财务分析☆ ◇603128 华贸物流 更新日期：2026-08-22◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 9203.50│ 48835.29│ 53883.00│ 61651.85│ 88833.62│ 83674.28│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 53883.00│ 61651.85│ 88833.62│ 84476.11│
│净利润增长率(%) │ -21.68│ -9.37│ -12.60│ -30.60│ 5.16│ 57.74│
│扣非净利润(万) │ 9030.32│ 37570.00│ 46330.44│ 53246.25│ 86692.92│ 83207.79│
│营业总收(未调整:万) │ 433399.90│ 1796406.69│ 1752457.26│ 1460808.86│ 2207018.96│ 2466765.74│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1752457.26│ 1460808.86│ 2207018.96│ 2466765.74│
│总营收同比增长率(%) │ 8.55│ 2.51│ 19.96│ -33.81│ -10.53│ 75.02│
│加权净资产收益率(%) │ 1.47│ 7.99│ 9.05│ 10.42│ 16.23│ 17.13│
│资产负债比率(%) │ 48.48│ 48.04│ 43.78│ 38.15│ 38.45│ 48.60│
│净利润现金含量(%) │ -170.04│ 83.35│ 28.67│ 50.11│ 163.64│ 30.60│
│基本每股收益(元) │ 0.0700│ 0.3700│ 0.4100│ 0.4700│ 0.6900│ 0.6600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0690│ 0.2900│ 0.3500│ 0.4100│ 0.6700│ 0.6500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0703│ 0.3731│ 0.4116│ 0.4674│ 0.6784│ 0.6390│
│每股资本公积金(元) │ 1.2577│ 1.2577│ 1.2575│ 1.2870│ 1.2779│ 1.2899│
│每股未分配利润(元) │ 2.3258│ 2.2555│ 2.0722│ 1.9906│ 2.0362│ 1.6198│
│每股净资产(元) │ 4.8220│ 4.7629│ 4.5710│ 4.4374│ 4.4373│ 3.9175│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1196│ 0.3109│ 0.1180│ 0.2342│ 1.1101│ 0.1955│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 9203.50│ 48835.29│ 30670.64│ 22767.66│ 11750.64│ 53883.00│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 11750.64│ 53883.00│
│净利润增长率(%) │ -21.68│ -9.37│ -35.07│ -24.87│ -29.42│ -12.60│
│扣非净利润(万) │ 9030.32│ 37570.00│ 30478.57│ 22593.57│ 11697.24│ 46330.44│
│营业总收(未调整:万) │ 433399.90│ 1796406.69│ 1371983.49│ 877228.52│ 399249.10│ 1752457.26│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 399249.10│ 1752457.26│
│总营收同比增长率(%) │ 8.55│ 2.51│ -4.84│ 2.00│ 2.82│ 19.96│
│加权净资产收益率(%) │ 1.47│ 7.99│ 5.04│ 3.74│ 1.94│ 9.05│
│资产负债比率(%) │ 48.48│ 48.04│ 46.03│ 46.11│ 41.67│ 43.78│
│净利润现金含量(%) │ -170.04│ 83.35│ -90.56│ -117.10│ -210.87│ 28.67│
│基本每股收益(元) │ 0.0700│ 0.3700│ 0.2300│ 0.1700│ 0.0900│ 0.4100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0690│ 0.2900│ 0.2328│ 0.1700│ 0.0894│ 0.3500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0703│ 0.3731│ 0.2343│ 0.1739│ 0.0898│ 0.4116│
│每股资本公积金(元) │ 1.2577│ 1.2577│ 1.2582│ 1.2582│ 1.2575│ 1.2575│
│每股未分配利润(元) │ 2.3258│ 2.2555│ 2.1325│ 2.2461│ 2.1620│ 2.0722│
