财务分析☆ ◇601872 招商轮船 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 1198339.84│ 601209.63│ 510744.79│ 483696.66│ 508588.73│ 360906.90│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 510744.79│ 483696.66│ 508740.87│ 360906.90│
│净利润增长率(%) │ 263.15│ 17.71│ 5.59│ -4.92│ 40.92│ 19.52│
│扣非净利润(万) │ 1140573.49│ 502401.11│ 501500.47│ 464044.16│ 480772.23│ 186901.34│
│营业总收(未调整:万) │ 3242196.42│ 2817721.11│ 2579927.94│ 2588101.31│ 2970840.53│ 2441223.03│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 2579927.94│ 2588101.31│ 2970840.53│ 2441223.03│
│总营收同比增长率(%) │ 67.90│ 9.22│ -0.32│ -12.88│ 21.69│ 12.97│
│加权净资产收益率(%) │ 26.25│ 14.55│ 13.21│ 13.25│ 17.11│ 12.54│
│资产负债比率(%) │ 43.00│ 46.68│ 42.16│ 40.16│ 48.83│ 55.30│
│净利润现金含量(%) │ 114.23│ 150.61│ 165.96│ 184.36│ 137.54│ 180.34│
│基本每股收益(元) │ 1.4800│ 0.7400│ 0.6300│ 0.6000│ 0.6100│ 0.4800│
│每股收益-扣除(元) │ 1.4126│ 0.6200│ 0.6200│ 0.5700│ 0.5700│ 0.2500│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.4841│ 0.7446│ 0.6272│ 0.5939│ 0.6259│ 0.4451│
│每股资本公积金(元) │ 1.4746│ 1.4746│ 1.5080│ 1.5154│ 1.5073│ 1.5059│
│每股未分配利润(元) │ 3.7333│ 2.6317│ 2.1256│ 1.8088│ 1.4283│ 0.9407│
│每股净资产(元) │ 6.2368│ 5.3261│ 4.9171│ 4.5300│ 4.0667│ 3.2565│
│每股经营现金流量(元)│ 1.6953│ 1.1214│ 1.0408│ 1.0950│ 0.8608│ 0.8027│
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 1198339.84│ 695950.05│ 276341.34│ 601209.63│ 329988.80│ 212456.83│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 329988.80│ 212456.83│
│净利润增长率(%) │ 263.15│ 227.57│ 219.31│ 17.71│ -2.06│ -14.91│
│扣非净利润(万) │ 1140573.49│ 690732.57│ 275665.01│ 502401.11│ 290089.65│ 190618.35│
│营业总收(未调整:万) │ 3242196.42│ 1965121.40│ 855601.39│ 2817721.11│ 1930993.47│ 1258463.16│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1930993.47│ 1258463.16│
│总营收同比增长率(%) │ 67.90│ 56.15│ 52.92│ 9.22│ 0.07│ -4.91│
│加权净资产收益率(%) │ 26.25│ 15.61│ 6.28│ 14.55│ 8.11│ 5.28│
│资产负债比率(%) │ 43.00│ 47.53│ 46.26│ 46.68│ 46.74│ 47.10│
│净利润现金含量(%) │ 114.23│ 116.83│ 119.92│ 150.61│ 175.87│ 165.98│
│基本每股收益(元) │ 1.4800│ 0.8600│ 0.3400│ 0.7400│ 0.4100│ 0.2600│
│每股收益-扣除(元) │ 1.4126│ 0.8600│ 0.3414│ 0.6200│ 0.3593│ 0.2300│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.4841│ 0.8619│ 0.3422│ 0.7446│ 0.4087│ 0.2631│
│每股资本公积金(元) │ 1.4746│ 1.4746│ 1.4746│ 1.4746│ 1.4746│ 1.4746│
│每股未分配利润(元) │ 3.7333│ 3.2436│ 2.9740│ 2.6317│ 2.3240│ 2.2510│
