财务分析☆ ◇601777 千里科技 更新日期：2026-09-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 7831.80│ 8440.82│ 4001.72│ 2421.22│ 15470.71│ 5564.21│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 4001.72│ 2421.22│ 15468.15│ 5564.21│
│净利润增长率(%) │ 151.25│ 110.93│ 65.28│ -84.35│ 178.04│ -4.24│
│扣非净利润(万) │ 5569.99│ -25537.42│ -6804.32│ -13489.55│ 6112.70│ -3649.95│
│营业总收(未调整:万) │ 511957.44│ 999912.27│ 703519.48│ 676834.24│ 865422.46│ 397722.48│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 703519.48│ 676834.24│ 865422.46│ 397722.48│
│总营收同比增长率(%) │ 22.36│ 42.13│ 3.94│ -21.79│ 117.59│ 9.35│
│加权净资产收益率(%) │ 0.76│ 0.80│ 0.38│ 0.21│ 1.51│ 0.55│
│资产负债比率(%) │ 39.09│ 41.11│ 46.28│ 45.13│ 43.48│ 35.91│
│净利润现金含量(%) │ 974.03│ 2529.11│ 1312.46│ -986.45│ -164.98│ 674.85│
│基本每股收益(元) │ 0.0173│ 0.0200│ 0.0100│ 0.0100│ 0.0300│ 0.0100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0123│ -0.0600│ -0.0200│ -0.0300│ 0.0100│ -0.0100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0173│ 0.0187│ 0.0089│ 0.0053│ 0.0338│ 0.0124│
│每股资本公积金(元) │ 1.9017│ 1.9160│ 1.9117│ 1.9112│ 1.9088│ 1.9007│
│每股未分配利润(元) │ -0.5815│ -0.5989│ -0.6165│ -0.6184│ -0.6237│ -0.6680│
│每股净资产(元) │ 2.2841│ 2.2755│ 2.3249│ 2.2833│ 2.2369│ 2.2599│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1687│ 0.4722│ 0.1162│ -0.0522│ -0.0558│ 0.0834│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 7831.80│ 4837.02│ 8440.82│ 5327.94│ 3117.08│ 2004.47│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3117.08│ 2004.47│
│净利润增长率(%) │ 151.25│ 141.31│ 110.93│ 33.37│ 19.00│ 29.82│
│扣非净利润(万) │ 5569.99│ 74.97│ -25537.42│ -17591.48│ -13350.33│ 2303.38│
│营业总收(未调整:万) │ 511957.44│ 236099.51│ 999912.27│ 694631.78│ 418403.88│ 180657.77│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 418403.88│ 180657.77│
│总营收同比增长率(%) │ 22.36│ 30.69│ 42.13│ 44.27│ 40.04│ 28.47│
│加权净资产收益率(%) │ 0.76│ 0.47│ 0.80│ 0.51│ 0.30│ 0.19│
│资产负债比率(%) │ 39.09│ 38.17│ 41.11│ 53.01│ 48.38│ 44.84│
│净利润现金含量(%) │ 974.03│ 1284.61│ 2529.11│ 4708.19│ 4218.59│ 195.09│
│基本每股收益(元) │ 0.0173│ 0.0107│ 0.0200│ 0.0118│ 0.0069│ 0.0044│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0123│ 0.0002│ -0.0600│ -0.0389│ -0.0295│ 0.0051│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0173│ 0.0107│ 0.0187│ 0.0118│ 0.0069│ 0.0044│
│每股资本公积金(元) │ 1.9017│ 1.9199│ 1.9160│ 1.9133│ 1.9117│ 1.9117│
│每股未分配利润(元) │ -0.5815│ -0.5882│ -0.5989│ -0.6047│ -0.6096│ -0.6120│