│每股净资产(元) │ 4.8220│ 4.7629│ 4.6302│ 4.7309│ 4.6609│ 4.5710│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1196│ 0.3109│ -0.2122│ -0.2037│ -0.1893│ 0.1180│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.65│ 1.66│ 1.73│ 1.94│ 2.00│ 1.93│
│速动比率 │ 1.64│ 1.65│ 1.72│ 1.94│ 2.00│ 1.92│
│资产负债比率(%) │ 48.48│ 48.04│ 43.78│ 38.15│ 38.45│ 48.60│
│产权比率 │ 0.96│ 0.94│ 0.79│ 0.63│ 0.65│ 1.00│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ 0.08│ 0.03│ 0.09│ 0.45│ 0.07│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.65│ 1.66│ 1.66│ 1.66│ 1.81│ 1.73│
│速动比率 │ 1.64│ 1.65│ 1.65│ 1.65│ 1.80│ 1.72│
│资产负债比率(%) │ 48.48│ 48.04│ 46.03│ 46.11│ 41.67│ 43.78│
│产权比率 │ 0.96│ 0.94│ 0.87│ 0.87│ 0.73│ 0.79│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ 0.08│ -0.06│ -0.05│ -0.06│ 0.03│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.05│ 4.63│ 5.30│ 5.06│ 6.06│ 6.84│
│存货周转率 │ 92.35│ 554.49│ 678.99│ 817.19│ 1009.12│ 1053.76│
│流动资产周转率 │ 0.49│ 2.17│ 2.47│ 2.24│ 3.20│ 4.03│
│固定资产周转率 │ 7.00│ 30.56│ 31.44│ 25.08│ 35.50│ 39.15│
│总资产周转率 │ 0.35│ 1.56│ 1.71│ 1.50│ 2.17│ 2.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.05│ 4.63│ 3.52│ 2.14│ 1.11│ 5.30│
│存货周转率 │ 92.35│ 554.49│ 250.80│ 209.03│ 86.73│ 678.99│
│流动资产周转率 │ 0.49│ 2.17│ 1.72│ 1.08│ 0.52│ 2.47│
│固定资产周转率 │ 7.00│ 30.56│ 23.90│ 15.16│ 7.14│ 31.44│
│总资产周转率 │ 0.35│ 1.56│ 1.23│ 0.78│ 0.37│ 1.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 1.46│ 7.83│ 9.01│ 10.53│ 15.29│ 16.31│
│销售毛利率 │ 10.01│ 8.99│ 10.65│ 13.39│ 10.65│ 10.04│
│营业利润率 │ 2.83│ 3.56│ 4.08│ 5.75│ 5.33│ 4.82│
│销售净利率 │ 2.23│ 2.88│ 3.21│ 4.49│ 4.19│ 3.78│
│总资产净利率 │ 0.78│ 4.49│ 5.49│ 6.76│ 9.11│ 10.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.46│ 7.83│ 5.06│ 3.68│ 1.93│ 9.01│
│销售毛利率 │ 10.01│ 8.99│ 9.36│ 9.77│ 11.39│ 10.65│
│营业利润率 │ 2.83│ 3.56│ 2.89│ 3.28│ 3.86│ 4.08│
│销售净利率 │ 2.23│ 2.88│ 2.38│ 2.75│ 3.10│ 3.21│
│总资产净利率 │ 0.78│ 4.49│ 2.93│ 2.14│ 1.15│ 5.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.55│ 2.51│ 19.96│ -33.81│ -10.53│ 75.02│
│营业利润增长率 │ -20.25│ -10.52│ -14.85│ -28.65│ -1.96│ 64.10│
│净利润增长率 │ -21.68│ -9.37│ -12.60│ -30.60│ 5.16│ 57.74│
│净资产增长率 │ 1.24│ 4.20│ 2.23│ 0.73│ 13.09│ 11.87│
│总资产增长率 │ 1.96│ 13.03│ 12.33│ -1.22│ -7.24│ 40.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.55│ 2.51│ -4.84│ 2.00│ 2.82│ 19.96│
│营业利润增长率 │ -20.25│ -10.52│ -37.08│ -27.66│ -31.62│ -14.85│
│净利润增长率 │ -21.68│ -9.37│ -35.07│ -24.87│ -29.42│ -12.60│
│净资产增长率 │ 1.24│ 4.20│ 1.30│ 3.50│ 1.97│ 2.23│
│总资产增长率 │ 1.96│ 13.03│ 5.68│ 8.14│ -1.64│ 12.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 239214.14│ 210625.88│ 13.57│
│应收票据 │营业收入同比增长│ 22386.82│ 23892.49│ -6.30│