│每股净资产(元) │ 6.2368│ 5.8007│ 5.5807│ 5.3261│ 5.0500│ 5.0109│
│每股经营现金流量(元)│ 1.6953│ 1.0069│ 0.4104│ 1.1214│ 0.7187│ 0.4367│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.06│ 0.47│ 0.59│ 0.88│ 2.00│ 1.15│
│速动比率 │ 0.99│ 0.42│ 0.51│ 0.78│ 1.84│ 1.06│
│资产负债比率(%) │ 43.00│ 46.68│ 42.16│ 40.16│ 48.83│ 55.30│
│产权比率 │ 0.95│ 0.89│ 0.74│ 0.68│ 0.97│ 1.26│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.53│ 0.38│ 0.48│ 0.71│ 0.78│ 0.45│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.06│ 0.68│ 0.57│ 0.47│ 0.44│ 0.56│
│速动比率 │ 0.99│ 0.62│ 0.50│ 0.42│ 0.38│ 0.51│
│资产负债比率(%) │ 43.00│ 47.53│ 46.26│ 46.68│ 46.74│ 47.10│
│产权比率 │ 0.95│ 0.92│ 0.88│ 0.89│ 0.89│ 0.91│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.53│ 0.35│ 0.15│ 0.38│ 0.25│ 0.15│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 18.63│ 22.24│ 22.39│ 22.14│ 25.28│ 20.03│
│存货周转率 │ 12.03│ 15.18│ 13.52│ 14.01│ 16.76│ 15.80│
│流动资产周转率 │ 1.69│ 2.62│ 2.41│ 1.79│ 1.72│ 1.43│
│固定资产周转率 │ 0.70│ 0.68│ 0.64│ 0.64│ 0.76│ 0.63│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.37│ 0.39│ 0.40│ 0.47│ 0.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 18.63│ 12.58│ 5.80│ 22.24│ 17.16│ 9.32│
│存货周转率 │ 12.03│ 7.53│ 3.69│ 15.18│ 10.89│ 6.97│
│流动资产周转率 │ 1.69│ 1.45│ 0.71│ 2.62│ 1.87│ 1.06│
│固定资产周转率 │ 0.70│ 0.45│ 0.20│ 0.68│ 0.47│ 0.31│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.23│ 0.10│ 0.37│ 0.26│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 23.80│ 13.98│ 12.75│ 13.11│ 15.39│ 13.67│
│销售毛利率 │ 44.73│ 26.47│ 28.42│ 25.90│ 21.92│ 18.75│
│营业利润率 │ 43.49│ 24.16│ 23.08│ 20.37│ 20.15│ 17.98│
│销售净利率 │ 37.68│ 21.54│ 20.19│ 19.02│ 17.06│ 14.99│
│总资产净利率 │ 12.66│ 7.95│ 7.83│ 7.70│ 8.07│ 5.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 23.80│ 14.86│ 6.13│ 13.98│ 8.09│ 5.25│
│销售毛利率 │ 44.73│ 44.98│ 41.79│ 26.47│ 23.37│ 23.54│
│营业利润率 │ 43.49│ 41.54│ 37.74│ 24.16│ 19.70│ 19.66│
│销售净利率 │ 37.68│ 35.71│ 32.47│ 21.54│ 17.31│ 17.13│
│总资产净利率 │ 12.66│ 8.12│ 3.32│ 7.95│ 4.50│ 2.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 67.90│ 9.22│ -0.32│ -12.88│ 21.69│ 12.97│
│营业利润增长率 │ 270.68│ 14.33│ 12.95│ -11.94│ 36.40│ 33.64│
│净利润增长率 │ 263.15│ 17.71│ 5.59│ -4.92│ 40.92│ 19.52│
│净资产增长率 │ 17.10│ 7.40│ 8.55│ 11.62│ 25.16│ 1.52│
│总资产增长率 │ 35.14│ 16.19│ 13.18│ -4.70│ 8.87│ -3.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 67.90│ 56.15│ 52.92│ 9.22│ 0.07│ -4.91│
