财务分析☆ ◇601377 兴业证券 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.券商专项指标】【7.指标变动说明】【8.资产负债表摘要】
【9.利润表摘要】【10.现金流量表摘要】【11.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 279655.12│ 287036.01│ 216404.81│ 196437.10│ 263707.58│ 474307.03│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 216404.81│ 196437.10│ 263707.58│ 474307.03│
│净利润增长率(%) │ 10.93│ 32.64│ 10.16│ -25.51│ -44.40│ 18.48│
│扣非净利润(万) │ 274745.89│ 283209.37│ 202317.77│ 186455.69│ 245955.20│ 466185.96│
│营业总收(未调整:万) │ 931332.71│ 1184138.42│ 1235383.35│ 1062716.32│ 1065963.80│ 1897216.88│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 978417.01│ 1062716.32│ 1065963.80│ 1897216.88│
│总营收同比增长率(%) │ 0.39│ 21.03│ 16.25│ -0.30│ -43.81│ 7.92│
│加权净资产收益率(%) │ 4.72│ 4.93│ 3.81│ 3.70│ 5.74│ 12.04│
│资产负债比率(%) │ 81.07│ 80.67│ 79.10│ 77.72│ 76.88│ 79.14│
│净利润现金含量(%) │ -99.12│ 673.52│ 1115.64│ -527.41│ 859.15│ 320.60│
│基本每股收益(元) │ 0.3096│ 0.3200│ 0.2400│ 0.2261│ 0.3500│ 0.6800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3181│ 0.3100│ 0.2221│ 0.2100│ 0.3300│ 0.6961│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3238│ 0.3324│ 0.2506│ 0.2275│ 0.3054│ 0.7083│
│每股资本公积金(元) │ 2.6210│ 2.6192│ 2.6143│ 2.6124│ 2.6021│ 2.1469│
│每股未分配利润(元) │ 1.5557│ 1.4194│ 1.3725│ 1.3711│ 1.3611│ 1.7244│
│每股净资产(元) │ 6.5565│ 6.4773│ 6.3473│ 6.1801│ 6.0520│ 6.1507│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3210│ 2.2386│ 2.7956│ -1.1997│ 2.6235│ 2.2707│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 279655.12│ 212925.90│ 78567.65│ 287036.01│ 252109.96│ 133013.73│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 252109.96│ 133013.73│
│净利润增长率(%) │ 10.93│ 60.08│ 52.17│ 32.64│ 90.98│ 41.24│
│扣非净利润(万) │ 274745.89│ 207967.46│ 71865.84│ 283209.37│ 247798.73│ 128860.07│
│营业总收(未调整:万) │ 931332.71│ 673028.99│ 266464.21│ 1184138.42│ 927720.68│ 540420.32│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 927720.68│ 540420.32│
│总营收同比增长率(%) │ 0.39│ 24.54│ 13.44│ 21.03│ 39.96│ 28.80│
│加权净资产收益率(%) │ 4.72│ 3.60│ 1.32│ 4.93│ 4.37│ 2.31│
│资产负债比率(%) │ 81.07│ 82.74│ 81.51│ 80.67│ 78.75│ 77.47│
│净利润现金含量(%) │ -99.12│ 375.78│ 1347.70│ 673.52│ 129.01│ -147.89│
│基本每股收益(元) │ 0.3096│ 0.2400│ 0.0863│ 0.3200│ 0.2804│ 0.1500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3181│ 0.2314│ 0.0832│ 0.3100│ 0.2869│ 0.1425│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3238│ 0.2466│ 0.0910│ 0.3324│ 0.2919│ 0.1540│
│每股资本公积金(元) │ 2.6210│ 2.6205│ 2.6195│ 2.6192│ 2.6176│ 2.6173│
│每股未分配利润(元) │ 1.5557│ 1.5478│ 1.5041│ 1.4194│ 1.5430│ 1.4105│
