财务分析☆ ◇601718 ST际华 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -24641.10│ -29428.07│ -422825.78│ 18233.91│ 22163.25│ -16560.60│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -422825.78│ 18233.91│ 22140.20│ -16560.60│
│净利润增长率(%) │ -32.64│ 93.04│ -2418.90│ -17.64│ 233.83│ 54.50│
│扣非净利润(万) │ -51745.32│ -48248.53│ -397248.83│ -1820.46│ -5508.26│ -33694.92│
│营业总收(未调整:万) │ 347475.60│ 692584.51│ 988609.78│ 1156068.88│ 1543579.96│ 1448087.78│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 988609.78│ 1156068.88│ 1543579.96│ 1549400.73│
│总营收同比增长率(%) │ -23.03│ -29.94│ -14.49│ -25.10│ -0.38│ 0.54│
│加权净资产收益率(%) │ -2.04│ -2.36│ -28.46│ 1.07│ 1.31│ -0.97│
│资产负债比率(%) │ 34.56│ 36.03│ 40.89│ 35.54│ 38.45│ 40.40│
│净利润现金含量(%) │ 262.93│ -40.90│ -2.73│ 613.18│ -140.82│ -695.73│
│基本每股收益(元) │ -0.0570│ -0.0700│ -0.9600│ 0.0400│ 0.0500│ -0.0400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1187│ -0.1100│ -0.9000│ -0.0040│ -0.0100│ -0.0800│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0565│ -0.0675│ -0.9628│ 0.0415│ 0.0505│ -0.0377│
│每股资本公积金(元) │ 1.8327│ 1.8340│ 1.8371│ 1.8371│ 1.8371│ 1.8371│
│每股未分配利润(元) │ -0.1029│ -0.0446│ 0.0235│ 1.0163│ 0.9990│ 0.9540│
│每股净资产(元) │ 2.7058│ 2.8018│ 2.8722│ 3.8947│ 3.8780│ 3.8515│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1486│ 0.0276│ 0.0263│ 0.2546│ -0.0711│ 0.2624│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -24641.10│ -28847.93│ -12152.54│ -29428.07│ -18580.50│ -7903.18│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -18577.09│ -7903.18│
│净利润增长率(%) │ -32.64│ -265.02│ -1743.10│ 93.04│ -320.50│ -319.75│
│扣非净利润(万) │ -51745.32│ -32820.32│ -14062.43│ -48248.53│ -27502.91│ -14578.56│
│营业总收(未调整:万) │ 347475.60│ 241107.45│ 134773.62│ 692584.51│ 451449.71│ 320773.19│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 451453.78│ 320773.19│
│总营收同比增长率(%) │ -23.03│ -24.84│ -17.39│ -29.94│ -37.68│ -38.36│
│加权净资产收益率(%) │ -2.04│ -2.39│ -1.00│ -2.36│ -1.50│ -0.63│
│资产负债比率(%) │ 34.56│ 33.52│ 33.85│ 36.03│ 39.36│ 42.79│
│净利润现金含量(%) │ 262.93│ 216.41│ 271.36│ -40.90│ 201.62│ 1134.62│
│基本每股收益(元) │ -0.0570│ -0.0660│ -0.0280│ -0.0700│ -0.0420│ -0.0180│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1187│ -0.0750│ -0.0322│ -0.1100│ -0.0626│ -0.0330│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0565│ -0.0661│ -0.0279│ -0.0675│ -0.0423│ -0.0180│
│每股资本公积金(元) │ 1.8327│ 1.8340│ 1.8340│ 1.8340│ 1.8371│ 1.8371│
│每股未分配利润(元) │ -0.1029│ -0.1108│ -0.0725│ -0.0446│ -0.0188│ 0.0055│
│每股净资产(元) │ 2.7058│ 2.7356│ 2.7739│ 2.8018│ 2.8070│ 2.8450│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1486│ -0.1432│ -0.0756│ 0.0276│ -0.0853│ -0.2042│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.74│ 1.71│ 1.77│ 2.17│ 1.88│ 1.81│