│营业利润增长率 │ 270.68│ 229.94│ 218.11│ 14.33│ -2.86│ -15.50│
│净利润增长率 │ 263.15│ 227.57│ 219.31│ 17.71│ -2.06│ -14.91│
│净资产增长率 │ 17.10│ 8.91│ 4.78│ 7.40│ 1.83│ 1.04│
│总资产增长率 │ 35.14│ 10.57│ 3.91│ 16.19│ 10.40│ 10.28│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │油轮运输市场受地│ 3242196.42│ 1930993.47│ 67.90│
│ │缘及供需结构变化│ │ │ │
│ │等多重影响，运价│ │ │ │
│ │同比大幅上涨；同│ │ │ │
│ │时滚装、干散、集│ │ │ │
│ │装箱等其他板块走│ │ │ │
│ │势向好，营业收入│ │ │ │
│ │均有较好增幅 │ │ │ │
│利润总额 │油轮运输市场运价│ 1409642.70│ 380836.10│ 270.14│
│ │同比大幅上涨，叠│ │ │ │
│ │加其他船队表现出│ │ │ │
│ │色，也带来增量贡│ │ │ │
│ │献 │ │ │ │
│归属于上市公│油轮运输市场运价│ 1198339.84│ 329988.80│ 263.15│
│司股东净利润│同比大幅上涨，叠│ │ │ │
│ │加其他船队表现出│ │ │ │
│ │色，也带来增量贡│ │ │ │
│ │献 │ │ │ │
│归属于上市公│油轮运输市场运价│ 1140573.49│ 290089.65│ 293.18│
│司股东的扣除│同比大幅上涨，叠│ │ │ │
│非经常性损益│加其他船队表现出│ │ │ │
│的净利润 │色，也带来增量贡│ │ │ │
│ │献 │ │ │ │
│经营活动产生│油轮运价同比大幅│ 1368870.51│ 580348.97│ 135.87│
│的现金流量净│上涨，收到运费收│ │ │ │
│额 │入同比上涨 │ │ │ │
│资产总额 │报告期末安通控股│ 11088847.38│ 8205488.01│ 35.14│
│ │股份有限公司纳入│ │ │ │
│ │公司合并范围，以│ │ │ │
│ │及公司本年度经营│ │ │ │
│ │积累增加等因素综│ │ │ │
│ │合影响 │ │ │ │
│商誉 │并购安通控股股份│ 93905.68│ 4264.79│ 2101.88│
│ │有限公司形成非同│ │ │ │
│ │一控制下企业合并│ │ │ │
│ │，合并成本高于被│ │ │ │
│ │合并方可辨认净资│ │ │ │
│ │产公允价值份额的│ │ │ │
│ │部分确认商誉 │ │ │ │
│少数股东权益│新纳入合并范围的│ 1285250.87│ 74917.16│ 1615.56│
│ │安通控股股份有限│ │ │ │
│ │公司为公司的非全│ │ │ │
│ │资子公司，公司按│ │ │ │
│ │少数股东持股比例│ │ │ │
│ │确认其享有的净资│ │ │ │
│ │产份额 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │油轮VLCC运价升至│ 788783.78│ 472091.47│ 67.08│
│ │历史高位，经营活│ │ │ │
│ │动现金净流入大幅│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项 │油轮运价处于历史│ 173852.63│ 138534.24│ 25.49│
│ │高位，账期内应收│ │ │ │
│ │账款余额相应有所│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│存货 │燃油价格上涨，船│ 155925.35│ 131146.48│ 18.89│
│ │存油增长 │ │ │ │
│合同资产 │油轮运价在期末仍│ 269343.76│ 190174.72│ 41.63│
│ │处于历史高位，相│ │ │ │
│ │应未完航次按完工│ │ │ │
│ │百分比确认的运费│ │ │ │
│ │收入较高 │ │ │ │
│其他流动资产│待摊销的保险费用│ 30974.83│ 18404.14│ 68.30│
│ │的剩余期限和金额│ │ │ │
│ │较年初增加 │ │ │ │
│长期股权投资│新增对联合营公司│ 964713.23│ 867437.54│ 11.21│
│ │投资以及权益法核│ │ │ │
│ │算应占联合营公司│ │ │ │
│ │净资产增加 │ │ │ │
│固定资产 │新接收船舶 │ 4425252.31│ 4217869.41│ 4.92│
│在建工程 │在建船舶持续投入│ 1150418.89│ 1140878.12│ 0.84│
│ │与船舶完工转固的│ │ │ │
│ │综合影响 │ │ │ │
│使用权资产 │长期租入船舶增加│ 204780.34│ 184940.49│ 10.73│
