财务分析☆ ◇601198 东兴证券 更新日期：2026-09-26◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.券商专项指标】【7.指标变动说明】【8.资产负债表摘要】
【9.利润表摘要】【10.现金流量表摘要】【11.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 102473.20│ 210176.42│ 154432.49│ 81973.98│ 51719.76│ 165224.36│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 154432.49│ 81973.98│ 51719.76│ 165224.36│
│净利润增长率(%) │ 25.13│ 36.10│ 88.39│ 58.50│ -68.70│ 7.31│
│扣非净利润(万) │ 102504.29│ 211541.49│ 159070.22│ 94989.36│ 50492.61│ 164726.95│
│营业总收(未调整:万) │ 250560.22│ 471078.61│ 937031.16│ 473517.59│ 342919.37│ 537574.83│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 427274.06│ 473517.59│ 342919.37│ 537574.83│
│总营收同比增长率(%) │ 11.40│ 10.25│ 97.89│ 38.08│ -36.21│ -5.48│
│加权净资产收益率(%) │ 3.25│ 7.13│ 5.57│ 3.09│ 1.96│ 7.37│
│资产负债比率(%) │ 74.75│ 70.85│ 73.01│ 72.69│ 74.36│ 73.03│
│净利润现金含量(%) │ 1010.98│ 44.92│ -657.66│ -142.17│ 2199.38│ 442.15│
│基本每股收益(元) │ 0.3060│ 0.6470│ 0.4780│ 0.2540│ 0.1600│ 0.5820│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3060│ 0.6510│ 0.4920│ 0.2940│ 0.1560│ 0.5810│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3170│ 0.6502│ 0.4778│ 0.2536│ 0.1600│ 0.5111│
│每股资本公积金(元) │ 4.2539│ 4.2539│ 4.2574│ 4.2574│ 4.2574│ 4.2574│
│每股未分配利润(元) │ 1.9704│ 1.7989│ 1.5367│ 1.3960│ 1.2771│ 1.5174│
│每股净资产(元) │ 9.4180│ 9.3550│ 8.7710│ 8.3740│ 8.0590│ 8.2470│
│每股经营现金流量(元)│ 3.2049│ 0.2921│ -3.1420│ -0.3605│ 3.5191│ 2.2600│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 102473.20│ 35315.70│ 210176.42│ 159882.18│ 81891.37│ 37982.98│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 81891.37│ 37982.98│
│净利润增长率(%) │ 25.13│ -7.02│ 36.10│ 69.56│ 42.12│ 5.37│
│扣非净利润(万) │ 102504.29│ 35289.67│ 211541.49│ 160181.66│ 81732.44│ 37785.38│
│营业总收(未调整:万) │ 250560.22│ 91304.95│ 471078.61│ 361016.53│ 224916.78│ 142889.19│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 224916.78│ 103232.99│
│总营收同比增长率(%) │ 11.40│ -11.55│ 10.25│ 20.25│ 12.46│ -27.83│
│加权净资产收益率(%) │ 3.25│ 1.10│ 7.13│ 5.49│ 2.84│ 1.33│
│资产负债比率(%) │ 74.75│ 71.88│ 70.85│ 74.53│ 73.22│ 72.25│
│净利润现金含量(%) │ 1010.98│ 2017.51│ 44.92│ 524.62│ 1459.58│ 1459.23│
│基本每股收益(元) │ 0.3060│ 0.1040│ 0.6470│ 0.4950│ 0.2530│ 0.1180│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3060│ 0.1092│ 0.6510│ 0.4955│ 0.2530│ 0.1169│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3170│ 0.1093│ 0.6502│ 0.4946│ 0.2533│ 0.1175│
│每股资本公积金(元) │ 4.2539│ 4.2539│ 4.2539│ 4.2574│ 4.2574│ 4.2574│
│每股未分配利润(元) │ 1.9704│ 1.8817│ 1.7989│ 1.8441│ 1.6813│ 1.6502│
│每股净资产(元) │ 9.4180│ 9.5259│ 9.3550│ 9.1547│ 9.0062│ 8.8424│
│每股经营现金流量(元)│ 3.2049│ 2.2042│ 0.2921│ 2.5949│ 3.6977│ 1.7147│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 74.75│ 70.85│ 73.01│ 72.69│ 74.36│ 73.03│