│每股净资产(元) │ 2.2841│ 2.2889│ 2.2755│ 2.3123│ 2.3344│ 2.3431│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1687│ 0.1374│ 0.4722│ 0.5548│ 0.2909│ 0.0086│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.83│ 0.91│ 0.95│ 1.11│ 1.50│ 2.23│
│速动比率 │ 0.64│ 0.72│ 0.68│ 0.74│ 1.11│ 1.49│
│资产负债比率(%) │ 39.09│ 41.11│ 46.28│ 45.13│ 43.48│ 35.91│
│产权比率 │ 1.08│ 1.18│ 0.96│ 0.94│ 0.88│ 0.62│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.08│ 0.22│ 0.06│ -0.03│ -0.04│ 0.13│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.83│ 0.90│ 0.91│ 0.80│ 0.87│ 0.95│
│速动比率 │ 0.64│ 0.63│ 0.72│ 0.62│ 0.62│ 0.66│
│资产负债比率(%) │ 39.09│ 38.17│ 41.11│ 53.01│ 48.38│ 44.84│
│产权比率 │ 1.08│ 1.04│ 1.18│ 1.23│ 1.03│ 0.90│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.08│ 0.07│ 0.22│ 0.23│ 0.15│ 0.00│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 3.21│ 7.63│ 5.75│ 3.31│ 4.76│ 6.54│
│存货周转率 │ 2.03│ 4.35│ 2.49│ 2.42│ 3.45│ 1.36│
│流动资产周转率 │ 0.60│ 1.17│ 0.85│ 0.77│ 1.10│ 0.57│
│固定资产周转率 │ 2.75│ 5.36│ 3.67│ 3.52│ 4.50│ 1.98│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.39│ 0.32│ 0.32│ 0.45│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.21│ 1.76│ 7.63│ 4.55│ 3.26│ 1.49│
│存货周转率 │ 2.03│ 0.86│ 4.35│ 3.04│ 1.69│ 0.72│
│流动资产周转率 │ 0.60│ 0.28│ 1.17│ 0.83│ 0.52│ 0.23│
│固定资产周转率 │ 2.75│ 1.30│ 5.36│ 3.76│ 2.25│ 0.96│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.08│ 0.39│ 0.30│ 0.19│ 0.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.76│ 0.82│ 0.38│ 0.23│ 1.51│ 0.55│
│销售毛利率 │ 26.36│ 10.16│ 8.99│ 5.95│ 8.84│ 16.07│
│营业利润率 │ -1.26│ -1.27│ -3.57│ -4.82│ 2.81│ 2.76│
│销售净利率 │ -1.32│ -3.21│ -4.68│ -3.87│ 1.97│ 1.96│
│总资产净利率 │ -0.23│ -1.25│ -1.51│ -1.24│ 0.89│ 0.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.76│ 0.47│ 0.82│ 0.51│ 0.30│ 0.19│
│销售毛利率 │ 26.36│ 24.91│ 10.16│ 7.18│ 8.29│ 8.22│
│营业利润率 │ -1.26│ -2.11│ -1.27│ 0.17│ 1.54│ 0.29│
│销售净利率 │ -1.32│ -2.10│ -3.21│ -2.56│ -2.77│ -2.30│
│总资产净利率 │ -0.23│ -0.17│ -1.25│ -0.77│ -0.53│ -0.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 22.36│ 42.13│ 3.94│ -21.79│ 117.59│ 9.35│
│营业利润增长率 │ -200.01│ 49.44│ 23.11│ -234.31│ 121.37│ -86.29│
│净利润增长率 │ 151.25│ 110.93│ 65.28│ -84.35│ 178.04│ -4.24│
│净资产增长率 │ 0.38│ -2.13│ 0.70│ 2.07│ 0.56│ 0.94│
│总资产增长率 │ -3.65│ 36.18│ -0.39│ 5.62│ 17.05│ -1.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 22.36│ 30.69│ 42.13│ 44.27│ 40.04│ 28.47│
│营业利润增长率 │ -200.01│ -1060.85│ 49.44│ 107.21│ 150.29│ 106.28│
│净利润增长率 │ 151.25│ 141.31│ 110.93│ 33.37│ 19.00│ 29.82│
│净资产增长率 │ 0.38│ 0.59│ -2.13│ -0.55│ 0.41│ 0.78│
│总资产增长率 │ -3.65│ -4.86│ 36.18│ 11.53│ 3.14│ -2.44│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │期初已背书、贴现│ 8252.94│ 41263.85│ -80.00│
