财务分析☆ ◇601789 宁波建工 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 28037.40│ 23593.18│ 30833.70│ 32939.36│ 34879.00│ 41574.57│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 30833.70│ 32939.36│ 34859.99│ 41574.57│
│净利润增长率(%) │ -8.52│ -23.48│ -6.39│ -5.51│ -16.11│ 48.70│
│扣非净利润(万) │ 11913.98│ 20231.93│ 27729.48│ 28966.79│ 25385.32│ 18164.65│
│营业总收(未调整:万) │ 1427403.22│ 2146707.58│ 2105981.77│ 2267267.55│ 2186686.70│ 2132019.16│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 2105981.77│ 2267267.55│ 2186686.70│ 2132019.16│
│总营收同比增长率(%) │ -17.79│ 1.93│ -7.11│ 3.69│ 2.56│ 7.69│
│加权净资产收益率(%) │ 4.37│ 4.92│ 6.60│ 7.27│ 8.27│ 12.06│
│资产负债比率(%) │ 82.72│ 84.02│ 83.02│ 81.54│ 77.79│ 79.63│
│净利润现金含量(%) │ -829.65│ -96.58│ 12.00│ 351.77│ 290.06│ -218.28│
│基本每股收益(元) │ 0.1900│ 0.2063│ 0.2674│ 0.2826│ 0.3031│ 0.4038│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0782│ 0.1754│ 0.2388│ 0.2460│ 0.2137│ 0.1640│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1839│ 0.2171│ 0.2837│ 0.3031│ 0.3209│ 0.4259│
│每股资本公积金(元) │ 0.7255│ 0.8813│ 0.8786│ 0.8770│ 0.8810│ 0.5293│
│每股未分配利润(元) │ 2.2502│ 2.1831│ 2.0904│ 1.9509│ 1.7930│ 1.8016│
│每股净资产(元) │ 4.1335│ 4.2278│ 4.1244│ 3.9554│ 3.7923│ 3.4552│
│每股经营现金流量(元)│ -1.5259│ -0.2097│ 0.0340│ 1.0662│ 0.9309│ -0.9297│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 28037.40│ 25085.24│ 18515.55│ 23593.18│ 18240.47│ 13032.20│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 30649.41│ 21444.75│
│净利润增长率(%) │ -8.52│ 16.98│ 76.72│ -23.48│ -16.93│ -9.43│
│扣非净利润(万) │ 11913.98│ 9193.93│ 4001.75│ 20231.93│ 15975.15│ 11320.44│
│营业总收(未调整:万) │ 1427403.22│ 969686.01│ 500771.15│ 2146707.58│ 1357542.12│ 917350.61│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1736209.03│ 1171048.18│
│总营收同比增长率(%) │ -17.79│ -17.20│ -18.94│ 1.93│ -5.69│ -8.49│
│加权净资产收益率(%) │ 4.37│ 4.03│ 2.91│ 4.92│ 3.70│ 2.67│
│资产负债比率(%) │ 82.72│ 82.81│ 82.75│ 84.02│ 83.56│ 82.41│
│净利润现金含量(%) │ -829.65│ -878.91│ -874.53│ -96.58│ -985.84│ -948.45│
│基本每股收益(元) │ 0.1900│ 0.1646│ 0.1343│ 0.2063│ 0.1924│ 0.1349│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0782│ 0.0603│ 0.0263│ 0.1754│ 0.1470│ 0.0961│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1839│ 0.1646│ 0.1215│ 0.2171│ 0.1678│ 0.1199│
│每股资本公积金(元) │ 0.7255│ 0.7255│ 0.7263│ 0.8813│ 0.8811│ 0.8811│
