财务分析☆ ◇601933 永辉超市 更新日期：2026-09-26◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 25316.00│ -255234.19│ -146545.59│ -132905.21│ -276316.61│ -394387.18│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -146545.59│ -132905.21│ -276316.61│ -394387.18│
│净利润增长率(%) │ 205.23│ -74.17│ -10.26│ 51.90│ 29.94│ -319.78│
│扣非净利润(万) │ 3890.45│ -341689.61│ -241049.26│ -197618.23│ -256514.67│ -383317.15│
│营业总收(未调整:万) │ 2379111.81│ 5350757.06│ 6757382.41│ 7864217.16│ 9009081.94│ 9106189.43│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 6757382.41│ 7864217.16│ 9009081.94│ 9106189.43│
│总营收同比增长率(%) │ -20.56│ -20.82│ -14.07│ -12.71│ -1.07│ -2.29│
│加权净资产收益率(%) │ 12.45│ -81.04│ -29.17│ -20.09│ -30.21│ -30.24│
│资产负债比率(%) │ 93.04│ 94.61│ 89.87│ 88.60│ 87.68│ 84.47│
│净利润现金含量(%) │ 78.74│ -25.30│ -149.54│ -343.77│ -212.22│ -147.75│
│基本每股收益(元) │ 0.0300│ -0.2900│ -0.1600│ -0.1500│ -0.3000│ -0.4300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0000│ -0.3800│ -0.2700│ -0.2200│ -0.2800│ -0.4200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0284│ -0.2812│ -0.1615│ -0.1465│ -0.3045│ -0.4346│
│每股资本公积金(元) │ 0.4457│ 0.4690│ 0.4690│ 0.4755│ 0.4730│ 0.4712│
│每股未分配利润(元) │ -1.3303│ -1.3362│ -1.0550│ -0.8926│ -0.7440│ -0.4185│
│每股净资产(元) │ 0.2429│ 0.2049│ 0.4892│ 0.6544│ 0.8226│ 1.1745│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0223│ 0.0711│ 0.2415│ 0.5035│ 0.6462│ 0.6421│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 25316.00│ 28686.54│ -255234.19│ -70982.37│ -24057.16│ 14756.33│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -24057.16│ 14756.33│
│净利润增长率(%) │ 205.23│ 94.40│ -74.17│ -811.60│ -187.38│ -79.96│
│扣非净利润(万) │ 3890.45│ 24658.09│ -341689.61│ -150171.68│ -80218.60│ 13733.43│
│营业总收(未调整:万) │ 2379111.81│ 1336675.95│ 5350757.06│ 4243420.68│ 2994845.78│ 1747905.05│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2994845.78│ 1747905.05│
│总营收同比增长率(%) │ -20.56│ -23.53│ -20.82│ -22.21│ -20.73│ -19.32│
│加权净资产收益率(%) │ 12.45│ 14.32│ -81.04│ -17.38│ -5.57│ 3.27│
│资产负债比率(%) │ 93.04│ 93.39│ 94.61│ 88.96│ 88.21│ 88.73│
│净利润现金含量(%) │ 78.74│ 166.77│ -25.30│ -160.54│ -502.06│ 387.93│
│基本每股收益(元) │ 0.0300│ 0.0300│ -0.2900│ -0.0800│ -0.0300│ 0.0200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0000│ 0.0272│ -0.3800│ -0.1655│ -0.0900│ 0.0151│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0284│ 0.0316│ -0.2812│ -0.0782│ -0.0265│ 0.0163│
│每股资本公积金(元) │ 0.4457│ 0.4690│ 0.4690│ 0.4690│ 0.4690│ 0.4690│
│每股未分配利润(元) │ -1.3303│ -1.3046│ -1.3362│ -1.1332│ -1.0815│ -1.0387│