│ │或质押的票据于本│ │ │ │
│ │期到期终止确认 │ │ │ │
│应收款项 │智能驾驶业务收入│ 187224.84│ 131615.10│ 42.25│
│ │增长，应收账款相│ │ │ │
│ │应增加 │ │ │ │
│应收股利 │联营企业重庆银行│ 7783.87│ 4711.76│ 65.20│
│ │股份有限公司宣告│ │ │ │
│ │分配股利，相应确│ │ │ │
│ │认应收股利 │ │ │ │
│使用权资产 │智能驾驶业务及Ro│ 4083.16│ 2064.40│ 97.79│
│ │botaxi业务新增租│ │ │ │
│ │赁办公场所及测试│ │ │ │
│ │车辆 │ │ │ │
│开发支出 │智能驾驶业务及智│ 54127.66│ 23491.57│ 130.41│
│ │能座舱业务研发投│ │ │ │
│ │入增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│智能驾驶业务的服│ 5673.65│ 1371.14│ 313.79│
│ │务费待摊金额增加│ │ │ │
│短期借款 │短期借款到期偿还│ 11681.25│ 19436.25│ -39.90│
│ │，余额相应减少 │ │ │ │
│应交税费 │本期缴纳期初应交│ 6135.37│ 10419.15│ -41.11│
│ │税费，余额相应减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│应付利息 │本期偿还应付利息│ 152.45│ 258.04│ -40.92│
│一年内到期的│长期借款按流动性│ 96224.51│ 14060.59│ 584.36│
│非流动负债 │重分类至该科目核│ │ │ │
│ │算 │ │ │ │
│长期借款 │长期借款按流动性│ 14070.26│ 92699.25│ -84.82│
│ │重分类至一年内到│ │ │ │
│ │期的非流动负债 │ │ │ │
│租赁负债 │智能驾驶业务及Ro│ 2507.64│ 1365.80│ 83.60│
│ │botaxi业务新增租│ │ │ │
│ │赁办公场所及测试│ │ │ │
│ │车辆 │ │ │ │
│营业收入 │上年四季度起千里│ 511957.44│ 418403.88│ 22.36│
│ │智驾纳入合并报表│ │ │ │
│ │范围，新增智能驾│ │ │ │
│ │驶业务收入，该业│ │ │ │
│ │务上年同期尚未开│ │ │ │
│ │展，整体收入相应│ │ │ │
│ │提升 │ │ │ │
│营业成本 │公司汽车业务优化│ 376982.26│ 383737.62│ -1.76│
│ │产品结构，高毛利│ │ │ │
│ │产品占比上升，有│ │ │ │
│ │效改善业务毛利水│ │ │ │
│ │平，降低综合成本│ │ │ │
│ │；同时新增的智能│ │ │ │
│ │驾驶业务毛利率较│ │ │ │
│ │高，进一步拉升公│ │ │ │
│ │司整体综合毛利率│ │ │ │
│ │，使得成本变动小│ │ │ │
│ │于收入变动 │ │ │ │
│销售费用 │公司前期在广告费│ 12527.21│ 14289.73│ -12.33│
│ │及宣传费方面的投│ │ │ │
│ │入取得了一定效果│ │ │ │
│ │，公司适当减少相│ │ │ │
│ │关投入 │ │ │ │
│管理费用 │上年四季度起千里│ 29954.02│ 16716.31│ 79.19│
│ │智驾纳入合并报表│ │ │ │
│ │范围，新增管理运│ │ │ │
│ │营成本，同时，公│ │ │ │
│ │司于上年四季度实│ │ │ │
│ │施员工持股计划，│ │ │ │
│ │确认相应股权激励│ │ │ │
│ │费用，共同使得本│ │ │ │
│ │期管理费用增加 │ │ │ │
│财务费用 │受汇率波动影响，│ 1501.38│ -10074.88│ 114.90│
│ │本期外币贬值，汇│ │ │ │
│ │兑损失相应增加；│ │ │ │
│ │上年同期外币升值│ │ │ │
│ │，产生较多汇兑收│ │ │ │
│ │益 │ │ │ │
│研发费用 │上年四季度起千里│ 112034.34│ 28758.80│ 289.57│
│ │智驾纳入合并报表│ │ │ │
│ │范围，导致研发人│ │ │ │
│ │员规模扩大、研发│ │ │ │
│ │投入相应增加 │ │ │ │
│经营活动产生│上年同期收到与经│ 76284.31│ 131496.73│ -41.99│
│的现金流量净│营活动相关的非经│ │ │ │
│额 │常性款项，拉高了│ │ │ │
│ │比较基数 │ │ │ │
│投资活动产生│本期定期存款减少│ -62540.26│ -124538.01│ 49.78│
│的现金流量净│导致本期投资现金│ │ │ │
│额 │流支出减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期贴现票据到期│ -36642.66│ 47179.95│ -177.67│
│的现金流量净│偿还，使得筹资活│ │ │ │
│额 │动现金流出增加 │ │ │ │
│税金及附加 │汽车业务产品结构│ 9758.53│ 5172.85│ 88.65│
│ │变动导致消费税及│ │ │ │
│ │相关附加税费增长│ │ │ │
│公允价值变动│信托份额的公允价│ -7370.91│ -2341.67│ -214.77│
│收益 │值下跌，以及投资│ │ │ │
│ │性房地产估值降低│ │ │ │
│ │，确认公允价值变│ │ │ │
│ │动损失 │ │ │ │
│信用减值损失│受汇率波动影响，│ 3405.31│ -2345.67│ 245.17│