│每股未分配利润(元) │ 2.2502│ 2.2308│ 2.2377│ 2.1831│ 2.1420│ 2.1104│
│每股净资产(元) │ 4.1335│ 4.1143│ 4.1224│ 4.2278│ 4.1784│ 4.1468│
│每股经营现金流量(元)│ -1.5259│ -1.4463│ -1.0622│ -0.2097│ -1.6546│ -1.1373│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.96│ 0.96│ 1.00│ 1.02│ 1.11│ 1.06│
│速动比率 │ 0.94│ 0.93│ 0.97│ 0.98│ 1.06│ 1.02│
│资产负债比率(%) │ 82.72│ 84.02│ 83.02│ 81.54│ 77.79│ 79.63│
│产权比率 │ 5.29│ 5.86│ 5.34│ 4.85│ 3.80│ 4.28│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.08│ -0.01│ 0.00│ 0.05│ 0.06│ -0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.96│ 0.95│ 0.95│ 0.96│ 0.99│ 0.99│
│速动比率 │ 0.94│ 0.93│ 0.92│ 0.93│ 0.96│ 0.96│
│资产负债比率(%) │ 82.72│ 82.81│ 82.75│ 84.02│ 83.56│ 82.41│
│产权比率 │ 5.29│ 5.33│ 5.31│ 5.86│ 5.64│ 5.13│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.08│ -0.07│ -0.06│ -0.01│ -0.08│ -0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.47│ 4.32│ 4.35│ 5.05│ 5.30│ 5.80│
│存货周转率 │ 19.94│ 28.20│ 23.54│ 24.35│ 25.09│ 28.66│
│流动资产周转率 │ 0.49│ 0.92│ 0.93│ 1.10│ 1.22│ 1.33│
│固定资产周转率 │ 7.97│ 13.87│ 14.36│ 16.72│ 17.12│ 17.26│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.67│ 0.70│ 0.85│ 0.96│ 1.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.47│ 1.74│ 0.93│ 4.32│ 2.76│ 1.91│
│存货周转率 │ 19.94│ 13.81│ 6.43│ 28.20│ 15.88│ 10.47│
│流动资产周转率 │ 0.49│ 0.33│ 0.17│ 0.92│ 0.59│ 0.40│
│固定资产周转率 │ 7.97│ 5.40│ 2.79│ 13.87│ 8.64│ 5.77│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.23│ 0.12│ 0.67│ 0.43│ 0.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.45│ 5.13│ 6.19│ 6.86│ 6.88│ 10.74│
│销售毛利率 │ 8.30│ 9.32│ 9.56│ 8.82│ 8.05│ 8.08│
│营业利润率 │ 2.58│ 1.43│ 1.85│ 1.70│ 1.93│ 2.37│
│销售净利率 │ 2.04│ 1.19│ 1.53│ 1.53│ 1.68│ 2.08│
│总资产净利率 │ 0.70│ 0.80│ 1.06│ 1.30│ 1.61│ 2.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.45│ 4.00│ 2.95│ 5.13│ 4.02│ 2.60│
│销售毛利率 │ 8.30│ 8.65│ 7.12│ 9.32│ 9.15│ 9.25│
│营业利润率 │ 2.58│ 3.43│ 4.67│ 1.43│ 1.73│ 1.72│
│销售净利率 │ 2.04│ 2.68│ 3.78│ 1.19│ 1.40│ 1.44│
│总资产净利率 │ 0.70│ 0.63│ 0.46│ 0.80│ 0.61│ 0.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -17.79│ 1.93│ -7.11│ 3.69│ 2.56│ 7.69│
│营业利润增长率 │ -7.70│ -21.50│ 1.34│ -8.71│ -16.49│ 51.75│
│净利润增长率 │ -8.52│ -23.48│ -6.39│ -5.51│ -16.11│ 48.70│
│净资产增长率 │ 0.50│ -7.78│ 3.83│ -5.31│ 30.89│ 8.47│
│总资产增长率 │ -5.76│ 0.01│ 12.34│ 15.13│ 18.90│ 11.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -17.79│ -17.20│ -18.94│ 1.93│ -5.69│ -8.49│
