财务分析☆ ◇601878 浙商证券 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.券商专项指标】【7.指标变动说明】【8.资产负债表摘要】
【9.利润表摘要】【10.现金流量表摘要】【11.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 228584.03│ 241242.39│ 193188.19│ 175353.74│ 165418.82│ 219568.28│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 193188.19│ 175353.74│ 165418.82│ 219568.28│
│净利润增长率(%) │ 20.82│ 24.87│ 10.17│ 6.01│ -24.66│ 34.94│
│扣非净利润(万) │ 230053.66│ 238842.80│ 191163.00│ 174191.60│ 163805.35│ 210313.01│
│营业总收(未调整:万) │ 792687.93│ 884086.56│ 1581596.31│ 1763822.53│ 1681411.03│ 1641811.30│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 650282.15│ 1763822.53│ 1681411.03│ 1641811.30│
│总营收同比增长率(%) │ 16.77│ 35.95│ -10.33│ 4.90│ 2.41│ 54.36│
│加权净资产收益率(%) │ 6.05│ 6.67│ 6.76│ 6.61│ 6.58│ 9.90│
│资产负债比率(%) │ 80.89│ 78.95│ 76.30│ 80.57│ 80.06│ 80.97│
│净利润现金含量(%) │ 277.36│ -136.37│ 325.47│ 337.05│ 31.62│ 78.60│
│基本每股收益(元) │ 0.5000│ 0.5300│ 0.4900│ 0.4600│ 0.4300│ 0.5800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.5073│ 0.5300│ 0.4900│ 0.4500│ 0.4200│ 0.5500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.5040│ 0.5274│ 0.4224│ 0.4522│ 0.4265│ 0.5662│
│每股资本公积金(元) │ 3.6958│ 3.7422│ 3.7422│ 2.7000│ 2.7000│ 2.5460│
│每股未分配利润(元) │ 2.3104│ 2.0872│ 1.8600│ 2.0283│ 1.8410│ 1.7239│
│每股净资产(元) │ 8.4488│ 8.0434│ 7.6944│ 6.7899│ 6.5602│ 6.1464│
│每股经营现金流量(元)│ 1.3980│ -0.7193│ 1.3747│ 1.5240│ 0.1349│ 0.4450│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 228584.03│ 161096.32│ 75115.73│ 241242.39│ 189200.44│ 114896.76│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 189200.44│ 114896.76│
│净利润增长率(%) │ 20.82│ 40.21│ 35.20│ 24.87│ 49.57│ 46.49│
│扣非净利润(万) │ 230053.66│ 160142.76│ 75397.07│ 238842.80│ 186658.18│ 113296.86│
│营业总收(未调整:万) │ 792687.93│ 570294.12│ 235902.57│ 884086.56│ 678854.61│ 610700.94│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 678854.61│ 381903.22│
│总营收同比增长率(%) │ 16.77│ 49.33│ 40.82│ 35.95│ 66.73│ -23.66│
│加权净资产收益率(%) │ 6.05│ 4.31│ 2.02│ 6.67│ 5.26│ 3.21│
│资产负债比率(%) │ 80.89│ 82.36│ 80.48│ 78.95│ 78.55│ 76.82│
│净利润现金含量(%) │ 277.36│ 970.77│ 901.42│ -136.37│ 288.01│ -88.51│
│基本每股收益(元) │ 0.5000│ 0.3600│ 0.1700│ 0.5300│ 0.4200│ 0.2500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.5073│ 0.3500│ 0.1648│ 0.5300│ 0.4081│ 0.2500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.5040│ 0.3522│ 0.1642│ 0.5274│ 0.4137│ 0.2512│
