财务分析☆ ◇601991 大唐发电 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 638794.50│ 738625.60│ 450618.30│ 136512.50│ -41016.80│ -926392.70│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 450618.30│ 136676.10│ -40772.70│ -909770.70│
│净利润增长率(%) │ -4.83│ 63.91│ 229.70│ 434.81│ 95.49│ -404.71│
│扣非净利润(万) │ 578633.50│ 785302.60│ 450441.00│ 56446.80│ -148220.50│ -999052.20│
│营业总收(未调整:万) │ 8993467.30│ 12125541.90│ 12347362.90│ 12240446.60│ 11682804.40│ 10341195.80│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 12347362.90│ 12242660.00│ 11682804.40│ 10360989.40│
│总营收同比增长率(%) │ 0.66│ -1.80│ 0.86│ 4.77│ 12.76│ 8.16│
│加权净资产收益率(%) │ 15.71│ 18.15│ 10.44│ -1.04│ -6.24│ -30.14│
│资产负债比率(%) │ 69.13│ 70.15│ 71.02│ 70.90│ 74.98│ 74.27│
│净利润现金含量(%) │ 400.94│ 512.24│ 579.72│ 1553.97│ -4989.09│ -89.00│
│基本每股收益(元) │ 0.3022│ 0.3155│ 0.1629│ -0.0153│ -0.0965│ -0.5692│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3127│ 0.3407│ 0.1628│ -0.0587│ -0.1545│ -0.6175│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3452│ 0.3991│ 0.2435│ 0.0738│ -0.0222│ -0.5006│
│每股资本公积金(元) │ 0.3350│ 0.3316│ 0.3305│ 0.3316│ 0.3303│ 0.3392│
│每股未分配利润(元) │ -0.3074│ -0.4193│ -0.5967│ -0.7310│ -0.6986│ -0.6473│
│每股净资产(元) │ 2.0068│ 1.8397│ 1.6366│ 1.4796│ 1.5007│ 1.5827│
│每股经营现金流量(元)│ 1.3839│ 2.0444│ 1.4115│ 1.1463│ 1.1057│ 0.4455│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 638794.50│ 550944.40│ 289349.90│ 738625.60│ 671212.30│ 457920.10│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 671212.30│ 457920.10│
│净利润增长率(%) │ -4.83│ 20.31│ 29.26│ 63.91│ 51.48│ 47.35│
│扣非净利润(万) │ 578633.50│ 544146.30│ 286771.50│ 785302.60│ 668791.40│ 448940.80│
│营业总收(未调整:万) │ 8993467.30│ 5841819.50│ 3027138.60│ 12125541.90│ 8934480.30│ 5719272.30│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 8934480.30│ 5719272.30│
│总营收同比增长率(%) │ 0.66│ 2.14│ 0.22│ -1.80│ -1.82│ -1.93│
│加权净资产收益率(%) │ 15.71│ 13.82│ 7.35│ 18.15│ 16.92│ 11.96│
│资产负债比率(%) │ 69.13│ 69.52│ 68.98│ 70.15│ 66.22│ 68.25│
│净利润现金含量(%) │ 400.94│ 277.18│ 296.14│ 512.24│ 442.83│ 339.88│
│基本每股收益(元) │ 0.3022│ 0.2679│ 0.1408│ 0.3155│ 0.2990│ 0.2056│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3127│ 0.2643│ 0.1550│ 0.3407│ 0.3614│ 0.2008│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3452│ 0.2977│ 0.1563│ 0.3991│ 0.3627│ 0.2474│
│每股资本公积金(元) │ 0.3350│ 0.3347│ 0.3316│ 0.3316│ 0.3322│ 0.3321│
