财务分析☆ ◇601686 友发集团 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 19721.24│ 67977.66│ 42477.73│ 56987.04│ 29703.32│ 61409.06│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 42477.73│ 56987.04│ 29703.32│ 61413.78│
│净利润增长率(%) │ -60.68│ 60.03│ -25.46│ 91.85│ -51.63│ -46.28│
│扣非净利润(万) │ 16958.01│ 47609.03│ 32032.34│ 50298.74│ 21835.31│ 62625.06│
│营业总收(未调整:万) │ 3907852.67│ 5067109.26│ 5482211.16│ 6091821.82│ 6736035.04│ 6686602.33│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 5482211.16│ 6091821.82│ 6736035.04│ 6686602.33│
│总营收同比增长率(%) │ 2.86│ -7.57│ -10.01│ -9.56│ 0.74│ 38.10│
│加权净资产收益率(%) │ 2.85│ 9.93│ 6.54│ 8.83│ 4.75│ 10.26│
│资产负债比率(%) │ 73.84│ 69.42│ 69.81│ 56.36│ 56.01│ 54.37│
│净利润现金含量(%) │ 299.98│ 163.57│ 328.13│ 73.70│ 261.46│ 132.11│
│基本每股收益(元) │ 0.1400│ 0.4700│ 0.3000│ 0.4000│ 0.2100│ 0.4300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1145│ 0.3300│ 0.2300│ 0.3500│ 0.1500│ 0.4400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1332│ 0.4621│ 0.2964│ 0.3986│ 0.2076│ 0.4268│
│每股资本公积金(元) │ 1.3829│ 1.3982│ 1.3193│ 1.3135│ 1.3263│ 1.3615│
│每股未分配利润(元) │ 1.9809│ 1.8596│ 2.0623│ 2.0955│ 1.8764│ 1.8528│
│每股净资产(元) │ 4.7432│ 4.4669│ 4.5774│ 4.5544│ 4.3575│ 4.3298│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3996│ 0.7558│ 0.9727│ 0.2937│ 0.5429│ 0.5638│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 19721.24│ 27846.73│ 12915.53│ 67977.66│ 50151.53│ 28672.90│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 50151.53│ 28672.90│
│净利润增长率(%) │ -60.68│ -2.88│ -2.63│ 60.03│ 399.25│ 160.36│
│扣非净利润(万) │ 16958.01│ 16898.40│ 10123.84│ 47609.03│ 41478.87│ 26438.76│
│营业总收(未调整:万) │ 3907852.67│ 2502361.54│ 1064471.30│ 5067109.26│ 3799213.07│ 2488812.08│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3799213.07│ 2488812.08│
│总营收同比增长率(%) │ 2.86│ 0.54│ -6.64│ -7.57│ -5.19│ -5.81│
│加权净资产收益率(%) │ 2.85│ 4.04│ 1.90│ 9.93│ 7.41│ 4.27│
│资产负债比率(%) │ 73.84│ 70.06│ 66.55│ 69.42│ 71.44│ 70.52│
│净利润现金含量(%) │ 299.98│ 239.69│ -10.63│ 163.57│ 81.37│ 316.54│
│基本每股收益(元) │ 0.1400│ 0.2000│ 0.0878│ 0.4700│ 0.3600│ 0.2100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1145│ 0.1200│ 0.0688│ 0.3300│ 0.2860│ 0.1900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1332│ 0.1882│ 0.0878│ 0.4621│ 0.3458│ 0.1993│
