财务分析☆ ◇603026 石大胜华 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 44972.61│ 1589.85│ 1641.96│ 1872.60│ 89052.70│ 117840.59│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 1641.96│ 1872.60│ 89060.07│ 117840.59│
│净利润增长率(%) │ 898.27│ -3.17│ -12.32│ -97.90│ -24.43│ 353.60│
│扣非净利润(万) │ 45360.10│ 1350.24│ 538.78│ 1323.43│ 85715.36│ 116468.21│
│营业总收(未调整:万) │ 478457.29│ 680838.76│ 554672.97│ 563478.83│ 831610.30│ 705620.86│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 554672.97│ 563478.83│ 831610.30│ 705620.86│
│总营收同比增长率(%) │ 58.91│ 22.75│ -1.56│ -32.24│ 17.86│ 57.67│
│加权净资产收益率(%) │ 8.74│ 0.37│ 0.42│ 0.48│ 25.30│ 45.83│
│资产负债比率(%) │ 56.49│ 53.38│ 55.19│ 39.73│ 30.49│ 23.71│
│净利润现金含量(%) │ -274.68│ -8116.83│ -2726.09│ -2309.33│ 95.20│ 81.43│
│基本每股收益(元) │ 1.9300│ 0.0700│ 0.0800│ 0.0900│ 4.3900│ 5.8100│
│每股收益-扣除(元) │ 1.9500│ 0.0600│ 0.0300│ 0.0700│ 4.2300│ 5.7500│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.9326│ 0.0683│ 0.0810│ 0.0924│ 4.3938│ 5.8141│
│每股资本公积金(元) │ 6.1060│ 5.9136│ 2.0723│ 2.1053│ 2.1228│ 2.0661│
│每股未分配利润(元) │ 15.2801│ 13.3874│ 15.2919│ 15.2509│ 15.4580│ 11.3643│
│每股净资产(元) │ 23.2377│ 21.1030│ 19.2228│ 19.1955│ 19.4427│ 15.3166│
│每股经营现金流量(元)│ -5.3086│ -5.5455│ -2.2085│ -2.1336│ 4.1829│ 4.7347│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 44972.61│ 28160.73│ 1589.85│ -6220.18│ -5633.78│ -2853.89│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -5633.78│ -2853.89│
│净利润增长率(%) │ 898.27│ 1086.75│ -3.17│ -652.16│ -248.03│ -203.07│
│扣非净利润(万) │ 45360.10│ 27998.55│ 1350.24│ -6602.65│ -5713.48│ -2963.55│
│营业总收(未调整:万) │ 478457.29│ 223048.32│ 680838.76│ 463527.01│ 301086.71│ 158813.01│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 301086.71│ 158813.01│
│总营收同比增长率(%) │ 58.91│ 40.45│ 22.75│ 11.41│ 14.87│ 30.09│
│加权净资产收益率(%) │ 8.74│ 5.57│ 0.37│ -1.52│ -1.45│ -0.74│
│资产负债比率(%) │ 56.49│ 55.03│ 53.38│ 50.55│ 58.34│ 58.15│
│净利润现金含量(%) │ -274.68│ -319.47│ -8116.83│ -406.40│ -160.00│ -146.59│
│基本每股收益(元) │ 1.9300│ 1.2100│ 0.0700│ -0.3000│ -0.2800│ -0.1400│
│每股收益-扣除(元) │ 1.9500│ 1.2032│ 0.0600│ -0.2837│ -0.2800│ -0.1462│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.9326│ 1.2102│ 0.0683│ -0.2673│ -0.2780│ -0.1408│
│每股资本公积金(元) │ 6.1060│ 5.9136│ 5.9136│ 5.9136│ 2.0918│ 2.0918│
│每股未分配利润(元) │ 15.2801│ 14.5976│ 13.3874│ 13.0518│ 15.0140│ 15.1511│
│每股净资产(元) │ 23.2377│ 22.3421│ 21.1030│ 20.7753│ 19.0154│ 19.1320│
