财务分析☆ ◇601992 金隅集团 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -366830.67│ -100946.65│ -55516.21│ 2526.28│ 121267.35│ 293301.45│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -55516.21│ 2526.28│ 121267.35│ 293301.45│
│净利润增长率(%) │ -157.42│ -81.83│ -2297.55│ -97.92│ -58.65│ 3.14│
│扣非净利润(万) │ -398154.10│ -358844.16│ -285938.58│ -202821.16│ -53951.51│ 168037.02│
│营业总收(未调整:万) │ 5548085.16│ 9111310.02│ 11071181.94│ 10795567.96│ 10282216.21│ 12363444.81│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 11071181.94│ 10795567.96│ 10282216.21│ 12363444.81│
│总营收同比增长率(%) │ -20.16│ -17.70│ 2.55│ 4.99│ -16.83│ 14.47│
│加权净资产收益率(%) │ -5.39│ -1.51│ -0.75│ 0.04│ 1.83│ 4.70│
│资产负债比率(%) │ 69.49│ 66.27│ 65.11│ 65.01│ 66.29│ 66.64│
│净利润现金含量(%) │ -139.05│ -117.46│ 957.57│ 28265.92│ 1151.59│ 468.25│
│基本每股收益(元) │ -0.3400│ -0.0900│ -0.0500│ 0.0020│ 0.1100│ 0.2700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3729│ -0.3400│ -0.2700│ -0.1900│ -0.0500│ 0.1600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3435│ -0.0945│ -0.0520│ 0.0024│ 0.1136│ 0.2747│
│每股资本公积金(元) │ 0.4538│ 0.4698│ 0.4718│ 0.5114│ 0.5087│ 0.4897│
│每股未分配利润(元) │ 1.4722│ 1.9330│ 2.1786│ 2.3663│ 2.5432│ 2.6320│
│每股净资产(元) │ 3.3409│ 3.8197│ 4.0514│ 4.2648│ 4.4139│ 4.4699│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4777│ 0.1110│ -0.4979│ 0.6688│ 1.3079│ 1.2862│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -366830.67│ -217191.44│ -167757.95│ -100946.65│ -142505.27│ -149558.24│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -142505.27│ -149558.24│
│净利润增长率(%) │ -157.42│ -45.22│ -35.88│ -81.83│ -226.44│ -85.40│
│扣非净利润(万) │ -398154.10│ -242921.36│ -179283.05│ -358844.16│ -337654.77│ -219991.97│
│营业总收(未调整:万) │ 5548085.16│ 3591617.75│ 1531677.40│ 9111310.02│ 6948931.16│ 4556571.51│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 6948931.16│ 4556571.51│
│总营收同比增长率(%) │ -20.16│ -21.18│ -9.19│ -17.70│ -9.80│ 0.01│
│加权净资产收益率(%) │ -5.39│ -6.76│ -2.32│ -1.51│ -1.97│ -4.76│
│资产负债比率(%) │ 69.49│ 68.91│ 66.01│ 66.27│ 66.33│ 66.54│
│净利润现金含量(%) │ -139.05│ -123.28│ 37.96│ -117.46│ 279.90│ 102.82│
│基本每股收益(元) │ -0.3400│ -0.2500│ -0.1600│ -0.0900│ -0.1300│ -0.1900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3729│ -0.2700│ -0.1679│ -0.3400│ -0.3162│ -0.2600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3435│ -0.2034│ -0.1571│ -0.0945│ -0.1335│ -0.1401│
