财务分析☆ ◇601101 昊华能源 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 121702.05│ 51241.55│ 103657.04│ 103997.38│ 134359.74│ 201445.98│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 103657.04│ 103997.38│ 134359.74│ 201445.98│
│净利润增长率(%) │ 119.65│ -50.57│ -0.33│ -22.60│ -33.30│ 4105.92│
│扣非净利润(万) │ 121814.31│ 48331.45│ 102634.88│ 102375.65│ 170518.54│ 206719.31│
│营业总收(未调整:万) │ 716771.49│ 802695.08│ 913769.69│ 843702.54│ 928675.36│ 836894.85│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 913769.69│ 843702.54│ 928675.36│ 836894.85│
│总营收同比增长率(%) │ 13.65│ -12.16│ 8.30│ -9.15│ 10.97│ 91.84│
│加权净资产收益率(%) │ 9.86│ 4.30│ 8.96│ 9.62│ 13.36│ 23.34│
│资产负债比率(%) │ 45.24│ 47.58│ 47.21│ 51.36│ 53.96│ 51.34│
│净利润现金含量(%) │ 253.75│ 383.79│ 328.10│ 351.46│ 313.11│ 212.42│
│基本每股收益(元) │ 0.8500│ 0.3600│ 0.7200│ 0.7200│ 0.9300│ 1.6800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.8459│ 0.3400│ 0.7100│ 0.7100│ 1.1800│ 1.7200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.8452│ 0.3558│ 0.7198│ 0.7222│ 0.9331│ 1.6787│
│每股资本公积金(元) │ 2.1261│ 2.1411│ 2.1411│ 2.1411│ 2.1407│ 2.7687│
│每股未分配利润(元) │ 4.3100│ 3.8249│ 3.9271│ 3.5591│ 3.1776│ 3.2435│
│每股净资产(元) │ 8.8772│ 8.2587│ 8.3080│ 7.7524│ 7.2638│ 8.0399│
│每股经营现金流量(元)│ 2.1446│ 1.3657│ 2.3618│ 2.5383│ 2.9215│ 3.5659│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 121702.05│ 74458.96│ 31978.09│ 51241.55│ 55407.32│ 44817.59│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 55407.32│ 44817.59│
│净利润增长率(%) │ 119.65│ 66.14│ 15.64│ -50.57│ -50.50│ -47.82│
│扣非净利润(万) │ 121814.31│ 74765.83│ 32214.04│ 48331.45│ 55996.23│ 44957.28│
│营业总收(未调整:万) │ 716771.49│ 481070.96│ 260459.02│ 802695.08│ 630668.62│ 439501.22│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 630668.62│ 439501.22│
│总营收同比增长率(%) │ 13.65│ 9.46│ 2.69│ -12.16│ -7.85│ -7.17│
│加权净资产收益率(%) │ 9.86│ 6.03│ 2.64│ 4.30│ 4.61│ 3.75│
│资产负债比率(%) │ 45.24│ 45.51│ 47.26│ 47.58│ 46.36│ 47.63│
│净利润现金含量(%) │ 253.75│ 217.92│ 278.93│ 383.79│ 307.33│ 234.73│
│基本每股收益(元) │ 0.8500│ 0.5200│ 0.2200│ 0.3600│ 0.3800│ 0.3100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.8459│ 0.5200│ 0.2237│ 0.3400│ 0.3889│ 0.3100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.8452│ 0.5171│ 0.2221│ 0.3558│ 0.3848│ 0.3112│
│每股资本公积金(元) │ 2.1261│ 2.1261│ 2.1261│ 2.1411│ 2.1411│ 2.1411│
│每股未分配利润(元) │ 4.3100│ 4.0920│ 4.0470│ 3.8249│ 3.8538│ 3.7803│
│每股净资产(元) │ 8.8772│ 8.6354│ 8.5511│ 8.2587│ 8.3899│ 8.2734│
│每股经营现金流量(元)│ 2.1446│ 1.1268│ 0.6194│ 1.3657│ 1.1825│ 0.7306│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.08│ 1.06│ 1.06│ 0.95│ 1.67│ 1.05│