│每股经营现金流量(元)│ -5.3086│ -3.8661│ -5.5455│ 1.0863│ 0.4448│ 0.2064│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.14│ 1.08│ 1.06│ 0.92│ 1.87│ 2.91│
│速动比率 │ 0.99│ 0.96│ 0.90│ 0.74│ 1.64│ 2.65│
│资产负债比率(%) │ 56.49│ 53.38│ 55.19│ 39.73│ 30.49│ 23.71│
│产权比率 │ 1.34│ 1.24│ 1.37│ 0.74│ 0.50│ 0.36│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.19│ -0.25│ -0.12│ -0.19│ 0.49│ 0.99│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.14│ 1.17│ 1.08│ 1.28│ 1.04│ 1.07│
│速动比率 │ 0.99│ 1.01│ 0.96│ 1.10│ 0.89│ 0.92│
│资产负债比率(%) │ 56.49│ 55.03│ 53.38│ 50.55│ 58.34│ 58.15│
│产权比率 │ 1.34│ 1.33│ 1.24│ 1.10│ 1.54│ 1.53│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.19│ -0.15│ -0.25│ 0.07│ 0.02│ 0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.60│ 3.68│ 5.54│ 7.60│ 10.00│ 11.28│
│存货周转率 │ 4.76│ 9.85│ 10.20│ 12.79│ 21.04│ 14.99│
│流动资产周转率 │ 0.74│ 1.41│ 1.84│ 2.13│ 2.76│ 2.99│
│固定资产周转率 │ 1.00│ 1.54│ 1.75│ 2.67│ 6.05│ 7.59│
│总资产周转率 │ 0.40│ 0.65│ 0.66│ 0.82│ 1.50│ 1.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.60│ 0.82│ 3.68│ 3.00│ 2.01│ 1.05│
│存货周转率 │ 4.76│ 2.09│ 9.85│ 6.96│ 4.65│ 2.42│
│流动资产周转率 │ 0.74│ 0.35│ 1.41│ 1.05│ 0.71│ 0.37│
│固定资产周转率 │ 1.00│ 0.46│ 1.54│ 1.22│ 0.78│ 0.41│
│总资产周转率 │ 0.40│ 0.19│ 0.65│ 0.46│ 0.30│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.32│ 0.32│ 0.42│ 0.48│ 22.60│ 37.96│
│销售毛利率 │ 19.59│ 6.98│ 5.45│ 6.51│ 17.88│ 31.50│
│营业利润率 │ 11.25│ -0.79│ -2.65│ -1.33│ 11.96│ 21.12│
│销售净利率 │ 9.88│ -0.30│ -1.36│ -1.11│ 10.68│ 18.41│
│总资产净利率 │ 3.91│ -0.20│ -0.89│ -0.92│ 16.01│ 32.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.32│ 5.42│ 0.32│ -1.29│ -1.46│ -0.74│
│销售毛利率 │ 19.59│ 23.37│ 6.98│ 4.52│ 4.76│ 5.60│
│营业利润率 │ 11.25│ 15.75│ -0.79│ -2.63│ -3.33│ -3.37│
│销售净利率 │ 9.88│ 13.59│ -0.30│ -2.68│ -3.38│ -3.42│
│总资产净利率 │ 3.91│ 2.54│ -0.20│ -1.23│ -1.03│ -0.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 58.91│ 22.75│ -1.56│ -32.24│ 17.86│ 57.67│
│营业利润增长率 │ 637.50│ 63.57│ -96.53│ -107.53│ -33.26│ 369.93│
│净利润增长率 │ 898.27│ -3.17│ -12.32│ -97.90│ -24.43│ 353.60│
│净资产增长率 │ 10.12│ 26.04│ 0.14│ -1.27│ 26.94│ 50.71│
│总资产增长率 │ 12.61│ 17.87│ 32.61│ 13.59│ 36.59│ 42.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 58.91│ 40.45│ 22.75│ 11.41│ 14.87│ 30.09│
│营业利润增长率 │ 637.50│ 755.78│ 63.57│ -90.52│ -1080.21│ -1702.36│
│净利润增长率 │ 898.27│ 1086.75│ -3.17│ -652.16│ -248.03│ -203.07│
