财务分析☆ ◇601827 三峰环境 更新日期：2026-09-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 66005.46│ 123095.68│ 116813.13│ 116581.65│ 113929.47│ 123834.83│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 116813.13│ 116581.65│ 113929.47│ 123834.83│
│净利润增长率(%) │ -2.65│ 5.38│ 0.20│ 2.33│ -8.00│ 71.78│
│扣非净利润(万) │ 65910.65│ 119707.72│ 115532.60│ 113781.00│ 111635.03│ 122325.25│
│营业总收(未调整:万) │ 294297.11│ 555908.39│ 599085.83│ 602666.20│ 602326.22│ 587381.64│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 599085.83│ 602666.20│ 602326.22│ 587381.64│
│总营收同比增长率(%) │ 3.39│ -7.21│ -0.59│ 0.06│ 2.54│ 19.16│
│加权净资产收益率(%) │ 5.34│ 10.61│ 10.83│ 11.67│ 12.45│ 15.00│
│资产负债比率(%) │ 49.12│ 48.92│ 50.21│ 55.82│ 56.50│ 56.30│
│净利润现金含量(%) │ 156.08│ 191.35│ 175.81│ 203.48│ 171.11│ 149.21│
│基本每股收益(元) │ 0.3900│ 0.7400│ 0.7000│ 0.6900│ 0.6800│ 0.7400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3900│ 0.7200│ 0.6900│ 0.6800│ 0.6700│ 0.7300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3948│ 0.7362│ 0.6987│ 0.6947│ 0.6789│ 0.7379│
│每股资本公积金(元) │ 2.3934│ 2.3844│ 2.3801│ 2.4102│ 2.4079│ 2.3860│
│每股未分配利润(元) │ 3.5852│ 3.4565│ 3.0108│ 2.5870│ 2.1670│ 1.7653│
│每股净资产(元) │ 7.3328│ 7.1892│ 6.6871│ 6.2278│ 5.7446│ 5.2487│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6162│ 1.4088│ 1.2284│ 1.4135│ 1.1616│ 1.1010│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 66005.46│ 42986.90│ 123095.68│ 110404.66│ 67800.24│ 40931.47│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 67800.24│ 40931.47│
│净利润增长率(%) │ -2.65│ 5.02│ 5.38│ 9.31│ 1.76│ 4.93│
│扣非净利润(万) │ 65910.65│ 42932.63│ 119707.72│ 106239.54│ 65807.29│ 39015.97│
│营业总收(未调整:万) │ 294297.11│ 152125.00│ 555908.39│ 415459.52│ 284651.15│ 155485.59│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 284651.15│ 155485.59│
│总营收同比增长率(%) │ 3.39│ -2.16│ -7.21│ -8.04│ -9.11│ 0.16│
│加权净资产收益率(%) │ 5.34│ 3.51│ 10.61│ 9.50│ 5.88│ 3.59│
│资产负债比率(%) │ 49.12│ 47.36│ 48.92│ 52.00│ 52.12│ 51.35│
│净利润现金含量(%) │ 156.08│ 104.88│ 191.35│ 166.47│ 132.87│ 130.15│
│基本每股收益(元) │ 0.3900│ 0.2600│ 0.7400│ 0.6600│ 0.4100│ 0.2400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3900│ 0.2568│ 0.7200│ 0.6354│ 0.3936│ 0.2334│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3948│ 0.2571│ 0.7362│ 0.6603│ 0.4055│ 0.2448│
│每股资本公积金(元) │ 2.3934│ 2.3929│ 2.3844│ 2.3847│ 2.3836│ 2.3831│
│每股未分配利润(元) │ 3.5852│ 3.7136│ 3.4565│ 3.4261│ 3.1713│ 3.2556│
│每股净资产(元) │ 7.3328│ 7.4600│ 7.1892│ 7.1157│ 6.8582│ 6.9395│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6162│ 0.2696│ 1.4088│ 1.0993│ 0.5388│ 0.3186│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 1.78│ 1.77│ 1.21│ 1.10│ 1.22│ 1.20│