│速动比率 │ 1.28│ 1.33│ 1.39│ 1.60│ 1.34│ 1.39│
│资产负债比率(%) │ 34.56│ 36.03│ 40.89│ 35.54│ 38.45│ 40.40│
│产权比率 │ 0.52│ 0.56│ 0.69│ 0.55│ 0.62│ 0.68│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.13│ 0.02│ 0.02│ 0.15│ -0.04│ 0.13│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.74│ 1.86│ 1.79│ 1.71│ 1.77│ 2.10│
│速动比率 │ 1.28│ 1.40│ 1.37│ 1.33│ 1.38│ 1.70│
│资产负债比率(%) │ 34.56│ 33.52│ 33.85│ 36.03│ 39.36│ 42.79│
│产权比率 │ 0.52│ 0.50│ 0.51│ 0.56│ 0.64│ 0.74│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.13│ -0.13│ -0.06│ 0.02│ -0.06│ -0.15│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.74│ 2.84│ 3.32│ 3.47│ 5.41│ 5.46│
│存货周转率 │ 1.35│ 2.48│ 2.72│ 2.28│ 3.25│ 3.61│
│流动资产周转率 │ 0.37│ 0.62│ 0.70│ 0.73│ 0.95│ 0.83│
│固定资产周转率 │ 0.82│ 1.67│ 2.54│ 2.99│ 4.02│ 3.83│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.35│ 0.42│ 0.43│ 0.55│ 0.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.74│ 1.24│ 0.71│ 2.84│ 1.69│ 1.07│
│存货周转率 │ 1.35│ 0.99│ 0.55│ 2.48│ 1.54│ 1.09│
│流动资产周转率 │ 0.37│ 0.26│ 0.14│ 0.62│ 0.38│ 0.26│
│固定资产周转率 │ 0.82│ 0.57│ 0.32│ 1.67│ 1.13│ 0.80│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.13│ 0.07│ 0.35│ 0.22│ 0.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.09│ -2.41│ -33.52│ 1.07│ 1.30│ -0.98│
│销售毛利率 │ 10.45│ 13.84│ 6.88│ 13.99│ 11.84│ 9.83│
│营业利润率 │ -5.53│ -4.06│ -42.45│ 1.86│ 1.58│ -2.03│
│销售净利率 │ -6.96│ -4.27│ -43.14│ 1.63│ 1.47│ -2.25│
│总资产净利率 │ -1.31│ -1.47│ -17.92│ 0.70│ 0.81│ -1.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.09│ -2.42│ -1.00│ -2.41│ -1.51│ -0.63│
│销售毛利率 │ 10.45│ 10.20│ 10.72│ 13.84│ 13.34│ 14.02│
│营业利润率 │ -5.53│ -10.89│ -7.84│ -4.06│ -3.73│ -1.84│
│销售净利率 │ -6.96│ -11.89│ -8.74│ -4.27│ -4.19│ -2.48│
│总资产净利率 │ -1.31│ -1.56│ -0.63│ -1.47│ -0.91│ -0.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -23.03│ -29.94│ -14.49│ -25.10│ -0.38│ 0.54│
│营业利润增长率 │ -14.06│ 93.31│ -2047.26│ -11.75│ 182.92│ -2366.55│
│净利润增长率 │ -32.64│ 93.04│ -2418.90│ -17.64│ 233.83│ 54.50│
│净资产增长率 │ -3.45│ -3.13│ -26.25│ 0.43│ 0.69│ -0.94│
│总资产增长率 │ -5.67│ -10.53│ -19.91│ -4.48│ -2.22│ -5.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -23.03│ -24.84│ -17.39│ -29.94│ -37.68│ -38.36│
│营业利润增长率 │ -14.06│ -345.16│ -1115.15│ 93.31│ -592.27│ -208.98│
│净利润增长率 │ -32.64│ -265.02│ -1743.10│ 93.04│ -320.50│ -319.75│
│净资产增长率 │ -3.45│ -2.36│ -0.99│ -3.13│ -2.27│ -0.95│
│总资产增长率 │ -5.67│ -6.04│ -4.22│ -10.53│ -4.78│ 2.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │受部分传统重点客│ 347475.60│ 451453.78│ -23.03│
│ │户招标采购延期、│ │ │ │
│ │部分子公司重点客│ │ │ │
│ │户资质暂时受限的│ │ │ │
│ │双重影响，线上、│ │ │ │
│ │海外等增量市场订│ │ │ │
│ │单增长未能有效对│ │ │ │
│ │冲传统市场订单降│ │ │ │
│ │幅 │ │ │ │
