财务分析☆ ◇601126 四方股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 74555.60│ 82897.04│ 71558.76│ 62720.63│ 54321.43│ 45188.69│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 71558.76│ 62720.63│ 54321.43│ 45188.69│
│净利润增长率(%) │ 5.91│ 15.84│ 14.09│ 15.46│ 20.21│ 31.38│
│扣非净利润(万) │ 72872.59│ 80018.50│ 69798.62│ 62333.87│ 52930.37│ 40937.86│
│营业总收(未调整:万) │ 664293.41│ 819331.01│ 695093.46│ 575105.15│ 507849.46│ 429821.75│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 695093.46│ 575105.15│ 507849.46│ 429821.75│
│总营收同比增长率(%) │ 8.34│ 17.87│ 20.86│ 13.24│ 18.15│ 11.26│
│加权净资产收益率(%) │ 14.88│ 17.75│ 16.62│ 15.47│ 13.84│ 11.64│
│资产负债比率(%) │ 63.00│ 61.46│ 58.54│ 55.45│ 52.11│ 47.44│
│净利润现金含量(%) │ -27.50│ 147.73│ 175.27│ 196.53│ 130.69│ 147.87│
│基本每股收益(元) │ 0.8900│ 1.0000│ 0.8700│ 0.7500│ 0.6700│ 0.5600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.8747│ 0.9700│ 0.8500│ 0.7500│ 0.6500│ 0.5000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.8949│ 0.9949│ 0.8586│ 0.7536│ 0.6680│ 0.5557│
│每股资本公积金(元) │ 2.0655│ 2.0479│ 1.9989│ 1.9010│ 1.7186│ 1.6738│
│每股未分配利润(元) │ 2.0853│ 2.3899│ 2.1141│ 1.8572│ 1.8124│ 1.6927│
│每股净资产(元) │ 5.4837│ 5.8749│ 5.4896│ 5.0833│ 4.9743│ 4.7609│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2462│ 1.4699│ 1.5048│ 1.4811│ 0.8730│ 0.8217│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 74555.60│ 51427.54│ 27066.55│ 82897.04│ 70398.02│ 47616.28│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 70398.02│ 47616.28│
│净利润增长率(%) │ 5.91│ 8.00│ 12.08│ 15.84│ 15.57│ 12.41│
│扣非净利润(万) │ 72872.59│ 50018.34│ 26390.72│ 80018.50│ 67980.55│ 46037.50│
│营业总收(未调整:万) │ 664293.41│ 448200.44│ 215806.60│ 819331.01│ 613157.08│ 402022.51│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 613157.08│ 402022.51│
│总营收同比增长率(%) │ 8.34│ 11.49│ 18.05│ 17.87│ 20.39│ 15.62│
│加权净资产收益率(%) │ 14.88│ 10.17│ 5.38│ 17.75│ 15.03│ 10.07│
│资产负债比率(%) │ 63.00│ 60.49│ 59.82│ 61.46│ 60.10│ 58.71│
│净利润现金含量(%) │ -27.50│ -74.36│ 5.22│ 147.73│ 60.77│ -0.10│
│基本每股收益(元) │ 0.8900│ 0.6200│ 0.3300│ 1.0000│ 0.8600│ 0.5800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.8747│ 0.6000│ 0.3168│ 0.9700│ 0.8158│ 0.5600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.8949│ 0.6173│ 0.3249│ 0.9949│ 0.8448│ 0.5714│
│每股资本公积金(元) │ 2.0655│ 2.0597│ 2.0538│ 2.0479│ 2.0411│ 2.0276│
│每股未分配利润(元) │ 2.0853│ 2.2875│ 2.7148│ 2.3899│ 2.2395│ 1.9661│
│每股净资产(元) │ 5.4837│ 5.7917│ 6.2057│ 5.8749│ 5.6757│ 5.3841│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2462│ -0.4590│ 0.0169│ 1.4699│ 0.5134│ -0.0006│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.41│ 1.47│ 1.54│ 1.62│ 1.72│ 1.87│
