财务分析☆ ◇601456 国联民生 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.券商专项指标】【7.指标变动说明】【8.资产负债表摘要】
【9.利润表摘要】【10.现金流量表摘要】【11.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 210806.02│ 200891.66│ 39741.93│ 67131.91│ 76728.46│ 88863.98│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 39741.93│ 67131.91│ 76728.46│ 88863.98│
│净利润增长率(%) │ 19.59│ 405.49│ -40.80│ -12.51│ -13.66│ 51.16│
│扣非净利润(万) │ 209857.18│ 194971.49│ 38052.40│ 59368.88│ 72969.98│ 88832.33│
│营业总收(未调整:万) │ 673928.56│ 767339.63│ 268313.45│ 295546.14│ 262293.91│ 296663.14│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 268313.45│ 295546.14│ 262293.91│ 296663.14│
│总营收同比增长率(%) │ 11.61│ 185.99│ -9.21│ 12.68│ -11.59│ 58.11│
│加权净资产收益率(%) │ 3.95│ 4.16│ 2.19│ 3.89│ 4.62│ 7.27│
│资产负债比率(%) │ 78.25│ 73.98│ 80.51│ 79.20│ 77.47│ 75.16│
│净利润现金含量(%) │ 1001.36│ -271.07│ 3537.07│ -106.36│ 115.13│ -583.63│
│基本每股收益(元) │ 0.3700│ 0.3600│ 0.1400│ 0.2400│ 0.2700│ 0.3600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3694│ 0.3500│ 0.1300│ 0.2100│ 0.2600│ 0.3600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3711│ 0.3536│ 0.1403│ 0.2371│ 0.2710│ 0.3138│
│每股资本公积金(元) │ 6.4597│ 6.4599│ 2.8866│ 2.8866│ 2.8866│ 2.8866│
│每股未分配利润(元) │ 1.0896│ 0.7777│ 1.1964│ 1.2514│ 1.0968│ 0.9893│
│每股净资产(元) │ 9.5244│ 9.2403│ 6.5628│ 6.2748│ 5.9187│ 5.7847│
│每股经营现金流量(元)│ 3.7160│ -0.9586│ 4.9640│ -0.2521│ 0.3119│ -1.8315│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 210806.02│ 141548.69│ 49675.54│ 200891.66│ 176273.74│ 112723.29│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 176273.74│ 112723.29│
│净利润增长率(%) │ 19.59│ 25.57│ 32.07│ 405.49│ 345.30│ 1185.19│
│扣非净利润(万) │ 209857.18│ 140619.61│ 48447.38│ 194971.49│ 172321.76│ 112087.50│
│营业总收(未调整:万) │ 673928.56│ 457008.48│ 185631.99│ 767339.63│ 603810.66│ 401120.27│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 603810.66│ 401120.27│
│总营收同比增长率(%) │ 11.61│ 13.93│ 18.81│ 185.99│ 201.17│ 269.40│
│加权净资产收益率(%) │ 3.95│ 2.69│ 0.94│ 4.16│ 3.74│ 2.52│
│资产负债比率(%) │ 78.25│ 78.51│ 77.28│ 73.98│ 72.26│ 72.18│
│净利润现金含量(%) │ 1001.36│ 33.90│ 1111.68│ -271.07│ -109.47│ 44.29│
│基本每股收益(元) │ 0.3700│ 0.2500│ 0.0900│ 0.3600│ 0.3100│ 0.2000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3694│ 0.2500│ 0.0853│ 0.3500│ 0.3034│ 0.2000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3711│ 0.2492│ 0.0874│ 0.3536│ 0.3103│ 0.1984│
│每股资本公积金(元) │ 6.4597│ 6.4599│ 6.4599│ 6.4599│ 6.4680│ 6.4677│
│每股未分配利润(元) │ 1.0896│ 0.9728│ 0.8710│ 0.7777│ 0.8449│ 0.7385│
│每股净资产(元) │ 9.5244│ 9.2378│ 9.4166│ 9.2403│ 9.1575│ 8.9934│