│利润总额 │营业收入规模减少│ -20849.44│ -16433.13│ -26.87│
│归属于上市公│营业收入规模减少│ -24641.10│ -18577.09│ -32.64│
│司股东的净利│ │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│营业收入规模减少│ -51745.32│ -27502.91│ -88.14│
│司股东的扣除│ │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ -64789.95│ -37449.64│ -73.01│
│的现金流量净│务收到的现金减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │公司持有的票据在│ 3138.00│ 5156.64│ -39.15│
│ │本报告期到期兑付│ │ │ │
│ │及背书转让等 │ │ │ │
│应收款项融资│公司持有的票据在│ 2368.83│ 3500.49│ -32.33│
│ │本报告期到期兑付│ │ │ │
│ │及背书转让等 │ │ │ │
│长期股权投资│公司报告期内新增│ 8060.75│ 3616.79│ 122.87│
│ │股权投资 │ │ │ │
│合同负债 │公司报告期内房地│ 41716.49│ 69797.59│ -40.23│
│ │产业务达到收入确│ │ │ │
│ │认条件结转预收房│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│公司报告期内本期│ 14310.14│ 23646.81│ -39.48│
│ │支付薪酬 │ │ │ │
│一年内到期的│公司报告期内到期│ 30616.91│ 71573.94│ -57.22│
│非流动负债 │兑付中期票据 │ │ │ │
│长期借款 │公司报告期内增加│ 54547.28│ 33969.38│ 60.58│
│ │金融机构长期贷款│ │ │ │
│营业收入 │受部分传统重点客│ 241107.45│ 320773.19│ -24.84│
│ │户招标采购延期、│ │ │ │
│ │部分子公司重点客│ │ │ │
│ │户资质暂时受限的│ │ │ │
│ │双重影响，线上、│ │ │ │
│ │海外等增量市场订│ │ │ │
│ │单增长未能有效对│ │ │ │
│ │冲传统市场订单降│ │ │ │
│ │幅 │ │ │ │
│营业成本 │公司报告期内营业│ 216505.76│ 275816.61│ -21.50│
│ │收入规模减少影响│ │ │ │
│销售费用 │公司报告期内电商│ 13548.79│ 11430.40│ 18.53│
│ │业务营销推广费用│ │ │ │
│ │对比上年同期增长│ │ │ │
│管理费用 │公司报告期内进一│ 25581.55│ 27709.15│ -7.68│
│ │步深化改革，压减│ │ │ │
│ │管辅人员导致职工│ │ │ │
│ │薪酬同比降低，加│ │ │ │
│ │强费用管控导致可│ │ │ │
│ │控费用同比降低 │ │ │ │
│财务费用 │公司报告期内汇兑│ 1070.46│ -1418.84│ 175.45│
│ │损失对比上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │公司报告期内加强│ 9427.75│ 11877.59│ -20.63│
│ │统一研发管控，压│ │ │ │
│ │缩低效重复研发 │ │ │ │
│经营活动产生│购买商品、接受劳│ -62431.03│ -89671.21│ 30.38│
│的现金流量净│务支付的现金同比│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│公司报告期内购建│ -18091.02│ -36748.95│ 50.77│
│的现金流量净│固定资产、无形资│ │ │ │
│额 │产和其他长期资产│ │ │ │
│ │支付的现金同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司报告期内加强│ -29493.35│ 174252.29│ -116.93│
│的现金流量净│资金统筹，减少外│ │ │ │
│额 │部借款规模，取得│ │ │ │
│ │借款收到的现金同│ │ │ │
│ │比大幅降低 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 366759.85│ 482921.29│ 560620.10│ 677562.02│ 544945.06│ 660564.38│
│存货 │ 241314.08│ 218175.40│ 262335.72│ 413365.24│ 460005.28│ 378453.87│
│应收票据及应收账款 │ 207512.20│ 200418.39│ 298565.27│ 310652.88│ 376545.30│ 207922.40│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 11816.72│ 11506.50│ 14672.50│ 22058.24│ 38000.82│ 56374.48│
│其他应收款 │ 45467.67│ 51806.35│ 64457.28│ 127695.20│ 151451.68│ 318889.19│
│流动资产合计 │ 901778.94│ 996532.32│ 1232260.16│ 1580186.99│ 1593209.45│ 1655891.62│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7523.60│ 3616.79│ 4800.97│ 9292.96│ 3749.07│ 7692.61│
│固定资产净额 │ 418915.15│ 426910.54│ 401561.99│ 375552.30│ 398366.59│ 370406.36│
