财务分析☆ ◇601788 光大证券 更新日期：2026-09-26◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.券商专项指标】【7.指标变动说明】【8.资产负债表摘要】
【9.利润表摘要】【10.现金流量表摘要】【11.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 222909.01│ 372419.05│ 305846.45│ 427115.23│ 318907.24│ 348433.18│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 305846.45│ 427115.23│ 318907.24│ 348433.18│
│净利润增长率(%) │ 32.45│ 21.77│ -28.39│ 33.93│ -8.47│ 49.28│
│扣非净利润(万) │ 206197.05│ 355682.83│ 300806.83│ 187229.87│ 291358.72│ 402691.94│
│营业总收(未调整:万) │ 605552.25│ 1085182.18│ 959833.52│ 1003145.55│ 1077968.47│ 1670657.51│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 959833.52│ 1003145.55│ 1077968.47│ 1670657.51│
│总营收同比增长率(%) │ 18.17│ 13.06│ -4.32│ -6.94│ -35.48│ 5.30│
│加权净资产收益率(%) │ 3.28│ 5.58│ 4.58│ 6.91│ 5.27│ 6.43│
│资产负债比率(%) │ 78.50│ 77.11│ 76.37│ 73.85│ 74.92│ 75.49│
│净利润现金含量(%) │ 360.08│ 373.41│ 1189.55│ 364.80│ 574.76│ -138.69│
│基本每股收益(元) │ 0.4400│ 0.7300│ 0.5800│ 0.8400│ 0.6100│ 0.7200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4100│ 0.6900│ 0.5700│ 0.3200│ 0.5500│ 0.8400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4835│ 0.8077│ 0.6633│ 0.9263│ 0.6917│ 0.7557│
│每股资本公积金(元) │ 5.2393│ 5.2435│ 5.2466│ 5.2466│ 5.2483│ 5.2483│
│每股未分配利润(元) │ 3.8956│ 3.6701│ 3.2903│ 3.2015│ 2.6648│ 2.5239│
│每股净资产(元) │ 13.3319│ 13.2133│ 12.7725│ 12.4902│ 11.8214│ 11.4658│
│每股经营现金流量(元)│ 1.7408│ 3.0161│ 7.8906│ 3.3793│ 3.9754│ -1.0481│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 222909.01│ 116617.62│ 372419.05│ 267798.88│ 168293.19│ 81926.07│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 168293.19│ 81926.07│
│净利润增长率(%) │ 32.45│ 42.34│ 21.77│ 34.55│ 21.03│ 20.05│
│扣非净利润(万) │ 206197.05│ 103097.43│ 355682.83│ 254200.65│ 154287.54│ 68698.06│
│营业总收(未调整:万) │ 605552.25│ 308362.84│ 1085182.18│ 818934.93│ 512454.92│ 250496.43│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 512454.92│ 250496.43│
│总营收同比增长率(%) │ 18.17│ 23.10│ 13.06│ 27.83│ 22.49│ 13.64│
│加权净资产收益率(%) │ 3.28│ 1.74│ 5.58│ 4.00│ 2.50│ 1.22│
│资产负债比率(%) │ 78.50│ 76.84│ 77.11│ 77.68│ 76.28│ 75.93│
│净利润现金含量(%) │ 360.08│ -25.28│ 373.41│ 383.25│ 135.83│ 97.71│
│基本每股收益(元) │ 0.4400│ 0.2300│ 0.7300│ 0.5200│ 0.3200│ 0.1600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4100│ 0.2236│ 0.6900│ 0.5513│ 0.2900│ 0.1490│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4835│ 0.2529│ 0.8077│ 0.5808│ 0.3650│ 0.1777│
│每股资本公积金(元) │ 5.2393│ 5.2435│ 5.2435│ 5.2464│ 5.2466│ 5.2466│
│每股未分配利润(元) │ 3.8956│ 3.9211│ 3.6701│ 3.5791│ 3.4758│ 3.4661│
│每股净资产(元) │ 13.3319│ 13.4881│ 13.2133│ 12.9705│ 12.9360│ 12.8867│