│净资产增长率 │ 10.12│ 5.87│ 26.04│ 24.08│ -1.08│ -0.47│
│总资产增长率 │ 12.61│ 10.15│ 17.87│ 8.96│ 5.36│ 5.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │定期存款到期转入│ 130553.95│ 76106.33│ 71.54│
│交易性金融资│--- │ 544.37│ 736.43│ -26.08│
│产 │ │ │ │ │
│应收款项 │收客户货款增加 │ 365073.48│ 231563.78│ 57.66│
│应收款项融资│收客户货款增加 │ 62481.43│ 29782.74│ 109.79│
│预付款项 │预付原料款增加 │ 17787.50│ 12762.29│ 39.38│
│其他应收款 │出口退税增加 │ 2883.36│ 936.29│ 207.96│
│存货 │原料碳酸锂及锂离│ 93298.07│ 68222.38│ 36.76│
│ │子电池相关产品增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动资产│定期存款减少 │ 54501.76│ 151289.19│ -63.98│
│长期股权投资│--- │ 3405.69│ 3388.51│ 0.51│
│投资性房地产│--- │ 6891.46│ 7751.58│ -11.10│
│固定资产 │--- │ 469692.11│ 487061.55│ -3.57│
│在建工程 │电解液技改项目增│ 20943.19│ 16071.87│ 30.31│
│ │加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 671.17│ 782.86│ -14.27│
│无形资产 │--- │ 39348.04│ 35804.51│ 9.90│
│长期待摊费用│排污使用权期满 │ ---│ 3.02│ -100.00│
│递延所得税资│--- │ 11775.99│ 13783.18│ -14.56│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 941.51│ 1314.00│ -28.35│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │贴现票据及短期借│ 340052.60│ 239032.59│ 42.26│
│ │款增加 │ │ │ │
│衍生金融负债│减少碳酸锂期货业│ 46.15│ 329.26│ -85.99│
│ │务 │ │ │ │
│应付票据 │办理银承业务增加│ 15950.68│ 4655.56│ 242.62│
│应付账款 │--- │ 157678.19│ 160979.54│ -2.05│
│合同负债 │--- │ 4445.71│ 3816.21│ 16.50│
│应交职工薪酬│--- │ 11143.76│ 12686.90│ -12.16│
│应交税费 │增值税减少 │ 1930.86│ 3990.45│ -51.61│
│其他应付款 │押金业务增加 │ 10048.50│ 7235.13│ 38.88│
│一年内到期的│--- │ 96661.08│ 93558.87│ 3.32│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 577.94│ 496.11│ 16.50│
│长期借款 │--- │ 68280.39│ 67048.76│ 1.84│
│租赁负债 │--- │ 528.48│ 692.23│ -23.66│
│长期应付款 │--- │ 2500.00│ 3333.33│ -25.00│
│预计负债 │--- │ 770.20│ 770.20│ 0.00│
│递延收益 │--- │ 2672.23│ 2799.04│ -4.53│
│递延所得税负│新增固定资产一次│ 10198.38│ 5646.57│ 80.61│
│债 │性扣除增加 │ │ │ │
│营业收入 │锂离子电池相关材│ 478457.29│ 301086.71│ 58.91│
│ │料中碳酸二甲酯系│ │ │ │
│ │列和电池电解液系│ │ │ │
│ │列产品的销售量和│ │ │ │
│ │销售单价提高 │ │ │ │
│营业成本 │锂离子电池相关材│ 384718.88│ 286769.50│ 34.16│
│ │料中碳酸二甲酯系│ │ │ │
│ │列和电池电解液系│ │ │ │
│ │列产品的销售量增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│销售费用 │境外子公司因销售│ 2979.64│ 4050.44│ -26.44│
│ │量减少，仓储费用│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 5279.53│ 5125.84│ 3.00│
│财务费用 │财务费用中利息费│ 4596.24│ 2370.47│ 93.90│
│ │用增加及汇兑损失│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │公司研发费用投入│ 22126.88│ 12494.71│ 77.09│
│ │增加 │ │ │ │