│营业利润增长率 │ -7.70│ 22.62│ 70.57│ -21.50│ -20.86│ -8.14│
│净利润增长率 │ -8.52│ 16.98│ 76.72│ -23.48│ -16.93│ -9.43│
│净资产增长率 │ 0.50│ 0.03│ 0.23│ -7.78│ -8.86│ 0.49│
│总资产增长率 │ -5.76│ -5.60│ -5.65│ 0.01│ -4.32│ -2.76│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收票据 │本期末未到期的银│ 1395.95│ 891.49│ 56.59│
│ │行承兑汇票较期初│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│预付款项 │本年一季度新增预│ 47567.47│ 28790.46│ 65.22│
│ │付材料款较多 │ │ │ │
│持有待售资产│上年期末持有待售│ ---│ 7586.23│ -100.00│
│ │资产余额为即将出│ │ │ │
│ │售的固定资产、无│ │ │ │
│ │形资产等，该部分│ │ │ │
│ │资产已于本期处置│ │ │ │
│ │完毕 │ │ │ │
│长期股权投资│公司本期新增对联│ 45993.58│ 30861.00│ 49.03│
│ │营企业追加投资 │ │ │ │
│在建工程 │公司本期在建工程│ 131.87│ 508.97│ -74.09│
│ │完工转固定资产，│ │ │ │
│ │导致期末余额较期│ │ │ │
│ │初减少 │ │ │ │
│预收款项 │年初余额为预收的│ ---│ 4700.00│ -100.00│
│ │拆迁补偿款，本年│ │ │ │
│ │一季度已资产处置│ │ │ │
│ │完毕，导致期末预│ │ │ │
│ │收账款无余额 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期发放了2025年│ 2745.79│ 16988.12│ -83.84│
│ │度年终奖金 │ │ │ │
│应交税费 │本期支付上年期末│ 6752.17│ 20959.47│ -67.78│
│ │计提的企业所得税│ │ │ │
│ │金额较多 │ │ │ │
│其他流动负债│本期末超短期融资│ 173260.07│ 94298.09│ 83.74│
│ │债券发行金额较期│ │ │ │
│ │初增加8亿元 │ │ │ │
│租赁负债 │本期支付租赁付款│ 9956.06│ 14994.88│ -33.60│
│ │额 │ │ │ │
│股本 │本年一季度发行股│ 152439.19│ 108679.86│ 40.26│
│ │份购买资产，导致│ │ │ │
│ │股份期末余额较年│ │ │ │
│ │初增加 │ │ │ │
│专项储备 │期末留存的已提取│ 40.44│ 122.75│ -67.06│
│ │未使用的安全生产│ │ │ │
│ │费较上年期末减少│ │ │ │
│销售费用 │本期技术服务费较│ 267.23│ 402.38│ -33.59│
│ │上年同期发生减少│ │ │ │
│投资收益 │本期债权投资持有│ 666.63│ 1941.75│ -65.67│
│ │期间取得的利息收│ │ │ │
│ │入较上年同期减少│ │ │ │
│公允价值变动│本期其他非流动金│ 890.82│ 334.25│ 166.52│
│收益 │融资产公允价值变│ │ │ │
│ │动收益较上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提其他应收│ -5735.51│ -9509.53│ 39.69│
│ │款坏账准备较上年│ │ │ │
│ │同期减少 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提合同资产│ -1034.99│ -2898.60│ 64.29│
│ │坏账准备较上年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本期固定资产、无│ 19225.20│ 103.30│ 18510.79│
│ │形资产处置收益较│ │ │ │
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│少数股东损益│本期非全资子公司│ 1043.14│ 2006.72│ -48.02│
│ │实现净利润较上年│ │ │ │
│ │同期减少较多 │ │ │ │
│投资活动产生│本期收回委托贷款│ 28283.44│ -5855.43│ 583.03│
│的现金流量净│投资本金1亿，以 │ │ │ │
│额 │及处置固定资产、│ │ │ │
│ │无形资产等收到现│ │ │ │
│ │金较上年同期增加│ │ │ │
│ │较多 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款收到│ 17025.51│ 84113.53│ -79.76│
│的现金流量净│的现金较上年同期│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│归属于上市公│本期工程施工项目│ 11913.98│ 28292.32│ -57.89│
