财务分析☆ ◇601878 浙商证券 更新日期：2026-08-22◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.券商专项指标】【7.指标变动说明】【8.资产负债表摘要】
【9.利润表摘要】【10.现金流量表摘要】【11.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 75115.73│ 241242.39│ 193188.19│ 175353.74│ 165418.82│ 219568.28│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 193188.19│ 175353.74│ 165418.82│ 219568.28│
│净利润增长率(%) │ 35.20│ 24.87│ 10.17│ 6.01│ -24.66│ 34.94│
│扣非净利润(万) │ 75397.07│ 238842.80│ 191163.00│ 174191.60│ 163805.35│ 210313.01│
│营业总收(未调整:万) │ 235902.57│ 884086.56│ 1581596.31│ 1763822.53│ 1681411.03│ 1641811.30│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 650282.15│ 1763822.53│ 1681411.03│ 1641811.30│
│总营收同比增长率(%) │ 40.82│ 35.95│ -10.33│ 4.90│ 2.41│ 54.36│
│加权净资产收益率(%) │ 2.02│ 6.67│ 6.76│ 6.61│ 6.58│ 9.90│
│资产负债比率(%) │ 80.48│ 78.95│ 76.30│ 80.57│ 80.06│ 80.97│
│净利润现金含量(%) │ 901.42│ -136.37│ 325.47│ 337.05│ 31.62│ 78.60│
│基本每股收益(元) │ 0.1700│ 0.5300│ 0.4900│ 0.4600│ 0.4300│ 0.5800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1648│ 0.5300│ 0.4900│ 0.4500│ 0.4200│ 0.5500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1642│ 0.5274│ 0.4224│ 0.4522│ 0.4265│ 0.5662│
│每股资本公积金(元) │ 3.7422│ 3.7422│ 3.7422│ 2.7000│ 2.7000│ 2.5460│
│每股未分配利润(元) │ 2.2468│ 2.0872│ 1.8600│ 2.0283│ 1.8410│ 1.7239│
│每股净资产(元) │ 8.2422│ 8.0434│ 7.6944│ 6.7899│ 6.5602│ 6.1464│
│每股经营现金流量(元)│ 1.4804│ -0.7193│ 1.3747│ 1.5240│ 0.1349│ 0.4450│
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 75115.73│ 241242.39│ 189200.44│ 114896.76│ 55558.29│ 193188.19│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 55558.29│ 193188.19│
│净利润增长率(%) │ 35.20│ 24.87│ 49.57│ 46.49│ 24.17│ 10.17│
│扣非净利润(万) │ 75397.07│ 238842.80│ 186658.18│ 113296.86│ 55484.74│ 191163.00│
│营业总收(未调整:万) │ 235902.57│ 884086.56│ 678854.61│ 610700.94│ 299385.40│ 1581596.31│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 167525.37│ 650282.15│
│总营收同比增长率(%) │ 40.82│ 35.95│ 66.73│ -23.66│ -22.89│ -10.33│
│加权净资产收益率(%) │ 2.02│ 6.67│ 5.26│ 3.21│ 1.57│ 6.76│
│资产负债比率(%) │ 80.48│ 78.95│ 78.55│ 76.82│ 78.42│ 76.30│
│净利润现金含量(%) │ 901.42│ -136.37│ 288.01│ -88.51│ -239.72│ 325.47│
│基本每股收益(元) │ 0.1700│ 0.5300│ 0.4200│ 0.2500│ 0.1200│ 0.4900│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1648│ 0.5300│ 0.4081│ 0.2500│ 0.1213│ 0.4900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1642│ 0.5274│ 0.4137│ 0.2512│ 0.1215│ 0.4224│
│每股资本公积金(元) │ 3.7422│ 3.7422│ 3.7422│ 3.7422│ 3.7422│ 3.7422│
│每股未分配利润(元) │ 2.2468│ 2.0872│ 2.0872│ 1.9353│ 1.9815│ 1.8600│
