财务分析☆ ◇601211 国泰海通 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.券商专项指标】【7.指标变动说明】【8.资产负债表摘要】
【9.利润表摘要】【10.现金流量表摘要】【11.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 2488493.21│ 2780920.57│ 1302408.47│ 937414.36│ 1150715.03│ 1501347.96│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 1302408.47│ 937414.36│ 1150878.47│ 1501347.96│
│净利润增长率(%) │ 12.73│ 113.52│ 38.94│ -18.55│ -23.35│ 34.99│
│扣非净利润(万) │ 2394689.83│ 2138846.67│ 1243995.56│ 871764.99│ 950655.78│ 1353104.49│
│营业总收(未调整:万) │ 5897621.12│ 6310744.10│ 4339712.65│ 3614129.20│ 3547128.48│ 4281713.87│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 3367548.56│ 3614129.20│ 3547128.48│ 4281713.87│
│总营收同比增长率(%) │ 28.51│ 87.40│ 20.08│ 1.89│ -17.16│ 21.64│
│加权净资产收益率(%) │ 7.47│ 9.78│ 8.14│ 6.02│ 7.88│ 11.05│
│资产负债比率(%) │ 83.96│ 83.63│ 83.06│ 81.26│ 80.97│ 80.96│
│净利润现金含量(%) │ 439.79│ 291.77│ 430.78│ 76.85│ 440.88│ 69.04│
│基本每股收益(元) │ 1.3900│ 1.7400│ 1.3900│ 0.9800│ 1.2500│ 1.6500│
│每股收益-扣除(元) │ 1.3400│ 1.3300│ 1.3200│ 0.9100│ 1.0200│ 1.4800│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.4154│ 1.5775│ 1.4628│ 1.0527│ 1.2920│ 1.6853│
│每股资本公积金(元) │ 10.3455│ 10.3312│ 5.3162│ 5.3136│ 5.1724│ 5.1415│
│每股未分配利润(元) │ 4.9849│ 4.2723│ 7.1071│ 6.5703│ 6.3624│ 6.0765│
│每股净资产(元) │ 18.6702│ 18.3000│ 17.5015│ 16.5140│ 16.0300│ 15.2722│
│每股经营现金流量(元)│ 6.2249│ 4.6026│ 6.3013│ 0.8090│ 5.6960│ 1.1636│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 2488493.21│ 2025952.62│ 638846.51│ 2780920.57│ 2207423.10│ 1573720.60│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2207423.10│ 1573720.60│
│净利润增长率(%) │ 12.73│ 28.74│ -47.82│ 113.52│ 131.80│ 213.74│
│扣非净利润(万) │ 2394689.83│ 1951016.41│ 571084.88│ 2138846.67│ 1630436.64│ 727947.92│
│营业总收(未调整:万) │ 5897621.12│ 4716307.78│ 1623211.10│ 6310744.10│ 4589173.05│ 2387243.89│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4589173.05│ 2387243.89│
│总营收同比增长率(%) │ 28.51│ 97.56│ 58.91│ 87.40│ 101.60│ 77.71│
│加权净资产收益率(%) │ 7.47│ 6.12│ 1.95│ 9.78│ 8.10│ 6.25│
│资产负债比率(%) │ 83.96│ 84.49│ 84.45│ 83.63│ 83.13│ 81.37│
│净利润现金含量(%) │ 439.79│ 335.26│ 850.26│ 291.77│ 147.09│ 84.64│
│基本每股收益(元) │ 1.3900│ 1.1400│ 0.3600│ 1.7400│ 1.4400│ 1.1100│
│每股收益-扣除(元) │ 1.3400│ 1.1000│ 0.3200│ 1.3300│ 1.0600│ 0.5100│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.4154│ 1.1492│ 0.3624│ 1.5775│ 1.2522│ 0.8927│
│每股资本公积金(元) │ 10.3455│ 10.3182│ 10.3312│ 10.3312│ 10.3311│ 10.3309│
│每股未分配利润(元) │ 4.9849│ 5.0228│ 4.6405│ 4.2723│ 4.3948│ 4.1854│
│每股净资产(元) │ 18.6702│ 18.9000│ 18.5178│ 18.3000│ 17.8211│ 17.7700│
