财务分析☆ ◇601225 陕西煤业 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 1706504.42│ 1676476.32│ 2235978.66│ 2123901.54│ 3512294.41│ 2113968.79│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 2235978.66│ 2310017.05│ 3520242.61│ 2141934.18│
│净利润增长率(%) │ 34.23│ -25.02│ -3.21│ -39.67│ 63.98│ 42.26│
│扣非净利润(万) │ 1551430.74│ 1534525.34│ 2116240.95│ 2468006.55│ 2941068.42│ 2047982.94│
│营业总收(未调整:万) │ 12276630.88│ 15817851.97│ 18414484.51│ 17087249.07│ 16684772.60│ 15226642.32│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 18414484.51│ 18147181.47│ 16684772.60│ 15230754.48│
│总营收同比增长率(%) │ 3.97│ -14.10│ 1.47│ 2.41│ 9.55│ 60.17│
│加权净资产收益率(%) │ 16.70│ 17.88│ 21.32│ 20.73│ 35.28│ 27.24│
│资产负债比率(%) │ 41.38│ 41.84│ 43.71│ 36.01│ 35.93│ 38.18│
│净利润现金含量(%) │ 239.81│ 210.38│ 189.40│ 181.73│ 159.84│ 241.82│
│基本每股收益(元) │ 1.7600│ 1.7300│ 2.3100│ 2.3800│ 3.6300│ 2.2100│
│每股收益-扣除(元) │ 1.6002│ 1.5800│ 2.1800│ 2.5500│ 3.0300│ 2.1100│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.7602│ 1.7292│ 2.3063│ 2.1907│ 3.6228│ 2.1805│
│每股资本公积金(元) │ 0.1408│ 0.1408│ 0.1261│ 0.1188│ 0.0720│ 0.5717│
│每股未分配利润(元) │ 8.5263│ 7.6751│ 7.2704│ 6.9165│ 8.2665│ 6.1459│
│每股净资产(元) │ 11.0834│ 9.9978│ 9.3436│ 9.2095│ 10.5914│ 8.8071│
│每股经营现金流量(元)│ 4.2211│ 3.6379│ 4.3683│ 3.9812│ 5.7905│ 5.2729│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 1706504.42│ 1127242.21│ 420999.10│ 1676476.32│ 1271300.40│ 763845.80│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1271300.40│ 763845.80│
│净利润增长率(%) │ 34.23│ 47.57│ -12.38│ -25.02│ -27.22│ -31.18│
│扣非净利润(万) │ 1551430.74│ 973639.82│ 421207.72│ 1534525.34│ 1149353.11│ 722286.68│
│营业总收(未调整:万) │ 12276630.88│ 7889451.40│ 3895307.24│ 15817851.97│ 11808310.93│ 7798269.85│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 11808310.93│ 7798269.85│
│总营收同比增长率(%) │ 3.97│ 1.17│ -3.01│ -14.10│ -12.81│ -14.19│
│加权净资产收益率(%) │ 16.70│ 10.90│ 4.21│ 17.88│ 13.74│ 8.02│
│资产负债比率(%) │ 41.38│ 40.26│ 40.10│ 41.84│ 42.17│ 42.88│
│净利润现金含量(%) │ 239.81│ 182.19│ 229.86│ 210.38│ 218.08│ 207.05│
│基本每股收益(元) │ 1.7600│ 1.1600│ 0.4342│ 1.7300│ 1.3100│ 0.7900│
│每股收益-扣除(元) │ 1.6002│ 1.0000│ 0.4345│ 1.5800│ 1.1855│ 0.7500│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.7602│ 1.1627│ 0.4342│ 1.7292│ 1.3113│ 0.7879│
│每股资本公积金(元) │ 0.1408│ 0.1408│ 0.1408│ 0.1408│ 0.1284│ 0.1264│
│每股未分配利润(元) │ 8.5263│ 7.9288│ 8.1093│ 7.6751│ 7.4067│ 6.9223│
│每股净资产(元) │ 11.0834│ 10.4321│ 10.5311│ 9.9978│ 9.7401│ 9.1762│