│ │，直客业务增加、│ │ │ │
│ │成立境外公司，业│ │ │ │
│ │务量的提升，也使│ │ │ │
│ │得往来款有所增加│ │ │ │
│应收款项 │营业收入同比增长│ 406307.82│ 370176.47│ 9.76│
│ │，直客业务增加、│ │ │ │
│ │成立境外公司，业│ │ │ │
│ │务量的提升，也使│ │ │ │
│ │得往来款有所增加│ │ │ │
│应收款项融资│营业收入同比增长│ 4376.96│ 7313.01│ -40.15│
│ │，直客业务增加、│ │ │ │
│ │成立境外公司，业│ │ │ │
│ │务量的提升，也使│ │ │ │
│ │得往来款有所增加│ │ │ │
│预付款项 │营业收入同比增长│ 51153.82│ 57154.30│ -10.50│
│ │，直客业务增加、│ │ │ │
│ │成立境外公司，业│ │ │ │
│ │务量的提升，也使│ │ │ │
│ │得往来款有所增加│ │ │ │
│其他应收款 │--- │ 107217.24│ 68185.36│ 57.24│
│存货 │合同履约成本增加│ 3325.92│ 2571.30│ 29.35│
│ │0.08亿元 │ │ │ │
│合同资产 │营业收入同比增长│ 40173.28│ 23853.74│ 68.42│
│ │，直客业务增加、│ │ │ │
│ │成立境外公司，业│ │ │ │
│ │务量的提升，也使│ │ │ │
│ │得往来款有所增加│ │ │ │
│其他流动资产│--- │ 10993.87│ 6870.11│ 60.02│
│长期应收款 │--- │ 0.00│ 215.61│ -100.00│
│长期股权投资│本年共减少参股公│ 56075.42│ 68588.19│ -18.24│
│ │司股权投资1.52亿│ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│其他非流动金│--- │ 5857.91│ 5890.23│ -0.55│
│融资产 │ │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 6637.12│ 6541.36│ 1.46│
│固定资产净额│--- │ 62421.69│ 55161.80│ 13.16│
│使用权资产 │--- │ 50519.62│ 16627.98│ 203.82│
│无形资产 │--- │ 14869.75│ 15751.02│ -5.59│
│商誉 │--- │ 137428.25│ 137428.25│ 0.00│
│长期待摊费用│--- │ 2790.23│ 1520.36│ 83.52│
│递延所得税资│--- │ 3928.70│ 5307.07│ -25.97│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 6.90│ 737.53│ -99.06│
│产 │ │ │ │ │
│资产合计 │--- │ 1225685.45│ 1084412.06│ 13.03│
│短期借款 │--- │ 225953.87│ 111953.05│ 101.83│
│交易性金融负│--- │ 75.00│ 75.00│ 0.00│
│债 │ │ │ │ │
│应付票据 │--- │ 500.00│ 0.00│ ---│
│应付账款 │--- │ 233416.78│ 212037.40│ 10.08│
│合同负债 │--- │ 11120.96│ 7635.94│ 45.64│
│应付职工薪酬│--- │ 5128.68│ 20046.48│ -74.42│
│应交税费 │--- │ 8566.93│ 8125.52│ 5.43│
│其他应付款 │本年度共支付了本│ 29867.73│ 68527.35│ -56.41│
│ │年度股利和以前年│ │ │ │
│ │度股利合计7.08亿│ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│一年内到期的│--- │ 12702.58│ 8762.40│ 44.97│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│"未终止确认的应 │ 5975.76│ 9043.28│ -33.92│
│ │收票据"比期初减 │ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│长期借款 │--- │ 8971.88│ 11263.76│ -20.35│
│租赁负债 │--- │ 41771.10│ 11347.79│ 268.10│
│长期应付款 │--- │ 0.00│ 316.35│ -100.00│
│预计负债 │--- │ 39.28│ 0.00│ ---│
│递延收益 │--- │ 325.65│ 458.15│ -28.92│
│递延所得税负│--- │ 3301.45│ 3487.09│ -5.32│
│债 │ │ │ │ │
│其他非流动负│--- │ 1128.98│ 1638.32│ -31.09│
│债 │ │ │ │ │
│负债合计 │--- │ 588846.63│ 474717.87│ 24.04│
│所有者权益 │--- │ 636838.81│ 609694.19│ 4.45│
│营业收入 │--- │ 1796406.69│ 1752457.26│ 2.51│
│营业成本 │--- │ 1634975.25│ 1565831.58│ 4.42│
│销售费用 │除扩充海外网点、│ 60978.19│ 72900.68│ -16.35│
│ │海外仓需要，境外│ │ │ │
│ │公司费用的刚性支│ │ │ │