│每股经营现金流量(元)│ 3.7160│ 0.0845│ 0.9721│ -0.9586│ -0.3397│ 0.0879│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 78.25│ 73.98│ 80.51│ 79.20│ 77.47│ 75.16│
│产权比率 │ 3.62│ 2.86│ 4.21│ 3.88│ 3.44│ 3.03│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 78.25│ 78.51│ 77.28│ 73.98│ 72.26│ 72.18│
│产权比率 │ 3.62│ 3.68│ 3.43│ 2.86│ 2.63│ 2.62│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 14.10│ 26.43│ 26.45│ 32.27│ 29.59│ 32.14│
│总资产周转率 │ 0.03│ 0.05│ 0.03│ 0.04│ 0.04│ 0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 14.10│ 9.86│ 3.94│ 26.43│ 20.63│ 13.84│
│总资产周转率 │ 0.03│ 0.02│ 0.01│ 0.05│ 0.04│ 0.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.90│ 3.83│ 2.14│ 3.78│ 4.58│ 5.42│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 36.97│ 32.46│ 13.43│ 27.47│ 36.71│ 39.77│
│销售净利率 │ 31.42│ 26.46│ 15.14│ 22.82│ 29.25│ 29.95│
│总资产净利率 │ 0.93│ 1.35│ 0.44│ 0.84│ 1.09│ 1.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.90│ 2.70│ 0.93│ 3.83│ 3.39│ 2.21│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 36.97│ 36.63│ 33.87│ 32.46│ 36.98│ 35.55│
│销售净利率 │ 31.42│ 31.09│ 26.94│ 26.46│ 29.46│ 28.34│
│总资产净利率 │ 0.93│ 0.63│ 0.23│ 1.35│ 1.24│ 0.80│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 11.61│ 185.99│ -9.21│ 12.68│ -11.59│ 58.11│
│营业利润增长率 │ 11.58│ 591.23│ -55.61│ -15.70│ -18.38│ 49.58│
│净利润增长率 │ 19.59│ 405.49│ -40.80│ -12.51│ -13.66│ 51.16│
│净资产增长率 │ 3.07│ 182.44│ 4.59│ 6.01│ 2.32│ 54.62│
│总资产增长率 │ 23.31│ 109.05│ 11.57│ 17.14│ 12.80│ 42.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 11.61│ 13.93│ 18.81│ 185.99│ 201.17│ 269.40│
│营业利润增长率 │ 11.58│ 17.38│ 26.59│ 591.23│ 398.37│ 2675.21│
│净利润增长率 │ 19.59│ 25.57│ 32.07│ 405.49│ 345.30│ 1185.19│
│净资产增长率 │ 3.07│ -0.03│ 1.91│ 182.44│ 179.91│ 174.90│
│总资产增长率 │ 23.31│ 21.04│ 16.69│ 109.05│ 94.76│ 90.72│
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【6.券商专项指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 191.58│ 184.43│ 163.43│ 149.02│ 163.59│ 148.01│
│净资产(亿元) │ 504.01│ 507.74│ 180.90│ 174.44│ 165.24│ 160.69│
│各项风险资本准备之和│ 73.32│ 60.51│ 69.93│ 85.65│ 85.05│ ---│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 261.30│ 304.82│ 233.70│ 173.98│ 192.35│ 206.78│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 38.01│ 36.32│ 90.34│ 85.42│ 99.00│ 92.11│
│净资本/负债% │ 19.61│ 26.17│ 26.06│ 25.22│ 35.26│ 39.60│
│自营权益类证券及衍生│ 44.82│ 47.83│ 44.82│ 52.91│ 48.76│ 35.33│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 346.93│ 218.37│ 244.41│ 264.15│ 232.66│ 188.87│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2025-06-30│ 2024-12-31│ 2024-06-30│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 191.58│ 184.43│ 177.54│ 163.43│ 162.01│ 149.02│
