财务分析☆ ◇603139 康惠股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 143.71│ -33345.21│ -8962.55│ -2615.86│ -6305.59│ 3648.15│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -8962.55│ -2615.86│ -6305.59│ 3648.15│
│净利润增长率(%) │ 101.08│ -272.05│ -242.62│ 58.52│ -272.84│ 6.94│
│扣非净利润(万) │ -2554.20│ -21162.98│ -6702.24│ -3265.76│ -6651.71│ 1558.45│
│营业总收(未调整:万) │ 40497.95│ 47128.78│ 56163.49│ 67296.02│ 49151.12│ 44275.69│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 56163.49│ 67296.02│ 49151.12│ 44275.69│
│总营收同比增长率(%) │ 13.71│ -16.09│ -16.54│ 36.92│ 11.01│ 6.93│
│加权净资产收益率(%) │ 0.21│ -48.25│ -9.92│ -2.72│ -6.24│ 3.57│
│资产负债比率(%) │ 72.38│ 68.64│ 51.96│ 50.29│ 43.68│ 40.06│
│净利润现金含量(%) │ 13342.80│ 5.01│ -41.61│ 275.76│ -79.98│ 20.34│
│基本每股收益(元) │ 0.0100│ -3.3400│ -0.9000│ -0.2600│ -0.6300│ 0.3700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2399│ -2.1200│ -0.6700│ -0.3300│ -0.6700│ 0.1600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0135│ -3.3385│ -0.8973│ -0.2619│ -0.6313│ 0.3653│
│每股资本公积金(元) │ 5.2444│ 4.1260│ 4.1250│ 4.1251│ 4.1251│ 4.1251│
│每股未分配利润(元) │ -0.5097│ -0.5576│ 2.7809│ 3.6782│ 3.9424│ 4.6477│
│每股净资产(元) │ 6.3176│ 5.2555│ 8.5835│ 9.5037│ 9.7490│ 10.4794│
│每股经营现金流量(元)│ 1.8012│ -0.1674│ 0.3734│ -0.7222│ 0.5049│ 0.0743│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 143.71│ 909.25│ 2087.98│ -33345.21│ -13250.39│ -4020.36│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -13250.39│ -4020.36│
│净利润增长率(%) │ 101.08│ 122.62│ 221.12│ -272.05│ -246.07│ -362.01│
│扣非净利润(万) │ -2554.20│ -1976.29│ -1543.59│ -21162.98│ -13626.81│ -4282.71│
│营业总收(未调整:万) │ 40497.95│ 20532.98│ 9335.63│ 47128.78│ 35614.13│ 24753.24│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 35614.13│ 24753.24│
│总营收同比增长率(%) │ 13.71│ -17.05│ -23.07│ -16.09│ -11.97│ -6.83│
│加权净资产收益率(%) │ 0.21│ 1.69│ 3.75│ -48.25│ -15.76│ -4.53│
│资产负债比率(%) │ 72.38│ 69.06│ 65.92│ 68.64│ 60.48│ 54.51│
│净利润现金含量(%) │ 13342.80│ 113.16│ 155.83│ 5.01│ 6.97│ 42.46│
│基本每股收益(元) │ 0.0100│ 0.0900│ 0.2100│ -3.3400│ -1.3300│ -0.4000│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2399│ -0.2000│ -0.1545│ -2.1200│ -1.3643│ -0.4300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0135│ 0.0910│ 0.2090│ -3.3385│ -1.3266│ -0.4025│
│每股资本公积金(元) │ 5.2444│ 4.1363│ 4.1260│ 4.1260│ 4.1251│ 4.1250│
│每股未分配利润(元) │ -0.5097│ -0.4666│ -0.3486│ -0.5576│ 1.4543│ 2.3784│
│每股净资产(元) │ 6.3176│ 5.3568│ 5.4646│ 5.2555│ 7.2571│ 8.1814│