│每股净资产(元) │ 6.5565│ 6.5114│ 6.5583│ 6.4773│ 6.5020│ 6.3890│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3210│ 0.9265│ 1.2261│ 2.2386│ 0.3766│ -0.2278│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 81.07│ 80.67│ 79.10│ 77.72│ 76.88│ 79.14│
│产权比率 │ 4.66│ 4.52│ 4.12│ 3.77│ 3.62│ 4.18│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 81.07│ 82.74│ 81.51│ 80.67│ 78.75│ 77.47│
│产权比率 │ 4.66│ 5.22│ 4.78│ 4.52│ 4.03│ 3.73│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 12.17│ 15.25│ 15.24│ 12.36│ 12.83│ 26.14│
│总资产周转率 │ 0.03│ 0.04│ 0.04│ 0.04│ 0.05│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 12.17│ 8.95│ 3.44│ 15.25│ 13.20│ 7.52│
│总资产周转率 │ 0.03│ 0.02│ 0.01│ 0.04│ 0.03│ 0.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.49│ 4.66│ 3.74│ 3.48│ 5.05│ 11.52│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 44.50│ 35.37│ 24.95│ 27.88│ 38.65│ 40.63│
│销售净利率 │ 37.00│ 31.36│ 23.45│ 25.10│ 31.36│ 30.86│
│总资产净利率 │ 0.98│ 1.15│ 1.01│ 1.03│ 1.44│ 2.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.49│ 3.44│ 1.26│ 4.66│ 4.08│ 2.19│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 44.50│ 46.88│ 45.01│ 35.37│ 38.50│ 33.48│
│销售净利率 │ 37.00│ 39.72│ 38.56│ 31.36│ 34.47│ 31.88│
│总资产净利率 │ 0.98│ 0.73│ 0.29│ 1.15│ 1.04│ 0.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.39│ 21.03│ 16.25│ -0.30│ -43.81│ 7.92│
│营业利润增长率 │ 16.05│ 35.92│ 3.99│ -28.07│ -46.55│ 24.33│
│净利润增长率 │ 10.93│ 32.64│ 10.16│ -25.51│ -44.40│ 18.48│
│净资产增长率 │ 1.11│ 6.61│ 2.56│ 7.86│ 26.89│ 9.14│
│总资产增长率 │ 3.76│ 14.61│ 10.02│ 11.29│ 13.06│ 20.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.39│ 24.54│ 13.44│ 21.03│ 39.96│ 28.80│
│营业利润增长率 │ 16.05│ 74.39│ 66.28│ 35.92│ 98.59│ 43.95│
│净利润增长率 │ 10.93│ 60.08│ 52.17│ 32.64│ 90.98│ 41.24│
│净资产增长率 │ 1.11│ 0.48│ 1.14│ 6.61│ 6.98│ 5.29│
│总资产增长率 │ 3.76│ 13.25│ 5.95│ 14.61│ 5.18│ -2.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.券商专项指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 385.23│ 375.30│ 383.57│ 347.31│ 302.84│ 258.31│
│净资产(亿元) │ 550.35│ 554.37│ 518.47│ 505.47│ 469.04│ 365.96│
│各项风险资本准备之和│ 152.30│ 140.97│ 140.58│ 108.21│ 133.36│ 131.83│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 252.94│ 266.22│ 272.86│ 320.95│ 227.07│ 195.94│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 70.00│ 67.70│ 73.98│ 68.71│ 64.57│ 70.58│
│净资本/负债% │ 20.83│ 22.00│ 26.04│ 25.76│ 28.68│ 26.42│
│自营权益类证券及衍生│ 18.29│ 12.93│ 8.36│ 15.86│ 16.79│ 29.59│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 285.44│ 304.50│ 302.57│ 257.23│ 229.31│ 219.50│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2025-06-30│ 2024-12-31│ 2024-06-30│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 385.23│ 375.30│ 413.14│ 383.57│ 356.14│ 347.31│