│速动比率 │ 1.70│ 1.64│ 1.04│ 0.92│ 0.99│ 1.00│
│资产负债比率(%) │ 49.12│ 48.92│ 50.21│ 55.82│ 56.50│ 56.30│
│产权比率 │ 1.02│ 1.01│ 1.07│ 1.35│ 1.38│ 1.37│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.22│ 0.57│ 0.46│ 0.40│ 0.41│ 0.43│
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┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.78│ 1.99│ 1.77│ 1.67│ 1.58│ 1.71│
│速动比率 │ 1.70│ 1.88│ 1.64│ 1.56│ 1.46│ 1.57│
│资产负债比率(%) │ 49.12│ 47.36│ 48.92│ 52.00│ 52.12│ 51.35│
│产权比率 │ 1.02│ 0.95│ 1.01│ 1.14│ 1.15│ 1.11│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.22│ 0.12│ 0.57│ 0.36│ 0.19│ 0.13│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.17│ 2.27│ 2.59│ 3.06│ 3.61│ 4.68│
│存货周转率 │ 3.93│ 5.44│ 4.46│ 3.84│ 4.27│ 5.51│
│流动资产周转率 │ 0.38│ 0.88│ 1.01│ 0.99│ 1.10│ 1.17│
│固定资产周转率 │ 5.53│ 9.90│ 10.40│ 10.92│ 12.04│ 12.45│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.23│ 0.24│ 0.25│ 0.27│ 0.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.17│ 0.61│ 2.27│ 1.68│ 1.11│ 0.62│
│存货周转率 │ 3.93│ 1.61│ 5.44│ 3.86│ 2.60│ 1.42│
│流动资产周转率 │ 0.38│ 0.20│ 0.88│ 0.60│ 0.45│ 0.25│
│固定资产周转率 │ 5.53│ 2.83│ 9.90│ 7.43│ 5.06│ 2.74│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.06│ 0.23│ 0.17│ 0.12│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.38│ 10.24│ 10.45│ 11.15│ 11.82│ 14.06│
│销售毛利率 │ 40.71│ 37.26│ 33.18│ 31.76│ 31.19│ 31.71│
│营业利润率 │ 29.88│ 26.23│ 23.11│ 22.56│ 22.02│ 24.20│
│销售净利率 │ 24.25│ 23.06│ 20.42│ 20.18│ 19.88│ 22.29│
│总资产净利率 │ 2.84│ 5.28│ 4.99│ 4.97│ 5.31│ 6.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.38│ 3.45│ 10.24│ 9.28│ 5.91│ 3.53│
│销售毛利率 │ 40.71│ 47.96│ 37.26│ 40.47│ 39.37│ 39.98│
│营业利润率 │ 29.88│ 36.09│ 26.23│ 32.03│ 28.70│ 31.52│
│销售净利率 │ 24.25│ 30.43│ 23.06│ 27.66│ 24.81│ 27.51│
│总资产净利率 │ 2.84│ 1.86│ 5.28│ 4.61│ 2.88│ 1.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.39│ -7.21│ -0.59│ 0.06│ 2.54│ 19.16│
│营业利润增长率 │ 7.62│ 5.34│ 1.83│ 2.48│ -6.69│ 66.34│
│净利润增长率 │ -2.65│ 5.38│ 0.20│ 2.33│ -8.00│ 71.78│
│净资产增长率 │ 2.00│ 7.51│ 6.97│ 8.41│ 9.45│ 13.46│
│总资产增长率 │ 2.63│ 4.37│ -6.07│ 7.07│ 10.00│ 13.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.39│ -2.16│ -7.21│ -8.04│ -9.11│ 0.16│
│营业利润增长率 │ 7.62│ 12.02│ 5.34│ 10.62│ 3.07│ 5.23│
│净利润增长率 │ -2.65│ 5.02│ 5.38│ 9.31│ 1.76│ 4.93│
│净资产增长率 │ 2.00│ 3.77│ 7.51│ 6.41│ 2.56│ 3.78│
│总资产增长率 │ 2.63│ 0.71│ 4.37│ 9.98│ 6.32│ 5.82│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │发行ABCP │ 444081.68│ 325721.68│ 36.34│
│应收款项 │--- │ 278953.99│ 254829.44│ 9.47│
│存货 │焚烧炉在产品交付│ 34317.47│ 54423.60│ -36.94│
│合同资产 │璧山、淄博项目因│ 19898.72│ 36888.49│ -46.06│