│ │出，国内网点正在│ │ │ │
│ │做人员结构优化工│ │ │ │
│ │作，降本增效，整│ │ │ │
│ │体费用下降较大 │ │ │ │
│管理费用 │除因海外网点与海│ 44279.10│ 51632.52│ -14.24│
│ │外仓布局拓展、境│ │ │ │
│ │外公司刚性运营所│ │ │ │
│ │需支出外，国内网│ │ │ │
│ │点通过降本增效，│ │ │ │
│ │整体费用水平下降│ │ │ │
│财务费用 │汇兑损失0.30亿元│ 7177.23│ 3222.42│ 122.73│
│ │，同比增长494%；│ │ │ │
│ │利息支出0.50亿元│ │ │ │
│ │，同比增长59.01%│ │ │ │
│研发费用 │对海外业务的管理│ 2340.12│ 1960.57│ 19.36│
│ │系统的研发投入增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│经营活动产生│经营活动现金流量│ 40703.93│ 15446.07│ 163.52│
│的现金流量净│状况较上年同期大│ │ │ │
│额 │幅改善 │ │ │ │
│投资活动产生│处置子公司股权收│ -4715.38│ 3030.42│ -255.60│
│的现金流量净│到的现金净额0.90│ │ │ │
│额 │亿元，购建固定资│ │ │ │
│ │产支付的现金1.52│ │ │ │
│ │亿元 │ │ │ │
│筹资活动产生│银行借款流入19.5│ -3220.77│ -4185.67│ 23.05│
│的现金流量净│0亿元，偿还银行 │ │ │ │
│额 │借款流出11.35亿 │ │ │ │
│ │元，支付股利及利│ │ │ │
│ │息流出7.54亿元 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │公司为了开拓海外│ 39567.45│ 63000.93│ -37.20│
│ │市场，国际空运代│ │ │ │
│ │理业务中增加了提│ │ │ │
│ │前锁定仓位的成本│ │ │ │
│ │，同时海外仓运营│ │ │ │
│ │投入费用在增长，│ │ │ │
│ │导致利润总额的阶│ │ │ │
│ │段性下滑 │ │ │ │
│归属于上市公│公司为了开拓海外│ 30670.64│ 47237.78│ -35.07│
│司股东的净利│市场，国际空运代│ │ │ │
│润 │理业务中增加了提│ │ │ │
│ │前锁定仓位的成本│ │ │ │
│ │，同时海外仓运营│ │ │ │
│ │投入费用在增长，│ │ │ │
│ │导致净利润的阶段│ │ │ │
│ │性下滑 │ │ │ │
│归属于上市公│公司为了开拓海外│ 30478.57│ 46815.15│ -34.90│
│司股东的扣除│市场，国际空运代│ │ │ │
│非经常性损益│理业务中增加了提│ │ │ │
│的净利润 │前锁定仓位的成本│ │ │ │
│ │，同时海外仓运营│ │ │ │
│ │投入费用在增长，│ │ │ │
│ │导致净利润的阶段│ │ │ │
│ │性下滑 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 213886.47│ 239214.14│ 210625.88│ 194770.02│ 257502.48│ 166589.42│
│存货 │ 5120.90│ 3325.92│ 2571.30│ 2040.92│ 1055.66│ 2852.81│
│应收票据及应收账款 │ 440462.63│ 428694.64│ 394068.96│ 307565.79│ 291067.03│ 450836.32│
│合同资产 │ 37274.81│ 40173.28│ 23853.74│ 20194.29│ 5600.58│ 22044.30│
│预付款项 │ 70662.46│ 51153.82│ 57154.30│ 14361.77│ 33026.66│ 33376.05│
│其他应收款 │ 115446.34│ 107217.24│ 68185.36│ 102632.37│ 40187.10│ 35117.76│
│流动资产合计 │ 895764.90│ 885149.85│ 770642.66│ 650164.17│ 652403.78│ 725278.81│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 56400.95│ 56075.42│ 68588.19│ 72688.18│ 34008.34│ 28834.79│
│固定资产净额 │ 61487.52│ 62421.69│ 55161.80│ 56301.01│ 60193.06│ 64152.38│
│在建工程 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ 0.00│ 1811.23│
│无形资产 │ 15274.12│ 14869.75│ 15751.02│ 16635.38│ 27066.71│ 27460.86│
│商誉 │ 137428.25│ 137428.25│ 137428.25│ 137428.25│ 172862.21│ 172862.21│
│非流动资产合计 │ 353991.26│ 340535.60│ 313769.40│ 315183.38│ 324828.88│ 327069.02│
│资产总计 │ 1249756.15│ 1225685.45│ 1084412.06│ 965347.55│ 977232.66│ 1052347.82│