│每股资本公积金(元) │ 1.3829│ 1.4118│ 1.3832│ 1.3982│ 1.3582│ 1.3313│
│每股未分配利润(元) │ 1.9809│ 2.0375│ 1.9468│ 1.8596│ 2.0952│ 1.9632│
│每股净资产(元) │ 4.7432│ 4.6640│ 4.5390│ 4.4669│ 4.6290│ 4.4716│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3996│ 0.4512│ -0.0093│ 0.7558│ 0.2814│ 0.6310│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.15│ 1.20│ 1.24│ 1.50│ 1.52│ 1.28│
│速动比率 │ 0.93│ 0.95│ 1.03│ 1.02│ 1.08│ 0.81│
│资产负债比率(%) │ 73.84│ 69.42│ 69.81│ 56.36│ 56.01│ 54.37│
│产权比率 │ 3.31│ 2.52│ 2.68│ 1.48│ 1.46│ 1.38│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.08│ 0.09│ 0.06│ 0.12│ 0.10│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.15│ 1.17│ 1.23│ 1.20│ 1.19│ 1.21│
│速动比率 │ 0.93│ 0.90│ 0.93│ 0.95│ 0.97│ 1.01│
│资产负债比率(%) │ 73.84│ 70.06│ 66.55│ 69.42│ 71.44│ 70.52│
│产权比率 │ 3.31│ 2.60│ 2.22│ 2.52│ 2.76│ 2.62│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.04│ 0.00│ 0.08│ 0.02│ 0.06│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 19.66│ 33.58│ 43.33│ 68.74│ 101.47│ 135.15│
│存货周转率 │ 9.68│ 14.40│ 15.63│ 18.71│ 20.28│ 20.23│
│流动资产周转率 │ 1.92│ 2.78│ 3.64│ 5.87│ 6.77│ 7.09│
│固定资产周转率 │ 7.32│ 10.16│ 10.91│ 11.99│ 15.31│ 22.50│
│总资产周转率 │ 1.38│ 2.01│ 2.51│ 3.54│ 4.13│ 4.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 19.66│ 15.71│ 6.89│ 33.58│ 22.35│ 16.10│
│存货周转率 │ 9.68│ 6.33│ 2.88│ 14.40│ 10.58│ 7.55│
│流动资产周转率 │ 1.92│ 1.41│ 0.65│ 2.78│ 1.96│ 1.34│
│固定资产周转率 │ 7.32│ 4.92│ 2.13│ 10.16│ 7.53│ 5.11│
│总资产周转率 │ 1.38│ 0.99│ 0.45│ 2.01│ 1.44│ 0.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.74│ 10.06│ 6.28│ 8.49│ 4.62│ 9.86│
│销售毛利率 │ 2.58│ 3.21│ 2.95│ 2.85│ 1.93│ 2.53│
│营业利润率 │ 0.86│ 1.82│ 1.28│ 1.25│ 0.57│ 1.26│
│销售净利率 │ 0.60│ 1.46│ 0.88│ 0.94│ 0.32│ 0.87│
│总资产净利率 │ 0.83│ 2.94│ 2.21│ 3.32│ 1.34│ 4.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.74│ 3.93│ 1.88│ 10.06│ 7.26│ 4.32│
│销售毛利率 │ 2.58│ 2.83│ 2.91│ 3.21│ 3.31│ 3.24│
│营业利润率 │ 0.86│ 1.66│ 1.56│ 1.82│ 1.74│ 1.50│
│销售净利率 │ 0.60│ 1.22│ 1.35│ 1.46│ 1.45│ 1.29│
│总资产净利率 │ 0.83│ 1.20│ 0.61│ 2.94│ 2.08│ 1.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 2.86│ -7.57│ -10.01│ -9.56│ 0.74│ 38.10│
│营业利润增长率 │ -48.99│ 31.76│ -7.95│ 98.50│ -54.60│ -46.26│
│净利润增长率 │ -60.68│ 60.03│ -25.46│ 91.85│ -51.63│ -46.28│
│净资产增长率 │ 6.68│ -0.05│ 0.71│ 4.32│ 3.29│ -0.39│