│每股经营现金流量(元)│ 1.7408│ -0.0639│ 3.0161│ 2.2259│ 0.4958│ 0.1736│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 78.50│ 77.11│ 76.37│ 73.85│ 74.92│ 75.49│
│产权比率 │ 3.69│ 3.41│ 3.27│ 2.86│ 3.02│ 3.12│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
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┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 78.50│ 76.84│ 77.11│ 77.68│ 76.28│ 75.93│
│产权比率 │ 3.69│ 3.36│ 3.41│ 3.53│ 3.26│ 3.19│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 7.96│ 13.46│ 11.04│ 11.71│ 13.00│ 19.44│
│总资产周转率 │ 0.02│ 0.04│ 0.03│ 0.04│ 0.04│ 0.07│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 7.96│ 4.03│ 13.46│ 10.04│ 6.20│ 2.97│
│总资产周转率 │ 0.02│ 0.01│ 0.04│ 0.03│ 0.02│ 0.01│
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【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.99│ 5.18│ 4.47│ 6.37│ 4.98│ 6.02│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 45.67│ 42.89│ 37.60│ 26.22│ 35.81│ 32.36│
│销售净利率 │ 37.18│ 34.63│ 32.15│ 42.87│ 30.06│ 21.33│
│总资产净利率 │ 0.67│ 1.23│ 1.12│ 1.66│ 1.30│ 1.52│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.99│ 1.55│ 5.18│ 3.98│ 2.43│ 1.19│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 45.67│ 49.73│ 42.89│ 40.29│ 39.83│ 41.08│
│销售净利率 │ 37.18│ 38.20│ 34.63│ 33.04│ 33.09│ 32.90│
│总资产净利率 │ 0.67│ 0.36│ 1.23│ 0.90│ 0.58│ 0.28│
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【5.成长能力指标】
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│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 18.17│ 13.06│ -4.32│ -6.94│ -35.48│ 5.30│
│营业利润增长率 │ 35.51│ 28.98│ 37.17│ -31.84│ -28.61│ -2.35│
│净利润增长率 │ 32.45│ 21.77│ -28.39│ 33.93│ -8.47│ 49.28│
│净资产增长率 │ 3.54│ 5.17│ 1.94│ 4.82│ 10.61│ 10.33│
│总资产增长率 │ 10.18│ 8.59│ 12.85│ 0.48│ 8.05│ 4.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 18.17│ 23.10│ 13.06│ 27.83│ 22.49│ 13.64│
│营业利润增长率 │ 35.51│ 48.99│ 28.98│ 41.95│ 28.88│ 21.70│
│净利润增长率 │ 32.45│ 42.34│ 21.77│ 34.55│ 21.03│ 20.05│
│净资产增长率 │ 3.54│ 4.54│ 5.17│ -1.59│ 1.10│ 0.77│
│总资产增长率 │ 10.18│ 3.25│ 8.59│ 4.26│ 0.74│ -1.09│
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【6.券商专项指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资本(亿元) │ 492.11│ 460.36│ 455.72│ 469.70│ 488.53│ 440.12│
│净资产(亿元) │ 720.24│ 696.59│ 670.29│ 665.63│ 656.18│ 597.59│
│各项风险资本准备之和│ 152.18│ 142.83│ 132.40│ 147.07│ 142.79│ 155.03│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 323.36│ 322.31│ 344.20│ 319.38│ 342.13│ 283.89│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 68.33│ 66.09│ 67.99│ 70.56│ 74.45│ 73.65│
│净资本/负债% │ 34.34│ 34.05│ 31.30│ 36.81│ 43.90│ 46.85│