│每股资本公积金(元) │ 0.4538│ 0.4599│ 0.4698│ 0.4698│ 0.4714│ 0.4714│
│每股未分配利润(元) │ 1.4722│ 1.6325│ 1.7521│ 1.9330│ 1.9189│ 1.9379│
│每股净资产(元) │ 3.3409│ 3.5077│ 3.6379│ 3.8197│ 3.8018│ 3.8178│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4777│ 0.2508│ -0.0596│ 0.1110│ -0.3736│ -0.1440│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.31│ 1.46│ 1.38│ 1.20│ 1.32│ 1.42│
│速动比率 │ 0.52│ 0.56│ 0.51│ 0.38│ 0.38│ 0.44│
│资产负债比率(%) │ 69.49│ 66.27│ 65.11│ 65.01│ 66.29│ 66.64│
│产权比率 │ 2.84│ 2.46│ 2.33│ 2.40│ 2.93│ 2.99│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ 0.01│ -0.05│ 0.06│ 0.12│ 0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.31│ 1.34│ 1.45│ 1.46│ 1.60│ 1.40│
│速动比率 │ 0.52│ 0.53│ 0.61│ 0.56│ 0.62│ 0.55│
│资产负债比率(%) │ 69.49│ 68.91│ 66.01│ 66.27│ 66.33│ 66.54│
│产权比率 │ 2.84│ 2.77│ 2.39│ 2.46│ 2.47│ 2.50│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ 0.03│ -0.01│ 0.01│ -0.05│ -0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.81│ 8.29│ 11.79│ 13.66│ 13.58│ 16.29│
│存货周转率 │ 0.61│ 0.97│ 1.10│ 0.93│ 0.77│ 0.87│
│流动资产周转率 │ 0.41│ 0.68│ 0.81│ 0.72│ 0.63│ 0.70│
│固定资产周转率 │ 1.34│ 2.08│ 2.48│ 2.46│ 2.34│ 2.81│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.35│ 0.41│ 0.39│ 0.36│ 0.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.81│ 3.14│ 1.37│ 8.29│ 5.93│ 4.00│
│存货周转率 │ 0.61│ 0.39│ 0.18│ 0.97│ 0.75│ 0.48│
│流动资产周转率 │ 0.41│ 0.26│ 0.11│ 0.68│ 0.52│ 0.33│
│固定资产周转率 │ 1.34│ 0.86│ 0.37│ 2.08│ 1.56│ 1.02│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.14│ 0.06│ 0.35│ 0.26│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -5.63│ -1.42│ -0.75│ 0.03│ 1.91│ 4.60│
│销售毛利率 │ 8.35│ 12.01│ 10.46│ 11.10│ 14.93│ 16.23│
│营业利润率 │ -8.18│ -0.39│ 0.35│ 0.14│ 3.04│ 5.79│
│销售净利率 │ -8.96│ -1.65│ -1.39│ -1.19│ 1.69│ 4.22│
│总资产净利率 │ -1.88│ -0.57│ -0.58│ -0.47│ 0.61│ 1.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -5.63│ -3.25│ -2.23│ -1.42│ -1.98│ -2.06│
│销售毛利率 │ 8.35│ 9.58│ 4.80│ 12.01│ 9.91│ 10.88│
│营业利润率 │ -8.18│ -7.67│ -14.60│ -0.39│ -1.41│ -3.15│
│销售净利率 │ -8.96│ -8.42│ -14.50│ -1.65│ -2.81│ -4.19│
│总资产净利率 │ -1.88│ -1.14│ -0.83│ -0.57│ -0.73│ -0.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -20.16│ -17.70│ 2.55│ 4.99│ -16.83│ 14.47│
│营业利润增长率 │ -361.90│ -193.37│ 144.68│ -95.00│ -56.29│ -3.61│