│经营活动产生│自2025年第四季度│ -123532.54│ 9014.32│ -1470.40│
│的现金流量净│锂离子电池相关材│ │ │ │
│额 │料销售量和销售价│ │ │ │
│ │格开始增加，应收│ │ │ │
│ │账款增加，赊销期│ │ │ │
│ │限较长，叠加结算│ │ │ │
│ │方式多为供应链票│ │ │ │
│ │据或银行承兑汇票│ │ │ │
│ │，供应链票据变现│ │ │ │
│ │能力有限，大部分│ │ │ │
│ │持有至到期，账面│ │ │ │
│ │收入停留在应收债│ │ │ │
│ │权，没有形成当期│ │ │ │
│ │现金回流 │ │ │ │
│投资活动产生│本年收回定期存款│ 87609.94│ 39899.30│ 119.58│
│的现金流量净│增多 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│补充资金需求本年│ 63582.99│ -17076.63│ 472.34│
│的现金流量净│借款增多 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │公司产品价格上涨│ 223048.32│ 158813.01│ 40.45│
│利润总额 │市场行情回暖，毛│ 35162.92│ -5352.02│ 757.00│
│ │利增加 │ │ │ │
│归属于上市公│市场行情回暖，毛│ 28160.73│ -2853.89│ 1086.75│
│司股东的净利│利增加 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│市场行情回暖，毛│ 27998.55│ -2963.55│ 1044.76│
│司股东的扣除│利增加 │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│电解液收入增长，│ -89964.15│ 4183.47│ -2250.47│
│的现金流量净│应收账款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 130553.95│ 76106.33│ 30414.27│ 64602.31│ 122522.37│ 86628.31│
│存货 │ 93298.07│ 68222.38│ 60342.97│ 42526.28│ 39878.70│ 25028.80│
│应收票据及应收账款 │ 365073.48│ 231563.78│ 138888.21│ 61259.62│ 86995.34│ 79403.61│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 17787.50│ 12762.29│ 7528.69│ 7791.97│ 17606.42│ 5555.64│
│其他应收款 │ 2883.36│ 936.29│ 6525.18│ 3068.76│ 5056.63│ 840.11│
│流动资产合计 │ 727123.91│ 571399.42│ 394795.40│ 208870.91│ 321400.28│ 281882.90│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3405.69│ 3388.51│ 3380.47│ 3392.77│ 3390.53│ 9261.42│
│固定资产净额 │ 469692.11│ 487061.55│ 394628.37│ 238942.29│ 183846.66│ 90996.56│
│在建工程 │ 20943.19│ 16071.87│ 119788.51│ 231907.73│ 73028.77│ 60339.23│
│无形资产 │ 39348.04│ 35804.51│ 37167.55│ 31899.05│ 27088.00│ 9671.40│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 553669.17│ 565961.08│ 570118.34│ 518745.33│ 319156.22│ 187078.02│
│资产总计 │ 1280793.08│ 1137360.50│ 964913.74│ 727616.24│ 640556.50│ 468960.92│
│应付票据及应付账款 │ 173628.88│ 165635.10│ 218965.96│ 149392.51│ 114927.78│ 48723.60│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4445.71│ 3816.21│ 3981.33│ 5556.49│ 10829.92│ 6633.56│
│流动负债 │ 638535.47│ 526780.63│ 371680.94│ 225995.67│ 171669.06│ 96790.70│
│长期借款 │ 68280.39│ 67048.76│ 157134.63│ 56800.53│ 17038.57│ 10310.00│
│长期应付款 │ 2500.00│ 3333.33│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 84949.68│ 80290.13│ 160842.13│ 63068.68│ 23605.99│ 14403.14│