│自营权益类证券及衍生│ 9.44│ 6.67│ 3.74│ 6.70│ 9.07│ 8.22│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 212.63│ 211.83│ 248.35│ 174.82│ 176.27│ 149.17│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2025-06-30│ 2024-12-31│ 2024-06-30│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 492.11│ 460.36│ 432.16│ 455.72│ 451.67│ 469.70│
│净资产(亿元) │ 720.24│ 696.59│ 675.02│ 670.29│ 663.35│ 665.63│
│各项风险资本准备之和│ 152.18│ 142.83│ 131.98│ 132.40│ 126.41│ 147.07│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 323.36│ 322.31│ 327.45│ 344.20│ 357.29│ 319.38│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 68.33│ 66.09│ 64.02│ 67.99│ 68.09│ 70.56│
│净资本/负债% │ 34.34│ 34.05│ 31.02│ 31.30│ 44.10│ 36.81│
│自营权益类证券及衍生│ 9.44│ 6.67│ 3.41│ 3.74│ 4.15│ 6.70│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 212.63│ 211.83│ 278.68│ 248.35│ 198.24│ 174.82│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
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【7.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 9960328.34│ 9313281.09│ 6.95│
│结算备付金 │客户备付金增加 │ 2822433.85│ 1278269.12│ 120.80│
│融出资金 │--- │ 6252887.73│ 5562556.47│ 12.41│
│衍生金融资产│--- │ 132071.37│ 108878.05│ 21.30│
│存出保证金 │期货保证金增加 │ 1996315.64│ 1535680.87│ 30.00│
│应收款项 │应收经纪及交易商│ 264514.79│ 199567.02│ 32.54│
│ │款项（香港子公司│ │ │ │
│ │业务）增加 │ │ │ │
│买入返售金融│债券质押式回购规│ 75016.14│ 671575.19│ -88.83│
│资产 │模变动 │ │ │ │
│交易性金融资│--- │ 7457832.04│ 6049808.52│ 23.27│
│产 │ │ │ │ │
│债权投资 │--- │ 127851.24│ 181425.56│ -29.53│
│其他债权投资│--- │ 4021580.19│ 5725576.67│ -29.76│
│其他权益工具│该类资产规模增加│ 1211208.59│ 464204.28│ 160.92│
│投资 │ │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 109332.47│ 108654.40│ 0.62│
│固定资产 │--- │ 75899.71│ 76316.67│ -0.55│
│在建工程 │装修工程增加 │ 457.07│ 299.58│ 52.57│
│使用权资产 │--- │ 55475.08│ 64822.01│ -14.42│
│无形资产 │--- │ 19567.74│ 22438.52│ -12.79│
│商誉 │--- │ 51351.60│ 53341.49│ -3.73│
│递延所得税资│--- │ 271899.69│ 254892.77│ 6.67│
│产 │ │ │ │ │
│其他资产 │--- │ 132806.02│ 129134.93│ 2.84│
│资产总计 │--- │ 35048203.09│ 31811392.56│ 10.18│
│短期借款 │子公司新增短期借│ 107033.23│ 77786.70│ 37.60│
│ │款 │ │ │ │
│应付短期融资│新发短期公司债和│ 1114345.32│ 736602.20│ 51.28│
│款 │收益凭证 │ │ │ │
│拆入资金 │--- │ 1698198.08│ 1386233.20│ 22.50│
│交易性金融负│债务工具投资规模│ 355154.87│ 62866.12│ 464.94│
│债 │增加 │ │ │ │
│衍生金融负债│股指期权、场外期│ 246265.09│ 144111.80│ 70.88│
│ │权等业务规模及公│ │ │ │
│ │允价值变动 │ │ │ │
│卖出回购金融│--- │ 4624375.58│ 5185256.92│ -10.82│
│资产款 │ │ │ │ │
│代理买卖证券│--- │ 12535895.98│ 10398265.55│ 20.56│
│款 │ │ │ │ │
│应付职工薪酬│--- │ 340012.52│ 272337.87│ 24.85│
│应交税费 │缴纳前期计提的企│ 37796.29│ 62264.31│ -39.30│
│ │业所得税 │ │ │ │
│应付款项 │--- │ 138979.10│ 138429.77│ 0.40│
│预计负债 │--- │ 51399.15│ 54826.01│ -6.25│
│长期借款 │--- │ 126010.67│ 131033.15│ -3.83│
│应付债券 │--- │ 4789616.01│ 4914637.95│ -2.54│