│ │本期外币贬值导致│ │ │ │
│ │应收账款余额下降│ │ │ │
│ │，相应转回计提的│ │ │ │
│ │信用减值损失；同│ │ │ │
│ │时，收回前期货款│ │ │ │
│ │亦转回前期计提的│ │ │ │
│ │减值 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置闲置资产│ -27.40│ 535.66│ -105.12│
│ │比上年同期减少 │ │ │ │
│营业外收入 │非日常性收益比上│ 1361.09│ 202.00│ 573.81│
│ │年同期增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期根据应纳税所│ 841.01│ 17326.65│ -95.15│
│ │得额计提所得税费│ │ │ │
│ │用，上年同期对部│ │ │ │
│ │分可抵扣暂时性差│ │ │ │
│ │异转回，产生递延│ │ │ │
│ │所得税费用 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │上年四季度重庆千│ 236099.51│ 180657.77│ 30.69│
│ │里智驾科技有限公│ │ │ │
│ │司纳入合并报表范│ │ │ │
│ │围，公司新增智能│ │ │ │
│ │驾驶收入，带动了│ │ │ │
│ │整体收入增长，而│ │ │ │
│ │上年同期无相关业│ │ │ │
│ │务收入 │ │ │ │
│利润总额 │上年四季度重庆千│ -4155.83│ -84.73│ -4804.88│
│ │里智驾科技有限公│ │ │ │
│ │司纳入合并报表范│ │ │ │
│ │围，导致研发人员│ │ │ │
│ │规模扩大、研发投│ │ │ │
│ │入相应增加，而上│ │ │ │
│ │年同期尚无该业务│ │ │ │
│ │及相关投入 │ │ │ │
│归属于上市公│主营业务收入增加│ 4837.02│ 2004.47│ 141.31│
│司股东的净利│，带动利润增加 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│科技业务板块研发│ 74.97│ 2303.38│ -96.75│
│司股东的扣除│投入增加 │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品、提│ 62136.68│ 3910.61│ 1488.92│
│的现金流量净│供劳务收回的货款│ │ │ │
│额 │增加，带来经营活│ │ │ │
│ │动现金流净额增加│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 330086.22│ 450889.29│ 367940.48│ 342469.89│ 272146.65│ 275585.35│
│存货 │ 185376.28│ 186105.59│ 226695.37│ 286860.35│ 238208.43│ 219721.89│
│应收票据及应收账款 │ 195477.78│ 172878.95│ 148651.14│ 140026.50│ 311271.13│ 76751.90│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2208.14│ 2356.10│ 1936.37│ 1663.86│ 2795.68│ 4563.74│
│其他应收款 │ 28004.80│ 26864.45│ 29706.88│ 39436.96│ 57664.54│ 41892.89│
│流动资产合计 │ 811234.35│ 901743.34│ 808575.91│ 853028.33│ 907919.63│ 661096.84│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 521880.89│ 509553.65│ 518777.20│ 475576.53│ 430421.85│ 410588.31│
│固定资产净额 │ 189451.86│ 182311.28│ 190989.46│ 192036.41│ 192689.71│ 191845.26│
│在建工程 │ 2286.57│ 2959.68│ 3293.97│ 6596.91│ 4772.08│ 4373.97│
│无形资产 │ 577902.45│ 645814.20│ 166761.24│ 190115.90│ 67117.03│ 52582.09│
│商誉 │ 10286.19│ 13788.73│ 20209.65│ 24278.56│ 28770.06│ 31927.38│
│非流动资产合计 │ 2037927.17│ 2055237.79│ 1362790.32│ 1326879.68│ 1155901.29│ 1102117.08│
│资产总计 │ 2849161.52│ 2956981.13│ 2171366.23│ 2179908.00│ 2063820.92│ 1763213.92│
│应付票据及应付账款 │ 538073.93│ 550025.15│ 567893.58│ 489512.19│ 342039.71│ 117880.43│
│预收款项 │ 1967.44│ 2232.93│ 2538.76│ 2571.29│ 3365.00│ 2836.48│
│合同负债 │ 44820.92│ 36998.59│ 24378.03│ 27482.86│ 55900.66│ 54977.43│
│流动负债 │ 981843.74│ 990635.66│ 850836.85│ 770266.25│ 605592.37│ 296659.57│