│净资产(亿元) │ 504.01│ 507.74│ 498.64│ 180.90│ 178.43│ 174.44│
│各项风险资本准备之和│ 73.32│ 60.51│ 60.34│ 69.93│ 81.57│ 85.65│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 261.30│ 304.82│ 294.23│ 233.70│ 198.62│ 173.98│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 38.01│ 36.32│ 35.61│ 90.34│ 90.80│ 85.42│
│净资本/负债% │ 19.61│ 26.17│ 26.92│ 26.06│ 25.09│ 25.22│
│自营权益类证券及衍生│ 44.82│ 47.83│ 40.62│ 44.82│ 41.73│ 52.91│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 346.93│ 218.37│ 245.32│ 244.41│ 254.04│ 264.15│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
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【7.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │证券市场交投活跃│ 673928.56│ 603810.66│ 11.61│
│ │，经纪及财富管理│ │ │ │
│ │业务收入同比实现│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│归属于上市公│证券市场交投活跃│ 210806.02│ 176273.74│ 19.59│
│司股东的净利│，经纪及财富管理│ │ │ │
│润 │业务收入同比实现│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│归属于上市公│证券市场交投活跃│ 209857.18│ 172321.76│ 21.78│
│司股东的扣除│，经纪及财富管理│ │ │ │
│非经常性损益│业务收入同比实现│ │ │ │
│的净利润 │增长 │ │ │ │
│经营活动产生│收到其他与经营活│ 2110929.18│ -192975.27│ 1193.89│
│的现金流量净│动有关的现金流入│ │ │ │
│额 │同比增加、融出资│ │ │ │
│ │金同比减少 │ │ │ │
│货币资金 │期末自有资金存款│ 7099359.86│ 3990360.55│ 77.91│
│ │增加 │ │ │ │
│衍生金融资产│衍生金融工具价值│ 119938.90│ 29566.69│ 305.66│
│ │波动 │ │ │ │
│应收款项 │期末应收清算款项│ 62116.25│ 314483.41│ -80.25│
│ │减少 │ │ │ │
│其他债权投资│其他债权投资规模│ 26867.23│ 60995.88│ -55.95│
│ │减少 │ │ │ │
│在建工程 │软件、装修类项目│ 14110.96│ 4822.97│ 192.58│
│ │增加 │ │ │ │
│应付短期融资│短期收益凭证规模│ 574837.75│ 416077.93│ 38.16│
│款 │增加 │ │ │ │
│交易性金融负│债券借贷卖空规模│ 2186745.12│ 1145638.30│ 90.88│
│债 │增加 │ │ │ │
│衍生金融负债│衍生金融工具价值│ 78058.57│ 33978.67│ 129.73│
│ │波动 │ │ │ │
│应付款项 │期末应付清算款项│ 972537.81│ 111473.96│ 772.43│
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │投行业务预收款增│ 9353.17│ 6179.92│ 51.35│
│ │加 │ │ │ │
│应付债券 │公司债规模增加 │ 4511485.74│ 3398081.66│ 32.77│
│其他负债 │应付衍生合约保证│ 1147850.93│ 615690.04│ 86.43│
│ │金增加 │ │ │ │
│利息净收入 │融出资金日均规模│ 19520.27│ 10376.50│ 88.12│
│ │增长，融资融券利│ │ │ │
│ │息收入增加 │ │ │ │
│公允价值变动│交易性金融资产公│ -22541.52│ 16479.23│ -236.79│
│收益 │允价值变动 │ │ │ │
│资产处置收益│固定资产等非流动│ 24.51│ 2833.00│ -99.13│
│ │资产处置净额减少│ │ │ │
│信用减值损失│其他应收款项及融│ 6963.53│ -5033.83│ 238.33│
│ │出资金减值增加 │ │ │ │
│营业外收入 │政府补助减少 │ 234.70│ 1179.09│ -80.10│
│营业外支出 │税收滞纳金及预计│ 846.64│ 3041.62│ -72.16│
│ │诉讼损失计提减少│ │ │ │
│其他综合收益│其他权益工具投资│ -5197.19│ 57775.41│ -109.00│
│的税后净额 │公允价值变动减少│ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 4597299.55│ 3990360.55│ 15.21│
│结算备付金 │--- │ 799490.61│ 627932.92│ 27.32│
│融出资金 │--- │ 2862974.15│ 2381065.08│ 20.24│