│每股净资产(元) │ 8.2422│ 8.0434│ 7.9916│ 7.8588│ 7.7935│ 7.6944│
│每股经营现金流量(元)│ 1.4804│ -0.7193│ 1.1914│ -0.2223│ -0.2912│ 1.3747│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 80.48│ 78.95│ 76.30│ 80.57│ 80.06│ 80.97│
│产权比率 │ 5.30│ 4.82│ 3.34│ 4.34│ 4.20│ 4.25│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
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┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 80.48│ 78.95│ 78.55│ 76.82│ 78.42│ 76.30│
│产权比率 │ 5.30│ 4.82│ 4.71│ 4.25│ 3.77│ 3.34│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 2.46│ 9.50│ 18.01│ 19.84│ 18.50│ 18.16│
│总资产周转率 │ 0.01│ 0.05│ 0.11│ 0.12│ 0.13│ 0.15│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 2.46│ 9.50│ 7.71│ 6.88│ 3.40│ 18.01│
│总资产周转率 │ 0.01│ 0.05│ 0.04│ 0.03│ 0.02│ 0.11│
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【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.99│ 6.56│ 5.49│ 6.49│ 6.33│ 9.21│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 43.47│ 39.13│ 15.37│ 12.54│ 12.53│ 17.61│
│销售净利率 │ 34.91│ 32.15│ 12.69│ 10.34│ 10.12│ 13.37│
│总资产净利率 │ 0.35│ 1.50│ 1.34│ 1.29│ 1.30│ 2.03│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.99│ 6.56│ 5.18│ 3.20│ 1.56│ 5.49│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 43.47│ 39.13│ 39.66│ 25.35│ 23.43│ 15.37│
│销售净利率 │ 34.91│ 32.15│ 32.85│ 21.11│ 18.94│ 12.69│
│总资产净利率 │ 0.35│ 1.50│ 1.20│ 0.73│ 0.35│ 1.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 40.82│ 35.95│ -10.33│ 4.90│ 2.41│ 54.36│
│营业利润增长率 │ 46.18│ 42.31│ 9.92│ 4.99│ -27.15│ 33.05│
│净利润增长率 │ 35.20│ 24.87│ 10.17│ 6.01│ -24.66│ 34.94│
│净资产增长率 │ 2.47│ 4.54│ 30.26│ 3.41│ 9.60│ 23.19│
│总资产增长率 │ 10.32│ 45.90│ 5.88│ 6.25│ 9.35│ 37.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 40.82│ 35.95│ 66.73│ -23.66│ -22.89│ -10.33│
│营业利润增长率 │ 46.18│ 42.31│ 72.25│ 61.55│ 25.46│ 9.92│
│净利润增长率 │ 35.20│ 24.87│ 49.57│ 46.49│ 24.17│ 10.17│
│净资产增长率 │ 2.47│ 4.54│ 3.86│ 2.14│ 1.29│ 30.26│
│总资产增长率 │ 10.32│ 45.90│ 42.16│ 29.20│ 11.25│ 5.88│
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【6.券商专项指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
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│净资本(亿元) │ 258.10│ 254.95│ 197.20│ 199.78│ 210.46│ 183.15│
│净资产(亿元) │ 329.89│ 317.06│ 237.64│ 230.06│ 213.57│ ---│
│各项风险资本准备之和│ 79.20│ 85.30│ 82.07│ ---│ ---│ ---│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 325.87│ 298.88│ 240.27│ 252.02│ 321.71│ 323.40│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 78.24│ 80.41│ 82.98│ 86.84│ 98.54│ 106.29│
