财务分析☆ ◇601901 方正证券 更新日期：2026-07-18◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.券商专项指标】【7.指标变动说明】【8.资产负债表摘要】
【9.利润表摘要】【10.现金流量表摘要】【11.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 148602.86│ 397005.90│ 220739.36│ 215245.19│ 214804.34│ 182228.21│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 220739.36│ 215245.19│ 214804.34│ 182228.21│
│净利润增长率(%) │ 24.35│ 79.85│ 2.55│ 0.21│ 17.88│ 66.19│
│扣非净利润(万) │ 145847.93│ 360549.68│ 279280.35│ 186335.29│ 212579.80│ 175731.93│
│营业总收(未调整:万) │ 339989.07│ 1050354.82│ 771840.41│ 711874.75│ 777696.78│ 862120.21│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 771840.41│ 711874.75│ 777696.78│ 862120.21│
│总营收同比增长率(%) │ 14.70│ 36.08│ 8.42│ -8.46│ -9.79│ 14.31│
│加权净资产收益率(%) │ 2.88│ 8.01│ 4.72│ 4.88│ 5.09│ 4.50│
│资产负债比率(%) │ 82.68│ 81.16│ 80.84│ 79.28│ 75.84│ 75.58│
│净利润现金含量(%) │ 531.08│ 26.86│ 14.91│ -386.12│ -251.79│ 903.16│
│基本每股收益(元) │ 0.1800│ 0.4800│ 0.2700│ 0.2600│ 0.2600│ 0.2200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1772│ 0.4400│ 0.3400│ 0.2300│ 0.2600│ 0.2100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1805│ 0.4823│ 0.2681│ 0.2615│ 0.2609│ 0.2214│
│每股资本公积金(元) │ 1.9918│ 1.9918│ 1.9919│ 1.9919│ 1.9919│ 1.9919│
│每股未分配利润(元) │ 2.3699│ 2.1900│ 1.8944│ 1.7397│ 1.5203│ 1.3226│
│每股净资产(元) │ 6.3674│ 6.1700│ 5.8500│ 5.5000│ 5.2300│ 5.0200│
│每股经营现金流量(元)│ 0.9587│ 0.1300│ 0.0400│ -1.0100│ -0.6600│ 2.0000│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 148602.86│ 397005.90│ 379914.74│ 238374.11│ 119507.06│ 220739.36│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 119507.06│ 220739.36│
│净利润增长率(%) │ 24.35│ 79.85│ 93.31│ 76.43│ 52.37│ 2.55│
│扣非净利润(万) │ 145847.93│ 360549.68│ 377742.02│ 236310.81│ 118710.49│ 279280.35│
│营业总收(未调整:万) │ 339989.07│ 1050354.82│ 908195.94│ 566306.23│ 296428.24│ 771840.41│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 296428.24│ 771840.41│
│总营收同比增长率(%) │ 14.70│ 36.08│ 67.17│ 52.14│ 49.35│ 8.42│
│加权净资产收益率(%) │ 2.88│ 8.01│ 7.67│ 4.84│ 2.47│ 4.72│
│资产负债比率(%) │ 82.68│ 81.16│ 80.39│ 80.55│ 80.37│ 80.84│
│净利润现金含量(%) │ 531.08│ 26.86│ -27.38│ 126.52│ -95.13│ 14.91│
│基本每股收益(元) │ 0.1800│ 0.4800│ 0.4600│ 0.2900│ 0.1500│ 0.2700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1772│ 0.4400│ 0.4589│ 0.2900│ 0.1442│ 0.3400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1805│ 0.4823│ 0.4615│ 0.2896│ 0.1452│ 0.2681│
│每股资本公积金(元) │ 1.9918│ 1.9918│ 1.9918│ 1.9921│ 1.9921│ 1.9919│
│每股未分配利润(元) │ 2.3699│ 2.1900│ 2.2359│ 2.1246│ 2.0413│ 1.8944│
│每股净资产(元) │ 6.3674│ 6.1700│ 6.1219│ 6.0600│ 5.9171│ 5.8500│