│每股经营现金流量(元)│ 6.2249│ 3.8528│ 3.0812│ 4.6026│ 1.8418│ 0.7555│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 83.96│ 83.63│ 83.06│ 81.26│ 80.97│ 80.96│
│产权比率 │ 5.44│ 5.35│ 5.10│ 4.50│ 4.42│ 4.35│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 83.96│ 84.49│ 84.45│ 83.63│ 83.13│ 81.37│
│产权比率 │ 5.44│ 5.67│ 5.67│ 5.35│ 5.15│ 4.57│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 3.14│ 5.51│ 11.17│ 10.71│ 13.24│ 12.34│
│总资产周转率 │ 0.03│ 0.04│ 0.04│ 0.04│ 0.04│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 3.14│ 2.50│ 0.86│ 5.51│ 3.96│ 2.02│
│总资产周转率 │ 0.03│ 0.02│ 0.01│ 0.04│ 0.03│ 0.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.67│ 8.42│ 7.63│ 5.61│ 7.30│ 10.20│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 54.66│ 47.06│ 38.39│ 33.69│ 40.27│ 45.03│
│销售净利率 │ 43.73│ 46.22│ 31.22│ 27.35│ 32.76│ 35.74│
│总资产净利率 │ 1.14│ 1.85│ 1.37│ 1.11│ 1.41│ 2.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.67│ 5.43│ 1.90│ 8.42│ 6.81│ 4.90│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 54.66│ 56.91│ 51.56│ 47.06│ 49.06│ 44.91│
│销售净利率 │ 43.73│ 44.43│ 41.30│ 46.22│ 50.25│ 68.37│
│总资产净利率 │ 1.14│ 0.91│ 0.31│ 1.85│ 1.51│ 1.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 28.51│ 87.40│ 20.08│ 1.89│ -17.16│ 21.64│
│营业利润增长率 │ 43.18│ 78.27│ 36.80│ -14.74│ -25.92│ 28.95│
│净利润增长率 │ 12.73│ 113.52│ 38.94│ -18.55│ -23.35│ 34.99│
│净资产增长率 │ 12.95│ 93.48│ 2.28│ 5.87│ 7.19│ 7.11│
│总资产增长率 │ 14.43│ 101.80│ 13.22│ 7.52│ 8.77│ 12.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 28.51│ 97.56│ 58.91│ 87.40│ 101.60│ 77.71│
│营业利润增长率 │ 43.18│ 150.34│ 74.32│ 78.27│ 86.14│ 64.94│
│净利润增长率 │ 12.73│ 28.74│ -47.82│ 113.52│ 131.80│ 213.74│
│净资产增长率 │ 12.95│ 12.90│ 1.82│ 93.48│ 89.81│ 88.19│
│总资产增长率 │ 14.43│ 18.34│ 6.88│ 101.80│ 91.74│ 72.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.券商专项指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资本(亿元) │ 2259.87│ 1850.87│ 983.87│ 926.04│ 928.75│ 950.23│
│净资产(亿元) │ 3404.06│ 3033.04│ 1468.20│ 1457.99│ 1390.53│ 1313.18│
│各项风险资本准备之和│ 837.43│ 716.45│ 409.67│ 459.48│ ---│ ---│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 269.86│ 258.34│ 240.16│ 201.54│ 186.44│ 190.16│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 66.39│ 61.02│ 67.01│ 63.51│ 66.79│ 72.36│
│净资本/负债% │ 23.00│ 20.49│ 21.09│ 20.11│ 22.52│ 24.65│
│自营权益类证券及衍生│ 24.71│ 33.61│ 40.13│ 33.19│ 35.52│ 41.76│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 291.30│ 319.93│ 351.11│ 343.14│ 342.28│ 303.80│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2025-06-30│ 2024-12-31│ 2024-06-30│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 2259.87│ 1850.87│ 1941.28│ 983.87│ 917.27│ 926.04│