│速动比率 │ 1.02│ 1.01│ 1.01│ 0.93│ 1.65│ 1.03│
│资产负债比率(%) │ 45.24│ 47.58│ 47.21│ 51.36│ 53.96│ 51.34│
│产权比率 │ 1.06│ 1.15│ 1.12│ 1.38│ 1.54│ 1.52│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.56│ 0.41│ 0.75│ 0.56│ 1.11│ 0.85│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.08│ 1.06│ 1.09│ 1.06│ 1.08│ 1.06│
│速动比率 │ 1.02│ 1.00│ 1.05│ 1.01│ 1.03│ 1.02│
│资产负债比率(%) │ 45.24│ 45.51│ 47.26│ 47.58│ 46.36│ 47.63│
│产权比率 │ 1.06│ 1.07│ 1.13│ 1.15│ 1.09│ 1.16│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.56│ 0.32│ 0.17│ 0.41│ 0.37│ 0.21│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 82.30│ 84.97│ 143.05│ 167.29│ 51.71│ 33.20│
│存货周转率 │ 14.27│ 23.45│ 30.10│ 40.85│ 43.33│ 20.55│
│流动资产周转率 │ 1.31│ 1.64│ 1.67│ 1.35│ 1.60│ 2.25│
│固定资产周转率 │ 0.61│ 0.68│ 0.83│ 0.95│ 1.24│ 1.09│
│总资产周转率 │ 0.24│ 0.28│ 0.31│ 0.28│ 0.32│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 82.30│ 60.29│ 17.20│ 84.97│ 70.50│ 70.06│
│存货周转率 │ 14.27│ 11.47│ 8.00│ 23.45│ 20.36│ 14.16│
│流动资产周转率 │ 1.31│ 0.92│ 0.48│ 1.64│ 1.30│ 0.86│
│固定资产周转率 │ 0.61│ 0.41│ 0.22│ 0.68│ 0.54│ 0.37│
│总资产周转率 │ 0.24│ 0.17│ 0.09│ 0.28│ 0.22│ 0.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.52│ 4.31│ 8.66│ 9.32│ 12.85│ 20.88│
│销售毛利率 │ 44.67│ 35.05│ 44.85│ 52.65│ 54.71│ 64.52│
│营业利润率 │ 26.52│ 11.69│ 22.70│ 26.82│ 31.04│ 43.68│
│销售净利率 │ 22.81│ 7.97│ 17.25│ 20.28│ 23.43│ 34.76│
│总资产净利率 │ 5.57│ 2.24│ 5.40│ 5.73│ 7.45│ 10.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.52│ 5.99│ 2.60│ 4.31│ 4.59│ 3.76│
│销售毛利率 │ 44.67│ 40.68│ 32.56│ 35.05│ 32.53│ 33.26│
│营业利润率 │ 26.52│ 23.90│ 18.96│ 11.69│ 13.93│ 15.38│
│销售净利率 │ 22.81│ 20.58│ 15.65│ 7.97│ 11.02│ 12.25│
│总资产净利率 │ 5.57│ 3.42│ 1.40│ 2.24│ 2.44│ 1.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 13.65│ -12.16│ 8.30│ -9.15│ 10.97│ 91.84│
│营业利润增长率 │ 116.28│ -54.74│ -8.33│ -21.50│ -21.16│ 973.51│
│净利润增长率 │ 119.65│ -50.57│ -0.33│ -22.60│ -33.30│ 4105.92│
│净资产增长率 │ 7.49│ -0.59│ 7.17│ 6.73│ 8.42│ 26.26│
│总资产增长率 │ 5.11│ 0.60│ -4.88│ 0.38│ 4.29│ 14.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 13.65│ 9.46│ 2.69│ -12.16│ -7.85│ -7.17│
│营业利润增长率 │ 116.28│ 70.14│ 8.25│ -54.74│ -55.97│ -53.78│
│净利润增长率 │ 119.65│ 66.14│ 15.64│ -50.57│ -50.50│ -47.82│
│净资产增长率 │ 7.49│ 4.56│ 3.54│ -0.59│ 0.99│ -0.42│
│总资产增长率 │ 5.11│ 2.24│ 3.26│ 0.60│ -0.02│ 1.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收票据 │期初应收票据到期│ 1191.37│ 4960.29│ -75.98│
│ │解付 │ │ │ │
│预付款项 │预付的采购款及铁│ 19362.97│ 7270.79│ 166.31│
│ │路运输费增加 │ │ │ │
│存货 │甲醇库存增加及部│ 33631.22│ 21964.89│ 53.11│