│产权比率 │ 2.96│ 2.43│ 2.71│ 2.67│ 2.90│ 2.71│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
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┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 74.75│ 71.88│ 70.85│ 74.53│ 73.22│ 72.25│
│产权比率 │ 2.96│ 2.56│ 2.43│ 2.93│ 2.74│ 2.61│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 23.04│ 37.75│ 64.40│ 27.73│ 18.99│ 31.87│
│总资产周转率 │ 0.02│ 0.04│ 0.09│ 0.05│ 0.03│ 0.06│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 23.04│ 8.06│ 37.75│ 30.58│ 18.76│ 11.48│
│总资产周转率 │ 0.02│ 0.01│ 0.04│ 0.03│ 0.02│ 0.01│
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【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.06│ 6.32│ 5.45│ 3.03│ 1.99│ 6.20│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 54.90│ 53.30│ 19.61│ 23.55│ 16.02│ 37.27│
│销售净利率 │ 40.93│ 44.65│ 16.55│ 17.35│ 15.08│ 30.74│
│总资产净利率 │ 0.83│ 1.92│ 1.52│ 0.82│ 0.52│ 1.78│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.06│ 1.05│ 6.32│ 5.40│ 2.81│ 1.33│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 54.90│ 50.39│ 53.30│ 52.14│ 44.52│ 35.87│
│销售净利率 │ 40.93│ 38.69│ 44.65│ 44.32│ 36.46│ 26.61│
│总资产净利率 │ 0.83│ 0.30│ 1.92│ 1.44│ 0.77│ 0.36│
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【5.成长能力指标】
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│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 11.40│ 10.25│ 97.89│ 38.08│ -36.21│ -5.48│
│营业利润增长率 │ 37.38│ 36.64│ 64.76│ 103.00│ -72.58│ 2.67│
│净利润增长率 │ 25.13│ 36.10│ 88.39│ 58.50│ -68.70│ 7.31│
│净资产增长率 │ 0.61│ 17.24│ 4.74│ 3.91│ -2.28│ 26.06│
│总资产增长率 │ 16.15│ 8.52│ 5.99│ -2.43│ 2.82│ 14.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 11.40│ -11.55│ 10.25│ 20.25│ 12.46│ -27.83│
│营业利润增长率 │ 37.38│ -10.24│ 36.64│ 42.04│ 30.59│ 9.68│
│净利润增长率 │ 25.13│ -7.02│ 36.10│ 69.56│ 42.12│ 5.37│
│净资产增长率 │ 0.61│ 1.66│ 17.24│ 4.38│ 2.68│ 0.81│
│总资产增长率 │ 16.15│ 5.39│ 8.52│ 10.61│ 3.48│ -1.94│
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【6.券商专项指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资本(亿元) │ 290.75│ 286.56│ 238.90│ 218.39│ 205.58│ 217.52│
│净资产(亿元) │ 335.25│ 334.72│ 288.09│ 275.12│ 265.74│ 265.15│
│各项风险资本准备之和│ 114.30│ 89.23│ 83.77│ 84.98│ 64.78│ 68.53│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 254.37│ 321.16│ 285.19│ 256.99│ 317.37│ 317.39│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 86.73│ 85.61│ 82.92│ 79.38│ 77.36│ 82.04│
│净资本/负债% │ 44.81│ 53.57│ 44.02│ 39.51│ 36.55│ 45.05│