│司股东的扣除│完成工作量较上年│ │ │ │
│非经常性损益│同期减少较多，导│ │ │ │
│的净利润 │致营业收入、营业│ │ │ │
│ │毛利额较上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 599230.48│ 781434.95│ -23.32│
│应收票据 │本期末未到期的商│ 1881.17│ 891.49│ 111.01│
│ │业承兑汇票较上年│ │ │ │
│ │期末增加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 536293.31│ 579395.13│ -7.44│
│预付款项 │本期末预付材料款│ 39080.17│ 28790.46│ 35.74│
│ │较上年期末增加 │ │ │ │
│存货 │--- │ 61999.52│ 66308.30│ -6.50│
│合同资产 │--- │ 1161742.67│ 1177786.94│ -1.36│
│持有待售资产│上年期末持有待售│ 0.00│ 7586.23│ -100.00│
│ │资产余额为即将出│ │ │ │
│ │售的固定资产、无│ │ │ │
│ │形资产等，该部分│ │ │ │
│ │资产已于本期处置│ │ │ │
│ │完毕 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 31486.22│ 30861.00│ 2.03│
│固定资产 │--- │ 178343.81│ 180883.08│ -1.40│
│在建工程 │--- │ 598.49│ 508.97│ 17.59│
│使用权资产 │--- │ 14359.53│ 16185.27│ -11.28│
│短期借款 │--- │ 590549.14│ 608900.38│ -3.01│
│预收款项 │上年期末余额为预│ 0.00│ 4700.00│ -100.00│
│ │收的拆迁补偿款，│ │ │ │
│ │已于本期资产处置│ │ │ │
│ │完毕，导致本期末│ │ │ │
│ │预收款项无余额 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 596741.41│ 524940.39│ 13.68│
│应付职工薪酬│本期发放了2025年│ 4038.30│ 16988.12│ -76.23│
│ │度年终奖金 │ │ │ │
│应交税费 │本期支付上年期末│ 7309.21│ 20959.47│ -65.13│
│ │计提的企业所得税│ │ │ │
│ │金额较多 │ │ │ │
│一年内到期的│本期末一年内到期│ 82277.47│ 62823.90│ 30.97│
│非流动负债 │的长期借款较上年│ │ │ │
│ │期末增加 │ │ │ │
│其他流动负债│本期发行超短期融│ 135819.96│ 94298.09│ 44.03│
│ │资债券较多 │ │ │ │
│长期借款 │--- │ 282094.31│ 289709.06│ -2.63│
│租赁负债 │--- │ 13091.57│ 14994.88│ -12.69│
│股本 │本期发行股份购买│ 152439.19│ 108679.86│ 40.26│
│ │资产，导致股本期│ │ │ │
│ │末余额较上年期末│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│专项储备 │期末留存的已提取│ 56.24│ 122.75│ -54.18│
│ │未使用的安全生产│ │ │ │
│ │费较上年期末减少│ │ │ │
│营业收入 │--- │ 969686.01│ 1171048.18│ -17.20│
│营业成本 │--- │ 885790.65│ 1064222.70│ -16.77│
│销售费用 │本期技术服务费较│ 181.04│ 315.32│ -42.59│
│ │上年同期发生减少│ │ │ │
│管理费用 │--- │ 29715.80│ 35463.27│ -16.21│
│财务费用 │本期利息收入较上│ 9720.52│ 7312.32│ 32.93│
│ │年同期减少 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 23306.53│ 26269.05│ -11.28│
│投资收益 │本期债权投资持有│ 410.84│ 1069.57│ -61.59│
│ │期间取得的利息收│ │ │ │
│ │入较上年同期减少│ │ │ │
│资产减值损失│按单项计提坏账准│ -1050.47│ -2188.54│ 52.00│
│ │备的合同资产期末│ │ │ │
│ │余额较上年期末减│ │ │ │
│ │少，所以本期计提│ │ │ │
│ │合同资产坏账准备│ │ │ │
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本期固定资产、无│ 19195.17│ 20.01│ 95812.73│
│ │形资产处置收益较│ │ │ │
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本期营业外赔偿支│ 174.45│ 335.39│ -47.99│
