财务分析☆ ◇601678 滨化股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 35841.31│ 22528.10│ 21924.93│ 38310.96│ 117842.78│ 162591.95│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 21924.93│ 38310.96│ 117842.78│ 162591.95│
│净利润增长率(%) │ 86.37│ 2.75│ -42.77│ -67.49│ -27.52│ 220.57│
│扣非净利润(万) │ 25731.24│ 11070.81│ 21847.78│ 33590.23│ 114952.96│ 195078.16│
│营业总收(未调整:万) │ 1268316.02│ 1483644.18│ 1022806.20│ 730590.42│ 889206.54│ 926814.16│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1022806.20│ 730590.42│ 889206.54│ 926814.16│
│总营收同比增长率(%) │ 13.77│ 45.06│ 40.00│ -17.84│ -4.06│ 43.53│
│加权净资产收益率(%) │ 2.97│ 1.96│ 1.90│ 3.38│ 10.84│ 18.49│
│资产负债比率(%) │ 46.41│ 49.90│ 50.42│ 45.47│ 36.78│ 38.75│
│净利润现金含量(%) │ 483.13│ 1271.93│ 221.69│ 243.12│ 116.85│ 143.27│
│基本每股收益(元) │ 0.1773│ 0.1100│ 0.1100│ 0.1900│ 0.5900│ 0.9700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1068│ 0.0600│ 0.1100│ 0.1600│ 0.5700│ 1.1700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1488│ 0.1095│ 0.1065│ 0.1862│ 0.5726│ 0.8126│
│每股资本公积金(元) │ 1.4631│ 1.4009│ 1.3725│ 1.4182│ 1.4000│ 1.3313│
│每股未分配利润(元) │ 2.5528│ 2.8743│ 2.8034│ 2.7612│ 2.7139│ 2.4037│
│每股净资产(元) │ 5.3331│ 5.6012│ 5.5313│ 5.5440│ 5.5071│ 5.0793│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7188│ 1.3931│ 0.2362│ 0.4526│ 0.6691│ 1.1643│
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 35841.31│ 34359.26│ 14644.36│ 22528.10│ 19230.92│ 11146.68│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 19230.92│ 11146.68│
│净利润增长率(%) │ 86.37│ 208.25│ 52.55│ 2.75│ 1.63│ 6.01│
│扣非净利润(万) │ 25731.24│ 28639.45│ 11940.89│ 11070.81│ 9579.01│ -1327.52│
│营业总收(未调整:万) │ 1268316.02│ 825968.57│ 392254.19│ 1483644.18│ 1114785.90│ 735386.07│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1114785.90│ 735386.07│
│总营收同比增长率(%) │ 13.77│ 12.32│ 3.70│ 45.06│ 47.35│ 61.36│
│加权净资产收益率(%) │ 2.97│ 2.89│ 1.26│ 1.96│ 1.69│ 0.97│
│资产负债比率(%) │ 46.41│ 48.63│ 49.46│ 49.90│ 52.37│ 53.50│
│净利润现金含量(%) │ 483.13│ 264.46│ 130.64│ 1271.93│ 772.44│ 1176.67│
│基本每股收益(元) │ 0.1773│ 0.1800│ 0.0800│ 0.1100│ 0.0989│ 0.0500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1068│ 0.1500│ 0.0581│ 0.0600│ 0.0466│ 0.0000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1488│ 0.1670│ 0.0712│ 0.1095│ 0.0935│ 0.0542│
│每股资本公积金(元) │ 1.4631│ 1.4176│ 1.4055│ 1.4009│ 1.3951│ 1.3883│
│每股未分配利润(元) │ 2.5528│ 3.0025│ 2.9455│ 2.8743│ 2.8595│ 2.8299│