│自营权益类证券及衍生│ 25.31│ 25.81│ 12.22│ 7.36│ 21.49│ 19.22│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 212.89│ 174.09│ 228.30│ 250.74│ 264.17│ 195.91│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2025-06-30│ 2024-12-31│ 2024-06-30│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 290.75│ 286.56│ 247.22│ 238.90│ 227.36│ 218.39│
│净资产(亿元) │ 335.25│ 334.72│ 294.35│ 288.09│ 279.63│ 275.12│
│各项风险资本准备之和│ 114.30│ 89.23│ 84.32│ 83.77│ 86.15│ 84.98│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 254.37│ 321.16│ 293.19│ 285.19│ 263.92│ 256.99│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 86.73│ 85.61│ 83.99│ 82.92│ 81.31│ 79.38│
│净资本/负债% │ 44.81│ 53.57│ 44.40│ 44.02│ 41.98│ 39.51│
│自营权益类证券及衍生│ 25.31│ 25.81│ 24.53│ 12.22│ 9.07│ 7.36│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 212.89│ 174.09│ 223.21│ 228.30│ 250.29│ 250.74│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
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【7.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│业务及管理费│--- │ 109373.25│ 125639.57│ -12.95│
│货币资金 │客户资金增加 │ 2392260.66│ 1829946.61│ 30.73│
│结算备付金 │--- │ 517441.92│ 440195.60│ 17.55│
│融出资金 │--- │ 2159461.30│ 2050709.82│ 5.30│
│衍生金融资产│--- │ 14555.06│ 11597.08│ 25.51│
│存出保证金 │--- │ 261685.33│ 160242.08│ 63.31│
│应收款项 │--- │ 20727.53│ 11726.37│ 76.76│
│买入返售金融│--- │ 34558.30│ 51813.55│ -33.30│
│资产 │ │ │ │ │
│交易性金融资│--- │ 3600465.69│ 3182326.25│ 13.14│
│产 │ │ │ │ │
│其他债权投资│--- │ 3027665.91│ 2367612.29│ 27.88│
│其他权益工具│--- │ 1007848.40│ 1034785.66│ -2.60│
│投资 │ │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 27009.26│ 28451.71│ -5.07│
│投资性房地产│--- │ 1217.65│ 1345.56│ -9.51│
│固定资产 │--- │ 9858.97│ 11895.37│ -17.12│
│使用权资产 │--- │ 13709.64│ 18029.77│ -23.96│
│无形资产 │--- │ 3515.22│ 4934.77│ -28.77│
│递延所得税资│--- │ 32416.07│ 46187.42│ -29.82│
│产 │ │ │ │ │
│其他资产 │--- │ 139399.42│ 167990.15│ -17.02│
│短期借款 │--- │ 82217.85│ 69183.44│ 18.84│
│应付短期融资│--- │ 1013010.54│ 1363707.32│ -25.72│
│款 │ │ │ │ │
│拆入资金 │--- │ 378700.19│ 306822.24│ 23.43│
│交易性金融负│--- │ 203337.24│ 263932.85│ -22.96│
│债 │ │ │ │ │
│衍生金融负债│--- │ 10380.97│ 53667.12│ -80.66│
│卖出回购金融│质押式卖出回购业│ 2974391.84│ 2096979.13│ 41.84│
│资产款 │务增加 │ │ │ │
│代理买卖证券│证券经纪业务客户│ 2703496.88│ 2069934.88│ 30.61│
│款 │资金增加 │ │ │ │
│代理承销证券│--- │ 61300.00│ ---│ ---│
│款 │ │ │ │ │
│应付职工薪酬│--- │ 42009.61│ 46659.83│ -9.97│
│应交税费 │--- │ 19248.26│ 15027.18│ 28.09│
│应付款项 │--- │ 91644.11│ 71747.04│ 27.73│
│合同负债 │--- │ 12111.96│ 11669.69│ 3.79│
│应付债券 │公司债发行规模增│ 2088006.59│ 1481691.75│ 40.92│
│ │加 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 11919.46│ 16421.01│ -27.41│
│递延所得税负│--- │ 3868.77│ 4394.70│ -11.97│
│债 │ │ │ │ │
│其他负债 │--- │ 219177.26│ 219177.97│ 0.00│
│营业收入 │投资收益及公允价│ 250560.22│ 224916.78│ 11.40│
│ │值变动损益较上年│ │ │ │
│ │同期增加1.54亿元│ │ │ │
│ │，同比增长14.40%│ │ │ │