│净资本/负债% │ 31.75│ 39.08│ 29.54│ 35.19│ 37.37│ 45.69│
│自营权益类证券及衍生│ 28.42│ 14.37│ 12.08│ 12.85│ 11.12│ 6.58│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 166.88│ 169.19│ 219.17│ 195.22│ ---│ 125.06│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
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│财务指标 │ 2025-12-31│ 2025-06-30│ 2024-12-31│ 2024-06-30│ 2023-12-31│ 2023-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 258.10│ 254.15│ 254.95│ 200.70│ 197.20│ 195.52│
│净资产(亿元) │ 329.89│ 324.00│ 317.06│ 241.55│ 237.64│ 229.52│
│各项风险资本准备之和│ 79.20│ 74.41│ 85.30│ 84.32│ 82.07│ ---│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 325.87│ 341.57│ 298.88│ 238.01│ 240.27│ 270.66│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 78.24│ 78.44│ 80.41│ 83.09│ 82.98│ 85.19│
│净资本/负债% │ 31.75│ 38.15│ 39.08│ 31.95│ 29.54│ 32.46│
│自营权益类证券及衍生│ 28.42│ 25.39│ 14.37│ 13.94│ 12.08│ 10.86│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 166.88│ 165.23│ 169.19│ 200.80│ 219.17│ 196.05│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
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【7.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │证券经纪业务和投│ 235902.57│ 167525.37│ 40.82│
│ │资银行业务收入增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│利润总额 │证券经纪业务和投│ 102061.49│ 70149.05│ 45.49│
│ │资银行业务收入增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│归属于上市公│证券经纪业务和投│ 75115.73│ 55558.29│ 35.20│
│司股东的净利│资银行业务收入增│ │ │ │
│润 │加 │ │ │ │
│归属于上市公│证券经纪业务和投│ 75397.07│ 55484.74│ 35.89│
│司股东的扣除│资银行业务收入增│ │ │ │
│非经常性损益│加 │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本期代理买卖证券│ 677106.06│ -133181.71│ 608.41│
│的现金流量净│收到的现金净额增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
│结算备付金 │客户备付金增加 │ 2282787.72│ 1203985.21│ 89.60│
│衍生金融资产│衍生品规模及价值│ 65213.09│ 40977.54│ 59.14│
│ │变动影响 │ │ │ │
│交易性金融负│指定为以公允价值│ 83953.79│ 57770.13│ 45.32│
│债 │计量且其变动计入│ │ │ │
│ │当期损益的金融负│ │ │ │
│ │债增加 │ │ │ │
│代理承销证券│期末代理承销证券│ ---│ 79838.98│ -100.00│
│款 │款规模减少 │ │ │ │
│应付款项 │应付清算款减少 │ 12964.84│ 59487.01│ -78.21│
│递延所得税负│应纳税暂时性差异│ 47228.15│ 32764.64│ 44.14│
│债 │增加 │ │ │ │
│其他综合收益│其他权益工具投资│ 39161.21│ 21207.45│ 84.66│
│ │公允价值变动 │ │ │ │
│利息净收入 │融资业务利息收入│ 36580.92│ 24717.98│ 47.99│
│ │增加 │ │ │ │
│手续费及佣金│经纪业务手续费和│ 140543.42│ 90420.79│ 55.43│
│净收入 │投资银行业务手续│ │ │ │
│ │费净收入增加 │ │ │ │
│其他收益 │代扣个人所得税手│ 1591.60│ 858.32│ 85.43│
│ │续费增加 │ │ │ │
│公允价值变动│证券市场波动导致│ 19396.45│ 4092.30│ 373.97│
│收益 │金融工具估值变化│ │ │ │
│汇兑收益 │汇率变动 │ 306.98│ -118.30│ 359.49│
│其他业务收入│租赁收入减少 │ 421.80│ 650.34│ -35.14│