│ │出较上年同期减少│ │ │ │
│所得税费用 │本期利润总额较上│ 7565.62│ 5220.38│ 44.92│
│ │年同期增加，导致│ │ │ │
│ │当期所得税费用本│ │ │ │
│ │期发生额较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│经营活动产生│提供劳务收到的现│ -220477.57│ -158958.91│ -38.70│
│的现金流量净│金较上年同期减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期收回委托贷款│ 37660.76│ -6241.62│ 703.38│
│的现金流量净│投资本金1亿，以 │ │ │ │
│额 │及处置固定资产、│ │ │ │
│ │无形资产等收到现│ │ │ │
│ │金较上年同期增加│ │ │ │
│ │较多 │ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款收到的现│ -476.64│ 120487.35│ -100.40│
│的现金流量净│金较上年同期减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 590668.45│ 568537.77│ 554796.59│ 520141.91│ 371566.18│ 259899.98│
│存货 │ 64946.63│ 60557.35│ 77487.74│ 84309.37│ 85505.97│ 74789.94│
│应收票据及应收账款 │ 577426.29│ 485350.14│ 512925.94│ 461819.62│ 442167.93│ 406168.53│
│合同资产 │ 1130099.40│ 825732.06│ 891565.36│ 825159.99│ 784588.55│ 701777.62│
│预付款项 │ 47567.47│ 25443.05│ 36962.08│ 30142.61│ 29478.63│ 23066.90│
│其他应收款 │ 232184.77│ 189793.57│ 155221.73│ 131665.72│ 106029.09│ 70390.92│
│流动资产合计 │ 2801816.94│ 2272750.16│ 2383314.18│ 2150599.71│ 1954089.28│ 1630707.67│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 45993.58│ 18863.77│ 18260.29│ 17238.20│ 10849.57│ 7460.09│
│固定资产净额 │ 177248.57│ 157264.51│ 152179.96│ 141155.02│ 130078.62│ 125403.20│
│在建工程 │ 131.87│ 508.97│ 518.96│ 750.61│ 1558.42│ 742.68│
│无形资产 │ 29114.05│ 24567.03│ 25643.08│ 26194.59│ 26976.94│ 27953.35│
│商誉 │ 16698.83│ 16453.80│ 16453.80│ 16453.80│ 16453.80│ 16453.80│
│非流动资产合计 │ 1228980.13│ 931031.27│ 820212.02│ 700955.82│ 522752.24│ 452405.18│
│资产总计 │ 4030797.07│ 3203781.43│ 3203526.21│ 2851555.53│ 2476841.52│ 2083112.85│
│应付票据及应付账款 │ 1269461.70│ 1091035.85│ 1025964.06│ 992196.42│ 849615.40│ 697280.20│
│预收款项 │ ---│ 2000.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 609071.46│ 481436.17│ 593753.12│ 511355.37│ 408828.08│ 301835.09│
│流动负债 │ 2917655.20│ 2373425.32│ 2388682.01│ 2112652.39│ 1756214.37│ 1532955.90│
│长期借款 │ 301841.31│ 198680.25│ 197067.75│ 151680.00│ 111500.00│ 67000.00│
│长期应付款 │ 140.00│ 140.00│ 140.00│ 140.00│ 140.00│ 140.00│
│非流动负债 │ 416588.84│ 318450.51│ 270948.26│ 212440.62│ 170487.54│ 125748.05│
│负债合计 │ 3334244.04│ 2691875.83│ 2659630.27│ 2325093.01│ 1926701.91│ 1658703.95│
│实收资本 │ 152439.19│ 108679.86│ 108679.86│ 108679.86│ 108679.86│ 97609.15│
│资本公积金 │ 110591.65│ 95776.04│ 95484.53│ 95309.78│ 95745.72│ 51668.62│
