财务分析☆ ◇601020 华钰矿业 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 13516.52│ 87073.31│ 25332.22│ 7388.72│ 14968.96│ 15064.89│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 25332.22│ 7388.72│ 14753.96│ 15064.89│
│净利润增长率(%) │ -83.13│ 243.73│ 242.85│ -49.92│ -0.64│ 108.13│
│扣非净利润(万) │ 11508.47│ 45144.79│ 25260.07│ 7259.07│ 17069.51│ 13305.50│
│营业总收(未调整:万) │ 105741.28│ 207062.25│ 161382.37│ 87107.53│ 56422.34│ 140826.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 161382.37│ 87107.53│ 56422.34│ 140826.17│
│总营收同比增长率(%) │ -27.55│ 28.31│ 85.27│ 54.38│ -59.93│ -40.80│
│加权净资产收益率(%) │ 3.08│ 17.61│ 8.25│ 2.56│ 5.43│ 4.63│
│资产负债比率(%) │ 39.91│ 37.73│ 29.33│ 35.35│ 34.52│ 33.35│
│净利润现金含量(%) │ 159.24│ 120.01│ 168.60│ 333.62│ 184.07│ 172.14│
│基本每股收益(元) │ 0.1600│ 1.0600│ 0.3200│ 0.0900│ 0.1900│ 0.2700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1404│ 0.5500│ 0.3100│ 0.0900│ 0.3000│ 0.2400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1648│ 1.0619│ 0.3089│ 0.0938│ 0.2662│ 0.2713│
│每股资本公积金(元) │ 0.8865│ 0.8865│ 0.8864│ 0.6090│ 1.2521│ 1.1491│
│每股未分配利润(元) │ 3.0903│ 3.0045│ 2.0248│ 1.8257│ 2.4349│ 2.2258│
│每股净资产(元) │ 5.2946│ 5.2765│ 4.1109│ 3.6170│ 4.9930│ 4.7119│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2625│ 1.2744│ 0.5209│ 0.3131│ 0.4900│ 0.4670│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 13516.52│ 12228.85│ 3055.76│ 87073.31│ 80136.56│ 18215.74│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 80136.56│ 18215.74│
│净利润增长率(%) │ -83.13│ -32.87│ -33.07│ 243.73│ 423.89│ 66.79│
│扣非净利润(万) │ 11508.47│ 10017.63│ 3321.62│ 45144.79│ 37415.70│ 16721.21│
│营业总收(未调整:万) │ 105741.28│ 72717.95│ 22182.55│ 207062.25│ 145945.04│ 80310.32│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 145945.04│ 80310.32│
│总营收同比增长率(%) │ -27.55│ -9.45│ -15.12│ 28.31│ 57.60│ 35.47│
│加权净资产收益率(%) │ 3.08│ 2.79│ 0.70│ 17.61│ 21.23│ 5.26│
│资产负债比率(%) │ 39.91│ 39.04│ 39.15│ 37.73│ 38.11│ 29.28│
│净利润现金含量(%) │ 159.24│ -78.22│ -570.64│ 120.01│ 82.72│ 196.61│
│基本每股收益(元) │ 0.1600│ 0.1500│ 0.0400│ 1.0600│ 0.9800│ 0.2200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1404│ 0.1200│ 0.0405│ 0.5500│ 0.4563│ 0.2040│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1648│ 0.1491│ 0.0373│ 1.0619│ 0.9773│ 0.2222│
│每股资本公积金(元) │ 0.8865│ 0.8865│ 0.8865│ 0.8865│ 0.8864│ 0.8864│
│每股未分配利润(元) │ 3.0903│ 3.1536│ 3.0418│ 3.0045│ 2.9621│ 2.2069│