│租赁负债 │--- │ 57200.76│ 68692.24│ -16.73│
│其他负债 │衍生品保证金规模│ 1285150.99│ 894939.03│ 43.60│
│ │增加和计提应付股│ │ │ │
│ │利 │ │ │ │
│负债合计 │--- │ 27511152.24│ 24531138.80│ 12.15│
│营业收入 │（1）利息净收入1│ 605552.00│ 512455.00│ 18.17│
│ │2.7亿元，同比增 │ │ │ │
│ │加1.9亿元，增幅1│ │ │ │
│ │7%，主要系客户保│ │ │ │
│ │证金息差和信用业│ │ │ │
│ │务利息收入增加、│ │ │ │
│ │其他债权投资利息│ │ │ │
│ │收入减少、卖出回│ │ │ │
│ │购业务利息支出减│ │ │ │
│ │少、应付债券及拆│ │ │ │
│ │入资金利息支出减│ │ │ │
│ │少综合导致；（2 │ │ │ │
│ │）手续费及佣金净│ │ │ │
│ │收入31.4亿元，同│ │ │ │
│ │比增加6.2亿元， │ │ │ │
│ │增幅24%，主要是 │ │ │ │
│ │经纪业务手续费变│ │ │ │
│ │动；（3）投资收 │ │ │ │
│ │益及公允价值变动│ │ │ │
│ │收益14.4亿元，同│ │ │ │
│ │比增加1.6亿元， │ │ │ │
│ │增幅12%，主要因 │ │ │ │
│ │为投资业务实现的│ │ │ │
│ │收益增加；（4） │ │ │ │
│ │其他收益1.9亿元 │ │ │ │
│ │，降幅2%；（5） │ │ │ │
│ │其他业务收入0.2 │ │ │ │
│ │亿元，同比减少0.│ │ │ │
│ │1亿元，降幅43%，│ │ │ │
│ │系其他佣金类收入│ │ │ │
│ │变动 │ │ │ │
│营业支出 │（1）税金及附加0│ 328973.00│ 308352.00│ 6.69│
│ │.4亿元，同比增加│ │ │ │
│ │0.1亿元，增幅32%│ │ │ │
│ │，系本期计提的增│ │ │ │
│ │值税增长；（2） │ │ │ │
│ │业务及管理费31.8│ │ │ │
│ │亿元，同比增加2 │ │ │ │
│ │亿元，增幅7%，主│ │ │ │
│ │要为员工成本和业│ │ │ │
│ │务挂钩类变动 │ │ │ │
│业务及管理费│员工成本和业务挂│ 317584.00│ 298035.00│ 6.56│
│ │钩类变动 │ │ │ │
│经营活动产生│2026年上半年，经│ 802644.00│ 228594.00│ 251.12│
│的现金流量净│营活动现金净流入│ │ │ │
│额 │80亿元。其中现金│ │ │ │
│ │流入314亿元，占 │ │ │ │
│ │现金流入总量29% │ │ │ │
│ │，主要是代理买卖│ │ │ │
│ │证券款净流入205 │ │ │ │
│ │亿元、收取利息、│ │ │ │
│ │手续费及佣金流入│ │ │ │
│ │70亿元及拆入资金│ │ │ │
│ │净流入31亿元；现│ │ │ │
│ │金流出234亿元， │ │ │ │
│ │占现金流出总量的│ │ │ │
│ │27%，主要是为交 │ │ │ │
│ │易目的而持有的金│ │ │ │
│ │融资产净增加而流│ │ │ │
│ │出93亿元，融出资│ │ │ │
│ │金净流出70亿元以│ │ │ │
│ │及支付利息、手续│ │ │ │
│ │费及佣金21亿元 │ │ │ │
│投资活动产生│2026年上半年，投│ 1212700.00│ 98486.00│ 1131.34│
│的现金流量净│资活动现金净流入│ │ │ │
│额 │121亿元。其中现 │ │ │ │
│ │金流入465亿元， │ │ │ │
│ │占现金流入总量的│ │ │ │
│ │42%，主要是收回 │ │ │ │
│ │投资455亿元；现 │ │ │ │
│ │金流出343亿元， │ │ │ │
│ │占现金流出总量的│ │ │ │
│ │40%，主要是投资 │ │ │ │
│ │支付现金342亿元 │ │ │ │
│筹资活动产生│2026年上半年，筹│ 355067.00│ 2036.00│ 17339.44│
│的现金流量净│资活动现金净流入│ │ │ │
│额 │36亿元。其中现金│ │ │ │
│ │流入315亿元，占 │ │ │ │
│ │现金流入总量的29│ │ │ │
│ │%，主要是发行债 │ │ │ │
│ │券240亿元、发行 │ │ │ │
│ │永续债50亿元、取│ │ │ │
│ │得借款26亿元；现│ │ │ │
│ │金流出280亿元， │ │ │ │
│ │占现金流出总量的│ │ │ │
│ │33%，主要是偿还 │ │ │ │
│ │债务217亿元、偿 │ │ │ │
│ │还借款23亿元、分│ │ │ │
│ │配股利或偿付利息│ │ │ │
│ │8亿元 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │利息净收入、手续│ 153331.37│ 103023.37│ 48.83│
│ │费佣金净收入和公│ │ │ │
│ │允价值变动收益增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│归属于上市公│利息净收入、手续│ 116617.62│ 81926.07│ 42.34│
│司股东的净利│费佣金净收入和公│ │ │ │
│润 │允价值变动收益增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│归属于上市公│利息净收入、手续│ 103097.43│ 68698.06│ 50.07│
│司股东的扣除│费佣金净收入和公│ │ │ │
│非经常性损益│允价值变动收益增│ │ │ │
│的净利润 │长 │ │ │ │
│经营活动产生│回购业务净减少、│ -29476.32│ 80047.06│ -136.82│