│净资产(亿元) │ 550.35│ 554.37│ 546.45│ 518.47│ 505.50│ 505.47│
│各项风险资本准备之和│ 152.30│ 140.97│ 116.56│ 140.58│ 102.81│ 108.21│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 252.94│ 266.22│ 354.44│ 272.86│ 346.40│ 320.95│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 70.00│ 67.70│ 75.60│ 73.98│ 70.45│ 68.71│
│净资本/负债% │ 20.83│ 22.00│ 29.96│ 26.04│ 26.47│ 25.76│
│自营权益类证券及衍生│ 18.29│ 12.93│ 5.34│ 8.36│ 11.43│ 15.86│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 285.44│ 304.50│ 271.41│ 302.57│ 300.83│ 257.23│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【7.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│衍生金融资产│权益类衍生金融工│ 226424.19│ 92405.19│ 145.03│
│ │具公允价值变动所│ │ │ │
│ │形成的资产增加 │ │ │ │
│存出保证金 │履约保证金增加 │ 1900407.41│ 1073556.31│ 77.02│
│应收款项 │应收清算款增加 │ 183695.82│ 129971.03│ 41.34│
│长期股权投资│减少对合营企业的│ 81886.06│ 159419.36│ -48.63│
│ │投资 │ │ │ │
│投资性房地产│新增出租自有房产│ 5219.06│ 632.66│ 724.94│
│无形资产 │无形资产摊销额大│ 25171.78│ 39531.90│ -36.33│
│ │于新增额 │ │ │ │
│短期借款 │短期信用借款增加│ 849201.62│ 467212.64│ 81.76│
│拆入资金 │银行拆入资金余额│ 536086.89│ 1055097.93│ -49.19│
│ │减少 │ │ │ │
│递延所得税负│金融工具公允价值│ 6701.68│ 2220.98│ 201.74│
│债 │变动形成的应纳税│ │ │ │
│ │暂时性差异增加 │ │ │ │
│合同负债 │预收投行业务服务│ 9140.89│ 6393.17│ 42.98│
│ │费增加 │ │ │ │
│其他综合收益│本期其他权益工具│ 808.32│ 67538.62│ -98.80│
│ │投资公允价值变动│ │ │ │
│手续费及佣金│经纪业务和基金管│ 586797.95│ 445870.99│ 31.61│
│净收入 │理业务手续费净收│ │ │ │
│ │入增加 │ │ │ │
│其他收益 │收到的政府补助同│ 15189.62│ 9654.56│ 57.33│
│ │比增加 │ │ │ │
│公允价值变动│交易性金融工具公│ -26850.89│ 33343.06│ -180.53│
│收益 │允价值变动损益同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│汇兑收益 │汇率变动 │ 6642.38│ 3530.63│ 88.14│
│所得税费用 │递延所得税费用增│ 67960.13│ 36189.27│ 87.79│
│ │加 │ │ │ │
│其他综合收益│其他权益工具投资│ -99844.09│ -26399.12│ -278.21│
│的税后净额 │公允价值变动金额│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│经营活动产生│回购业务规模、拆│ -277192.17│ 325253.42│ -185.22│
│的现金流量净│借资金余额等变动│ │ │ │
│额 │导致经营活动现金│ │ │ │
│ │流入同比减少而流│ │ │ │
│ │出同比增加 │ │ │ │
│投资活动产生│收回投资收到的现│ -275517.13│ -230819.56│ -19.36│
│的现金流量净│金同比减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│发行债券及短期融│ 886057.24│ -9285.72│ 9642.15│
│的现金流量净│资券收到的现金同│ │ │ │
│额 │比增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│结算备付金 │客户备付金增加 │ 3430648.70│ 1608355.68│ 113.30│
│存出保证金 │履约保证金增加 │ 1580960.69│ 1073556.31│ 47.26│
│应收款项 │应收清算款增加 │ 247126.39│ 129971.03│ 90.14│
│买入返售金融│银行间质押式债券│ 2075108.12│ 1383485.19│ 49.99│
│资产 │回购规模增加 │ │ │ │
│长期股权投资│减少对合营企业的│ 85755.60│ 159419.36│ -46.21│
│ │投资 │ │ │ │
│投资性房地产│新增出租自有房产│ 5284.25│ 632.66│ 735.25│
│在建工程 │装修房产转为固定│ 62.70│ 410.40│ -84.72│
│ │资产 │ │ │ │
│短期借款 │短期信用借款增加│ 718362.21│ 467212.64│ 53.75│