│总资产增长率 │ 31.96│ -5.78│ 47.32│ 5.18│ 5.75│ 33.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 2.86│ 0.54│ -6.64│ -7.57│ -5.19│ -5.81│
│营业利润增长率 │ -48.99│ 11.44│ 5.98│ 31.76│ 201.71│ 79.13│
│净利润增长率 │ -60.68│ -2.88│ -2.63│ 60.03│ 399.25│ 160.36│
│净资产增长率 │ 6.68│ 4.86│ 1.60│ -0.05│ 2.22│ -1.88│
│总资产增长率 │ 31.96│ 7.29│ -6.39│ -5.78│ 2.85│ -5.27│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │市场环境变化，年│ 33098.34│ 64499.00│ -48.68│
│ │初至本报告期产品│ │ │ │
│ │毛利率下降，产品│ │ │ │
│ │销量因收购项目、│ │ │ │
│ │新增子公司增长，│ │ │ │
│ │但未能完全弥补毛│ │ │ │
│ │利率下降影响 │ │ │ │
│归属于上市公│市场环境变化，年│ 19721.24│ 50151.53│ -60.68│
│司股东的净利│初至本报告期产品│ │ │ │
│润 │毛利率下降，产品│ │ │ │
│ │销量因收购项目、│ │ │ │
│ │新增子公司增长，│ │ │ │
│ │但未能完全弥补毛│ │ │ │
│ │利率下降影响 │ │ │ │
│归属于上市公│市场环境变化，年│ 16958.01│ 41478.87│ -59.12│
│司股东的扣除│初至本报告期产品│ │ │ │
│非经常性损益│毛利率下降，产品│ │ │ │
│的净利润 │销量因收购项目、│ │ │ │
│ │新增子公司增长，│ │ │ │
│ │但未能完全弥补毛│ │ │ │
│ │利率下降影响 │ │ │ │
│经营活动产生│截至本报告期末比│ 59159.45│ 40807.74│ 44.97│
│的现金流量净│去年同期新增多家│ │ │ │
│额 │子公司，产品销量│ │ │ │
│ │同比增长 │ │ │ │
│总资产 │截至本报告期末比│ 3232647.95│ 2449806.36│ 31.96│
│ │去年同期新增多家│ │ │ │
│ │子公司 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│在建工程 │新增投资项目 │ 32999.23│ 17004.16│ 94.07│
│应收款项融资│期末持有的未背书│ 3236.13│ 749.98│ 331.50│
│ │贴现的银行承兑汇│ │ │ │
│ │票较同期增加 │ │ │ │
│预付款项 │期末预付货款增加│ 151072.41│ 105365.21│ 43.38│
│其他流动资产│本期待抵扣进项税│ 42229.60│ 29069.82│ 45.27│
│ │及持有国债逆回购│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他非流动金│增加投资 │ 28618.21│ 16303.80│ 75.53│
│融资产 │ │ │ │ │
│递延所得税资│本期递延收益增加│ 12681.47│ 9553.65│ 32.74│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│预付设备及工程款│ 6585.39│ 4093.68│ 60.87│
│产 │增加 │ │ │ │
│交易性金融负│本期期末持仓的期│ 41.94│ 30.51│ 37.46│
│债 │货亏损增加 │ │ │ │
│应付账款 │原材料及设备应付│ 53597.49│ 39026.80│ 37.34│
│ │账款增加 │ │ │ │
│其他应付款 │年初应付股利本期│ 32667.12│ 56629.75│ -42.31│
│ │支付 │ │ │ │
│递延所得税负│公允价值计量的金│ 4790.51│ 2899.42│ 65.22│
│债 │融资产公允价值变│ │ │ │
│ │动较期初增加 │ │ │ │
│营业收入 │2025年下半年收购│ 2502361.54│ 2488812.08│ 0.54│
│ │项目增加本期产品│ │ │ │
│ │销量 │ │ │ │
│营业成本 │2025年下半年收购│ 2431575.45│ 2408085.70│ 0.98│
│ │项目增加本期产品│ │ │ │
│ │销量 │ │ │ │
│销售费用 │咨询费减少 │ 9017.05│ 11722.39│ -23.08│
│管理费用 │本期职工薪酬及折│ 20523.89│ 17625.61│ 16.44│
│ │旧增加 │ │ │ │
│财务费用 │利息收入较同期减│ 2652.12│ 482.96│ 449.14│
│ │少 │ │ │ │
│研发费用 │较同期研发投入减│ 5001.80│ 6122.68│ -18.31│
│ │少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期应收账款增加│ 66746.90│ 90762.56│ -26.46│