│ │结算转入应收账款│ │ │ │
│其他流动资产│收回保本固定收益│ 35065.28│ 59674.37│ -41.24│
│ │凭证2亿元 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 100351.30│ 98565.82│ 1.81│
│固定资产 │--- │ 52244.86│ 54122.42│ -3.47│
│在建工程 │增加在建项目（脱│ 7898.87│ 1134.02│ 596.54│
│ │硝系统提标升级改│ │ │ │
│ │造SCR项目和区域 │ │ │ │
│ │性特殊危险废物集│ │ │ │
│ │中处理中心项目）│ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 1129.68│ 1187.63│ -4.88│
│无形资产 │--- │ 1524099.38│ 1557499.07│ -2.14│
│长期待摊费用│--- │ 3055.35│ 3502.93│ -12.78│
│递延所得税资│--- │ 26555.69│ 24657.39│ 7.70│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 4993.72│ 5312.89│ -6.01│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │附追索权的票据到│ 0.00│ 799.24│ -100.00│
│ │期 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 68481.82│ 85056.03│ -19.49│
│应付账款 │--- │ 176526.51│ 196943.39│ -10.37│
│应付职工薪酬│--- │ 11722.16│ 14468.49│ -18.98│
│长期借款 │--- │ 595259.06│ 616661.55│ -3.47│
│租赁负债 │--- │ 506.66│ 507.92│ -0.25│
│预计负债 │--- │ 95603.32│ 92887.39│ 2.92│
│营业收入 │澳门联营体上期投│ 294297.11│ 284651.15│ 3.39│
│ │运翘尾 │ │ │ │
│营业成本 │澳门联营体上期投│ 174490.28│ 172572.97│ 1.11│
│ │运翘尾 │ │ │ │
│销售费用 │公司加大市场开发│ 1872.33│ 1585.47│ 18.09│
│ │工作力度，积极开│ │ │ │
│ │拓国际市场 │ │ │ │
│管理费用 │澳门联营体上期投│ 14430.35│ 13895.40│ 3.85│
│ │运翘尾 │ │ │ │
│财务费用 │利息支出下降 │ 11254.54│ 12573.07│ -10.49│
│研发费用 │加大研发投入 │ 3961.33│ 3216.68│ 23.15│
│经营活动产生│本报告期收回国补│ 103019.40│ 90084.17│ 14.36│
│的现金流量净│资金较上年增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期工程项目减少│ -336.44│ -22771.74│ 98.52│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期归还银行借款│ 17902.09│ 96658.53│ -81.48│
│的现金流量净│以及支付股利分红│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │本年度积极开拓国│ 2734.02│ 2276.97│ 20.07│
│ │际市场 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 31426.31│ 31345.05│ 0.26│
│研发费用 │加大研发投入 │ 7163.57│ 6384.93│ 12.19│
│财务费用 │利息支出下降 │ 25122.75│ 28614.52│ -12.20│
│经营活动产生│本年度收回国补资│ 235541.17│ 205374.18│ 14.69│
│的现金流量净│金较上年增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本年出售三峰城服│ -24019.57│ -54064.35│ 55.57│
│的现金流量净│及兴泸环境股权收│ │ │ │
│额 │回投资金额2.92亿│ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│筹资活动产生│本年度新增贷款以│ -20610.67│ -252677.31│ 91.84│
│的现金流量净│及上年度偿还中期│ │ │ │
│额 │票据10亿元 │ │ │ │
│货币资金 │本期发行科技创新│ 325721.68│ 133124.82│ 144.67│
│ │绿色公司债券、新│ │ │ │
│ │增银行贷款以及收│ │ │ │
│ │回兴泸环境投资款│ │ │ │
│ │等 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 238327.76│ 250465.82│ -4.85│
│应收款项融资│本期应收票据到期│ 2350.47│ 3621.12│ -35.09│
│ │贴现 │ │ │ │
│预付款项 │--- │ 3315.59│ 2647.18│ 25.25│
│其他应收款 │本期应收股利增加│ 10835.62│ 7496.86│ 44.54│
│存货 │--- │ 54423.60│ 73835.17│ -26.29│
│合同资产 │正兴项目、塞拉芬│ 36888.49│ 15166.69│ 143.22│
│ │项目尚未达到收款│ │ │ │
│ │条件 │ │ │ │