│每股经营现金流量(元)│ 4.2211│ 2.1183│ 0.9982│ 3.6379│ 2.8596│ 1.6313│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.44│ 0.99│ 0.90│ 1.22│ 1.62│ 1.77│
│速动比率 │ 1.38│ 0.91│ 0.83│ 1.16│ 1.56│ 1.69│
│资产负债比率(%) │ 41.38│ 41.84│ 43.71│ 36.01│ 35.93│ 38.18│
│产权比率 │ 1.05│ 1.02│ 1.10│ 0.78│ 0.75│ 0.83│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.71│ 0.69│ 0.73│ 0.94│ 1.11│ 1.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.44│ 1.30│ 1.19│ 0.99│ 1.04│ 0.96│
│速动比率 │ 1.38│ 1.22│ 1.12│ 0.91│ 0.97│ 0.88│
│资产负债比率(%) │ 41.38│ 40.26│ 40.10│ 41.84│ 42.17│ 42.88│
│产权比率 │ 1.05│ 0.99│ 0.96│ 1.02│ 1.06│ 1.12│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.71│ 0.43│ 0.20│ 0.69│ 0.52│ 0.29│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 20.91│ 29.89│ 39.07│ 61.73│ 34.39│ 21.70│
│存货周转率 │ 22.12│ 28.66│ 34.70│ 41.78│ 29.16│ 22.01│
│流动资产周转率 │ 1.84│ 3.09│ 3.24│ 2.57│ 1.99│ 2.19│
│固定资产周转率 │ 1.16│ 1.57│ 1.85│ 2.13│ 2.27│ 2.87│
│总资产周转率 │ 0.48│ 0.68│ 0.79│ 0.82│ 0.80│ 0.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 20.91│ 14.10│ 6.72│ 29.89│ 24.91│ 16.11│
│存货周转率 │ 22.12│ 13.92│ 7.67│ 28.66│ 21.00│ 12.98│
│流动资产周转率 │ 1.84│ 1.40│ 0.73│ 3.09│ 2.20│ 1.49│
│固定资产周转率 │ 1.16│ 0.75│ 0.38│ 1.57│ 1.19│ 0.79│
│总资产周转率 │ 0.48│ 0.33│ 0.16│ 0.68│ 0.51│ 0.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
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│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 15.88│ 17.30│ 24.68│ 23.79│ 34.21│ 24.76│
│销售毛利率 │ 35.25│ 29.06│ 32.69│ 37.86│ 44.99│ 35.84│
│营业利润率 │ 26.58│ 20.59│ 23.99│ 24.88│ 38.71│ 27.19│
│销售净利率 │ 22.02│ 16.82│ 19.85│ 21.00│ 31.82│ 22.16│
│总资产净利率 │ 10.64│ 11.45│ 15.74│ 17.20│ 25.43│ 20.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 15.88│ 11.15│ 4.12│ 17.30│ 13.46│ 8.59│
│销售毛利率 │ 35.25│ 33.36│ 31.12│ 29.06│ 28.19│ 28.10│
│营业利润率 │ 26.58│ 26.51│ 21.36│ 20.59│ 20.89│ 19.87│
│销售净利率 │ 22.02│ 21.93│ 17.97│ 16.82│ 16.88│ 16.04│
│总资产净利率 │ 10.64│ 7.13│ 2.92│ 11.45│ 8.54│ 5.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.97│ -14.10│ 1.47│ 2.41│ 9.55│ 60.17│
│营业利润增长率 │ 32.25│ -26.28│ -2.63│ -33.97│ 54.38│ 72.63│
│净利润增长率 │ 34.23│ -25.02│ -3.21│ -39.67│ 63.98│ 42.26│
│净资产增长率 │ 10.86│ 7.00│ -9.21│ -18.00│ 5.94│ 21.45│
│总资产增长率 │ 15.03│ 3.38│ -3.14│ -13.18│ 6.40│ 24.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.97│ 1.17│ -3.01│ -14.10│ -12.81│ -14.19│
│营业利润增长率 │ 32.25│ 34.98│ -1.83│ -26.28│ -25.13│ -29.53│
│净利润增长率 │ 34.23│ 47.57│ -12.38│ -25.02│ -27.22│ -31.18│
│净资产增长率 │ 10.86│ 4.34│ 5.33│ 7.00│ 4.24│ -1.79│