│每股未分配利润(元) │ -0.3074│ -0.2746│ -0.2790│ -0.4193│ -0.3713│ -0.4647│
│每股净资产(元) │ 2.0068│ 2.0368│ 1.9899│ 1.8397│ 1.8968│ 1.8009│
│每股经营现金流量(元)│ 1.3839│ 0.8252│ 0.4630│ 2.0444│ 1.6061│ 0.8410│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.43│ 0.42│ 0.43│ 0.44│ 0.42│ 0.48│
│速动比率 │ 0.40│ 0.38│ 0.38│ 0.40│ 0.38│ 0.41│
│资产负债比率(%) │ 69.13│ 70.15│ 71.02│ 70.90│ 74.98│ 74.27│
│产权比率 │ 2.81│ 2.91│ 2.99│ 2.93│ 3.65│ 3.54│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.25│ 0.36│ 0.26│ 0.23│ 0.20│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.43│ 0.44│ 0.43│ 0.42│ 0.51│ 0.48│
│速动比率 │ 0.40│ 0.40│ 0.40│ 0.38│ 0.47│ 0.44│
│资产负债比率(%) │ 69.13│ 69.52│ 68.98│ 70.15│ 66.22│ 68.25│
│产权比率 │ 2.81│ 2.81│ 2.76│ 2.91│ 2.36│ 2.58│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.25│ 0.15│ 0.09│ 0.36│ 0.35│ 0.17│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.47│ 5.82│ 6.09│ 6.50│ 6.42│ 6.17│
│存货周转率 │ 18.61│ 21.47│ 24.85│ 27.29│ 20.62│ 22.23│
│流动资产周转率 │ 2.06│ 2.80│ 2.95│ 2.94│ 2.63│ 2.61│
│固定资产周转率 │ 0.41│ 0.57│ 0.62│ 0.64│ 0.61│ 0.55│
│总资产周转率 │ 0.27│ 0.37│ 0.39│ 0.40│ 0.39│ 0.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.47│ 2.80│ 1.46│ 5.82│ 4.33│ 2.68│
│存货周转率 │ 18.61│ 11.03│ 6.50│ 21.47│ 17.23│ 10.59│
│流动资产周转率 │ 2.06│ 1.31│ 0.71│ 2.80│ 2.05│ 1.29│
│固定资产周转率 │ 0.41│ 0.27│ 0.14│ 0.57│ 0.43│ 0.28│
│总资产周转率 │ 0.27│ 0.17│ 0.09│ 0.37│ 0.28│ 0.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.69│ 9.19│ 5.89│ 1.85│ -0.66│ -14.91│
│销售毛利率 │ 15.71│ 19.08│ 14.87│ 11.75│ 7.12│ -0.92│
│营业利润率 │ 11.85│ 11.31│ 7.26│ 4.58│ -0.15│ -11.08│
│销售净利率 │ 9.39│ 8.27│ 5.55│ 2.45│ -0.75│ -11.50│
│总资产净利率 │ 2.52│ 3.06│ 2.19│ 0.99│ -0.29│ -4.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.69│ 6.58│ 3.49│ 9.19│ 7.38│ 5.33│
│销售毛利率 │ 15.71│ 19.29│ 19.66│ 19.08│ 19.41│ 18.55│
│营业利润率 │ 11.85│ 14.18│ 13.66│ 11.31│ 13.02│ 12.74│
│销售净利率 │ 9.39│ 11.55│ 11.38│ 8.27│ 10.54│ 10.61│
│总资产净利率 │ 2.52│ 2.01│ 1.04│ 3.06│ 2.91│ 1.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.66│ -1.80│ 0.86│ 4.77│ 12.76│ 8.16│
│营业利润增长率 │ -8.38│ 52.92│ 59.97│ 3208.78│ 98.40│ -261.76│
│净利润增长率 │ -4.83│ 63.91│ 229.70│ 434.81│ 95.49│ -404.71│
│净资产增长率 │ 3.38│ 4.95│ 3.90│ 17.55│ 0.34│ -14.91│
│总资产增长率 │ 1.28│ 3.39│ 6.03│ -0.37│ 2.88│ 5.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.66│ 2.14│ 0.22│ -1.80│ -1.82│ -1.93│
│营业利润增长率 │ -8.38│ 13.66│ 27.52│ 52.92│ 43.75│ 35.46│