│每股净资产(元) │ 0.2429│ 0.2358│ 0.2049│ 0.4067│ 0.4595│ 0.5025│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0223│ 0.0527│ 0.0711│ 0.1256│ 0.1331│ 0.0631│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.52│ 0.55│ 0.76│ 0.77│ 0.84│ 0.84│
│速动比率 │ 0.36│ 0.37│ 0.45│ 0.44│ 0.48│ 0.53│
│资产负债比率(%) │ 93.04│ 94.61│ 89.87│ 88.60│ 87.68│ 84.47│
│产权比率 │ 11.86│ 15.50│ 8.65│ 7.77│ 7.30│ 5.65│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.03│ 0.10│ 0.18│ 0.20│ 0.17│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.52│ 0.55│ 0.55│ 0.63│ 0.68│ 0.75│
│速动比率 │ 0.36│ 0.37│ 0.37│ 0.42│ 0.46│ 0.49│
│资产负债比率(%) │ 93.04│ 93.39│ 94.61│ 88.96│ 88.21│ 88.73│
│产权比率 │ 11.86│ 12.67│ 15.50│ 7.62│ 7.18│ 7.65│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.03│ 0.03│ 0.06│ 0.07│ 0.03│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 138.84│ 239.43│ 197.47│ 165.15│ 178.82│ 197.02│
│存货周转率 │ 6.17│ 8.24│ 7.01│ 6.61│ 6.81│ 6.83│
│流动资产周转率 │ 2.53│ 3.88│ 3.72│ 3.61│ 3.38│ 2.94│
│固定资产周转率 │ 6.76│ 14.92│ 18.19│ 19.77│ 20.57│ 18.29│
│总资产周转率 │ 0.82│ 1.46│ 1.43│ 1.38│ 1.35│ 1.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 138.84│ 68.90│ 239.43│ 177.93│ 110.75│ 62.12│
│存货周转率 │ 6.17│ 3.21│ 8.24│ 6.25│ 4.24│ 2.28│
│流动资产周转率 │ 2.53│ 1.34│ 3.88│ 2.98│ 2.00│ 1.09│
│固定资产周转率 │ 6.76│ 3.71│ 14.92│ 11.99│ 8.48│ 4.89│
│总资产周转率 │ 0.82│ 0.45│ 1.46│ 1.14│ 0.78│ 0.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 11.68│ -137.28│ -33.01│ -22.38│ -37.01│ -37.00│
│销售毛利率 │ 22.52│ 19.83│ 20.46│ 21.24│ 19.68│ 18.71│
│营业利润率 │ 1.23│ -3.56│ -1.91│ -1.88│ -3.66│ -5.30│
│销售净利率 │ 0.95│ -4.97│ -2.43│ -1.86│ -3.33│ -4.94│
│总资产净利率 │ 0.78│ -7.27│ -3.46│ -2.57│ -4.50│ -7.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 11.68│ 13.40│ -137.28│ -19.23│ -5.77│ 3.24│
│销售毛利率 │ 22.52│ 22.77│ 19.83│ 20.52│ 20.80│ 21.50│
│营业利润率 │ 1.23│ 2.25│ -3.56│ -0.55│ 0.48│ 1.42│
│销售净利率 │ 0.95│ 2.13│ -4.97│ -1.88│ -0.99│ 0.76│
│总资产净利率 │ 0.78│ 0.96│ -7.27│ -2.14│ -0.78│ 0.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -20.56│ -20.82│ -14.07│ -12.71│ -1.07│ -2.29│
│营业利润增长率 │ 103.98│ -47.94│ 12.77│ 55.25│ 31.69│ -311.30│
│净利润增长率 │ 205.23│ -74.17│ -10.26│ 51.90│ 29.94│ -319.78│
│净资产增长率 │ 16.62│ -58.12│ -25.25│ -20.45│ -29.96│ -44.92│
│总资产增长率 │ -9.29│ -28.74│ -17.87│ -16.24│ -12.86│ 26.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -20.56│ -23.53│ -20.82│ -22.21│ -20.73│ -19.32│
│营业利润增长率 │ 103.98│ 21.68│ -47.94│ -50.42│ -44.37│ -72.86│
│净利润增长率 │ 205.23│ 94.40│ -74.17│ -811.60│ -187.38│ -79.96│
│净资产增长率 │ 16.62│ 15.11│ -58.12│ -16.87│ -6.07│ 2.71│
│总资产增长率 │ -9.29│ -4.65│ -28.74│ -26.03│ -20.55│ -7.99│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│报告期购买结构性│ 109031.81│ 155869.01│ -30.05│