│每股经营现金流量(元)│ 0.9587│ 0.1300│ -0.1264│ 0.3700│ -0.1381│ 0.0400│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 82.68│ 81.16│ 80.84│ 79.28│ 75.84│ 75.58│
│产权比率 │ 4.83│ 4.36│ 4.29│ 3.90│ 3.20│ 3.15│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 82.68│ 81.16│ 80.39│ 80.55│ 80.37│ 80.84│
│产权比率 │ 4.83│ 4.36│ 4.15│ 4.20│ 4.16│ 4.29│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 9.57│ 27.34│ 18.03│ 14.41│ 14.87│ 16.90│
│总资产周转率 │ 0.01│ 0.04│ 0.03│ 0.04│ 0.04│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 9.57│ 27.34│ 23.50│ 14.75│ 7.55│ 18.03│
│总资产周转率 │ 0.01│ 0.04│ 0.04│ 0.02│ 0.01│ 0.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.84│ 7.82│ 4.58│ 4.76│ 4.99│ 4.41│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 54.73│ 45.50│ 29.09│ 31.13│ 28.97│ 31.20│
│销售净利率 │ 43.94│ 37.24│ 28.07│ 31.58│ 28.32│ 21.72│
│总资产净利率 │ 0.52│ 1.48│ 0.91│ 1.11│ 1.24│ 1.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.84│ 7.82│ 7.54│ 4.77│ 2.45│ 4.58│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 54.73│ 45.50│ 49.75│ 48.10│ 46.97│ 29.09│
│销售净利率 │ 43.94│ 37.24│ 40.87│ 40.30│ 39.76│ 28.07│
│总资产净利率 │ 0.52│ 1.48│ 1.44│ 0.88│ 0.46│ 0.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 14.70│ 36.08│ 8.42│ -8.46│ -9.79│ 14.31│
│营业利润增长率 │ 33.66│ 112.84│ 1.31│ -1.63│ -16.24│ 68.22│
│净利润增长率 │ 24.35│ 79.85│ 2.55│ 0.21│ 17.88│ 66.19│
│净资产增长率 │ 3.20│ 5.42│ 6.50│ 5.12│ 4.06│ 4.38│
│总资产增长率 │ 12.26│ 6.63│ 14.92│ 22.48│ 5.21│ 40.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 14.70│ 36.08│ 67.17│ 52.14│ 49.35│ 8.42│
│营业利润增长率 │ 33.66│ 112.84│ 136.86│ 102.41│ 61.77│ 1.31│
│净利润增长率 │ 24.35│ 79.85│ 93.31│ 76.43│ 52.37│ 2.55│
│净资产增长率 │ 3.20│ 5.42│ 4.60│ 3.62│ 1.10│ 6.50│
│总资产增长率 │ 12.26│ 6.63│ 1.84│ 1.83│ -1.40│ 14.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.券商专项指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 346.74│ 313.80│ 280.60│ 246.99│ 246.44│ 209.58│
│净资产(亿元) │ 513.00│ 481.88│ 442.48│ 426.61│ 413.82│ ---│
│各项风险资本准备之和│ 111.73│ 111.26│ 112.91│ 85.67│ 80.28│ ---│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 310.35│ 282.05│ 248.53│ 288.31│ 306.96│ 337.16│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 67.59│ 65.12│ 63.42│ 57.90│ 59.55│ 53.22│
│净资本/负债% │ 25.26│ 22.69│ 22.89│ 29.85│ 31.20│ 54.91│
│自营权益类证券及衍生│ 47.30│ 46.25│ 35.53│ 37.92│ 20.54│ 32.96│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 256.20│ 321.75│ 341.50│ 268.21│ 244.45│ 104.03│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2025-12-31│ 2025-06-30│ 2024-12-31│ 2024-06-30│ 2023-12-31│ 2023-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 346.74│ 322.31│ 313.80│ 290.69│ 280.60│ 279.32│