│净利润增长率 │ -4.83│ 20.31│ 29.26│ 63.91│ 51.48│ 47.35│
│净资产增长率 │ 3.38│ 4.17│ 3.15│ 4.95│ 18.72│ 12.22│
│总资产增长率 │ 1.28│ 1.40│ -0.65│ 3.39│ 0.43│ 0.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收票据 │本期票据结算增加│ 7218.40│ 2886.90│ 150.04│
│预付款项 │预付燃料款增加 │ 420196.60│ 226430.80│ 85.57│
│其他非流动资│本期基建项目建设│ 1362363.60│ 979866.50│ 39.04│
│产 │，预付长期资产购│ │ │ │
│ │建款项增加 │ │ │ │
│应付票据 │本期票据结算增加│ 271907.60│ 105950.50│ 156.64│
│合同负债 │供暖季结束，本公│ 73461.50│ 194237.30│ -62.18│
│ │司之子公司预收热│ │ │ │
│ │费减少 │ │ │ │
│其他收益 │陆上风电增值税即│ 10640.60│ 17602.20│ -39.55│
│ │征即退50%政策自2│ │ │ │
│ │025年11月1日起废│ │ │ │
│ │止，本期收到与日│ │ │ │
│ │常经营活动有关的│ │ │ │
│ │政府补助减少 │ │ │ │
│投资收益 │控股子公司债权转│ 254583.90│ 158866.90│ 60.25│
│ │让 │ │ │ │
│公允价值变动│公司持有的其他非│ 2335.70│ -514.90│ 553.62│
│收益 │流动金融资产本期│ │ │ │
│ │公允价值上升 │ │ │ │
│信用减值损失│上期非同一控制下│ 325.60│ 27964.50│ -98.84│
│ │企业合并 │ │ │ │
│资产减值损失│上期计提资产减值│ -14.00│ -147788.30│ 99.99│
│资产处置收益│本期子公司处置资│ 649.50│ -2.80│ 23296.43│
│ │产取得收益 │ │ │ │
│营业外收入 │本期碳排放权交易│ 10829.50│ 6651.40│ 62.82│
│ │收入增加 │ │ │ │
│营业外支出 │上期发生固定资产│ 12435.20│ 25424.90│ -51.09│
│ │报废 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期项目建设融资│ -772725.90│ -1181423.30│ 34.59│
│的现金流量净│需求增加，净还款│ │ │ │
│额 │金额较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收票据 │本期票据结算增加│ 14686.50│ 2886.90│ 408.73│
│预付款项 │预付燃料款增加 │ 374340.00│ 226430.80│ 65.32│
│其他应收款 │本期收回对外投资│ 142012.70│ 180942.60│ -21.52│
│ │单位股利 │ │ │ │
│其他非流动资│本期基建项目开工│ 1188273.10│ 979866.50│ 21.27│
│产 │建设，预付长期资│ │ │ │
│ │产购置款项增加 │ │ │ │
│合同负债 │供暖季结束，本公│ 17974.50│ 194237.30│ -90.75│
│ │司之子公司预收热│ │ │ │
│ │费减少 │ │ │ │
│其他应付款 │本期宣告分派股利│ 726110.00│ 465313.90│ 56.05│
│其他流动负债│本期新增发行短期│ 967113.60│ 728489.00│ 32.76│
│ │债券 │ │ │ │
│应付债券 │将一年内到期的应│ 350000.00│ 700000.00│ -50.00│
│ │付债券重分类至一│ │ │ │
│ │年内到期的非流动│ │ │ │
│ │负债列报 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 5841819.50│ 5719272.30│ 2.14│
│营业成本 │--- │ 4715144.00│ 4658220.80│ 1.22│
│销售费用 │--- │ 8037.20│ 5607.30│ 43.33│
│管理费用 │--- │ 101107.90│ 98474.60│ 2.67│
│财务费用 │--- │ 207265.90│ 225358.60│ -8.03│
│研发费用 │--- │ 171.30│ 317.50│ -46.05│
│经营活动产生│--- │ 1527132.90│ 1556361.50│ -1.88│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -1102701.30│ -1048390.40│ -5.18│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -260279.80│ -317205.70│ 17.95│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 977161.20│ 926725.20│ 773443.40│ 901667.30│ 1014156.30│ 1125840.60│