│的现金流量净│，支付职工薪酬及│ │ │ │
│额 │相关税费增加 │ │ │ │
│投资活动产生│新设子公司本期增│ -75013.16│ -44497.61│ -68.58│
│的现金流量净│加投入 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期发行员工持股│ -644.46│ -44066.87│ 98.54│
│的现金流量净│计划、期权行权收│ │ │ │
│额 │到投资以及借款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 1380603.61│ 1039741.12│ 1249263.59│ 377586.99│ 372543.10│ 363116.02│
│存货 │ 437846.24│ 348872.55│ 332221.02│ 348515.34│ 283983.04│ 367674.26│
│应收票据及应收账款 │ 264668.00│ 168621.31│ 164380.90│ 111122.06│ 99523.80│ 70573.23│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 193454.30│ 105365.21│ 126546.92│ 168456.70│ 139077.42│ 151745.21│
│其他应收款 │ 6119.24│ 2688.25│ 2510.34│ 4135.06│ 4928.99│ 2149.67│
│流动资产合计 │ 2348196.27│ 1722454.42│ 1920256.52│ 1092337.76│ 985000.89│ 1004961.12│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 11485.28│ 9509.25│ 9133.29│ 447.62│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 563208.46│ 504199.80│ 493710.04│ 510885.67│ 505136.00│ 374733.92│
│在建工程 │ 35504.22│ 17004.16│ 15447.65│ 8647.61│ 35403.00│ 95007.76│
│无形资产 │ 121277.76│ 83535.42│ 68095.71│ 71991.34│ 73799.91│ 73883.09│
│商誉 │ 47602.30│ 20306.26│ 16891.13│ 16891.13│ 16891.13│ 16891.13│
│非流动资产合计 │ 884451.68│ 727351.94│ 679917.51│ 672676.68│ 693036.81│ 581890.59│
│资产总计 │ 3232647.95│ 2449806.36│ 2600174.03│ 1765014.44│ 1678037.70│ 1586851.72│
│应付票据及应付账款 │ 1788208.26│ 1208216.46│ 1331959.85│ 469855.06│ 304154.45│ 461242.83│
│预收款项 │ 1921.33│ 1499.49│ 836.37│ 978.89│ 2436.40│ ---│
│合同负债 │ 60843.17│ 35270.53│ 25084.45│ 21794.82│ 28140.34│ 29054.30│
│流动负债 │ 2043967.46│ 1440167.76│ 1546846.22│ 727626.06│ 646719.04│ 786353.96│
│长期借款 │ 79195.36│ 21541.33│ 25960.36│ 40600.96│ 88233.49│ 60069.57│
│长期应付款 │ 21461.78│ 2952.23│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 343086.06│ 260496.59│ 268330.47│ 267096.05│ 293129.71│ 76431.69│
│负债合计 │ 2387053.52│ 1700664.34│ 1815176.69│ 994722.11│ 939848.75│ 862785.65│
│实收资本 │ 148057.96│ 147110.97│ 143294.22│ 142970.07│ 143045.75│ 143895.66│
│资本公积金 │ 204754.80│ 205689.67│ 189054.36│ 187787.12│ 189726.38│ 195916.66│
│盈余公积 │ 56198.69│ 56198.69│ 50911.54│ 46604.75│ 42182.13│ 35742.64│
│未分配利润 │ 293293.46│ 273572.23│ 295516.39│ 299586.67│ 268410.96│ 266603.46│
│少数股东权益 │ 124711.72│ 73397.15│ 108905.49│ 98975.71│ 94684.41│ 101032.84│