│每股净资产(元) │ 5.3331│ 5.7620│ 5.6831│ 5.6012│ 5.5567│ 5.5536│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7188│ 0.4418│ 0.0930│ 1.3931│ 0.7222│ 0.6377│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.94│ 0.70│ 0.64│ 0.68│ 0.97│ 1.12│
│速动比率 │ 0.72│ 0.51│ 0.45│ 0.59│ 0.85│ 1.00│
│资产负债比率(%) │ 46.41│ 49.90│ 50.42│ 45.47│ 36.78│ 38.75│
│产权比率 │ 0.91│ 1.05│ 1.02│ 0.84│ 0.59│ 0.64│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.26│ 0.39│ 0.09│ 0.16│ 0.29│ 0.48│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.94│ 0.77│ 0.75│ 0.70│ 0.72│ 0.70│
│速动比率 │ 0.72│ 0.50│ 0.52│ 0.51│ 0.47│ 0.52│
│资产负债比率(%) │ 46.41│ 48.63│ 49.46│ 49.90│ 52.37│ 53.50│
│产权比率 │ 0.91│ 1.00│ 1.03│ 1.05│ 1.10│ 1.15│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.26│ 0.13│ 0.03│ 0.39│ 0.21│ 0.17│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 31.45│ 46.53│ 71.28│ 58.27│ 65.67│ 79.88│
│存货周转率 │ 8.02│ 10.96│ 11.90│ 10.94│ 11.27│ 11.51│
│流动资产周转率 │ 2.22│ 3.41│ 2.68│ 1.70│ 1.77│ 1.75│
│固定资产周转率 │ 0.96│ 1.30│ 1.19│ 1.18│ 1.99│ 2.02│
│总资产周转率 │ 0.51│ 0.63│ 0.46│ 0.37│ 0.51│ 0.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 31.45│ 15.28│ 7.22│ 46.53│ 41.94│ 35.10│
│存货周转率 │ 8.02│ 4.41│ 2.25│ 10.96│ 7.18│ 5.50│
│流动资产周转率 │ 2.22│ 1.57│ 0.74│ 3.41│ 2.58│ 1.65│
│固定资产周转率 │ 0.96│ 0.62│ 0.29│ 1.30│ 0.99│ 0.64│
│总资产周转率 │ 0.51│ 0.34│ 0.16│ 0.63│ 0.47│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.79│ 1.96│ 1.93│ 3.36│ 10.40│ 15.92│
│销售毛利率 │ 10.60│ 10.32│ 7.34│ 17.57│ 27.73│ 37.26│
│营业利润率 │ 3.91│ 2.26│ 1.52│ 6.59│ 17.39│ 23.93│
│销售净利率 │ 2.96│ 1.50│ 2.14│ 5.52│ 13.52│ 17.69│
│总资产净利率 │ 1.52│ 0.94│ 0.99│ 2.06│ 6.89│ 10.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.79│ 2.90│ 1.25│ 1.96│ 1.68│ 0.98│
│销售毛利率 │ 10.60│ 12.72│ 12.81│ 10.32│ 10.24│ 8.51│
│营业利润率 │ 3.91│ 5.72│ 5.88│ 2.26│ 2.85│ 1.90│
│销售净利率 │ 2.96│ 4.34│ 3.93│ 1.50│ 1.77│ 1.51│
│总资产净利率 │ 1.52│ 1.48│ 0.63│ 0.94│ 0.84│ 0.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 13.77│ 45.06│ 40.00│ -17.84│ -4.06│ 43.53│
│营业利润增长率 │ 56.36│ 115.71│ -67.67│ -68.87│ -30.31│ 189.61│
│净利润增长率 │ 86.37│ 2.75│ -42.77│ -67.49│ -27.52│ 220.57│
│净资产增长率 │ 11.51│ 1.20│ -0.23│ 0.67│ 10.94│ 38.33│
│总资产增长率 │ 3.61│ 5.68│ 8.62│ 16.92│ 7.57│ 18.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 13.77│ 12.32│ 3.70│ 45.06│ 47.35│ 61.36│
│营业利润增长率 │ 56.36│ 237.89│ 94.69│ 115.71│ 75.81│ 24.89│
│净利润增长率 │ 86.37│ 208.25│ 52.55│ 2.75│ 1.63│ 6.01│
│净资产增长率 │ 11.51│ 2.87│ 1.46│ 1.20│ 0.40│ 0.34│
│总资产增长率 │ 3.61│ 0.07│ 0.57│ 5.68│ 4.75│ 7.13│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │公司主要产品环氧│ 51604.74│ 31995.19│ 61.29│
│ │丙烷、氯丙烯、丙│ │ │ │
│ │烯平均价格较上年│ │ │ │