│净利润增长率 │ -157.42│ -81.83│ -2297.55│ -97.92│ -58.65│ 3.14│
│净资产增长率 │ -8.30│ -3.65│ 0.97│ 14.74│ -0.14│ 0.54│
│总资产增长率 │ 1.01│ -0.14│ -2.11│ -4.21│ -1.69│ -1.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -20.16│ -21.18│ -9.19│ -17.70│ -9.80│ 0.01│
│营业利润增长率 │ -361.90│ -91.73│ -11.46│ -193.37│ -432.37│ -24.98│
│净利润增长率 │ -157.42│ -45.22│ -35.88│ -81.83│ -226.44│ -85.40│
│净资产增长率 │ -8.30│ -5.93│ 5.84│ -3.65│ -2.55│ -1.62│
│总资产增长率 │ 1.01│ 1.72│ 3.24│ -0.14│ 1.16│ 3.08│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│交易性金融资│公司持有的部分交│ 47406.52│ 97059.66│ -51.16│
│产 │易性质金融产品投│ │ │ │
│ │资减少 │ │ │ │
│一年内到期的│公司一年以内的债│ 84920.95│ 172237.23│ -50.70│
│非流动资产 │权投资较期初减少│ │ │ │
│债权投资 │公司信托类债权投│ 6098.83│ 3053.40│ 99.74│
│ │资增加 │ │ │ │
│其他债权投资│公司金融债券投资│ 141750.17│ 46778.43│ 203.02│
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │公司加快推动地产│ 1455809.40│ 707518.44│ 105.76│
│ │项目去化，预收房│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│公司上年末计提的│ 19356.33│ 29861.00│ -35.18│
│ │年终绩效于本年发│ │ │ │
│ │放 │ │ │ │
│专项储备 │公司加强安全生产│ 2099.33│ 3294.63│ -36.28│
│ │设备更新改造，年│ │ │ │
│ │内安全生产投入增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│投资收益 │公司同期确认华夏│ -4440.51│ 22531.35│ -119.71│
│ │金隅智造工场REIT│ │ │ │
│ │投资收益 │ │ │ │
│公允价值变动│部分投资性房地产│ -1395.12│ 18260.41│ -107.64│
│收益 │项目受市场因素影│ │ │ │
│ │响估值减少 │ │ │ │
│资产减值损失│公司同期计提房地│ 316.07│ -6255.90│ 105.05│
│ │产项目存货跌价准│ │ │ │
│ │备 │ │ │ │
│资产处置收益│公司同期确认自有│ 17387.32│ 178969.30│ -90.28│
│ │用地处置收益 │ │ │ │
│经营活动产生│公司加快推动地产│ 510071.39│ -398871.21│ 227.88│
│的现金流量净│项目去化，预收房│ │ │ │
│额 │款增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司持续优化资本│ -159802.25│ 354372.47│ -145.09│
│的现金流量净│结构，控降融资成│ │ │ │
│额 │本，本期债券发行│ │ │ │
│ │规模同比减少 │ │ │ │
│利润总额 │受建材和房地产市│ -442501.38│ -83598.23│ -429.32│
│ │场下行因素影响，│ │ │ │
│ │公司新型绿色环保│ │ │ │
│ │建材、房地产开发│ │ │ │
│ │及运营两大主业仍│ │ │ │
│ │处于承压下行阶段│ │ │ │
│ │，公司全力开拓市│ │ │ │
│ │场，水泥熟料销量│ │ │ │
│ │同比略降，综合售│ │ │ │
│ │价同比降幅较大，│ │ │ │
│ │公司通过精细化管│ │ │ │
│ │理，持续推动降本│ │ │ │
│ │增效工作，但受煤│ │ │ │
│ │炭价格上涨等因素│ │ │ │
│ │影响，成本费用降│ │ │ │
│ │幅不及售价降幅；│ │ │ │
│ │房地产业务加快推│ │ │ │
│ │动存货去化，预收│ │ │ │
│ │房款同比增加，受│ │ │ │
│ │市场需求不足、价│ │ │ │
│ │格承压，本期结利│ │ │ │
│ │项目较少且毛利较│ │ │ │
│ │低。公司效益同比│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│归属于上市公│受建材和房地产市│ -366830.67│ -142505.27│ -157.42│
│司股东的净利│场下行因素影响，│ │ │ │