│ │分煤炭销售业务尚│ │ │ │
│ │未完成结算 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣进项税重分│ 5546.34│ 2007.29│ 176.31│
│ │类至本科目 │ │ │ │
│在建工程 │西部能源铁路、红│ 71540.05│ 38738.58│ 84.67│
│ │墩子煤业新采区开│ │ │ │
│ │拓及昊华精煤新水│ │ │ │
│ │平延伸巷道工程投│ │ │ │
│ │入增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│西部能源支付采空│ 49043.58│ 37154.50│ 32.00│
│ │区移民搬迁费 │ │ │ │
│合同负债 │预收煤款较年初增│ 50213.73│ 28314.54│ 77.34│
│ │加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期待付绩效工资│ 28971.94│ 8500.25│ 240.84│
│ │余额较期初增加 │ │ │ │
│研发费用 │本期研发项目投入│ 564.59│ 301.68│ 87.15│
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到的稳岗补│ 1194.56│ 521.25│ 129.17│
│ │贴等同比增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期报废资产处置│ 545.31│ 1557.30│ -64.98│
│ │收入较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│营业外支出 │本期捐赠等支出较│ 1490.63│ 2802.02│ -46.80│
│ │上年同期减少 │ │ │ │
│收到的其他与│本期部分销售业务│ 67002.38│ 37536.45│ 78.50│
│经营有关的现│按净额法核算，现│ │ │ │
│金 │金流由销售商品收│ │ │ │
│ │到的现金重分类至│ │ │ │
│ │本项目 │ │ │ │
│取得投资收益│本期收到参股公司│ 7093.06│ 4885.54│ 45.18│
│收到的现金 │分红较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│处置固定资产│上期收回京煤集团│ 182.08│ 7205.83│ -97.47│
│、无形资产和│京西四矿资产移交│ │ │ │
│其他长期资产│剩余价款 │ │ │ │
│所回现金净额│ │ │ │ │
│购建固定资产│本期竞拍取得包头│ 120163.33│ 73798.66│ 62.83│
│、无形资产和│盛华煤炭相关资产│ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│所支付的现金│ │ │ │ │
│吸收投资收到│本期红墩子煤业收│ 5000.00│ ---│ ---│
│的现金 │到小股东增资款 │ │ │ │
│投资支付的现│本期认购嘉国伟业│ 7397.41│ ---│ ---│
│金 │15%股权 │ │ │ │
│收到的其他与│本期红墩子煤业开│ 59800.00│ ---│ ---│
│筹资活动有关│展融资租赁业务 │ │ │ │
│的现金 │ │ │ │ │
│偿还债务所支│本期红墩子煤业及│ 211800.05│ 84310.00│ 151.22│
│付的现金 │西部能源等偿还到│ │ │ │
│ │期借款同比增加 │ │ │ │
│分配股利、利│本期向股东支付的│ 48511.17│ 90955.88│ -46.67│
│润或偿付利息│分红款较上年同期│ │ │ │
│所支付的现金│减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期煤炭价格及销│ 308816.74│ 170282.12│ 81.36│
│的现金流量净│量增加，公司销售│ │ │ │
│额 │收到的现金同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│利润总额 │本期公司煤炭、甲│ 189117.86│ 86635.47│ 118.29│
│ │醇产品销售价格同│ │ │ │
│ │比上涨、商品煤销│ │ │ │
│ │量较上年同期增加│ │ │ │
│ │，同时公司持续强│ │ │ │
│ │化落实成本管控各│ │ │ │
│ │项措施，煤炭单位│ │ │ │
│ │生产成本同比下降│ │ │ │
│ │，本期与利润相关│ │ │ │
│ │的指标同比大幅上│ │ │ │
│ │涨 │ │ │ │
│归属于上市公│本期公司煤炭、甲│ 121702.05│ 55407.32│ 119.65│
│司股东的净利│醇产品销售价格同│ │ │ │
│润 │比上涨、商品煤销│ │ │ │
│ │量较上年同期增加│ │ │ │
│ │，同时公司持续强│ │ │ │
│ │化落实成本管控各│ │ │ │
│ │项措施，煤炭单位│ │ │ │
│ │生产成本同比下降│ │ │ │
│ │，本期与利润相关│ │ │ │
│ │的指标同比大幅上│ │ │ │
│ │涨 │ │ │ │
│归属于上市公│本期公司煤炭、甲│ 121814.31│ 55996.23│ 117.54│
│司股东的扣除│醇产品销售价格同│ │ │ │
│非经常性损益│比上涨、商品煤销│ │ │ │
│的净利润 │量较上年同期增加│ │ │ │
│ │，同时公司持续强│ │ │ │
│ │化落实成本管控各│ │ │ │
│ │项措施，煤炭单位│ │ │ │
│ │生产成本同比下降│ │ │ │
│ │，本期与利润相关│ │ │ │
│ │的指标同比大幅上│ │ │ │