│其他流动资产│--- │ 59674.37│ 51110.49│ 16.76│
│长期股权投资│--- │ 98565.82│ 135157.53│ -27.07│
│固定资产 │--- │ 54122.42│ 58212.45│ -7.03│
│在建工程 │万州厨余项目转入│ 1134.02│ 2933.66│ -61.34│
│ │无形资产 │ │ │ │
│使用权资产 │三峰城服出表导致│ 1187.63│ 1726.69│ -31.22│
│ │合并范围变更 │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 1557499.07│ 1611908.89│ -3.38│
│商誉 │--- │ 1074.48│ 1074.48│ 0.00│
│长期待摊费用│永川、荣昌等项目│ 3502.93│ 799.18│ 338.31│
│ │代建填埋场 │ │ │ │
│递延所得税资│--- │ 24657.39│ 19091.22│ 29.16│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 5312.89│ 6355.53│ -16.41│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │三峰城服出表导致│ 799.24│ 3502.23│ -77.18│
│ │合并范围变更 │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 196943.39│ 209813.85│ -6.13│
│预收款项 │--- │ 42.66│ 50.92│ -16.22│
│合同负债 │--- │ 85056.03│ 95194.47│ -10.65│
│应付职工薪酬│--- │ 14468.49│ 13604.59│ 6.35│
│应交税费 │--- │ 7625.67│ 9139.20│ -16.56│
│其他应付款 │--- │ 14730.36│ 15281.03│ -3.60│
│一年内到期的│--- │ 77106.58│ 83835.60│ -8.03│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 16317.83│ 15617.32│ 4.49│
│长期借款 │--- │ 616661.55│ 589829.10│ 4.55│
│应付债券 │本期发行科技创新│ 80585.70│ 50041.33│ 61.04│
│ │绿色公司债券 │ │ │ │
│租赁负债 │三峰城服出表导致│ 507.92│ 844.62│ -39.86│
│ │合并范围变更 │ │ │ │
│长期应付款 │--- │ 2235.07│ 2000.00│ 11.75│
│预计负债 │--- │ 92887.39│ 97046.76│ -4.29│
│递延收益 │--- │ 5987.90│ 5982.82│ 0.08│
│递延所得税负│--- │ 691.75│ 578.09│ 19.66│
│债 │ │ │ │ │
│营业收入 │工程建造板块收入│ 555908.39│ 599085.83│ -7.21│
│ │下降以及出售三峰│ │ │ │
│ │城服股权后不再纳│ │ │ │
│ │入合并范围 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 348793.38│ 400318.61│ -12.87│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 444081.68│ 325721.68│ 133124.82│ 228943.40│ 178121.88│ 171644.27│
│存货 │ 34317.47│ 54423.60│ 73835.17│ 105627.09│ 108837.91│ 85344.37│
│应收票据及应收账款 │ 265617.34│ 238327.76│ 250465.82│ 212582.51│ 181766.47│ 151616.33│
│合同资产 │ 19898.72│ 36888.49│ 15166.69│ 14114.09│ 15560.01│ 12898.68│
│预付款项 │ 5119.52│ 3315.59│ 2647.18│ 6266.40│ 10893.16│ 5389.10│
│其他应收款 │ 7807.04│ 10835.62│ 7496.86│ 4365.08│ 7155.89│ 5696.85│
│流动资产合计 │ 822317.15│ 731537.58│ 537468.14│ 643919.79│ 578769.00│ 512551.10│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 100351.30│ 98565.82│ 135157.53│ 121811.65│ 84343.55│ 83652.41│
│固定资产净额 │ 52244.86│ 54122.42│ 58212.45│ 57006.73│ 53371.77│ 46696.68│
│在建工程 │ 7898.87│ 1134.02│ 2933.66│ 3483.28│ 3676.52│ 9706.18│
│无形资产 │ 1524099.38│ 1557499.07│ 1611908.89│ 1667581.20│ 1603671.96│ 1475319.49│
│商誉 │ 1074.48│ 1074.48│ 1074.48│ 1074.48│ 1074.48│ 1074.48│
│非流动资产合计 │ 1721403.32│ 1747056.64│ 1837259.64│ 1884345.50│ 1782519.35│ 1633987.86│
│资产总计 │ 2543720.46│ 2478594.22│ 2374727.78│ 2528265.29│ 2361288.35│ 2146538.95│