│应付短期融资│本期新增发行短期│ 2595696.09│ 1993430.17│ 30.21│
│款 │公司债 │ │ │ │
│衍生金融负债│权益类衍生金融工│ 139361.63│ 101638.38│ 37.12│
│ │具公允价值变动所│ │ │ │
│ │形成的负债增加 │ │ │ │
│递延所得税负│公允价值变动形成│ 3818.39│ 2220.98│ 71.92│
│债 │的应纳税暂时性差│ │ │ │
│ │异增加 │ │ │ │
│合同负债 │预收投行业务服务│ 8998.54│ 6393.17│ 40.75│
│ │费增加 │ │ │ │
│其他负债 │应付股利余额增加│ 178550.11│ 123278.80│ 44.83│
│其他综合收益│本期发生其他权益│ -25626.46│ 67538.62│ -137.94│
│ │工具投资公允价值│ │ │ │
│ │变动损失 │ │ │ │
│手续费及佣金│经纪业务和基金管│ 390544.74│ 265942.31│ 46.85│
│净收入 │理业务净收入增加│ │ │ │
│其他收益 │收到的政府补助同│ 14242.42│ 9585.56│ 48.58│
│ │比增加 │ │ │ │
│公允价值变动│衍生金融工具公允│ -20032.43│ -40017.54│ 49.94│
│收益 │价值变动损失同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│信用减值损失│上年核销呆账 │ 588.26│ 1466.88│ -59.90│
│所得税费用 │递延所得税费用增│ 47178.40│ 7597.51│ 520.97│
│ │加 │ │ │ │
│其他综合收益│本期其他权益工具│ -97383.25│ -6459.93│ -1407.50│
│的税后净额 │投资公允价值变动│ │ │ │
│经营活动产生│代理买卖证券收到│ 800127.51│ -196717.95│ 506.74│
│的现金流量净│现金净增加，而上│ │ │ │
│额 │年为现金净减少 │ │ │ │
│投资活动产生│收回投资收到的现│ -103341.29│ -168940.63│ 38.83│
│的现金流量净│金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│发行债券及短期融│ 1570940.26│ -320588.96│ 590.02│
│的现金流量净│资券收到现金增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│营业收入 │手续费及佣金净收│ 673028.99│ 540420.32│ 24.54│
│ │入同比增长 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【8.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 8854641.16│ 8407740.19│ 7740446.27│ 6947894.55│ 8035178.15│ 6685443.39│
│结算备付金 │ 1744875.56│ 1608355.68│ 1298137.76│ 947975.92│ 909714.56│ 661240.80│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 4656059.97│ 4336710.72│ 3367524.24│ 3004249.64│ 2864729.67│ 3445847.44│
│公允计量的金融资产 │ 8069170.73│ 8877987.02│ 8064188.79│ 8277269.96│ 6262714.88│ 6010196.16│
│衍生金融资产 │ 226424.19│ 92405.19│ 115015.30│ 261487.14│ 152742.93│ 26875.68│
│固定资产 │ 73957.11│ 79093.01│ 76228.11│ 85874.49│ 86146.63│ 79966.86│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ 1226.41│ 1226.41│ 1226.41│ 1226.41│ 1226.41│ 1226.41│
│资产总计 │ 35796099.58│ 34498878.10│ 30101579.05│ 27361144.53│ 24585929.77│ 21746334.10│
│短期借款 │ 849201.62│ 467212.64│ 253592.07│ 197971.38│ 89408.03│ 43344.81│
│应付短期融资款 │ 2259664.66│ 1993430.17│ 2542439.31│ 561257.58│ 474120.09│ 797075.21│
│拆入资金 │ 536086.89│ 1055097.93│ 204050.93│ ---│ 296471.75│ 150041.11│
│公允计量的金融负债 │ 298916.54│ 356693.07│ 227425.79│ 253110.35│ 269468.38│ 198754.46│
│代理买卖证券款 │ 8609643.17│ 8516977.64│ 7631123.37│ 6360408.38│ 7157031.68│ 6051227.09│
│代理承销证券款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 10000.00│
│衍生金融负债 │ 126555.97│ 101638.38│ 63513.65│ 103759.74│ 51383.59│ 47474.43│
│负债合计 │ 29020302.75│ 27829971.93│ 23809684.19│ 21264080.37│ 18902183.11│ 17210786.55│