│每股经营现金流量(元)│ 1.8012│ 0.1030│ 0.3258│ -0.1674│ -0.0925│ -0.1709│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.48│ 0.63│ 1.00│ 1.00│ 1.61│ 2.09│
│速动比率 │ 0.34│ 0.46│ 0.67│ 0.72│ 1.27│ 1.72│
│资产负债比率(%) │ 72.38│ 68.64│ 51.96│ 50.29│ 43.68│ 40.06│
│产权比率 │ 2.93│ 2.37│ 1.14│ 1.09│ 0.82│ 0.71│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.12│ -0.02│ 0.06│ -0.10│ 0.14│ 0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.48│ 0.59│ 0.63│ 0.63│ 0.79│ 0.96│
│速动比率 │ 0.34│ 0.33│ 0.41│ 0.46│ 0.55│ 0.64│
│资产负债比率(%) │ 72.38│ 69.06│ 65.92│ 68.64│ 60.48│ 54.51│
│产权比率 │ 2.93│ 2.56│ 2.06│ 2.37│ 1.57│ 1.25│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.12│ 0.01│ 0.04│ -0.02│ -0.01│ -0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.92│ 2.14│ 2.45│ 3.33│ 3.21│ 3.03│
│存货周转率 │ 1.35│ 1.96│ 1.97│ 3.00│ 2.41│ 2.16│
│流动资产周转率 │ 0.60│ 0.79│ 0.86│ 1.04│ 0.79│ 0.73│
│固定资产周转率 │ 0.36│ 0.50│ 0.60│ 1.20│ 3.07│ 4.76│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.25│ 0.29│ 0.35│ 0.27│ 0.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.92│ 1.03│ 0.44│ 2.14│ 1.79│ 1.19│
│存货周转率 │ 1.35│ 0.56│ 0.35│ 1.96│ 1.37│ 0.92│
│流动资产周转率 │ 0.60│ 0.32│ 0.16│ 0.79│ 0.59│ 0.41│
│固定资产周转率 │ 0.36│ 0.22│ 0.10│ 0.50│ 0.37│ 0.26│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.11│ 0.05│ 0.25│ 0.19│ 0.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.21│ -63.52│ -10.45│ -2.76│ -6.48│ 3.49│
│销售毛利率 │ 35.14│ 25.35│ 30.81│ 28.12│ 40.52│ 47.01│
│营业利润率 │ 0.36│ -72.88│ -21.90│ -9.18│ -15.40│ 8.75│
│销售净利率 │ -1.02│ -71.37│ -19.94│ -7.55│ -15.62│ 7.45│
│总资产净利率 │ -0.18│ -18.17│ -5.69│ -2.62│ -4.17│ 2.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.21│ 1.70│ 3.83│ -63.52│ -18.28│ -4.92│
│销售毛利率 │ 35.14│ 35.48│ 33.94│ 25.35│ 26.45│ 26.44│
│营业利润率 │ 0.36│ 4.52│ 25.44│ -72.88│ -43.21│ -23.01│
│销售净利率 │ -1.02│ 2.51│ 23.42│ -71.37│ -44.05│ -23.17│
│总资产净利率 │ -0.18│ 0.27│ 1.24│ -18.17│ -8.31│ -3.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 13.71│ -16.09│ -16.54│ 36.92│ 11.01│ 6.93│
│营业利润增长率 │ 100.95│ -179.26│ -99.01│ 18.35│ -295.40│ -10.30│
│净利润增长率 │ 101.08│ -272.05│ -242.62│ 58.52│ -272.84│ 6.94│
│净资产增长率 │ 28.12│ -38.77│ -9.68│ -2.52│ -6.97│ 3.86│
│总资产增长率 │ 50.21│ -3.89│ -7.99│ 12.63│ -2.07│ 41.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 13.71│ -17.05│ -23.07│ -16.09│ -11.97│ -6.83│
│营业利润增长率 │ 100.95│ 116.31│ 187.01│ -179.26│ -234.71│ -509.13│
│净利润增长率 │ 101.08│ 122.62│ 221.12│ -272.05│ -246.07│ -362.01│
│净资产增长率 │ 28.12│ 1.93│ 3.98│ -38.77│ -15.45│ -4.68│