│每股净资产(元) │ 5.2946│ 5.3733│ 5.2443│ 5.2765│ 5.2172│ 4.3945│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2625│ -0.1167│ -0.2127│ 1.2744│ 0.8084│ 0.4368│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.62│ 0.47│ 0.80│ 0.42│ 0.33│ 0.30│
│速动比率 │ 0.26│ 0.27│ 0.48│ 0.19│ 0.18│ 0.24│
│资产负债比率(%) │ 39.91│ 37.73│ 29.33│ 35.35│ 34.52│ 33.35│
│产权比率 │ 0.97│ 0.91│ 0.50│ 0.66│ 0.64│ 0.62│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.11│ 0.42│ 0.37│ 0.22│ 0.23│ 0.25│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.62│ 0.63│ 0.59│ 0.47│ 0.46│ 0.95│
│速动比率 │ 0.26│ 0.32│ 0.33│ 0.27│ 0.28│ 0.58│
│资产负债比率(%) │ 39.91│ 39.04│ 39.15│ 37.73│ 38.11│ 29.28│
│产权比率 │ 0.97│ 0.93│ 0.96│ 0.91│ 0.92│ 0.49│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.11│ -0.05│ -0.08│ 0.42│ 0.24│ 0.28│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 21.35│ 32.82│ 55.45│ 1267.18│ 854.35│ 25.27│
│存货周转率 │ 0.86│ 2.42│ 2.30│ 2.27│ 2.53│ 16.94│
│流动资产周转率 │ 0.88│ 1.96│ 2.29│ 1.99│ 1.60│ 4.30│
│固定资产周转率 │ 0.51│ 0.99│ 0.79│ 0.47│ 0.38│ 1.27│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.26│ 0.29│ 0.16│ 0.11│ 0.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 21.35│ 14.65│ 4.55│ 32.82│ 23.78│ 20.20│
│存货周转率 │ 0.86│ 0.64│ 0.17│ 2.42│ 1.63│ 0.93│
│流动资产周转率 │ 0.88│ 0.60│ 0.17│ 1.96│ 1.33│ 0.75│
│固定资产周转率 │ 0.51│ 0.35│ 0.11│ 0.99│ 0.71│ 0.39│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.07│ 0.02│ 0.26│ 0.18│ 0.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.11│ 20.13│ 7.52│ 2.55│ 5.24│ 5.62│
│销售毛利率 │ 50.35│ 48.98│ 54.60│ 41.96│ 45.75│ 28.99│
│营业利润率 │ 16.16│ 55.11│ 27.63│ 7.29│ 24.74│ 11.66│
│销售净利率 │ 10.64│ 46.51│ 23.57│ 5.26│ 23.77│ 9.57│
│总资产净利率 │ 1.07│ 11.90│ 6.79│ 0.85│ 2.60│ 2.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.11│ 2.78│ 0.71│ 20.13│ 18.73│ 5.06│
│销售毛利率 │ 50.35│ 50.49│ 56.79│ 48.98│ 51.02│ 51.29│
│营业利润率 │ 16.16│ 20.51│ 17.11│ 55.11│ 63.24│ 30.98│
│销售净利率 │ 10.64│ 14.47│ 4.03│ 46.51│ 60.59│ 28.60│
│总资产净利率 │ 1.07│ 1.01│ 0.09│ 11.90│ 10.95│ 3.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -27.55│ 28.31│ 85.27│ 54.38│ -59.93│ -40.80│
│营业利润增长率 │ -81.48│ 155.88│ 602.49│ -54.53│ -15.01│ 213.24│
│净利润增长率 │ -83.13│ 243.73│ 242.85│ -49.92│ -0.64│ 108.13│
│净资产增长率 │ 0.34│ 28.36│ 16.38│ 1.52│ 6.59│ 6.51│
│总资产增长率 │ 1.40│ 79.68│ 6.76│ 1.87│ 6.56│ 1.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -27.55│ -9.45│ -15.12│ 28.31│ 57.60│ 35.47│