│其他非流动资│预付新造船款 │ 477747.95│ 424397.19│ 12.57│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │偿还了部分短期借│ 877255.93│ 1040356.39│ -15.68│
│ │款 │ │ │ │
│应付账款 │报告期末应付经营│ 214404.42│ 183636.73│ 16.75│
│ │性款项较上年期末│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │油轮散货等市场运│ 50604.20│ 35627.12│ 42.04│
│ │价上涨，预收的运│ │ │ │
│ │费增加 │ │ │ │
│应交税费 │上年末计提的应交│ 16088.03│ 86084.40│ -81.31│
│ │所得税于本报告期│ │ │ │
│ │内完成汇算清缴，│ │ │ │
│ │导致期末应交税费│ │ │ │
│ │余额大幅下降 │ │ │ │
│其他应付款 │一方面报告期内新│ 830340.36│ 548409.25│ 51.41│
│ │造船投入较多，按│ │ │ │
│ │实际造船进度确认│ │ │ │
│ │的应付款增加；另│ │ │ │
│ │一方面报告期末应│ │ │ │
│ │付普通股股利尚未│ │ │ │
│ │支付 │ │ │ │
│一年内到期的│本年偿还了较多一│ 285981.42│ 406472.35│ -29.64│
│非流动负债 │年内到期的借款 │ │ │ │
│长期借款 │本年因为造船投入│ 1563236.38│ 1280292.54│ 22.10│
│ │，新增借入长期借│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│长期应付款 │--- │ 180995.32│ 67736.52│ 167.20│
│递延所得税负│境外子公司利润大│ 111074.38│ 4824.65│ 2202.23│
│债 │幅上涨，境内控股│ │ │ │
│ │母公司按照预计分│ │ │ │
│ │回的净利润遵循会│ │ │ │
│ │计一贯性原则计提│ │ │ │
│ │的递延所得税 │ │ │ │
│营业收入 │油轮运输市场受地│ 1965121.40│ 1258463.16│ 56.15│
│ │缘政治及供需紧张│ │ │ │
│ │影响，运价大幅上│ │ │ │
│ │涨处于历史高位，│ │ │ │
│ │同时干散货及杂货│ │ │ │
│ │运输市场回暖，油│ │ │ │
│ │轮船队营业收入同│ │ │ │
│ │比增加51.39亿元 │ │ │ │
│ │，干散货船队实现│ │ │ │
│ │收入同比增加14.1│ │ │ │
│ │7亿元。滚装运输 │ │ │ │
│ │及LNG运输业务因 │ │ │ │
│ │本报告期内新造船│ │ │ │
│ │陆续投入运营，收│ │ │ │
│ │入也同比增长约3.│ │ │ │
│ │09亿元 │ │ │ │
│营业成本 │干散货业务租入船│ 1081250.61│ 962170.05│ 12.38│
│ │及折旧增加7.06亿│ │ │ │
│ │元；油轮运输业务│ │ │ │
│ │因燃油和租赁费增│ │ │ │
│ │加1.35亿元；滚装│ │ │ │
│ │运输及LNG运输业 │ │ │ │
│ │务新船投运及相关│ │ │ │
│ │成本增加1.53亿元│ │ │ │
│销售费用 │销售费用同比减少│ 5378.20│ 5506.38│ -2.33│
│ │0.01亿元，下降2.│ │ │ │
│ │33% │ │ │ │
│管理费用 │本报告期新增了上│ 47972.46│ 46324.34│ 3.56│
│ │年收购的自用房产│ │ │ │
│ │折旧摊销 │ │ │ │
│财务费用 │本年人民币升值，│ 63698.38│ 52129.17│ 22.19│
│ │公司持有的美元货│ │ │ │
│ │币性资产汇率下降│ │ │ │
│ │形成的汇兑净损失│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置收益│上年同期处置了一│ 4968.44│ 15888.21│ -68.73│
│ │艘老旧船舶，产生│ │ │ │
│ │较大金额的资产处│ │ │ │
│ │置收益而本期无 │ │ │ │
│经营活动产生│本年公司油轮运价│ 813058.01│ 352638.63│ 130.56│
│的现金流量净│上涨收入大幅增加│ │ │ │
│额 │，叠加干散货业务│ │ │ │
│ │运价回暖，各船队│ │ │ │
│ │收入均有所不同幅│ │ │ │
│ │度上涨，销售商品│ │ │ │
│ │、提供劳务收到的│ │ │ │
│ │现金同比增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本年新造船舶支付│ -542390.14│ -262794.48│ -106.39│
│的现金流量净│的船舶建造款较多│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本年借款收到的现│ 60597.45│ 156147.49│ -61.19│
│的现金流量净│金下降 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1192361.62│ 472091.47│ 458922.68│ 495334.74│ 1122900.83│ 1066909.26│