│实收资本(或股本) │ 863598.73│ 863598.73│ 863598.73│ 863598.73│ 863598.73│ 669667.17│
│资本公积 │ 2263492.01│ 2261950.83│ 2257734.03│ 2256036.84│ 2247212.71│ 1437695.18│
│盈余公积 │ 315187.84│ 315187.84│ 288666.74│ 267566.28│ 250989.69│ 230854.96│
│未分配利润 │ 1343522.78│ 1225753.27│ 1185322.63│ 1184062.57│ 1175403.39│ 1154753.95│
│归属于母公司所有者权│ 6232175.14│ 6163787.34│ 5781500.77│ 5637156.98│ 5226473.52│ 4118944.20│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 543621.69│ 505118.83│ 510394.09│ 459907.18│ 457273.14│ 416603.35│
│股东权益合计 │ 6775796.82│ 6668906.17│ 6291894.87│ 6097064.16│ 5683746.66│ 4535547.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 8854641.16│ 9066319.37│ 9159151.28│ 8407740.19│ 7589385.54│ 7127532.72│
│结算备付金 │ 1744875.56│ 3430648.70│ 2502466.87│ 1608355.68│ 1538063.41│ 1297421.21│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 4656059.97│ 5367763.43│ 4538201.38│ 4336710.72│ 4170092.06│ 3282362.47│
│公允计量的金融资产 │ 8069170.73│ 8651129.65│ 8889205.59│ 8877987.02│ 8462347.38│ 7633828.24│
│衍生金融资产 │ 226424.19│ 114533.58│ 148556.78│ 92405.19│ 70052.52│ 53967.06│
│固定资产 │ 73957.11│ 71265.18│ 75781.97│ 79093.01│ 64322.54│ 67434.39│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ 1226.41│ 1226.41│ 1226.41│ 1226.41│ 1226.41│ 1226.41│
│资产总计 │ 35796099.58│ 39071626.12│ 36552015.10│ 34498878.10│ 31660803.07│ 29298988.09│
│短期借款 │ 849201.62│ 718362.21│ 463340.14│ 467212.64│ 347042.55│ 467951.09│
│应付短期融资款 │ 2259664.66│ 2595696.09│ 2322874.49│ 1993430.17│ 2350684.83│ 1548435.63│
│拆入资金 │ 536086.89│ 873032.61│ 362040.20│ 1055097.93│ 205039.74│ 420097.73│
│公允计量的金融负债 │ 298916.54│ 450728.16│ 386696.22│ 356693.07│ 251003.63│ 235268.75│
│代理买卖证券款 │ 8609643.17│ 10930255.70│ 10085415.33│ 8516977.64│ 7872995.65│ 7042384.65│
│代理承销证券款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│衍生金融负债 │ 126555.97│ 139361.63│ 103624.16│ 101638.38│ 105463.15│ 50668.59│
│负债合计 │ 29020302.75│ 32326612.69│ 29793409.95│ 27829971.93│ 24931895.63│ 22697778.46│
│实收资本(或股本) │ 863598.73│ 863598.73│ 863598.73│ 863598.73│ 863598.73│ 863598.73│
│资本公积 │ 2263492.01│ 2263068.63│ 2262193.71│ 2261950.83│ 2260523.04│ 2260276.83│
│盈余公积 │ 315187.84│ 315187.84│ 315187.84│ 315187.84│ 288666.74│ 288666.74│
│未分配利润 │ 1343522.78│ 1336639.43│ 1298946.00│ 1225753.27│ 1332505.59│ 1218121.11│
│归属于母公司所有者权│ 6232175.14│ 6193269.12│ 6233773.09│ 6163787.34│ 6185113.22│ 6087557.88│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 543621.69│ 551744.32│ 524832.06│ 505118.83│ 543794.22│ 513651.75│
│股东权益合计 │ 6775796.82│ 6745013.44│ 6758605.15│ 6668906.17│ 6728907.44│ 6601209.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 931332.71│ 1184138.42│ 1235383.35│ 1062716.32│ 1065963.80│ 1897216.88│