│的现金流量净│存出保证金等增加│ │ │ │
│额 │导致经营活动现金│ │ │ │
│ │流出增加，为交易│ │ │ │
│ │目的而持有的金融│ │ │ │
│ │工具净减少额变动│ │ │ │
│ │，部分被代理买卖│ │ │ │
│ │证券款和融出资金│ │ │ │
│ │净流入增加所抵消│ │ │ │
│结算备付金 │客户结算备付金规│ 2292435.22│ 1278269.12│ 79.34│
│ │模增加 │ │ │ │
│衍生金融资产│股指期权、场外期│ 157464.69│ 108878.05│ 44.62│
│ │权公允价值变动 │ │ │ │
│买入返售金融│债券质押式回购规│ 231625.15│ 671575.19│ -65.51│
│资产 │模变动 │ │ │ │
│其他权益工具│该类资产规模增加│ 1016052.46│ 464204.28│ 118.88│
│投资 │ │ │ │ │
│在建工程 │办公场所装修 │ 463.87│ 299.58│ 54.84│
│应付短期融资│发行短期公司债 │ 1419795.46│ 736602.20│ 92.75│
│款 │ │ │ │ │
│拆入资金 │银行拆入资金规模│ 938120.66│ 1386233.20│ -32.33│
│ │变动 │ │ │ │
│交易性金融负│债务投资工具规模│ 324551.36│ 62866.12│ 416.26│
│债 │增加 │ │ │ │
│投资收益 │交易性金融资产和│ 40273.69│ 65904.84│ -38.89│
│ │金融衍生工具公允│ │ │ │
│ │价值变动和处置收│ │ │ │
│ │益增加 │ │ │ │
│公允价值变动│交易性金融资产和│ 28532.48│ -15508.01│ 283.99│
│收益/损失 │金融衍生工具公允│ │ │ │
│ │价值变动和处置收│ │ │ │
│ │益增加 │ │ │ │
│资产处置收益│房屋租赁合同到期│ 17.92│ ---│ ---│
│信用减值损失│上期转回信用减值│ -60.57│ -1663.14│ 96.36│
│/转回 │损失 │ │ │ │
│其他业务成本│保险+期货业务到 │ 500.29│ 765.62│ -34.66│
│ │期 │ │ │ │
│所得税费用 │应纳税所得额增加│ 35523.21│ 20604.18│ 72.41│
│其他综合收益│其他权益工具投资│ 10133.30│ -29259.51│ 134.63│
│的税后净额 │和其他债权投资公│ │ │ │
│ │允价值变动 │ │ │ │
│投资活动产生│本期其他债权投资│ 1087134.88│ -1125266.86│ 196.61│
│的现金流量净│收回金额增加、投│ │ │ │
│额 │资金额减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期发行债券增加│ 1026057.44│ 166707.89│ 515.48│
│的现金流量净│且偿还债务减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【8.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 9960328.34│ 9313281.09│ 7478459.49│ 6228050.64│ 6820373.82│ 6760514.34│
│结算备付金 │ 2822433.85│ 1278269.12│ 1060807.18│ 853102.77│ 887659.23│ 716771.62│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 6252887.73│ 5562556.47│ 4283985.07│ 3678327.51│ 3681435.60│ 4844576.77│
│公允计量的金融资产 │ 7457832.04│ 6049808.52│ 7716945.91│ 7533716.20│ 9206767.50│ 6875019.68│
│衍生金融资产 │ 132071.37│ 108878.05│ 160226.09│ 183839.72│ 110739.47│ 54733.82│
│固定资产 │ 75899.71│ 76316.67│ 84892.76│ 89008.03│ 82298.83│ 83603.53│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ 51351.60│ 53341.49│ 54088.16│ 52950.59│ 83471.77│ 92832.23│
│资产总计 │ 35048203.09│ 31811392.56│ 29295901.77│ 25960402.74│ 25835448.22│ 23910760.14│
│短期借款 │ 107033.23│ 77786.70│ ---│ 39064.82│ 205150.01│ 379085.65│
│应付短期融资款 │ 1114345.32│ 736602.20│ 1340631.65│ 1308326.84│ 857531.49│ 724495.58│
│拆入资金 │ 1698198.08│ 1386233.20│ 1559315.83│ 1282120.31│ 1370405.47│ 1369241.49│
│公允计量的金融负债 │ 355154.87│ 62866.12│ 161042.33│ 29601.66│ 9745.78│ 34242.45│
│代理买卖证券款 │ 12535895.98│ 10398265.55│ 7084413.99│ 5552425.12│ 6892608.01│ 6980341.78│
│代理承销证券款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│衍生金融负债 │ 246265.09│ 144111.80│ 77644.12│ 103370.96│ 70318.87│ 51204.56│