│存货 │ 166753.32│ 131146.48│ 141839.14│ 131326.44│ 142366.82│ 134414.79│
│应收票据及应收账款 │ 215506.39│ 138580.82│ 115077.29│ 115682.09│ 119258.31│ 117845.47│
│合同资产 │ 363178.46│ 190174.72│ 123823.49│ 150325.76│ 184440.25│ 97298.70│
│预付款项 │ 18089.96│ 16020.70│ 17397.28│ 32157.29│ 22897.78│ 55231.75│
│其他应收款 │ 160021.02│ 145663.56│ 166822.73│ 173190.23│ 183990.62│ 186788.31│
│流动资产合计 │ 2718132.58│ 1112860.95│ 1035297.86│ 1108243.44│ 1791617.60│ 1672967.99│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 787557.70│ 867437.54│ 653125.75│ 521916.64│ 445841.10│ 307462.64│
│固定资产净额 │ 5055446.33│ 4217869.41│ 4040922.88│ 4044674.43│ 4037125.86│ 3757046.55│
│在建工程 │ 1251821.11│ 1140878.12│ 655708.34│ 342900.53│ 107291.85│ 77813.67│
│无形资产 │ 162079.71│ 166970.94│ 113533.15│ 112991.15│ 47484.82│ 43540.83│
│商誉 │ 93905.68│ 4264.79│ 4361.63│ 4297.49│ 4225.83│ 3863.48│
│非流动资产合计 │ 8370714.80│ 7092627.06│ 6026632.97│ 5131222.71│ 4755377.83│ 4340585.58│
│资产总计 │ 11088847.38│ 8205488.01│ 7061930.84│ 6239466.15│ 6546995.44│ 6013553.56│
│应付票据及应付账款 │ 356867.23│ 183636.73│ 186032.71│ 278886.02│ 235404.88│ 259688.18│
│预收款项 │ 6090.73│ 7056.31│ 4077.52│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 65097.83│ 35627.12│ 29953.89│ 33800.80│ 43612.46│ 72134.98│
│流动负债 │ 2574614.06│ 2359255.22│ 1748732.12│ 1252720.37│ 896843.98│ 1449981.74│
│长期借款 │ 1565457.59│ 1280292.54│ 1179264.37│ 1214025.55│ 2222992.76│ 1809443.80│
│长期应付款 │ 256743.19│ 67736.52│ 17076.68│ 109.07│ 107.25│ 98.06│
│非流动负债 │ 2193054.69│ 1470753.44│ 1228280.11│ 1252837.66│ 2300149.45│ 1875236.54│
│负债合计 │ 4767668.75│ 3830008.66│ 2977012.24│ 2505558.03│ 3196993.43│ 3325218.29│
│实收资本 │ 807453.85│ 807453.85│ 814380.64│ 814380.64│ 812625.00│ 810784.18│
│资本公积金 │ 1190710.49│ 1190708.91│ 1228078.24│ 1234143.99│ 1224870.80│ 1220930.61│
│盈余公积 │ 143950.26│ 143950.26│ 119147.07│ 92312.12│ 74976.33│ 53581.95│
│未分配利润 │ 3014454.02│ 2124999.06│ 1731077.19│ 1473055.75│ 1160712.71│ 762704.68│
│少数股东权益 │ 1285250.87│ 74917.16│ 80550.33│ 44796.75│ 45288.25│ 48028.69│
│归属母公司权益 │ 5035927.76│ 4300562.18│ 4004368.27│ 3689111.37│ 3304713.76│ 2640306.59│
│股东权益合计 │ 6321178.63│ 4375479.34│ 4084918.60│ 3733908.12│ 3350002.01│ 2688335.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1192361.62│ 788783.78│ 527113.16│ 472091.47│ 434759.10│ 705080.08│