│净资产(亿元) │ 3404.06│ 3033.04│ 2976.20│ 1468.20│ 1459.55│ 1457.99│
│各项风险资本准备之和│ 837.43│ 716.45│ 635.59│ 409.67│ 440.15│ 459.48│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 269.86│ 258.34│ 305.43│ 240.16│ 208.40│ 201.54│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 66.39│ 61.02│ 65.23│ 67.01│ 62.85│ 63.51│
│净资本/负债% │ 23.00│ 20.49│ 26.46│ 21.09│ 23.85│ 20.11│
│自营权益类证券及衍生│ 24.71│ 33.61│ 24.79│ 40.13│ 30.28│ 33.19│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 291.30│ 319.93│ 290.02│ 351.11│ 318.00│ 343.14│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【7.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │公司各项业务整体│ 5897621.12│ 4589173.05│ 28.51│
│ │向好，经纪业务、│ │ │ │
│ │投行业务和资产管│ │ │ │
│ │理业务手续费净收│ │ │ │
│ │入同比增加，投资│ │ │ │
│ │净收益同比增加 │ │ │ │
│归属于母公司│公司各项业务整体│ 2394689.83│ 1630436.64│ 46.87│
│所有者的扣除│向好，经纪业务、│ │ │ │
│非经常性损益│投行业务和资产管│ │ │ │
│的净利润 │理业务手续费净收│ │ │ │
│ │入同比增加，投资│ │ │ │
│ │净收益同比增加 │ │ │ │
│经营活动产生│融出资金净增加额│ 10944082.30│ 3246819.34│ 237.07│
│的现金流量净│、为交易目的而持│ │ │ │
│额 │有的金融资产净增│ │ │ │
│ │加额同比减少 │ │ │ │
│衍生金融资产│衍生工具公允价值│ 2896469.71│ 1297558.31│ 123.22│
│ │变动 │ │ │ │
│短期借款 │根据运营需要，子│ 5526544.86│ 2665795.71│ 107.31│
│ │公司短期借款规模│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│拆入资金 │根据公司资金情况│ 1073116.71│ 2120672.44│ -49.40│
│ │，并结合业务发展│ │ │ │
│ │需要，减少了同业│ │ │ │
│ │拆借的规模 │ │ │ │
│交易性金融负│交易性债务工具规│ 13862216.49│ 9800452.99│ 41.44│
│债 │模增加 │ │ │ │
│衍生金融负债│衍生工具公允价值│ 2481965.82│ 1769344.90│ 40.28│
│ │变动 │ │ │ │
│其他权益工具│公司增加了永续债│ 4497528.30│ 997528.30│ 350.87│
│ │的发行规模 │ │ │ │
│经纪业务手续│股基交易量同比增│ 1451775.85│ 1081397.68│ 34.25│
│费净收入 │加，代理买卖证券│ │ │ │
│ │业务规模扩大 │ │ │ │
│投资银行业务│IPO市场回暖，股 │ 373862.91│ 262917.45│ 42.20│
│手续费净收入│票承销收入同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资产管理业务│资产管理和基金管│ 582971.33│ 427300.31│ 36.43│
│手续费净收入│理规模增长 │ │ │ │
│投资收益 │受证券市场行情等│ 544843.67│ 1837431.99│ -70.35│
│ │影响，金融工具投│ │ │ │
│ │资收益减少 │ │ │ │
│公允价值变动│衍生金融工具公允│ 2191685.24│ 288021.89│ 660.94│
│收益 │价值变动收益增加│ │ │ │
│汇兑收益 │受汇率波动影响，│ -226115.10│ -31814.25│ -610.74│
│ │汇兑损失同比增加│ │ │ │
│营业外收入 │上年同期吸收合并│ 3730.10│ 803655.61│ -99.54│
│ │海通证券股份有限│ │ │ │
│ │公司产生的负商誉│ │ │ │
│ │较大 │ │ │ │
│其他综合收益│其他权益工具投资│ -485776.69│ 166301.40│ -392.11│
│的税后净额 │和其他债权投资的│ │ │ │
│ │公允价值变动 │ │ │ │
│投资活动产生│投资支付的现金同│-10155439.91│ 14835817.31│ -168.45│
│的现金流量净│比增加，以及上年│ │ │ │
│额 │同期包含吸收合并│ │ │ │
│ │海通证券的影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│发行永续债收到的│ 5268713.14│ 3883651.77│ 35.66│
│的现金流量净│现金、取得借款和│ │ │ │
