财务分析☆ ◇601901 方正证券 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.券商专项指标】【7.指标变动说明】【8.资产负债表摘要】
【9.利润表摘要】【10.现金流量表摘要】【11.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 433013.12│ 397005.90│ 220739.36│ 215245.19│ 214804.34│ 182228.21│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 220739.36│ 215245.19│ 214804.34│ 182228.21│
│净利润增长率(%) │ 13.98│ 79.85│ 2.55│ 0.21│ 17.88│ 66.19│
│扣非净利润(万) │ 443187.85│ 360549.68│ 279280.35│ 186335.29│ 212579.80│ 175731.93│
│营业总收(未调整:万) │ 1159018.61│ 1050354.82│ 771840.41│ 711874.75│ 777696.78│ 862120.21│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 771840.41│ 711874.75│ 777696.78│ 862120.21│
│总营收同比增长率(%) │ 27.62│ 36.08│ 8.42│ -8.46│ -9.79│ 14.31│
│加权净资产收益率(%) │ 8.19│ 8.01│ 4.72│ 4.88│ 5.09│ 4.50│
│资产负债比率(%) │ 82.27│ 81.16│ 80.84│ 79.28│ 75.84│ 75.58│
│净利润现金含量(%) │ 135.62│ 26.86│ 14.91│ -386.12│ -251.79│ 903.16│
│基本每股收益(元) │ 0.5300│ 0.4800│ 0.2700│ 0.2600│ 0.2600│ 0.2200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.5384│ 0.4400│ 0.3400│ 0.2300│ 0.2600│ 0.2100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.5260│ 0.4823│ 0.2681│ 0.2615│ 0.2609│ 0.2214│
│每股资本公积金(元) │ 1.9918│ 1.9918│ 1.9919│ 1.9919│ 1.9919│ 1.9919│
│每股未分配利润(元) │ 2.5751│ 2.1900│ 1.8944│ 1.7397│ 1.5203│ 1.3226│
│每股净资产(元) │ 6.6062│ 6.1700│ 5.8500│ 5.5000│ 5.2300│ 5.0200│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7133│ 0.1300│ 0.0400│ -1.0100│ -0.6600│ 2.0000│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 433013.12│ 295733.95│ 148602.86│ 397005.90│ 379914.74│ 238374.11│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 379914.74│ 238374.11│
│净利润增长率(%) │ 13.98│ 24.06│ 24.35│ 79.85│ 93.31│ 76.43│
│扣非净利润(万) │ 443187.85│ 299505.04│ 145847.93│ 360549.68│ 377742.02│ 236310.81│
│营业总收(未调整:万) │ 1159018.61│ 734059.69│ 339989.07│ 1050354.82│ 908195.94│ 566306.23│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 908195.94│ 566306.23│
│总营收同比增长率(%) │ 27.62│ 29.62│ 14.70│ 36.08│ 67.17│ 52.14│
│加权净资产收益率(%) │ 8.19│ 5.68│ 2.88│ 8.01│ 7.67│ 4.84│
│资产负债比率(%) │ 82.27│ 83.44│ 82.68│ 81.16│ 80.39│ 80.55│
│净利润现金含量(%) │ 135.62│ 110.44│ 531.08│ 26.86│ -27.38│ 126.52│
│基本每股收益(元) │ 0.5300│ 0.3600│ 0.1800│ 0.4800│ 0.4600│ 0.2900│
│每股收益-扣除(元) │ 0.5384│ 0.3600│ 0.1772│ 0.4400│ 0.4589│ 0.2900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.5260│ 0.3592│ 0.1805│ 0.4823│ 0.4615│ 0.2896│
│每股资本公积金(元) │ 1.9918│ 1.9918│ 1.9918│ 1.9918│ 1.9918│ 1.9921│
│每股未分配利润(元) │ 2.5751│ 2.4754│ 2.3699│ 2.1900│ 2.2359│ 2.1246│