│在建工程 │ 19219.68│ 23592.66│ 27560.15│ 142768.77│ 171144.68│ 169302.30│
│无形资产 │ 134120.77│ 140906.66│ 143802.37│ 197893.29│ 240732.52│ 247096.54│
│商誉 │ ---│ ---│ 301.99│ 301.99│ 301.99│ 301.99│
│非流动资产合计 │ 885394.51│ 897791.85│ 885026.35│ 1063317.13│ 1173919.85│ 1174014.84│
│资产总计 │ 1787173.46│ 1894324.17│ 2117286.51│ 2643504.13│ 2767129.30│ 2829906.46│
│应付票据及应付账款 │ 244835.41│ 248991.47│ 381034.85│ 417951.47│ 450116.06│ 320411.15│
│预收款项 │ 2002.85│ 1937.18│ 3060.96│ 3178.03│ 2066.12│ 1953.53│
│合同负债 │ 46467.95│ 69797.59│ 94239.70│ 120513.03│ 145125.05│ 126205.54│
│流动负债 │ 517924.20│ 583843.69│ 697793.90│ 728882.11│ 846281.88│ 917192.25│
│长期借款 │ 54546.93│ 33969.38│ 49731.78│ 102563.09│ 6446.00│ 8209.49│
│长期应付款 │ 3620.12│ 4426.19│ 4200.26│ 5415.89│ 5475.41│ 4627.44│
│非流动负债 │ 99751.84│ 98596.11│ 167997.81│ 210738.02│ 217735.06│ 226086.36│
│负债合计 │ 617676.04│ 682439.80│ 865791.71│ 939620.13│ 1064016.94│ 1143278.61│
│实收资本 │ 436106.95│ 436106.95│ 439162.94│ 439162.94│ 439162.94│ 439162.94│
│资本公积金 │ 799238.06│ 799831.38│ 806776.61│ 806776.61│ 806776.61│ 806776.61│
│盈余公积 │ 37325.92│ 37325.92│ 36967.74│ 36965.72│ 36126.71│ 33700.43│
│未分配利润 │ -44859.98│ -19461.21│ 10325.03│ 446336.97│ 438716.46│ 418979.49│
│少数股东权益 │ -10517.45│ -9997.25│ -9874.06│ -6517.46│ 47.76│ -4827.81│
│归属母公司权益 │ 1180014.86│ 1221881.62│ 1261368.86│ 1710401.46│ 1703064.60│ 1691455.65│
│股东权益合计 │ 1169497.41│ 1211884.37│ 1251494.80│ 1703883.99│ 1703112.36│ 1686627.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 366759.85│ 371503.04│ 422062.80│ 482921.29│ 506004.19│ 602712.11│
│存货 │ 241314.08│ 218965.87│ 215677.61│ 218175.40│ 247253.08│ 243991.63│
│应收票据及应收账款 │ 207512.20│ 198308.25│ 185964.69│ 200418.39│ 248757.51│ 310684.27│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 11816.72│ 10836.90│ 13010.46│ 11506.50│ 15504.19│ 11865.47│
│其他应收款 │ 45467.67│ 51552.93│ 51741.99│ 51806.35│ 70178.88│ 67223.49│
│流动资产合计 │ 901778.94│ 884241.02│ 920406.69│ 996532.32│ 1122570.11│ 1275318.55│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7523.60│ 8060.75│ 3388.86│ 3616.79│ 4075.81│ 4473.49│
│固定资产净额 │ 418915.15│ 418068.90│ 422421.86│ 426910.54│ 398717.63│ 395671.25│
│在建工程 │ 19219.68│ 25500.28│ 26393.62│ 23592.66│ 49123.63│ 39963.53│
│无形资产 │ 134120.77│ 138935.85│ 139648.79│ 140906.66│ 141891.00│ 142844.39│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 885394.51│ 895680.83│ 893955.01│ 897791.85│ 893405.67│ 891068.13│
│资产总计 │ 1787173.46│ 1779921.86│ 1814361.69│ 1894324.17│ 2015975.78│ 2166386.68│
│应付票据及应付账款 │ 244835.41│ 221337.02│ 228790.54│ 248991.47│ 253405.29│ 282699.90│
│预收款项 │ 2002.85│ 2013.31│ 1566.88│ 1937.18│ 943.36│ 1986.15│
│合同负债 │ 46467.95│ 41716.49│ 51910.72│ 69797.59│ 109231.75│ 93592.74│