│额 │发行债券收到的现│ │ │ │
│ │金同比增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│衍生金融资产│衍生工具公允价值│ 2642071.69│ 1297558.31│ 103.62│
│ │变动 │ │ │ │
│应收款项 │应收清算款增加 │ 10725275.83│ 4096821.84│ 161.80│
│短期借款 │根据运营需要，子│ 5591061.18│ 2665795.71│ 109.73│
│ │公司短期借款规模│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│拆入资金 │根据公司资金情况│ 1362065.74│ 2120672.44│ -35.77│
│ │，并结合业务发展│ │ │ │
│ │需要，减少了同业│ │ │ │
│ │拆借的规模 │ │ │ │
│衍生金融负债│衍生工具公允价值│ 4550036.43│ 1769344.90│ 157.16│
│ │变动 │ │ │ │
│代理买卖证券│市场交易量增加，│ 68578479.84│ 51458667.65│ 33.27│
│款 │客户资金规模增长│ │ │ │
│递延所得税负│应纳税暂时性差异│ 309163.51│ 103256.53│ 199.41│
│债 │(公允价值变动)增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业收入 │其中主要变动为：│ 4716307.78│ 2387243.89│ 97.56│
│ │经纪业务手续费净│ │ │ │
│ │收入同比增加42.0│ │ │ │
│ │9亿元，增幅73.41│ │ │ │
│ │%，主要是股基交 │ │ │ │
│ │易量同比增加，代│ │ │ │
│ │理买卖证券业务规│ │ │ │
│ │模扩大；投资银行│ │ │ │
│ │业务手续费净收入│ │ │ │
│ │同比增加8.32亿元│ │ │ │
│ │，增幅59.82%，主│ │ │ │
│ │要是IPO市场回暖 │ │ │ │
│ │，股票承销收入同│ │ │ │
│ │比增加；资产管理│ │ │ │
│ │业务手续费净收入│ │ │ │
│ │同比增加11.32亿 │ │ │ │
│ │元，增幅43.91%，│ │ │ │
│ │主要是资产管理和│ │ │ │
│ │基金管理规模增长│ │ │ │
│ │；投资收益同比减│ │ │ │
│ │少138.36亿元，主│ │ │ │
│ │要是衍生金融工具│ │ │ │
│ │投资收益减少；公│ │ │ │
│ │允价值变动损益同│ │ │ │
│ │比增加299.86亿元│ │ │ │
│ │，主要是交易性金│ │ │ │
│ │融资产公允价值变│ │ │ │
│ │动 │ │ │ │
│经纪业务手续│股基交易量同比增│ 994176.78│ 573303.30│ 73.41│
│费净收入 │加，代理买卖证券│ │ │ │
│ │业务规模扩大 │ │ │ │
│投资银行业务│IPO市场回暖，股 │ 222419.31│ 139171.94│ 59.82│
│手续费净收入│票承销收入同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资产管理业务│资产管理和基金管│ 370977.20│ 257785.21│ 43.91│
│手续费净收入│理规模增长 │ │ │ │
│投资收益 │衍生金融工具投资│ -113474.53│ 1270091.45│ -108.93│
│ │收益减少 │ │ │ │
│公允价值变动│交易性金融资产公│ 2697993.73│ -300602.88│ 997.53│
│损益 │允价值变动 │ │ │ │
│营业支出 │其中主要变动为：│ 2032430.50│ 1315153.04│ 54.54│
│ │业务及管理费同比│ │ │ │
│ │增加64.92亿元， │ │ │ │
│ │增幅56.24%，主要│ │ │ │
│ │是随着营业收入的│ │ │ │
│ │增长，业务及管理│ │ │ │
│ │费相应增加。本期│ │ │ │
│ │费用收入比38.24%│ │ │ │
│ │，较上年同期降低│ │ │ │
│ │10.12个百分点 │ │ │ │
│业务及管理费│随着营业收入的增│ 1803669.51│ 1154457.22│ 56.24│
│ │长，业务及管理费│ │ │ │
│ │相应增加 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期吸收合并│ 2699.23│ 798520.57│ -99.66│
│ │海通证券产生的负│ │ │ │
│ │商誉较大 │ │ │ │
│所得税费用 │应纳税利润同比增│ 594423.04│ 236694.12│ 151.14│
│ │加；上年同期母公│ │ │ │
│ │司吸收合并海通证│ │ │ │
│ │券确认的营业外收│ │ │ │
│ │入，按相关要求于│ │ │ │
│ │2025年第三季度计│ │ │ │
│ │提所得税费用 │ │ │ │
│其他综合收益│其他权益工具投资│ -272839.54│ 228940.37│ -219.17│
│的税后净额 │公允价值变动及外│ │ │ │
│ │币财务报表折算差│ │ │ │
│ │额变动 │ │ │ │
│经营活动产生│代理买卖证券收到│ 6792137.17│ 1331922.38│ 409.95│
│的现金流量净│的现金净额同比增│ │ │ │
│额 │加951.68亿元；现│ │ │ │
│ │金流出方面，融出│ │ │ │
│ │资金净增加额同比│ │ │ │
│ │增加430.05亿元 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期投资活动│ -8259781.31│ 17897884.72│ -146.15│