│衍生金融资产│衍生金融工具价值│ 55792.61│ 29566.69│ 88.70│
│ │波动 │ │ │ │
│存出保证金 │--- │ 395815.83│ 397019.95│ -0.30│
│应收款项 │期末应收清算款项│ 1303596.54│ 314483.41│ 314.52│
│ │增加 │ │ │ │
│买入返售金融│--- │ 1127762.85│ 1330083.89│ -15.21│
│资产 │ │ │ │ │
│交易性金融资│--- │ 10070614.77│ 7799832.81│ 29.11│
│产 │ │ │ │ │
│其他债权投资│其他债权投资规模│ 26740.93│ 60995.88│ -56.16│
│ │减少 │ │ │ │
│其他权益工具│--- │ 1218413.00│ 1289260.61│ -5.50│
│投资 │ │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 8485.10│ 7564.49│ 12.17│
│固定资产 │--- │ 44745.42│ 47963.23│ -6.71│
│在建工程 │软件、装修类项目│ 11643.17│ 4822.97│ 141.41│
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 58771.27│ 54127.84│ 8.58│
│无形资产 │--- │ 59783.15│ 64047.56│ -6.66│
│商誉 │--- │ 1407192.16│ 1407192.16│ 0.00│
│递延所得税资│--- │ 88412.97│ 72024.29│ 22.75│
│产 │ │ │ │ │
│其他资产 │--- │ 460549.20│ 443483.19│ 3.85│
│短期借款 │--- │ 5211.30│ ---│ ---│
│应付短期融资│--- │ 304855.06│ 416077.93│ -26.73│
│款 │ │ │ │ │
│拆入资金 │--- │ 2681371.96│ 2405558.32│ 11.47│
│交易性金融负│债券借贷卖空规模│ 1753010.07│ 1145638.30│ 53.02│
│债 │增加 │ │ │ │
│衍生金融负债│衍生金融工具价值│ 58233.60│ 33978.67│ 71.38│
│ │波动 │ │ │ │
│卖出回购金融│质押式卖出回购规│ 3375883.73│ 2522225.26│ 33.85│
│资产款 │模增加 │ │ │ │
│代理买卖证券│市场交投活跃，代│ 5609505.39│ 4034162.54│ 39.05│
│款 │理买卖证券款期末│ │ │ │
│ │余额增加 │ │ │ │
│代理承销证券│期末项目发行募集│ 7002.20│ ---│ ---│
│款 │资金认购款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│--- │ 186131.26│ 181556.23│ 2.52│
│应交税费 │--- │ 36870.86│ 34344.84│ 7.35│
│应付款项 │--- │ 111660.05│ 111473.96│ 0.17│
│合同负债 │承销保荐等业务预│ 8260.86│ 6179.92│ 33.67│
│ │收款增加 │ │ │ │
│应付债券 │--- │ 4123011.32│ 3398081.66│ 21.33│
│租赁负债 │--- │ 61716.86│ 56574.63│ 9.09│
│递延所得税负│其他权益工具投资│ 31358.90│ 67983.40│ -53.87│
│债 │公允价值变动影响│ │ │ │
│预计负债 │--- │ 5062.56│ 5062.56│ 0.00│
│其他负债 │应付衍生合约保证│ 952561.05│ 615690.04│ 54.71│
│ │金增加 │ │ │ │
│利息净收入 │融出资金规模增长│ 12029.45│ 2678.54│ 349.10│
│ │，融资融券利息收│ │ │ │
│ │入增加 │ │ │ │
│投资收益 │金融工具处置收益│ 238969.36│ 165320.91│ 44.55│
│ │及持有期间收益增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│公允价值变动│交易性金融资产公│ -37091.28│ 44599.00│ -183.17│
│收益 │允价值变动 │ │ │ │
│其他业务收入│租赁收入减少 │ 379.26│ 756.02│ -49.84│
│信用减值损失│其他应收款项及融│ 3471.38│ -3498.16│ 199.23│
│ │出资金减值增加 │ │ │ │
│营业外收入 │政府补助减少 │ 20.47│ 401.45│ -94.90│
│营业外支出 │税收滞纳金及预计│ 506.30│ 2718.03│ -81.37│
│ │诉讼损失计提减少│ │ │ │
│其他综合收益│其他权益工具投资│ -108855.39│ 28133.28│ -486.93│
│的税后净额 │公允价值变动减少│ │ │ │
│营业收入 │手续费及佣金净收│ 457008.48│ 401120.27│ 13.93│
│ │入24.08亿元，同 │ │ │ │
│ │比增加5.47亿元，│ │ │ │
│ │增幅29.42%，主要│ │ │ │
│ │系公司经纪业务手│ │ │ │
│ │续费净收入增加所│ │ │ │
│ │致；投资收益及公│ │ │ │
│ │允价值变动收益20│ │ │ │
│ │.19亿元，同比减 │ │ │ │
│ │少0.80亿元，降幅│ │ │ │
│ │3.83%，主要系金 │ │ │ │
│ │融工具处置及持有│ │ │ │
│ │期间收益增加、交│ │ │ │