│每股资本公积金(元) │ 3.6958│ 3.7445│ 3.7422│ 3.7422│ 3.7422│ 3.7422│
│每股未分配利润(元) │ 2.3104│ 2.2262│ 2.2468│ 2.0872│ 2.0872│ 1.9353│
│每股净资产(元) │ 8.4488│ 8.2098│ 8.2422│ 8.0434│ 7.9916│ 7.8588│
│每股经营现金流量(元)│ 1.3980│ 3.4192│ 1.4804│ -0.7193│ 1.1914│ -0.2223│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 80.89│ 78.95│ 76.30│ 80.57│ 80.06│ 80.97│
│产权比率 │ 5.40│ 4.82│ 3.34│ 4.34│ 4.20│ 4.25│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 80.89│ 82.36│ 80.48│ 78.95│ 78.55│ 76.82│
│产权比率 │ 5.40│ 5.96│ 5.30│ 4.82│ 4.71│ 4.25│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 8.42│ 9.50│ 18.01│ 19.84│ 18.50│ 18.16│
│总资产周转率 │ 0.03│ 0.05│ 0.11│ 0.12│ 0.13│ 0.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 8.42│ 6.00│ 2.46│ 9.50│ 7.71│ 6.88│
│总资产周转率 │ 0.03│ 0.02│ 0.01│ 0.05│ 0.04│ 0.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.97│ 6.56│ 5.49│ 6.49│ 6.33│ 9.21│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 40.96│ 39.13│ 15.37│ 12.54│ 12.53│ 17.61│
│销售净利率 │ 33.19│ 32.15│ 12.69│ 10.34│ 10.12│ 13.37│
│总资产净利率 │ 1.09│ 1.50│ 1.34│ 1.29│ 1.30│ 2.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.97│ 4.29│ 1.99│ 6.56│ 5.18│ 3.20│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 40.96│ 39.98│ 43.47│ 39.13│ 39.66│ 25.35│
│销售净利率 │ 33.19│ 32.67│ 34.91│ 32.15│ 32.85│ 21.11│
│总资产净利率 │ 1.09│ 0.75│ 0.35│ 1.50│ 1.20│ 0.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 16.77│ 35.95│ -10.33│ 4.90│ 2.41│ 54.36│
│营业利润增长率 │ 20.59│ 42.31│ 9.92│ 4.99│ -27.15│ 33.05│
│净利润增长率 │ 20.82│ 24.87│ 10.17│ 6.01│ -24.66│ 34.94│
│净资产增长率 │ 4.15│ 4.54│ 30.26│ 3.41│ 9.60│ 23.19│
│总资产增长率 │ 13.79│ 45.90│ 5.88│ 6.25│ 9.35│ 37.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 16.77│ 49.33│ 40.82│ 35.95│ 66.73│ -23.66│
│营业利润增长率 │ 20.59│ 47.30│ 46.18│ 42.31│ 72.25│ 61.55│
│净利润增长率 │ 20.82│ 40.21│ 35.20│ 24.87│ 49.57│ 46.49│
│净资产增长率 │ 4.15│ 2.07│ 2.47│ 4.54│ 3.86│ 2.14│
│总资产增长率 │ 13.79│ 20.77│ 10.32│ 45.90│ 42.16│ 29.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.券商专项指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 279.01│ 258.10│ 254.95│ 197.20│ 199.78│ 210.46│
│净资产(亿元) │ 337.78│ 329.89│ 317.06│ 237.64│ 230.06│ 213.57│
│各项风险资本准备之和│ 85.41│ 79.20│ 85.30│ 82.07│ ---│ ---│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 326.66│ 325.87│ 298.88│ 240.27│ 252.02│ 321.71│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 82.60│ 78.24│ 80.41│ 82.98│ 86.84│ 98.54│