│润 │公司新型绿色环保│ │ │ │
│ │建材、房地产开发│ │ │ │
│ │及运营两大主业仍│ │ │ │
│ │处于承压下行阶段│ │ │ │
│ │，公司全力开拓市│ │ │ │
│ │场，水泥熟料销量│ │ │ │
│ │同比略降，综合售│ │ │ │
│ │价同比降幅较大，│ │ │ │
│ │公司通过精细化管│ │ │ │
│ │理，持续推动降本│ │ │ │
│ │增效工作，但受煤│ │ │ │
│ │炭价格上涨等因素│ │ │ │
│ │影响，成本费用降│ │ │ │
│ │幅不及售价降幅；│ │ │ │
│ │房地产业务加快推│ │ │ │
│ │动存货去化，预收│ │ │ │
│ │房款同比增加，受│ │ │ │
│ │市场需求不足、价│ │ │ │
│ │格承压，本期结利│ │ │ │
│ │项目较少且毛利较│ │ │ │
│ │低。公司效益同比│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│持有的交易性质的│ 46713.10│ 97059.66│ -51.87│
│产 │债券型基金投资减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│应收款项融资│供应链票据增加，│ 57821.06│ 85043.34│ -32.01│
│ │同时持有应收款项│ │ │ │
│ │融资到期兑付 │ │ │ │
│一年内到期的│一年以内的债权投│ 83860.81│ 172237.23│ -51.31│
│非流动资产 │资较期初下降 │ │ │ │
│债权投资 │公司购置信托类债│ 6569.31│ 3053.40│ 115.15│
│ │权投资 │ │ │ │
│其他债权投资│增加金融债券投资│ 60919.75│ 46778.43│ 30.23│
│其他非流动金│增加二级资本债投│ 165235.65│ 79812.39│ 107.03│
│融资产 │资 │ │ │ │
│合同负债 │预收房款增加 │ 1085885.90│ 707518.44│ 53.48│
│应付职工薪酬│公司调整人力资源│ 18819.14│ 29861.00│ -36.98│
│ │配置 │ │ │ │
│应付短期融资│要偿还到期应付短│ ---│ 100064.44│ -100.00│
│券 │期融资券 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 3591617.75│ 4556571.51│ -21.18│
│营业成本 │--- │ 3247505.68│ 4061024.23│ -20.03│
│销售费用 │--- │ 104503.62│ 113630.85│ -8.03│
│管理费用 │--- │ 319280.99│ 342356.86│ -6.74│
│财务费用 │--- │ 133472.58│ 145774.14│ -8.44│
│研发费用 │--- │ 32095.85│ 35666.55│ -10.01│
│其他收益 │同期拆迁补偿相关│ 20604.68│ 31074.45│ -33.69│
│ │政府补助递延收益│ │ │ │
│ │结转其他收益 │ │ │ │
│投资收益 │同期华夏金隅智造│ -2978.49│ 24809.79│ -112.01│
│ │工场REIT确认投资│ │ │ │
│ │收益 │ │ │ │
│公允价值变动│投资性房地产公允│ -1885.06│ 18484.74│ -110.20│
│收益 │价值评估同比下降│ │ │ │
│资产减值损失│同期房地产项目计│ 305.39│ -6251.72│ 104.88│
│ │提存货跌价 │ │ │ │
│营业外支出 │违约金及罚款支出│ 3068.13│ 5297.17│ -42.08│
│ │同比减少 │ │ │ │
│经营活动产生│同期新增土地储备│ 267762.84│ -153782.09│ 274.12│
│的现金流量净│导致大额经营活动│ │ │ │
│额 │现金流出 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期公司债券的发│ 129769.18│ 546201.05│ -76.24│
│的现金流量净│行规模同比减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1827149.83│ 1622411.22│ 1829207.83│ 1733211.67│ 1599643.59│ 2192196.85│
│存货 │ 8307306.47│ 8247995.88│ 8365649.18│ 9581006.28│ 11118413.10│ 11692882.35│
│应收票据及应收账款 │ 1214620.18│ 1189751.94│ 1139476.39│ 880362.69│ 804043.73│ 822961.91│
│合同资产 │ 52275.80│ 61490.48│ 48924.54│ 23560.54│ 22280.23│ 6032.87│
│预付款项 │ 358889.39│ 324889.77│ 310681.88│ 201945.21│ 170516.23│ 174557.21│