│负债合计 │ 723485.15│ 607070.77│ 532523.07│ 289064.34│ 195275.05│ 111193.85│
│实收资本 │ 23270.10│ 23270.10│ 20268.00│ 20268.00│ 20268.00│ 20268.00│
│资本公积金 │ 142088.02│ 137611.10│ 42001.01│ 42669.69│ 43024.57│ 41875.97│
│盈余公积 │ 14366.37│ 14366.37│ 14366.37│ 14366.37│ 14366.37│ 14366.37│
│未分配利润 │ 355568.34│ 311526.54│ 309936.69│ 309105.45│ 313303.45│ 230331.15│
│少数股东权益 │ 16563.43│ 39221.92│ 42783.57│ 49497.48│ 51215.96│ 47329.43│
│归属母公司权益 │ 540744.50│ 491067.81│ 389607.10│ 389054.41│ 394065.49│ 310437.65│
│股东权益合计 │ 557307.93│ 530289.73│ 432390.67│ 438551.89│ 445281.45│ 357767.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 130553.95│ 93929.36│ 76106.33│ 124749.77│ 88601.41│ 93219.60│
│存货 │ 93298.07│ 95113.33│ 68222.38│ 66905.98│ 62950.64│ 63701.88│
│应收票据及应收账款 │ 365073.48│ 315323.59│ 231563.78│ 170624.11│ 160821.95│ 163496.41│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 17787.50│ 20217.29│ 12762.29│ 10186.29│ 9479.64│ 10033.37│
│其他应收款 │ 2883.36│ 6635.96│ 936.29│ 3055.16│ 3015.87│ 6371.85│
│流动资产合计 │ 727123.91│ 702414.78│ 571399.42│ 490128.91│ 452344.26│ 454226.33│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3405.69│ 3397.29│ 3388.51│ 3385.16│ 3382.61│ 3377.62│
│固定资产净额 │ 469692.11│ 476320.07│ 487061.55│ 366591.72│ 375414.74│ 385795.19│
│在建工程 │ 20943.19│ 17254.43│ 16071.87│ 139526.41│ 132966.76│ 126951.79│
│无形资产 │ 39348.04│ 30937.04│ 35804.51│ 36069.41│ 36480.01│ 36820.40│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 553669.17│ 550410.14│ 565961.08│ 561267.17│ 564275.82│ 567793.89│
│资产总计 │ 1280793.08│ 1252824.92│ 1137360.50│ 1051396.08│ 1016620.08│ 1022020.22│
│应付票据及应付账款 │ 173628.88│ 160349.95│ 165635.10│ 248261.57│ 294313.86│ 273569.91│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4445.71│ 8577.54│ 3816.21│ 3939.24│ 3933.42│ 4006.85│
│流动负债 │ 638535.47│ 601942.41│ 526780.63│ 383239.55│ 435995.78│ 423262.22│
│长期借款 │ 68280.39│ 71491.53│ 67048.76│ 142937.46│ 153678.32│ 167468.77│
│长期应付款 │ 2500.00│ 2860.42│ 3333.33│ 1831.90│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 84949.68│ 87509.38│ 80290.13│ 148211.40│ 157133.92│ 171047.81│
│负债合计 │ 723485.15│ 689451.79│ 607070.77│ 531450.95│ 593129.69│ 594310.03│
│实收资本 │ 23270.10│ 23270.10│ 23270.10│ 23270.10│ 20268.00│ 20268.00│
│资本公积金 │ 142088.02│ 137611.10│ 137611.10│ 137611.10│ 42396.25│ 42396.25│