│ │；利息净收入较上│ │ │ │
│ │年同期增加0.88亿│ │ │ │
│ │元，同比增长29.5│ │ │ │
│ │6% │ │ │ │
│营业成本 │业务及管理费较上│ 113000.41│ 124787.78│ -9.45│
│ │年同期减少1.63亿│ │ │ │
│ │元；计提资产减值│ │ │ │
│ │损失（含信用减值│ │ │ │
│ │损失）较上年同期│ │ │ │
│ │增加0.35亿元 │ │ │ │
│营业利润 │--- │ 137559.81│ 100128.99│ 37.38│
│净利润 │--- │ 102543.81│ 82013.37│ 25.03│
│经营活动产生│购置或处置交易性│ 1035981.22│ 1195269.16│ -13.33│
│的现金流量净│金融资产现金净流│ │ │ │
│额 │入较上年同期减少│ │ │ │
│ │67.74亿元，拆入 │ │ │ │
│ │资金现金净流入较│ │ │ │
│ │上年同期减少32.7│ │ │ │
│ │0亿元，融出资金 │ │ │ │
│ │现金净流入较上年│ │ │ │
│ │同期减少22.06亿 │ │ │ │
│ │元，交易性金融负│ │ │ │
│ │债现金净流入较上│ │ │ │
│ │年同期减少12.90 │ │ │ │
│ │亿元，回购业务现│ │ │ │
│ │金净流入较上年同│ │ │ │
│ │期增加64.92亿元 │ │ │ │
│ │，代理买卖证券收│ │ │ │
│ │到的现金净流入较│ │ │ │
│ │上年同期增加56.7│ │ │ │
│ │5亿元 │ │ │ │
│投资活动产生│取得投资收益收到│ -632714.15│ -679565.32│ 6.89│
│的现金流量净│的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│发行债券收到的现│ 240085.05│ -560950.16│ 142.80│
│的现金流量净│金流入增加72.82 │ │ │ │
│额 │亿元，取得借款收│ │ │ │
│ │到的现金流入增加│ │ │ │
│ │23.40亿元，以及 │ │ │ │
│ │偿还债务支付的现│ │ │ │
│ │金流出增加16.78 │ │ │ │
│ │亿元 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│业务及管理费│--- │ 212976.61│ 211710.34│ 0.60│
│经营活动现金│--- │ 1892843.92│ 1619671.05│ 16.87│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 1798426.88│ 2635310.31│ -31.76│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│购置或处置交易性│ 94417.04│ -1015639.26│ 109.30│
│的现金流量净│金融资产现金净流│ │ │ │
│额 │入较上年同期增加│ │ │ │
│ │203.11亿元，融出│ │ │ │
│ │资金现金净流出较│ │ │ │
│ │上年同期增加45.0│ │ │ │
│ │1亿元，回购业务 │ │ │ │
│ │现金净流出较上年│ │ │ │
│ │同期增加37.17亿 │ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 175645.41│ 1802215.91│ -90.25│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 718245.52│ 206591.59│ 247.66│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购置或处置债权投│ -542600.11│ 1595624.32│ -134.01│
│的现金流量净│资、其他债权投资│ │ │ │
│额 │和其他权益工具投│ │ │ │
│ │资现金净流出增加│ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 3074201.82│ 1781361.00│ 72.58│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 2451133.07│ 1755941.01│ 39.59│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│发行债券收到的现│ 623068.75│ 25419.99│ 2351.10│
│的现金流量净│金流入增加82.23 │ │ │ │
│额 │亿元，发行永续债│ │ │ │
│ │收到的现金流入增│ │ │ │
│ │加30.00亿元，以 │ │ │ │
│ │及偿还债务支付的│ │ │ │
│ │现金流出增加69.4│ │ │ │
│ │4亿元 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 174450.37│ 606423.84│ -71.23│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 1829946.61│ 1523392.66│ 20.12│
│结算备付金 │--- │ 440195.60│ 580172.81│ -24.13│
│融出资金 │--- │ 2050709.82│ 1653655.31│ 24.01│
│衍生金融资产│--- │ 11597.08│ 29009.86│ -60.02│
│存出保证金 │--- │ 160242.08│ 118541.43│ 35.18│
│应收款项 │--- │ 11726.37│ 32032.53│ -63.39│
│买入返售金融│--- │ 51813.55│ 31415.94│ 64.93│
│资产 │ │ │ │ │