│速动比率 │ 1.12│ 1.17│ 1.23│ 1.24│ 1.28│ 1.42│
│资产负债比率(%) │ 63.00│ 61.46│ 58.54│ 55.45│ 52.11│ 47.44│
│产权比率 │ 1.70│ 1.60│ 1.41│ 1.25│ 1.09│ 0.90│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ 0.16│ 0.19│ 0.23│ 0.16│ 0.19│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.41│ 1.48│ 1.51│ 1.47│ 1.50│ 1.53│
│速动比率 │ 1.12│ 1.19│ 1.20│ 1.17│ 1.20│ 1.23│
│资产负债比率(%) │ 63.00│ 60.49│ 59.82│ 61.46│ 60.10│ 58.71│
│产权比率 │ 1.70│ 1.53│ 1.49│ 1.60│ 1.51│ 1.42│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ -0.05│ 0.00│ 0.16│ 0.06│ 0.00│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.30│ 6.21│ 6.13│ 5.36│ 5.12│ 4.34│
│存货周转率 │ 1.96│ 2.66│ 2.35│ 1.91│ 1.98│ 2.08│
│流动资产周转率 │ 0.59│ 0.77│ 0.75│ 0.72│ 0.72│ 0.69│
│固定资产周转率 │ 11.45│ 16.97│ 17.98│ 15.12│ 13.44│ 11.02│
│总资产周转率 │ 0.53│ 0.69│ 0.68│ 0.64│ 0.64│ 0.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.30│ 2.96│ 1.51│ 6.21│ 4.54│ 3.07│
│存货周转率 │ 1.96│ 1.35│ 0.63│ 2.66│ 2.07│ 1.44│
│流动资产周转率 │ 0.59│ 0.40│ 0.19│ 0.77│ 0.60│ 0.41│
│固定资产周转率 │ 11.45│ 7.79│ 3.72│ 16.97│ 13.30│ 9.15│
│总资产周转率 │ 0.53│ 0.36│ 0.17│ 0.69│ 0.54│ 0.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 16.32│ 16.94│ 15.64│ 14.83│ 13.43│ 11.67│
│销售毛利率 │ 31.97│ 30.22│ 32.33│ 34.44│ 32.15│ 36.03│
│营业利润率 │ 12.48│ 11.22│ 11.56│ 12.76│ 12.54│ 11.84│
│销售净利率 │ 11.22│ 10.12│ 10.30│ 10.92│ 10.71│ 10.53│
│总资产净利率 │ 5.95│ 6.98│ 6.97│ 6.99│ 6.87│ 6.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 16.32│ 10.66│ 5.23│ 16.94│ 14.89│ 10.61│
│销售毛利率 │ 31.97│ 32.11│ 31.45│ 30.22│ 30.77│ 30.52│
│营业利润率 │ 12.48│ 12.72│ 14.18│ 11.22│ 12.71│ 13.10│
│销售净利率 │ 11.22│ 11.47│ 12.55│ 10.12│ 11.47│ 11.84│
│总资产净利率 │ 5.95│ 4.13│ 2.12│ 6.98│ 6.14│ 4.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.34│ 17.87│ 20.86│ 13.24│ 18.15│ 11.26│
│营业利润增长率 │ 6.34│ 14.46│ 9.52│ 15.21│ 25.10│ 32.50│
│净利润增长率 │ 5.91│ 15.84│ 14.09│ 15.46│ 20.21│ 31.38│
│净资产增长率 │ -6.67│ 6.99│ 8.15│ 4.59│ 4.48│ -6.88│
│总资产增长率 │ -2.80│ 15.02│ 16.21│ 12.46│ 14.66│ 7.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.34│ 11.49│ 18.05│ 17.87│ 20.39│ 15.62│
│营业利润增长率 │ 6.34│ 8.21│ 11.13│ 14.46│ 13.07│ 10.32│
│净利润增长率 │ 5.91│ 8.00│ 12.08│ 15.84│ 15.57│ 12.41│
│净资产增长率 │ -6.67│ -1.42│ 5.63│ 6.99│ 3.37│ -1.94│
│总资产增长率 │ -2.80│ -3.85│ 1.32│ 15.02│ 7.32│ -1.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │公司业务规模增长│ 205626.48│ 378195.46│ -45.63│
│ │带来的采购支付增│ │ │ │
│ │加；和公司合理规│ │ │ │
│ │划资金，投资低风│ │ │ │
│ │险的券商保本收益│ │ │ │
│ │凭证；以及派发现│ │ │ │
│ │金股利、回购股份│ │ │ │
│应收款项融资│本报告期末公司持│ 30213.44│ 22481.19│ 34.39│
│ │有的未到期银行承│ │ │ │
│ │兑汇票余额增加 │ │ │ │
│合同资产 │公司主营业务规模│ 317123.37│ 220082.27│ 44.09│
│ │稳步增长，持续加│ │ │ │