│产 │存款等理财产品减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│投资性房地产│报告期新增自有物│ 47132.94│ 27854.65│ 69.21│
│ │业对外出租 │ │ │ │
│长期应收款 │报告期符合融资租│ 3156.61│ 1905.28│ 65.68│
│ │赁的转租业务增加│ │ │ │
│一年内到期的│报告期末一年内到│ 110136.83│ 74129.00│ 48.57│
│非流动负债 │期的长期借款增加│ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期门店数量减│ 38940.00│ 60426.28│ -35.56│
│ │少相应减少期末应│ │ │ │
│ │付职工薪酬 │ │ │ │
│库存股 │报告期公司将前期│ ---│ 48876.83│ -100.00│
│ │回购的库存股注销│ │ │ │
│其他综合收益│报告期联营公司华│ -250.38│ 198.82│ -225.94│
│ │通银行其他综合收│ │ │ │
│ │益变动 │ │ │ │
│营业收入 │公司经营门店数量│ 2379111.81│ 2994845.78│ -20.56│
│ │减少 │ │ │ │
│营业成本 │公司经营门店数量│ 1843305.98│ 2371854.91│ -22.28│
│ │减少 │ │ │ │
│销售费用 │公司经营门店数量│ 427450.35│ 575969.13│ -25.79│
│ │减少 │ │ │ │
│管理费用 │平台机构精减，降│ 56614.35│ 87785.10│ -35.51│
│ │本增效 │ │ │ │
│财务费用 │公司经营门店数量│ 32408.36│ 38249.01│ -15.27│
│ │减少，门店租赁负│ │ │ │
│ │债产生的利息支出│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│研发费用 │前期信息系统开发│ 2789.46│ 4238.76│ -34.19│
│ │已基本完成，研发│ │ │ │
│ │投入减少 │ │ │ │
│投资收益 │一是本期理财投资│ 2683.71│ 23868.61│ -88.76│
│ │规模缩减分红减少│ │ │ │
│ │；二是本期出售红│ │ │ │
│ │旗连锁股票产生处│ │ │ │
│ │置亏损且上年同期│ │ │ │
│ │存在处置黑龙江、│ │ │ │
│ │吉林子公司形成大│ │ │ │
│ │额投资收益；三是│ │ │ │
│ │权益法核算的投资│ │ │ │
│ │收益减少 │ │ │ │
│公允价值变动│公司所持美股上市│ 9151.97│ -23619.17│ 138.75│
│收益 │公司AdvantageSol│ │ │ │
│ │utionsInc.股票因│ │ │ │
│ │股价上行，公允价│ │ │ │
│ │值变动收益0.89亿│ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│信用减值损失│本年计提坏账损失│ -805.92│ -1614.54│ 50.08│
│ │减少 │ │ │ │
│资产处置收益│公司本年闭店数量│ 12383.09│ 108190.88│ -88.55│
│ │减少，相应的使用│ │ │ │
│ │权资产处置减少 │ │ │ │
│营业外支出 │本年闭店数量减少│ 2891.42│ 41464.67│ -93.03│
│ │，相应的长摊处置│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│经营活动产生│春节时间不同影响│ 19934.90│ 120781.29│ -83.50│
│的现金流量净│备货周期，报告期│ │ │ │
│额 │内支付的前期货款│ │ │ │
│ │较上年增加 │ │ │ │
│投资活动产生│理财净赎回额减少│ -91.13│ 155509.09│ -100.06│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司门店数量减少│ -89868.89│ -200713.07│ 55.23│
│的现金流量净│，支付的租金下降│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│持有待售资产│本期公司拟将云金│ 8091.50│ ---│ ---│
│ │股权转让给第三方│ │ │ │
│ │,已签订协议并完 │ │ │ │
│ │成内部审批流程待│ │ │ │
│ │办理交割手续 │ │ │ │
│一年内到期的│本期一年内到期的│ 2300.90│ 690.96│ 233.00│
│非流动资产 │应收融资租赁款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他综合收益│本期权益法下不能│ -392.74│ 198.82│ -297.54│
│ │转损益的其他综合│ │ │ │
│ │收益减少 │ │ │ │
│研发费用 │前期信息系统开发│ 479.84│ 4109.48│ -88.32│
│ │已基本完成，本期│ │ │ │
│ │研发投入减少 │ │ │ │
│财务费用 │前期闭店影响本期│ 16805.52│ 25528.16│ -34.17│
│ │门店数量下降，导│ │ │ │
│ │致租赁负债产生的│ │ │ │
│ │利息支出下降 │ │ │ │
│投资收益 │本期联营公司权益│ -551.94│ 5819.02│ -109.49│
│ │法确认的投资收益│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│公允价值变动│本期所持有的Adva│ -120.93│ -16568.62│ 99.27│