│每股净资产(元) │ 6.6062│ 6.4100│ 6.3674│ 6.1700│ 6.1219│ 6.0600│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7133│ 0.4000│ 0.9587│ 0.1300│ -0.1264│ 0.3700│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 82.27│ 81.16│ 80.84│ 79.28│ 75.84│ 75.58│
│产权比率 │ 4.68│ 4.36│ 4.29│ 3.90│ 3.20│ 3.15│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 82.27│ 83.44│ 82.68│ 81.16│ 80.39│ 80.55│
│产权比率 │ 4.68│ 5.09│ 4.83│ 4.36│ 4.15│ 4.20│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 30.81│ 27.34│ 18.03│ 14.41│ 14.87│ 16.90│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.04│ 0.03│ 0.04│ 0.04│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 30.81│ 20.05│ 9.57│ 27.34│ 23.50│ 14.75│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.02│ 0.01│ 0.04│ 0.04│ 0.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.96│ 7.82│ 4.58│ 4.76│ 4.99│ 4.41│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 48.54│ 45.50│ 29.09│ 31.13│ 28.97│ 31.20│
│销售净利率 │ 37.56│ 37.24│ 28.07│ 31.58│ 28.32│ 21.72│
│总资产净利率 │ 1.50│ 1.48│ 0.91│ 1.11│ 1.24│ 1.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.96│ 5.60│ 2.84│ 7.82│ 7.54│ 4.77│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 48.54│ 53.22│ 54.73│ 45.50│ 49.75│ 48.10│
│销售净利率 │ 37.56│ 40.48│ 43.94│ 37.24│ 40.87│ 40.30│
│总资产净利率 │ 1.50│ 1.00│ 0.52│ 1.48│ 1.44│ 0.88│
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【5.成长能力指标】
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│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 27.62│ 36.08│ 8.42│ -8.46│ -9.79│ 14.31│
│营业利润增长率 │ 24.53│ 112.84│ 1.31│ -1.63│ -16.24│ 68.22│
│净利润增长率 │ 13.98│ 79.85│ 2.55│ 0.21│ 17.88│ 66.19│
│净资产增长率 │ 7.07│ 5.42│ 6.50│ 5.12│ 4.06│ 4.38│
│总资产增长率 │ 13.55│ 6.63│ 14.92│ 22.48│ 5.21│ 40.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 27.62│ 29.62│ 14.70│ 36.08│ 67.17│ 52.14│
│营业利润增长率 │ 24.53│ 43.41│ 33.66│ 112.84│ 136.86│ 102.41│
│净利润增长率 │ 13.98│ 24.06│ 24.35│ 79.85│ 93.31│ 76.43│
│净资产增长率 │ 7.07│ 3.93│ 3.20│ 5.42│ 4.60│ 3.62│
│总资产增长率 │ 13.55│ 18.05│ 12.26│ 6.63│ 1.84│ 1.83│
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【6.券商专项指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 357.30│ 346.74│ 313.80│ 280.60│ 246.99│ 246.44│
│净资产(亿元) │ 528.79│ 513.00│ 481.88│ 442.48│ 426.61│ 413.82│
│各项风险资本准备之和│ 126.73│ 111.73│ 111.26│ 112.91│ 85.67│ 80.28│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 281.93│ 310.35│ 282.05│ 248.53│ 288.31│ 306.96│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 67.57│ 67.59│ 65.12│ 63.42│ 57.90│ 59.55│
│净资本/负债% │ 21.25│ 25.26│ 22.69│ 22.89│ 29.85│ 31.20│