│资产处置收益│非流动资产处置收│ 13.98│ -0.04│ 35158.05│
│ │益增加 │ │ │ │
│税金及附加 │本期收入增加 │ 1844.78│ 1292.76│ 42.70│
│业务及管理费│本期收入增加相关│ 129122.64│ 93403.04│ 38.24│
│ │人工成本增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提的其他债│ 1781.11│ 659.53│ 170.06│
│ │权投资和信用业务│ │ │ │
│ │减值增加 │ │ │ │
│其他资产减值│期货公司计提的其│ 484.11│ 2000.00│ -75.79│
│损失 │他流动资产减值损│ │ │ │
│ │失减少 │ │ │ │
│其他业务成本│期货公司保险加期│ 120.31│ 19.20│ 526.46│
│ │货业务成本增加 │ │ │ │
│营业外收入 │无法支付的应付款│ 14.59│ 2.17│ 573.12│
│ │变动 │ │ │ │
│营业外支出 │处置非流动资产等│ 502.72│ 3.95│ 12616.69│
│ │与经营无关的支出│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期应纳税所得额│ 19712.91│ 13460.05│ 46.45│
│ │增加 │ │ │ │
│少数股东损益│本期少数股东增加│ 7232.85│ 1130.71│ 539.67│
│其他综合收益│其他债权投资公允│ 25148.07│ -10280.65│ 344.62│
│的税后净额 │价值变动 │ │ │ │
│投资活动产生│本期投资支付的现│ -2290.04│ -10551.39│ 78.30│
│的现金流量净│金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期发行债券收到│ 654336.81│ 53996.46│ 1111.81│
│的现金流量净│的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │利息净收入较上年│ 884086.56│ 650282.15│ 35.95│
│ │同期增长30.74%，│ │ │ │
│ │手续费及佣金净收│ │ │ │
│ │入较上年同期增长│ │ │ │
│ │23.91%，投资收益│ │ │ │
│ │较上年同期增长92│ │ │ │
│ │.71%，公允价值变│ │ │ │
│ │动收益较上年同期│ │ │ │
│ │下降103.99% │ │ │ │
│营业成本 │业务及管理费较上│ 538148.77│ 407199.54│ 32.16│
│ │年同期增长33.25%│ │ │ │
│管理费用 │职工费用增加 │ 526374.73│ 395038.90│ 33.25│
│经营活动产生│本期融出资金净增│ -328974.48│ 628760.04│ -152.32│
│的现金流量净│加额增加、支付其│ │ │ │
│额 │他与经营活动有关│ │ │ │
│ │的现金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│合并国都证券自有│ 679094.32│ -493769.00│ 237.53│
│的现金流量净│资金的影响 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期发行债券筹集│ 1272494.62│ 718726.76│ 77.05│
│的现金流量净│资金的影响 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│货币资金 │客户资金增加 │ 6136805.27│ 4186430.07│ 46.59│
│结算备付金 │--- │ 1203985.21│ 961784.64│ 25.18│
│融出资金 │融资业务规模增加│ 3896428.54│ 2422434.17│ 60.85│
│衍生金融资产│--- │ 40977.54│ 57046.08│ -28.17│
│存出保证金 │交易保证金增加 │ 1501509.79│ 926572.41│ 62.05│
│应收款项 │--- │ 37774.28│ 35204.64│ 7.30│
│买入返售金融│股票质押业务规模│ 727518.75│ 549105.59│ 32.49│
│资产 │增加 │ │ │ │
│交易性金融资│债券、公募基金、│ 5047995.72│ 3602256.48│ 40.13│
│产 │券商资管产品等投│ │ │ │
│ │资规模增加 │ │ │ │
│其他债权投资│地方债投资规模增│ 1775041.79│ 1243502.76│ 42.75│
│ │加 │ │ │ │
│其他权益工具│非交易性股票投资│ 658660.07│ 171154.85│ 284.83│
│投资 │规模增加 │ │ │ │
│长期股权投资│本期将国都证券纳│ 306640.79│ 538719.67│ -43.08│
│ │入合并范围 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 97770.84│ 88375.66│ 10.63│
│使用权资产 │房屋、设施和设备│ 62740.45│ 37161.42│ 68.83│
│ │租赁增加 │ │ │ │
│无形资产 │其他无形资产增加│ 55584.69│ 25550.41│ 117.55│
│商誉 │本期将国都证券纳│ 68200.91│ 1984.53│ 3336.62│
│ │入合并范围 │ │ │ │
│递延所得税资│可抵扣暂时性差异│ 80242.70│ 48490.05│ 65.48│