│交易性金融资│--- │ 3182326.25│ 3609198.48│ -11.83│
│产 │ │ │ │ │
│其他债权投资│--- │ 2367612.29│ 2025307.08│ 16.90│
│其他权益工具│非交易性股票投资│ 1034785.66│ 651332.71│ 58.87│
│投资 │增加 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 28451.71│ 31958.51│ -10.97│
│投资性房地产│--- │ 1345.56│ 1601.40│ -15.98│
│固定资产 │--- │ 11895.37│ 13063.67│ -8.94│
│使用权资产 │--- │ 18029.77│ 28226.49│ -36.12│
│无形资产 │--- │ 4934.77│ 5419.61│ -8.95│
│递延所得税资│--- │ 46187.42│ 63689.53│ -27.48│
│产 │ │ │ │ │
│其他资产 │--- │ 167990.15│ 124832.12│ 34.57│
│短期借款 │--- │ 69183.44│ ---│ ---│
│应付短期融资│--- │ 1363707.32│ 1405756.51│ -2.99│
│款 │ │ │ │ │
│拆入资金 │--- │ 306822.24│ 403040.22│ -23.87│
│交易性金融负│--- │ 263932.85│ 104112.93│ 153.51│
│债 │ │ │ │ │
│衍生金融负债│--- │ 53667.12│ 41413.03│ 29.59│
│卖出回购金融│--- │ 2096979.13│ 2452185.99│ -14.49│
│资产款 │ │ │ │ │
│代理买卖证券│--- │ 2069934.88│ 1778084.04│ 16.41│
│款 │ │ │ │ │
│应付职工薪酬│--- │ 46659.83│ 37424.03│ 24.68│
│应交税费 │--- │ 15027.18│ 11320.04│ 32.75│
│应付款项 │--- │ 71747.04│ 65040.93│ 10.31│
│合同负债 │--- │ 11669.69│ 5240.89│ 122.67│
│应付债券 │债券发行规模增加│ 1481691.75│ 1064989.41│ 39.13│
│租赁负债 │--- │ 16421.01│ 26146.67│ -37.20│
│递延所得税负│--- │ 4394.70│ 2736.35│ 60.60│
│债 │ │ │ │ │
│其他负债 │--- │ 219177.97│ 285501.44│ -23.23│
│营业收入 │手续费及佣金净收│ 471078.61│ 427274.06│ 10.25│
│ │入较上年同期增加│ │ │ │
│ │1.64亿元，同比增│ │ │ │
│ │长10.83%；投资收│ │ │ │
│ │益及公允价值变动│ │ │ │
│ │损益较上年同期增│ │ │ │
│ │加0.95亿元，同比│ │ │ │
│ │增长4.56%；利息 │ │ │ │
│ │净收入较上年同期│ │ │ │
│ │增加0.72亿元，同│ │ │ │
│ │比增长10.53% │ │ │ │
│营业成本 │计提资产减值损失│ 220011.89│ 243529.92│ -9.66│
│ │（含信用减值损失│ │ │ │
│ │）较上年同期减少│ │ │ │
│ │2.48亿元；业务及│ │ │ │
│ │管理费较上年同期│ │ │ │
│ │增加0.13亿元 │ │ │ │
│营业利润 │--- │ 251066.72│ 183744.15│ 36.64│
│净利润 │--- │ 210349.69│ 155052.39│ 35.66│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【8.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 2392260.66│ 1829946.61│ 1523392.66│ 1104120.30│ 1472000.95│ 1912147.49│
│结算备付金 │ 517441.92│ 440195.60│ 580172.81│ 372520.91│ 430422.94│ 409700.74│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 2159461.30│ 2050709.82│ 1653655.31│ 1721049.57│ 1698725.66│ 1920965.79│
│公允计量的金融资产 │ 3600465.69│ 3182326.25│ 3609198.48│ 2031952.31│ 2045798.62│ 2215674.18│
│衍生金融资产 │ 14555.06│ 11597.08│ 29009.86│ 42606.66│ 21582.62│ 70810.18│
│固定资产 │ 9858.97│ 11895.37│ 13063.67│ 16035.56│ 18115.99│ 17995.94│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ 2000.00│ 2000.00│ 2000.00│
│资产总计 │ 13263796.35│ 11419790.04│ 10522850.15│ 9927954.36│ 10175339.73│ 9896501.93│
│短期借款 │ 82217.85│ 69183.44│ ---│ ---│ ---│ 19144.20│
│应付短期融资款 │ 1013010.54│ 1363707.32│ 1405756.51│ 961964.59│ 229284.16│ 248751.84│
│拆入资金 │ 378700.19│ 306822.24│ 403040.22│ 512219.16│ 355791.64│ 211012.27│