│应付票据及应付账款 │ 237699.52│ 233916.78│ 212037.40│ 193622.61│ 143846.06│ 242978.98│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│合同负债 │ 11717.88│ 11120.96│ 7635.94│ 2801.08│ 7743.32│ 12531.66│
│流动负债 │ 542332.25│ 533308.29│ 446206.42│ 334719.31│ 325938.19│ 375546.05│
│长期借款 │ 2852.34│ 8971.88│ 11263.76│ 3355.06│ 15071.67│ 96855.13│
│长期应付款 │ ---│ 0.00│ 316.35│ 1037.53│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 63565.85│ 55538.34│ 28511.45│ 33604.63│ 49768.93│ 135885.18│
│负债合计 │ 605898.10│ 588846.63│ 474717.87│ 368323.94│ 375707.12│ 511431.22│
│实收资本 │ 130904.65│ 130904.65│ 130904.65│ 131903.67│ 130946.30│ 130946.30│
│资本公积金 │ 164643.71│ 164643.71│ 164616.96│ 169764.84│ 167337.50│ 168901.73│
│盈余公积 │ 33214.12│ 33214.12│ 31157.56│ 27336.20│ 23070.96│ 17590.41│
│未分配利润 │ 304464.27│ 295260.77│ 271259.45│ 262563.68│ 266636.64│ 212109.72│
│少数股东权益 │ 12631.48│ 13352.27│ 11331.07│ 11708.90│ 20471.62│ 27928.25│
│归属母公司权益 │ 631226.57│ 623486.55│ 598363.11│ 585314.71│ 581053.92│ 512988.35│
│股东权益合计 │ 643858.05│ 636838.81│ 609694.19│ 597023.61│ 601525.54│ 540916.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 213886.47│ 239214.14│ 181990.75│ 198810.54│ 185775.95│ 210625.88│
│存货 │ 5120.90│ 3325.92│ 7345.38│ 5001.70│ 5586.66│ 2571.30│
│应收票据及应收账款 │ 440462.63│ 428694.64│ 436759.99│ 472782.28│ 374124.39│ 394068.96│
│合同资产 │ 37274.81│ 40173.28│ 28500.31│ 30136.91│ 35518.73│ 23853.74│
│预付款项 │ 70662.46│ 51153.82│ 55925.39│ 44003.17│ 60088.94│ 57154.30│
│其他应收款 │ 115446.34│ 107217.24│ 100300.38│ 87964.30│ 78813.76│ 68185.36│
│流动资产合计 │ 895764.90│ 885149.85│ 828245.39│ 853956.32│ 752333.40│ 770642.66│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 56400.95│ 56075.42│ 69944.19│ 70544.50│ 68945.23│ 68588.19│
│固定资产净额 │ 61487.52│ 62421.69│ 59636.27│ 60566.85│ 56681.82│ 55161.80│
│在建工程 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 15274.12│ 14869.75│ 15096.53│ 15327.68│ 15559.21│ 15751.02│
│商誉 │ 137428.25│ 137428.25│ 137428.25│ 137428.25│ 137428.25│ 137428.25│
│非流动资产合计 │ 353991.26│ 340535.60│ 317724.92│ 318747.67│ 314276.88│ 313769.40│
│资产总计 │ 1249756.15│ 1225685.45│ 1145970.31│ 1172703.99│ 1066610.29│ 1084412.06│
│应付票据及应付账款 │ 237699.52│ 233916.78│ 210439.66│ 253933.03│ 192394.21│ 212037.40│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 11717.88│ 11120.96│ 6211.04│ 13806.66│ 8399.01│ 7635.94│
│流动负债 │ 542332.25│ 533308.29│ 498288.72│ 513492.05│ 415930.79│ 446206.42│
│长期借款 │ 2852.34│ 8971.88│ 9116.40│ 10138.25│ 12020.90│ 11263.76│
│长期应付款 │ ---│ 0.00│ 151.66│ 151.66│ 148.03│ 316.35│
│非流动负债 │ 63565.85│ 55538.34│ 29194.30│ 27205.35│ 28559.80│ 28511.45│