│盈余公积 │ 14366.37│ 14366.37│ 14366.37│ 14366.37│ 14366.37│ 14366.37│
│未分配利润 │ 355568.34│ 339687.27│ 311526.54│ 303716.51│ 304302.91│ 307082.80│
│少数股东权益 │ 16563.43│ 43469.07│ 39221.92│ 36502.58│ 38085.56│ 39943.71│
│归属母公司权益 │ 540744.50│ 519904.07│ 491067.81│ 483442.56│ 385404.83│ 387766.47│
│股东权益合计 │ 557307.93│ 563373.13│ 530289.73│ 519945.13│ 423490.39│ 427710.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 478457.29│ 680838.76│ 554672.97│ 563478.83│ 831610.30│ 705620.86│
│营业总成本 │ 421887.69│ 688276.80│ 571523.38│ 569836.98│ 728669.59│ 550788.07│
│营业税金及附加 │ 2186.52│ 2255.70│ 1828.10│ 2367.20│ 4191.63│ 4120.47│
│销售费用 │ 2979.64│ 8532.04│ 8187.03│ 8653.90│ 8859.53│ 5949.17│
│财务费用 │ 4596.24│ 5051.50│ 539.59│ -300.86│ -9001.44│ 1017.21│
│管理费用 │ 5279.53│ 12020.80│ 12675.91│ 13096.70│ 14778.60│ 24484.25│
│资产减值损失 │ -2073.68│ -326.13│ -1243.32│ -1070.63│ -3526.87│ -7277.24│
│公允价值变动净收益 │ -47.65│ -305.66│ -1.68│ -932.04│ -884.84│ 441.53│
│投资收益 │ -408.55│ -2559.08│ -804.78│ 9.99│ -400.34│ 639.22│
│营业利润 │ 53829.91│ -5361.25│ -14718.40│ -7489.23│ 99440.41│ 149006.48│
│营业外收入 │ 61.12│ 128.76│ 895.39│ 997.38│ 3436.21│ 1815.04│
│营业外支出 │ 5.30│ 1159.89│ 296.59│ 1161.87│ 448.42│ 585.79│
│利润总额 │ 53885.73│ -6392.39│ -14119.59│ -7653.72│ 102428.20│ 150235.73│
│所得税 │ 6617.73│ -4330.63│ -6601.43│ -1386.42│ 13598.20│ 20361.95│
│净利润 │ 47268.01│ -2061.76│ -7518.16│ -6267.29│ 88830.01│ 129873.78│
│归属母公司净利润 │ 44972.61│ 1589.85│ 1641.96│ 1872.60│ 89052.70│ 117840.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 478457.29│ 223048.32│ 680838.76│ 463527.01│ 301086.71│ 158813.01│
│营业总成本 │ 421887.69│ 187481.47│ 688276.80│ 477818.72│ 311779.40│ 164142.51│
│营业税金及附加 │ 2186.52│ 793.60│ 2255.70│ 1534.56│ 968.43│ 495.79│
│销售费用 │ 2979.64│ 1470.69│ 8532.04│ 4549.95│ 4050.44│ 2247.85│
│财务费用 │ 4596.24│ 1643.86│ 5051.50│ 3405.21│ 2370.47│ 1617.32│
│管理费用 │ 5279.53│ 2167.68│ 12020.80│ 7047.46│ 5125.84│ 2926.44│
│资产减值损失 │ -2073.68│ -509.45│ -326.13│ 261.63│ 300.26│ 482.63│
│公允价值变动净收益 │ -47.65│ -27.01│ -305.66│ 16.44│ -1.12│ 1.82│
│投资收益 │ -408.55│ -253.22│ -2559.08│ -1933.06│ -1807.73│ -1597.80│
│营业利润 │ 53829.91│ 35131.67│ -5361.25│ -12199.10│ -10014.78│ -5357.21│
│营业外收入 │ 61.12│ 35.19│ 128.76│ 74.02│ 47.17│ 34.72│
│营业外支出 │ 5.30│ 3.94│ 1159.89│ 422.97│ 385.33│ 29.53│
│利润总额 │ 53885.73│ 35162.92│ -6392.39│ -12548.05│ -10352.94│ -5352.02│
│所得税 │ 6617.73│ 4845.55│ -4330.63│ -111.81│ -183.54│ 78.00│