│ │易性金融资产公允│ │ │ │
│ │价值变动收益减少│ │ │ │
│ │综合所致；利息净│ │ │ │
│ │收入1.20亿元，同│ │ │ │
│ │比增加0.93亿元，│ │ │ │
│ │增幅349.10%，主 │ │ │ │
│ │要系融出资金规模│ │ │ │
│ │增长，融资融券利│ │ │ │
│ │息收入增加 │ │ │ │
│营业成本 │业务及管理费增加│ 289609.59│ 258509.08│ 12.03│
│经营活动产生│现金流入337.30亿│ 47980.20│ 49926.79│ -3.90│
│的现金流量净│元，主要系代理买│ │ │ │
│额 │卖证券增加的现金│ │ │ │
│ │净额157.60亿元、│ │ │ │
│ │回购业务资金净增│ │ │ │
│ │加额87.85亿元、 │ │ │ │
│ │收取利息手续费及│ │ │ │
│ │佣金的现金35.55 │ │ │ │
│ │亿元、收到其他与│ │ │ │
│ │经营活动有关的现│ │ │ │
│ │金30.14亿元、拆 │ │ │ │
│ │入资金净增加额26│ │ │ │
│ │.16亿元；现金流 │ │ │ │
│ │出332.50亿元，主│ │ │ │
│ │要系为交易目的而│ │ │ │
│ │持有的金融资产净│ │ │ │
│ │增加额149.86亿元│ │ │ │
│ │、支付其他与经营│ │ │ │
│ │活动有关的现金10│ │ │ │
│ │5.84亿元、融出资│ │ │ │
│ │金净增加额42.06 │ │ │ │
│ │亿元、支付给职工│ │ │ │
│ │以及为职工支付的│ │ │ │
│ │现金21.23亿元、 │ │ │ │
│ │支付利息手续费及│ │ │ │
│ │佣金的现金7.17亿│ │ │ │
│ │元、支付的各项税│ │ │ │
│ │费6.34亿元 │ │ │ │
│投资活动产生│现金流入7.83亿元│ -31839.92│ 1997254.39│ -101.59│
│的现金流量净│，主要为收回投资│ │ │ │
│额 │所收到的现金5.40│ │ │ │
│ │亿元、取得投资收│ │ │ │
│ │益收到的现金2.43│ │ │ │
│ │亿元；现金流出11│ │ │ │
│ │.01亿元，主要为 │ │ │ │
│ │投资支付的现金9.│ │ │ │
│ │80亿元、购建固定│ │ │ │
│ │资产无形资产和其│ │ │ │
│ │他长期资产支付的│ │ │ │
│ │现金1.21亿元 │ │ │ │
│筹资活动产生│现金流入165.35亿│ 595525.40│ -80536.08│ 839.45│
│的现金流量净│元，主要为发行债│ │ │ │
│额 │券收到的现金164.│ │ │ │
│ │84亿元；现金流出│ │ │ │
│ │105.80亿元，主要│ │ │ │
│ │为偿还债务支付的│ │ │ │
│ │现金99.52亿元、 │ │ │ │
│ │分配股利利润或偿│ │ │ │
│ │付利息支付的现金│ │ │ │
│ │4.81亿元 │ │ │ │
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【8.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 7099359.86│ 3990360.55│ 1541235.64│ 981615.19│ 1003279.49│ 1057354.57│
│结算备付金 │ 815002.81│ 627932.92│ 522025.16│ 397896.06│ 299473.89│ 326811.77│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 2344691.60│ 2381065.08│ 1155133.65│ 1012666.31│ 881566.97│ 1079133.90│
│公允计量的金融资产 │ 9316721.85│ 7799832.81│ 3792065.14│ 3902724.27│ 3243584.35│ 2771009.14│
│衍生金融资产 │ 119938.90│ 29566.69│ 92319.01│ 174724.33│ 97987.93│ 48504.06│
│固定资产 │ 47626.46│ 47963.23│ 10112.56│ 10173.84│ 8143.99│ 9584.31│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ 1407192.16│ 1407192.16│ 114257.94│ 114257.94│ ---│ ---│
│资产总计 │ 25058062.58│ 20321827.54│ 9720814.36│ 8712887.48│ 7438199.64│ 6593923.78│
│短期借款 │ 11674.24│ ---│ ---│ ---│ ---│ 3826.81│
│应付短期融资款 │ 574837.75│ 416077.93│ 1510.50│ 25580.51│ 70530.15│ 212511.53│
│拆入资金 │ 2534207.25│ 2405558.32│ 997228.24│ 531401.45│ 90021.62│ 85031.49│
│公允计量的金融负债 │ 2186745.12│ 1145638.30│ 83466.86│ 116275.23│ 157898.07│ 142970.59│
│代理买卖证券款 │ 4210519.90│ 4034162.54│ 1431249.28│ 904609.87│ 1079728.09│ 1118257.91│
│代理承销证券款 │ 400.00│ ---│ 25267.45│ ---│ ---│ ---│