│流动负债 │ 517924.20│ 476513.07│ 513493.43│ 583843.69│ 632936.05│ 608467.94│
│长期借款 │ 54546.93│ 54547.28│ 34970.00│ 33969.38│ 92679.16│ 251476.90│
│长期应付款 │ 3620.12│ 3602.67│ 3824.39│ 4426.19│ 4296.27│ 4190.42│
│非流动负债 │ 99751.84│ 120197.88│ 100757.78│ 98596.11│ 160495.43│ 318447.47│
│负债合计 │ 617676.04│ 596710.95│ 614251.21│ 682439.80│ 793431.48│ 926915.41│
│实收资本 │ 436106.95│ 436106.95│ 436106.95│ 436106.95│ 439162.94│ 439162.94│
│资本公积金 │ 799238.06│ 799831.38│ 799831.38│ 799831.38│ 806776.61│ 806776.61│
│盈余公积 │ 37325.92│ 37325.92│ 37325.92│ 37325.92│ 36967.74│ 36967.74│
│未分配利润 │ -44859.98│ -48309.14│ -31613.74│ -19461.21│ -8255.46│ 2421.85│
│少数股东权益 │ -10517.45│ -9822.78│ -9618.59│ -9997.25│ -10189.70│ -9937.73│
│归属母公司权益 │ 1180014.86│ 1193033.68│ 1209729.08│ 1221881.62│ 1232734.00│ 1249409.01│
│股东权益合计 │ 1169497.41│ 1183210.91│ 1200110.49│ 1211884.37│ 1222544.30│ 1239471.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 347475.60│ 692584.51│ 988609.78│ 1156068.88│ 1543579.96│ 1448087.78│
│营业总成本 │ 374479.55│ 718905.84│ 1104678.85│ 1143291.34│ 1519014.50│ 1455540.92│
│营业税金及附加 │ 8334.56│ 10588.73│ 9820.54│ 10309.99│ 10219.05│ 9564.28│
│销售费用 │ 21726.96│ 29067.20│ 45786.50│ 36367.35│ 33690.70│ 29769.36│
│财务费用 │ 1470.60│ -2484.48│ -2861.31│ -4128.84│ -1838.26│ -2156.76│
│管理费用 │ 18235.16│ 58608.92│ 97610.71│ 68629.76│ 75278.64│ 74260.99│
│资产减值损失 │ -2036.79│ -5880.38│ -255521.22│ -5084.05│ -10307.03│ -2146.72│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -157.22│ -875.97│ -1415.02│
│投资收益 │ -515.33│ 2190.96│ -2994.55│ 8317.45│ 7627.56│ 1105.03│
│营业利润 │ -19205.52│ -28092.21│ -419621.05│ 21549.32│ 24417.17│ -29448.29│
│营业外收入 │ 1048.26│ 4819.97│ 1588.23│ 1830.38│ 815.97│ 4434.37│
│营业外支出 │ 2692.17│ 3003.51│ 12059.54│ 1720.47│ 3374.96│ 1664.28│
│利润总额 │ -20849.44│ -26275.75│ -430092.36│ 21659.24│ 21858.19│ -26678.20│
│所得税 │ 3325.69│ 3275.51│ -3564.99│ 2775.92│ -809.44│ 5834.22│
│净利润 │ -24175.13│ -29551.26│ -426527.37│ 18883.32│ 22667.63│ -32512.42│
│归属母公司净利润 │ -24641.10│ -29428.07│ -422825.78│ 18233.91│ 22163.25│ -16560.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 347475.60│ 241107.45│ 134773.62│ 692584.51│ 451449.71│ 320773.19│
│营业总成本 │ 374479.55│ 271506.67│ 147634.50│ 718905.84│ 474691.83│ 330540.99│
│营业税金及附加 │ 8334.56│ 5372.36│ 2629.64│ 10588.73│ 7400.46│ 5126.08│
│销售费用 │ 21726.96│ 13548.79│ 6138.46│ 29067.20│ 17407.77│ 11430.40│
│财务费用 │ 1470.60│ 1070.46│ -11.18│ -2484.48│ -1358.16│ -1418.84│
│管理费用 │ 18235.16│ 25581.55│ 13635.57│ 58608.92│ 41540.41│ 27709.15│
│资产减值损失 │ -2036.79│ -1539.97│ ---│ -5880.38│ -1960.43│ -1751.06│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -515.33│ -556.03│ -227.92│ 2190.96│ 2633.61│ 3031.29│