│其他应收款 │ 724333.86│ 752694.17│ 541956.02│ 613207.78│ 735745.78│ 943296.68│
│流动资产合计 │ 13796717.54│ 13404998.01│ 13319546.49│ 14107434.08│ 15682435.63│ 16995873.13│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 878441.54│ 895698.40│ 935840.67│ 918869.40│ 773667.82│ 648414.89│
│固定资产净额 │ 4058178.34│ 4222228.34│ 4523356.24│ 4408028.74│ 4365396.82│ 4437137.58│
│在建工程 │ 175969.32│ 203471.23│ 200338.39│ 260499.52│ 360495.57│ 190103.12│
│无形资产 │ 1624107.27│ 1671227.47│ 1627166.23│ 1617002.10│ 1588735.31│ 1628089.70│
│商誉 │ 283014.93│ 283014.93│ 264436.93│ 252834.47│ 251350.33│ 243831.57│
│非流动资产合计 │ 12830826.59│ 12956897.76│ 13080025.58│ 12860479.84│ 12469569.80│ 11639807.91│
│资产总计 │ 26627544.12│ 26361895.77│ 26399572.07│ 26967913.92│ 28152005.43│ 28635681.04│
│应付票据及应付账款 │ 2144026.61│ 2072320.40│ 2399932.00│ 2235966.41│ 2266042.20│ 2301412.03│
│预收款项 │ 30438.87│ 31861.61│ 32642.74│ 34047.40│ 31523.80│ 32832.59│
│合同负债 │ 1455809.40│ 707518.44│ 598883.26│ 2449001.94│ 3035777.16│ 2682295.04│
│流动负债 │ 10562190.82│ 9178263.82│ 9677895.23│ 11760471.33│ 11884466.21│ 11973379.61│
│长期借款 │ 5694155.46│ 5553762.93│ 5089905.77│ 3774184.67│ 3263715.50│ 2900171.24│
│长期应付款 │ 50479.58│ 44890.07│ 25960.10│ 21348.49│ 29965.08│ 34516.98│
│非流动负债 │ 7942552.18│ 8292065.95│ 7509944.73│ 5771005.51│ 6777945.37│ 7108920.79│
│负债合计 │ 18504743.01│ 17470329.77│ 17187839.96│ 17531476.84│ 18662411.58│ 19082300.40│
│实收资本 │ 1067777.11│ 1067777.11│ 1067777.11│ 1067777.11│ 1067777.11│ 1067777.11│
│资本公积金 │ 484570.77│ 501620.01│ 503825.70│ 546111.28│ 543231.40│ 522928.91│
│盈余公积 │ 313656.29│ 313656.29│ 303278.62│ 293580.02│ 262013.44│ 247097.82│
│未分配利润 │ 1571933.29│ 2064060.95│ 2326240.43│ 2526705.16│ 2715584.00│ 2810371.78│
│少数股东权益 │ 1609923.42│ 1789140.62│ 1839982.07│ 2135734.54│ 3126602.31│ 3181631.40│
│归属母公司权益 │ 6512877.70│ 7102425.38│ 7371750.04│ 7300702.54│ 6362991.54│ 6371749.25│
│股东权益合计 │ 8122801.12│ 8891566.00│ 9211732.11│ 9436437.08│ 9489593.85│ 9553380.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1827149.83│ 1826971.98│ 2169965.67│ 1622411.22│ 1522242.72│ 1889856.01│
│存货 │ 8307306.47│ 8416368.05│ 8313520.87│ 8247995.88│ 8325607.65│ 8582454.48│
│应收票据及应收账款 │ 1214620.18│ 1194095.10│ 1160124.34│ 1189751.94│ 1356030.74│ 1309363.21│
│合同资产 │ 52275.80│ 54549.86│ 57372.40│ 61490.48│ 40651.79│ 43934.87│