│应付票据及应付账款 │ 176526.51│ 196943.39│ 209813.85│ 212873.87│ 213919.66│ 200200.75│
│预收款项 │ 42.66│ 42.66│ 50.92│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 68481.82│ 85056.03│ 95194.47│ 148578.02│ 149787.06│ 107301.18│
│流动负债 │ 463233.08│ 413090.26│ 446039.21│ 587854.33│ 474057.45│ 428615.76│
│长期借款 │ 595259.06│ 616661.55│ 589829.10│ 712520.15│ 684596.47│ 618347.58│
│长期应付款 │ 4517.42│ 2235.07│ 2000.00│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 786245.99│ 799557.29│ 746322.73│ 823362.10│ 860118.40│ 779939.60│
│负债合计 │ 1249479.06│ 1212647.54│ 1192361.93│ 1411216.44│ 1334175.85│ 1208555.36│
│实收资本 │ 167193.33│ 167193.33│ 167193.33│ 167826.80│ 167826.80│ 167826.80│
│资本公积金 │ 400161.89│ 398654.43│ 397944.94│ 404488.25│ 404104.29│ 400441.69│
│盈余公积 │ 50250.91│ 50250.91│ 42633.01│ 34430.76│ 25592.88│ 16337.60│
│未分配利润 │ 599429.39│ 577897.36│ 503381.94│ 434163.78│ 363677.57│ 296260.92│
│少数股东权益 │ 68238.82│ 63963.51│ 64333.85│ 71850.41│ 63012.62│ 57116.57│
│归属母公司权益 │ 1226002.58│ 1201983.17│ 1118032.00│ 1045198.44│ 964099.88│ 880867.02│
│股东权益合计 │ 1294241.40│ 1265946.68│ 1182365.85│ 1117048.85│ 1027112.50│ 937983.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 444081.68│ 361666.80│ 325721.68│ 434620.74│ 296945.95│ 285799.39│
│存货 │ 34317.47│ 44086.18│ 54423.60│ 54155.24│ 59161.94│ 57242.52│
│应收票据及应收账款 │ 265617.34│ 256478.35│ 238327.76│ 244896.38│ 264032.71│ 249762.99│
│合同资产 │ 19898.72│ 26606.78│ 36888.49│ 41324.44│ 47210.98│ 31219.67│
│预付款项 │ 5119.52│ 4530.99│ 3315.59│ 4457.58│ 3455.31│ 4114.66│
│其他应收款 │ 7807.04│ 9019.36│ 10835.62│ 8456.54│ 15414.89│ 16455.21│
│流动资产合计 │ 822317.15│ 761143.22│ 731537.58│ 854876.74│ 734268.02│ 698443.78│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 100351.30│ 98198.69│ 98565.82│ 104555.88│ 124837.72│ 132672.90│
│固定资产净额 │ 52244.86│ 53221.71│ 54122.42│ 53681.02│ 54346.35│ 55176.98│
│在建工程 │ 7898.87│ 3400.65│ 1134.02│ 1313.12│ 765.56│ 819.88│
│无形资产 │ 1524099.38│ 1544057.22│ 1557499.07│ 1567335.56│ 1580458.72│ 1596058.62│
│商誉 │ 1074.48│ 1074.48│ 1074.48│ 1074.48│ 1074.48│ 1074.48│
│非流动资产合计 │ 1721403.32│ 1735095.49│ 1747056.64│ 1756731.16│ 1790585.50│ 1814428.55│
│资产总计 │ 2543720.46│ 2496238.71│ 2478594.22│ 2611607.90│ 2524853.52│ 2512872.33│
│应付票据及应付账款 │ 176526.51│ 180904.25│ 196943.39│ 198002.10│ 210825.84│ 203580.49│
│预收款项 │ 42.66│ 52.66│ 42.66│ 50.92│ 52.11│ 50.92│
│合同负债 │ 68481.82│ 70429.52│ 85056.03│ 81312.78│ 77286.92│ 68957.02│
│流动负债 │ 463233.08│ 382209.10│ 413090.26│ 512222.16│ 463402.37│ 408936.62│
│长期借款 │ 595259.06│ 614905.64│ 616661.55│ 656139.35│ 666173.43│ 693937.12│