│存货 │ 166753.32│ 155925.35│ 139010.04│ 131146.48│ 129956.51│ 134170.57│
│应收票据及应收账款 │ 215506.39│ 174651.42│ 157026.40│ 138580.82│ 111044.64│ 156164.27│
│合同资产 │ 363178.46│ 269343.76│ 267733.44│ 190174.72│ 127311.93│ 116045.03│
│预付款项 │ 18089.96│ 16430.45│ 18058.56│ 16020.70│ 17915.63│ 21260.51│
│其他应收款 │ 160021.02│ 155407.93│ 145767.85│ 145663.56│ 190668.34│ 176294.81│
│流动资产合计 │ 2718132.58│ 1591726.79│ 1288049.60│ 1112860.95│ 1028685.65│ 1330783.62│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 787557.70│ 964713.23│ 885174.00│ 867437.54│ 828466.81│ 696548.92│
│固定资产净额 │ 5055446.33│ 4425252.31│ 4353836.95│ 4217869.41│ 4176718.82│ 3966543.76│
│在建工程 │ 1251821.11│ 1150418.89│ 1018665.93│ 1140878.12│ 1010149.03│ 989587.13│
│无形资产 │ 162079.71│ 162189.59│ 164058.52│ 166970.94│ 110972.52│ 112271.53│
│商誉 │ 93905.68│ 4138.64│ 4181.24│ 4264.79│ 4315.15│ 4348.52│
│非流动资产合计 │ 8370714.80│ 7481009.95│ 7238375.24│ 7092627.06│ 6767353.36│ 6457250.20│
│资产总计 │ 11088847.38│ 9072736.74│ 8526424.84│ 8205488.01│ 7796039.01│ 7788033.82│
│应付票据及应付账款 │ 356867.23│ 214404.42│ 219597.97│ 183636.73│ 175592.17│ 210272.26│
│预收款项 │ 6090.73│ 3989.96│ 3385.93│ 7056.31│ 1091.40│ 2408.17│
│合同负债 │ 65097.83│ 50604.20│ 43317.55│ 35627.12│ 31476.72│ 36940.27│
│流动负债 │ 2574614.06│ 2327073.22│ 2277528.97│ 2359255.22│ 2343500.05│ 2367720.02│
│长期借款 │ 1565457.59│ 1563236.38│ 1356963.65│ 1280292.54│ 1159283.95│ 1180241.19│
│长期应付款 │ 256743.19│ 180995.32│ 152581.04│ 67736.52│ 51873.98│ 34770.61│
│非流动负债 │ 2193054.69│ 1984994.00│ 1666762.27│ 1470753.44│ 1300048.94│ 1300323.30│
│负债合计 │ 4767668.75│ 4312067.22│ 3944291.24│ 3830008.66│ 3643548.99│ 3668043.32│
│实收资本 │ 807453.85│ 807453.85│ 807453.85│ 807453.85│ 807453.85│ 807453.85│
│资本公积金 │ 1190710.49│ 1190710.43│ 1190710.26│ 1190708.91│ 1190711.07│ 1190708.26│
│盈余公积 │ 143950.26│ 143950.26│ 143950.26│ 143950.26│ 121175.20│ 119147.07│
│未分配利润 │ 3014454.02│ 2619085.64│ 2401340.40│ 2124999.06│ 1876553.30│ 1817571.22│
│少数股东权益 │ 1285250.87│ 76903.88│ 76009.97│ 74917.16│ 74864.17│ 73897.17│
│归属母公司权益 │ 5035927.76│ 4683765.65│ 4506123.63│ 4300562.18│ 4077625.84│ 4046093.33│
│股东权益合计 │ 6321178.63│ 4760669.52│ 4582133.61│ 4375479.34│ 4152490.01│ 4119990.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3242196.42│ 2817721.11│ 2579927.94│ 2588101.31│ 2970840.53│ 2441223.03│