│预付款项 │ 358889.39│ 377911.03│ 386283.58│ 324889.77│ 316850.92│ 346113.04│
│其他应收款 │ 724333.86│ 757101.40│ 824185.71│ 752694.17│ 815944.75│ 621445.00│
│流动资产合计 │ 13796717.54│ 13918033.40│ 14250103.12│ 13404998.01│ 13623914.63│ 14128492.63│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 878441.54│ 885636.36│ 889639.72│ 895698.40│ 929785.26│ 958578.15│
│固定资产净额 │ 4058178.34│ 4144666.72│ 4154429.53│ 4222228.34│ 4398051.85│ 4437000.71│
│在建工程 │ 175969.32│ 179535.27│ 219761.92│ 203471.23│ 225692.38│ 221446.99│
│无形资产 │ 1624107.27│ 1618268.03│ 1664189.40│ 1671227.47│ 1681500.80│ 1701437.96│
│商誉 │ 283014.93│ 283014.93│ 283014.93│ 283014.93│ 280265.85│ 280265.85│
│非流动资产合计 │ 12830826.59│ 12896688.75│ 12966361.17│ 12956897.76│ 13082801.50│ 13085092.83│
│资产总计 │ 26627544.12│ 26814722.15│ 27216464.29│ 26361895.77│ 26706716.13│ 27213585.46│
│应付票据及应付账款 │ 2144026.61│ 2222251.70│ 1994036.69│ 2072320.40│ 2176297.02│ 2415551.09│
│预收款项 │ 30438.87│ 28368.18│ 30862.33│ 31861.61│ 32462.97│ 30317.20│
│合同负债 │ 1455809.40│ 1085885.90│ 901019.70│ 707518.44│ 676890.04│ 751720.80│
│流动负债 │ 10562190.82│ 10409827.29│ 9806291.26│ 9178263.82│ 8532765.59│ 10104012.58│
│长期借款 │ 5694155.46│ 5700340.44│ 5740723.35│ 5553762.93│ 6178747.02│ 5046998.93│
│长期应付款 │ 50479.58│ 48479.58│ 44626.92│ 44890.07│ 53209.82│ 43847.65│
│非流动负债 │ 7942552.18│ 8067595.80│ 8159694.55│ 8292065.95│ 9181613.23│ 8003542.42│
│负债合计 │ 18504743.01│ 18477423.09│ 17965985.80│ 17470329.77│ 17714378.83│ 18107554.99│
│实收资本 │ 1067777.11│ 1067777.11│ 1067777.11│ 1067777.11│ 1067777.11│ 1067777.11│
│资本公积金 │ 484570.77│ 491102.20│ 501620.01│ 501620.01│ 503306.40│ 503306.40│
│盈余公积 │ 313656.29│ 313656.29│ 313656.29│ 313656.29│ 303278.62│ 303278.62│
│未分配利润 │ 1571933.29│ 1743157.62│ 1870894.20│ 2064060.95│ 2048965.78│ 2069263.09│
│少数股东权益 │ 1609923.42│ 1656270.16│ 1733571.02│ 1789140.62│ 1808301.26│ 1853801.17│
│归属母公司权益 │ 6512877.70│ 6681028.90│ 7516907.47│ 7102425.38│ 7184036.05│ 7252229.30│
│股东权益合计 │ 8122801.12│ 8337299.06│ 9250478.49│ 8891566.00│ 8992337.31│ 9106030.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 5548085.16│ 9111310.02│ 11071181.94│ 10795567.96│ 10282216.21│ 12363444.81│
│营业总成本 │ 6045304.06│ 9381466.25│ 11292836.63│ 10883747.59│ 10116652.01│ 11754967.93│
│营业税金及附加 │ 79969.35│ 132652.75│ 134966.28│ 109641.51│ 127357.36│ 176537.73│