│总资产增长率 │ 50.21│ 9.46│ -6.03│ -3.89│ -0.08│ -1.14│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │上年同期计提了大│ 174.13│ -15399.24│ 101.13│
│ │额坏账准备及确认│ │ │ │
│ │投资损失；本期未│ │ │ │
│ │计提大额坏账准备│ │ │ │
│ │且本期算力服务及│ │ │ │
│ │服务器销售业务增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│归属于上市公│上年同期计提了大│ 143.71│ -13250.39│ 101.08│
│司股东的净利│额坏账准备及确认│ │ │ │
│润 │投资损失；本期未│ │ │ │
│ │计提大额坏账准备│ │ │ │
│ │且本期算力服务及│ │ │ │
│ │服务器销售业务增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│归属于上市公│上年同期计提了大│ -2554.20│ -13626.81│ 81.26│
│司股东的扣除│额坏账准备及确认│ │ │ │
│非经常性损益│投资损失；本期未│ │ │ │
│的净利润 │计提大额坏账准备│ │ │ │
│ │且本期算力服务及│ │ │ │
│ │服务器销售业务增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│经营活动产生│上年同期计提了大│ 19174.91│ -923.80│ 2175.65│
│的现金流量净│额坏账准备及确认│ │ │ │
│额 │投资损失；本期未│ │ │ │
│ │计提大额坏账准备│ │ │ │
│ │且本期算力服务及│ │ │ │
│ │服务器销售业务增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │偿还银行借款 │ 6115.56│ 10771.33│ -43.22│
│应收款项融资│收到银行承兑汇票│ 2370.96│ 1021.88│ 132.02│
│ │增加 │ │ │ │
│预付款项 │支付设备采购款 │ 4805.27│ 1466.19│ 227.74│
│存货 │采购计算机配件增│ 30810.14│ 16313.64│ 88.86│
│ │加 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣增值税增加│ 5533.43│ 4207.63│ 31.51│
│使用权资产 │融资租赁设备增加│ 4179.20│ 110.04│ 3697.85│
│短期借款 │偿还银行借款 │ 13833.23│ 24490.73│ -43.52│
│应付票据 │支付银行承兑汇票│ 2500.00│ 669.50│ 273.41│
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │预收计算机设备销│ 2622.45│ 703.18│ 272.94│
│ │售款增加 │ │ │ │
│其他应付款 │关联方借款增加 │ 17460.01│ 5796.91│ 201.20│
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 25453.13│ 14386.69│ 76.92│
│非流动负债 │借款增加 │ │ │ │
│其他流动负债│已背书未到期的银│ 1355.17│ 617.24│ 119.55│
│ │行承兑汇票增加 │ │ │ │
│长期借款 │重分类至一年内到│ 12160.00│ 24601.93│ -50.57│
│ │期的非流动负债增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│租赁负债 │应付融资租赁款增│ 3084.23│ ---│ ---│
│ │加 │ │ │ │
│长期应付款 │重分类至一年内到│ ---│ 2606.57│ -100.00│
│ │期的非流动负债 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 20532.98│ 24753.24│ -17.05│
│营业成本 │--- │ 13247.15│ 18208.59│ -27.25│
│销售费用 │--- │ 5188.20│ 6799.80│ -23.70│
│管理费用 │合并范围增加以及│ 3680.44│ 2700.53│ 36.29│
│ │因药典法规变更，│ │ │ │
│ │部分药材无法继续│ │ │ │
│ │使用而进行报废处│ │ │ │
│ │理 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ 1442.17│ 1621.58│ -11.06│
│研发费用 │合并范围增加 │ 502.19│ 371.34│ 35.24│
│经营活动产生│合并范围及销售回│ 1028.94│ -1706.93│ 160.28│
│的现金流量净│款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│合并范围及采购设│ -401.01│ -81.81│ -390.18│
│的现金流量净│备增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│银行借款减少 │ -3294.60│ 3356.75│ -198.15│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 12734.89│ 10771.33│ 9760.01│ 16375.46│ 22627.28│ 20395.99│