│归属母公司权益 │ 720882.72│ 675744.87│ 676091.85│ 671316.63│ 643504.54│ 623033.23│
│股东权益合计 │ 845594.43│ 749142.01│ 784997.34│ 770292.33│ 738188.95│ 724066.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1380603.61│ 1011235.40│ 813344.38│ 1039741.12│ 1162019.69│ 1119259.52│
│存货 │ 437846.24│ 419737.68│ 368134.54│ 348872.55│ 362520.08│ 305281.20│
│应收票据及应收账款 │ 264668.00│ 176083.79│ 168112.69│ 168621.31│ 207194.98│ 180166.87│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 193454.30│ 151072.41│ 132003.15│ 105365.21│ 179960.92│ 140148.57│
│其他应收款 │ 6119.24│ 3264.60│ 2635.75│ 2688.25│ 2906.38│ 2511.27│
│流动资产合计 │ 2348196.27│ 1835493.94│ 1548402.25│ 1722454.42│ 1957745.64│ 1793170.52│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 11485.28│ 9509.25│ 9509.25│ 9509.25│ 9255.67│ 9115.98│
│固定资产净额 │ 563208.46│ 512693.00│ 497047.29│ 504199.80│ 514998.74│ 480324.37│
│在建工程 │ 35504.22│ 32999.23│ 34032.27│ 17004.16│ 12995.63│ 12136.19│
│无形资产 │ 121277.76│ 108517.68│ 86408.89│ 83535.42│ 79860.60│ 70673.93│
│商誉 │ 47602.30│ 20333.28│ 20333.28│ 20306.26│ 20306.26│ 16565.05│
│非流动资产合计 │ 884451.68│ 792862.80│ 744800.61│ 727351.94│ 716590.04│ 669868.12│
│资产总计 │ 3232647.95│ 2628356.75│ 2293202.86│ 2449806.36│ 2674335.68│ 2463038.64│
│应付票据及应付账款 │ 1788208.26│ 1366017.80│ 1051050.38│ 1208216.46│ 1417429.39│ 1253287.34│
│预收款项 │ 1921.33│ 1684.92│ 1492.84│ 1499.49│ 1386.87│ 1469.89│
│合同负债 │ 60843.17│ 37993.98│ 36920.31│ 35270.53│ 34660.64│ 26080.77│
│流动负债 │ 2043967.46│ 1572461.01│ 1263611.00│ 1440167.76│ 1639633.97│ 1477407.92│
│长期借款 │ 79195.36│ 24237.13│ 23547.33│ 21541.33│ 25445.43│ 16468.06│
│长期应付款 │ 21461.78│ 3003.30│ 2977.77│ 2952.23│ 3239.10│ ---│
│非流动负债 │ 343086.06│ 268833.17│ 262496.66│ 260496.59│ 271008.59│ 259593.23│
│负债合计 │ 2387053.52│ 1841294.18│ 1526107.65│ 1700664.34│ 1910642.56│ 1737001.15│
│实收资本 │ 148057.96│ 147934.73│ 147154.70│ 147110.97│ 145029.09│ 143840.18│
│资本公积金 │ 204754.80│ 208858.78│ 203538.82│ 205689.67│ 196972.38│ 191497.18│
│盈余公积 │ 56198.69│ 56198.69│ 56198.69│ 56198.69│ 50911.54│ 50911.54│
│未分配利润 │ 293293.46│ 301418.96│ 286487.75│ 273572.23│ 303867.65│ 282389.02│
│少数股东权益 │ 124711.72│ 78472.02│ 80541.96│ 73397.15│ 72604.46│ 62670.06│
│归属母公司权益 │ 720882.72│ 708590.54│ 686553.25│ 675744.87│ 691088.67│ 663367.43│