│盈余公积 │ 25635.43│ 17765.87│ 16881.02│ 13860.81│ 12852.38│ 12127.14│
│未分配利润 │ 343020.36│ 237254.90│ 227189.56│ 212019.06│ 194864.03│ 175849.64│
│少数股东权益 │ 66440.95│ 52428.93│ 45660.96│ 46593.01│ 43379.70│ 37235.35│
│归属母公司权益 │ 630112.08│ 459476.67│ 498234.97│ 479869.50│ 506759.91│ 387173.55│
│股东权益合计 │ 696553.03│ 511905.60│ 543895.94│ 526462.51│ 550139.61│ 424408.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 590668.45│ 599230.48│ 714293.19│ 568537.77│ 458460.25│ 539524.54│
│存货 │ 64946.63│ 61999.52│ 78393.20│ 60557.35│ 77853.81│ 81591.31│
│应收票据及应收账款 │ 577426.29│ 538174.48│ 503383.60│ 485350.14│ 474056.10│ 454149.63│
│合同资产 │ 1130099.40│ 1161742.67│ 1074564.19│ 825732.06│ 812097.06│ 815465.89│
│预付款项 │ 47567.47│ 39080.17│ 50451.33│ 25443.05│ 51648.79│ 44296.25│
│其他应收款 │ 232184.77│ 219530.67│ 184494.07│ 189793.57│ 153090.74│ 162773.62│
│流动资产合计 │ 2801816.94│ 2791785.34│ 2767212.17│ 2272750.16│ 2191491.73│ 2259192.73│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 45993.58│ 31486.22│ 31190.25│ 18863.77│ 18622.63│ 18757.76│
│固定资产净额 │ 177248.57│ 178343.81│ 178229.34│ 157264.51│ 162153.47│ 165912.86│
│在建工程 │ 131.87│ 598.49│ 685.22│ 508.97│ 5422.92│ 1757.55│
│无形资产 │ 29114.05│ 29329.90│ 29529.02│ 24567.03│ 24965.37│ 25180.37│
│商誉 │ 16698.83│ 16698.83│ 16698.83│ 16453.80│ 16453.80│ 16453.80│
│非流动资产合计 │ 1228980.13│ 1245828.98│ 1268268.06│ 931031.27│ 873657.25│ 855999.16│
│资产总计 │ 4030797.07│ 4037614.32│ 4035480.23│ 3203781.43│ 3065148.97│ 3115191.89│
│应付票据及应付账款 │ 1269461.70│ 1305673.65│ 1243279.67│ 1091035.85│ 778998.31│ 811380.70│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 2000.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 609071.46│ 596741.41│ 625711.41│ 481436.17│ 604853.41│ 613576.22│
│流动负债 │ 2917655.20│ 2941932.50│ 2921456.13│ 2373425.32│ 2205954.85│ 2275569.55│
│长期借款 │ 301841.31│ 282094.31│ 298199.06│ 198680.25│ 235314.25│ 220003.25│
│长期应付款 │ 140.00│ 140.00│ 140.00│ 140.00│ 140.00│ 140.00│
│非流动负债 │ 416588.84│ 401647.50│ 417928.74│ 318450.51│ 355183.18│ 291684.35│
│负债合计 │ 3334244.04│ 3343580.00│ 3339384.87│ 2691875.83│ 2561138.03│ 2567253.90│
│实收资本 │ 152439.19│ 152439.19│ 152439.19│ 108679.86│ 108679.86│ 108679.86│
│资本公积金 │ 110591.65│ 110591.65│ 110720.14│ 95776.04│ 95756.67│ 95756.67│
│盈余公积 │ 25635.43│ 25635.43│ 25635.43│ 17765.87│ 16881.02│ 16881.02│