│净资本/负债% │ 31.03│ 31.75│ 39.08│ 29.54│ 35.19│ 37.37│
│自营权益类证券及衍生│ 24.98│ 28.42│ 14.37│ 12.08│ 12.85│ 11.12│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 151.42│ 166.88│ 169.19│ 219.17│ 195.22│ ---│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2025-06-30│ 2024-12-31│ 2024-06-30│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 279.01│ 258.10│ 254.15│ 254.95│ 200.70│ 197.20│
│净资产(亿元) │ 337.78│ 329.89│ 324.00│ 317.06│ 241.55│ 237.64│
│各项风险资本准备之和│ 85.41│ 79.20│ 74.41│ 85.30│ 84.32│ 82.07│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 326.66│ 325.87│ 341.57│ 298.88│ 238.01│ 240.27│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 82.60│ 78.24│ 78.44│ 80.41│ 83.09│ 82.98│
│净资本/负债% │ 31.03│ 31.75│ 38.15│ 39.08│ 31.95│ 29.54│
│自营权益类证券及衍生│ 24.98│ 28.42│ 25.39│ 14.37│ 13.94│ 12.08│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 151.42│ 166.88│ 165.23│ 169.19│ 200.80│ 219.17│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
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【7.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │客户资金增加 │ 8131440.13│ 6136805.27│ 32.50│
│衍生金融资产│衍生品规模及价值│ 90242.58│ 40977.54│ 120.22│
│ │变动影响 │ │ │ │
│其他权益工具│非交易性权益工具│ 1201180.60│ 658660.07│ 82.37│
│投资 │规模增加 │ │ │ │
│应付短期融资│短期收益凭证规模│ 815746.74│ 1358520.72│ -39.95│
│款 │减少 │ │ │ │
│拆入资金 │同业拆借资金规模│ 351363.70│ 541825.07│ -35.15│
│ │减少 │ │ │ │
│交易性金融负│结构化主体其他投│ 137254.17│ 57770.13│ 137.59│
│债 │资者享有的份额增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│代理承销证券│期末代理承销证券│ 0.00│ 79838.98│ -100.00│
│款 │款规模减少 │ │ │ │
│应付款项 │应付清算款增加 │ 259450.56│ 59487.01│ 336.15│
│合同负债 │投行业务预收款增│ 8691.25│ 5231.85│ 66.12│
│ │加 │ │ │ │
│预计负债 │未决诉讼预计负债│ 3926.74│ 503.87│ 679.31│
│ │增加 │ │ │ │
│应付债券 │本期新发行债券 │ 5453273.89│ 3689774.88│ 47.79│
│其他负债 │应付货币保证金增│ 5133986.21│ 3525667.73│ 45.62│
│ │加 │ │ │ │
│库存股 │本期注销已回购股│ 0.00│ 40513.84│ -100.00│
│ │份 │ │ │ │
│其他综合收益│其他权益工具投资│ 30577.02│ 21207.45│ 44.18│
│ │和其他债权投资公│ │ │ │
│ │允价值变动影响 │ │ │ │
│利息净收入 │融资业务利息收入│ 118477.13│ 90610.58│ 30.75│
│ │增加 │ │ │ │
│公允价值变动│证券市场波动导致│ 11545.43│ 20628.54│ -44.03│
│收益 │金融工具估值变化│ │ │ │
│汇兑收益 │汇率变动 │ 845.66│ -85.42│ 1089.96│
│资产处置收益│非流动资产处置收│ 30.19│ 7.38│ 309.05│
│ │益增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提的买入返│ 1991.62│ 787.90│ 152.77│
│ │售金融资产减值增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他资产减值│期货公司计提的其│ 10311.44│ 7300.00│ 41.25│
│损失 │他流动资产减值损│ │ │ │