│自营权益类证券及衍生│ 46.78│ 47.30│ 46.25│ 35.53│ 37.92│ 20.54│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 334.66│ 256.20│ 321.75│ 341.50│ 268.21│ 244.45│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2025-06-30│ 2024-12-31│ 2024-06-30│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 357.30│ 346.74│ 322.31│ 313.80│ 290.69│ 280.60│
│净资产(亿元) │ 528.79│ 513.00│ 496.40│ 481.88│ 458.58│ 442.48│
│各项风险资本准备之和│ 126.73│ 111.73│ 98.65│ 111.26│ 111.71│ 112.91│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 281.93│ 310.35│ 326.74│ 282.05│ 260.21│ 248.53│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 67.57│ 67.59│ 64.93│ 65.12│ 63.39│ 63.42│
│净资本/负债% │ 21.25│ 25.26│ 23.67│ 22.69│ 22.80│ 22.89│
│自营权益类证券及衍生│ 46.78│ 47.30│ 43.07│ 46.25│ 35.64│ 35.53│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 334.66│ 256.20│ 319.78│ 321.75│ 365.95│ 341.50│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
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【7.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│经营活动产生│本期金融资产规模│ 587233.59│ -104027.10│ 664.50│
│的现金流量净│、返售业务规模、│ │ │ │
│额 │回购业务规模、拆│ │ │ │
│ │入资金规模、客户│ │ │ │
│ │资金规模等变化 │ │ │ │
│衍生金融资产│本期场外期权及互│ 61721.32│ 7801.13│ 691.18│
│ │换业务衍生品合约│ │ │ │
│ │估值波动 │ │ │ │
│应收款项 │本期应收清算款项│ 158269.33│ 104032.26│ 52.13│
│ │增加 │ │ │ │
│买入返售金融│本期债券质押式回│ 148984.76│ 655050.90│ -77.26│
│资产 │购规模减少 │ │ │ │
│投资性房地产│本期处置投资性房│ 56935.74│ 124328.76│ -54.21│
│ │地产 │ │ │ │
│拆入资金 │本期转融通融入资│ 729936.25│ 1047359.38│ -30.31│
│ │金和金融同业拆入│ │ │ │
│ │资金规模减少 │ │ │ │
│应付款项 │本期子公司应付货│ 3024659.94│ 2146393.59│ 40.92│
│ │币保证金等增加 │ │ │ │
│递延所得税负│本期金融资产公允│ 31071.73│ 67.93│ 45639.12│
│债 │价值变动 │ │ │ │
│其他负债 │本期应付场外期权│ 613128.95│ 250045.66│ 145.21│
│ │保证金、应付收益│ │ │ │
│ │互换保证金等增加│ │ │ │
│其他综合收益│本期其他债权投资│ 151856.47│ 111580.98│ 36.10│
│ │、其他权益工具投│ │ │ │
│ │资公允价值变动 │ │ │ │
│利息净收入 │本期两融业务利息│ 163994.35│ 121015.90│ 35.51│
│ │收入及客户资金利│ │ │ │
│ │息收入等增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期持有的金融工│ 161749.97│ 335120.29│ -51.73│
│ │具收益减少 │ │ │ │
│公允价值变动│本期交易性金融工│ 191027.90│ -47936.11│ 498.51│
│收益 │具与衍生金融工具│ │ │ │
│ │公允价值变动 │ │ │ │
│其他业务收入│本期处置投资性房│ 62078.26│ 4191.24│ 1381.14│
│ │地产收入增加 │ │ │ │
│其他业务成本│本期处置投资性房│ 112104.15│ 99.11│ 113007.79│
│ │地产结转成本增加│ │ │ │
│信用减值损失│本期融出资金与买│ 25254.27│ 2855.89│ 784.29│
│ │入返售金融资产计│ │ │ │
│ │提信用减值损失 │ │ │ │
│所得税费用 │本期应税利润增加│ 123725.20│ 80771.90│ 53.18│
│其他综合收益│本期其他债权投资│ 37200.27│ -59172.62│ 162.87│
│的税后净额 │、其他权益工具投│ │ │ │
│ │资公允价值变动 │ │ │ │
│投资活动产生│上期出售参股公司│ 30134.28│ 89554.11│ -66.35│
│的现金流量净│瑞信证券 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期公司债券、短│ 798097.49│ 1177302.47│ -32.21│
│的现金流量净│期融资券与收益凭│ │ │ │
│额 │证发行规模变化 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│衍生金融资产│本期开展股指期权│ 23254.47│ 7801.13│ 198.09│