│未分配利润 │ 343020.36│ 340068.20│ 341120.47│ 237254.90│ 232787.05│ 229353.78│
│少数股东权益 │ 66440.95│ 66858.61│ 67674.11│ 52428.93│ 49906.35│ 47266.67│
│归属母公司权益 │ 630112.08│ 627175.71│ 628421.25│ 459476.67│ 454104.59│ 500671.32│
│股东权益合计 │ 696553.03│ 694034.33│ 696095.36│ 511905.60│ 504010.94│ 547937.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1427403.22│ 2146707.58│ 2105981.77│ 2267267.55│ 2186686.70│ 2132019.16│
│营业总成本 │ 1406919.20│ 2086974.93│ 2052324.26│ 2210043.60│ 2142648.37│ 2088241.66│
│营业税金及附加 │ 5406.78│ 7675.10│ 7301.51│ 7702.79│ 7358.24│ 6488.16│
│销售费用 │ 267.23│ 520.48│ 491.16│ 662.75│ 428.32│ 275.12│
│财务费用 │ 14609.15│ 19633.85│ 21667.97│ 16341.44│ 16765.70│ 13378.50│
│管理费用 │ 43248.32│ 66926.69│ 66749.50│ 62823.44│ 56324.12│ 57441.99│
│资产减值损失 │ -1034.99│ -11827.78│ -8960.28│ -11321.09│ -4887.97│ -1690.31│
│公允价值变动净收益 │ 890.82│ 1125.86│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 666.63│ 3317.12│ 3441.51│ 852.89│ -658.47│ 898.90│
│营业利润 │ 36804.80│ 30615.70│ 39003.23│ 38488.03│ 42159.90│ 50484.28│
│营业外收入 │ 743.96│ 1863.78│ 829.46│ 982.71│ 912.96│ 1329.01│
│营业外支出 │ 326.17│ 1165.52│ 845.93│ 1505.43│ 1325.78│ 598.62│
│利润总额 │ 37222.59│ 31313.96│ 38986.76│ 37965.31│ 41747.08│ 51214.68│
│所得税 │ 8142.05│ 5717.94│ 6796.68│ 3380.14│ 5097.44│ 6962.14│
│净利润 │ 29080.54│ 25596.01│ 32190.08│ 34585.17│ 36649.64│ 44252.54│
│归属母公司净利润 │ 28037.40│ 23593.18│ 30833.70│ 32939.36│ 34879.00│ 41574.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1427403.22│ 969686.01│ 500771.15│ 2146707.58│ 1357542.12│ 917350.61│
│营业总成本 │ 1406919.20│ 952730.46│ 497021.59│ 2086974.93│ 1326505.31│ 895618.40│
│营业税金及附加 │ 5406.78│ 4015.93│ 2511.95│ 7675.10│ 4828.60│ 3537.99│
│销售费用 │ 267.23│ 181.04│ 98.37│ 520.48│ 402.38│ 315.32│
│财务费用 │ 14609.15│ 9720.52│ 4239.32│ 19633.85│ 13543.23│ 8525.47│
│管理费用 │ 43248.32│ 29715.80│ 14492.94│ 66926.69│ 43534.66│ 31285.85│
│资产减值损失 │ -1034.99│ -1050.47│ -814.68│ -11827.78│ -2898.66│ -1971.97│
│公允价值变动净收益 │ 890.82│ 732.47│ ---│ 1125.86│ ---│ ---│
│投资收益 │ 666.63│ 410.84│ 47.06│ 3317.12│ 2415.47│ 1596.67│
│营业利润 │ 36804.80│ 33245.80│ 23378.31│ 30615.70│ 23520.67│ 15768.13│
│营业外收入 │ 743.96│ 499.35│ 87.12│ 1863.78│ 903.17│ 650.17│
│营业外支出 │ 326.17│ 174.45│ 107.17│ 1165.52│ 397.82│ 248.35│
│利润总额 │ 37222.59│ 33570.71│ 23358.26│ 31313.96│ 24026.02│ 16169.95│
│所得税 │ 8142.05│ 7565.62│ 4429.30│ 5717.94│ 4966.97│ 2958.85│