│负债合计 │ 605898.10│ 588846.63│ 527483.02│ 540697.40│ 444490.59│ 474717.87│
│实收资本 │ 130904.65│ 130904.65│ 130904.65│ 130904.65│ 130904.65│ 130904.65│
│资本公积金 │ 164643.71│ 164643.71│ 164704.46│ 164704.46│ 164616.96│ 164616.96│
│盈余公积 │ 33214.12│ 33214.12│ 31157.56│ 31157.56│ 31157.56│ 31157.56│
│未分配利润 │ 304464.27│ 295260.77│ 279152.68│ 294027.11│ 283010.09│ 271259.45│
│少数股东权益 │ 12631.48│ 13352.27│ 12368.53│ 12711.87│ 11984.72│ 11331.07│
│归属母公司权益 │ 631226.57│ 623486.55│ 606118.77│ 619294.71│ 610134.97│ 598363.11│
│股东权益合计 │ 643858.05│ 636838.81│ 618487.30│ 632006.58│ 622119.70│ 609694.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 433399.90│ 1796406.69│ 1752457.26│ 1460808.86│ 2207018.96│ 2466765.74│
│营业总成本 │ 421556.18│ 1751031.27│ 1696816.28│ 1394933.96│ 2095408.35│ 2353358.96│
│营业税金及附加 │ 279.19│ 1281.38│ 1268.50│ 1082.91│ 1128.96│ 1101.01│
│销售费用 │ 14736.64│ 60978.19│ 72900.68│ 73091.26│ 75824.03│ 73941.90│
│财务费用 │ 3371.46│ 7177.23│ 3222.42│ 538.16│ -7495.13│ 5595.55│
│管理费用 │ 12751.99│ 44279.10│ 51632.52│ 52276.64│ 51564.53│ 49814.38│
│资产减值损失 │ ---│ -7.62│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 95.76│ 8.33│ 1023.42│ 247.23│ 0.00│
│投资收益 │ 416.24│ 18456.07│ 14100.54│ 12869.46│ 3244.64│ 3444.28│
│营业利润 │ 12280.28│ 63989.77│ 71513.96│ 83982.90│ 117713.55│ 118919.43│
│营业外收入 │ 300.51│ 246.77│ 356.26│ 149.57│ 115.98│ 354.94│
│营业外支出 │ 54.85│ 881.05│ 1062.85│ 1563.07│ 236.77│ 305.26│
│利润总额 │ 12525.95│ 63355.48│ 70807.37│ 82569.41│ 117592.76│ 118969.11│
│所得税 │ 2866.45│ 11546.58│ 14552.20│ 16933.54│ 25126.84│ 25657.18│
│净利润 │ 9659.50│ 51808.91│ 56255.17│ 65635.87│ 92465.92│ 93311.93│
│归属母公司净利润 │ 9203.50│ 48835.29│ 53883.00│ 61651.85│ 88833.62│ 83674.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 433399.90│ 1796406.69│ 1371983.49│ 877228.52│ 399249.10│ 1752457.26│
│营业总成本 │ 421556.18│ 1751031.27│ 1334836.83│ 850625.83│ 384163.01│ 1696816.28│
│营业税金及附加 │ 279.19│ 1281.38│ 915.06│ 602.12│ 282.44│ 1268.50│
│销售费用 │ 14736.64│ 60978.19│ 48058.44│ 32811.56│ 17276.90│ 72900.68│
│财务费用 │ 3371.46│ 7177.23│ 2787.61│ 432.58│ 425.16│ 3222.42│
│管理费用 │ 12751.99│ 44279.10│ 37980.63│ 24446.55│ 12024.33│ 51632.52│
│资产减值损失 │ ---│ -7.62│ ---│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 95.76│ ---│ ---│ ---│ 8.33│
│投资收益 │ 416.24│ 18456.07│ 2215.20│ 1956.53│ 334.58│ 14100.54│
│营业利润 │ 12280.28│ 63989.77│ 39602.76│ 28806.02│ 15399.00│ 71513.96│
│营业外收入 │ 300.51│ 246.77│ 196.66│ 153.68│ 76.76│ 356.26│
│营业外支出 │ 54.85│ 881.05│ 231.97│ 190.71│ 58.66│ 1062.85│