│的现金流量净│现金流入包含吸收│ │ │ │
│额 │合并海通证券取得│ │ │ │
│ │的现金及现金等价│ │ │ │
│ │物1,820.41亿元，│ │ │ │
│ │以及本期投资支付│ │ │ │
│ │的现金同比增加1,│ │ │ │
│ │316.66亿元 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期发行债券和取│ 5680721.34│ -1069930.79│ 630.94│
│的现金流量净│得借款收到的现金│ │ │ │
│额 │同比增加 │ │ │ │
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【8.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 55687504.15│ 46046164.93│ 21101955.42│ 16187585.32│ 17906540.64│ 17017888.54│
│结算备付金 │ 6768328.51│ 5731863.88│ 2807548.75│ 1811872.18│ 1796539.20│ 1938206.21│
│拆出资金 │ 21400.70│ 106827.92│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 25876893.87│ 25357179.87│ 10626825.51│ 8975396.50│ 8711550.89│ 10928730.68│
│公允计量的金融资产 │ 78257422.66│ 68856256.86│ 40847340.49│ 37257423.94│ 33140124.40│ 28438506.17│
│衍生金融资产 │ 2896469.71│ 1297558.31│ 901678.30│ 967269.78│ 823282.27│ 415739.86│
│固定资产 │ 1848333.20│ 1903989.02│ 385393.94│ 391772.06│ 283155.09│ 252549.40│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ 405235.62│ 405235.62│ 407076.15│ 407076.15│ 407076.15│ 2089.62│
│资产总计 │241939623.30│211433813.50│104774541.29│ 92540248.44│ 86068854.61│ 79127281.45│
│短期借款 │ 5526544.86│ 2665795.71│ 919638.95│ 1166169.02│ 984754.71│ 434078.92│
│应付短期融资款 │ 10121628.22│ 8541970.71│ 4749106.53│ 1937209.40│ 1364947.85│ 4602130.18│
│拆入资金 │ 1073116.71│ 2120672.44│ 541627.14│ 1174490.21│ 1296720.48│ 1210883.30│
│公允计量的金融负债 │ 13862216.49│ 9800452.99│ 7528397.15│ 7482426.10│ 7504886.59│ 4748953.23│
│代理买卖证券款 │ 61193397.11│ 51458667.65│ 12945525.15│ 9045719.36│ 10027494.50│ 10102615.15│
│代理承销证券款 │ 10596.04│ 15524.65│ 17373.39│ 87266.09│ 3499.23│ 47114.68│
│衍生金融负债 │ 2481965.82│ 1769344.90│ 939157.47│ 1148860.63│ 979065.92│ 975287.35│
│负债合计 │203134957.34│176813515.05│ 87027171.53│ 75202447.39│ 69686245.71│ 64063622.26│
│实收资本(或股本) │ 1758105.79│ 1762892.58│ 890373.06│ 890461.08│ 890667.26│ 890844.95│
│资本公积 │ 18188436.96│ 18212743.82│ 4733437.41│ 4731544.89│ 4606906.35│ 4580252.02│
│盈余公积 │ 976834.66│ 976834.66│ 717253.08│ 717253.08│ 717253.08│ 717253.08│
│未分配利润 │ 8763981.03│ 7531635.44│ 6327961.90│ 5850624.31│ 5666762.96│ 5413221.41│
│归属于母公司所有者权│ 37321755.06│ 33041684.87│ 17077538.96│ 16696925.36│ 15769896.82│ 14712366.50│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 1482910.91│ 1578613.58│ 669830.79│ 640875.68│ 612712.08│ 351292.69│
│股东权益合计 │ 38804665.96│ 34620298.46│ 17747369.75│ 17337801.04│ 16382608.89│ 15063659.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 55687504.15│ 52899619.86│ 51538877.17│ 46046164.93│ 42906176.52│ 39366196.23│