│公允计量的金融负债 │ 203337.24│ 263932.85│ 104112.93│ 65122.24│ 147248.70│ 180677.72│
│代理买卖证券款 │ 2703496.88│ 2069934.88│ 1778084.04│ 1312572.99│ 1623856.79│ 2013293.55│
│代理承销证券款 │ 61300.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│衍生金融负债 │ 10380.97│ 53667.12│ 41413.03│ 43165.58│ 11765.31│ 20169.10│
│负债合计 │ 9914821.52│ 8091016.14│ 7682992.49│ 7217116.71│ 7566474.62│ 7227190.49│
│实收资本(或股本) │ 323244.55│ 323244.55│ 323244.55│ 323244.55│ 323244.55│ 323244.55│
│资本公积 │ 1375062.27│ 1375062.27│ 1376194.35│ 1376194.35│ 1376194.35│ 1376194.35│
│盈余公积 │ 231962.49│ 231962.49│ 212428.86│ 196894.90│ 189516.54│ 177689.60│
│未分配利润 │ 636933.54│ 581498.27│ 496745.92│ 451238.76│ 412823.42│ 490477.54│
│归属于母公司所有者权│ 3344326.56│ 3324013.00│ 2835151.87│ 2706848.31│ 2605119.38│ 2665873.55│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 4648.28│ 4760.90│ 4705.78│ 3989.34│ 3745.73│ 3437.89│
│股东权益合计 │ 3348974.84│ 3328773.90│ 2839857.66│ 2710837.65│ 2608865.11│ 2669311.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 2392260.66│ 2185007.17│ 1829946.61│ 1810560.56│ 1583357.98│ 1439436.38│
│结算备付金 │ 517441.92│ 515613.17│ 440195.60│ 467800.65│ 462734.11│ 446031.67│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 2159461.30│ 1997844.79│ 2050709.82│ 2023238.73│ 1546237.29│ 1681827.18│
│公允计量的金融资产 │ 3600465.69│ 3143691.71│ 3182326.25│ 3172537.33│ 3418167.31│ 3136866.29│
│衍生金融资产 │ 14555.06│ 14713.43│ 11597.08│ 11726.11│ 14754.06│ 17294.16│
│固定资产 │ 9858.97│ 10766.03│ 11895.37│ 10550.54│ 10915.70│ 11836.70│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产总计 │ 13263796.35│ 12035602.11│ 11419790.04│ 11639126.89│ 10888591.28│ 10318375.03│
│短期借款 │ 82217.85│ 87515.83│ 69183.44│ 57259.15│ 24685.77│ ---│
│应付短期融资款 │ 1013010.54│ 1214332.79│ 1363707.32│ 1358511.74│ 1217237.25│ 1118543.10│
│拆入资金 │ 378700.19│ 360314.85│ 306822.24│ 941855.24│ 802862.01│ 367046.88│
│公允计量的金融负债 │ 203337.24│ 189672.71│ 263932.85│ 188654.00│ 173292.84│ 236986.67│
│代理买卖证券款 │ 2703496.88│ 2435549.93│ 2069934.88│ 2162559.98│ 1842072.79│ 1717422.91│
│代理承销证券款 │ 61300.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│衍生金融负债 │ 10380.97│ 43135.14│ 53667.12│ 72516.95│ 49983.47│ 32454.71│
│负债合计 │ 9914821.52│ 8651728.66│ 8091016.14│ 8675145.35│ 7972623.59│ 7455397.99│
│实收资本(或股本) │ 323244.55│ 323244.55│ 323244.55│ 323244.55│ 323244.55│ 323244.55│
│资本公积 │ 1375062.27│ 1375062.27│ 1375062.27│ 1376194.35│ 1376194.35│ 1376194.35│
│盈余公积 │ 231962.49│ 231962.49│ 231962.49│ 212428.86│ 212428.86│ 212428.86│
│未分配利润 │ 636933.54│ 608251.06│ 581498.27│ 596080.99│ 543476.22│ 533408.68│