│ │、商品期权等业务│ │ │ │
│ │导致衍生金融资产│ │ │ │
│ │规模增加 │ │ │ │
│持有待售资产│本期投资性房地产│ 60628.48│ 0.00│ ---│
│ │转入持有待售资产│ │ │ │
│交易性金融资│本期债券、基金及│ 8709837.95│ 6574177.77│ 32.49│
│产 │理财产品等金融产│ │ │ │
│ │品投资规模增加 │ │ │ │
│利息净收入 │本期两融业务利息│ 104758.26│ 72364.29│ 44.77│
│ │收入等增加 │ │ │ │
│经纪业务手续│本期交易量增加经│ 341307.83│ 233254.40│ 46.32│
│费净收入 │纪业务手续费收入│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期交易性金融工│ 51466.61│ -10189.69│ 605.09│
│收益 │具与衍生金融工具│ │ │ │
│ │公允价值变动 │ │ │ │
│信用减值损失│本期金融资产计提│ 30265.96│ -380.41│ 8056.15│
│ │信用减值损失 │ │ │ │
│所得税费用 │本期应税收入增加│ 90078.91│ 44464.01│ 102.59│
│净利润 │本期财富管理业务│ 297175.67│ 228209.67│ 30.22│
│ │与子公司收益增加│ │ │ │
│投资活动产生│本期预收投资性房│ 34612.31│ 6231.52│ 455.44│
│的现金流量净│地产处置款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期公司债券、短│ 1251596.29│ 438144.34│ 185.66│
│的现金流量净│期融资券与收益凭│ │ │ │
│额 │证发行规模变化 │ │ │ │
│投资性房地产│本期投资性房地产│ 58429.91│ 124328.76│ -53.00│
│ │转入持有待售资产│ │ │ │
│递延所得税资│本期金融资产公允│ 26458.25│ 39364.21│ -32.79│
│产 │价值变动确认的递│ │ │ │
│ │延所得税减少 │ │ │ │
│衍生金融负债│本期股指期权及收│ 66874.39│ 27791.90│ 140.63│
│ │益互换业务衍生品│ │ │ │
│ │合约估值波动 │ │ │ │
│卖出回购金融│本期债券质押式正│ 5859665.96│ 4253643.41│ 37.76│
│资产款 │回购规模增加 │ │ │ │
│应付款项 │本期子公司应付货│ 2880799.64│ 2146393.59│ 34.22│
│ │币保证金等增加 │ │ │ │
│其他负债 │本期应付场外期权│ 561452.45│ 250045.66│ 124.54│
│ │保证金、应付收益│ │ │ │
│ │互换保证金等增加│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【8.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 9022015.61│ 7638063.28│ 5972866.13│ 5203236.21│ 4626183.91│ 4939564.63│
│结算备付金 │ 1195220.43│ 1140930.17│ 1187910.71│ 634803.37│ 675433.43│ 615755.22│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 5795205.25│ 5570547.87│ 4157007.67│ 3248007.52│ 2740960.23│ 2677038.23│
│公允计量的金融资产 │ 8129142.38│ 6574177.77│ 5905054.50│ 5607544.29│ 3700261.60│ 2485932.57│
│衍生金融资产 │ 61721.32│ 7801.13│ 28417.02│ 56536.43│ 17051.62│ 2399.65│
│固定资产 │ 38642.37│ 36604.69│ 40230.27│ 45387.95│ 53388.27│ 51242.81│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ 434020.73│ 434020.73│ 434020.73│ 434020.73│ 434020.73│ 434020.73│
│资产总计 │ 30951895.60│ 27257363.98│ 25562789.75│ 22244165.58│ 18161193.24│ 17261288.22│
│短期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│应付短期融资款 │ 1936877.80│ 2268439.78│ 1579685.46│ 771109.07│ 899865.40│ 970424.98│
│拆入资金 │ 729936.25│ 1047359.38│ 1836473.74│ 2277964.57│ 593374.40│ 820648.56│
│公允计量的金融负债 │ 1355013.73│ 1088927.03│ 859353.24│ 220392.26│ 154122.33│ 26580.84│
│代理买卖证券款 │ 6542179.68│ 6142707.54│ 5032018.39│ 2980378.76│ 3074080.74│ 3242230.75│
│代理承销证券款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 78810.00│
│衍生金融负债 │ 20214.94│ 27791.90│ 34061.84│ 11346.12│ 6281.22│ 8385.79│