│ │涨 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 481746.25│ 450704.33│ 6.89│
│应收款项 │--- │ 27774.32│ 26429.51│ 5.09│
│存货 │--- │ 27772.37│ 21964.89│ 26.44│
│长期股权投资│--- │ 131330.29│ 131372.30│ -0.03│
│固定资产 │--- │ 1188199.99│ 1187185.02│ 0.09│
│在建工程 │红墩子煤业新采区│ 55289.91│ 38738.58│ 42.73│
│ │开拓及昊华精煤新│ │ │ │
│ │水平延伸巷道工程│ │ │ │
│ │投入增加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 838.85│ 863.40│ -2.84│
│短期借款 │--- │ 86871.91│ 80465.86│ 7.96│
│合同负债 │--- │ 31331.64│ 28314.54│ 10.66│
│长期借款 │--- │ 419729.88│ 543632.52│ -22.79│
│营业收入 │一是煤炭、甲醇产│ 481070.96│ 439501.22│ 9.46│
│ │品销售价格同比上│ │ │ │
│ │涨；二是公司统筹│ │ │ │
│ │抓好安全生产，全│ │ │ │
│ │力保障生产运营，│ │ │ │
│ │实现增产，商品煤│ │ │ │
│ │销量较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 285357.24│ 293327.00│ -2.72│
│销售费用 │--- │ 7785.00│ 8448.73│ -7.86│
│管理费用 │--- │ 28574.44│ 26773.82│ 6.73│
│财务费用 │--- │ 13251.80│ 13045.26│ 1.58│
│研发费用 │外委研发项目投入│ 128.17│ 101.60│ 26.15│
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期煤炭、甲醇价│ 162257.54│ 105201.56│ 54.23│
│的现金流量净│格及销量增加影响│ │ │ │
│额 │，公司销售收到的│ │ │ │
│ │现金同比增加 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -44873.05│ -40994.93│ -9.46│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期红墩子煤业及│ -96608.66│ -3869.01│ -2396.98│
│的现金流量净│西部能源偿还到期│ │ │ │
│额 │借款同比增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 519979.47│ 450704.33│ 416357.86│ 521094.17│ 545783.80│ 402716.94│
│存货 │ 33631.22│ 21964.89│ 22499.81│ 10984.49│ 8576.03│ 10840.70│
│应收票据及应收账款 │ 9212.93│ 14356.94│ 20880.93│ 3278.57│ 7958.34│ 29110.07│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 19362.97│ 7270.79│ 7221.31│ 3733.54│ 4349.27│ 4141.65│
│其他应收款 │ 3717.36│ 4801.78│ 9241.91│ 71572.06│ 62784.51│ 71389.60│
│流动资产合计 │ 591450.28│ 501106.03│ 479157.18│ 615259.69│ 632679.95│ 527440.33│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 138765.19│ 131372.30│ 131484.40│ 131589.97│ 131674.83│ 20736.41│
│固定资产净额 │ 1182102.66│ 1187185.02│ 1184735.53│ 1022190.91│ 746159.81│ 753980.04│
│在建工程 │ 71540.05│ 38738.58│ 63035.85│ 243109.42│ 468153.62│ 352485.51│
│无形资产 │ 885994.50│ 879156.09│ 876967.79│ 885236.52│ 889321.12│ 1113442.00│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 2417472.92│ 2361617.10│ 2366440.52│ 2376473.43│ 2347810.88│ 2330484.49│
│资产总计 │ 3008923.21│ 2862723.12│ 2845597.70│ 2991733.12│ 2980490.83│ 2857924.81│
│应付票据及应付账款 │ 173294.07│ 165163.76│ 174806.45│ 154151.65│ 134760.30│ 100113.77│
│预收款项 │ 14.44│ 14.44│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 50213.73│ 28314.54│ 41108.01│ 44839.63│ 20750.06│ 21542.72│