│净利润 │ 47268.01│ 30317.37│ -2061.76│ -12436.24│ -10169.40│ -5430.02│
│归属母公司净利润 │ 44972.61│ 28160.73│ 1589.85│ -6220.18│ -5633.78│ -2853.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 361984.71│ 589240.03│ 537441.78│ 637307.36│ 878409.00│ 532535.80│
│经营活动现金流出 │ 485517.25│ 718285.20│ 582203.04│ 680551.87│ 793630.16│ 436573.15│
│经营活动现金流量净额│ -123532.54│ -129045.17│ -44761.25│ -43244.51│ 84778.85│ 95962.65│
│投资活动现金流入 │ 120774.24│ 134432.32│ 1372.61│ 5904.45│ 20171.65│ 38896.39│
│投资活动现金流出 │ 33164.30│ 173031.79│ 174628.43│ 83448.66│ 84582.57│ 76042.83│
│投资活动现金流量净额│ 87609.94│ -38599.47│ -173255.81│ -77544.21│ -64410.92│ -37146.44│
│筹资活动现金流入 │ 398288.34│ 535247.67│ 244629.90│ 108984.17│ 33168.50│ 14356.78│
│筹资活动现金流出 │ 334705.35│ 343417.32│ 70143.37│ 41395.28│ 26921.77│ 40660.72│
│筹资活动现金流量净额│ 63582.99│ 191830.35│ 174486.53│ 67588.89│ 6246.73│ -26303.95│
│汇率变动对现金的影响│ -133.56│ -101.52│ -42.13│ -999.39│ 4801.55│ -961.71│
│现金及等价物净增加额│ 27526.83│ 24084.19│ -43572.67│ -54199.23│ 31416.21│ 31550.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 361984.71│ 115889.48│ 589240.03│ 489621.24│ 344141.83│ 170928.50│
│经营活动现金流出 │ 485517.25│ 205853.63│ 718285.20│ 464342.31│ 335127.51│ 166745.03│
│经营活动现金流量净额│ -123532.54│ -89964.15│ -129045.17│ 25278.93│ 9014.32│ 4183.47│
│投资活动现金流入 │ 120774.24│ 48353.43│ 134432.32│ 113207.75│ 83146.69│ 40022.66│
│投资活动现金流出 │ 33164.30│ 25555.33│ 173031.79│ 85198.66│ 43247.39│ 4285.24│
│投资活动现金流量净额│ 87609.94│ 22798.10│ -38599.47│ 28009.09│ 39899.30│ 35737.43│
│筹资活动现金流入 │ 398288.34│ 208813.91│ 535247.67│ 342327.33│ 177341.49│ 131423.30│
│筹资活动现金流出 │ 334705.35│ 136364.03│ 343417.32│ 308189.20│ 194418.12│ 129048.01│
│筹资活动现金流量净额│ 63582.99│ 72449.88│ 191830.35│ 34138.13│ -17076.63│ 2375.29│
│汇率变动对现金的影响│ -133.56│ -40.45│ -101.52│ -67.90│ -34.50│ -8.81│
│现金及等价物净增加额│ 27526.83│ 5243.39│ 24084.19│ 87358.25│ 31802.49│ 42287.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 158813.01│ 23.33│ -2853.89│ -179.51│
│二季报 │ 142273.70│ 20.90│ -2779.89│ -174.85│
│三季报 │ 162440.30│ 23.86│ -586.41│ -36.88│
│四季报 │ 217311.74│ 31.92│ 7810.03│ 491.24│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 122080.70│ 22.01│ 2769.00│ 168.64│
│二季报 │ 140020.62│ 25.24│ 1036.72│ 63.14│
│三季报 │ 153967.55│ 27.76│ -2679.21│ -163.17│
│四季报 │ 138604.09│ 24.99│ 515.45│ 31.39│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|