│负债合计 │ 25463170.60│ 22121223.86│ 20665021.95│ 17635036.07│ 13773553.70│ 13046895.16│
│实收资本(或股本) │ 823210.14│ 823210.14│ 823210.14│ 823210.14│ 823210.14│ 823210.14│
│资本公积 │ 1639699.27│ 1639699.27│ 1639730.51│ 1639730.51│ 1639730.51│ 1639730.51│
│盈余公积 │ 285553.38│ 285553.38│ 240880.29│ 208808.88│ 193427.37│ 175917.37│
│未分配利润 │ 2119830.54│ 1802809.97│ 1559519.03│ 1432147.54│ 1251489.47│ 1088773.05│
│归属于母公司所有者权│ 5438283.28│ 5079316.58│ 4817968.24│ 4523930.13│ 4303755.84│ 4135804.38│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 50441.72│ 56823.54│ 79799.55│ 85199.38│ 83883.70│ 78588.67│
│股东权益合计 │ 5488725.00│ 5136140.12│ 4897767.79│ 4609129.50│ 4387639.54│ 4214393.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 9022015.61│ 8956737.12│ 8640671.70│ 7638063.28│ 7085633.19│ 6747672.75│
│结算备付金 │ 1195220.43│ 1459433.02│ 1262190.69│ 1140930.17│ 1251964.85│ 1143922.20│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 5795205.25│ 6572720.62│ 5786427.65│ 5570547.87│ 5103692.64│ 4139860.22│
│公允计量的金融资产 │ 8129142.38│ 8709837.95│ 8931551.53│ 6574177.77│ 6140629.56│ 7579299.60│
│衍生金融资产 │ 61721.32│ 23254.47│ 44863.21│ 7801.13│ 7174.90│ 18067.54│
│固定资产 │ 38642.37│ 36607.27│ 34412.15│ 36604.69│ 37051.22│ 36539.10│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ 434020.73│ 434020.73│ 434020.73│ 434020.73│ 434020.73│ 434020.73│
│资产总计 │ 30951895.60│ 32176667.18│ 30599502.74│ 27257363.98│ 26032052.98│ 26029340.97│
│短期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│应付短期融资款 │ 1936877.80│ 2469940.66│ 2576947.98│ 2268439.78│ 1902616.99│ 1688927.95│
│拆入资金 │ 729936.25│ 830121.96│ 743225.27│ 1047359.38│ 931360.76│ 1042903.82│
│公允计量的金融负债 │ 1355013.73│ 1056363.49│ 1202739.61│ 1088927.03│ 1295554.68│ 1200482.31│
│代理买卖证券款 │ 6542179.68│ 7085856.09│ 6597119.89│ 6142707.54│ 5990982.21│ 5412797.27│
│代理承销证券款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│衍生金融负债 │ 20214.94│ 66874.39│ 21266.33│ 27791.90│ 71946.33│ 23649.85│
│负债合计 │ 25463170.60│ 26847983.11│ 25300197.70│ 22121223.86│ 20927690.49│ 20967809.05│
│实收资本(或股本) │ 823210.14│ 823210.14│ 823210.14│ 823210.14│ 823210.14│ 823210.14│
│资本公积 │ 1639699.27│ 1639699.27│ 1639699.27│ 1639699.27│ 1639699.27│ 1639884.34│
│盈余公积 │ 285553.38│ 285553.38│ 285553.38│ 285553.38│ 240880.29│ 240880.29│
│未分配利润 │ 2119830.54│ 2037809.90│ 1950915.80│ 1802809.97│ 1840596.07│ 1749000.84│
│归属于母公司所有者权│ 5438283.28│ 5279132.09│ 5241696.98│ 5079316.58│ 5039646.94│ 4992310.63│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 50441.72│ 49551.98│ 57608.06│ 56823.54│ 64715.54│ 69221.30│