│存货 │ 383073.90│ 431491.40│ 482497.90│ 363460.50│ 428275.60│ 624463.10│
│应收票据及应收账款 │ 1956391.10│ 2079583.60│ 2136736.90│ 1963834.60│ 1813662.90│ 1842407.60│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 420196.60│ 226430.80│ 251947.40│ 293742.60│ 515941.40│ 309648.20│
│其他应收款 │ 204110.70│ 180942.60│ 170665.20│ 132738.90│ 224790.50│ 228522.10│
│流动资产合计 │ 4396889.60│ 4329174.40│ 4343150.40│ 4029522.50│ 4308924.10│ 4563710.20│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2187476.40│ 2165609.40│ 2095891.60│ 2005937.50│ 1973973.70│ 1796236.70│
│固定资产净额 │ 21447834.60│ 21933623.20│ 20494157.80│ 19331447.90│ 19138743.80│ 18826536.80│
│在建工程 │ 2632048.20│ 2158278.90│ 2954563.60│ 2637225.40│ 2485702.30│ 2335337.40│
│无形资产 │ 512058.30│ 521762.00│ 441684.40│ 445326.60│ 445992.00│ 416498.90│
│商誉 │ 102165.00│ 102165.00│ 64280.20│ 76297.90│ 76297.90│ 76297.90│
│非流动资产合计 │ 29381284.20│ 29023512.70│ 27917003.30│ 26370369.30│ 26196323.40│ 25033059.80│
│资产总计 │ 33778173.80│ 33352687.10│ 32260153.70│ 30399891.80│ 30505247.50│ 29596770.00│
│应付票据及应付账款 │ 2135632.00│ 2300924.10│ 2345873.70│ 2270741.70│ 2835316.40│ 2758203.10│
│预收款项 │ 875.70│ 940.50│ 339.00│ 59.50│ 13.70│ 167.90│
│合同负债 │ 73461.50│ 194237.30│ 187974.00│ 172312.00│ 148102.60│ 178939.60│
│流动负债 │ 10144913.60│ 10374558.40│ 10088309.10│ 9123032.40│ 10242893.50│ 9602208.80│
│长期借款 │ 11683096.10│ 11381920.10│ 11709343.20│ 11495902.40│ 10872196.20│ 10261586.00│
│长期应付款 │ 503887.10│ 525816.30│ 361570.10│ 503601.80│ 710473.30│ 795661.00│
│非流动负债 │ 13204385.40│ 13020802.50│ 12823486.20│ 12430264.40│ 12631184.90│ 12377857.30│
│负债合计 │ 23349299.00│ 23395360.90│ 22911795.30│ 21553296.80│ 22874078.40│ 21980066.10│
│实收资本 │ 1850671.10│ 1850671.10│ 1850671.10│ 1850671.10│ 1850671.10│ 1850671.10│
│资本公积金 │ 619981.60│ 613690.00│ 611579.10│ 613734.00│ 611239.30│ 627770.80│
│盈余公积 │ 1755489.50│ 1699189.70│ 1660211.10│ 1622312.30│ 1604323.40│ 1670633.70│
│未分配利润 │ -568874.60│ -776060.10│ -1104273.50│ -1352930.40│ -1292896.20│ -1197918.80│
│少数股东权益 │ 2122566.70│ 1922272.90│ 1692298.30│ 1487186.60│ 1369522.50│ 1403168.60│
│归属母公司权益 │ 8306308.10│ 8035053.30│ 7656060.10│ 7359408.40│ 6261646.60│ 6213535.30│
│股东权益合计 │ 10428874.80│ 9957326.20│ 9348358.40│ 8846595.00│ 7631169.10│ 7616703.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 977161.20│ 1092082.30│ 936592.40│ 926725.20│ 1063002.10│ 967333.10│