│ │强合同履约交付，│ │ │ │
│ │合同履约义务相关│ │ │ │
│ │的有权收取对价余│ │ │ │
│ │额增加 │ │ │ │
│无形资产 │公司购置四方数智│ 31724.24│ 24151.31│ 31.36│
│ │能源科技产业项目│ │ │ │
│ │土地使用权 │ │ │ │
│其他非流动资│本报告期末公司预│ 4506.98│ 2495.48│ 80.61│
│产 │付的工程设备款余│ │ │ │
│ │额增加 │ │ │ │
│递延收益 │公司收到的政府补│ 2554.23│ 1836.69│ 39.07│
│ │助增加 │ │ │ │
│财务费用 │公司前三季度利息│ -1863.60│ -3708.23│ 49.74│
│ │收入减少，以及汇│ │ │ │
│ │兑损益变动 │ │ │ │
│投资收益 │公司前三季度银行│ 201.26│ 796.27│ -74.72│
│ │结构性存款收益减│ │ │ │
│ │少，以及对联营企│ │ │ │
│ │业中能智新的投资│ │ │ │
│ │收益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│公司前三季度计提│ -7076.81│ -4219.19│ -67.73│
│ │的应收账款预期信│ │ │ │
│ │用损失增加 │ │ │ │
│资产处置收益│公司固定资产处置│ 3.46│ 122.12│ -97.17│
│ │收益减少 │ │ │ │
│营业外收入 │公司营业外收入中│ 665.87│ 1205.01│ -44.74│
│ │的政府补助收益减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│营业外支出 │公司违约金支出减│ 28.03│ 146.20│ -80.82│
│ │少 │ │ │ │
│少数股东损益│公司控股子公司四│ -23.64│ -59.19│ 60.06│
│ │方瑞和公司亏损减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│经营活动产生│公司业务规模增长│ -20506.35│ 42779.92│ -147.93│
│的现金流量净│带来的采购支付等│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期公司合理│ -31172.22│ -50000.45│ 37.66│
│的现金流量净│规划资金，投资安│ │ │ │
│额 │全性高、流动性好│ │ │ │
│ │、低风险的券商理│ │ │ │
│ │财产品 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司本报告期进行│ -112624.63│ -60446.83│ -86.32│
│的现金流量净│半年度现金分红，│ │ │ │
│额 │及本期回购股份 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本报告期公司业务│ 218025.54│ 378195.46│ -42.35│
│ │规模增长带来的采│ │ │ │
│ │购支付增加；和本│ │ │ │
│ │期合理规划资金，│ │ │ │
│ │投资低风险的券商│ │ │ │
│ │保本收益凭证，以│ │ │ │
│ │及派发现金股利 │ │ │ │
│交易性金融资│本报告期公司合理│ 90521.47│ 50000.00│ 81.04│
│产 │规划资金，投资低│ │ │ │
│ │风险的券商保本收│ │ │ │
│ │益凭证 │ │ │ │
│应收票据 │--- │ 7767.04│ 7294.10│ 6.48│
│应收款项 │--- │ 158130.43│ 144945.13│ 9.10│
│应收款项融资│本报告期公司加强│ 12937.96│ 22481.19│ -42.45│
│ │收到的银行承兑汇│ │ │ │
│ │票的背书使用，本│ │ │ │
│ │期末持有的未到期│ │ │ │
│ │银行承兑汇票余额│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│预付款项 │--- │ 26468.56│ 28692.05│ -7.75│
│其他应收款 │本报告期末公司应│ 8045.14│ 5822.20│ 38.18│
│ │收投标保证金、员│ │ │ │
│ │工备用金等余额增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│存货 │--- │ 216771.15│ 232524.68│ -6.77│
│合同资产 │本报告期公司主营│ 304852.52│ 220082.27│ 38.52│
│ │业务规模稳步增长│ │ │ │
│ │，持续加强合同履│ │ │ │
│ │约交付，合同履约│ │ │ │
│ │义务相关的有权收│ │ │ │
│ │取对价余额增加 │ │ │ │
│其他流动资产│--- │ 48270.94│ 53845.69│ -10.35│
│长期股权投资│--- │ 7561.97│ 6250.04│ 20.99│
│其他非流动金│--- │ 2405.93│ 2392.46│ 0.56│
│融资产 │ │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 2302.38│ 2472.65│ -6.89│
│固定资产 │--- │ 57768.25│ 57304.67│ 0.81│
│在建工程 │--- │ 2630.19│ 2444.17│ 7.61│
│无形资产 │--- │ 23747.10│ 24151.31│ -1.67│
│开发支出 │--- │ 2152.41│ 2474.91│ -13.03│
│长期待摊费用│--- │ 2902.13│ 3445.62│ -15.77│