│长期应付款 │ 4517.42│ 3364.00│ 2235.07│ 14.00│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 786245.99│ 800044.90│ 799557.29│ 845854.41│ 852621.76│ 881318.70│
│负债合计 │ 1249479.06│ 1182254.00│ 1212647.54│ 1358076.57│ 1316024.13│ 1290255.32│
│实收资本 │ 167193.33│ 167193.33│ 167193.33│ 167193.33│ 167193.33│ 167193.33│
│资本公积金 │ 400161.89│ 400073.47│ 398654.43│ 398707.91│ 398530.08│ 398441.59│
│盈余公积 │ 50250.91│ 50250.91│ 50250.91│ 42633.01│ 42633.01│ 42633.01│
│未分配利润 │ 599429.39│ 620884.26│ 577897.36│ 572824.24│ 530219.82│ 544313.41│
│少数股东权益 │ 68238.82│ 66724.30│ 63963.51│ 63836.00│ 62180.78│ 62373.89│
│归属母公司权益 │ 1226002.58│ 1247260.41│ 1201983.17│ 1189695.32│ 1146648.61│ 1160243.12│
│股东权益合计 │ 1294241.40│ 1313984.71│ 1265946.68│ 1253531.32│ 1208829.39│ 1222617.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 294297.11│ 555908.39│ 599085.83│ 602666.20│ 602326.22│ 587381.64│
│营业总成本 │ 210786.10│ 424232.79│ 476707.88│ 492041.82│ 488166.56│ 469105.55│
│营业税金及附加 │ 4777.27│ 8992.77│ 7767.79│ 7235.83│ 6371.48│ 5535.78│
│销售费用 │ 1872.33│ 2734.02│ 2276.97│ 2193.87│ 2109.68│ 2699.75│
│财务费用 │ 11254.54│ 25122.75│ 28614.52│ 30490.56│ 31732.70│ 28499.18│
│管理费用 │ 14430.35│ 31426.31│ 31345.05│ 31007.80│ 26365.48│ 23644.73│
│资产减值损失 │ -711.39│ -559.99│ -1380.13│ -296.67│ 1014.92│ -691.62│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 3552.82│ 8237.84│ 13031.48│ 13456.17│ 12793.16│ 20946.85│
│营业利润 │ 87928.83│ 145819.77│ 138433.03│ 135939.15│ 132646.75│ 142149.87│
│营业外收入 │ 85.88│ 130.94│ 250.20│ 249.35│ 668.51│ 756.98│
│营业外支出 │ 80.82│ 11.14│ 73.55│ 137.20│ 96.05│ 58.63│
│利润总额 │ 87933.88│ 145939.57│ 138609.67│ 136051.30│ 133219.21│ 142848.22│
│所得税 │ 16556.48│ 17746.78│ 16275.33│ 14435.38│ 13506.99│ 11898.43│
│净利润 │ 71377.41│ 128192.79│ 122334.34│ 121615.92│ 119712.22│ 130949.78│
│归属母公司净利润 │ 66005.46│ 123095.68│ 116813.13│ 116581.65│ 113929.47│ 123834.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 294297.11│ 152125.00│ 555908.39│ 415459.52│ 284651.15│ 155485.59│
│营业总成本 │ 210786.10│ 97190.32│ 424232.79│ 302017.29│ 208380.64│ 111028.58│
│营业税金及附加 │ 4777.27│ 2363.87│ 8992.77│ 6622.56│ 4537.05│ 2473.22│
│销售费用 │ 1872.33│ 492.86│ 2734.02│ 2114.95│ 1585.47│ 680.47│
│财务费用 │ 11254.54│ 5590.32│ 25122.75│ 18989.30│ 12573.07│ 5993.66│
│管理费用 │ 14430.35│ 6858.95│ 31426.31│ 21693.53│ 13895.40│ 6732.35│
│资产减值损失 │ -711.39│ 345.04│ -559.99│ -1429.25│ -1804.10│ -519.98│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 3552.82│ 1281.38│ 8237.84│ 11255.69│ 6691.16│ 4309.23│
│营业利润 │ 87928.83│ 54898.03│ 145819.77│ 133051.66│ 81704.03│ 49007.40│
│营业外收入 │ 85.88│ 56.09│ 130.94│ 83.19│ 28.72│ 18.82│