│利润总额 │ 12525.95│ 63355.48│ 39567.45│ 28768.99│ 15417.10│ 70807.37│
│所得税 │ 2866.45│ 11546.58│ 6887.66│ 4622.85│ 3021.11│ 14552.20│
│净利润 │ 9659.50│ 51808.91│ 32679.78│ 24146.13│ 12395.99│ 56255.17│
│归属母公司净利润 │ 9203.50│ 48835.29│ 30670.64│ 22767.66│ 11750.64│ 53883.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 430500.54│ 1757480.86│ 1706668.68│ 1496424.28│ 2391443.46│ 2356227.19│
│经营活动现金流出 │ 446150.58│ 1716776.94│ 1691222.61│ 1465528.85│ 2246076.87│ 2330620.65│
│经营活动现金流量净额│ -15650.04│ 40703.93│ 15446.07│ 30895.43│ 145366.58│ 25606.54│
│投资活动现金流入 │ 16.38│ 11082.47│ 21491.19│ 23676.41│ 718.13│ 2140.96│
│投资活动现金流出 │ 2212.91│ 15797.86│ 18460.76│ 13932.12│ 22500.06│ 69823.14│
│投资活动现金流量净额│ -2196.53│ -4715.38│ 3030.42│ 9744.28│ -21781.93│ -67682.18│
│筹资活动现金流入 │ 28000.00│ 195244.38│ 121423.45│ 47815.69│ 50421.73│ 151548.36│
│筹资活动现金流出 │ 32687.62│ 198465.15│ 125609.12│ 155685.88│ 93829.48│ 85555.74│
│筹资活动现金流量净额│ -4687.62│ -3220.77│ -4185.67│ -107870.19│ -43407.75│ 65992.62│
│汇率变动对现金的影响│ -2901.06│ -2429.65│ 698.77│ 3196.24│ 11812.53│ -3765.59│
│现金及等价物净增加额│ -25435.25│ 30338.13│ 14989.59│ -64034.24│ 91989.44│ 20151.40│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 430500.54│ 1757480.86│ 1554400.34│ 805995.81│ 519685.82│ 1706668.68│
│经营活动现金流出 │ 446150.58│ 1716776.94│ 1582175.18│ 832657.46│ 544464.28│ 1691222.61│
│经营活动现金流量净额│ -15650.04│ 40703.93│ -27774.84│ -26661.66│ -24778.47│ 15446.07│
│投资活动现金流入 │ 16.38│ 11082.47│ 1486.01│ 540.83│ 33.04│ 21491.19│
│投资活动现金流出 │ 2212.91│ 15797.86│ 10898.50│ 9002.73│ 2131.39│ 18460.76│
│投资活动现金流量净额│ -2196.53│ -4715.38│ -9412.49│ -8461.90│ -2098.35│ 3030.42│
│筹资活动现金流入 │ 28000.00│ 195244.38│ 52273.74│ 52008.79│ 10000.00│ 121423.45│
│筹资活动现金流出 │ 32687.62│ 198465.15│ 44265.23│ 25535.43│ 8658.74│ 125609.12│
│筹资活动现金流量净额│ -4687.62│ -3220.77│ 8008.50│ 26473.36│ 1341.26│ -4185.67│
│汇率变动对现金的影响│ -2901.06│ -2429.65│ 2364.28│ -1704.06│ 2877.91│ 698.77│
│现金及等价物净增加额│ -25435.25│ 30338.13│ -26814.55│ -10354.26│ -22657.65│ 14989.59│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 399249.10│ 22.22│ 11750.64│ 24.06│
│二季报 │ 477979.42│ 26.61│ 11017.02│ 22.56│
│三季报 │ 494754.97│ 27.54│ 7902.99│ 16.18│
│四季报 │ 424423.21│ 23.63│ 18164.65│ 37.20│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 388287.07│ 22.16│ 16649.54│ 30.90│
│二季报 │ 471718.30│ 26.92│ 13653.35│ 25.34│
│三季报 │ 581717.57│ 33.19│ 16934.89│ 31.43│
│四季报 │ 310734.32│ 17.73│ 6645.23│ 12.33│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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