│递延所得税资│--- │ 25093.00│ 23198.62│ 8.17│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 3202.43│ 2495.48│ 28.33│
│产 │ │ │ │ │
│应付票据 │--- │ 151850.76│ 157896.30│ -3.83│
│应付账款 │--- │ 297758.79│ 296356.62│ 0.47│
│合同负债 │--- │ 177969.50│ 199295.51│ -10.70│
│应付职工薪酬│--- │ 28154.32│ 35854.24│ -21.48│
│应交税费 │本报告期末公司应│ 5756.91│ 8919.14│ -35.45│
│ │交企业所得税余额│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│其他应付款 │--- │ 12168.04│ 14958.47│ -18.65│
│其他流动负债│--- │ 62852.94│ 65560.14│ -4.13│
│递延收益 │--- │ 2161.25│ 1836.69│ 17.67│
│递延所得税负│--- │ 252.73│ 217.94│ 15.96│
│债 │ │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 448200.44│ 402022.51│ 11.49│
│营业成本 │--- │ 304302.22│ 279342.71│ 8.94│
│销售费用 │--- │ 27957.30│ 24541.75│ 13.92│
│管理费用 │--- │ 15635.51│ 14886.84│ 5.03│
│财务费用 │本报告期公司利息│ -1524.21│ -2755.09│ 44.68│
│ │收入减少，以及汇│ │ │ │
│ │兑损益变动 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 37747.09│ 34075.19│ 10.78│
│投资收益 │本报告期公司银行│ 214.49│ 718.05│ -70.13│
│ │结构性存款收益减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│公允价值变动│本报告期公司购买│ 846.03│ 411.79│ 105.45│
│收益 │的券商保本理财产│ │ │ │
│ │品收益增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期公司计提│ -5409.18│ -2325.85│ -132.57│
│ │的应收账款预期信│ │ │ │
│ │用损失增加 │ │ │ │
│资产减值损失│本报告期公司计提│ -7688.54│ -3620.74│ -112.35│
│ │的合同资产预期信│ │ │ │
│ │用损失及存货跌价│ │ │ │
│ │损失增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本报告期公司固定│ 2.62│ 118.26│ -97.78│
│ │资产处置收益减少│ │ │ │
│营业外收入 │本报告期公司营业│ 504.60│ 719.38│ -29.86│
│ │外收入中的政府补│ │ │ │
│ │助收益减少 │ │ │ │
│营业外支出 │本报告期公司违约│ 18.66│ 134.64│ -86.14│
│ │金支出减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期公司业务│ -38240.43│ -47.23│ -80866.33│
│的现金流量净│规模增长带来的采│ │ │ │
│额 │购支付等增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期公司合理│ -50154.22│ -44997.81│ -11.46│
│的现金流量净│规划资金，投资安│ │ │ │
│额 │全性高、流动性好│ │ │ │
│ │、低风险的券商理│ │ │ │
│ │财产品 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司派发的现金股│ -61537.68│ -60066.83│ -2.45│
│的现金流量净│利支出 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 205626.48│ 378195.46│ 353216.15│ 312039.26│ 232263.01│ 201393.37│
│存货 │ 228748.08│ 232524.68│ 196662.76│ 203119.48│ 192051.56│ 155914.74│
│应收票据及应收账款 │ 169985.82│ 152239.23│ 128796.10│ 113741.04│ 113366.14│ 107571.72│
│合同资产 │ 317123.37│ 220082.27│ 175993.93│ 135176.80│ 115951.30│ 104920.74│
│预付款项 │ 29767.35│ 28692.05│ 24740.13│ 15956.62│ 12073.85│ 14595.85│
│其他应收款 │ 7541.06│ 5822.20│ 4370.40│ 4324.01│ 4584.64│ 4110.02│
│流动资产合计 │ 1095340.80│ 1143882.77│ 992269.04│ 852498.07│ 753721.24│ 648660.27│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7498.82│ 6250.04│ 5867.92│ 5486.82│ 5139.58│ 2290.81│
│固定资产净额 │ 58757.22│ 57304.67│ 39249.73│ 38050.44│ 38031.02│ 37550.37│