│衍生金融负债 │ 78058.57│ 33978.67│ 36626.48│ 44764.32│ 50107.65│ 43077.16│
│负债合计 │ 19608862.99│ 15034588.26│ 7826012.73│ 6900531.69│ 5762144.36│ 4955816.95│
│实收资本(或股本) │ 568059.28│ 568059.28│ 283177.32│ 283177.32│ 283177.32│ 283177.32│
│资本公积 │ 3669501.66│ 3669626.72│ 817422.81│ 817422.81│ 817422.81│ 817422.81│
│盈余公积 │ 98211.18│ 98211.18│ 84707.99│ 82208.03│ 76332.34│ 67692.52│
│未分配利润 │ 618969.83│ 441766.23│ 338799.64│ 354371.33│ 310591.69│ 280158.09│
│归属于母公司所有者权│ 5410411.92│ 5249029.57│ 1858433.29│ 1776868.96│ 1676055.27│ 1638106.83│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 38787.66│ 38209.71│ 36368.35│ 35486.83│ ---│ ---│
│股东权益合计 │ 5449199.59│ 5287239.28│ 1894801.63│ 1812355.79│ 1676055.27│ 1638106.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 7099359.86│ 4597299.55│ 4367230.46│ 3990360.55│ 3859371.40│ 3153284.41│
│结算备付金 │ 815002.81│ 799490.61│ 750456.61│ 627932.92│ 639815.30│ 881580.21│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 2344691.60│ 2862974.15│ 2371847.72│ 2381065.08│ 2232311.18│ 1748531.61│
│公允计量的金融资产 │ 9316721.85│ 10070614.77│ 9559074.25│ 7799832.81│ 7194110.76│ 7492806.65│
│衍生金融资产 │ 119938.90│ 55792.61│ 55403.77│ 29566.69│ 42917.42│ 36947.73│
│固定资产 │ 47626.46│ 44745.42│ 46319.86│ 47963.23│ 48430.73│ 47870.45│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ 1407192.16│ 1407192.16│ 1407192.16│ 1407192.16│ 1407192.16│ 1407192.16│
│资产总计 │ 25058062.58│ 24598083.30│ 23712627.99│ 20321827.54│ 18932497.10│ 18539698.52│
│短期借款 │ 11674.24│ 5211.30│ ---│ ---│ ---│ ---│
│应付短期融资款 │ 574837.75│ 304855.06│ 309530.88│ 416077.93│ 119658.65│ 153095.24│
│拆入资金 │ 2534207.25│ 2681371.96│ 1810934.13│ 2405558.32│ 1913678.51│ 1679062.02│
│公允计量的金融负债 │ 2186745.12│ 1753010.07│ 1739745.95│ 1145638.30│ 727374.47│ 547777.26│
│代理买卖证券款 │ 4210519.90│ 5609505.39│ 5362749.90│ 4034162.54│ 3703605.01│ 3449516.05│
│代理承销证券款 │ 400.00│ 7002.20│ 43171.00│ ---│ 8000.00│ ---│
│衍生金融负债 │ 78058.57│ 58233.60│ 49922.06│ 33978.67│ 47590.18│ 29338.12│
│负债合计 │ 19608862.99│ 19311707.00│ 18324899.80│ 15034588.26│ 13679788.91│ 13381060.25│
│实收资本(或股本) │ 568059.28│ 568059.28│ 568059.28│ 568059.28│ 568059.28│ 568059.28│
│资本公积 │ 3669501.66│ 3669625.11│ 3669625.11│ 3669626.72│ 3674222.48│ 3674034.16│
│盈余公积 │ 98211.18│ 98211.18│ 98211.18│ 98211.18│ 84707.99│ 84707.99│
│未分配利润 │ 618969.83│ 552634.46│ 494788.96│ 441766.23│ 479957.23│ 419511.87│
│归属于母公司所有者权│ 5410411.92│ 5247644.89│ 5349184.60│ 5249029.57│ 5202019.29│ 5108771.32│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 38787.66│ 38731.41│ 38543.59│ 38209.71│ 50688.90│ 49866.94│