│结算备付金 │ 6768328.51│ 7271152.69│ 6508977.65│ 5731863.88│ 5991167.25│ 4040433.51│
│拆出资金 │ 21400.70│ 38533.27│ 16716.27│ 106827.92│ 73481.23│ 58525.53│
│融出资金 │ 25876893.87│ 29949059.02│ 25448666.93│ 25357179.87│ 23855778.52│ 18750278.98│
│公允计量的金融资产 │ 78257422.66│ 79991136.23│ 69687332.14│ 68856256.86│ 67165843.49│ 62268854.22│
│衍生金融资产 │ 2896469.71│ 2642071.69│ 1792833.90│ 1297558.31│ 1193065.81│ 973033.81│
│固定资产 │ 1848333.20│ 1867940.42│ 1885416.65│ 1903989.02│ 1933835.65│ 1976702.27│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ 405235.62│ 405235.62│ 405235.62│ 405235.62│ 405235.62│ 405235.62│
│资产总计 │241939623.30│250217831.67│225971625.71│211433813.50│200892590.58│180461912.37│
│短期借款 │ 5526544.86│ 5591061.18│ 3610070.89│ 2665795.71│ 3722307.22│ 3699497.45│
│应付短期融资款 │ 10121628.22│ 9126276.73│ 8815265.43│ 8541970.71│ 8082899.75│ 4886449.63│
│拆入资金 │ 1073116.71│ 1362065.74│ 1236564.19│ 2120672.44│ 644523.95│ 1775480.94│
│公允计量的金融负债 │ 13862216.49│ 12101397.08│ 10275762.45│ 9800452.99│ 9811915.99│ 9261333.05│
│代理买卖证券款 │ 61193397.11│ 68578479.84│ 61821153.39│ 51458667.65│ 48810592.46│ 42136778.15│
│代理承销证券款 │ 10596.04│ 14689.95│ 109662.18│ 15524.65│ 129868.97│ 82525.09│
│衍生金融负债 │ 2481965.82│ 4550036.43│ 1745362.34│ 1769344.90│ 2280369.01│ 1448250.75│
│负债合计 │203134957.34│211414851.15│190831033.43│176813515.05│167000922.97│146837832.47│
│实收资本(或股本) │ 1758105.79│ 1762892.58│ 1762892.58│ 1762892.58│ 1762892.58│ 1762970.87│
│资本公积 │ 18188436.96│ 18189938.00│ 18212743.82│ 18212743.82│ 18212631.63│ 18213042.80│
│盈余公积 │ 976834.66│ 976834.66│ 976834.66│ 976834.66│ 717253.08│ 717253.08│
│未分配利润 │ 8763981.03│ 8854672.02│ 8180758.48│ 7531635.44│ 7747640.62│ 7378793.45│
│归属于母公司所有者权│ 37321755.06│ 37302395.98│ 33642463.69│ 33041684.87│ 32414215.45│ 32137791.09│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 1482910.91│ 1500584.54│ 1498128.59│ 1578613.58│ 1477452.17│ 1486288.82│
│股东权益合计 │ 38804665.96│ 38802980.52│ 35140592.28│ 34620298.46│ 33891667.61│ 33624079.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 5897621.12│ 6310744.10│ 4339712.65│ 3614129.20│ 3547128.48│ 4281713.87│
│手续费及佣金净收入 │ 2519975.47│ 2694907.34│ 1512709.38│ 1506775.84│ 1419976.02│ 1594964.67│
│证券承销业务净收入 │ 373862.91│ 465725.05│ 292190.97│ 368759.07│ 431092.67│ 406209.28│
│受托客户资产管理业务│ 582971.33│ 639349.94│ 389257.50│ 409652.27│ 164835.86│ 179179.00│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 608342.80│ 827794.84│ 235706.75│ 280260.75│ 476457.51│ 559055.28│