│产 │增加 │ │ │ │
│其他资产 │其他应收款增加 │ 783478.20│ 512800.51│ 52.78│
│短期借款 │银行借款增加 │ 94265.65│ 58489.02│ 61.17│
│应付短期融资│收益凭证规模增加│ 1358520.72│ 708562.75│ 91.73│
│款 │ │ │ │ │
│拆入资金 │转融通融入资金增│ 541825.07│ 175000.00│ 209.61│
│ │加 │ │ │ │
│交易性金融负│--- │ 57770.13│ 48055.31│ 20.22│
│债 │ │ │ │ │
│衍生金融负债│--- │ 60912.51│ 55813.15│ 9.14│
│卖出回购金融│质押式卖出回购增│ 3443276.23│ 2313945.01│ 48.81│
│资产款 │加 │ │ │ │
│代理买卖证券│客户资金增加 │ 4434443.38│ 2995906.58│ 48.02│
│款 │ │ │ │ │
│代理承销证券│暂收配股资金增加│ 79838.98│ 1753.25│ 4453.78│
│款 │ │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期与业绩相挂钩│ 217255.78│ 136430.65│ 59.24│
│ │的绩效工资增加 │ │ │ │
│应交税费 │--- │ 80645.61│ 65086.76│ 23.90│
│应付款项 │--- │ 59487.01│ 57648.74│ 3.19│
│合同负债 │承销、保荐等业务│ 5231.85│ 2630.10│ 98.92│
│ │预收款增加 │ │ │ │
│预计负债 │未决诉讼预计负债│ 503.87│ ---│ ---│
│ │增加 │ │ │ │
│应付债券 │公司债规模增加 │ 3689774.88│ 2442220.85│ 51.08│
│租赁负债 │房屋、设施和设备│ 66248.44│ 24543.89│ 169.92│
│ │租赁增加 │ │ │ │
│递延所得税负│--- │ 32764.64│ 26718.88│ 22.63│
│债 │ │ │ │ │
│其他负债 │应付货币保证金增│ 3525667.73│ 2643330.40│ 33.38│
│ │加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【8.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 6797732.41│ 6136805.27│ 4186430.07│ 3944443.33│ 4298096.22│ 3426652.21│
│结算备付金 │ 2282787.72│ 1203985.21│ 961784.64│ 778733.01│ 623027.97│ 578206.70│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 3979489.77│ 3896428.54│ 2422434.17│ 1993476.09│ 1755726.83│ 1939412.98│
│公允计量的金融资产 │ 4897495.03│ 5047995.72│ 3602256.48│ 4191764.03│ 4399838.31│ 4580858.99│
│衍生金融资产 │ 65213.09│ 40977.54│ 57046.08│ 127911.01│ 100075.64│ 61371.77│
│固定资产 │ 93773.23│ 97770.84│ 88375.66│ 87274.15│ 90511.32│ 91268.65│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ 68200.91│ 68200.91│ 1984.53│ 1984.53│ 1984.53│ 1984.53│
│资产总计 │ 24801620.31│ 22481355.54│ 15408573.96│ 14552768.65│ 13696135.45│ 12525120.64│
│短期借款 │ 105124.82│ 94265.65│ 58489.02│ 33859.32│ 35293.75│ 7185.93│
│应付短期融资款 │ 1320961.24│ 1358520.72│ 708562.75│ 213761.06│ 356702.45│ 794070.25│
│拆入资金 │ 507756.85│ 541825.07│ 175000.00│ 195000.00│ 70000.00│ 50000.00│
│公允计量的金融负债 │ 83953.79│ 57770.13│ 48055.31│ 47206.06│ 105764.20│ 292539.11│
│代理买卖证券款 │ 5752399.49│ 4434443.38│ 2995906.58│ 2028592.84│ 2081788.08│ 2001389.52│
│代理承销证券款 │ ---│ 79838.98│ 1753.25│ 1681.20│ ---│ ---│
│衍生金融负债 │ 77796.02│ 60912.51│ 55813.15│ 99602.66│ 55435.75│ 45136.83│
│负债合计 │ 19961200.60│ 17748432.48│ 11756135.34│ 11725648.60│ 10965256.15│ 10141435.64│
│实收资本(或股本) │ 457379.66│ 457379.66│ 457379.66│ 387819.42│ 387817.90│ 387816.88│