│净利润 │ 29080.54│ 26005.09│ 18928.95│ 25596.01│ 19059.05│ 13211.10│
│归属母公司净利润 │ 28037.40│ 25085.24│ 18515.55│ 23593.18│ 18240.47│ 13032.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 2060700.30│ 2046806.16│ 2313139.65│ 2390091.05│ 2414556.69│ 2189074.49│
│经营活动现金流出 │ 2293312.91│ 2069592.90│ 2309440.34│ 2274221.56│ 2313386.21│ 2279824.21│
│经营活动现金流量净额│ -232612.60│ -22786.74│ 3699.31│ 115869.48│ 101170.48│ -90749.73│
│投资活动现金流入 │ 48744.73│ 6532.38│ 15973.78│ 4605.78│ 2457.35│ 37685.62│
│投资活动现金流出 │ 20461.30│ 4482.27│ 81095.11│ 49257.80│ 24322.26│ 29005.75│
│投资活动现金流量净额│ 28283.44│ 2050.11│ -65121.33│ -44652.02│ -21864.91│ 8679.87│
│筹资活动现金流入 │ 652280.41│ 884532.10│ 656215.74│ 534169.17│ 594272.17│ 424092.69│
│筹资活动现金流出 │ 635254.90│ 842357.39│ 571110.24│ 454395.91│ 554760.59│ 334969.58│
│筹资活动现金流量净额│ 17025.51│ 42174.72│ 85105.49│ 79773.26│ 39511.58│ 89123.11│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -187303.66│ 21438.09│ 23683.48│ 150990.73│ 118817.15│ 7053.25│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 2060700.30│ 1201971.64│ 899322.71│ 2046806.16│ 1790164.19│ 1031163.80│
│经营活动现金流出 │ 2293312.91│ 1422449.21│ 1061246.34│ 2069592.90│ 1969986.50│ 1154767.61│
│经营活动现金流量净额│ -232612.60│ -220477.57│ -161923.63│ -22786.74│ -179822.30│ -123603.81│
│投资活动现金流入 │ 48744.73│ 42716.56│ 22385.99│ 6532.38│ 1970.99│ 6737.64│
│投资活动现金流出 │ 20461.30│ 5055.80│ 1446.16│ 4482.27│ 1549.59│ 1083.74│
│投资活动现金流量净额│ 28283.44│ 37660.76│ 20939.83│ 2050.11│ 421.40│ 5653.89│
│筹资活动现金流入 │ 652280.41│ 430702.00│ 337420.00│ 884532.10│ 786716.11│ 506920.00│
│筹资活动现金流出 │ 635254.90│ 431178.64│ 263395.62│ 842357.39│ 696805.31│ 401690.82│
│筹资活动现金流量净额│ 17025.51│ -476.64│ 74024.38│ 42174.72│ 89910.80│ 105229.18│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -187303.66│ -183293.46│ -66959.43│ 21438.09│ -89490.10│ -12720.74│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 506009.24│ 23.57│ 7546.40│ 31.99│
│二季报 │ 411341.38│ 19.16│ 5485.81│ 23.25│
│三季报 │ 440191.51│ 20.51│ 5208.27│ 22.08│
│四季报 │ 789165.45│ 36.76│ 5352.70│ 22.69│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 567153.96│ 26.93│ 8431.31│ 27.34│
│二季报 │ 435355.95│ 20.67│ 5957.81│ 19.32│
│三季报 │ 436884.44│ 20.74│ 7568.20│ 24.55│
│四季报 │ 666587.42│ 31.65│ 8876.38│ 28.79│
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