│流动负债 │ 547015.01│ 474606.97│ 453114.08│ 647532.76│ 377753.83│ 503170.89│
│长期借款 │ 411882.69│ 543632.52│ 555332.00│ 539222.00│ 773082.00│ 493817.48│
│长期应付款 │ 324852.10│ 264309.98│ 270452.74│ 288981.18│ 299433.29│ 285534.46│
│非流动负债 │ 814140.36│ 887563.43│ 890165.80│ 888988.68│ 1230389.99│ 964084.12│
│负债合计 │ 1361155.37│ 1362170.40│ 1343279.88│ 1536521.44│ 1608143.82│ 1467255.01│
│实收资本 │ 143999.79│ 143999.79│ 143999.79│ 143999.79│ 143999.79│ 119999.83│
│资本公积金 │ 306158.33│ 308311.35│ 308311.35│ 308311.35│ 308263.50│ 332238.53│
│盈余公积 │ 95076.44│ 95076.44│ 95076.44│ 95076.44│ 95076.44│ 95076.44│
│未分配利润 │ 620646.08│ 550783.95│ 565507.52│ 512509.99│ 457580.26│ 389220.42│
│少数股东权益 │ 369455.68│ 311302.37│ 305968.19│ 338860.90│ 326356.46│ 425881.32│
│归属母公司权益 │ 1278312.16│ 1189250.36│ 1196349.63│ 1116350.79│ 1045990.54│ 964788.48│
│股东权益合计 │ 1647767.84│ 1500552.73│ 1502317.83│ 1455211.68│ 1372347.00│ 1390669.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 519979.47│ 481746.25│ 512402.61│ 450704.33│ 439958.88│ 487176.04│
│存货 │ 33631.22│ 27772.37│ 21944.80│ 21964.89│ 19301.86│ 18940.43│
│应收票据及应收账款 │ 9212.93│ 7705.37│ 21089.65│ 14356.94│ 8445.27│ 5008.02│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 19362.97│ 16488.01│ 17611.49│ 7270.79│ 19226.80│ 17167.45│
│其他应收款 │ 3717.36│ 3580.93│ 8414.17│ 4801.78│ 4780.87│ 8987.97│
│流动资产合计 │ 591450.28│ 541181.03│ 582241.73│ 501106.03│ 494236.66│ 541019.80│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 138765.19│ 131330.29│ 131372.30│ 131372.30│ 131439.53│ 131439.53│
│固定资产净额 │ 1182102.66│ 1188199.99│ 1192566.45│ 1187185.02│ 1170186.05│ 1185176.98│
│在建工程 │ 71540.05│ 55289.91│ 47263.44│ 38738.58│ 48590.93│ 40554.29│
│无形资产 │ 885994.50│ 876525.44│ 875765.78│ 879156.09│ 881168.63│ 883060.28│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 2417472.92│ 2385764.02│ 2373886.40│ 2361617.10│ 2350653.62│ 2351025.19│
│资产总计 │ 3008923.21│ 2926945.05│ 2956128.12│ 2862723.12│ 2844890.29│ 2892044.98│
│应付票据及应付账款 │ 173294.07│ 184937.83│ 192665.25│ 165163.76│ 143183.78│ 143885.66│
│预收款项 │ 14.44│ 14.44│ 14.44│ 14.44│ 14.44│ 17.33│
│合同负债 │ 50213.73│ 31331.64│ 39046.64│ 28314.54│ 38329.59│ 36563.63│
│流动负债 │ 547015.01│ 512389.94│ 534506.44│ 474606.97│ 459746.59│ 511447.58│
│长期借款 │ 411882.69│ 419729.88│ 465469.88│ 543632.52│ 525372.52│ 534442.00│
│长期应付款 │ 324852.10│ 322567.15│ 319927.76│ 264309.98│ 271852.10│ 268564.66│
│非流动负债 │ 814140.36│ 819723.84│ 862686.09│ 887563.43│ 859117.69│ 865943.93│
│负债合计 │ 1361155.37│ 1332113.78│ 1397192.53│ 1362170.40│ 1318864.28│ 1377391.51│