│总资产增长率 │ 15.03│ 5.33│ 3.04│ 3.38│ 4.27│ 2.11│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │自产煤销量增加、│ 3246944.54│ 2451242.89│ 32.46│
│ │售价上涨，带动利│ │ │ │
│ │润增长 │ │ │ │
│归属于上市公│自产煤销量增加、│ 1706504.42│ 1271300.40│ 34.23│
│司股东的净利│售价上涨，净利润│ │ │ │
│润 │提升 │ │ │ │
│归属于上市公│自产煤销量增加、│ 1551430.74│ 1149353.11│ 34.98│
│司股东的扣除│售价上涨，主营业│ │ │ │
│非经常性损益│务盈利增长 │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│自产煤销量、售价│ 4092335.14│ 2772420.44│ 47.61│
│的现金流量净│增加，销售回款增│ │ │ │
│额 │加，预收款项同比│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│货币资金 │经营活动回款和预│ 6354170.95│ 3179784.06│ 99.83│
│ │收货款，以及收回│ │ │ │
│ │投资收到的货币资│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
│应收票据 │本期票据业务规模│ 10450.28│ 66288.27│ -84.24│
│ │下降，叠加票据管│ │ │ │
│ │理模式变更，部分│ │ │ │
│ │应收票据重分类至│ │ │ │
│ │应收款项融资核算│ │ │ │
│应收款项融资│公司金融资产业务│ 20536.48│ 9446.58│ 117.40│
│ │模式发生变化：一│ │ │ │
│ │是收到银行承兑汇│ │ │ │
│ │票后，计划通过日│ │ │ │
│ │常背书、贴现盘活│ │ │ │
│ │资金；二是票据管│ │ │ │
│ │理模式调整，原应│ │ │ │
│ │收票据重分类至应│ │ │ │
│ │收款项融资核算 │ │ │ │
│预付款项 │预付铁路运费和预│ 450406.35│ 277056.71│ 62.57│
│ │付设备材料采购款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │单位间往来增加 │ 44690.89│ 49236.52│ -9.23│
│使用权资产 │本期子公司的租赁│ 74711.25│ 53685.63│ 39.16│
│ │资产（机器设备及│ │ │ │
│ │房屋及建筑物）增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│短期借款 │子公司本期归还短│ 89812.64│ 163873.22│ -45.19│
│ │期借款 │ │ │ │
│应付票据 │本期应付商业承兑│ ---│ 4973.38│ -100.00│
│ │汇票业务减少 │ │ │ │
│合同负债 │预收煤款增加 │ 1390752.47│ 738415.95│ 88.34│
│一年内到期的│一年内到期长期借│ 230586.18│ 376807.71│ -38.81│
│非流动负债 │款到期偿还 │ │ │ │
│长期借款 │子公司陕煤电力基│ 2620978.88│ 1982208.10│ 32.23│
│ │建项目借款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │本期子公司的租赁│ 64990.37│ 36254.73│ 79.26│
│ │资产（机器设备及│ │ │ │
│ │房屋及建筑物）增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他收益 │子公司各项补贴收│ 6099.79│ 3692.92│ 65.18│
│ │现同比增加 │ │ │ │
│投资收益 │联营企业权益法核│ 429465.44│ 306179.43│ 40.27│
│ │算的投资收益增加│ │ │ │
│ │，以及出售公司持│ │ │ │
│ │有的上市公司股票│ │ │ │
│ │实现的投资收益同│ │ │ │
│ │比增加 │ │ │ │
│对联营企业和│联营企业权益法核│ 405143.50│ 196148.26│ 106.55│
│合营企业的投│算的投资收益增加│ │ │ │
│资收益 │ │ │ │ │
│公允价值变动│交易性金融资产公│ -5540.52│ 53793.04│ -110.30│
│收益 │允价值变动浮亏影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收款项预期│ -18585.56│ 582.26│ -3291.99│
│ │信用损失同比增加│ │ │ │
│资产减值损失│本期子公司固定资│ -71332.86│ -2107.85│ -3284.15│
│ │产减值损失同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期子公司固定资│ 443.78│ -46.60│ 1052.40│
│ │产处置收益同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│收到的税费返│子公司本期收到的│ 1168.13│ 3052.20│ -61.73│