│归属于母公司所有者权│ 3344326.56│ 3379205.87│ 3324013.00│ 2959219.30│ 2911212.17│ 2858244.88│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 4648.28│ 4667.57│ 4760.90│ 4762.24│ 4755.52│ 4732.16│
│股东权益合计 │ 3348974.84│ 3383873.45│ 3328773.90│ 2963981.54│ 2915967.69│ 2862977.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 250560.22│ 471078.61│ 937031.16│ 473517.59│ 342919.37│ 537574.83│
│手续费及佣金净收入 │ 83139.32│ 168004.82│ 151586.13│ 146219.89│ 213862.90│ 223339.02│
│证券承销业务净收入 │ 17842.35│ 49008.29│ 47304.25│ 58358.62│ 115185.68│ 108438.29│
│受托客户资产管理业务│ 10424.55│ 20815.26│ 29254.80│ 21586.09│ 20499.18│ 12997.17│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 38583.49│ 76104.08│ 68855.65│ 110421.59│ 150749.34│ 102393.60│
│投资收益 │ -2226.10│ 202015.51│ 217729.58│ 93000.70│ 63324.10│ 61439.66│
│公允价值变动收益 │ 124831.99│ 15247.71│ -7367.25│ -3000.52│ -135974.96│ 30585.77│
│营业支出 │ 113000.41│ 220011.89│ 753287.02│ 361998.09│ 287983.95│ 337231.50│
│营业税金及附加 │ 2215.18│ 3205.69│ 2755.96│ 2465.72│ 3165.82│ 3029.51│
│业务及管理费 │ 109373.25│ 212976.61│ 211710.34│ 215664.97│ 239139.42│ 240058.07│
│资产减值损失 │ 1009.40│ -766.53│ 3021.10│ ---│ ---│ ---│
│营业利润 │ 137559.81│ 251066.72│ 183744.15│ 111519.49│ 54935.42│ 200343.33│
│营业外收入 │ 31.91│ 323.42│ 432.50│ 250.72│ 720.36│ 556.60│
│营业外支出 │ 77.93│ 1898.78│ 6285.75│ 17524.14│ 603.99│ 569.38│
│利润总额 │ 137513.79│ 249491.36│ 177890.90│ 94246.07│ 55051.79│ 200330.56│
│所得税 │ 34969.98│ 39141.67│ 22838.51│ 12083.64│ 3342.14│ 35099.66│
│净利润 │ 102543.81│ 210349.69│ 155052.39│ 82162.43│ 51709.65│ 165230.89│
│归属母公司净利润 │ 102473.20│ 210176.42│ 154432.49│ 81973.98│ 51719.76│ 165224.36│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 250560.22│ 91304.95│ 471078.61│ 361016.53│ 224916.78│ 142889.19│
│手续费及佣金净收入 │ 83139.32│ 39139.80│ 168004.82│ 126326.69│ 83312.82│ 46702.79│
│证券承销业务净收入 │ 17842.35│ 7573.01│ 49008.29│ 37125.86│ 29427.77│ 17994.25│
│受托客户资产管理业务│ 10424.55│ 5133.60│ 20815.26│ 14992.86│ 9858.39│ 5001.59│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 38583.49│ 23432.60│ 76104.08│ 53938.53│ 29780.02│ 11519.42│
│投资收益 │ -2226.10│ 23991.34│ 202015.51│ 161144.78│ 108793.93│ 35100.59│
│公允价值变动收益 │ 124831.99│ 1796.99│ 15247.71│ 14255.01│ -1617.23│ 8912.74│
│营业支出 │ 113000.41│ 45297.58│ 220011.89│ 172770.78│ 124787.78│ 91630.80│
│营业税金及附加 │ 2215.18│ 787.65│ 3205.69│ 2389.62│ 1463.01│ 698.30│
│业务及管理费 │ 109373.25│ 46272.32│ 212976.61│ 172862.90│ 125639.57│ 52155.64│
│资产减值损失 │ 1009.40│ -254.57│ -766.53│ -674.24│ -585.69│ -76.52│
│营业利润 │ 137559.81│ 46007.36│ 251066.72│ 188245.75│ 100128.99│ 51258.40│
│营业外收入 │ 31.91│ 0.97│ 323.42│ 111.85│ 99.32│ 60.73│
│营业外支出 │ 77.93│ 7.37│ 1898.78│ 561.51│ 21.90│ 14.45│
│利润总额 │ 137513.79│ 46000.96│ 249491.36│ 187796.09│ 100206.42│ 51304.68│