│资本公积 │ 1711615.86│ 1711615.86│ 1711615.86│ 1047123.10│ 1047108.52│ 987386.86│
│盈余公积 │ 158728.89│ 158728.89│ 136289.96│ 119262.31│ 103026.61│ 86731.38│
│未分配利润 │ 1027617.90│ 954659.28│ 850741.04│ 786612.42│ 713957.72│ 668550.41│
│归属于母公司所有者权│ 3769816.96│ 3678881.93│ 3519280.50│ 2701641.82│ 2612530.33│ 2383685.00│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 1070602.75│ 1054041.13│ 133158.12│ 125478.23│ 118348.98│ ---│
│股东权益合计 │ 4840419.71│ 4732923.06│ 3652438.62│ 2827120.05│ 2730879.31│ 2383685.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 6797732.41│ 6136805.27│ 6132284.65│ 6015285.01│ 5269683.69│ 4186430.07│
│结算备付金 │ 2282787.72│ 1203985.21│ 1290284.20│ 919779.92│ 852408.04│ 961784.64│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 3979489.77│ 3896428.54│ 3853958.55│ 2911263.90│ 2484065.39│ 2422434.17│
│公允计量的金融资产 │ 4897495.03│ 5047995.72│ 4663006.92│ 5088493.84│ 4002466.04│ 3602256.48│
│衍生金融资产 │ 65213.09│ 40977.54│ 65984.57│ 39388.64│ 39280.20│ 57046.08│
│固定资产 │ 93773.23│ 97770.84│ 87724.90│ 89275.58│ 87592.87│ 88375.66│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ 68200.91│ 68200.91│ 68200.91│ 68200.91│ 1984.53│ 1984.53│
│资产总计 │ 24801620.31│ 22481355.54│ 21904844.41│ 19908483.08│ 17141660.16│ 15408573.96│
│短期借款 │ 105124.82│ 94265.65│ 117618.71│ 83420.84│ 56428.73│ 58489.02│
│应付短期融资款 │ 1320961.24│ 1358520.72│ 1724770.97│ 960497.69│ 812842.01│ 708562.75│
│拆入资金 │ 507756.85│ 541825.07│ 415865.76│ 381556.15│ 97000.00│ 175000.00│
│公允计量的金融负债 │ 83953.79│ 57770.13│ 53995.84│ 48424.75│ 52285.73│ 48055.31│
│代理买卖证券款 │ 5752399.49│ 4434443.38│ 4401478.01│ 3922365.49│ 3153025.03│ 2995906.58│
│代理承销证券款 │ ---│ 79838.98│ 8893.50│ ---│ ---│ 1753.25│
│衍生金融负债 │ 77796.02│ 60912.51│ 87221.69│ 53812.66│ 46844.43│ 55813.15│
│负债合计 │ 19961200.60│ 17748432.48│ 17205407.20│ 15294034.01│ 13442813.19│ 11756135.34│
│实收资本(或股本) │ 457379.66│ 457379.66│ 457379.66│ 457379.66│ 457379.66│ 457379.66│
│资本公积 │ 1711615.86│ 1711615.86│ 1711615.86│ 1711615.86│ 1711615.86│ 1711615.86│
│盈余公积 │ 158728.89│ 158728.89│ 152987.36│ 146991.89│ 136289.96│ 136289.96│
│未分配利润 │ 1027617.90│ 954659.28│ 954643.97│ 885158.09│ 906299.33│ 850741.04│
│归属于母公司所有者权│ 3769816.96│ 3678881.93│ 3655173.28│ 3594443.29│ 3564588.10│ 3519280.50│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 1070602.75│ 1054041.13│ 1044263.93│ 1020005.78│ 134258.88│ 133158.12│
│股东权益合计 │ 4840419.71│ 4732923.06│ 4699437.21│ 4614449.07│ 3698846.97│ 3652438.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 235902.57│ 884086.56│ 1581596.31│ 1763822.53│ 1681411.03│ 1641811.30│