│还 │增值税退税同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│收到其他与经│单位间往来款项净│ 1273786.93│ 475811.11│ 167.71│
│营活动有关的│额同比增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付其他与经│销售费用、管理费│ 1353029.66│ 554509.61│ 144.00│
│营活动有关的│用付现和单位间往│ │ │ │
│现金 │来款项付现同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│取得投资收益│子公司对联营企业│ 118610.79│ 229854.92│ -48.40│
│收到的现金 │的股权投资，本期│ │ │ │
│ │应收联营企业分派│ │ │ │
│ │的现金股利部分滞│ │ │ │
│ │后 │ │ │ │
│处置固定资产│部分子公司处置固│ 3472.58│ 909.64│ 281.75│
│、无形资产和│定资产收回的现金│ │ │ │
│其他长期资产│净额同比增加 │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与投│上期实施非同一控│ 415.72│ 9761.93│ -95.74│
│资活动有关的│制下企业合并，收│ │ │ │
│现金 │购原联营企业并纳│ │ │ │
│ │入合并报表，被收│ │ │ │
│ │购方现金及现金等│ │ │ │
│ │价物大于收购付现│ │ │ │
│ │，差额在上期本项│ │ │ │
│ │目反映，本期无该│ │ │ │
│ │类业务 │ │ │ │
│投资支付的现│本期子公司向联营│ 38204.30│ 84880.09│ -54.99│
│金 │企业注入资本金同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│取得借款收到│本期子公司陕煤电│ 849541.45│ 542065.41│ 56.72│
│的现金 │力长期借款收到的│ │ │ │
│ │现金同比增加 │ │ │ │
│收到其他与筹│子公司陕煤电力资│ 815.50│ 41671.18│ -98.04│
│资活动有关的│金拆借借款收现同│ │ │ │
│现金 │比减少 │ │ │ │
│分配股利、利│部分子公司本期向│ 936363.80│ 1701305.58│ -44.96│
│润或偿付利息│股东分配现金股利│ │ │ │
│支付的现金 │滞后影响 │ │ │ │
│子公司支付给│部分子公司本期向│ 2782.32│ 427663.11│ -99.35│
│少数股东的股│股东分配现金股利│ │ │ │
│利、利润 │滞后影响 │ │ │ │
│支付其他与筹│上期向陕煤集团支│ 14981.74│ 440589.05│ -96.60│
│资活动有关的│付陕煤电力股权收│ │ │ │
│现金 │购款项，本期无同│ │ │ │
│ │类支出 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │经营活动回款，以│ 4315513.45│ 3179784.06│ 35.72│
│ │及收回投资收到的│ │ │ │
│ │货币资金增加 │ │ │ │
│应收票据 │本期票据业务减少│ 14393.77│ 66288.27│ -78.29│
│预付款项 │预付的货款增加 │ 422169.81│ 277056.71│ 52.38│
│其他应收款 │单位间往来增加 │ 73568.35│ 49236.52│ 49.42│
│短期借款 │本期归还短期借款│ 105964.56│ 163873.22│ -35.34│
│应付票据 │本期应付商业汇票│ ---│ 4973.38│ -100.00│
│ │业务减少 │ │ │ │
│预收款项 │预收房租增加 │ 453.54│ 245.24│ 84.94│
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 170413.30│ 376807.71│ -54.77│
│非流动负债 │借款到期偿还 │ │ │ │
│其他流动负债│期末已背书未到期│ 119964.30│ 171444.55│ -30.03│
│ │不可终止确认的应│ │ │ │
│ │收票据减少 │ │ │ │
│营业收入 │自产煤售价、销量│ 7889451.40│ 7798269.85│ 1.17│
│ │同比增加，以及贸│ │ │ │
│ │易煤销量减少 │ │ │ │
│营业成本 │贸易煤销量同比减│ 5257582.20│ 5607095.99│ -6.23│
│ │少影响销售成本同│ │ │ │
│ │比下降 │ │ │ │
│销售费用 │销售费用中无形资│ 41218.64│ 39606.69│ 4.07│
│ │产摊销、信息系统│ │ │ │
│ │维护费同比增加 │ │ │ │
│管理费用 │管理费用中中介机│ 303977.18│ 311458.34│ -2.40│
│ │构费、劳务费等减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│财务费用 │陕煤电力本期有新│ 8301.52│ 6020.45│ 37.89│
│ │投运机组，利息支│ │ │ │
│ │出资本化转费用化│ │ │ │
│研发费用 │技术服务费同比减│ 5255.73│ 5401.30│ -2.70│
│ │少 │ │ │ │
│经营活动产生│自产煤售价、销量│ 2053691.74│ 1581512.96│ 29.86│