│股东权益合计 │ 845594.43│ 787062.56│ 767095.21│ 749142.01│ 763693.12│ 726037.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3907852.67│ 5067109.26│ 5482211.16│ 6091821.82│ 6736035.04│ 6686602.33│
│营业总成本 │ 3874231.29│ 4994961.21│ 5411390.78│ 6012770.53│ 6688507.04│ 6587684.96│
│营业税金及附加 │ 9377.05│ 14173.56│ 12806.80│ 12969.08│ 15396.15│ 10383.35│
│销售费用 │ 14059.82│ 23364.14│ 18744.99│ 20377.58│ 17618.50│ 15810.17│
│财务费用 │ 3247.99│ 1174.64│ 6979.50│ 13920.25│ 15013.22│ 9829.84│
│管理费用 │ 31793.81│ 40740.47│ 37858.24│ 38232.03│ 31979.39│ 31822.23│
│资产减值损失 │ -5027.13│ -9096.97│ -9268.56│ -5669.07│ -12694.59│ -5568.45│
│公允价值变动净收益 │ -58.15│ 15884.45│ 6865.77│ 2386.18│ 1688.59│ -4658.59│
│投资收益 │ -2803.83│ -6213.93│ -8846.12│ -4406.34│ -3872.99│ -6515.55│
│营业利润 │ 33723.28│ 92153.36│ 69938.01│ 75981.25│ 38277.99│ 84306.03│
│营业外收入 │ 403.23│ 383.68│ 430.27│ 262.13│ 472.31│ 484.35│
│营业外支出 │ 1028.17│ 2353.08│ 1584.52│ 1119.07│ 1455.26│ 1320.75│
│利润总额 │ 33098.34│ 90183.96│ 68783.76│ 75124.31│ 37295.05│ 83469.62│
│所得税 │ 9624.27│ 15975.70│ 20573.66│ 17924.71│ 15438.06│ 25486.73│
│净利润 │ 23474.07│ 74208.26│ 48210.10│ 57199.60│ 21856.99│ 57982.90│
│归属母公司净利润 │ 19721.24│ 67977.66│ 42477.73│ 56987.04│ 29703.32│ 61409.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3907852.67│ 2502361.54│ 1064471.30│ 5067109.26│ 3799213.07│ 2488812.08│
│营业总成本 │ 3874231.29│ 2475218.57│ 1052649.51│ 4994961.21│ 3740762.59│ 2451204.38│
│营业税金及附加 │ 9377.05│ 6448.26│ 2810.23│ 14173.56│ 10214.26│ 7165.03│
│销售费用 │ 14059.82│ 9017.05│ 3873.97│ 23364.14│ 18100.49│ 11722.39│
│财务费用 │ 3247.99│ 2652.12│ 1350.64│ 1174.64│ 394.64│ 482.96│
│管理费用 │ 31793.81│ 20523.89│ 9458.92│ 40740.47│ 29370.87│ 17625.61│
│资产减值损失 │ -5027.13│ -2957.74│ -1522.72│ -9096.97│ -4522.93│ -3069.94│
│公允价值变动净收益 │ -58.15│ 10418.86│ 2491.40│ 15884.45│ 2592.85│ -43.96│
│投资收益 │ -2803.83│ -1306.55│ 1214.10│ -6213.93│ -5349.60│ -4557.18│
│营业利润 │ 33723.28│ 41553.49│ 16616.08│ 92153.36│ 66108.07│ 37286.18│
│营业外收入 │ 403.23│ 223.58│ 43.85│ 383.68│ 214.44│ 185.39│
│营业外支出 │ 1028.17│ 237.77│ 84.16│ 2353.08│ 1823.51│ 1251.68│
│利润总额 │ 33098.34│ 41539.31│ 16575.78│ 90183.96│ 64499.00│ 36219.89│
│所得税 │ 9624.27│ 11073.63│ 2169.53│ 15975.70│ 9548.80│ 4238.14│
│净利润 │ 23474.07│ 30465.67│ 14406.24│ 74208.26│ 54950.20│ 31981.75│