│销售费用 │ 175363.15│ 233388.29│ 233332.33│ 239795.78│ 236996.11│ 265902.77│
│财务费用 │ 207317.53│ 262961.47│ 279724.78│ 227547.89│ 268794.56│ 237166.08│
│管理费用 │ 446842.78│ 661184.10│ 664839.64│ 656564.99│ 695824.80│ 684228.36│
│资产减值损失 │ 316.07│ -145139.39│ -122837.21│ -185879.14│ -82776.76│ -100865.34│
│公允价值变动净收益 │ -1395.12│ 40379.24│ 73850.03│ 116674.29│ 58306.12│ 69181.47│
│投资收益 │ -4440.51│ 50477.91│ 106307.70│ 13151.57│ 25148.35│ 79255.53│
│营业利润 │ -453702.34│ -35724.68│ 38260.29│ 15637.05│ 312902.93│ 715897.32│
│营业外收入 │ 16748.53│ 56764.05│ 41521.55│ 32036.53│ 37344.80│ 110337.08│
│营业外支出 │ 5547.56│ 17804.32│ 34171.91│ 17634.91│ 17745.50│ 38182.95│
│利润总额 │ -442501.38│ 3235.05│ 45609.94│ 30038.67│ 332502.23│ 788051.45│
│所得税 │ 54667.11│ 153899.01│ 199030.83│ 158779.32│ 158513.52│ 266779.63│
│净利润 │ -497168.49│ -150663.95│ -153420.89│ -128740.65│ 173988.71│ 521271.83│
│归属母公司净利润 │ -366830.67│ -100946.65│ -55516.21│ 2526.28│ 121267.35│ 293301.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 5548085.16│ 3591617.75│ 1531677.40│ 9111310.02│ 6948931.16│ 4556571.51│
│营业总成本 │ 6045304.06│ 3897183.89│ 1773188.59│ 9381466.25│ 7304429.96│ 4783778.86│
│营业税金及附加 │ 79969.35│ 60325.16│ 28902.39│ 132652.75│ 104381.86│ 85326.24│
│销售费用 │ 175363.15│ 104503.62│ 52720.07│ 233388.29│ 176791.66│ 113630.85│
│财务费用 │ 207317.53│ 133472.58│ 57641.45│ 262961.47│ 222476.69│ 145774.14│
│管理费用 │ 446842.78│ 319280.99│ 160746.94│ 661184.10│ 484262.86│ 342356.86│
│资产减值损失 │ 316.07│ 305.39│ -7.05│ -145139.39│ -6255.90│ -6251.72│
│公允价值变动净收益 │ -1395.12│ -1885.06│ 631.47│ 40379.24│ 18260.41│ 18484.74│
│投资收益 │ -4440.51│ -2978.49│ -3105.89│ 50477.91│ 22531.35│ 24809.79│
│营业利润 │ -453702.34│ -275506.53│ -223597.13│ -35724.68│ -98226.08│ -143692.50│
│营业外收入 │ 16748.53│ 12328.12│ 4812.21│ 56764.05│ 21552.92│ 15952.16│
│营业外支出 │ 5547.56│ 3068.13│ 1441.58│ 17804.32│ 6925.06│ 5297.17│
│利润总额 │ -442501.38│ -266246.53│ -220226.50│ 3235.05│ -83598.23│ -133037.51│
│所得税 │ 54667.11│ 36024.68│ 1798.37│ 153899.01│ 111393.69│ 57848.91│
│净利润 │ -497168.49│ -302271.21│ -222024.87│ -150663.95│ -194991.92│ -190886.42│
│归属母公司净利润 │ -366830.67│ -217191.44│ -167757.95│ -100946.65│ -142505.27│ -149558.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 6993569.68│ 10470028.31│ 9629572.58│ 11252850.85│ 11708073.10│ 12674014.29│