│的现金流量净│同比增加，销售商│ │ │ │
│额 │品收到的现金增加│ │ │ │
│投资活动产生│出售持有的上市公│ -161526.27│ -598021.30│ 72.99│
│的现金流量净│司股票收到的现金│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期支付的分红款│ -764155.06│ -1190131.76│ 35.79│
│的现金流量净│同比减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 6354170.95│ 3179784.06│ 2970119.64│ 2196745.65│ 4738655.96│ 5397362.88│
│存货 │ 350088.51│ 368765.38│ 414423.52│ 240502.06│ 267831.77│ 361595.42│
│应收票据及应收账款 │ 592091.72│ 658794.88│ 472979.29│ 311782.07│ 268485.39│ 778572.31│
│合同资产 │ 71286.61│ 56007.96│ 92977.26│ 69635.13│ 37129.42│ 23311.46│
│预付款项 │ 450406.35│ 277056.71│ 496135.69│ 428139.81│ 591896.57│ 471568.46│
│其他应收款 │ 44690.89│ 49236.52│ 73185.11│ 23351.53│ 26104.62│ 68578.27│
│流动资产合计 │ 8312869.90│ 5034276.43│ 5217839.06│ 5032440.22│ 8199859.84│ 8396454.73│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2516572.49│ 2751982.18│ 2727218.61│ 1817222.12│ 1367537.12│ 1245460.94│
│固定资产净额 │ 10641487.84│ 10472578.63│ 9693894.46│ 8252353.61│ 7829119.25│ 5918446.51│
│在建工程 │ 1655004.25│ 1373874.77│ 1355520.81│ 601370.44│ 438542.70│ 564669.18│
│无形资产 │ 2591250.35│ 2695959.82│ 2754581.38│ 2759376.57│ 2399997.01│ 2036861.30│
│商誉 │ 4096.91│ 4096.91│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 18864624.93│ 18592652.56│ 17637447.05│ 14357743.18│ 13326123.51│ 10144278.12│
│资产总计 │ 27177494.84│ 23626928.99│ 22855286.11│ 19390183.40│ 21525983.35│ 18540732.85│
│应付票据及应付账款 │ 2466499.75│ 2368849.32│ 2248866.50│ 2005389.46│ 2014308.86│ 1950908.02│
│预收款项 │ 237.53│ 245.24│ 126.13│ 86.92│ 42.01│ 4.50│
│合同负债 │ 1390752.47│ 738415.95│ 781197.57│ 822204.08│ 1395447.43│ 1021946.94│
│流动负债 │ 5761246.75│ 5108649.68│ 5782453.93│ 4119504.28│ 5071557.20│ 4749885.68│
│长期借款 │ 2620978.88│ 1982208.10│ 1387485.93│ 289711.63│ 416335.09│ 705535.57│
│长期应付款 │ 500822.47│ 508217.23│ 530738.93│ 505924.01│ 514090.49│ 523562.30│
│非流动负债 │ 5484244.28│ 4777536.33│ 4208141.41│ 2861974.55│ 2662712.84│ 2329148.78│
│负债合计 │ 11245491.03│ 9886186.01│ 9990595.34│ 6981478.82│ 7734270.04│ 7079034.46│
│实收资本 │ 969500.00│ 969500.00│ 969500.00│ 969500.00│ 969500.00│ 969500.00│
│资本公积金 │ 136504.77│ 136494.29│ 122254.76│ 115166.17│ 69768.22│ 554241.01│
│盈余公积 │ 282822.33│ 282822.33│ 137809.69│ 472153.77│ 576805.60│ 588360.91│
│未分配利润 │ 8266226.25│ 7440997.33│ 7048696.16│ 6705556.95│ 8014330.75│ 5958477.12│
│少数股东权益 │ 5186648.44│ 4047872.83│ 3806063.42│ 3480079.25│ 3523395.39│ 2923180.50│
│归属母公司权益 │ 10745355.36│ 9692870.14│ 9058627.36│ 8928625.33│ 10268317.92│ 8538517.89│