│股东权益合计 │ 5488725.00│ 5328684.07│ 5299305.04│ 5136140.12│ 5104362.48│ 5061531.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1159018.61│ 1050354.82│ 771840.41│ 711874.75│ 777696.78│ 862120.21│
│手续费及佣金净收入 │ 576156.98│ 657604.74│ 492825.82│ 400842.86│ 474831.23│ 569107.88│
│证券承销业务净收入 │ 8776.19│ 16695.99│ 17595.35│ 21123.78│ 53318.30│ 43879.67│
│受托客户资产管理业务│ 12572.19│ 20985.36│ 23818.61│ 18055.95│ 23496.41│ 25759.12│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 163994.35│ 174271.17│ 135917.05│ 142053.02│ 176709.51│ 206062.92│
│投资收益 │ 161749.97│ 149774.32│ 326955.61│ 113590.37│ 94886.42│ 75207.83│
│公允价值变动收益 │ 191027.90│ 59753.15│ -192065.69│ 43121.70│ 7148.24│ 654.60│
│营业支出 │ 596378.13│ 572494.06│ 547323.29│ 490253.71│ 552405.06│ 593150.90│
│营业税金及附加 │ 7127.53│ 8865.04│ 6870.37│ 5315.31│ 6126.42│ 5852.40│
│业务及管理费 │ 451892.18│ 570305.44│ 504847.17│ 511262.12│ 514015.08│ 539754.91│
│资产减值损失 │ 0.00│ 1.00│ 11.39│ 279.96│ ---│ 19177.48│
│营业利润 │ 562640.48│ 477860.76│ 224517.11│ 221621.04│ 225291.72│ 268969.30│
│营业外收入 │ 361.70│ 496.79│ 307.01│ 2122.04│ 1171.33│ 2943.44│
│营业外支出 │ 3932.41│ 1716.45│ 2914.50│ 1492.01│ 1616.25│ 3083.30│
│利润总额 │ 559069.78│ 476641.10│ 221909.63│ 222251.07│ 224846.80│ 268829.45│
│所得税 │ 123725.20│ 85442.85│ 5228.60│ -2533.51│ 4578.50│ 81585.93│
│净利润 │ 435344.58│ 391198.26│ 216681.03│ 224784.58│ 220268.30│ 187243.52│
│归属母公司净利润 │ 433013.12│ 397005.90│ 220739.36│ 215245.19│ 214804.34│ 182228.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1159018.61│ 734059.69│ 339989.07│ 1050354.82│ 908195.94│ 566306.23│
│手续费及佣金净收入 │ 576156.98│ 403830.94│ 195151.25│ 657604.74│ 493208.73│ 290475.89│
│证券承销业务净收入 │ 8776.19│ 6599.80│ 3966.11│ 16695.99│ 13076.16│ 9937.00│
│受托客户资产管理业务│ 12572.19│ 8502.72│ 4018.96│ 20985.36│ 17293.49│ 12752.71│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 163994.35│ 104758.26│ 50398.18│ 174271.17│ 121015.90│ 72364.29│
│投资收益 │ 161749.97│ 167129.93│ -3697.15│ 149774.32│ 335120.29│ 208543.55│
│公允价值变动收益 │ 191027.90│ 51466.61│ 92586.40│ 59753.15│ -47936.11│ -10189.69│
│营业支出 │ 596378.13│ 343393.30│ 153906.75│ 572494.06│ 456390.10│ 293892.33│
│营业税金及附加 │ 7127.53│ 5158.19│ 1567.63│ 8865.04│ 6815.68│ 4148.88│
│业务及管理费 │ 451892.18│ 307035.59│ 150840.88│ 570305.44│ 446618.41│ 290119.05│
│资产减值损失 │ 0.00│ ---│ 0.00│ 1.00│ 1.00│ 1.00│
│营业利润 │ 562640.48│ 390666.38│ 186082.33│ 477860.76│ 451805.84│ 272413.89│
│营业外收入 │ 361.70│ 354.01│ 343.56│ 496.79│ 470.21│ 402.64│
│营业外支出 │ 3932.41│ 3765.81│ 352.54│ 1716.45│ 366.60│ 142.85│
│利润总额 │ 559069.78│ 387254.58│ 186073.34│ 476641.10│ 451909.45│ 272673.68│