│ │失增加 │ │ │ │
│其他业务成本│期货公司保险加期│ 1106.00│ 565.47│ 95.59│
│ │货业务成本增加 │ │ │ │
│营业外收入 │违约金收入减少 │ 381.57│ 1761.20│ -78.33│
│营业外支出 │未决诉讼预计负债│ 4844.88│ 104.11│ 4553.66│
│ │增加 │ │ │ │
│其他综合收益│其他权益工具投资│ 2494.52│ -6993.24│ 135.67│
│的税后净额 │和其他债权投资公│ │ │ │
│ │允价值变动影响 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期合并国都│ -14853.63│ 705951.35│ -102.10│
│的现金流量净│证券自有资金影响│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 7408322.06│ 6136805.27│ 20.72│
│结算备付金 │客户备付金增加 │ 3223178.76│ 1203985.21│ 167.71│
│融出资金 │--- │ 4639893.95│ 3896428.54│ 19.08│
│衍生金融资产│权益衍生工具增加│ 93378.48│ 40977.54│ 127.88│
│存出保证金 │--- │ 1700356.35│ 1501509.79│ 13.24│
│应收款项 │应收手续费及佣金│ 51246.04│ 37774.28│ 35.66│
│ │等款项增加 │ │ │ │
│买入返售金融│--- │ 709563.68│ 727518.75│ -2.47│
│资产 │ │ │ │ │
│交易性金融资│--- │ 4878114.56│ 5047995.72│ -3.37│
│产 │ │ │ │ │
│其他债权投资│--- │ 1865153.68│ 1775041.79│ 5.08│
│其他权益工具│非交易性权益工具│ 993102.51│ 658660.07│ 50.78│
│投资 │规模增加 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 318718.77│ 306640.79│ 3.94│
│固定资产 │--- │ 92202.69│ 97770.84│ -5.70│
│使用权资产 │--- │ 59171.90│ 62740.45│ -5.69│
│无形资产 │--- │ 50363.80│ 55584.69│ -9.39│
│商誉 │--- │ 68200.91│ 68200.91│ 0.00│
│递延所得税资│可抵扣暂时性差异│ 119436.43│ 80242.70│ 48.84│
│产 │增加 │ │ │ │
│其他资产 │--- │ 879453.15│ 783478.20│ 12.25│
│短期借款 │--- │ 97861.39│ 94265.65│ 3.81│
│应付短期融资│--- │ 1318932.83│ 1358520.72│ -2.91│
│款 │ │ │ │ │
│拆入资金 │--- │ 432144.38│ 541825.07│ -20.24│
│交易性金融负│结构化主体其他投│ 95623.01│ 57770.13│ 65.52│
│债 │资者享有的份额增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│衍生金融负债│权益衍生工具增加│ 109226.51│ 60912.51│ 79.32│
│卖出回购金融│--- │ 2870608.14│ 3443276.23│ -16.63│
│资产款 │ │ │ │ │
│代理买卖证券│普通经纪业务、信│ 7024219.94│ 4434443.38│ 58.40│
│款 │用业务代理买卖证│ │ │ │
│ │券款增加 │ │ │ │
│代理承销证券│期末代理承销证券│ ---│ 79838.98│ -100.00│
│款 │款规模减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期与业绩相挂钩│ 289005.26│ 217255.78│ 33.03│
│ │的绩效工资增加 │ │ │ │
│应交税费 │--- │ 79074.24│ 80645.61│ -1.95│
│应付款项 │应付清算款增加 │ 94532.17│ 59487.01│ 58.91│
│合同负债 │--- │ 6786.09│ 5231.85│ 29.71│
│预计负债 │未决诉讼预计负债│ 904.60│ 503.87│ 79.53│
│ │增加 │ │ │ │
│应付债券 │本期新发行债券 │ 5168466.63│ 3689774.88│ 40.08│
│租赁负债 │--- │ 62553.86│ 66248.44│ -5.58│
│递延所得税负│--- │ 31536.68│ 32764.64│ -3.75│
│债 │ │ │ │ │
│其他负债 │应付货币保证金增│ 4680093.06│ 3525667.73│ 32.74│
│ │加 │ │ │ │
│营业收入 │利息净收入较上年│ 570294.12│ 381903.22│ 49.33│
│ │同期增长42.40%，│ │ │ │
│ │手续费及佣金净收│ │ │ │
│ │入较上年同期增长│ │ │ │
│ │49.19%，投资收益│ │ │ │
│ │较上年同期增长67│ │ │ │