│在建工程 │ 2780.94│ 2444.17│ 13881.34│ 2410.34│ 2805.40│ 797.12│
│无形资产 │ 31724.24│ 24151.31│ 20730.10│ 20950.95│ 14925.02│ 14727.15│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 139632.85│ 126629.93│ 112304.69│ 97979.59│ 91443.88│ 88449.69│
│资产总计 │ 1234973.64│ 1270512.70│ 1104573.73│ 950477.66│ 845165.12│ 737109.96│
│应付票据及应付账款 │ 477143.70│ 454252.92│ 363158.11│ 291132.20│ 265074.97│ 180765.75│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 186418.84│ 199295.51│ 168256.83│ 138880.83│ 109264.78│ 106904.41│
│流动负债 │ 775269.95│ 778840.42│ 644787.39│ 524947.70│ 437841.45│ 346845.87│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2759.33│ 2054.64│ 1867.83│ 2103.65│ 2531.69│ 2870.66│
│负债合计 │ 778029.29│ 780895.06│ 646655.22│ 527051.35│ 440373.14│ 349716.53│
│实收资本 │ 83308.15│ 83318.35│ 83343.60│ 83225.10│ 81317.20│ 81317.20│
│资本公积金 │ 172071.40│ 170625.10│ 166598.03│ 158207.24│ 139747.90│ 136106.50│
│盈余公积 │ 41583.00│ 41583.00│ 41583.00│ 41583.00│ 36056.66│ 32127.17│
│未分配利润 │ 173718.90│ 199120.22│ 176197.84│ 154565.73│ 147381.52│ 137648.19│
│少数股东权益 │ 107.93│ 131.56│ 393.01│ 368.30│ 298.92│ 250.63│
│归属母公司权益 │ 456836.43│ 489486.08│ 457525.51│ 423058.01│ 404493.06│ 387142.80│
│股东权益合计 │ 456944.36│ 489617.64│ 457918.52│ 423426.30│ 404791.98│ 387393.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 205626.48│ 218025.54│ 271272.69│ 378195.46│ 286842.07│ 250126.66│
│存货 │ 228748.08│ 216771.15│ 236292.66│ 232524.68│ 212861.75│ 191699.18│
│应收票据及应收账款 │ 169985.82│ 165897.47│ 149181.89│ 152239.23│ 161217.28│ 152163.24│
│合同资产 │ 317123.37│ 304852.52│ 251276.94│ 220082.27│ 235111.79│ 223858.59│
│预付款项 │ 29767.35│ 26468.56│ 25402.85│ 28692.05│ 22592.58│ 21955.82│
│其他应收款 │ 7541.06│ 8045.14│ 5817.88│ 5822.20│ 6745.25│ 6518.89│
│流动资产合计 │ 1095340.80│ 1091790.77│ 1157583.47│ 1143882.77│ 1063790.16│ 973028.66│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7498.82│ 7561.97│ 7615.28│ 6250.04│ 5962.46│ 5947.31│
│固定资产净额 │ 58757.22│ 57768.25│ 58747.47│ 57304.67│ 52921.88│ 48643.06│
│在建工程 │ 2780.94│ 2630.19│ 2441.81│ 2444.17│ 2857.91│ 1707.05│
│无形资产 │ 31724.24│ 23747.10│ 23289.52│ 24151.31│ 23730.46│ 23647.57│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 139632.85│ 129765.78│ 129691.27│ 126629.93│ 121590.59│ 114819.70│
│资产总计 │ 1234973.64│ 1221556.55│ 1287274.74│ 1270512.70│ 1185380.76│ 1087848.35│
│应付票据及应付账款 │ 477143.70│ 449609.55│ 465635.69│ 454252.92│ 461726.79│ 410212.76│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 186418.84│ 177969.50│ 172892.33│ 199295.51│ 136946.79│ 129212.93│