│手续费及佣金净收入 │ 140543.42│ 447450.75│ 361118.27│ 385028.50│ 364559.90│ 406749.06│
│证券承销业务净收入 │ 26646.60│ 78533.00│ 71977.12│ 87708.31│ 77903.35│ 108292.83│
│受托客户资产管理业务│ 7752.09│ 34235.77│ 39389.83│ 42001.84│ 43496.91│ 39433.96│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 36580.92│ 129295.23│ 98895.50│ 75431.38│ 78308.08│ 67426.98│
│投资收益 │ 37047.42│ 301553.79│ 150077.95│ 109607.39│ 96237.74│ 177029.83│
│公允价值变动收益 │ 19396.45│ -984.10│ 24684.17│ -5928.50│ -26646.29│ 8550.36│
│营业支出 │ 133352.95│ 538148.77│ 1338513.70│ 1542680.69│ 1470783.68│ 1352690.97│
│营业税金及附加 │ 1844.78│ 6626.67│ 5146.34│ 5546.42│ 4949.72│ 5274.00│
│业务及管理费 │ 129122.64│ 526374.73│ 395038.90│ 353849.75│ 298093.36│ 378784.74│
│资产减值损失 │ 484.11│ 996.15│ 4498.00│ 1371.14│ 689.80│ 700.00│
│营业利润 │ 102549.62│ 345937.78│ 243082.61│ 221141.84│ 210627.35│ 289120.33│
│营业外收入 │ 14.59│ 2216.62│ 677.41│ 91.66│ 424.57│ 3351.89│
│营业外支出 │ 502.72│ 2137.13│ 1260.48│ 1075.14│ 1294.68│ 834.10│
│利润总额 │ 102061.49│ 346017.26│ 242499.54│ 220158.36│ 209757.24│ 291638.12│
│所得税 │ 19712.91│ 61743.99│ 41805.28│ 37781.14│ 39604.91│ 72069.84│
│净利润 │ 82348.58│ 284273.28│ 200694.26│ 182377.22│ 170152.34│ 219568.28│
│归属母公司净利润 │ 75115.73│ 241242.39│ 193188.19│ 175353.74│ 165418.82│ 219568.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 235902.57│ 884086.56│ 678854.61│ 610700.94│ 299385.40│ 1581596.31│
│手续费及佣金净收入 │ 140543.42│ 447450.75│ 318167.92│ 181738.31│ 90420.79│ 361118.27│
│证券承销业务净收入 │ 26646.60│ 78533.00│ 50585.99│ 28698.11│ 12481.51│ 71977.12│
│受托客户资产管理业务│ 7752.09│ 34235.77│ 25566.18│ 15753.57│ 6871.42│ 39389.83│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 36580.92│ 129295.23│ 90610.58│ 54106.74│ 24717.98│ 98895.50│
│投资收益 │ 37047.42│ 301553.79│ 244212.96│ 124091.75│ 46003.29│ 150077.95│
│公允价值变动收益 │ 19396.45│ -984.10│ 20628.54│ 27544.11│ 4092.30│ 24684.17│
│营业支出 │ 133352.95│ 538148.77│ 409620.02│ 455915.56│ 229234.57│ 1338513.70│
│营业税金及附加 │ 1844.78│ 6626.67│ 5132.29│ 2424.06│ 1292.76│ 5146.34│
│业务及管理费 │ 129122.64│ 526374.73│ 395834.36│ 219116.36│ 93403.04│ 395038.90│
│资产减值损失 │ 484.11│ 996.15│ 7300.00│ 4200.00│ 2000.00│ 4498.00│
│营业利润 │ 102549.62│ 345937.78│ 269234.60│ 154785.38│ 70150.84│ 243082.61│
│营业外收入 │ 14.59│ 2216.62│ 1761.20│ 595.75│ 2.17│ 677.41│
│营业外支出 │ 502.72│ 2137.13│ 104.11│ 33.12│ 3.95│ 1260.48│
│利润总额 │ 102061.49│ 346017.26│ 270891.68│ 155348.01│ 70149.05│ 242499.54│
│所得税 │ 19712.91│ 61743.99│ 47889.83│ 26439.18│ 13460.05│ 41805.28│