│营业利润增长率 │ -81.48│ -40.05│ -33.33│ 155.88│ 238.19│ 30.34│
│净利润增长率 │ -83.13│ -32.87│ -33.07│ 243.73│ 423.89│ 66.79│
│净资产增长率 │ 0.34│ 1.83│ -0.61│ 28.36│ 26.91│ 6.90│
│总资产增长率 │ 1.40│ 1.05│ 1.44│ 79.68│ 79.27│ 5.19│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │公司结合自身实际│ 105741.28│ 145945.04│ -27.55│
│ │情况，调整生产经│ │ │ │
│ │营节奏安排，国内│ │ │ │
│ │扎西康矿山产销量│ │ │ │
│ │下降；国外康桥奇│ │ │ │
│ │矿山产量增加，销│ │ │ │
│ │量下降导致库存增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│利润总额 │①上年同期并购亚│ 15358.49│ 93546.34│ -83.58│
│ │太矿业其中40%股 │ │ │ │
│ │权按照公允价值重│ │ │ │
│ │新计量，与账面价│ │ │ │
│ │值产生差额收益，│ │ │ │
│ │本期未发生；②产│ │ │ │
│ │品销量同比下降，│ │ │ │
│ │盈利相应减少；③│ │ │ │
│ │受塔吉克斯坦出口│ │ │ │
│ │政策调整影响，税│ │ │ │
│ │费成本同比增加；│ │ │ │
│ │④亚太矿业项目贷│ │ │ │
│ │款规模扩大，财务│ │ │ │
│ │费用同比增加 │ │ │ │
│归属于上市公│①上年同期并购亚│ 13516.52│ 80136.56│ -83.13│
│司股东的净利│太矿业其中40%股 │ │ │ │
│润 │权按照公允价值重│ │ │ │
│ │新计量，与账面价│ │ │ │
│ │值产生差额收益，│ │ │ │
│ │本期未发生；②产│ │ │ │
│ │品销量同比下降，│ │ │ │
│ │盈利相应减少；③│ │ │ │
│ │受塔吉克斯坦出口│ │ │ │
│ │政策调整影响，税│ │ │ │
│ │费成本同比增加；│ │ │ │
│ │④亚太矿业项目贷│ │ │ │
│ │款规模扩大，财务│ │ │ │
│ │费用同比增加 │ │ │ │
│归属于上市公│①产品销量同比下│ 11508.47│ 37415.70│ -69.24│
│司股东的扣除│降，盈利相应减少│ │ │ │
│非经常性损益│，；②受塔吉克斯│ │ │ │
│的净利润 │坦出口政策调整影│ │ │ │
│ │响，税费成本同比│ │ │ │
│ │增加；③亚太矿业│ │ │ │
│ │项目贷款规模扩大│ │ │ │
│ │，财务费用同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期调整生产节奏│ 21524.05│ 66287.59│ -67.53│
│的现金流量净│安排，销售回款减│ │ │ │
│额 │少，同时支付税费│ │ │ │
│ │、职工薪酬增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项 │本期收回上年末结│ 3057.58│ 6871.82│ -55.51│
│ │算尾款 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付材料款增│ 2125.74│ 1491.62│ 42.51│
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期单位往来款增│ 575.80│ 318.00│ 81.07│
│ │加 │ │ │ │
│在建工程 │本期贵州亚太项目│ 51305.21│ 38412.72│ 33.56│
│ │采选工程建设投入│ │ │ │
│使用权资产 │本期贵州亚太项目│ 1242.94│ 935.47│ 32.87│
│ │增加土地租赁 │ │ │ │
│其他非流动资│本期预付贵州亚太│ 15225.28│ 7608.00│ 100.12│
│产 │项目采选工程款 │ │ │ │
│衍生金融负债│子公司塔铝金业销│ 2206.79│ ---│ ---│
│ │售业务涉及的金融│ │ │ │
│ │衍生工具公允价值│ │ │ │
│ │变动 │ │ │ │
│应付票据 │本期增加银行承兑│ 14310.00│ 11000.00│ 30.09│
│ │汇票 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收货款减少│ 7541.69│ 21681.18│ -65.22│
│应付职工薪酬│上期期末含计提年│ 2354.05│ 5052.09│ -53.40│
│ │终奖 │ │ │ │
│其他流动负债│本期预收货款减少│ 947.22│ 2174.40│ -56.44│
│长期借款 │银行融资增加 │ 102624.50│ 42002.91│ 144.33│
│其他非流动负│子公司贵州亚太收│ 13273.57│ 163.13│ 8036.81│
│债 │到增资款 │ │ │ │
│其他综合收益│外币财务报表折算│ 3077.84│ 7309.32│ -57.89│
│ │及汇率变动 │ │ │ │