│投资收益 │ 544843.67│ 2670009.69│ 1304199.26│ 1085492.76│ 726613.14│ 1161912.79│
│公允价值变动收益 │ 2191685.24│ -14250.60│ 203263.94│ -135006.26│ 51264.92│ 35856.84│
│营业支出 │ 2673968.21│ 3340914.77│ 2673776.50│ 2396377.23│ 2118824.24│ 2353732.41│
│营业税金及附加 │ 38442.70│ 49757.45│ 19714.87│ 18533.05│ 21478.91│ 19067.78│
│业务及管理费 │ 2393938.93│ 2818313.02│ 1646229.68│ 1572325.92│ 1363963.69│ 1433951.86│
│资产减值损失 │ -1156.71│ 7457.09│ 4160.24│ 3239.95│ 2426.13│ 72.09│
│营业利润 │ 3223652.91│ 2969829.32│ 1665936.15│ 1217751.97│ 1428304.23│ 1927981.47│
│营业外收入 │ 3730.10│ 887281.23│ 539.76│ 2785.35│ 1407.95│ 3936.61│
│营业外支出 │ -1398.45│ 1726.05│ 251.79│ 5747.47│ 15715.02│ 20689.98│
│利润总额 │ 3228781.47│ 3855384.51│ 1666224.12│ 1214789.85│ 1413997.16│ 1911228.10│
│所得税 │ 649816.96│ 938363.15│ 311348.09│ 226248.13│ 251880.24│ 380973.90│
│净利润 │ 2578964.51│ 2917021.36│ 1354876.02│ 988541.72│ 1162116.92│ 1530254.20│
│归属母公司净利润 │ 2488493.21│ 2780920.57│ 1302408.47│ 937414.36│ 1150715.03│ 1501347.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 5897621.12│ 4716307.78│ 1623211.10│ 6310744.10│ 4589173.05│ 2387243.89│
│手续费及佣金净收入 │ 2519975.47│ 1662780.85│ 751500.69│ 2694907.34│ 1822543.78│ 1003986.87│
│证券承销业务净收入 │ 373862.91│ 222419.31│ 75398.25│ 465725.05│ 262917.45│ 139171.94│
│受托客户资产管理业务│ 582971.33│ 370977.20│ 175727.52│ 639349.94│ 427300.31│ 257785.21│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 608342.80│ 398932.85│ 175975.14│ 827794.84│ 520810.29│ 318700.42│
│投资收益 │ 544843.67│ -113474.53│ 159543.72│ 2670009.69│ 1837431.99│ 1270091.45│
│公允价值变动收益 │ 2191685.24│ 2697993.73│ 448531.17│ -14250.60│ 288021.89│ -300602.88│
│营业支出 │ 2673968.21│ 2032430.50│ 786278.89│ 3340914.77│ 2337654.77│ 1315153.04│
│营业税金及附加 │ 38442.70│ 25301.97│ 11706.49│ 49757.45│ 32459.32│ 18086.40│
│业务及管理费 │ 2393938.93│ 1803669.51│ 711673.52│ 2818313.02│ 2037423.62│ 1154457.22│
│资产减值损失 │ -1156.71│ 651.70│ 52.91│ 7457.09│ 4874.63│ 5642.80│
│营业利润 │ 3223652.91│ 2683877.28│ 836932.20│ 2969829.32│ 2251518.27│ 1072090.86│
│营业外收入 │ 3730.10│ 2699.23│ 759.65│ 887281.23│ 803655.61│ 798520.57│
│营业外支出 │ -1398.45│ -3096.47│ -2783.90│ 1726.05│ 9048.21│ 1806.70│
│利润总额 │ 3228781.47│ 2689672.98│ 840475.76│ 3855384.51│ 3046125.67│ 1868804.72│
│所得税 │ 649816.96│ 594423.04│ 170042.89│ 938363.15│ 740211.01│ 236694.12│
│净利润 │ 2578964.51│ 2095249.94│ 670432.87│ 2917021.36│ 2305914.66│ 1632110.60│
│归属母公司净利润 │ 2488493.21│ 2025952.62│ 638846.51│ 2780920.57│ 2207423.10│ 1573720.60│
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【10.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 34412697.98│ 41629417.43│ 17140708.08│ 10919118.64│ 15760549.78│ 14141549.86│