│ │.45%，公允价值变│ │ │ │
│ │动收益较上年同期│ │ │ │
│ │减少8.70% │ │ │ │
│营业成本 │业务及管理费较上│ 342296.35│ 227117.84│ 50.71│
│ │年同期增长43.34%│ │ │ │
│ │，其他资产减值损│ │ │ │
│ │失较上年同期增长│ │ │ │
│ │397.92% │ │ │ │
│经营活动产生│本期收取利息、手│ 1563875.16│ -101696.73│ 1637.78│
│的现金流量净│续费及佣金的现金│ │ │ │
│额 │、代理买卖证券收│ │ │ │
│ │到的现金净额增加│ │ │ │
│投资活动产生│上年同期合并国都│ -6855.20│ 711891.96│ -100.96│
│的现金流量净│证券自有资金影响│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期发行债券收到│ 1338236.57│ 54034.24│ 2376.65│
│的现金流量净│的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【8.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 8131440.13│ 6136805.27│ 4186430.07│ 3944443.33│ 4298096.22│ 3426652.21│
│结算备付金 │ 1071360.65│ 1203985.21│ 961784.64│ 778733.01│ 623027.97│ 578206.70│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 3955547.04│ 3896428.54│ 2422434.17│ 1993476.09│ 1755726.83│ 1939412.98│
│公允计量的金融资产 │ 5427341.38│ 5047995.72│ 3602256.48│ 4191764.03│ 4399838.31│ 4580858.99│
│衍生金融资产 │ 90242.58│ 40977.54│ 57046.08│ 127911.01│ 100075.64│ 61371.77│
│固定资产 │ 90623.49│ 97770.84│ 88375.66│ 87274.15│ 90511.32│ 91268.65│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ 68200.91│ 68200.91│ 1984.53│ 1984.53│ 1984.53│ 1984.53│
│资产总计 │ 25582098.85│ 22481355.54│ 15408573.96│ 14552768.65│ 13696135.45│ 12525120.64│
│短期借款 │ 74438.50│ 94265.65│ 58489.02│ 33859.32│ 35293.75│ 7185.93│
│应付短期融资款 │ 815746.74│ 1358520.72│ 708562.75│ 213761.06│ 356702.45│ 794070.25│
│拆入资金 │ 351363.70│ 541825.07│ 175000.00│ 195000.00│ 70000.00│ 50000.00│
│公允计量的金融负债 │ 137254.17│ 57770.13│ 48055.31│ 47206.06│ 105764.20│ 292539.11│
│代理买卖证券款 │ 4825327.58│ 4434443.38│ 2995906.58│ 2028592.84│ 2081788.08│ 2001389.52│
│代理承销证券款 │ ---│ 79838.98│ 1753.25│ 1681.20│ ---│ ---│
│衍生金融负债 │ 78062.96│ 60912.51│ 55813.15│ 99602.66│ 55435.75│ 45136.83│
│负债合计 │ 20692143.83│ 17748432.48│ 11756135.34│ 11725648.60│ 10965256.15│ 10141435.64│
│实收资本(或股本) │ 453501.50│ 457379.66│ 457379.66│ 387819.42│ 387817.90│ 387816.88│
│资本公积 │ 1676028.03│ 1711615.86│ 1711615.86│ 1047123.10│ 1047108.52│ 987386.86│
│盈余公积 │ 173753.51│ 158728.89│ 136289.96│ 119262.31│ 103026.61│ 86731.38│
│未分配利润 │ 1047753.06│ 954659.28│ 850741.04│ 786612.42│ 713957.72│ 668550.41│
│归属于母公司所有者权│ 3831521.00│ 3678881.93│ 3519280.50│ 2701641.82│ 2612530.33│ 2383685.00│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 1058434.02│ 1054041.13│ 133158.12│ 125478.23│ 118348.98│ ---│