│营业外支出 │ 80.82│ 45.80│ 11.14│ 3.17│ 2.02│ 1.37│
│利润总额 │ 87933.88│ 54908.32│ 145939.57│ 133131.68│ 81730.74│ 49024.84│
│所得税 │ 16556.48│ 8622.05│ 17746.78│ 18234.06│ 11101.86│ 6243.82│
│净利润 │ 71377.41│ 46286.27│ 128192.79│ 114897.63│ 70628.88│ 42781.02│
│归属母公司净利润 │ 66005.46│ 42986.90│ 123095.68│ 110404.66│ 67800.24│ 40931.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 307182.30│ 631081.48│ 594978.22│ 686420.41│ 655940.78│ 649527.05│
│经营活动现金流出 │ 204162.90│ 395540.31│ 389604.04│ 449200.07│ 460995.43│ 464757.51│
│经营活动现金流量净额│ 103019.40│ 235541.17│ 205374.18│ 237220.34│ 194945.34│ 184769.54│
│投资活动现金流入 │ 37916.07│ 236712.66│ 106336.25│ 13062.21│ 19483.01│ 31143.60│
│投资活动现金流出 │ 38252.52│ 260732.22│ 160400.60│ 190255.22│ 193389.32│ 280746.79│
│投资活动现金流量净额│ -336.44│ -24019.57│ -54064.35│ -177193.01│ -173906.32│ -249603.19│
│筹资活动现金流入 │ 147086.65│ 260707.88│ 86736.33│ 192218.47│ 128360.33│ 362238.21│
│筹资活动现金流出 │ 129184.55│ 281318.54│ 339413.64│ 192569.30│ 146828.08│ 364941.76│
│筹资活动现金流量净额│ 17902.09│ -20610.67│ -252677.31│ -350.82│ -18467.75│ -2703.55│
│汇率变动对现金的影响│ -140.03│ -39.30│ 55.79│ 165.38│ 819.22│ -266.96│
│现金及等价物净增加额│ 120445.02│ 190871.63│ -101311.69│ 59841.88│ 3390.50│ -67804.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│经营活动现金流入 │ 307182.30│ 144411.68│ 631081.48│ 458518.01│ 273094.76│ 148968.10│
│经营活动现金流出 │ 204162.90│ 99328.36│ 395540.31│ 274727.22│ 183010.59│ 95695.66│
│经营活动现金流量净额│ 103019.40│ 45083.32│ 235541.17│ 183790.79│ 90084.17│ 53272.43│
│投资活动现金流入 │ 37916.07│ 13130.97│ 236712.66│ 104396.01│ 11546.70│ 1360.83│
│投资活动现金流出 │ 38252.52│ 15027.06│ 260732.22│ 119412.83│ 34318.44│ 32124.30│
│投资活动现金流量净额│ -336.44│ -1896.09│ -24019.57│ -15016.82│ -22771.74│ -30763.46│
│筹资活动现金流入 │ 147086.65│ 40648.87│ 260707.88│ 256755.24│ 156230.71│ 156081.71│
│筹资活动现金流出 │ 129184.55│ 45605.54│ 281318.54│ 122776.95│ 59572.18│ 25099.63│
│筹资活动现金流量净额│ 17902.09│ -4956.67│ -20610.67│ 133978.29│ 96658.53│ 130982.08│
│汇率变动对现金的影响│ -140.03│ -68.16│ -39.30│ 7.64│ 7.31│ 9.28│
│现金及等价物净增加额│ 120445.02│ 38162.40│ 190871.63│ 302759.89│ 163978.27│ 153500.33│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 155485.59│ 27.97│ 40931.47│ 33.25│
│二季报 │ 129165.56│ 23.24│ 26868.77│ 21.83│
│三季报 │ 130808.37│ 23.53│ 42604.42│ 34.61│
│四季报 │ 140448.87│ 25.26│ 12691.02│ 10.31│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 155237.99│ 25.91│ 39006.87│ 33.39│
│二季报 │ 157929.29│ 26.36│ 27622.51│ 23.65│
│三季报 │ 138590.79│ 23.13│ 34374.56│ 29.43│
│四季报 │ 147327.77│ 24.59│ 15809.19│ 13.53│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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