│手续费及佣金净收入 │ 586797.95│ 637119.39│ 527291.87│ 615020.56│ 713688.96│ 1010579.70│
│证券承销业务净收入 │ 39101.39│ 63033.80│ 70068.80│ 104372.44│ 95485.10│ 124223.19│
│受托客户资产管理业务│ 194708.82│ 15567.69│ 15945.76│ 14818.87│ 16072.37│ 24205.49│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 104123.35│ 158520.32│ 141852.15│ 182107.12│ 192355.69│ 172416.48│
│投资收益 │ 244753.97│ 386095.52│ 229852.35│ 7561.56│ 25099.53│ 317840.71│
│公允价值变动收益 │ -26850.89│ -12357.62│ 54539.53│ 58435.44│ 26350.89│ 60319.56│
│营业支出 │ 516861.63│ 765285.21│ 927215.59│ 766384.42│ 653984.91│ 1126417.19│
│营业税金及附加 │ 6529.26│ 7650.15│ 6451.79│ 7023.12│ 7103.53│ 10720.51│
│业务及管理费 │ 506904.15│ 748887.35│ 658481.73│ 579763.43│ 560885.80│ 813063.38│
│资产减值损失 │ ---│ -439.86│ 206.54│ 233.32│ -592.51│ -2080.01│
│营业利润 │ 414471.08│ 418853.21│ 308167.76│ 296331.91│ 411978.89│ 770799.69│
│营业外收入 │ 118.90│ 852.68│ 1630.88│ 592.55│ 159.08│ 60.14│
│营业外支出 │ 2058.72│ 3299.00│ 1679.91│ 1715.28│ 2534.00│ 4535.32│
│利润总额 │ 412531.26│ 416406.89│ 308118.73│ 295209.18│ 409603.97│ 766324.51│
│所得税 │ 67960.13│ 45027.63│ 18458.11│ 28422.44│ 75321.28│ 180782.65│
│净利润 │ 344571.13│ 371379.27│ 289660.62│ 266786.74│ 334282.69│ 585541.86│
│归属母公司净利润 │ 279655.12│ 287036.01│ 216404.81│ 196437.10│ 263707.58│ 474307.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 931332.71│ 673028.99│ 266464.21│ 1184138.42│ 927720.68│ 540420.32│
│手续费及佣金净收入 │ 586797.95│ 390544.74│ 178263.30│ 637119.39│ 445870.99│ 265942.31│
│证券承销业务净收入 │ 39101.39│ 21400.55│ 7163.42│ 63033.80│ 41613.30│ 21913.41│
│受托客户资产管理业务│ 194708.82│ 130854.18│ 65051.35│ 15567.69│ 11458.75│ 7497.71│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 104123.35│ 68326.45│ 31534.41│ 158520.32│ 124390.22│ 82195.02│
│投资收益 │ 244753.97│ 214735.84│ 78225.68│ 386095.52│ 310290.74│ 216691.29│
│公允价值变动收益 │ -26850.89│ -20032.43│ -38614.79│ -12357.62│ 33343.06│ -40017.54│
│营业支出 │ 516861.63│ 357529.77│ 146534.78│ 765285.21│ 570579.03│ 359502.86│
│营业税金及附加 │ 6529.26│ 5092.08│ 1536.86│ 7650.15│ 5544.33│ 3970.61│
│业务及管理费 │ 506904.15│ 351560.93│ 145478.16│ 748887.35│ 560964.29│ 353295.39│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -439.86│ -94.14│ 270.43│
│营业利润 │ 414471.08│ 315499.23│ 119929.43│ 418853.21│ 357141.65│ 180917.47│
│营业外收入 │ 118.90│ 55.63│ 9.60│ 852.68│ 196.02│ 68.10│
│营业外支出 │ 2058.72│ 1017.97│ 465.45│ 3299.00│ 1349.63│ 1115.73│
│利润总额 │ 412531.26│ 314536.89│ 119473.58│ 416406.89│ 355988.04│ 179869.84│
│所得税 │ 67960.13│ 47178.40│ 16734.45│ 45027.63│ 36189.27│ 7597.51│