│股东权益合计 │ 4889955.02│ 4732923.06│ 3652438.62│ 2827120.05│ 2730879.31│ 2383685.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 8131440.13│ 7408322.06│ 6797732.41│ 6136805.27│ 6132284.65│ 6015285.01│
│结算备付金 │ 1071360.65│ 3223178.76│ 2282787.72│ 1203985.21│ 1290284.20│ 919779.92│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 3955547.04│ 4639893.95│ 3979489.77│ 3896428.54│ 3853958.55│ 2911263.90│
│公允计量的金融资产 │ 5427341.38│ 4878114.56│ 4897495.03│ 5047995.72│ 4663006.92│ 5088493.84│
│衍生金融资产 │ 90242.58│ 93378.48│ 65213.09│ 40977.54│ 65984.57│ 39388.64│
│固定资产 │ 90623.49│ 92202.69│ 93773.23│ 97770.84│ 87724.90│ 89275.58│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ 68200.91│ 68200.91│ 68200.91│ 68200.91│ 68200.91│ 68200.91│
│资产总计 │ 25582098.85│ 27149857.75│ 24801620.31│ 22481355.54│ 21904844.41│ 19908483.08│
│短期借款 │ 74438.50│ 97861.39│ 105124.82│ 94265.65│ 117618.71│ 83420.84│
│应付短期融资款 │ 815746.74│ 1318932.83│ 1320961.24│ 1358520.72│ 1724770.97│ 960497.69│
│拆入资金 │ 351363.70│ 432144.38│ 507756.85│ 541825.07│ 415865.76│ 381556.15│
│公允计量的金融负债 │ 137254.17│ 95623.01│ 83953.79│ 57770.13│ 53995.84│ 48424.75│
│代理买卖证券款 │ 4825327.58│ 7024219.94│ 5752399.49│ 4434443.38│ 4401478.01│ 3922365.49│
│代理承销证券款 │ ---│ ---│ ---│ 79838.98│ 8893.50│ ---│
│衍生金融负债 │ 78062.96│ 109226.51│ 77796.02│ 60912.51│ 87221.69│ 53812.66│
│负债合计 │ 20692143.83│ 22361568.78│ 19961200.60│ 17748432.48│ 17205407.20│ 15294034.01│
│实收资本(或股本) │ 453501.50│ 457379.66│ 457379.66│ 457379.66│ 457379.66│ 457379.66│
│资本公积 │ 1676028.03│ 1712663.72│ 1711615.86│ 1711615.86│ 1711615.86│ 1711615.86│
│盈余公积 │ 173753.51│ 173753.51│ 158728.89│ 158728.89│ 152987.36│ 146991.89│
│未分配利润 │ 1047753.06│ 1018237.87│ 1027617.90│ 954659.28│ 954643.97│ 885158.09│
│归属于母公司所有者权│ 3831521.00│ 3754975.30│ 3769816.96│ 3678881.93│ 3655173.28│ 3594443.29│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 1058434.02│ 1033313.66│ 1070602.75│ 1054041.13│ 1044263.93│ 1020005.78│
│股东权益合计 │ 4889955.02│ 4788288.97│ 4840419.71│ 4732923.06│ 4699437.21│ 4614449.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 792687.93│ 884086.56│ 1581596.31│ 1763822.53│ 1681411.03│ 1641811.30│
│手续费及佣金净收入 │ 405925.70│ 447450.75│ 361118.27│ 385028.50│ 364559.90│ 406749.06│
│证券承销业务净收入 │ 67315.00│ 78533.00│ 71977.12│ 87708.31│ 77903.35│ 108292.83│