│长期借款 │ 14070.26│ 92699.25│ 82093.12│ 142961.20│ 220864.27│ 265023.71│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 131778.74│ 224950.72│ 154005.14│ 213524.77│ 291784.17│ 336509.67│
│负债合计 │ 1113622.48│ 1215586.38│ 1004841.99│ 983791.02│ 897376.54│ 633169.24│
│实收资本 │ 452110.01│ 452110.01│ 452110.01│ 457152.30│ 457152.30│ 450000.00│
│资本公积金 │ 859787.46│ 866243.64│ 864297.91│ 873704.14│ 872605.28│ 855313.15│
│盈余公积 │ 42699.38│ 42699.38│ 42699.38│ 42699.38│ 42699.38│ 42699.38│
│未分配利润 │ -262914.76│ -270746.56│ -278707.13│ -282708.85│ -285127.51│ -300598.22│
│少数股东权益 │ 702878.14│ 712598.29│ 115391.29│ 152282.75│ 143825.71│ 113077.96│
│归属母公司权益 │ 1032660.90│ 1028796.45│ 1051132.94│ 1043834.24│ 1022618.67│ 1016966.72│
│股东权益合计 │ 1735539.04│ 1741394.74│ 1166524.24│ 1196116.99│ 1166444.37│ 1130044.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 330086.22│ 316184.97│ 450889.29│ 374146.46│ 323710.80│ 321627.17│
│存货 │ 185376.28│ 227338.86│ 186105.59│ 198183.71│ 227133.20│ 231807.99│
│应收票据及应收账款 │ 195477.78│ 153295.24│ 172878.95│ 209227.39│ 143638.54│ 127014.46│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2208.14│ 3671.81│ 2356.10│ 2110.86│ 1626.83│ 1679.02│
│其他应收款 │ 28004.80│ 27279.47│ 26864.45│ 19784.57│ 18465.16│ 31862.56│
│流动资产合计 │ 811234.35│ 773341.66│ 901743.34│ 867136.69│ 786147.58│ 760255.18│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 521880.89│ 519338.92│ 509553.65│ 547270.64│ 525970.99│ 523552.35│
│固定资产净额 │ 189451.86│ 181602.61│ 182311.28│ 178796.56│ 180406.54│ 187284.92│
│在建工程 │ 2286.57│ 3294.35│ 2959.68│ 6602.92│ 6833.07│ 3463.27│
│无形资产 │ 577902.45│ 612417.78│ 645814.20│ 152585.21│ 151498.82│ 155864.72│
│商誉 │ 10286.19│ 13788.73│ 13788.73│ 16756.59│ 16756.59│ 20209.65│
│非流动资产合计 │ 2037927.17│ 2039847.42│ 2055237.79│ 1554530.16│ 1453480.75│ 1358085.80│
│资产总计 │ 2849161.52│ 2813189.08│ 2956981.13│ 2421666.84│ 2239628.33│ 2118340.98│
│应付票据及应付账款 │ 538073.93│ 535934.01│ 550025.15│ 805604.63│ 613754.55│ 519413.06│
│预收款项 │ 1967.44│ 1897.83│ 2232.93│ 2511.35│ 2633.50│ 2492.20│
│合同负债 │ 44820.92│ 35811.58│ 36998.59│ 35079.06│ 49083.72│ 25662.25│
│流动负债 │ 981843.74│ 861427.81│ 990635.66│ 1082963.73│ 906205.25│ 797822.43│
│长期借款 │ 14070.26│ 87572.15│ 92699.25│ 56419.00│ 72796.34│ 80091.66│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 131778.74│ 212360.99│ 224950.72│ 200868.63│ 177216.88│ 151956.70│
│负债合计 │ 1113622.48│ 1073788.81│ 1215586.38│ 1283832.36│ 1083422.12│ 949779.13│
│实收资本 │ 452110.01│ 452110.01│ 452110.01│ 452110.01│ 452110.01│ 452110.01│