│营业总成本 │ 1975096.05│ 2303613.24│ 2059561.98│ 2130437.61│ 2462646.70│ 2127006.36│
│营业税金及附加 │ 2245.65│ 4137.46│ 12684.60│ 1683.19│ 3524.59│ 3329.07│
│销售费用 │ 7874.65│ 11383.52│ 10763.35│ 9421.78│ 9042.60│ 9932.14│
│财务费用 │ 95282.22│ 115971.16│ 105653.91│ 104934.97│ 41625.45│ 48106.43│
│管理费用 │ 77335.99│ 97612.32│ 81910.27│ 96335.00│ 88804.89│ 82037.43│
│资产减值损失 │ -489.54│ -3136.06│ -997.32│ -5254.06│ -2562.20│ 12.25│
│公允价值变动净收益 │ 1215.63│ 16537.95│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 104760.31│ 78946.76│ 67103.59│ 65539.47│ 64553.63│ 70500.27│
│营业利润 │ 1409921.76│ 680868.06│ 595517.94│ 527240.37│ 598753.07│ 438965.89│
│营业外收入 │ 809.49│ 9384.83│ 661.19│ 15442.77│ 3029.05│ 705.27│
│营业外支出 │ 1088.54│ 2789.05│ 945.42│ 1223.69│ 8384.18│ 5382.37│
│利润总额 │ 1409642.70│ 687463.84│ 595233.71│ 541459.46│ 593397.94│ 434288.79│
│所得税 │ 188018.21│ 80392.53│ 74313.32│ 49295.53│ 86701.09│ 68431.80│
│净利润 │ 1221624.49│ 607071.31│ 520920.38│ 492163.93│ 506696.85│ 365857.00│
│归属母公司净利润 │ 1198339.84│ 601209.63│ 510744.79│ 483696.66│ 508588.73│ 360906.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3242196.42│ 1965121.40│ 855601.39│ 2817721.11│ 1930993.47│ 1258463.16│
│营业总成本 │ 1975096.05│ 1199102.81│ 556217.88│ 2303613.24│ 1644996.48│ 1067850.56│
│营业税金及附加 │ 2245.65│ 682.06│ 349.05│ 4137.46│ 1444.27│ 932.11│
│销售费用 │ 7874.65│ 5378.20│ 2754.55│ 11383.52│ 8189.34│ 5506.38│
│财务费用 │ 95282.22│ 63698.38│ 32425.68│ 115971.16│ 85286.45│ 52129.17│
│管理费用 │ 77335.99│ 47972.46│ 22674.83│ 97612.32│ 69853.57│ 46324.34│
│资产减值损失 │ -489.54│ -348.64│ -273.85│ -3136.06│ -86.45│ -28.00│
│公允价值变动净收益 │ 1215.63│ 539.52│ 543.95│ 16537.95│ 17318.02│ -35.14│
│投资收益 │ 104760.31│ 44720.70│ 18017.65│ 78946.76│ 57466.20│ 37193.66│
│营业利润 │ 1409921.76│ 816254.86│ 322873.84│ 680868.06│ 380364.99│ 247398.23│
│营业外收入 │ 809.49│ 39.53│ 0.21│ 9384.83│ 518.40│ 475.57│
│营业外支出 │ 1088.54│ 837.85│ 547.71│ 2789.05│ 47.29│ -20.38│
│利润总额 │ 1409642.70│ 815456.54│ 322326.34│ 687463.84│ 380836.10│ 247894.18│
│所得税 │ 188018.21│ 113658.56│ 44496.19│ 80392.53│ 46493.84│ 32270.62│
│净利润 │ 1221624.49│ 701797.98│ 277830.15│ 607071.31│ 334342.26│ 215623.56│
│归属母公司净利润 │ 1198339.84│ 695950.05│ 276341.34│ 601209.63│ 329988.80│ 212456.83│
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【9.现金流量表摘要】