│存货 │ 383073.90│ 423221.50│ 316751.40│ 431491.40│ 353184.00│ 397014.50│
│应收票据及应收账款 │ 1956391.10│ 2105181.30│ 2087002.30│ 2079583.60│ 2054811.80│ 2205770.90│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 420196.60│ 374340.00│ 318392.50│ 226430.80│ 355620.70│ 299999.20│
│其他应收款 │ 204110.70│ 142012.70│ 138201.50│ 180942.60│ 142597.40│ 141935.20│
│流动资产合计 │ 4396889.60│ 4612912.80│ 4248081.00│ 4329174.40│ 4383547.50│ 4498518.00│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2187476.40│ 2239092.40│ 2178797.00│ 2165609.40│ 2113534.50│ 2164144.80│
│固定资产净额 │ 21447834.60│ 21603210.50│ 21591275.10│ 21933623.20│ 21163390.00│ 20881635.10│
│在建工程 │ 2632048.20│ 2411653.30│ 2297660.50│ 2158278.90│ 2156402.30│ 2424042.70│
│无形资产 │ 512058.30│ 512689.70│ 516840.50│ 521762.00│ 491316.80│ 445094.50│
│商誉 │ 102165.00│ 102165.00│ 102165.00│ 102165.00│ 104036.20│ 64280.20│
│非流动资产合计 │ 29381284.20│ 29207181.10│ 28887007.40│ 29023512.70│ 28016396.40│ 27990617.70│
│资产总计 │ 33778173.80│ 33820093.90│ 33135088.40│ 33352687.10│ 32399943.90│ 32489135.70│
│应付票据及应付账款 │ 2135632.00│ 2024809.80│ 2187045.50│ 2300924.10│ 1993362.20│ 1906396.90│
│预收款项 │ 875.70│ 1302.10│ 776.90│ 940.50│ 149.90│ 154.10│
│合同负债 │ 73461.50│ 17974.50│ 30127.00│ 194237.30│ 77442.80│ 28444.30│
│流动负债 │ 10144913.60│ 10521526.50│ 9835746.00│ 10374558.40│ 8569146.70│ 9278401.00│
│长期借款 │ 11683096.10│ 11753649.00│ 11435483.50│ 11381920.10│ 11326453.70│ 11403561.20│
│长期应付款 │ 503887.10│ 467261.00│ 460078.70│ 525816.30│ 479848.20│ 449534.80│
│非流动负债 │ 13204385.40│ 12989161.10│ 13020546.20│ 13020802.50│ 12885461.20│ 12895855.80│
│负债合计 │ 23349299.00│ 23510687.60│ 22856292.20│ 23395360.90│ 21454607.90│ 22174256.80│
│实收资本 │ 1850671.10│ 1850671.10│ 1850671.10│ 1850671.10│ 1850671.10│ 1850671.10│
│资本公积金 │ 619981.60│ 619480.30│ 613690.00│ 613690.00│ 614823.20│ 614700.30│
│盈余公积 │ 1755489.50│ 1755489.50│ 1699189.70│ 1699189.70│ 1681575.90│ 1681575.90│
│未分配利润 │ -568874.60│ -508133.30│ -516382.10│ -776060.10│ -687200.70│ -860014.70│
│少数股东权益 │ 2122566.70│ 1939403.60│ 1990917.70│ 1922272.90│ 1856341.40│ 1723493.20│
│归属母公司权益 │ 8306308.10│ 8370002.70│ 8287878.50│ 8035053.30│ 9088994.60│ 8591385.70│
│股东权益合计 │ 10428874.80│ 10309406.30│ 10278796.20│ 9957326.20│ 10945336.00│ 10314878.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 8993467.30│ 12125541.90│ 12347362.90│ 12240446.60│ 11682804.40│ 10341195.80│