│受托客户资产管理业务│ 24688.60│ 34235.77│ 39389.83│ 42001.84│ 43496.91│ 39433.96│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 118477.13│ 129295.23│ 98895.50│ 75431.38│ 78308.08│ 67426.98│
│投资收益 │ 249666.19│ 301553.79│ 150077.95│ 109607.39│ 96237.74│ 177029.83│
│公允价值变动收益 │ 11545.43│ -984.10│ 24684.17│ -5928.50│ -26646.29│ 8550.36│
│营业支出 │ 468010.68│ 538148.77│ 1338513.70│ 1542680.69│ 1470783.68│ 1352690.97│
│营业税金及附加 │ 5347.81│ 6626.67│ 5146.34│ 5546.42│ 4949.72│ 5274.00│
│业务及管理费 │ 449253.82│ 526374.73│ 395038.90│ 353849.75│ 298093.36│ 378784.74│
│资产减值损失 │ 10311.44│ 996.15│ 4498.00│ 1371.14│ 689.80│ 700.00│
│营业利润 │ 324677.25│ 345937.78│ 243082.61│ 221141.84│ 210627.35│ 289120.33│
│营业外收入 │ 381.57│ 2216.62│ 677.41│ 91.66│ 424.57│ 3351.89│
│营业外支出 │ 4844.88│ 2137.13│ 1260.48│ 1075.14│ 1294.68│ 834.10│
│利润总额 │ 320213.94│ 346017.26│ 242499.54│ 220158.36│ 209757.24│ 291638.12│
│所得税 │ 57116.35│ 61743.99│ 41805.28│ 37781.14│ 39604.91│ 72069.84│
│净利润 │ 263097.59│ 284273.28│ 200694.26│ 182377.22│ 170152.34│ 219568.28│
│归属母公司净利润 │ 228584.03│ 241242.39│ 193188.19│ 175353.74│ 165418.82│ 219568.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 792687.93│ 570294.12│ 235902.57│ 884086.56│ 678854.61│ 610700.94│
│手续费及佣金净收入 │ 405925.70│ 271132.98│ 140543.42│ 447450.75│ 318167.92│ 181738.31│
│证券承销业务净收入 │ 67315.00│ 44531.23│ 26646.60│ 78533.00│ 50585.99│ 28698.11│
│受托客户资产管理业务│ 24688.60│ 16163.24│ 7752.09│ 34235.77│ 25566.18│ 15753.57│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 118477.13│ 77045.97│ 36580.92│ 129295.23│ 90610.58│ 54106.74│
│投资收益 │ 249666.19│ 191513.96│ 37047.42│ 301553.79│ 244212.96│ 124091.75│
│公允价值变动收益 │ 11545.43│ 25148.06│ 19396.45│ -984.10│ 20628.54│ 27544.11│
│营业支出 │ 468010.68│ 342296.35│ 133352.95│ 538148.77│ 409620.02│ 455915.56│
│营业税金及附加 │ 5347.81│ 3935.27│ 1844.78│ 6626.67│ 5132.29│ 2424.06│
│业务及管理费 │ 449253.82│ 314072.70│ 129122.64│ 526374.73│ 395834.36│ 219116.36│
│资产减值损失 │ 10311.44│ 20912.78│ 484.11│ 996.15│ 7300.00│ 4200.00│
│营业利润 │ 324677.25│ 227997.77│ 102549.62│ 345937.78│ 269234.60│ 154785.38│
│营业外收入 │ 381.57│ 17.45│ 14.59│ 2216.62│ 1761.20│ 595.75│
│营业外支出 │ 4844.88│ 1354.71│ 502.72│ 2137.13│ 104.11│ 33.12│
│利润总额 │ 320213.94│ 226660.51│ 102061.49│ 346017.26│ 270891.68│ 155348.01│
│所得税 │ 57116.35│ 40336.02│ 19712.91│ 61743.99│ 47889.83│ 26439.18│
│净利润 │ 263097.59│ 186324.49│ 82348.58│ 284273.28│ 223001.85│ 128908.84│