│营业收入 │1、亚太矿业一期 │ 72717.95│ 80310.32│ -9.45│
│ │露天堆浸厂已于20│ │ │ │
│ │25年8月因库容饱 │ │ │ │
│ │和停产；二期堆浸│ │ │ │
│ │厂于2026年4月投 │ │ │ │
│ │产，报告期内实际│ │ │ │
│ │生产运营时长仅约│ │ │ │
│ │2个月，产量同比 │ │ │ │
│ │出现下滑（但在合│ │ │ │
│ │并报表中占比较小│ │ │ │
│ │）；2、塔铝金业 │ │ │ │
│ │同比黄金产量增加│ │ │ │
│ │，黄金、锑销量减│ │ │ │
│ │少、但期末库存商│ │ │ │
│ │品增加 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 36005.27│ 39122.52│ -7.97│
│销售费用 │贵州亚太项目纳入│ 172.39│ 128.84│ 33.80│
│ │合并报表范围，发│ │ │ │
│ │货费用增加 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 7788.46│ 7976.60│ -2.36│
│财务费用 │贵州亚太项目纳入│ 5182.26│ 1795.02│ 188.70│
│ │合并报表范围，利│ │ │ │
│ │息费用增加 │ │ │ │
│研发费用 │本期聚焦生产经营│ 111.30│ 282.02│ -60.53│
│ │及项目建设研发投│ │ │ │
│ │入减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售量降低 │ -9565.24│ 35813.22│ -126.71│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│一方面去年同期收│ -39551.28│ -9.98│ -396205.41│
│的现金流量净│回到期理财产品；│ │ │ │
│额 │另一方面本期支付│ │ │ │
│ │股权投资款及项目│ │ │ │
│ │建设支出增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期公司融资规模│ 43684.57│ -11184.45│ 490.58│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 38878.27│ 55492.58│ 29825.40│ 17474.68│ 19571.49│ 7896.13│
│存货 │ 71891.89│ 50474.09│ 36929.31│ 26767.93│ 17753.92│ 6489.08│
│应收票据及应收账款 │ 3034.44│ 6871.82│ 10747.92│ 73.23│ 64.26│ 10667.83│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1940.25│ 1491.62│ 2785.21│ 1781.12│ 1169.26│ 712.41│
│其他应收款 │ 559.69│ 318.00│ 1572.01│ 1109.91│ 157.45│ 287.34│
│流动资产合计 │ 122798.81│ 118382.99│ 93107.16│ 47968.93│ 39483.69│ 30949.16│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ 44658.68│ 47261.87│ 47909.97│ 49529.45│
│固定资产净额 │ 202466.12│ 215473.64│ 204086.03│ 204025.49│ 164032.04│ 131953.49│
│在建工程 │ 62968.60│ 38412.72│ 17563.42│ 19293.94│ 65831.14│ 69661.85│
│无形资产 │ 625100.71│ 631281.37│ 205543.39│ 214778.06│ 211203.75│ 214344.33│
│商誉 │ 20111.47│ 20111.47│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 931267.89│ 921175.05│ 485460.62│ 493988.16│ 493477.64│ 469218.52│
│资产总计 │ 1054066.70│ 1039558.04│ 578567.78│ 541957.08│ 532961.32│ 500167.69│
│应付票据及应付账款 │ 38140.27│ 42509.85│ 41724.82│ 40859.77│ 53947.07│ 33113.89│
│预收款项 │ 43.10│ 8.21│ 8.21│ 8.21│ 8.62│ 0.80│
│合同负债 │ 32374.91│ 21681.18│ 16898.40│ 21835.61│ 17932.29│ 6133.84│
│流动负债 │ 199667.44│ 249531.03│ 115888.44│ 113165.29│ 121032.31│ 102300.83│
│长期借款 │ 111294.16│ 42002.91│ 16640.00│ 22668.71│ 18591.40│ 16500.00│