│股东权益合计 │ 5449199.59│ 5286376.30│ 5387728.19│ 5287239.28│ 5252708.18│ 5158638.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 673928.56│ 767339.63│ 268313.45│ 295546.14│ 262293.91│ 296663.14│
│手续费及佣金净收入 │ 358005.60│ 395963.16│ 178334.87│ 155416.88│ 129755.22│ 134556.82│
│证券承销业务净收入 │ 68329.69│ 89815.86│ 33861.54│ 48860.49│ 47683.66│ 50938.94│
│受托客户资产管理业务│ 61121.43│ 78289.80│ 66019.54│ 44312.63│ 19389.45│ 14059.77│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 19520.27│ 17945.58│ -9995.12│ 8145.27│ 12068.09│ 21574.49│
│投资收益 │ 316508.59│ 376925.13│ 195532.74│ 54542.63│ 73242.67│ 121638.50│
│公允价值变动收益 │ -22541.52│ -31144.93│ -97752.61│ 67701.15│ 42017.71│ 17952.25│
│营业支出 │ 424785.05│ 518243.82│ 232276.97│ 214365.65│ 165999.98│ 178685.32│
│营业税金及附加 │ 4037.77│ 5857.13│ 2131.16│ 1984.67│ 1679.08│ 1997.71│
│业务及管理费 │ 413568.74│ 513566.68│ 232191.42│ 215240.80│ 164055.07│ 173727.92│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润 │ 249143.50│ 249095.81│ 36036.47│ 81180.49│ 96293.93│ 117977.82│
│营业外收入 │ 234.70│ 1318.09│ 1545.83│ 1489.39│ 354.00│ 369.86│
│营业外支出 │ 846.64│ 3406.87│ 301.77│ 128.17│ 104.70│ 1011.16│
│利润总额 │ 248531.56│ 247007.04│ 37280.53│ 82541.71│ 96543.23│ 117336.52│
│所得税 │ 36764.01│ 43934.67│ -3342.91│ 15086.74│ 19814.78│ 28472.54│
│净利润 │ 211767.55│ 203072.37│ 40623.45│ 67454.97│ 76728.46│ 88863.98│
│归属母公司净利润 │ 210806.02│ 200891.66│ 39741.93│ 67131.91│ 76728.46│ 88863.98│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 673928.56│ 457008.48│ 185631.99│ 767339.63│ 603810.66│ 401120.27│
│手续费及佣金净收入 │ 358005.60│ 240793.59│ 110429.00│ 395963.16│ 291474.73│ 186061.96│
│证券承销业务净收入 │ 68329.69│ 45146.05│ 19484.62│ 89815.86│ 68813.63│ 53139.12│
│受托客户资产管理业务│ 61121.43│ 41235.53│ 17949.92│ 78289.80│ 52712.98│ 35726.14│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 19520.27│ 12029.45│ 4866.53│ 17945.58│ 10376.50│ 2678.54│
│投资收益 │ 316508.59│ 238969.36│ 85314.33│ 376925.13│ 280435.18│ 165320.91│
│公允价值变动收益 │ -22541.52│ -37091.28│ -17232.55│ -31144.93│ 16479.23│ 44599.00│
│营业支出 │ 424785.05│ 289609.59│ 122761.48│ 518243.82│ 380519.32│ 258509.08│
│营业税金及附加 │ 4037.77│ 2967.47│ 1291.82│ 5857.13│ 4826.49│ 3484.28│
│业务及管理费 │ 413568.74│ 283024.99│ 121158.42│ 513566.68│ 380592.02│ 258438.25│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润 │ 249143.50│ 167398.89│ 62870.51│ 249095.81│ 223291.34│ 142611.19│
│营业外收入 │ 234.70│ 20.47│ 3.57│ 1318.09│ 1179.09│ 401.45│
│营业外支出 │ 846.64│ 506.30│ 159.48│ 3406.87│ 3041.62│ 2718.03│
│利润总额 │ 248531.56│ 166913.06│ 62714.60│ 247007.04│ 221428.82│ 140294.61│
│所得税 │ 36764.01│ 24835.20│ 12708.93│ 43934.67│ 43516.99│ 26620.86│