│收益 │ntageSolutions股│ │ │ │
│ │票产生的公允价值│ │ │ │
│ │变动损失较上年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│资产减值损失│本期存货出售及部│ 2020.07│ ---│ ---│
│ │分存货价值回升，│ │ │ │
│ │冲回前期计提的存│ │ │ │
│ │货跌价准备 │ │ │ │
│资产处置收益│本期闭店数量减少│ 2243.73│ 26518.83│ -91.54│
│ │，产生的资产处置│ │ │ │
│ │收益减少 │ │ │ │
│营业外收入 │本期收到的诉讼赔│ 4909.60│ 3751.65│ 30.87│
│ │偿款增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本期计提的闭店损│ 762.23│ 8891.69│ -91.43│
│ │失减少 │ │ │ │
│利润总额 │公司上年通过调改│ 34261.31│ 19608.59│ 74.73│
│ │和闭店完善了门店│ │ │ │
│ │布局，同时供应链│ │ │ │
│ │改革初见成效，毛│ │ │ │
│ │利率有所提升 │ │ │ │
│归属于上市公│公司上年通过调改│ 28686.54│ 14756.33│ 94.40│
│司股东的净利│和闭店完善了门店│ │ │ │
│润 │布局，同时供应链│ │ │ │
│ │改革初见成效，毛│ │ │ │
│ │利率有所提升 │ │ │ │
│归属于上市公│公司上年通过调改│ 24658.09│ 13733.43│ 79.55│
│司股东的扣除│和闭店完善了门店│ │ │ │
│非经常性损益│布局，同时供应链│ │ │ │
│的净利润 │改革初见成效，毛│ │ │ │
│ │利率有所提升 │ │ │ │
│投资活动产生│本期理财产品净购│ -50844.67│ 84070.36│ -160.48│
│的现金流量净│买额增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期公司本年度贷│ -63207.85│ -44080.26│ -43.39│
│的现金流量净│款净还款额较上年│ │ │ │
│额 │同期增加 │ │ │ │
│汇率变动对现│本期受汇率影响的│ -23.86│ -34.10│ 30.03│
│金及现金等价│金额下降 │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 274281.33│ 330197.57│ 399619.26│ 583906.96│ 761594.07│ 916312.77│
│存货 │ 262288.75│ 335443.39│ 705838.32│ 826898.25│ 1046658.95│ 1079149.12│
│应收票据及应收账款 │ 15843.45│ 18428.03│ 26266.91│ 42174.25│ 53061.09│ 47700.02│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 32142.09│ 33658.77│ 79116.08│ 118522.03│ 138923.54│ 197232.07│
│其他应收款 │ 32998.30│ 30182.58│ 39218.00│ 56397.17│ 64967.63│ 74236.93│
│流动资产合计 │ 846065.09│ 1031832.51│ 1727126.75│ 1903573.83│ 2453745.80│ 2871448.33│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 183736.44│ 213227.40│ 240010.51│ 323166.51│ 363958.15│ 477355.34│
│固定资产净额 │ 345031.30│ 358533.51│ 358608.20│ 384216.95│ 411441.34│ 464607.44│
│在建工程 │ 2604.30│ 3176.86│ 9454.27│ 24033.32│ 38328.14│ 41033.51│
│无形资产 │ 50758.41│ 54595.15│ 73545.83│ 103794.83│ 131382.27│ 152543.53│
│商誉 │ ---│ ---│ 366.14│ 366.14│ 366.14│ 366.14│
│非流动资产合计 │ 1917109.06│ 2014366.10│ 2547789.16│ 3301629.95│ 3760575.81│ 4259715.91│
│资产总计 │ 2763174.15│ 3046198.60│ 4274915.91│ 5205203.78│ 6214321.61│ 7131164.24│
│应付票据及应付账款 │ 525095.72│ 675618.29│ 812111.55│ 981626.04│ 1215543.57│ 1255157.88│
│预收款项 │ 4522.70│ 6279.22│ 8170.39│ 10606.80│ 19663.01│ 19981.60│
│合同负债 │ 388697.21│ 393196.69│ 489452.86│ 485084.16│ 482660.05│ 430307.44│
│流动负债 │ 1628866.36│ 1865886.10│ 2272670.29│ 2472706.54│ 2906733.01│ 3409171.38│
│长期借款 │ 69880.00│ 81890.00│ ---│ 34988.98│ 207008.50│ 102106.97│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 941967.82│ 1016231.76│ 1569295.15│ 2139023.53│ 2541898.61│ 2614252.42│