│股东权益合计 │ 15932003.81│ 13740742.98│ 12864690.78│ 12408704.58│ 13791713.31│ 11461698.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 6354170.95│ 4315513.45│ 3872862.25│ 3179784.06│ 3505996.78│ 2802297.72│
│存货 │ 350088.51│ 386678.75│ 331024.87│ 368765.38│ 393017.38│ 449427.58│
│应收票据及应收账款 │ 592091.72│ 540850.73│ 598803.11│ 658794.88│ 494475.92│ 513325.88│
│合同资产 │ 71286.61│ 72340.06│ 66113.98│ 56007.96│ 145857.36│ 154935.21│
│预付款项 │ 450406.35│ 422169.81│ 359936.36│ 277056.71│ 505243.01│ 502881.27│
│其他应收款 │ 44690.89│ 73568.35│ 68758.44│ 49236.52│ 66850.23│ 364908.49│
│流动资产合计 │ 8312869.90│ 6241418.52│ 5710410.54│ 5034276.43│ 5538533.39│ 5222070.81│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2516572.49│ 2628060.10│ 2809314.84│ 2751982.18│ 2753143.09│ 2808087.47│
│固定资产净额 │ 10641487.84│ 10500545.28│ 10258951.01│ 10472578.63│ 10077170.36│ 10082301.81│
│在建工程 │ 1655004.25│ 1538400.62│ 1597727.77│ 1373874.77│ 1503567.84│ 1274836.82│
│无形资产 │ 2591250.35│ 2628043.15│ 2660870.21│ 2695959.82│ 2713622.48│ 2729913.93│
│商誉 │ 4096.91│ 4096.91│ 4096.91│ 4096.91│ 4096.91│ 4096.91│
│非流动资产合计 │ 18864624.93│ 18645071.62│ 18635427.67│ 18592652.56│ 18291942.85│ 18116131.85│
│资产总计 │ 27177494.84│ 24886490.14│ 24345838.20│ 23626928.99│ 23830476.24│ 23338202.66│
│应付票据及应付账款 │ 2466499.75│ 2238779.49│ 2228595.51│ 2368849.32│ 2154323.03│ 2203109.81│
│预收款项 │ 237.53│ 453.54│ 249.98│ 245.24│ 193.90│ 1302.18│
│合同负债 │ 1390752.47│ 857058.42│ 746703.41│ 738415.95│ 1043420.45│ 846390.28│
│流动负债 │ 5761246.75│ 4797233.41│ 4810683.68│ 5108649.68│ 5300352.46│ 5434867.42│
│长期借款 │ 2620978.88│ 2397303.65│ 2145126.68│ 1982208.10│ 1905622.73│ 1730344.76│
│长期应付款 │ 500822.47│ 500946.03│ 505199.93│ 508217.23│ 521485.97│ 526772.22│
│非流动负债 │ 5484244.28│ 5223035.03│ 4952057.05│ 4777536.33│ 4748926.13│ 4571717.79│
│负债合计 │ 11245491.03│ 10020268.44│ 9762740.73│ 9886186.01│ 10049278.59│ 10006585.21│
│实收资本 │ 969500.00│ 969500.00│ 969500.00│ 969500.00│ 969500.00│ 969500.00│
│资本公积金 │ 136504.77│ 136504.77│ 136494.29│ 136494.29│ 124480.42│ 122511.31│
│盈余公积 │ 282822.33│ 282822.33│ 282822.33│ 282822.33│ 137809.69│ 137809.69│
│未分配利润 │ 8266226.25│ 7686964.04│ 7861996.44│ 7440997.33│ 7180763.58│ 6711189.97│
│少数股东权益 │ 5186648.44│ 4752331.91│ 4373156.33│ 4047872.83│ 4338201.05│ 4435325.78│
│归属母公司权益 │ 10745355.36│ 10113889.80│ 10209941.15│ 9692870.14│ 9442996.60│ 8896291.67│