│净资产(亿元) │ 513.00│ 496.40│ 481.88│ 458.58│ 442.48│ 438.08│
│各项风险资本准备之和│ 111.73│ 98.65│ 111.26│ 111.71│ 112.91│ 102.05│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 310.35│ 326.74│ 282.05│ 260.21│ 248.53│ 273.72│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 67.59│ 64.93│ 65.12│ 63.39│ 63.42│ 63.76│
│净资本/负债% │ 25.26│ 23.67│ 22.69│ 22.80│ 22.89│ 28.70│
│自营权益类证券及衍生│ 47.30│ 43.07│ 46.25│ 35.64│ 35.53│ 34.24│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 256.20│ 319.78│ 321.75│ 365.95│ 341.50│ 305.89│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
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【7.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │本期财富管理业务│ 186073.34│ 139178.76│ 33.69│
│ │及子公司收入增加│ │ │ │
│衍生金融资产│本期期权及互换业│ 44863.21│ 7801.13│ 475.09│
│ │务衍生品合约估值│ │ │ │
│ │波动 │ │ │ │
│买入返售金融│本期债券质押式回│ 447652.27│ 655050.90│ -31.66│
│资产 │购规模减少 │ │ │ │
│持有待售资产│本期投资性房地产│ 61174.11│ 0.00│ ---│
│ │转为持有待售资产│ │ │ │
│交易性金融资│本期债券等投资规│ 8931551.53│ 6574177.77│ 35.86│
│产 │模增加 │ │ │ │
│投资性房地产│本期投资性房地产│ 62248.95│ 124328.76│ -49.93│
│ │转为持有待售资产│ │ │ │
│其他资产 │本期应收股利及其│ 35809.62│ 54574.81│ -34.38│
│ │他应收款减少 │ │ │ │
│卖出回购金融│本期债券质押式卖│ 6410549.89│ 4253643.41│ 50.71│
│资产款 │出回购融入资金规│ │ │ │
│ │模增加 │ │ │ │
│利息净收入 │本期两融业务利息│ 50398.18│ 36124.10│ 39.51│
│ │收入等增加 │ │ │ │
│经纪业务手续│本期交易量增加经│ 166952.33│ 123059.15│ 35.67│
│费净收入 │纪业务手续费收入│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资收益 │上期处置金融资产│ -3697.15│ 122564.98│ -103.02│
│ │收益增加与本期金│ │ │ │
│ │融资产投资损失增│ │ │ │
│ │加共同影响 │ │ │ │
│公允价值变动│本期交易性金融工│ 92586.40│ -16365.46│ 665.74│
│收益 │具以及衍生金融工│ │ │ │
│ │具公允价值变动 │ │ │ │
│所得税费用 │本期应税利润增加│ 36685.96│ 21311.99│ 72.14│
│其他综合收益│本期其他权益工具│ 13777.53│ -66616.87│ 120.68│
│的税后净额 │投资及其他债权投│ │ │ │
│ │资公允价值变动 │ │ │ │
│经营活动产生│本期金融资产规模│ 789205.97│ -113690.04│ 794.17│
│的现金流量净│、回购业务规模、│ │ │ │
│额 │客户资金规模等变│ │ │ │
│ │化 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期公司债券与收│ 307744.63│ 179709.07│ 71.25│
│的现金流量净│益凭证发行规模变│ │ │ │
│额 │化 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│融出资金 │本期受行情影响融│ 5570547.87│ 4157007.67│ 34.00│
│ │出资金规模增加 │ │ │ │
│买入返售金融│本期债券质押式回│ 655050.90│ 1023962.36│ -36.03│
│资产 │购规模减少 │ │ │ │
│其他债权投资│本期债券投资规模│ 2884012.68│ 5070002.37│ -43.12│
│ │减少 │ │ │ │
│其他权益工具│本期股票投资规模│ 678126.38│ 362974.01│ 86.83│
│投资 │增加 │ │ │ │
│长期股权投资│本期出售参股公司│ 0.00│ 44821.19│ -100.00│
│ │瑞信证券 │ │ │ │
│其他资产 │本期预缴企业所得│ 54574.81│ 41721.18│ 30.81│
│ │税增加 │ │ │ │
│应付短期融资│本期发行短期融资│ 2268439.78│ 1579685.46│ 43.60│
│款 │券、短期收益凭证│ │ │ │