│ │同期涨幅较大,毛 │ │ │ │
│ │利增加 │ │ │ │
│归属于上市公│利润总额较上年同│ 35841.31│ 19230.92│ 86.37│
│司股东的净利│期增加 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│利润总额较上年同│ 25731.24│ 9579.01│ 168.62│
│司股东的扣除│期增加，相应归母│ │ │ │
│非经常性损益│净利润较上年同期│ │ │ │
│的净利润 │增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 185312.59│ 236389.35│ -21.61│
│交易性金融资│--- │ 1303.44│ 1406.02│ -7.30│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │--- │ 38588.92│ 34028.94│ 13.40│
│应收款项 │公司出口收入增加│ 62879.90│ 45230.97│ 39.02│
│ │，部分出口产品采│ │ │ │
│ │用信用证结算，一│ │ │ │
│ │般收到信用证次月│ │ │ │
│ │收款 │ │ │ │
│应收款项融资│--- │ 11675.10│ 12519.86│ -6.75│
│预付款项 │公司预付丙丁烷款│ 22155.31│ 12799.49│ 73.10│
│ │项较期初增加 │ │ │ │
│其他应收款 │公司本期新增应收│ 14301.16│ 9503.75│ 50.48│
│ │股权转让款和应收│ │ │ │
│ │股利 │ │ │ │
│存货 │公司丙丁烷库存较│ 191345.92│ 135685.29│ 41.02│
│ │期初增加 │ │ │ │
│其他流动资产│--- │ 17602.54│ 21004.33│ -16.20│
│长期应收款 │公司本期增加应收│ 27265.62│ 0.00│ ---│
│ │股权转让款 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 175377.08│ 218539.56│ -19.75│
│其他权益工具│--- │ 71071.02│ 71077.56│ -0.01│
│投资 │ │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 1323362.86│ 1354096.86│ -2.27│
│在建工程 │--- │ 45487.10│ 47266.77│ -3.77│
│使用权资产 │--- │ 32324.06│ 33906.60│ -4.67│
│无形资产 │--- │ 127959.24│ 124611.78│ 2.69│
│商誉 │--- │ 4553.78│ 4553.78│ 0.00│
│长期待摊费用│--- │ 3176.54│ 3375.34│ -5.89│
│递延所得税资│--- │ 50365.79│ 55940.53│ -9.97│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│公司本期预付的设│ 21557.15│ 3992.29│ 439.97│
│产 │备款增加 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 237423.31│ 246512.30│ -3.69│
│应付账款 │--- │ 121279.76│ 171680.26│ -29.36│
│应付票据 │期初票据本期到期│ 1234.64│ 22098.68│ -94.41│
│ │兑付 │ │ │ │
│应付职工薪酬│--- │ 7057.61│ 8319.42│ -15.17│
│应交税费 │本期公司产品盈利│ 8732.25│ 5661.92│ 54.23│
│ │能力增强，相应增│ │ │ │
│ │值税和所得税增加│ │ │ │
│其他应付款 │--- │ 22535.73│ 24944.08│ -9.65│
│合同负债 │本期预收丙丁烷款│ 35200.64│ 13919.96│ 152.88│
│ │较期初增加 │ │ │ │
│一年内到期的│--- │ 235466.69│ 203340.75│ 15.80│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 37690.60│ 33880.15│ 11.25│
│长期借款 │--- │ 389407.43│ 421835.41│ -7.69│
│租赁负债 │--- │ 26922.02│ 27913.63│ -3.55│
│长期应付款 │--- │ 25471.17│ 21969.50│ 15.94│
│递延收益 │公司本期收到的政│ 9670.32│ 5514.38│ 75.37│
│ │府补助较上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│递延所得税负│--- │ 2462.79│ 3061.78│ -19.56│
│债 │ │ │ │ │
│应付债券 │本期新发行科技创│ 19982.46│ 0.00│ ---│
│ │新债券 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 825968.57│ 735386.07│ 12.32│
│营业成本 │--- │ 720875.36│ 672828.52│ 7.14│
│销售费用 │--- │ 1240.88│ 1267.64│ -2.11│
│管理费用 │--- │ 24009.09│ 22228.16│ 8.01│