│归属母公司净利润 │ 228584.03│ 161096.32│ 75115.73│ 241242.39│ 189200.44│ 114896.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3210031.82│ 3501006.43│ 4259102.80│ 3821992.34│ 3756063.02│ 4508162.68│
│经营活动现金流出 │ 2576024.27│ 3829980.91│ 3630342.76│ 3230966.73│ 3703757.47│ 4335592.74│
│经营活动现金流量净额│ 634007.55│ -328974.48│ 628760.04│ 591025.61│ 52305.54│ 172569.94│
│投资活动现金流入 │ 96.85│ 728659.76│ 30.26│ 100.37│ 2821.18│ 6504.18│
│投资活动现金流出 │ 14950.48│ 49565.44│ 493799.26│ 35344.69│ 31661.38│ 28428.07│
│投资活动现金流量净额│ -14853.63│ 679094.32│ -493769.00│ -35244.32│ -28840.20│ -21923.89│
│筹资活动现金流入 │ 3916723.92│ 4336237.21│ 2004169.20│ 2671042.28│ 2336626.93│ 3607371.28│
│筹资活动现金流出 │ 2927686.11│ 3063742.59│ 1285442.44│ 2416720.12│ 2377219.34│ 3075590.85│
│筹资活动现金流量净额│ 989037.81│ 1272494.62│ 718726.76│ 254322.16│ -40592.42│ 531780.42│
│汇率变动对现金的影响│ -4922.98│ -1935.96│ 642.04│ 390.69│ 2178.74│ -496.30│
│现金及等价物净增加额│ 1603268.76│ 1620678.50│ 854359.83│ 810494.14│ -14948.34│ 681930.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3210031.82│ 4564621.66│ 2355092.06│ 3501006.43│ 3729242.40│ 2561995.06│
│经营活动现金流出 │ 2576024.27│ 3000746.50│ 1677986.00│ 3829980.91│ 3184329.83│ 2663691.79│
│经营活动现金流量净额│ 634007.55│ 1563875.16│ 677106.06│ -328974.48│ 544912.57│ -101696.73│
│投资活动现金流入 │ 96.85│ 32.12│ 25.74│ 728659.76│ 722433.78│ 722387.47│
│投资活动现金流出 │ 14950.48│ 6887.32│ 2315.78│ 49565.44│ 16482.43│ 10495.51│
│投资活动现金流量净额│ -14853.63│ -6855.20│ -2290.04│ 679094.32│ 705951.35│ 711891.96│
│筹资活动现金流入 │ 3916723.92│ 3420436.64│ 1470065.67│ 4336237.21│ 3311754.61│ 1289066.38│
│筹资活动现金流出 │ 2927686.11│ 2082200.08│ 815728.87│ 3063742.59│ 2156444.01│ 1235032.14│
│筹资活动现金流量净额│ 989037.81│ 1338236.57│ 654336.81│ 1272494.62│ 1155310.59│ 54034.24│
│汇率变动对现金的影响│ -4922.98│ -4027.06│ -1968.07│ -1935.96│ -832.56│ -910.15│
│现金及等价物净增加额│ 1603268.76│ 2891229.47│ 1327184.75│ 1620678.50│ 2405341.96│ 663319.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【11.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 299385.40│ 33.86│ 55558.29│ 23.03│
│二季报 │ 311315.53│ 35.21│ 59338.47│ 24.60│
│三季报 │ 68153.67│ 7.71│ 74303.68│ 30.80│
│四季报 │ 205231.94│ 23.21│ 52041.95│ 21.57│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 388242.39│ 24.55│ 44742.30│ 23.16│
│二季报 │ 411778.98│ 26.04│ 33692.93│ 17.44│
│三季报 │ 389614.77│ 24.63│ 48058.15│ 24.88│
│四季报 │ 391960.17│ 24.78│ 66694.81│ 34.52│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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