│实收资本 │ 143999.79│ 143999.79│ 143999.79│ 143999.79│ 143999.79│ 143999.79│
│资本公积金 │ 306158.33│ 306158.33│ 306158.33│ 308311.35│ 308311.35│ 308311.35│
│盈余公积 │ 95076.44│ 95076.44│ 95076.44│ 95076.44│ 95076.44│ 95076.44│
│未分配利润 │ 620646.08│ 589242.97│ 582762.04│ 550783.95│ 554949.73│ 544360.00│
│少数股东权益 │ 369455.68│ 351342.28│ 327579.99│ 311302.37│ 317887.71│ 323279.68│
│归属母公司权益 │ 1278312.16│ 1243489.00│ 1231355.61│ 1189250.36│ 1208138.29│ 1191373.80│
│股东权益合计 │ 1647767.84│ 1594831.27│ 1558935.60│ 1500552.73│ 1526026.01│ 1514653.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 716771.49│ 802695.08│ 913769.69│ 843702.54│ 928675.36│ 836894.85│
│营业总成本 │ 535604.21│ 707443.17│ 706194.04│ 597103.90│ 604131.15│ 476787.62│
│营业税金及附加 │ 59924.55│ 71138.44│ 82565.57│ 76882.60│ 79580.82│ 76817.78│
│销售费用 │ 11879.05│ 14993.16│ 15316.10│ 14970.78│ 14134.31│ 11867.51│
│财务费用 │ 19843.95│ 28689.03│ 26268.37│ 35666.29│ 33238.94│ 41282.19│
│管理费用 │ 46783.15│ 70527.78│ 76852.70│ 69697.95│ 55838.34│ 49454.01│
│资产减值损失 │ ---│ -10932.09│ -6002.61│ -28076.03│ -592.25│ -1279.83│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 7051.05│ 7820.00│ -105.57│ 11.04│ -36244.77│ 4129.87│
│营业利润 │ 190063.18│ 93866.31│ 207412.79│ 226264.97│ 288227.24│ 365567.03│
│营业外收入 │ 545.31│ 3236.07│ 378.43│ 2872.80│ 171.99│ 124.79│
│营业外支出 │ 1490.63│ 4728.15│ 5665.26│ 11152.69│ 6369.09│ 9366.37│
│利润总额 │ 189117.86│ 92374.24│ 202125.96│ 217985.08│ 282030.14│ 356325.45│
│所得税 │ 25644.18│ 28398.04│ 44463.82│ 46851.37│ 64407.52│ 65439.21│
│净利润 │ 163473.68│ 63976.20│ 157662.14│ 171133.71│ 217622.62│ 290886.24│
│归属母公司净利润 │ 121702.05│ 51241.55│ 103657.04│ 103997.38│ 134359.74│ 201445.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 716771.49│ 481070.96│ 260459.02│ 802695.08│ 630668.62│ 439501.22│
│营业总成本 │ 535604.21│ 374306.56│ 218118.16│ 707443.17│ 552175.85│ 380555.79│
│营业税金及附加 │ 59924.55│ 39209.91│ 17917.07│ 71138.44│ 53615.74│ 38859.37│
│销售费用 │ 11879.05│ 7785.00│ 3991.64│ 14993.16│ 11615.10│ 8448.73│
│财务费用 │ 19843.95│ 13251.80│ 6488.01│ 28689.03│ 19906.57│ 13045.26│
│管理费用 │ 46783.15│ 28574.44│ 14056.95│ 70527.78│ 41252.92│ 26773.82│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -10932.09│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 7051.05│ 7051.05│ 6335.93│ 7820.00│ 7825.48│ 7909.06│
│营业利润 │ 190063.18│ 114996.63│ 49373.31│ 93866.31│ 87880.18│ 67590.59│
│营业外收入 │ 545.31│ 230.49│ 94.83│ 3236.07│ 1557.30│ 1376.39│
│营业外支出 │ 1490.63│ 974.84│ 610.70│ 4728.15│ 2802.02│ 2154.73│
│利润总额 │ 189117.86│ 114252.28│ 48857.44│ 92374.24│ 86635.47│ 66812.26│