│财务费用 │--- │ 14786.36│ 19308.49│ -23.42│
│研发费用 │公司坚持科技创新│ 8161.05│ 6070.04│ 34.45│
│ │，持续增加研发投│ │ │ │
│ │入 │ │ │ │
│经营活动产生│公司本期信用证结│ 90865.47│ 131159.56│ -30.72│
│的现金流量净│算收入增加，款项│ │ │ │
│额 │一般次月结算，同│ │ │ │
│ │时收到增值税留抵│ │ │ │
│ │退税金额较上期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -24793.42│ -19529.10│ -26.96│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司本期偿还各项│ -57998.25│ -25817.12│ -124.65│
│的现金流量净│债务较上年同期增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
│专项储备 │本期提取尚未支付│ 2686.14│ 538.23│ 399.07│
│ │的安全费用增加 │ │ │ │
│资产减值损失│公司本期计提的存│ -4273.71│ -1985.32│ -115.27│
│ │货减值损失较上年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│其他收益 │公司本期收到的政│ 630.77│ 357.25│ 76.56│
│ │府补助增加 │ │ │ │
│投资收益 │公司本期期货收益│ 169.79│ 3869.99│ -95.61│
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│资产处置收益│公司本期处置资产│ -95.88│ 3459.48│ -102.77│
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│营业外收入 │公司本期碳资产交│ 2531.25│ 1802.60│ 40.42│
│ │易收入较上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│营业外支出 │公司本期捐赠支出│ 1198.43│ 22.51│ 5225.15│
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│所得税费用 │公司本期盈利能力│ 12791.07│ 4672.47│ 173.75│
│ │较上年同期增强，│ │ │ │
│ │公司利润增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 323163.47│ 236389.35│ 75894.67│ 206682.23│ 160634.48│ 223809.99│
│存货 │ 147006.05│ 135685.29│ 107179.80│ 52147.82│ 57995.29│ 56030.37│
│应收票据及应收账款 │ 70884.73│ 79259.91│ 48728.25│ 63926.81│ 14910.63│ 13773.01│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 34983.39│ 12799.49│ 33077.88│ 6174.11│ 6985.47│ 9328.59│
│其他应收款 │ 29159.27│ 9503.75│ 2986.43│ 4702.39│ 4987.63│ 389.97│
│流动资产合计 │ 634313.73│ 508567.99│ 360630.27│ 403440.13│ 458034.19│ 547081.30│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 175157.98│ 218539.56│ 233575.79│ 188456.38│ 70891.31│ 71954.95│
│固定资产净额 │ 1292108.83│ 1354096.86│ 935896.82│ 787661.34│ 446857.42│ 447208.09│
│在建工程 │ 56848.00│ 47266.77│ 460150.88│ 387312.68│ 533301.49│ 353280.27│
│无形资产 │ 128755.91│ 124611.78│ 109630.94│ 80672.76│ 80914.73│ 81316.66│
│商誉 │ 4553.78│ 4553.78│ 4553.78│ 4553.78│ 4553.78│ 4553.78│
│非流动资产合计 │ 1879207.36│ 1917361.08│ 1935015.61│ 1709998.76│ 1349526.56│ 1133298.07│
│资产总计 │ 2513521.09│ 2425929.08│ 2295645.88│ 2113438.89│ 1807560.75│ 1680379.37│
│应付票据及应付账款 │ 118213.43│ 193778.94│ 112921.17│ 85774.86│ 94196.66│ 61181.33│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 12.96│ ---│ ---│
│合同负债 │ 30620.09│ 13919.96│ 13665.88│ 8625.09│ 13879.85│ 15887.24│
│流动负债 │ 672951.81│ 730357.52│ 566379.39│ 592062.19│ 470198.73│ 488846.06│