│归属母公司净利润 │ 19721.24│ 27846.73│ 12915.53│ 67977.66│ 50151.53│ 28672.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 4350507.25│ 6031248.00│ 6159919.03│ 6916423.04│ 7637952.19│ 7561359.54│
│经营活动现金流出 │ 4291347.80│ 5920058.88│ 6020535.77│ 6874426.21│ 7560289.13│ 7480234.51│
│经营活动现金流量净额│ 59159.45│ 111189.12│ 139383.26│ 41996.83│ 77663.06│ 81125.03│
│投资活动现金流入 │ 530363.84│ 2125505.05│ 457836.92│ 218403.64│ 764853.11│ 456185.09│
│投资活动现金流出 │ 648697.32│ 2220040.76│ 465010.45│ 260698.58│ 952128.20│ 645160.57│
│投资活动现金流量净额│ -118333.48│ -94535.72│ -7173.53│ -42294.94│ -187275.09│ -188975.49│
│筹资活动现金流入 │ 191609.19│ 186302.55│ 418883.82│ 419105.22│ 656300.48│ 527615.59│
│筹资活动现金流出 │ 142761.49│ 246161.14│ 457450.88│ 514995.03│ 487629.83│ 451539.41│
│筹资活动现金流量净额│ 48847.70│ -59858.60│ -38567.07│ -95889.81│ 168670.65│ 76076.18│
│汇率变动对现金的影响│ -448.48│ 36.23│ 252.16│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -10774.81│ -43168.96│ 93894.82│ -96187.92│ 59058.61│ -31774.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 4350507.25│ 2784932.96│ 1182070.94│ 6031248.00│ 4267430.10│ 2828027.55│
│经营活动现金流出 │ 4291347.80│ 2718186.06│ 1183444.24│ 5920058.88│ 4226622.36│ 2737264.99│
│经营活动现金流量净额│ 59159.45│ 66746.90│ -1373.30│ 111189.12│ 40807.74│ 90762.56│
│投资活动现金流入 │ 530363.84│ 321311.67│ 190342.11│ 2125505.05│ 1813131.27│ 1113112.32│
│投资活动现金流出 │ 648697.32│ 396324.82│ 217282.22│ 2220040.76│ 1863615.49│ 1157609.93│
│投资活动现金流量净额│ -118333.48│ -75013.16│ -26940.11│ -94535.72│ -50484.22│ -44497.61│
│筹资活动现金流入 │ 191609.19│ 124101.18│ 71540.70│ 186302.55│ 132734.18│ 109855.47│
│筹资活动现金流出 │ 142761.49│ 124745.64│ 69514.38│ 246161.14│ 196673.07│ 153922.34│
│筹资活动现金流量净额│ 48847.70│ -644.46│ 2026.32│ -59858.60│ -63938.88│ -44066.87│
│汇率变动对现金的影响│ -448.48│ -212.36│ -7.32│ 36.23│ 54.57│ 56.18│
│现金及等价物净增加额│ -10774.81│ -9123.08│ -26294.40│ -43168.96│ -73560.80│ 2254.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 1140239.40│ 22.50│ 13263.75│ 19.51│
│二季报 │ 1348572.68│ 26.61│ 15409.15│ 22.67│
│三季报 │ 1310401.00│ 25.86│ 21478.63│ 31.60│
│四季报 │ 1267896.19│ 25.02│ 17826.13│ 26.22│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1075076.60│ 19.61│ 135.62│ 0.32│
│二季报 │ 1567370.72│ 28.59│ 10877.07│ 25.61│
│三季报 │ 1364589.19│ 24.89│ -967.28│ -2.28│
│四季报 │ 1475174.67│ 26.91│ 32432.32│ 76.35│
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