│负债合计 │ 27511152.24│ 24531138.80│ 22373554.78│ 19170863.87│ 19357004.37│ 18051233.92│
│实收资本(或股本) │ 461078.76│ 461078.76│ 461078.76│ 461078.76│ 461078.76│ 461078.76│
│资本公积 │ 2415750.24│ 2417667.03│ 2419113.94│ 2419113.94│ 2419868.65│ 2419868.65│
│盈余公积 │ 404236.33│ 404236.33│ 404236.33│ 404236.33│ 404236.33│ 374856.61│
│未分配利润 │ 1796197.32│ 1692184.55│ 1517101.80│ 1476129.61│ 1228666.35│ 1163727.98│
│归属于母公司所有者权│ 7447070.69│ 7192351.54│ 6839025.55│ 6708860.84│ 6400483.34│ 5786559.46│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 89980.16│ 87902.22│ 83321.44│ 80678.03│ 77960.51│ 72966.76│
│股东权益合计 │ 7537050.85│ 7280253.76│ 6922346.99│ 6789538.87│ 6478443.85│ 5859526.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 9960328.34│ 10083236.69│ 9313281.09│ 9074866.84│ 7424117.69│ 6824212.35│
│结算备付金 │ 2822433.85│ 2292435.22│ 1278269.12│ 1186624.51│ 1123119.62│ 1187190.66│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 6252887.73│ 5443732.26│ 5562556.47│ 5280522.38│ 4247705.44│ 4389958.13│
│公允计量的金融资产 │ 7457832.04│ 6185916.65│ 6049808.52│ 6036401.53│ 7934031.78│ 7312921.13│
│衍生金融资产 │ 132071.37│ 157464.69│ 108878.05│ 173910.87│ 71544.59│ 97734.48│
│固定资产 │ 75899.71│ 76864.85│ 76316.67│ 78167.04│ 80527.25│ 83515.20│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ 51351.60│ 52178.09│ 53341.49│ 53896.28│ 53279.46│ 53903.92│
│资产总计 │ 35048203.09│ 32844988.27│ 31811392.56│ 30543628.43│ 29511677.67│ 28977617.21│
│短期借款 │ 107033.23│ 97932.18│ 77786.70│ 80275.76│ 61834.66│ 40198.11│
│应付短期融资款 │ 1114345.32│ 1419795.46│ 736602.20│ 1124551.04│ 923290.88│ 1083646.88│
│拆入资金 │ 1698198.08│ 938120.66│ 1386233.20│ 621301.87│ 1274211.13│ 1112281.23│
│公允计量的金融负债 │ 355154.87│ 324551.36│ 62866.12│ 125388.71│ 42573.31│ 183302.95│
│代理买卖证券款 │ 12535895.98│ 11712143.31│ 10398265.55│ 9492633.43│ 7933547.59│ 7633599.62│
│代理承销证券款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│衍生金融负债 │ 246265.09│ 153235.35│ 144111.80│ 201822.93│ 85417.62│ 74116.38│
│负债合计 │ 27511152.24│ 25236805.06│ 24531138.80│ 23726386.25│ 22512702.02│ 22002110.54│
│实收资本(或股本) │ 461078.76│ 461078.76│ 461078.76│ 461078.76│ 461078.76│ 461078.76│
│资本公积 │ 2415750.24│ 2417655.03│ 2417667.03│ 2419008.27│ 2419113.94│ 2419113.94│
│盈余公积 │ 404236.33│ 404236.33│ 404236.33│ 404236.33│ 404236.33│ 404236.33│
│未分配利润 │ 1796197.32│ 1807929.13│ 1692184.55│ 1650224.82│ 1602614.03│ 1598139.63│
│归属于母公司所有者权│ 7447070.69│ 7519090.46│ 7192351.54│ 6730411.25│ 6914421.18│ 6891692.10│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 89980.16│ 89092.76│ 87902.22│ 86830.93│ 84554.47│ 83814.57│