│流动负债 │ 775269.95│ 736511.27│ 767855.80│ 778840.42│ 710552.65│ 636977.84│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2759.33│ 2413.98│ 2236.47│ 2054.64│ 1813.81│ 1747.24│
│负债合计 │ 778029.29│ 738925.25│ 770092.27│ 780895.06│ 712366.46│ 638725.08│
│实收资本 │ 83308.15│ 83310.55│ 83316.95│ 83318.35│ 83326.80│ 83326.80│
│资本公积金 │ 172071.40│ 171591.17│ 171115.89│ 170625.10│ 170076.66│ 168950.86│
│盈余公积 │ 41583.00│ 41583.00│ 41583.00│ 41583.00│ 41583.00│ 41583.00│
│未分配利润 │ 173718.90│ 190574.46│ 226188.62│ 199120.22│ 186610.65│ 163828.91│
│少数股东权益 │ 107.93│ 117.54│ 146.26│ 131.56│ 75.04│ 481.99│
│归属母公司权益 │ 456836.43│ 482513.76│ 517036.21│ 489486.08│ 472939.25│ 448641.28│
│股东权益合计 │ 456944.36│ 482631.30│ 517182.47│ 489617.64│ 473014.29│ 449123.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 664293.41│ 819331.01│ 695093.46│ 575105.15│ 507849.46│ 429821.75│
│营业总成本 │ 580331.59│ 728936.18│ 618168.29│ 505819.89│ 451275.79│ 383899.47│
│营业税金及附加 │ 6097.58│ 6018.68│ 5281.40│ 4758.37│ 4855.38│ 3560.03│
│销售费用 │ 43822.27│ 55256.41│ 51512.83│ 47891.78│ 42466.38│ 43331.94│
│财务费用 │ -1863.60│ -4707.59│ -6426.58│ -5736.45│ -5363.86│ -3829.08│
│管理费用 │ 23293.84│ 29972.72│ 31855.24│ 27771.53│ 22235.98│ 21194.37│
│资产减值损失 │ -7058.48│ -8052.07│ -4887.35│ -6547.55│ -2559.95│ -4692.10│
│公允价值变动净收益 │ 966.65│ 1303.76│ -42.58│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 201.26│ 1194.47│ 578.17│ 696.44│ -94.68│ 237.50│
│营业利润 │ 82895.99│ 91957.28│ 80340.83│ 73359.20│ 63673.10│ 50896.56│
│营业外收入 │ 665.87│ 1593.88│ 2502.83│ 1001.12│ 2022.37│ 2590.22│
│营业外支出 │ 28.03│ 344.30│ 465.85│ 840.09│ 288.95│ 130.54│
│利润总额 │ 83533.83│ 93206.86│ 82377.81│ 73520.23│ 65406.51│ 53356.25│
│所得税 │ 9001.87│ 10312.48│ 10794.33│ 10730.22│ 11036.80│ 8113.73│
│净利润 │ 74531.96│ 82894.38│ 71583.48│ 62790.01│ 54369.71│ 45242.51│
│归属母公司净利润 │ 74555.60│ 82897.04│ 71558.76│ 62720.63│ 54321.43│ 45188.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 664293.41│ 448200.44│ 215806.60│ 819331.01│ 613157.08│ 402022.51│
│营业总成本 │ 580331.59│ 388368.24│ 188935.25│ 728936.18│ 537948.71│ 354022.71│
│营业税金及附加 │ 6097.58│ 4250.34│ 2435.26│ 6018.68│ 5291.99│ 3931.30│
│销售费用 │ 43822.27│ 27957.30│ 12435.15│ 55256.41│ 38780.91│ 24541.75│
│财务费用 │ -1863.60│ -1524.21│ -1080.58│ -4707.59│ -3708.23│ -2755.09│
│管理费用 │ 23293.84│ 15635.51│ 8039.53│ 29972.72│ 22024.56│ 14886.84│
│资产减值损失 │ -7058.48│ -7688.54│ -3203.65│ -8052.07│ -5744.83│ -3620.74│
│公允价值变动净收益 │ 966.65│ 846.03│ 301.43│ 1303.76│ 953.31│ 411.79│
│投资收益 │ 201.26│ 214.49│ 129.34│ 1194.47│ 796.27│ 718.05│
│营业利润 │ 82895.99│ 57011.33│ 30604.29│ 91957.28│ 77957.17│ 52684.79│
│营业外收入 │ 665.87│ 504.60│ 366.20│ 1593.88│ 1205.01│ 719.38│
│营业外支出 │ 28.03│ 18.66│ 6.24│ 344.30│ 146.20│ 134.64│