│所得税 │ 25644.18│ 15270.16│ 8100.51│ 28398.04│ 17164.44│ 12960.28│
│净利润 │ 163473.68│ 98982.12│ 40756.94│ 63976.20│ 69471.03│ 53851.98│
│归属母公司净利润 │ 121702.05│ 74458.96│ 31978.09│ 51241.55│ 55407.32│ 44817.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 944256.72│ 1025624.71│ 1152670.62│ 1125766.27│ 1169872.85│ 1030447.47│
│经营活动现金流出 │ 635439.98│ 828965.03│ 812568.13│ 760253.15│ 749172.65│ 602538.80│
│经营活动现金流量净额│ 308816.74│ 196659.68│ 340102.49│ 365513.12│ 420700.20│ 427908.67│
│投资活动现金流入 │ 7275.14│ 13462.08│ 1678.98│ 9784.71│ 13056.97│ 133532.89│
│投资活动现金流出 │ 127560.74│ 112204.45│ 109151.28│ 236958.96│ 187660.97│ 153609.85│
│投资活动现金流量净额│ -120285.59│ -98742.37│ -107472.30│ -227174.25│ -174604.01│ -20076.96│
│筹资活动现金流入 │ 139700.17│ 175840.57│ 230000.00│ 185836.92│ 629365.05│ 293702.42│
│筹资活动现金流出 │ 267773.13│ 249043.01│ 568502.12│ 342655.26│ 763637.20│ 448744.39│
│筹资活动现金流量净额│ -128072.96│ -73202.44│ -338502.12│ -156818.34│ -134272.15│ -155041.97│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ 31.67│ -3.64│ 8.74│ 39.20│ -10.50│
│现金及等价物净增加额│ 60458.18│ 24746.55│ -105875.57│ -18470.73│ 111863.24│ 252779.24│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 944256.72│ 597419.03│ 313601.30│ 1025624.71│ 784901.61│ 558609.88│
│经营活动现金流出 │ 635439.98│ 435161.49│ 224403.83│ 828965.03│ 614619.49│ 453408.32│
│经营活动现金流量净额│ 308816.74│ 162257.54│ 89197.47│ 196659.68│ 170282.12│ 105201.56│
│投资活动现金流入 │ 7275.14│ 7120.24│ 6363.11│ 13462.08│ 12123.05│ 4917.45│
│投资活动现金流出 │ 127560.74│ 51993.30│ 16096.07│ 112204.45│ 73798.66│ 45912.37│
│投资活动现金流量净额│ -120285.59│ -44873.05│ -9732.96│ -98742.37│ -61675.61│ -40994.93│
│筹资活动现金流入 │ 139700.17│ 142009.27│ 71637.36│ 175840.57│ 89660.92│ 58000.00│
│筹资活动现金流出 │ 267773.13│ 238617.93│ 87933.25│ 249043.01│ 182727.79│ 61869.01│
│筹资活动现金流量净额│ -128072.96│ -96608.66│ -16295.89│ -73202.44│ -93066.87│ -3869.01│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ 31.67│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 60458.18│ 20775.82│ 63168.63│ 24746.55│ 15539.64│ 60337.62│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 253638.69│ 31.60│ 27654.30│ 53.97│
│二季报 │ 185862.53│ 23.15│ 17163.29│ 33.49│
│三季报 │ 191167.40│ 23.82│ 10589.73│ 20.67│
│四季报 │ 172026.47│ 21.43│ -4165.77│ -8.13│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 241270.16│ 26.40│ 45184.56│ 43.59│
│二季报 │ 232188.07│ 25.41│ 40706.83│ 39.27│
│三季报 │ 210903.95│ 23.08│ 26037.32│ 25.12│
│四季报 │ 229407.51│ 25.11│ -8271.66│ -7.98│
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