│股东权益合计 │ 7537050.85│ 7608183.21│ 7280253.76│ 6817242.18│ 6998975.65│ 6975506.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 605552.25│ 1085182.18│ 959833.52│ 1003145.55│ 1077968.47│ 1670657.51│
│手续费及佣金净收入 │ 314030.19│ 572636.70│ 467111.55│ 488615.02│ 617973.22│ 783209.06│
│证券承销业务净收入 │ 27352.93│ 77475.59│ 82251.10│ 103148.02│ 128236.71│ 177484.99│
│受托客户资产管理业务│ ---│ 90017.17│ 78961.44│ 100948.31│ 150611.11│ 159534.60│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 126957.31│ 237534.22│ 214781.68│ 179938.10│ 209225.66│ 250519.67│
│投资收益 │ 177111.70│ 286106.97│ 253586.36│ 219725.20│ 205232.12│ 240898.86│
│公允价值变动收益 │ -33611.31│ -38204.90│ 7169.11│ 41664.29│ -85051.87│ -90383.36│
│营业支出 │ 328973.46│ 619764.86│ 598975.37│ 740075.37│ 691997.92│ 1129997.78│
│营业税金及附加 │ 3916.01│ 6729.35│ 5316.16│ 5514.89│ 6486.67│ 9706.33│
│业务及管理费 │ 317584.18│ 592552.46│ 585865.34│ 637305.96│ 602987.37│ 627037.67│
│资产减值损失 │ 1.33│ 260.55│ 211.24│ 34006.23│ 20185.30│ 24.95│
│营业利润 │ 276578.78│ 465417.33│ 360858.15│ 263070.18│ 385970.55│ 540659.72│
│营业外收入 │ 13.07│ 1215.00│ 728.80│ 258.23│ 632.02│ 446.04│
│营业外支出 │ -3077.33│ -1199.92│ 3496.91│ -212401.29│ 1212.04│ 74285.16│
│利润总额 │ 279669.18│ 467832.25│ 358090.05│ 475729.70│ 385390.54│ 466820.59│
│所得税 │ 54530.32│ 92054.24│ 49523.31│ 45669.19│ 61328.07│ 110500.00│
│净利润 │ 225138.86│ 375778.01│ 308566.73│ 430060.51│ 324062.46│ 356320.60│
│归属母公司净利润 │ 222909.01│ 372419.05│ 305846.45│ 427115.23│ 318907.24│ 348433.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 605552.25│ 308362.84│ 1085182.18│ 818934.93│ 512454.92│ 250496.43│
│手续费及佣金净收入 │ 314030.19│ 154077.01│ 572636.70│ 417554.63│ 252493.79│ 127845.69│
│证券承销业务净收入 │ 27352.93│ 13792.26│ 77475.59│ 48748.07│ 36320.25│ 14111.91│
│受托客户资产管理业务│ ---│ 22397.43│ 90017.17│ 66557.12│ ---│ 20952.84│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 126957.31│ 64552.42│ 237534.22│ 172648.29│ 108239.42│ 52249.71│
│投资收益 │ 177111.70│ 40273.69│ 286106.97│ 189829.86│ 138742.81│ 65904.84│
│公允价值变动收益 │ -33611.31│ 28532.48│ -38204.90│ 11982.06│ -11048.98│ -15508.01│
│营业支出 │ 328973.46│ 155029.14│ 619764.86│ 489024.04│ 308351.88│ 147581.37│
│营业税金及附加 │ 3916.01│ 1629.99│ 6729.35│ 4923.65│ 2960.93│ 1623.88│
│业务及管理费 │ 317584.18│ 152959.43│ 592552.46│ 470496.27│ 298034.82│ 146855.00│
│资产减值损失 │ 1.33│ ---│ 260.55│ 39.98│ 39.98│ ---│
│营业利润 │ 276578.78│ 153333.70│ 465417.33│ 329910.89│ 204103.04│ 102915.07│
│营业外收入 │ 13.07│ 6.93│ 1215.00│ 254.88│ 233.91│ 235.95│
│营业外支出 │ -3077.33│ 9.26│ -1199.92│ 966.92│ 346.44│ 127.64│
│利润总额 │ 279669.18│ 153331.37│ 467832.25│ 329198.85│ 203990.50│ 103023.37│
│所得税 │ 54530.32│ 35523.21│ 92054.24│ 58639.21│ 34418.10│ 20604.18│