│ │和短期公司债 │ │ │ │
│拆入资金 │本期转融通融入资│ 1047359.38│ 1836473.74│ -42.97│
│ │金和金融同业拆入│ │ │ │
│ │资金规模减少 │ │ │ │
│应交税费 │本期场应交企业所│ 18352.51│ 41626.21│ -55.91│
│ │得税和契税减少 │ │ │ │
│其他负债 │本期应付场外期权│ 250045.66│ 447721.21│ -44.15│
│ │保证金、应付收益│ │ │ │
│ │互换保证金等减少│ │ │ │
│营业收入 │本期财富管理业务│ 1050354.82│ 771840.41│ 36.08│
│ │与子公司收入增加│ │ │ │
│手续费及佣金│本期交易量增加经│ 657604.74│ 492825.82│ 33.44│
│净收入 │纪业务手续费收入│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│经纪业务手续│本期交易量增加经│ 557800.70│ 403643.11│ 38.19│
│费净收入 │纪业务手续费收入│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期公司持有的金│ 149774.32│ 326955.61│ -54.19│
│ │融工具收益减少 │ │ │ │
│公允价值变动│本期金融资产与投│ 59753.15│ -192065.69│ 131.11│
│收益/（损失 │资性房地产公允价│ │ │ │
│） │值变动 │ │ │ │
│信用减值（转│本期收回抵债资产│ -6834.32│ 35095.78│ -119.47│
│回）/损失 │以及上期计提大额│ │ │ │
│ │减值损失 │ │ │ │
│所得税费用 │本期应税利润增加│ 85442.85│ 5228.60│ 1534.14│
│净利润 │本期财富管理业务│ 391198.26│ 216681.03│ 80.54│
│ │与子公司收益增加│ │ │ │
│其他综合收益│本期其他权益工具│ -28362.05│ 131746.67│ -121.53│
│的税后净额 │投资及其他债权投│ │ │ │
│ │资公允价值变动 │ │ │ │
│经营活动产生│本期金融资产规模│ 106631.99│ 32911.83│ 223.99│
│的现金流量净│、回购业务规模、│ │ │ │
│额 │客户资金规模等变│ │ │ │
│ │化 │ │ │ │
│投资活动产生│本期出售参股公司│ 78568.55│ -18643.53│ 521.43│
│的现金流量净│瑞信证券 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【8.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 8640671.70│ 7638063.28│ 5972866.13│ 5203236.21│ 4626183.91│ 4939564.63│
│结算备付金 │ 1262190.69│ 1140930.17│ 1187910.71│ 634803.37│ 675433.43│ 615755.22│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 5786427.65│ 5570547.87│ 4157007.67│ 3248007.52│ 2740960.23│ 2677038.23│
│公允计量的金融资产 │ 8931551.53│ 6574177.77│ 5905054.50│ 5607544.29│ 3700261.60│ 2485932.57│
│衍生金融资产 │ 44863.21│ 7801.13│ 28417.02│ 56536.43│ 17051.62│ 2399.65│
│固定资产 │ 34412.15│ 36604.69│ 40230.27│ 45387.95│ 53388.27│ 51242.81│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ 434020.73│ 434020.73│ 434020.73│ 434020.73│ 434020.73│ 434020.73│
│资产总计 │ 30599502.74│ 27257363.98│ 25562789.75│ 22244165.58│ 18161193.24│ 17261288.22│
│短期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│应付短期融资款 │ 2576947.98│ 2268439.78│ 1579685.46│ 771109.07│ 899865.40│ 970424.98│
│拆入资金 │ 743225.27│ 1047359.38│ 1836473.74│ 2277964.57│ 593374.40│ 820648.56│
│公允计量的金融负债 │ 1202739.61│ 1088927.03│ 859353.24│ 220392.26│ 154122.33│ 26580.84│
│代理买卖证券款 │ 6597119.89│ 6142707.54│ 5032018.39│ 2980378.76│ 3074080.74│ 3242230.75│
│代理承销证券款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 78810.00│
│衍生金融负债 │ 21266.33│ 27791.90│ 34061.84│ 11346.12│ 6281.22│ 8385.79│
│负债合计 │ 25300197.70│ 22121223.86│ 20665021.95│ 17635036.07│ 13773553.70│ 13046895.16│