│所得税 │ 34969.98│ 10672.05│ 39141.67│ 27790.79│ 18193.05│ 13279.10│
│净利润 │ 102543.81│ 35328.91│ 210349.69│ 160005.30│ 82013.37│ 38025.58│
│归属母公司净利润 │ 102473.20│ 35315.70│ 210176.42│ 159882.18│ 81891.37│ 37982.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2355096.91│ 1892843.92│ 1619671.05│ 982768.08│ 2017208.04│ 2007351.30│
│经营活动现金流出 │ 1319115.69│ 1798426.88│ 2635310.31│ 1099309.22│ 879692.39│ 1276819.10│
│经营活动现金流量净额│ 1035981.22│ 94417.04│ -1015639.26│ -116541.14│ 1137515.65│ 730532.20│
│投资活动现金流入 │ 76836.00│ 175645.41│ 1802215.91│ 190361.78│ 154077.02│ 352573.81│
│投资活动现金流出 │ 709550.14│ 718245.53│ 206591.59│ 306102.74│ 1159598.56│ 237599.45│
│投资活动现金流量净额│ -632714.15│ -542600.11│ 1595624.32│ -115740.96│ -1005521.54│ 114974.36│
│筹资活动现金流入 │ 1360857.78│ 3074201.82│ 1781361.00│ 1242791.30│ 1763723.35│ 2989621.11│
│筹资活动现金流出 │ 1120772.73│ 2451133.06│ 1755941.01│ 1441929.27│ 2336732.11│ 3214990.34│
│筹资活动现金流量净额│ 240085.05│ 623068.75│ 25419.99│ -199137.97│ -573008.76│ -225369.24│
│汇率变动对现金的影响│ -1678.42│ -435.31│ 1018.79│ 2961.83│ 10101.58│ -4475.76│
│现金及等价物净增加额│ 641673.70│ 174450.37│ 606423.84│ -428458.24│ -430913.07│ 615661.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2355096.91│ 1084565.73│ 1892843.92│ 2238487.91│ 1551149.55│ 959382.41│
│经营活动现金流出 │ 1319115.69│ 372069.41│ 1798426.88│ 1399711.15│ 355880.38│ 405124.35│
│经营活动现金流量净额│ 1035981.22│ 712496.32│ 94417.04│ 838776.76│ 1195269.16│ 554258.06│
│投资活动现金流入 │ 76836.00│ 25076.12│ 175645.41│ 65618.95│ 36303.76│ 16302.82│
│投资活动现金流出 │ 709550.14│ 153937.85│ 718245.53│ 778102.71│ 715869.08│ 476044.53│
│投资活动现金流量净额│ -632714.15│ -128861.74│ -542600.11│ -712483.76│ -679565.32│ -459741.71│
│筹资活动现金流入 │ 1360857.78│ 453664.24│ 3074201.82│ 1817314.32│ 398659.05│ 11519.00│
│筹资活动现金流出 │ 1120772.73│ 599532.56│ 2451133.06│ 1757464.67│ 959609.21│ 315355.21│
│筹资活动现金流量净额│ 240085.05│ -145868.32│ 623068.75│ 59849.66│ -560950.16│ -303836.21│
│汇率变动对现金的影响│ -1678.42│ -947.31│ -435.31│ -435.01│ -316.37│ -80.96│
│现金及等价物净增加额│ 641673.70│ 436818.95│ 174450.37│ 185707.65│ -45562.69│ -209400.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【11.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 142889.19│ 30.33│ 37982.98│ 18.07│
│二季报 │ 82027.58│ 17.41│ 43908.39│ 20.89│
│三季报 │ 136099.76│ 28.89│ 77990.80│ 37.11│
│四季报 │ 110062.07│ 23.36│ 50294.25│ 23.93│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 197995.00│ 21.13│ 36048.25│ 23.34│
│二季报 │ 289841.63│ 30.93│ 21571.08│ 13.97│
│三季报 │ 318922.09│ 34.04│ 36672.98│ 23.75│
│四季报 │ 130272.44│ 13.90│ 60140.18│ 38.94│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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