│长期应付款 │ 23709.06│ 25912.88│ 13606.85│ 6960.10│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 221017.59│ 142662.18│ 53806.64│ 78433.30│ 62968.89│ 64487.16│
│负债合计 │ 420685.04│ 392193.22│ 169695.08│ 191598.58│ 184001.20│ 166787.99│
│实收资本 │ 81996.47│ 81996.47│ 81996.47│ 78729.57│ 56232.51│ 55531.25│
│资本公积金 │ 72686.02│ 72686.02│ 72682.70│ 47943.84│ 70410.17│ 63810.87│
│盈余公积 │ 24119.91│ 24119.91│ 20659.55│ 19898.11│ 19674.89│ 18021.44│
│未分配利润 │ 253397.35│ 246358.55│ 166025.46│ 143737.46│ 136918.18│ 123602.67│
│少数股东权益 │ 199240.98│ 214709.71│ 71796.77│ 60717.81│ 63307.18│ 65378.77│
│归属母公司权益 │ 434140.68│ 432655.11│ 337075.93│ 289640.69│ 285652.94│ 268000.93│
│股东权益合计 │ 633381.66│ 647364.83│ 408872.71│ 350358.50│ 348960.12│ 333379.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 38878.27│ 44456.96│ 62872.83│ 55492.58│ 61300.34│ 61255.84│
│存货 │ 71891.89│ 61453.68│ 60447.07│ 50474.09│ 50636.23│ 47446.66│
│应收票据及应收账款 │ 3034.44│ 11957.58│ 5873.77│ 6871.82│ 6526.23│ 7201.77│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1940.25│ 2125.74│ 2446.97│ 1491.62│ 4863.52│ 3062.80│
│其他应收款 │ 559.69│ 575.80│ 792.44│ 318.00│ 679.04│ 601.74│
│流动资产合计 │ 122798.81│ 124147.68│ 136267.89│ 118382.99│ 126892.99│ 121313.01│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 42883.41│
│固定资产净额 │ 202466.12│ 205179.30│ 205910.67│ 215473.64│ 205667.20│ 204844.92│
│在建工程 │ 62968.60│ 51305.21│ 44102.53│ 38412.72│ 29426.05│ 16812.08│
│无形资产 │ 625100.71│ 627025.25│ 628733.37│ 631281.37│ 631806.96│ 202993.43│
│商誉 │ 20111.47│ 20111.47│ 20111.47│ 20111.47│ 20080.73│ ---│
│非流动资产合计 │ 931267.89│ 926320.62│ 918238.98│ 921175.05│ 910326.24│ 487254.60│
│资产总计 │ 1054066.70│ 1050468.30│ 1054506.86│ 1039558.04│ 1037219.23│ 608567.61│
│应付票据及应付账款 │ 38140.27│ 38473.59│ 36676.40│ 42509.85│ 57960.93│ 40808.53│
│预收款项 │ 43.10│ 1.17│ 4.69│ 8.21│ 11.73│ 1.17│
│合同负债 │ 32374.91│ 7541.69│ 10724.99│ 21681.18│ 25947.13│ 22958.76│
│流动负债 │ 199667.44│ 197268.43│ 231843.46│ 249531.03│ 273645.39│ 127874.75│
│长期借款 │ 111294.16│ 102624.50│ 71570.00│ 42002.91│ 15990.00│ 18090.00│
│长期应付款 │ 23709.06│ 23519.62│ 28180.38│ 25912.88│ 29325.91│ 9403.92│
│非流动负债 │ 221017.59│ 212781.75│ 180945.88│ 142662.18│ 121638.69│ 50315.51│
│负债合计 │ 420685.04│ 410050.18│ 412789.33│ 392193.22│ 395284.08│ 178190.26│
│实收资本 │ 81996.47│ 81996.47│ 81996.47│ 81996.47│ 81996.47│ 81996.47│