│负债合计 │ 2570834.18│ 2882117.86│ 3841965.45│ 4611730.07│ 5448631.62│ 6023423.81│
│实收资本 │ 892503.72│ 907503.70│ 907503.70│ 907503.70│ 907503.70│ 907503.70│
│资本公积金 │ 397785.39│ 425635.91│ 425635.91│ 431532.52│ 429212.25│ 427614.48│
│盈余公积 │ 114102.84│ 114102.84│ 114102.84│ 113284.06│ 111327.53│ 110380.67│
│未分配利润 │ -1187326.32│ -1212642.32│ -957408.13│ -810043.76│ -675182.01│ -379768.47│
│少数股东权益 │ -24475.27│ -21841.37│ -11001.28│ -433.35│ 19132.86│ 41860.62│
│归属母公司权益 │ 216815.25│ 185922.11│ 443951.75│ 593907.06│ 746557.13│ 1065879.81│
│股东权益合计 │ 192339.97│ 164080.74│ 432950.47│ 593473.71│ 765689.99│ 1107740.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 274281.33│ 261941.48│ 330197.57│ 335808.21│ 492480.20│ 499496.41│
│存货 │ 262288.75│ 307213.72│ 335443.39│ 373182.46│ 413449.60│ 499817.67│
│应收票据及应收账款 │ 15843.45│ 20373.09│ 18428.03│ 21429.89│ 27814.15│ 30008.76│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 32142.09│ 35535.76│ 33658.77│ 59767.95│ 54925.17│ 77955.76│
│其他应收款 │ 32998.30│ 29868.55│ 30182.58│ 37660.49│ 36075.98│ 38723.07│
│流动资产合计 │ 846065.09│ 957586.92│ 1031832.51│ 1123894.10│ 1267819.52│ 1481336.05│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 183736.44│ 178719.29│ 213227.40│ 225624.46│ 234947.54│ 241321.83│
│固定资产净额 │ 345031.30│ 361896.37│ 358533.51│ 349236.86│ 347730.62│ 356393.10│
│在建工程 │ 2604.30│ 3994.95│ 3176.86│ 36973.13│ 29711.05│ 11711.24│
│无形资产 │ 50758.41│ 53051.47│ 54595.15│ 54334.73│ 61045.15│ 67152.14│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ 366.14│ 366.14│ 366.14│
│非流动资产合计 │ 1917109.06│ 1946988.99│ 2014366.10│ 2038083.57│ 2128510.89│ 2452173.88│
│资产总计 │ 2763174.15│ 2904575.91│ 3046198.60│ 3161977.67│ 3396330.40│ 3933509.94│
│应付票据及应付账款 │ 525095.72│ 587974.08│ 675618.29│ 568196.12│ 609150.83│ 564052.77│
│预收款项 │ 4522.70│ 5599.24│ 6279.22│ 6564.46│ 6207.15│ 7012.52│
│合同负债 │ 388697.21│ 415579.23│ 393196.69│ 442695.64│ 429265.19│ 487293.05│
│流动负债 │ 1628866.36│ 1738333.59│ 1865886.10│ 1783620.65│ 1858267.20│ 1984787.12│
│长期借款 │ 69880.00│ 81940.00│ 81890.00│ 49970.00│ 50000.00│ 50000.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 941967.82│ 974261.08│ 1016231.76│ 1029285.85│ 1137622.74│ 1505223.46│
│负债合计 │ 2570834.18│ 2712594.67│ 2882117.86│ 2812906.50│ 2995889.95│ 3490010.57│
│实收资本 │ 892503.72│ 907503.70│ 907503.70│ 907503.70│ 907503.70│ 907503.70│
│资本公积金 │ 397785.39│ 425635.91│ 425635.91│ 425635.91│ 425635.91│ 425635.91│
│盈余公积 │ 114102.84│ 114102.84│ 114102.84│ 114102.84│ 114102.84│ 114102.84│