│净利润 │ 82348.58│ 284273.28│ 223001.85│ 128908.84│ 56689.00│ 200694.26│
│归属母公司净利润 │ 75115.73│ 241242.39│ 189200.44│ 114896.76│ 55558.29│ 193188.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2355092.06│ 3501006.43│ 4259102.80│ 3821992.34│ 3756063.02│ 4508162.68│
│经营活动现金流出 │ 1677986.00│ 3829980.91│ 3630342.76│ 3230966.73│ 3703757.47│ 4335592.74│
│经营活动现金流量净额│ 677106.06│ -328974.48│ 628760.04│ 591025.61│ 52305.54│ 172569.94│
│投资活动现金流入 │ 25.74│ 728659.76│ 30.26│ 100.37│ 2821.18│ 6504.18│
│投资活动现金流出 │ 2315.78│ 49565.44│ 493799.26│ 35344.69│ 31661.38│ 28428.07│
│投资活动现金流量净额│ -2290.04│ 679094.32│ -493769.00│ -35244.32│ -28840.20│ -21923.89│
│筹资活动现金流入 │ 1470065.67│ 4336237.21│ 2004169.20│ 2671042.28│ 2336626.93│ 3607371.28│
│筹资活动现金流出 │ 815728.87│ 3063742.59│ 1285442.44│ 2416720.12│ 2377219.34│ 3075590.85│
│筹资活动现金流量净额│ 654336.81│ 1272494.62│ 718726.76│ 254322.16│ -40592.42│ 531780.42│
│汇率变动对现金的影响│ -1968.07│ -1935.96│ 642.04│ 390.69│ 2178.74│ -496.30│
│现金及等价物净增加额│ 1327184.75│ 1620678.50│ 854359.83│ 810494.14│ -14948.34│ 681930.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2355092.06│ 3501006.43│ 3729242.40│ 2561995.06│ 1960487.69│ 4259102.80│
│经营活动现金流出 │ 1677986.00│ 3829980.91│ 3184329.83│ 2663691.79│ 2093669.40│ 3630342.76│
│经营活动现金流量净额│ 677106.06│ -328974.48│ 544912.57│ -101696.73│ -133181.71│ 628760.04│
│投资活动现金流入 │ 25.74│ 728659.76│ 722433.78│ 722387.47│ 4.27│ 30.26│
│投资活动现金流出 │ 2315.78│ 49565.44│ 16482.43│ 10495.51│ 10555.66│ 493799.26│
│投资活动现金流量净额│ -2290.04│ 679094.32│ 705951.35│ 711891.96│ -10551.39│ -493769.00│
│筹资活动现金流入 │ 1470065.67│ 4336237.21│ 3311754.61│ 1289066.38│ 534761.71│ 2004169.20│
│筹资活动现金流出 │ 815728.87│ 3063742.59│ 2156444.01│ 1235032.14│ 480765.25│ 1285442.44│
│筹资活动现金流量净额│ 654336.81│ 1272494.62│ 1155310.59│ 54034.24│ 53996.46│ 718726.76│
│汇率变动对现金的影响│ -1968.07│ -1935.96│ -832.56│ -910.15│ -110.62│ 642.04│
│现金及等价物净增加额│ 1327184.75│ 1620678.50│ 2405341.96│ 663319.31│ -89847.26│ 854359.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【11.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 299385.40│ 33.86│ 55558.29│ 23.03│
│二季报 │ 311315.53│ 35.21│ 59338.47│ 24.60│
│三季报 │ 68153.67│ 7.71│ 74303.68│ 30.80│
│四季报 │ 205231.94│ 23.21│ 52041.95│ 21.57│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 388242.39│ 24.55│ 44742.30│ 23.16│
│二季报 │ 411778.98│ 26.04│ 33692.93│ 17.44│
│三季报 │ 389614.77│ 24.63│ 48058.15│ 24.88│
│四季报 │ 391960.17│ 24.78│ 66694.81│ 34.52│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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