│长期借款 │ 399305.43│ 421835.41│ 542752.41│ 352655.00│ 169730.00│ 129700.00│
│长期应付款 │ 32276.35│ 21969.50│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 493628.99│ 480294.69│ 590994.99│ 368974.66│ 194555.12│ 162307.35│
│负债合计 │ 1166580.80│ 1210652.21│ 1157374.38│ 961036.85│ 664753.85│ 651153.41│
│实收资本 │ 240896.23│ 205683.63│ 205803.63│ 205803.63│ 205803.63│ 200082.68│
│资本公积金 │ 352458.30│ 288145.91│ 282456.02│ 291863.57│ 288132.45│ 266368.93│
│盈余公积 │ 85974.86│ 85974.86│ 85720.49│ 84637.39│ 82111.87│ 72567.21│
│未分配利润 │ 614958.68│ 591197.31│ 576959.05│ 568269.94│ 558524.12│ 480935.22│
│少数股东权益 │ 62220.17│ 63198.89│ -96.66│ 11420.12│ 9417.48│ 7622.04│
│归属母公司权益 │ 1284720.12│ 1152077.97│ 1138368.16│ 1140981.92│ 1133389.42│ 1021603.92│
│股东权益合计 │ 1346940.29│ 1215276.87│ 1138271.50│ 1152402.04│ 1142806.90│ 1029225.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 323163.47│ 185312.59│ 219986.15│ 236389.35│ 171136.88│ 226038.66│
│存货 │ 147006.05│ 191345.92│ 168220.82│ 135685.29│ 171502.34│ 137705.20│
│应收票据及应收账款 │ 70884.73│ 101468.83│ 96064.09│ 79259.91│ 83163.27│ 65023.83│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 34983.39│ 22155.31│ 23110.26│ 12799.49│ 32959.16│ 61804.74│
│其他应收款 │ 29159.27│ 14301.16│ 7822.25│ 9503.75│ 8778.50│ 5191.82│
│流动资产合计 │ 634313.73│ 545164.89│ 545317.54│ 508567.99│ 504064.63│ 531954.19│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 175157.98│ 175377.08│ 214013.25│ 218539.56│ 222965.84│ 228390.02│
│固定资产净额 │ 1292108.83│ 1323362.86│ 1326196.28│ 1354096.86│ 1325805.17│ 1352826.52│
│在建工程 │ 56848.00│ 45487.10│ 50632.94│ 47266.77│ 38926.52│ 31628.95│
│无形资产 │ 128755.91│ 127959.24│ 129624.56│ 124611.78│ 120369.55│ 121283.66│
│商誉 │ 4553.78│ 4553.78│ 4553.78│ 4553.78│ 4553.78│ 4553.78│
│非流动资产合计 │ 1879207.36│ 1882500.23│ 1894414.71│ 1917361.08│ 1900667.63│ 1927399.29│
│资产总计 │ 2513521.09│ 2427665.11│ 2439732.25│ 2425929.08│ 2404732.26│ 2459353.48│
│应付票据及应付账款 │ 118213.43│ 122514.39│ 180984.18│ 193778.94│ 111747.32│ 148740.44│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 30620.09│ 35200.64│ 17183.36│ 13919.96│ 31301.93│ 37591.84│
│流动负债 │ 672951.81│ 706621.22│ 725335.01│ 730357.52│ 704285.98│ 755181.11│
│长期借款 │ 399305.43│ 389407.43│ 424589.43│ 421835.41│ 493173.91│ 497867.91│
│长期应付款 │ 32276.35│ 25471.17│ 18603.19│ 21969.50│ 10156.27│ 11934.33│
│非流动负债 │ 493628.99│ 473916.20│ 481466.88│ 480294.69│ 555118.20│ 560539.80│
│负债合计 │ 1166580.80│ 1180537.42│ 1206801.89│ 1210652.21│ 1259404.17│ 1315720.90│