│净利润 │ 211767.55│ 142077.86│ 50005.67│ 203072.37│ 177911.82│ 113673.75│
│归属母公司净利润 │ 210806.02│ 141548.69│ 49675.54│ 200891.66│ 176273.74│ 112723.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3155392.34│ 2326859.10│ 2108494.06│ 1188496.07│ 1042508.01│ 1084224.75│
│经营活动现金流出 │ 1044463.17│ 2871408.38│ 702793.05│ 1259894.31│ 954171.27│ 1602859.74│
│经营活动现金流量净额│ 2110929.18│ -544549.28│ 1405701.01│ -71398.24│ 88336.74│ -518634.99│
│投资活动现金流入 │ 167566.09│ 3319196.01│ 1055512.64│ 1370655.32│ 717504.90│ 597920.47│
│投资活动现金流出 │ 133773.87│ 792702.55│ 918135.46│ 1461137.41│ 933889.83│ 1230123.52│
│投资活动现金流量净额│ 33792.22│ 2526493.46│ 137377.18│ -90482.10│ -216384.93│ -632203.05│
│筹资活动现金流入 │ 2871628.04│ 2337059.21│ 1163303.38│ 1917193.51│ 1838104.58│ 2034185.93│
│筹资活动现金流出 │ 1688054.59│ 1443769.62│ 1389455.70│ 1545118.43│ 1684625.73│ 1116632.43│
│筹资活动现金流量净额│ 1183573.45│ 893289.59│ -226152.32│ 372075.08│ 153478.85│ 917553.51│
│汇率变动对现金的影响│ -834.29│ -332.36│ -165.31│ 130.29│ 335.36│ -257.28│
│现金及等价物净增加额│ 3327460.56│ 2874901.40│ 1316760.56│ 210325.02│ 25766.02│ -233541.83│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3155392.34│ 3372988.69│ 3446072.87│ 2326859.10│ 1869475.07│ 1842134.17│
│经营活动现金流出 │ 1044463.17│ 3325008.49│ 2893841.14│ 2871408.38│ 2062450.35│ 1792207.38│
│经营活动现金流量净额│ 2110929.18│ 47980.20│ 552231.73│ -544549.28│ -192975.27│ 49926.79│
│投资活动现金流入 │ 167566.09│ 78304.93│ 52659.90│ 3319196.01│ 3149435.98│ 2742461.14│
│投资活动现金流出 │ 133773.87│ 110144.86│ 19350.67│ 792702.55│ 768181.36│ 745206.74│
│投资活动现金流量净额│ 33792.22│ -31839.92│ 33309.23│ 2526493.46│ 2381254.63│ 1997254.39│
│筹资活动现金流入 │ 2871628.04│ 1653562.80│ 709246.04│ 2337059.21│ 1286545.53│ 759708.23│
│筹资活动现金流出 │ 1688054.59│ 1058037.40│ 608096.98│ 1443769.62│ 1131099.73│ 840244.31│
│筹资活动现金流量净额│ 1183573.45│ 595525.40│ 101149.05│ 893289.59│ 155445.80│ -80536.08│
│汇率变动对现金的影响│ -834.29│ -557.03│ -237.01│ -332.36│ -573.72│ -238.64│
│现金及等价物净增加额│ 3327460.56│ 611108.65│ 686453.01│ 2874901.40│ 2343151.43│ 1966406.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【11.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 156248.96│ 20.36│ 37614.44│ 18.72│
│二季报 │ 244871.31│ 31.91│ 75108.85│ 37.39│
│三季报 │ 202690.39│ 26.41│ 63550.45│ 31.63│
│四季报 │ 163528.96│ 21.31│ 24617.92│ 12.25│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 17342.04│ 6.46│ -21875.43│ -55.04│
│二季报 │ 91245.67│ 34.01│ 30646.36│ 77.11│
│三季报 │ 91901.58│ 34.25│ 30814.31│ 77.54│
│四季报 │ 67824.16│ 25.28│ 156.69│ 0.39│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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