│未分配利润 │ -1187326.32│ -1183955.78│ -1212642.32│ -1028390.50│ -981465.28│ -942651.80│
│少数股东权益 │ -24475.27│ -22035.86│ -21841.37│ -20003.80│ -16558.83│ -12492.56│
│归属母公司权益 │ 216815.25│ 214017.10│ 185922.11│ 369074.97│ 416999.29│ 455991.92│
│股东权益合计 │ 192339.97│ 191981.24│ 164080.74│ 349071.17│ 400440.46│ 443499.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2379111.81│ 5350757.06│ 6757382.41│ 7864217.16│ 9009081.94│ 9106189.43│
│营业总成本 │ 2369804.94│ 5687260.50│ 7013533.89│ 8036633.37│ 9248113.03│ 9500491.77│
│营业税金及附加 │ 7236.43│ 16469.23│ 21352.25│ 21791.50│ 20429.07│ 21294.02│
│销售费用 │ 427450.35│ 1108443.91│ 1305891.61│ 1468013.34│ 1584973.77│ 1662950.81│
│财务费用 │ 32408.36│ 81417.81│ 113752.87│ 132305.25│ 153819.73│ 155169.37│
│管理费用 │ 56614.35│ 186439.53│ 179177.99│ 188714.60│ 204641.61│ 215545.60│
│资产减值损失 │ -6645.01│ -35004.59│ -20783.90│ -52308.32│ -63520.77│ -77743.64│
│公允价值变动净收益 │ 9151.97│ -46084.42│ -29771.77│ -7634.30│ -59468.02│ -37852.68│
│投资收益 │ 2683.71│ 34732.31│ 52243.27│ 39629.39│ -10527.78│ 19201.28│
│营业利润 │ 29304.65│ -190441.36│ -128729.66│ -147578.29│ -329778.17│ -482758.18│
│营业外收入 │ 8014.33│ 14388.39│ 16780.84│ 28169.72│ 33209.33│ 34394.61│
│营业外支出 │ 2891.42│ 98390.73│ 52433.17│ 16733.23│ 25278.74│ 23843.70│
│利润总额 │ 34427.55│ -274443.69│ -164381.99│ -136141.80│ -321847.58│ -472207.27│
│所得税 │ 11745.45│ -8376.68│ -516.06│ 10331.24│ -21880.09│ -22749.40│
│净利润 │ 22682.10│ -266067.01│ -163865.93│ -146473.05│ -299967.49│ -449457.87│
│归属母公司净利润 │ 25316.00│ -255234.19│ -146545.59│ -132905.21│ -276316.61│ -394387.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2379111.81│ 1336675.95│ 5350757.06│ 4243420.68│ 2994845.78│ 1747905.05│
│营业总成本 │ 2369804.94│ 1310809.16│ 5687260.50│ 4421016.65│ 3086297.33│ 1739455.73│
│营业税金及附加 │ 7236.43│ 3893.45│ 16469.23│ 12375.43│ 8200.43│ 4185.18│
│销售费用 │ 427450.35│ 223599.54│ 1108443.91│ 848471.80│ 575969.13│ 290699.35│
│财务费用 │ 32408.36│ 16805.52│ 81417.81│ 56084.62│ 38249.01│ 25528.16│
│管理费用 │ 56614.35│ 33743.92│ 186439.53│ 127217.83│ 87785.10│ 42823.62│
│资产减值损失 │ -6645.01│ 2020.07│ -35004.59│ -5154.43│ -5154.43│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 9151.97│ -120.93│ -46084.42│ -27863.34│ -23619.17│ -16568.62│
│投资收益 │ 2683.71│ -551.94│ 34732.31│ 33960.87│ 23868.61│ 5819.02│
│营业利润 │ 29304.65│ 30113.94│ -190441.36│ -23538.60│ 14366.71│ 24748.63│
│营业外收入 │ 8014.33│ 4909.60│ 14388.39│ 8995.79│ 6391.99│ 3751.65│
│营业外支出 │ 2891.42│ 762.23│ 98390.73│ 62664.48│ 41464.67│ 8891.69│
│利润总额 │ 34427.55│ 34261.31│ -274443.69│ -77207.29│ -20705.98│ 19608.59│
│所得税 │ 11745.45│ 5769.25│ -8376.68│ 2441.45│ 9067.61│ 6343.54│