│净利润 │ 344571.13│ 267358.49│ 102739.13│ 371379.27│ 319798.77│ 172272.33│
│归属母公司净利润 │ 279655.12│ 212925.90│ 78567.65│ 287036.01│ 252109.96│ 133013.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2793659.00│ 4946431.16│ 4565927.26│ 3685345.21│ 4612395.84│ 4464592.50│
│经营活动现金流出 │ 3070851.17│ 3013182.29│ 2151626.62│ 4721380.21│ 2346754.43│ 2943981.70│
│经营活动现金流量净额│ -277192.17│ 1933248.87│ 2414300.64│ -1036034.99│ 2265641.40│ 1520610.80│
│投资活动现金流入 │ 902234.06│ 1822421.44│ 495740.28│ 165088.20│ 112441.21│ 250361.85│
│投资活动现金流出 │ 1177751.19│ 2288788.91│ 2772631.07│ 1307970.58│ 1097164.99│ 343900.71│
│投资活动现金流量净额│ -275517.13│ -466367.47│ -2276890.78│ -1142882.38│ -984723.78│ -93538.86│
│筹资活动现金流入 │ 7940029.77│ 6369352.20│ 7096105.68│ 6006762.62│ 5060137.30│ 10122478.63│
│筹资活动现金流出 │ 7053972.53│ 6834417.29│ 6077219.60│ 4935171.04│ 4784597.23│ 9910933.22│
│筹资活动现金流量净额│ 886057.24│ -465065.09│ 1018886.08│ 1071591.58│ 275540.07│ 211545.42│
│汇率变动对现金的影响│ -18703.71│ 4057.91│ 295.71│ 1528.83│ -3492.36│ 4770.57│
│现金及等价物净增加额│ 314644.23│ 1005874.22│ 1156591.64│ -1105796.97│ 1552965.33│ 1643387.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2793659.00│ 3675812.25│ 2675255.26│ 4946431.16│ 2893307.07│ 1578060.77│
│经营活动现金流出 │ 3070851.17│ 2875684.74│ 1616398.83│ 3013182.29│ 2568053.65│ 1774778.72│
│经营活动现金流量净额│ -277192.17│ 800127.51│ 1058856.42│ 1933248.87│ 325253.42│ -196717.95│
│投资活动现金流入 │ 902234.06│ 915790.24│ 375571.45│ 1822421.44│ 1110306.51│ 643359.91│
│投资活动现金流出 │ 1177751.19│ 1019131.53│ 421506.26│ 2288788.91│ 1341126.07│ 812300.54│
│投资活动现金流量净额│ -275517.13│ -103341.29│ -45934.82│ -466367.47│ -230819.56│ -168940.63│
│筹资活动现金流入 │ 7940029.77│ 6321531.42│ 2833817.94│ 6369352.20│ 5245287.21│ 2825402.60│
│筹资活动现金流出 │ 7053972.53│ 4750591.16│ 2144711.34│ 6834417.29│ 5254572.93│ 3145991.56│
│筹资活动现金流量净额│ 886057.24│ 1570940.26│ 689106.60│ -465065.09│ -9285.72│ -320588.96│
│汇率变动对现金的影响│ -18703.71│ 4674.77│ -10528.79│ 4057.91│ -8763.99│ 5679.60│
│现金及等价物净增加额│ 314644.23│ 2272401.26│ 1691499.43│ 1005874.22│ 76384.15│ -680567.95│
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【11.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 279234.63│ 23.58│ 51632.20│ 17.99│
│二季报 │ 261185.70│ 22.06│ 81381.53│ 28.35│
│三季报 │ 387300.36│ 32.71│ 119096.24│ 41.49│
│四季报 │ 256417.73│ 21.65│ 34926.04│ 12.17│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 237691.67│ 19.24│ 32820.50│ 15.17│
│二季报 │ 301426.64│ 24.40│ 61353.88│ 28.35│
│三季报 │ 341939.07│ 27.68│ 37832.43│ 17.48│
│四季报 │ 354325.98│ 28.68│ 84398.01│ 39.00│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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