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 3143813.46│ 2800977.74│ 2619110.73│ 2704362.62│ 2965415.81│ 2404948.29│
│经营活动现金流出 │ 1774942.95│ 1895484.98│ 1771488.67│ 1812632.13│ 2265898.45│ 1754097.75│
│经营活动现金流量净额│ 1368870.51│ 905492.76│ 847622.06│ 891730.49│ 699517.36│ 650850.54│
│投资活动现金流入 │ 388982.91│ 207107.28│ 60909.26│ 53140.54│ 134670.71│ 285979.63│
│投资活动现金流出 │ 844809.60│ 1002956.84│ 847163.05│ 524774.66│ 316819.31│ 247450.48│
│投资活动现金流量净额│ -455826.69│ -795849.56│ -786253.79│ -471634.12│ -182148.60│ 38529.15│
│筹资活动现金流入 │ 1392144.39│ 2427088.50│ 1436074.55│ 970034.03│ 264840.56│ 501087.52│
│筹资活动现金流出 │ 1564833.96│ 2516069.79│ 1540775.04│ 2007668.72│ 790512.94│ 1179913.77│
│筹资活动现金流量净额│ -172689.57│ -88981.28│ -104700.49│ -1037634.68│ -525672.37│ -678826.24│
│汇率变动对现金的影响│ -24338.88│ -7503.39│ 7146.21│ 3766.97│ 60462.33│ -18620.57│
│现金及等价物净增加额│ 716015.38│ 13158.53│ -36186.01│ -613771.35│ 52158.72│ -8067.13│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 3143813.46│ 1910224.30│ 809674.02│ 2800977.74│ 1934996.10│ 1246430.60│
│经营活动现金流出 │ 1774942.95│ 1097166.29│ 478280.62│ 1895484.98│ 1354647.13│ 893791.97│
│经营活动现金流量净额│ 1368870.51│ 813058.01│ 331393.39│ 905492.76│ 580348.97│ 352638.63│
│投资活动现金流入 │ 388982.91│ 21802.58│ 5861.61│ 207107.28│ 11990.43│ 7295.56│
│投资活动现金流出 │ 844809.60│ 564192.72│ 402185.73│ 1002956.84│ 693640.52│ 270090.05│
│投资活动现金流量净额│ -455826.69│ -542390.14│ -396324.12│ -795849.56│ -681650.08│ -262794.48│
│筹资活动现金流入 │ 1392144.39│ 955892.87│ 507667.06│ 2427088.50│ 2002663.38│ 1554086.06│
│筹资活动现金流出 │ 1564833.96│ 895295.42│ 381489.58│ 2516069.79│ 1921921.22│ 1397938.57│
│筹资活动现金流量净额│ -172689.57│ 60597.45│ 126177.48│ -88981.28│ 80742.15│ 156147.49│
│汇率变动对现金的影响│ -24338.88│ -14630.02│ -6249.89│ -7503.39│ -3603.25│ 288.90│
│现金及等价物净增加额│ 716015.38│ 316635.30│ 54996.86│ 13158.53│ -24162.21│ 246280.54│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 559517.45│ 19.86│ 86544.08│ 14.39│
│二季报 │ 698945.71│ 24.81│ 125912.74│ 20.94│
│三季报 │ 672530.32│ 23.87│ 117531.98│ 19.55│
│四季报 │ 886727.64│ 31.47│ 271220.82│ 45.11│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 625379.66│ 24.24│ 137523.62│ 26.93│
│二季报 │ 698070.64│ 27.06│ 112169.53│ 21.96│
│三季报 │ 606171.66│ 23.50│ 87224.79│ 17.08│
│四季报 │ 650305.98│ 25.21│ 173826.85│ 34.03│
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