│资本公积金 │ 859787.46│ 868012.48│ 866243.64│ 865012.39│ 864300.12│ 864297.91│
│盈余公积 │ 42699.38│ 42699.38│ 42699.38│ 42699.38│ 42699.38│ 42699.38│
│未分配利润 │ -262914.76│ -265909.54│ -270746.56│ -273379.19│ -275590.05│ -276702.66│
│少数股东权益 │ 702878.14│ 704553.82│ 712598.29│ 92440.20│ 100812.46│ 109240.24│
│归属母公司权益 │ 1032660.90│ 1034846.46│ 1028796.45│ 1045394.28│ 1055393.75│ 1059321.61│
│股东权益合计 │ 1735539.04│ 1739400.27│ 1741394.74│ 1137834.48│ 1156206.21│ 1168561.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 511957.44│ 999912.27│ 703519.48│ 676834.24│ 865422.46│ 397722.48│
│营业总成本 │ 542757.74│ 1052607.20│ 761458.29│ 748347.43│ 871673.63│ 421250.17│
│营业税金及附加 │ 9758.53│ 16236.81│ 10420.78│ 11209.93│ 8495.12│ 4771.67│
│销售费用 │ 12527.21│ 29638.63│ 33781.96│ 38034.46│ 26645.70│ 14855.56│
│财务费用 │ 1501.38│ -8969.45│ 7450.93│ 3234.00│ -273.91│ 14079.95│
│管理费用 │ 29954.02│ 35204.24│ 28894.54│ 37807.39│ 38834.53│ 41729.73│
│资产减值损失 │ -10937.94│ -39246.59│ -13442.39│ -11630.80│ -7680.88│ -2278.83│
│公允价值变动净收益 │ -7370.91│ -528.97│ -9558.71│ 1068.35│ 4589.99│ 5067.76│
│投资收益 │ 25316.17│ 43803.41│ 51471.64│ 48362.09│ 37270.66│ 29639.16│
│营业利润 │ -6428.86│ -12695.78│ -25110.14│ -32655.71│ 24314.45│ 10983.60│
│营业外收入 │ 1361.09│ 696.51│ 358.97│ 714.60│ 315.15│ 537.25│
│营业外支出 │ 846.81│ 1727.81│ 3932.68│ 3869.71│ 2232.29│ 1086.40│
│利润总额 │ -5914.58│ -13727.08│ -28683.85│ -35810.83│ 22397.32│ 10434.46│
│所得税 │ 841.01│ 18392.93│ 4205.89│ -9593.59│ 5351.51│ 2621.53│
│净利润 │ -6755.59│ -32120.01│ -32889.73│ -26217.24│ 17045.80│ 7812.93│
│归属母公司净利润 │ 7831.80│ 8440.82│ 4001.72│ 2421.22│ 15470.71│ 5564.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 511957.44│ 236099.51│ 999912.27│ 694631.78│ 418403.88│ 180657.77│
│营业总成本 │ 542757.74│ 259814.36│ 1052607.20│ 742494.92│ 438600.43│ 189143.47│
│营业税金及附加 │ 9758.53│ 4219.82│ 16236.81│ 10103.53│ 5172.85│ 1206.50│
│销售费用 │ 12527.21│ 5132.89│ 29638.63│ 24462.63│ 14289.73│ 8574.29│
│财务费用 │ 1501.38│ 1142.26│ -8969.45│ -8384.42│ -10074.88│ -7564.70│
│管理费用 │ 29954.02│ 15974.73│ 35204.24│ 26018.30│ 16716.31│ 7708.31│
│资产减值损失 │ -10937.94│ -122.28│ -39246.59│ -14189.45│ -14484.56│ -1163.15│
│公允价值变动净收益 │ -7370.91│ ---│ -528.97│ -2341.67│ -2341.67│ ---│
│投资收益 │ 25316.17│ 9484.57│ 43803.41│ 37957.90│ 27331.84│ 9423.85│
│营业利润 │ -6428.86│ -4970.95│ -12695.78│ 1178.09│ 6428.05│ 517.35│
│营业外收入 │ 1361.09│ 907.83│ 696.51│ 502.73│ 202.00│ 27.92│
│营业外支出 │ 846.81│ 92.71│ 1727.81│ 1447.23│ 900.51│ 630.00│
│利润总额 │ -5914.58│ -4155.83│ -13727.08│ 233.59│ 5729.54│ -84.73│