│实收资本(或股本) │ 823210.14│ 823210.14│ 823210.14│ 823210.14│ 823210.14│ 823210.14│
│资本公积 │ 1639699.27│ 1639699.27│ 1639730.51│ 1639730.51│ 1639730.51│ 1639730.51│
│盈余公积 │ 285553.38│ 285553.38│ 240880.29│ 208808.88│ 193427.37│ 175917.37│
│未分配利润 │ 1950915.80│ 1802809.97│ 1559519.03│ 1432147.54│ 1251489.47│ 1088773.05│
│归属于母公司所有者权│ 5241696.98│ 5079316.58│ 4817968.24│ 4523930.13│ 4303755.84│ 4135804.38│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 57608.06│ 56823.54│ 79799.55│ 85199.38│ 83883.70│ 78588.67│
│股东权益合计 │ 5299305.04│ 5136140.12│ 4897767.79│ 4609129.50│ 4387639.54│ 4214393.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 8640671.70│ 7638063.28│ 7085633.19│ 6747672.75│ 6027904.75│ 5972866.13│
│结算备付金 │ 1262190.69│ 1140930.17│ 1251964.85│ 1143922.20│ 1206660.65│ 1187910.71│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 5786427.65│ 5570547.87│ 5103692.64│ 4139860.22│ 4302788.47│ 4157007.67│
│公允计量的金融资产 │ 8931551.53│ 6574177.77│ 6140629.56│ 7579299.60│ 7230057.58│ 5905054.50│
│衍生金融资产 │ 44863.21│ 7801.13│ 7174.90│ 18067.54│ 25562.46│ 28417.02│
│固定资产 │ 34412.15│ 36604.69│ 37051.22│ 36539.10│ 38301.99│ 40230.27│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ 434020.73│ 434020.73│ 434020.73│ 434020.73│ 434020.73│ 434020.73│
│资产总计 │ 30599502.74│ 27257363.98│ 26032052.98│ 26029340.97│ 25205573.07│ 25562789.75│
│短期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│应付短期融资款 │ 2576947.98│ 2268439.78│ 1902616.99│ 1688927.95│ 1673508.99│ 1579685.46│
│拆入资金 │ 743225.27│ 1047359.38│ 931360.76│ 1042903.82│ 1439910.02│ 1836473.74│
│公允计量的金融负债 │ 1202739.61│ 1088927.03│ 1295554.68│ 1200482.31│ 1163351.30│ 859353.24│
│代理买卖证券款 │ 6597119.89│ 6142707.54│ 5990982.21│ 5412797.27│ 4916745.73│ 5032018.39│
│代理承销证券款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│衍生金融负债 │ 21266.33│ 27791.90│ 71946.33│ 23649.85│ 20225.10│ 34061.84│
│负债合计 │ 25300197.70│ 22121223.86│ 20927690.49│ 20967809.05│ 20256661.54│ 20665021.95│
│实收资本(或股本) │ 823210.14│ 823210.14│ 823210.14│ 823210.14│ 823210.14│ 823210.14│
│资本公积 │ 1639699.27│ 1639699.27│ 1639699.27│ 1639884.34│ 1639884.34│ 1639730.51│
│盈余公积 │ 285553.38│ 285553.38│ 240880.29│ 240880.29│ 240880.29│ 240880.29│
│未分配利润 │ 1950915.80│ 1802809.97│ 1840596.07│ 1749000.84│ 1680451.92│ 1559519.03│
│归属于母公司所有者权│ 5241696.98│ 5079316.58│ 5039646.94│ 4992310.63│ 4871012.26│ 4817968.24│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 57608.06│ 56823.54│ 64715.54│ 69221.30│ 77899.27│ 79799.55│