│实收资本 │ 240896.23│ 205683.63│ 205683.63│ 205683.63│ 205683.63│ 205683.63│
│资本公积金 │ 352458.30│ 291583.74│ 289097.13│ 288145.91│ 286948.60│ 285553.23│
│盈余公积 │ 85974.86│ 85974.86│ 85974.86│ 85974.86│ 85720.49│ 85720.49│
│未分配利润 │ 614958.68│ 617575.02│ 605841.66│ 591197.31│ 588154.49│ 582065.64│
│少数股东权益 │ 62220.17│ 61977.41│ 64007.33│ 63198.89│ 2396.98│ 1356.24│
│归属母公司权益 │ 1284720.12│ 1185150.29│ 1168923.03│ 1152077.97│ 1142931.11│ 1142276.34│
│股东权益合计 │ 1346940.29│ 1247127.70│ 1232930.37│ 1215276.87│ 1145328.08│ 1143632.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1268316.02│ 1483644.18│ 1022806.20│ 730590.42│ 889206.54│ 926814.16│
│营业总成本 │ 1218462.94│ 1441964.02│ 1040090.08│ 688527.62│ 732284.02│ 661354.14│
│营业税金及附加 │ 9195.04│ 10829.53│ 9847.62│ 9896.46│ 12347.26│ 13575.27│
│销售费用 │ 1912.22│ 2559.40│ 2426.65│ 2799.45│ 2416.61│ 2308.45│
│财务费用 │ 20421.36│ 35720.65│ 28685.86│ 14177.79│ 16930.65│ 17728.10│
│管理费用 │ 39058.41│ 44991.35│ 39336.08│ 52584.55│ 52998.05│ 43437.37│
│资产减值损失 │ -5275.99│ -4536.69│ -15805.25│ -2366.74│ -5280.28│ -50017.09│
│公允价值变动净收益 │ -851.28│ 373.95│ 524.19│ 28.22│ 157.14│ ---│
│投资收益 │ 3257.02│ -7239.79│ 48953.93│ 2598.22│ 2373.20│ 5166.63│
│营业利润 │ 49628.15│ 33568.75│ 15562.30│ 48130.18│ 154592.38│ 221827.47│
│营业外收入 │ 3375.23│ 3020.72│ 318.91│ 1719.04│ 854.37│ 1639.33│
│营业外支出 │ 1398.64│ 2312.76│ 3552.60│ 973.17│ 414.73│ 3202.03│
│利润总额 │ 51604.74│ 34276.71│ 12328.62│ 48876.05│ 155032.02│ 220264.77│
│所得税 │ 14008.33│ 12017.04│ -9582.77│ 8524.99│ 34803.75│ 56271.41│
│净利润 │ 37596.41│ 22259.67│ 21911.39│ 40351.06│ 120228.26│ 163993.36│
│归属母公司净利润 │ 35841.31│ 22528.10│ 21924.93│ 38310.96│ 117842.78│ 162591.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1268316.02│ 825968.57│ 392254.19│ 1483644.18│ 1114785.90│ 735386.07│
│营业总成本 │ 1218462.94│ 775288.01│ 366787.55│ 1441964.02│ 1082686.93│ 726820.35│
│营业税金及附加 │ 9195.04│ 6215.25│ 2966.66│ 10829.53│ 7815.72│ 5117.50│
│销售费用 │ 1912.22│ 1240.88│ 636.49│ 2559.40│ 1843.45│ 1267.64│
│财务费用 │ 20421.36│ 14786.36│ 7275.50│ 35720.65│ 28367.55│ 19308.49│
│管理费用 │ 39058.41│ 24009.09│ 12633.20│ 44991.35│ 33821.12│ 22228.16│
│资产减值损失 │ -5275.99│ -4273.71│ -362.01│ -4536.69│ -2409.60│ -1985.32│
│公允价值变动净收益 │ -851.28│ -74.26│ -388.83│ 373.95│ -930.71│ -175.82│
│投资收益 │ 3257.02│ 169.79│ -2203.57│ -7239.79│ -483.62│ 3869.99│
│营业利润 │ 49628.15│ 47269.94│ 23057.92│ 33568.75│ 31740.28│ 13989.91│
│营业外收入 │ 3375.23│ 2531.25│ 61.23│ 3020.72│ 2233.86│ 1802.60│
│营业外支出 │ 1398.64│ 1198.43│ 14.61│ 2312.76│ 1978.95│ 22.51│