│所得税 │ 123725.20│ 90078.91│ 36685.96│ 85442.85│ 80771.90│ 44464.01│
│净利润 │ 435344.58│ 297175.67│ 149387.38│ 391198.26│ 371137.55│ 228209.67│
│归属母公司净利润 │ 433013.12│ 295733.95│ 148602.86│ 397005.90│ 379914.74│ 238374.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3206952.05│ 5767268.91│ 4041443.45│ 4004375.26│ 2414775.22│ 7044361.79│
│经营活动现金流出 │ 2619718.46│ 5660636.92│ 4008531.62│ 4835474.83│ 2955631.36│ 5398543.96│
│经营活动现金流量净额│ 587233.59│ 106631.99│ 32911.83│ -831099.56│ -540856.13│ 1645817.83│
│投资活动现金流入 │ 47641.86│ 101660.97│ 2307.79│ 608.49│ -190.68│ 118.00│
│投资活动现金流出 │ 17507.58│ 23092.42│ 20951.33│ 23308.94│ 29435.26│ 29461.00│
│投资活动现金流量净额│ 30134.28│ 78568.55│ -18643.53│ -22700.45│ -29625.95│ -29343.00│
│筹资活动现金流入 │ 4026671.00│ 4739914.00│ 3489219.00│ 3313381.00│ 490323.00│ 39258.48│
│筹资活动现金流出 │ 3228573.51│ 3329570.36│ 2196139.68│ 1936202.93│ 182894.35│ 236408.99│
│筹资活动现金流量净额│ 798097.49│ 1410343.64│ 1293079.32│ 1377178.07│ 307428.65│ -197150.51│
│汇率变动对现金的影响│ -2502.39│ -726.92│ 524.66│ 142.35│ 577.54│ -15.45│
│现金及等价物净增加额│ 1412962.97│ 1594817.26│ 1307872.27│ 523520.41│ -262475.89│ 1419308.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 3206952.05│ 4425016.61│ 3564017.09│ 5767268.91│ 2085756.20│ 3869715.02│
│经营活动现金流出 │ 2619718.46│ 4098405.59│ 2774811.12│ 5660636.92│ 2189783.29│ 3568118.80│
│经营活动现金流量净额│ 587233.59│ 326611.02│ 789205.97│ 106631.99│ -104027.10│ 301596.22│
│投资活动现金流入 │ 47641.86│ 42885.11│ 3198.43│ 101660.97│ 101281.20│ 11397.59│
│投资活动现金流出 │ 17507.58│ 8272.80│ 807.39│ 23092.42│ 11727.09│ 5166.07│
│投资活动现金流量净额│ 30134.28│ 34612.31│ 2391.04│ 78568.55│ 89554.11│ 6231.52│
│筹资活动现金流入 │ 4026671.00│ 3179822.00│ 1287352.00│ 4739914.00│ 3330602.00│ 1433993.00│
│筹资活动现金流出 │ 3228573.51│ 1928225.71│ 979607.37│ 3329570.36│ 2153299.53│ 995848.66│
│筹资活动现金流量净额│ 798097.49│ 1251596.29│ 307744.63│ 1410343.64│ 1177302.47│ 438144.34│
│汇率变动对现金的影响│ -2502.39│ -1337.92│ -491.75│ -726.92│ -554.57│ -386.26│
│现金及等价物净增加额│ 1412962.97│ 1611481.70│ 1098849.88│ 1594817.26│ 1162274.91│ 745585.81│
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【11.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 296428.24│ 28.22│ 119507.06│ 30.10│
│二季报 │ 269877.99│ 25.69│ 118867.06│ 29.94│
│三季报 │ 341889.71│ 32.55│ 141540.62│ 35.65│
│四季报 │ 142158.88│ 13.53│ 17091.17│ 4.31│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 198478.72│ 25.71│ 78430.63│ 35.53│
│二季报 │ 173752.32│ 22.51│ 56681.08│ 25.68│
│三季报 │ 171037.78│ 22.16│ 61415.69│ 27.82│
│四季报 │ 228571.59│ 29.61│ 24211.97│ 10.97│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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