│股东权益合计 │ 5299305.04│ 5136140.12│ 5104362.48│ 5061531.92│ 4948911.53│ 4897767.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 339989.07│ 1050354.82│ 771840.41│ 711874.75│ 777696.78│ 862120.21│
│手续费及佣金净收入 │ 195151.25│ 657604.74│ 492825.82│ 400842.86│ 474831.23│ 569107.88│
│证券承销业务净收入 │ 3966.11│ 16695.99│ 17595.35│ 21123.78│ 53318.30│ 43879.67│
│受托客户资产管理业务│ 4018.96│ 20985.36│ 23818.61│ 18055.95│ 23496.41│ 25759.12│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 50398.18│ 174271.17│ 135917.05│ 142053.02│ 176709.51│ 206062.92│
│投资收益 │ -3697.15│ 149774.32│ 326955.61│ 113590.37│ 94886.42│ 75207.83│
│公允价值变动收益 │ 92586.40│ 59753.15│ -192065.69│ 43121.70│ 7148.24│ 654.60│
│营业支出 │ 153906.75│ 572494.06│ 547323.29│ 490253.71│ 552405.06│ 593150.90│
│营业税金及附加 │ 1567.63│ 8865.04│ 6870.37│ 5315.31│ 6126.42│ 5852.40│
│业务及管理费 │ 150840.88│ 570305.44│ 504847.17│ 511262.12│ 514015.08│ 539754.91│
│资产减值损失 │ 0.00│ 1.00│ 11.39│ 279.96│ ---│ 19177.48│
│营业利润 │ 186082.33│ 477860.76│ 224517.11│ 221621.04│ 225291.72│ 268969.30│
│营业外收入 │ 343.56│ 496.79│ 307.01│ 2122.04│ 1171.33│ 2943.44│
│营业外支出 │ 352.54│ 1716.45│ 2914.50│ 1492.01│ 1616.25│ 3083.30│
│利润总额 │ 186073.34│ 476641.10│ 221909.63│ 222251.07│ 224846.80│ 268829.45│
│所得税 │ 36685.96│ 85442.85│ 5228.60│ -2533.51│ 4578.50│ 81585.93│
│净利润 │ 149387.38│ 391198.26│ 216681.03│ 224784.58│ 220268.30│ 187243.52│
│归属母公司净利润 │ 148602.86│ 397005.90│ 220739.36│ 215245.19│ 214804.34│ 182228.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 339989.07│ 1050354.82│ 908195.94│ 566306.23│ 296428.24│ 771840.41│
│手续费及佣金净收入 │ 195151.25│ 657604.74│ 493208.73│ 290475.89│ 151614.16│ 492825.82│
│证券承销业务净收入 │ 3966.11│ 16695.99│ 13076.16│ 9937.00│ 2484.30│ 17595.35│
│受托客户资产管理业务│ 4018.96│ 20985.36│ 17293.49│ 12752.71│ 6407.31│ 23818.61│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 50398.18│ 174271.17│ 121015.90│ 72364.29│ 36124.10│ 135917.05│
│投资收益 │ -3697.15│ 149774.32│ 335120.29│ 208543.55│ 122564.98│ 326955.61│
│公允价值变动收益 │ 92586.40│ 59753.15│ -47936.11│ -10189.69│ -16365.46│ -192065.69│
│营业支出 │ 153906.75│ 572494.06│ 456390.10│ 293892.33│ 157202.78│ 547323.29│
│营业税金及附加 │ 1567.63│ 8865.04│ 6815.68│ 4148.88│ 2407.43│ 6870.37│
│业务及管理费 │ 150840.88│ 570305.44│ 446618.41│ 290119.05│ 155421.87│ 504847.17│
│资产减值损失 │ 0.00│ 1.00│ 1.00│ 1.00│ ---│ 11.39│
│营业利润 │ 186082.33│ 477860.76│ 451805.84│ 272413.89│ 139225.46│ 224517.11│
│营业外收入 │ 343.56│ 496.79│ 470.21│ 402.64│ 22.81│ 307.01│
│营业外支出 │ 352.54│ 1716.45│ 366.60│ 142.85│ 69.51│ 2914.50│
│利润总额 │ 186073.34│ 476641.10│ 451909.45│ 272673.68│ 139178.76│ 221909.63│
│所得税 │ 36685.96│ 85442.85│ 80771.90│ 44464.01│ 21311.99│ 5228.60│