│经营活动现金流出 │ 6483498.30│ 10351455.45│ 10161181.81│ 10538773.78│ 10311568.83│ 11300627.41│
│经营活动现金流量净额│ 510071.39│ 118572.86│ -531609.23│ 714077.06│ 1396504.27│ 1373386.87│
│投资活动现金流入 │ 517943.89│ 765468.24│ 515495.86│ 833274.00│ 638537.61│ 630451.64│
│投资活动现金流出 │ 676242.21│ 841001.14│ 716364.69│ 700837.79│ 1311783.85│ 1270764.85│
│投资活动现金流量净额│ -158298.32│ -75532.90│ -200868.84│ 132436.21│ -673246.24│ -640313.21│
│筹资活动现金流入 │ 4964468.39│ 7430043.29│ 8088767.83│ 8215672.23│ 6606907.70│ 6796376.71│
│筹资活动现金流出 │ 5124270.64│ 7596080.42│ 7247377.69│ 8661988.71│ 7873441.36│ 8217409.06│
│筹资活动现金流量净额│ -159802.25│ -166037.13│ 841390.14│ -446316.48│ -1266533.66│ -1421032.35│
│汇率变动对现金的影响│ -1320.31│ 611.42│ 262.15│ 173.43│ -3780.05│ -2429.57│
│现金及等价物净增加额│ 190650.51│ -122385.75│ 109174.22│ 400370.23│ -547055.68│ -690388.26│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 6993569.68│ 4476648.04│ 1946350.41│ 10470028.31│ 7390372.86│ 4890173.11│
│经营活动现金流出 │ 6483498.30│ 4208885.20│ 2010033.97│ 10351455.45│ 7789244.07│ 5043955.20│
│经营活动现金流量净额│ 510071.39│ 267762.84│ -63683.56│ 118572.86│ -398871.21│ -153782.09│
│投资活动现金流入 │ 517943.89│ 358247.68│ 222984.11│ 765468.24│ 408055.21│ 242799.04│
│投资活动现金流出 │ 676242.21│ 564141.51│ 629787.20│ 841001.14│ 615354.63│ 508018.43│
│投资活动现金流量净额│ -158298.32│ -205893.83│ -406803.09│ -75532.90│ -207299.42│ -265219.39│
│筹资活动现金流入 │ 4964468.39│ 4010808.05│ 2358808.14│ 7430043.29│ 6732688.09│ 4418868.60│
│筹资活动现金流出 │ 5124270.64│ 3881038.87│ 1330379.19│ 7596080.42│ 6378315.62│ 3872667.55│
│筹资活动现金流量净额│ -159802.25│ 129769.18│ 1028428.95│ -166037.13│ 354372.47│ 546201.05│
│汇率变动对现金的影响│ -1320.31│ -1173.14│ -1250.65│ 611.42│ 810.20│ -837.25│
│现金及等价物净增加额│ 190650.51│ 190465.04│ 556691.65│ -122385.75│ -250987.97│ 126362.32│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1686651.70│ 18.51│ -123459.81│ 122.30│
│二季报 │ 2869919.81│ 31.50│ -26098.43│ 25.85│
│三季报 │ 2392359.65│ 26.26│ 7052.97│ -6.99│
│四季报 │ 2162378.86│ 23.73│ 41558.62│ -41.17│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 1283361.37│ 11.59│ -130858.42│ 235.71│
│二季报 │ 3272879.37│ 29.56│ 50191.14│ -90.41│
│三季报 │ 3147414.65│ 28.43│ 37012.81│ -66.67│
│四季报 │ 3367526.55│ 30.42│ -11861.73│ 21.37│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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