│股东权益合计 │ 15932003.81│ 14866221.70│ 14583097.47│ 13740742.98│ 13781197.65│ 13331617.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 12276630.88│ 15817851.97│ 18414484.51│ 17087249.07│ 16684772.60│ 15226642.32│
│营业总成本 │ 9354099.34│ 12984634.35│ 14308060.63│ 12629480.84│ 11119886.34│ 11449750.05│
│营业税金及附加 │ 846879.26│ 944825.47│ 1027003.17│ 1110581.07│ 1149409.29│ 871294.50│
│销售费用 │ 70081.19│ 88238.68│ 91685.23│ 84059.60│ 83544.18│ 104216.00│
│财务费用 │ 15410.92│ 17003.27│ 34771.19│ -41675.48│ -60795.21│ -8677.98│
│管理费用 │ 459736.47│ 662969.73│ 694984.22│ 784290.26│ 711448.50│ 700475.21│
│资产减值损失 │ -71332.86│ -29875.62│ -17210.77│ -12615.76│ -75172.92│ -82212.92│
│公允价值变动净收益 │ -5540.52│ 52824.93│ -25258.20│ -460142.31│ -516470.85│ 136854.41│
│投资收益 │ 429465.44│ 389730.99│ 354962.67│ 247001.30│ 1456432.34│ 303003.95│
│营业利润 │ 3263081.61│ 3256309.05│ 4417176.49│ 4250800.96│ 6458154.51│ 4139376.43│
│营业外收入 │ 5807.95│ 9143.87│ 17807.65│ 7684.66│ 7087.60│ 8374.65│
│营业外支出 │ 21945.03│ 31721.42│ 51422.81│ 31036.24│ 58927.26│ 78867.01│
│利润总额 │ 3246944.54│ 3233731.49│ 4383561.33│ 4227449.38│ 6406314.85│ 4068884.07│
│所得税 │ 543855.06│ 572822.75│ 727835.92│ 638707.64│ 1097367.97│ 694529.51│
│净利润 │ 2703089.48│ 2660908.74│ 3655725.41│ 3588741.74│ 5308946.88│ 3374354.56│
│归属母公司净利润 │ 1706504.42│ 1676476.32│ 2235978.66│ 2123901.54│ 3512294.41│ 2113968.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 12276630.88│ 7889451.40│ 3895307.24│ 15817851.97│ 11808310.93│ 7798269.85│
│营业总成本 │ 9354099.34│ 6161107.31│ 3120025.24│ 12984634.35│ 9703063.76│ 6419353.86│
│营业税金及附加 │ 846879.26│ 544772.05│ 251098.05│ 944825.47│ 673880.66│ 449771.09│
│销售费用 │ 70081.19│ 41218.64│ 22715.13│ 88238.68│ 58737.12│ 39606.69│
│财务费用 │ 15410.92│ 8301.52│ 5729.92│ 17003.27│ 13780.35│ 6020.45│
│管理费用 │ 459736.47│ 303977.18│ 155751.48│ 662969.73│ 466302.66│ 311458.34│
│资产减值损失 │ -71332.86│ -1628.02│ -313.81│ -29875.62│ -2107.85│ -4949.14│
│公允价值变动净收益 │ -5540.52│ -1750.36│ 5918.52│ 52824.93│ 53793.04│ 44745.98│
│投资收益 │ 429465.44│ 364734.65│ 52680.20│ 389730.99│ 306179.43│ 126761.36│
│营业利润 │ 3263081.61│ 2091401.93│ 831994.01│ 3256309.05│ 2467340.37│ 1549471.42│
│营业外收入 │ 5807.95│ 3034.21│ 1479.74│ 9143.87│ 4968.73│ 3390.27│
│营业外支出 │ 21945.03│ 12227.78│ 7633.93│ 31721.42│ 21066.21│ 6156.77│
│利润总额 │ 3246944.54│ 2082208.36│ 825839.82│ 3233731.49│ 2451242.89│ 1546704.92│
│所得税 │ 543855.06│ 351673.61│ 125825.61│ 572822.75│ 458090.36│ 296041.97│
│净利润 │ 2703089.48│ 1730534.75│ 700014.21│ 2660908.74│ 1993152.53│ 1250662.95│