│净利润 │ 225138.86│ 117808.16│ 375778.01│ 270559.64│ 169572.40│ 82419.19│
│归属母公司净利润 │ 222909.01│ 116617.62│ 372419.05│ 267798.88│ 168293.19│ 81926.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3141514.44│ 6461246.41│ 5721718.96│ 4161358.67│ 5768512.57│ 3507808.93│
│经营活动现金流出 │ 2338870.27│ 5070587.95│ 2083531.68│ 2603230.12│ 3935562.59│ 3991042.86│
│经营活动现金流量净额│ 802644.16│ 1390658.46│ 3638187.28│ 1558128.55│ 1832949.98│ -483233.93│
│投资活动现金流入 │ 4646831.30│ 5545800.74│ 5436890.60│ 2059193.63│ 648144.95│ 1810168.19│
│投资活动现金流出 │ 3434131.51│ 6866219.76│ 6941154.44│ 3540241.92│ 1551042.74│ 1141844.75│
│投资活动现金流量净额│ 1212699.80│ -1320419.03│ -1504263.84│ -1481048.29│ -902897.79│ 668323.45│
│筹资活动现金流入 │ 3150996.54│ 4386258.64│ 3737166.92│ 3121945.46│ 4821819.28│ 8006932.71│
│筹资活动现金流出 │ 2795929.23│ 3689405.24│ 4564095.90│ 3533432.47│ 5468535.77│ 8053168.17│
│筹资活动现金流量净额│ 355067.30│ 696853.40│ -826928.98│ -411487.01│ -646716.50│ -46235.46│
│汇率变动对现金的影响│ -6360.16│ -2932.10│ 3990.19│ 1195.03│ 9043.98│ -3046.50│
│现金及等价物净增加额│ 2364051.10│ 764160.72│ 1310984.65│ -333211.71│ 292379.68│ 135807.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3141514.44│ 1984509.23│ 6461246.41│ 5129113.96│ 1536999.55│ 1266632.38│
│经营活动现金流出 │ 2338870.27│ 2013985.54│ 5070587.95│ 4102777.21│ 1308405.72│ 1186585.32│
│经营活动现金流量净额│ 802644.16│ -29476.32│ 1390658.46│ 1026336.75│ 228593.83│ 80047.06│
│投资活动现金流入 │ 4646831.30│ 2420353.43│ 5545800.74│ 5361257.70│ 3711877.79│ 1114231.24│
│投资活动现金流出 │ 3434131.51│ 1333218.55│ 6866219.76│ 5547871.01│ 3613391.94│ 2239498.09│
│投资活动现金流量净额│ 1212699.80│ 1087134.88│ -1320419.03│ -186613.32│ 98485.85│ -1125266.86│
│筹资活动现金流入 │ 3150996.54│ 2187168.96│ 4386258.64│ 3335110.43│ 1606795.04│ 1146824.36│
│筹资活动现金流出 │ 2795929.23│ 1161111.52│ 3689405.24│ 2716328.63│ 1604758.83│ 980116.47│
│筹资活动现金流量净额│ 355067.30│ 1026057.44│ 696853.40│ 618781.80│ 2036.21│ 166707.89│
│汇率变动对现金的影响│ -6360.16│ 178.17│ -2932.10│ 758.32│ -827.42│ 209.18│
│现金及等价物净增加额│ 2364051.10│ 2083894.18│ 764160.72│ 1459263.55│ 328288.47│ -878302.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【11.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 250496.43│ 23.08│ 81926.07│ 22.00│
│二季报 │ 261958.49│ 24.14│ 86367.12│ 23.19│
│三季报 │ 306480.01│ 28.24│ 99505.70│ 26.72│
│四季报 │ 266247.25│ 24.53│ 104620.17│ 28.09│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 220420.51│ 22.96│ 68243.68│ 22.31│
│二季报 │ 197959.86│ 20.62│ 70809.08│ 23.15│
│三季报 │ 222263.60│ 23.16│ 59986.01│ 19.61│
│四季报 │ 319189.56│ 33.25│ 106807.68│ 34.92│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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