│营业利润 │ -19205.52│ -26256.01│ -10565.12│ -28092.21│ -16841.79│ -5898.17│
│营业外收入 │ 1048.26│ 787.46│ 621.07│ 4819.97│ 1793.76│ 1298.09│
│营业外支出 │ 2692.17│ 1252.70│ 722.50│ 3003.51│ 1388.50│ 981.70│
│利润总额 │ -20849.44│ -26721.25│ -10666.55│ -26275.75│ -16436.54│ -5581.78│
│所得税 │ 3325.69│ 1952.21│ 1107.32│ 3275.51│ 2459.59│ 2385.08│
│净利润 │ -24175.13│ -28673.46│ -11773.88│ -29551.26│ -18896.14│ -7966.86│
│归属母公司净利润 │ -24641.10│ -28847.93│ -12152.54│ -29428.07│ -18580.50│ -7903.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 466119.23│ 912250.65│ 1072184.85│ 1237402.19│ 1864471.68│ 1856122.31│
│经营活动现金流出 │ 530909.17│ 900214.38│ 1060629.98│ 1125595.99│ 1895681.55│ 1740904.81│
│经营活动现金流量净额│ -64789.95│ 12036.28│ 11554.87│ 111806.20│ -31209.87│ 115217.51│
│投资活动现金流入 │ 7938.22│ 248.94│ 593.88│ 124804.67│ 185625.86│ 67021.58│
│投资活动现金流出 │ 22622.03│ 63250.17│ 64930.66│ 186792.06│ 57972.23│ 64836.31│
│投资活动现金流量净额│ -14683.81│ -63001.24│ -64336.78│ -61987.39│ 127653.63│ 2185.27│
│筹资活动现金流入 │ 126769.82│ 267865.78│ 127787.97│ 475757.60│ 86512.83│ 42043.39│
│筹资活动现金流出 │ 160000.38│ 289707.05│ 188128.22│ 392712.06│ 293896.53│ 168208.63│
│筹资活动现金流量净额│ -33230.56│ -21841.27│ -60340.25│ 83045.53│ -207383.71│ -126165.24│
│汇率变动对现金的影响│ -52.07│ -132.22│ 113.85│ -9.89│ 185.69│ -428.73│
│现金及等价物净增加额│ -112756.39│ -72938.45│ -113008.31│ 132854.46│ -110754.25│ -9191.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 466119.23│ 305010.29│ 158955.08│ 912250.65│ 629817.78│ 377028.51│
│经营活动现金流出 │ 530909.17│ 367441.32│ 191932.02│ 900214.38│ 667279.02│ 466699.71│
│经营活动现金流量净额│ -64789.95│ -62431.03│ -32976.93│ 12036.28│ -37461.24│ -89671.21│
│投资活动现金流入 │ 7938.22│ 21.86│ 24.25│ 248.94│ 100.36│ 2.13│
│投资活动现金流出 │ 22622.03│ 18112.88│ 8599.57│ 63250.17│ 49801.06│ 36751.07│
│投资活动现金流量净额│ -14683.81│ -18091.02│ -8575.31│ -63001.24│ -49700.70│ -36748.95│
│筹资活动现金流入 │ 126769.82│ 62369.82│ 2604.70│ 267865.78│ 267957.63│ 220984.51│
│筹资活动现金流出 │ 160000.38│ 91863.16│ 22134.45│ 289707.05│ 228325.10│ 46732.22│
│筹资活动现金流量净额│ -33230.56│ -29493.35│ -19529.74│ -21841.27│ 39632.53│ 174252.29│
│汇率变动对现金的影响│ -52.07│ -47.00│ -38.14│ -132.22│ -5.81│ -69.40│
│现金及等价物净增加额│ -112756.39│ -110062.40│ -61120.13│ -72938.45│ -47535.22│ 47762.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 163149.49│ 23.56│ 739.61│ -2.51│
│二季报 │ 157623.70│ 22.76│ -8642.79│ 29.37│
│三季报 │ 130676.52│ 18.87│ -10677.31│ 36.28│
│四季报 │ 241134.80│ 34.82│ -10847.57│ 36.86│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 260405.08│ 26.34│ -2639.56│ 0.62│
│二季报 │ 260017.86│ 26.30│ 756.72│ -0.18│
│三季报 │ 203993.51│ 20.63│ -2535.80│ 0.60│
│四季报 │ 264193.32│ 26.72│ -418407.14│ 98.95│
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