│资本公积金 │ 72686.02│ 72686.02│ 72686.02│ 72686.02│ 72682.70│ 72682.70│
│盈余公积 │ 24119.91│ 24119.91│ 24119.91│ 24119.91│ 20659.55│ 20659.55│
│未分配利润 │ 253397.35│ 258587.40│ 249414.31│ 246358.55│ 242882.16│ 180961.34│
│少数股东权益 │ 199240.98│ 199824.44│ 211705.82│ 214709.71│ 214139.26│ 70043.55│
│归属母公司权益 │ 434140.68│ 440593.69│ 430011.72│ 432655.11│ 427795.89│ 360333.79│
│股东权益合计 │ 633381.66│ 640418.13│ 641717.53│ 647364.83│ 641935.15│ 430377.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 105741.28│ 207062.25│ 161382.37│ 87107.53│ 56422.34│ 140826.17│
│营业总成本 │ 91017.59│ 142866.35│ 116316.80│ 80174.56│ 39550.88│ 122819.33│
│营业税金及附加 │ 18236.33│ 12484.18│ 13700.15│ 5582.09│ 2625.50│ 1927.15│
│销售费用 │ 294.40│ 291.04│ 260.67│ 240.71│ 112.11│ 146.54│
│财务费用 │ 7630.09│ 4418.55│ 7401.84│ 4545.32│ -9312.42│ 5171.96│
│管理费用 │ 12162.66│ 19381.86│ 20178.78│ 17050.26│ 14624.00│ 15413.66│
│资产减值损失 │ ---│ -30.54│ -283.30│ ---│ -1364.55│ -2975.08│
│公允价值变动净收益 │ -927.48│ 7610.68│ 2487.16│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1.25│ 40085.40│ -2657.92│ -830.72│ -1619.02│ -102.32│
│营业利润 │ 17091.68│ 114115.84│ 44597.20│ 6348.42│ 13961.64│ 16427.23│
│营业外收入 │ 29.59│ 230.91│ 545.89│ 1305.42│ 1282.19│ 1070.77│
│营业外支出 │ 1762.78│ 2401.53│ 1115.70│ 1829.11│ 549.43│ 713.41│
│利润总额 │ 15358.49│ 111945.23│ 44027.39│ 5824.72│ 14694.40│ 16784.58│
│所得税 │ 4112.40│ 15644.41│ 5994.65│ 1241.05│ 1280.05│ 3314.17│
│净利润 │ 11246.10│ 96300.82│ 38032.74│ 4583.67│ 13414.35│ 13470.42│
│归属母公司净利润 │ 13516.52│ 87073.31│ 25332.22│ 7388.72│ 14968.96│ 15064.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 105741.28│ 72717.95│ 22182.55│ 207062.25│ 145945.04│ 80310.32│
│营业总成本 │ 91017.59│ 59833.39│ 19359.41│ 142866.35│ 95760.11│ 54544.55│
│营业税金及附加 │ 18236.33│ 10573.72│ 3496.29│ 12484.18│ 8506.20│ 5239.54│
│销售费用 │ 294.40│ 172.39│ 87.08│ 291.04│ 211.82│ 128.84│
│财务费用 │ 7630.09│ 5182.26│ 2703.07│ 4418.55│ 2462.62│ 1795.02│
│管理费用 │ 12162.66│ 7788.46│ 3487.79│ 19381.86│ 12455.12│ 7976.60│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -30.54│ ---│ 0.00│
│公允价值变动净收益 │ -927.48│ -1168.69│ 880.58│ 7610.68│ 1419.00│ 445.13│
│投资收益 │ 1.25│ 1.25│ 1.11│ 40085.40│ 40236.63│ -1727.92│
│营业利润 │ 17091.68│ 14916.06│ 3796.25│ 114115.84│ 92292.17│ 24881.49│
│营业外收入 │ 29.59│ 20.04│ 68.45│ 230.91│ 1866.70│ 1865.97│
│营业外支出 │ 1762.78│ 1267.85│ 339.77│ 2401.53│ 612.52│ 407.16│
│利润总额 │ 15358.49│ 13668.25│ 3524.93│ 111945.23│ 93546.34│ 26340.31│