│经营活动现金流出 │ 23468615.68│ 33515592.20│ 11530195.64│ 10198756.73│ 10687303.96│ 13104969.22│
│经营活动现金流量净额│ 10944082.30│ 8113825.24│ 5610512.44│ 720361.91│ 5073245.81│ 1036580.64│
│投资活动现金流入 │ 8493344.57│ 31768168.18│ 16834517.36│ 13269082.86│ 8966898.60│ 7982861.59│
│投资活动现金流出 │ 18648784.48│ 19447998.79│ 19100418.78│ 15895105.09│ 10118460.40│ 11354592.01│
│投资活动现金流量净额│-10155439.91│ 12320169.39│ -2265901.42│ -2626022.22│ -1151561.80│ -3371730.42│
│筹资活动现金流入 │ 40938504.77│ 40775102.99│ 18266063.51│ 18539376.72│ 11864564.88│ 21143204.88│
│筹资活动现金流出 │ 35669791.63│ 34393996.78│ 17515184.11│ 17945086.16│ 15328071.68│ 18299187.44│
│筹资活动现金流量净额│ 5268713.14│ 6381106.21│ 750879.40│ 594290.55│ -3463506.80│ 2844017.44│
│汇率变动对现金的影响│ -177185.87│ -40077.65│ 9747.46│ 29628.24│ 178126.80│ -54096.68│
│现金及等价物净增加额│ 5880169.67│ 26775023.19│ 4105237.88│ -1281741.52│ 636304.02│ 454770.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 34412697.98│ 29139647.15│ 12808367.08│ 41629417.43│ 31242207.56│ 15914134.41│
│经营活动现金流出 │ 23468615.68│ 22347509.98│ 7376532.49│ 33515592.20│ 27995388.22│ 14582212.03│
│经营活动现金流量净额│ 10944082.30│ 6792137.17│ 5431834.59│ 8113825.24│ 3246819.34│ 1331922.38│
│投资活动现金流入 │ 8493344.57│ 5848265.91│ 3339262.51│ 31768168.18│ 28101092.08│ 24330793.45│
│投资活动现金流出 │ 18648784.48│ 14108047.22│ 8247657.75│ 19447998.79│ 13265274.77│ 6432908.73│
│投资活动现金流量净额│-10155439.91│ -8259781.31│ -4908395.24│ 12320169.39│ 14835817.31│ 17897884.72│
│筹资活动现金流入 │ 40938504.77│ 30666130.49│ 9287732.67│ 40775102.99│ 21843707.21│ 11836117.11│
│筹资活动现金流出 │ 35669791.63│ 24985409.15│ 7521854.66│ 34393996.78│ 17960055.44│ 12906047.91│
│筹资活动现金流量净额│ 5268713.14│ 5680721.34│ 1765878.00│ 6381106.21│ 3883651.77│ -1069930.79│
│汇率变动对现金的影响│ -177185.87│ -139296.37│ -99621.87│ -40077.65│ -18964.43│ 9207.59│
│现金及等价物净增加额│ 5880169.67│ 4073780.82│ 2189695.48│ 26775023.19│ 21947323.99│ 18169083.89│
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【11.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1177327.22│ 18.66│ 1224205.34│ 44.02│
│二季报 │ 1209916.68│ 19.17│ 349515.26│ 12.57│
│三季报 │ 2201929.15│ 34.89│ 633702.51│ 22.79│
│四季报 │ 1721571.05│ 27.28│ 573497.46│ 20.62│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 798309.14│ 18.40│ 248935.87│ 19.11│
│二季报 │ 908667.35│ 20.94│ 252665.87│ 19.40│
│三季报 │ 1193122.61│ 27.49│ 450700.33│ 34.61│
│四季报 │ 1439613.55│ 33.17│ 350106.39│ 26.88│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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