│净利润 │ 22682.10│ 28492.06│ -266067.01│ -79648.74│ -29773.59│ 13265.05│
│归属母公司净利润 │ 25316.00│ 28686.54│ -255234.19│ -70982.37│ -24057.16│ 14756.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2618122.34│ 5761271.95│ 7517334.41│ 8761828.77│ 10046619.81│ 10330479.21│
│经营活动现金流出 │ 2598187.44│ 5696703.76│ 7298191.60│ 8304940.67│ 9460211.77│ 9747787.12│
│经营活动现金流量净额│ 19934.90│ 64568.19│ 219142.81│ 456888.10│ 586408.03│ 582692.09│
│投资活动现金流入 │ 891616.18│ 3830075.60│ 2139233.80│ 330531.77│ 356626.91│ 322116.53│
│投资活动现金流出 │ 891707.32│ 3781223.30│ 2251545.44│ 304883.24│ 365367.84│ 413625.32│
│投资活动现金流量净额│ -91.13│ 48852.30│ -112311.64│ 25648.53│ -8740.94│ -91508.79│
│筹资活动现金流入 │ 350547.83│ 480699.17│ 530520.63│ 628019.10│ 1097428.00│ 1561039.74│
│筹资活动现金流出 │ 440416.73│ 708583.24│ 823753.34│ 1285213.80│ 1795629.49│ 2246630.54│
│筹资活动现金流量净额│ -89868.89│ -227884.07│ -293232.71│ -657194.69│ -698201.49│ -685590.80│
│汇率变动对现金的影响│ -35.75│ -56.89│ 45.02│ 20.86│ 469.07│ -24.27│
│现金及等价物净增加额│ -70060.88│ -114520.47│ -186356.51│ -174637.21│ -120065.32│ -194431.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
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│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│经营活动现金流入 │ 2618122.34│ 1528165.37│ 5761271.95│ 4632359.68│ 3235268.37│ 1929431.06│
│经营活动现金流出 │ 2598187.44│ 1480325.88│ 5696703.76│ 4518404.20│ 3114487.09│ 1872187.00│
│经营活动现金流量净额│ 19934.90│ 47839.49│ 64568.19│ 113955.48│ 120781.29│ 57244.06│
│投资活动现金流入 │ 891616.18│ 491314.59│ 3830075.60│ 2520111.95│ 2202492.00│ 1344038.71│
│投资活动现金流出 │ 891707.32│ 542159.25│ 3781223.30│ 2456362.95│ 2046982.90│ 1259968.35│
│投资活动现金流量净额│ -91.13│ -50844.67│ 48852.30│ 63749.00│ 155509.09│ 84070.36│
│筹资活动现金流入 │ 350547.83│ 131300.27│ 480699.17│ 284148.69│ 273225.64│ 211225.01│
│筹资活动现金流出 │ 440416.73│ 194508.12│ 708583.24│ 534030.41│ 473938.70│ 255305.27│
│筹资活动现金流量净额│ -89868.89│ -63207.85│ -227884.07│ -249881.72│ -200713.07│ -44080.26│
│汇率变动对现金的影响│ -35.75│ -23.86│ -56.89│ -47.61│ -44.86│ -34.10│
│现金及等价物净增加额│ -70060.88│ -66236.89│ -114520.47│ -72224.86│ 75532.45│ 97200.05│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1747905.05│ 32.67│ 14756.33│ -5.78│
│二季报 │ 1246940.73│ 23.30│ -38813.48│ 15.21│
│三季报 │ 1248574.90│ 23.33│ -46925.22│ 18.39│
│四季报 │ 1107336.38│ 20.69│ -184251.82│ 72.19│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 2166483.69│ 32.06│ 73640.46│ -50.25│
│二季报 │ 1611435.00│ 23.85│ -46108.98│ 31.46│
│三季报 │ 1676973.28│ 24.82│ -35318.04│ 24.10│
│四季报 │ 1302490.44│ 19.28│ -138759.03│ 94.69│
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