│利润总额 │ 83533.83│ 57497.27│ 30964.24│ 93206.86│ 79015.98│ 53269.53│
│所得税 │ 9001.87│ 6083.76│ 3883.00│ 10312.48│ 8677.15│ 5675.89│
│净利润 │ 74531.96│ 51413.51│ 27081.25│ 82894.38│ 70338.84│ 47593.64│
│归属母公司净利润 │ 74555.60│ 51427.54│ 27066.55│ 82897.04│ 70398.02│ 47616.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 630026.93│ 917509.68│ 772391.29│ 701895.38│ 582608.08│ 556549.10│
│经营活动现金流出 │ 650533.28│ 795044.03│ 646973.58│ 578628.52│ 511614.80│ 489728.34│
│经营活动现金流量净额│ -20506.35│ 122465.65│ 125417.72│ 123266.86│ 70993.28│ 66820.77│
│投资活动现金流入 │ 328995.84│ 239932.02│ 26455.37│ 27896.85│ 7950.65│ 97912.28│
│投资活动现金流出 │ 360168.07│ 285171.17│ 65735.17│ 40282.86│ 18331.01│ 102820.35│
│投资活动现金流量净额│ -31172.22│ -45239.14│ -39279.80│ -12386.00│ -10380.35│ -4908.07│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 193.90│ 926.18│ 14583.99│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 112624.63│ 60733.71│ 50530.92│ 50508.08│ 41346.60│ 79690.86│
│筹资活动现金流量净额│ -112624.63│ -60539.81│ -49604.75│ -35924.09│ -41346.60│ -79690.86│
│汇率变动对现金的影响│ -904.49│ -339.14│ 116.56│ 30.74│ 220.26│ -171.96│
│现金及等价物净增加额│ -165207.70│ 16347.56│ 36649.73│ 74987.50│ 19486.59│ -17950.13│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 630026.93│ 407581.04│ 201137.23│ 917509.68│ 582936.22│ 361488.21│
│经营活动现金流出 │ 650533.28│ 445821.47│ 199725.64│ 795044.03│ 540156.30│ 361535.44│
│经营活动现金流量净额│ -20506.35│ -38240.43│ 1411.59│ 122465.65│ 42779.92│ -47.23│
│投资活动现金流入 │ 328995.84│ 216636.66│ 118167.86│ 239932.02│ 178637.53│ 176571.89│
│投资活动现金流出 │ 360168.07│ 266790.88│ 223538.19│ 285171.17│ 228637.99│ 221569.69│
│投资活动现金流量净额│ -31172.22│ -50154.22│ -105370.33│ -45239.14│ -50000.45│ -44997.81│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ 193.90│ 193.90│ 193.90│
│筹资活动现金流出 │ 112624.63│ 61537.68│ 8.78│ 60733.71│ 60640.73│ 60260.73│
│筹资活动现金流量净额│ -112624.63│ -61537.68│ -8.78│ -60539.81│ -60446.83│ -60066.83│
│汇率变动对现金的影响│ -904.49│ -604.76│ -256.31│ -339.14│ -190.05│ -62.24│
│现金及等价物净增加额│ -165207.70│ -150537.10│ -104223.82│ 16347.56│ -67857.42│ -105174.11│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 182806.33│ 22.31│ 24149.52│ 29.13│
│二季报 │ 219216.18│ 26.76│ 23466.77│ 28.31│
│三季报 │ 211134.56│ 25.77│ 22781.74│ 27.48│
│四季报 │ 206173.93│ 25.16│ 12499.02│ 15.08│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 154481.94│ 22.22│ 18105.51│ 25.30│
│二季报 │ 193238.59│ 27.80│ 24253.60│ 33.89│
│三季报 │ 161606.79│ 23.25│ 18554.90│ 25.93│
│四季报 │ 185766.15│ 26.73│ 10644.75│ 14.88│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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