│营业总成本 │ 8196134.50│ 10867876.50│ 11618889.90│ 11902912.70│ 12017528.00│ 11572978.80│
│营业税金及附加 │ 139596.40│ 170052.80│ 133174.60│ 122245.50│ 127011.10│ 124977.60│
│销售费用 │ 12153.00│ 15450.90│ 13862.90│ 12408.60│ 11368.60│ 8716.40│
│财务费用 │ 307578.90│ 440028.00│ 525174.00│ 566770.00│ 661257.10│ 653683.90│
│管理费用 │ 155762.10│ 428834.20│ 432568.30│ 396334.60│ 364226.80│ 346164.10│
│资产减值损失 │ -14.00│ -168623.40│ -123717.90│ -135592.10│ -41370.60│ -116555.60│
│公允价值变动净收益 │ 2335.70│ -3464.80│ 4132.80│ 6071.40│ 15767.10│ 3681.50│
│投资收益 │ 254583.90│ 234541.30│ 281619.90│ 294783.00│ 296050.90│ 161657.00│
│营业利润 │ 1065854.10│ 1371526.40│ 896881.90│ 560457.50│ -18028.20│ -1145912.10│
│营业外收入 │ 10829.50│ 16071.20│ 25498.50│ 29855.00│ 27349.40│ 45930.60│
│营业外支出 │ 12435.20│ 102908.90│ 60132.40│ 33202.80│ 11283.00│ 26857.40│
│利润总额 │ 1064248.40│ 1284688.70│ 862248.00│ 557109.70│ -1961.80│ -1126838.90│
│所得税 │ 219611.20│ 282377.20│ 176459.40│ 256617.10│ 85179.70│ 62727.80│
│净利润 │ 844637.20│ 1002311.50│ 685788.60│ 300492.60│ -87141.50│ -1189566.70│
│归属母公司净利润 │ 638794.50│ 738625.60│ 450618.30│ 136512.50│ -41016.80│ -926392.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 8993467.30│ 5841819.50│ 3027138.60│ 12125541.90│ 8934480.30│ 5719272.30│
│营业总成本 │ 8196134.50│ 5112008.40│ 2631686.80│ 10867876.50│ 7827227.30│ 5061362.80│
│营业税金及附加 │ 139596.40│ 80282.10│ 40208.60│ 170052.80│ 124030.40│ 73384.00│
│销售费用 │ 12153.00│ 8037.20│ 3660.80│ 15450.90│ 9504.90│ 5607.30│
│财务费用 │ 307578.90│ 207265.90│ 104835.00│ 440028.00│ 333771.60│ 225358.60│
│管理费用 │ 155762.10│ 101107.90│ 50956.30│ 428834.20│ 158988.10│ 98474.60│
│资产减值损失 │ -14.00│ -14.00│ ---│ -168623.40│ -147788.30│ -27228.00│
│公允价值变动净收益 │ 2335.70│ 2335.70│ ---│ -3464.80│ -514.90│ -514.90│
│投资收益 │ 254583.90│ 88650.80│ 14457.50│ 234541.30│ 158866.90│ 82617.70│
│营业利润 │ 1065854.10│ 828367.30│ 413516.30│ 1371526.40│ 1163380.60│ 728802.80│
│营业外收入 │ 10829.50│ 4841.70│ 1788.50│ 16071.20│ 6651.40│ 5396.00│
│营业外支出 │ 12435.20│ 3294.00│ 994.40│ 102908.90│ 25424.90│ 5781.20│
│利润总额 │ 1064248.40│ 829915.00│ 414310.40│ 1284688.70│ 1144607.10│ 728417.60│
│所得税 │ 219611.20│ 155069.30│ 69752.60│ 282377.20│ 202555.00│ 121589.40│
│净利润 │ 844637.20│ 674845.70│ 344557.80│ 1002311.50│ 942052.10│ 606828.20│
│归属母公司净利润 │ 638794.50│ 550944.40│ 289349.90│ 738625.60│ 671212.30│ 457920.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 10263351.40│ 13792140.50│ 13982677.70│ 13960311.60│ 13614614.00│ 11635605.90│