│利润总额 │ 51604.74│ 48602.75│ 23104.55│ 34276.71│ 31995.19│ 15770.01│
│所得税 │ 14008.33│ 12791.07│ 7705.28│ 12017.04│ 12273.08│ 4672.47│
│净利润 │ 37596.41│ 35811.68│ 15399.26│ 22259.67│ 19722.11│ 11097.54│
│归属母公司净利润 │ 35841.31│ 34359.26│ 14644.36│ 22528.10│ 19230.92│ 11146.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1529619.29│ 2003890.66│ 1789396.86│ 694733.01│ 863920.78│ 740827.32│
│经营活动现金流出 │ 1356457.71│ 1717349.81│ 1740790.51│ 601592.29│ 726224.26│ 507878.65│
│经营活动现金流量净额│ 173161.58│ 286540.85│ 48606.34│ 93140.72│ 137696.52│ 232948.66│
│投资活动现金流入 │ 65136.55│ 23145.47│ 31262.87│ 492774.79│ 903398.84│ 1077243.93│
│投资活动现金流出 │ 106774.94│ 95859.03│ 207485.78│ 715690.43│ 1025977.81│ 1375094.48│
│投资活动现金流量净额│ -41638.39│ -72713.57│ -176222.91│ -222915.64│ -122578.97│ -297850.55│
│筹资活动现金流入 │ 487463.59│ 516289.00│ 674818.30│ 608229.53│ 463225.86│ 294683.77│
│筹资活动现金流出 │ 483798.33│ 605388.24│ 584433.15│ 512454.25│ 561953.17│ 290255.86│
│筹资活动现金流量净额│ 3665.26│ -89099.24│ 90385.15│ 95775.28│ -98727.31│ 4427.91│
│汇率变动对现金的影响│ -3114.59│ -2140.75│ 151.72│ -75.45│ 771.32│ -12.52│
│现金及等价物净增加额│ 132073.86│ 122587.28│ -37079.70│ -34075.10│ -82838.43│ -60486.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 1529619.29│ 990236.63│ 473049.83│ 2003890.66│ 1550281.52│ 1014970.47│
│经营活动现金流出 │ 1356457.71│ 899371.16│ 453918.85│ 1717349.81│ 1401734.19│ 883810.91│
│经营活动现金流量净额│ 173161.58│ 90865.47│ 19130.99│ 286540.85│ 148547.33│ 131159.56│
│投资活动现金流入 │ 65136.55│ 53540.54│ 4445.16│ 23145.47│ 9441.13│ 10021.88│
│投资活动现金流出 │ 106774.94│ 78333.96│ 17093.87│ 95859.03│ 33116.19│ 29550.97│
│投资活动现金流量净额│ -41638.39│ -24793.42│ -12648.71│ -72713.57│ -23675.06│ -19529.10│
│筹资活动现金流入 │ 487463.59│ 295463.52│ 201327.23│ 516289.00│ 391980.57│ 248428.72│
│筹资活动现金流出 │ 483798.33│ 353461.77│ 227228.97│ 605388.24│ 424072.02│ 274245.83│
│筹资活动现金流量净额│ 3665.26│ -57998.25│ -25901.74│ -89099.24│ -32091.46│ -25817.12│
│汇率变动对现金的影响│ -3114.59│ -2049.46│ -998.13│ -2140.75│ -428.32│ -83.95│
│现金及等价物净增加额│ 132073.86│ 6024.34│ -20417.59│ 122587.28│ 92352.49│ 85729.39│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 378245.52│ 25.49│ 9599.91│ 42.61│
│二季报 │ 357140.55│ 24.07│ 1546.77│ 6.87│
│三季报 │ 379399.83│ 25.57│ 8084.24│ 35.89│
│四季报 │ 368858.28│ 24.86│ 3297.18│ 14.64│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 194834.15│ 19.05│ 2947.03│ 13.44│
│二季报 │ 260905.66│ 25.51│ 7567.37│ 34.51│
│三季报 │ 300799.45│ 29.41│ 8408.43│ 38.35│
│四季报 │ 266266.94│ 26.03│ 3002.10│ 13.69│
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