│所得税 │ 4112.40│ 3147.32│ 2631.84│ 15644.41│ 5122.04│ 3371.56│
│净利润 │ 11246.10│ 10520.93│ 893.09│ 96300.82│ 88424.30│ 22968.75│
│归属母公司净利润 │ 13516.52│ 12228.85│ 3055.76│ 87073.31│ 80136.56│ 18215.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 138825.43│ 231237.63│ 147997.97│ 101447.67│ 78278.54│ 158989.71│
│经营活动现金流出 │ 117301.37│ 126741.03│ 105287.16│ 76797.14│ 50725.79│ 133057.10│
│经营活动现金流量净额│ 21524.05│ 104496.60│ 42710.81│ 24650.53│ 27552.76│ 25932.61│
│投资活动现金流入 │ 801.25│ 10054.63│ 1070.54│ 7425.53│ 334.71│ 4453.43│
│投资活动现金流出 │ 59446.11│ 102795.64│ 33391.40│ 26423.31│ 29626.43│ 25527.47│
│投资活动现金流量净额│ -58644.85│ -92741.00│ -32320.87│ -18997.78│ -29291.72│ -21074.04│
│筹资活动现金流入 │ 159525.11│ 147576.51│ 93453.09│ 72098.20│ 44640.59│ 27077.47│
│筹资活动现金流出 │ 132787.35│ 133719.19│ 89972.47│ 77737.10│ 39649.27│ 27253.56│
│筹资活动现金流量净额│ 26737.77│ 13857.33│ 3480.62│ -5638.90│ 4991.32│ -176.09│
│汇率变动对现金的影响│ -1180.16│ -1094.52│ -1014.05│ -115.10│ 420.94│ -67.46│
│现金及等价物净增加额│ -11563.19│ 24518.40│ 12856.51│ -101.26│ 3673.29│ 4615.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 138825.43│ 69826.61│ 22122.76│ 231237.63│ 164429.50│ 96850.39│
│经营活动现金流出 │ 117301.37│ 79391.85│ 39560.03│ 126741.03│ 98141.91│ 61037.17│
│经营活动现金流量净额│ 21524.05│ -9565.24│ -17437.27│ 104496.60│ 66287.59│ 35813.22│
│投资活动现金流入 │ 801.25│ 801.25│ 801.11│ 10054.63│ 10050.68│ 10050.68│
│投资活动现金流出 │ 59446.11│ 40352.53│ 22321.55│ 102795.64│ 53175.63│ 10060.66│
│投资活动现金流量净额│ -58644.85│ -39551.28│ -21520.43│ -92741.00│ -43124.95│ -9.98│
│筹资活动现金流入 │ 159525.11│ 145385.66│ 98522.24│ 147576.51│ 86999.14│ 63027.67│
│筹资活动现金流出 │ 132787.35│ 101701.08│ 46762.18│ 133719.19│ 85719.54│ 74212.13│
│筹资活动现金流量净额│ 26737.77│ 43684.57│ 51760.06│ 13857.33│ 1279.60│ -11184.45│
│汇率变动对现金的影响│ -1180.16│ -552.56│ -270.98│ -1094.52│ -2467.47│ -2687.58│
│现金及等价物净增加额│ -11563.19│ -5984.50│ 12531.36│ 24518.40│ 21974.77│ 21931.21│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 26134.80│ 12.62│ 4565.85│ 5.24│
│二季报 │ 54175.52│ 26.16│ 13649.89│ 15.68│
│三季报 │ 65634.72│ 31.70│ 61920.82│ 71.11│
│四季报 │ 61117.21│ 29.52│ 6936.75│ 7.97│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 24732.28│ 15.33│ 3816.40│ 15.07│
│二季报 │ 34550.83│ 21.41│ 7104.98│ 28.05│
│三季报 │ 33321.54│ 20.65│ 4375.10│ 17.27│
│四季报 │ 68777.72│ 42.62│ 10035.74│ 39.62│
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