│经营活动现金流出 │ 7702151.20│ 10008571.20│ 11370370.40│ 11838943.40│ 11568248.00│ 10811071.90│
│经营活动现金流量净额│ 2561200.20│ 3783569.30│ 2612307.30│ 2121368.20│ 2046366.00│ 824534.00│
│投资活动现金流入 │ 228272.70│ 284574.10│ 304834.80│ 480765.10│ 240927.50│ 181834.20│
│投资活动现金流出 │ 1961031.00│ 2930589.70│ 3176256.30│ 2249144.90│ 2182619.20│ 1493377.40│
│投资活动现金流量净额│ -1732758.30│ -2646015.60│ -2871421.50│ -1768379.80│ -1941691.70│ -1311543.20│
│筹资活动现金流入 │ 15521759.20│ 17938834.10│ 14406307.80│ 14273378.30│ 17049577.80│ 12856826.90│
│筹资活动现金流出 │ 16294485.10│ 18908770.40│ 14276260.70│ 14732129.00│ 17308514.70│ 12050215.30│
│筹资活动现金流量净额│ -772725.90│ -969936.30│ 130047.10│ -458750.70│ -258936.90│ 806611.60│
│汇率变动对现金的影响│ -452.60│ -364.70│ 567.80│ -961.70│ 1035.80│ -323.50│
│现金及等价物净增加额│ 55263.40│ 167252.70│ -128499.30│ -106724.00│ -153226.80│ 319278.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 10263351.40│ 6369381.70│ 3249809.00│ 13792140.50│ 10132493.60│ 6215122.70│
│经营活动现金流出 │ 7702151.20│ 4842248.80│ 2392931.50│ 10008571.20│ 7160187.10│ 4658761.20│
│经营活动现金流量净额│ 2561200.20│ 1527132.90│ 856877.50│ 3783569.30│ 2972306.50│ 1556361.50│
│投资活动现金流入 │ 228272.70│ 81334.20│ 50761.80│ 284574.10│ 235810.40│ 83899.80│
│投资活动现金流出 │ 1961031.00│ 1184035.50│ 419619.40│ 2930589.70│ 1727685.70│ 1132290.20│
│投资活动现金流量净额│ -1732758.30│ -1102701.30│ -368857.60│ -2646015.60│ -1491875.30│ -1048390.40│
│筹资活动现金流入 │ 15521759.20│ 9746381.90│ 4948768.70│ 17938834.10│ 12852447.20│ 8765729.70│
│筹资活动现金流出 │ 16294485.10│ 10006661.70│ 5424108.70│ 18908770.40│ 14033870.50│ 9082935.40│
│筹资活动现金流量净额│ -772725.90│ -260279.80│ -475340.00│ -969936.30│ -1181423.30│ -317205.70│
│汇率变动对现金的影响│ -452.60│ -398.10│ -203.00│ -364.70│ -208.30│ -107.70│
│现金及等价物净增加额│ 55263.40│ 163753.70│ 12476.90│ 167252.70│ 298799.60│ 190657.70│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 3020605.20│ 24.91│ 223843.30│ 30.31│
│二季报 │ 2698667.10│ 22.26│ 234076.80│ 31.69│
│三季报 │ 3215208.00│ 26.52│ 213292.20│ 28.88│
│四季报 │ 3191061.60│ 26.32│ 67413.30│ 9.13│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 3073710.00│ 24.89│ 133146.00│ 29.55│
│二季报 │ 2757274.10│ 22.33│ 177667.90│ 39.43│
│三季报 │ 3267587.90│ 26.46│ 132125.40│ 29.32│
│四季报 │ 3248790.90│ 26.31│ 7679.00│ 1.70│
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