│净利润 │ 149387.38│ 391198.26│ 371137.55│ 228209.67│ 117866.77│ 216681.03│
│归属母公司净利润 │ 148602.86│ 397005.90│ 379914.74│ 238374.11│ 119507.06│ 220739.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3564017.09│ 5767268.91│ 4041443.45│ 4004375.26│ 2414775.22│ 7044361.79│
│经营活动现金流出 │ 2774811.12│ 5660636.92│ 4008531.62│ 4835474.83│ 2955631.36│ 5398543.96│
│经营活动现金流量净额│ 789205.97│ 106631.99│ 32911.83│ -831099.56│ -540856.13│ 1645817.83│
│投资活动现金流入 │ 3198.43│ 101660.97│ 2307.79│ 608.49│ -190.68│ 118.00│
│投资活动现金流出 │ 807.39│ 23092.42│ 20951.33│ 23308.94│ 29435.26│ 29461.00│
│投资活动现金流量净额│ 2391.04│ 78568.55│ -18643.53│ -22700.45│ -29625.95│ -29343.00│
│筹资活动现金流入 │ 1287352.00│ 4739914.00│ 3489219.00│ 3313381.00│ 490323.00│ 39258.48│
│筹资活动现金流出 │ 979607.37│ 3329570.36│ 2196139.68│ 1936202.93│ 182894.35│ 236408.99│
│筹资活动现金流量净额│ 307744.63│ 1410343.64│ 1293079.32│ 1377178.07│ 307428.65│ -197150.51│
│汇率变动对现金的影响│ -491.75│ -726.92│ 524.66│ 142.35│ 577.54│ -15.45│
│现金及等价物净增加额│ 1098849.88│ 1594817.26│ 1307872.27│ 523520.41│ -262475.89│ 1419308.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 3564017.09│ 5767268.91│ 2085756.20│ 3869715.02│ 1460235.49│ 4041443.45│
│经营活动现金流出 │ 2774811.12│ 5660636.92│ 2189783.29│ 3568118.80│ 1573925.54│ 4008531.62│
│经营活动现金流量净额│ 789205.97│ 106631.99│ -104027.10│ 301596.22│ -113690.04│ 32911.83│
│投资活动现金流入 │ 3198.43│ 101660.97│ 101281.20│ 11397.59│ 11094.76│ 2307.79│
│投资活动现金流出 │ 807.39│ 23092.42│ 11727.09│ 5166.07│ 1282.62│ 20951.33│
│投资活动现金流量净额│ 2391.04│ 78568.55│ 89554.11│ 6231.52│ 9812.15│ -18643.53│
│筹资活动现金流入 │ 1287352.00│ 4739914.00│ 3330602.00│ 1433993.00│ 656386.00│ 3489219.00│
│筹资活动现金流出 │ 979607.37│ 3329570.36│ 2153299.53│ 995848.66│ 476676.93│ 2196139.68│
│筹资活动现金流量净额│ 307744.63│ 1410343.64│ 1177302.47│ 438144.34│ 179709.07│ 1293079.32│
│汇率变动对现金的影响│ -491.75│ -726.92│ -554.57│ -386.26│ 603.65│ 524.66│
│现金及等价物净增加额│ 1098849.88│ 1594817.26│ 1162274.91│ 745585.81│ 76434.82│ 1307872.27│
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【11.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 296428.24│ 28.22│ 119507.06│ 30.10│
│二季报 │ 269877.99│ 25.69│ 118867.06│ 29.94│
│三季报 │ 341889.71│ 32.55│ 141540.62│ 35.65│
│四季报 │ 142158.88│ 13.53│ 17091.17│ 4.31│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 198478.72│ 25.71│ 78430.63│ 35.53│
│二季报 │ 173752.32│ 22.51│ 56681.08│ 25.68│
│三季报 │ 171037.78│ 22.16│ 61415.69│ 27.82│
│四季报 │ 228571.59│ 29.61│ 24211.97│ 10.97│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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