│归属母公司净利润 │ 1706504.42│ 1127242.21│ 420999.10│ 1676476.32│ 1271300.40│ 763845.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 15630938.52│ 18414703.86│ 22742533.38│ 19057486.80│ 20443664.18│ 18722908.56│
│经营活动现金流出 │ 11538603.39│ 14887776.58│ 18507509.44│ 15197671.16│ 14829741.84│ 13610819.09│
│经营活动现金流量净额│ 4092335.14│ 3526927.28│ 4235023.94│ 3859815.64│ 5613922.34│ 5112089.48│
│投资活动现金流入 │ 668483.43│ 839492.51│ 876445.06│ 321169.61│ 877112.39│ 720372.57│
│投资活动现金流出 │ 1161090.47│ 1791795.47│ 1461859.82│ 1753685.99│ 4278547.72│ 1349787.12│
│投资活动现金流量净额│ -492607.03│ -952302.97│ -585414.76│ -1432516.37│ -3401435.33│ -629414.55│
│筹资活动现金流入 │ 885356.96│ 1049685.21│ 1932973.71│ 91057.29│ 538325.92│ 300042.24│
│筹资活动现金流出 │ 1383068.32│ 3510101.33│ 5479091.88│ 5244378.47│ 3643405.86│ 1954925.66│
│筹资活动现金流量净额│ -497711.36│ -2460416.11│ -3546118.17│ -5153321.19│ -3105079.94│ -1654883.42│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ 0.13│ 31.29│ 102.37│ -602.71│
│现金及等价物净增加额│ 3102016.74│ 114208.20│ 103491.13│ -2725990.63│ -892490.56│ 2827188.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 15630938.52│ 9835169.78│ 4622339.22│ 18414703.86│ 14180345.97│ 8981509.25│
│经营活动现金流出 │ 11538603.39│ 7781478.04│ 3654611.20│ 14887776.58│ 11407925.54│ 7399996.29│
│经营活动现金流量净额│ 4092335.14│ 2053691.74│ 967728.02│ 3526927.28│ 2772420.44│ 1581512.96│
│投资活动现金流入 │ 668483.43│ 544198.21│ 3352.05│ 839492.51│ 662972.34│ 104125.20│
│投资活动现金流出 │ 1161090.47│ 705724.48│ 308990.29│ 1791795.47│ 1074279.35│ 702146.50│
│投资活动现金流量净额│ -492607.03│ -161526.27│ -305638.24│ -952302.97│ -411307.01│ -598021.30│
│筹资活动现金流入 │ 885356.96│ 530932.28│ 201769.11│ 1049685.21│ 629636.60│ 423451.21│
│筹资活动现金流出 │ 1383068.32│ 1295087.34│ 156852.05│ 3510101.33│ 2521678.26│ 1613582.98│
│筹资活动现金流量净额│ -497711.36│ -764155.06│ 44917.06│ -2460416.11│ -1892041.67│ -1190131.76│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 3102016.74│ 1128010.40│ 707006.85│ 114208.20│ 469071.76│ -206640.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 4016217.69│ 25.39│ 480477.16│ 28.66│
│二季报 │ 3782052.16│ 23.91│ 283368.65│ 16.90│
│三季报 │ 4010041.07│ 25.35│ 507454.59│ 30.27│
│四季报 │ 4009541.05│ 25.35│ 405175.92│ 24.17│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 4044925.41│ 21.97│ 465189.31│ 20.80│
│二季报 │ 4428746.92│ 24.05│ 590400.98│ 26.40│
│三季报 │ 4069047.76│ 22.10│ 538725.39│ 24.09│
│四季报 │ 5871764.42│ 31.89│ 641662.98│ 28.70│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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