│所得税 │ 841.01│ 795.41│ 18392.93│ 17992.09│ 17326.65│ 4061.86│
│净利润 │ -6755.59│ -4951.24│ -32120.01│ -17758.50│ -11597.10│ -4146.59│
│归属母公司净利润 │ 7831.80│ 4837.02│ 8440.82│ 5327.94│ 3117.08│ 2004.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 563363.10│ 1154104.76│ 834138.18│ 871806.28│ 636870.17│ 348937.86│
│经营活动现金流出 │ 487078.79│ 940627.41│ 781617.05│ 895690.45│ 662393.19│ 311387.81│
│经营活动现金流量净额│ 76284.31│ 213477.35│ 52521.14│ -23884.16│ -25523.02│ 37550.06│
│投资活动现金流入 │ 8059.03│ 164921.74│ 81683.49│ 17505.26│ 8659.26│ 17815.89│
│投资活动现金流出 │ 70599.30│ 361311.12│ 54752.33│ 47365.05│ 23340.03│ 55015.15│
│投资活动现金流量净额│ -62540.26│ -196389.38│ 26931.16│ -29859.79│ -14680.76│ -37199.27│
│筹资活动现金流入 │ 193648.01│ 364110.80│ 111582.91│ 58022.81│ 49014.22│ 89104.16│
│筹资活动现金流出 │ 230290.67│ 264891.58│ 157039.24│ 81160.36│ 42639.02│ 114757.95│
│筹资活动现金流量净额│ -36642.66│ 99219.22│ -45456.33│ -23137.56│ 6375.20│ -25653.78│
│汇率变动对现金的影响│ -1699.98│ 3296.61│ -461.61│ 1203.57│ 1526.10│ -463.48│
│现金及等价物净增加额│ -24598.60│ 119603.80│ 33534.35│ -75677.94│ -32302.48│ -25766.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
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│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│经营活动现金流入 │ 563363.10│ 253429.98│ 1154104.76│ 879696.81│ 500444.01│ 190997.48│
│经营活动现金流出 │ 487078.79│ 191293.30│ 940627.41│ 628847.21│ 368947.29│ 187086.87│
│经营活动现金流量净额│ 76284.31│ 62136.68│ 213477.35│ 250849.60│ 131496.73│ 3910.61│
│投资活动现金流入 │ 8059.03│ 19318.52│ 164921.74│ 28396.38│ 23054.45│ 5103.06│
│投资活动现金流出 │ 70599.30│ 26785.88│ 361311.12│ 294598.47│ 147592.46│ 43004.13│
│投资活动现金流量净额│ -62540.26│ -7467.36│ -196389.38│ -266202.09│ -124538.01│ -37901.07│
│筹资活动现金流入 │ 193648.01│ 43353.60│ 364110.80│ 155420.72│ 87799.77│ 5300.00│
│筹资活动现金流出 │ 230290.67│ 146732.63│ 264891.58│ 85747.89│ 40619.81│ 9074.84│
│筹资活动现金流量净额│ -36642.66│ -103379.03│ 99219.22│ 69672.83│ 47179.95│ -3774.84│
│汇率变动对现金的影响│ -1699.98│ -1155.13│ 3296.61│ 3302.70│ 3253.48│ 2622.44│
│现金及等价物净增加额│ -24598.60│ -49864.84│ 119603.80│ 57623.04│ 57392.16│ -35142.86│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 180657.77│ 18.07│ 2004.47│ 23.75│
│二季报 │ 237746.10│ 23.78│ 1112.61│ 13.18│
│三季报 │ 276227.90│ 27.63│ 2210.86│ 26.19│
│四季报 │ 305280.49│ 30.53│ 3112.88│ 36.88│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 140624.02│ 19.99│ 1544.04│ 38.58│
│二季报 │ 158157.43│ 22.48│ 1075.35│ 26.87│
│三季报 │ 182693.62│ 25.97│ 1375.36│ 34.37│
│四季报 │ 222044.41│ 31.56│ 6.98│ 0.17│
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