│存货 │ 22494.56│ 16313.64│ 19549.26│ 19934.62│ 12276.66│ 11989.25│
│应收票据及应收账款 │ 20408.54│ 23741.01│ 22869.81│ 26760.48│ 18628.97│ 17343.87│
│合同资产 │ 182.18│ 182.18│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4015.07│ 1466.19│ 4149.45│ 4438.19│ 1857.53│ 294.40│
│其他应收款 │ 3288.03│ 1261.22│ 1021.35│ 967.97│ 353.64│ 516.49│
│流动资产合计 │ 75401.15│ 58990.30│ 59897.01│ 70822.49│ 58093.07│ 66658.86│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4.19│ ---│ 913.40│ 4508.36│ 7344.27│ 12940.15│
│固定资产净额 │ 133686.36│ 92818.70│ 95094.45│ 91833.64│ 20326.40│ 11709.23│
│在建工程 │ 1473.15│ 1445.32│ 2388.24│ 6156.68│ 74479.68│ 71079.33│
│无形资产 │ 8448.02│ 8629.49│ 9925.45│ 10329.40│ 11283.73│ 12209.34│
│商誉 │ 749.37│ 749.37│ 1882.51│ 1511.45│ 1511.45│ 1998.10│
│非流动资产合计 │ 197149.20│ 122451.81│ 128887.18│ 134349.94│ 124076.81│ 119364.01│
│资产总计 │ 272550.35│ 181442.11│ 188784.19│ 205172.42│ 182169.88│ 186022.87│
│应付票据及应付账款 │ 69270.26│ 44968.56│ 23010.91│ 25931.07│ 15555.15│ 17164.78│
│预收款项 │ ---│ 20.02│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3592.07│ 703.18│ 620.69│ 568.96│ 795.35│ 1335.55│
│流动负债 │ 157385.95│ 93050.57│ 59824.94│ 70691.57│ 36171.79│ 31842.27│
│长期借款 │ 15243.46│ 24601.93│ 33226.93│ 28204.93│ 38634.35│ 39300.87│
│长期应付款 │ 2679.95│ 2606.57│ 460.77│ 75.50│ 87.90│ 365.30│
│非流动负债 │ 39884.31│ 31493.06│ 38268.81│ 32488.77│ 43403.62│ 42678.00│
│负债合计 │ 197270.25│ 124543.63│ 98093.75│ 103180.35│ 79575.41│ 74520.26│
│实收资本 │ 10645.46│ 9988.00│ 9988.00│ 9988.00│ 9988.00│ 9988.00│
│资本公积金 │ 55828.57│ 41210.66│ 41200.51│ 41201.68│ 41201.68│ 41201.68│
│盈余公积 │ 5621.27│ 5621.27│ 5621.27│ 5621.27│ 5621.27│ 5621.27│
│未分配利润 │ -5425.95│ -5569.65│ 27775.56│ 36738.11│ 39376.49│ 46421.20│
│少数股东权益 │ 8026.39│ 4406.40│ 4958.22│ 7068.69│ 5221.80│ 6834.68│
│归属母公司权益 │ 67253.71│ 52492.08│ 85732.22│ 94923.39│ 97372.67│ 104667.93│
│股东权益合计 │ 75280.10│ 56898.48│ 90690.44│ 101992.08│ 102594.47│ 111502.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 12734.89│ 6115.56│ 5269.80│ 10771.33│ 7849.49│ 11328.03│
│存货 │ 22494.56│ 30810.14│ 19043.98│ 16313.64│ 18742.02│ 20139.22│
│应收票据及应收账款 │ 20408.54│ 18112.63│ 21020.89│ 23741.01│ 20114.06│ 22388.68│
│合同资产 │ 182.18│ 182.18│ 182.18│ 182.18│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4015.07│ 4805.27│ 2066.94│ 1466.19│ 3439.00│ 3187.82│
│其他应收款 │ 3288.03│ 1456.22│ 3492.48│ 1261.22│ 7612.62│ 1698.54│
│流动资产合计 │ 75401.15│ 69483.05│ 55527.45│ 58990.30│ 60532.92│ 61636.24│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4.19│ 7.01│ 10.00│ ---│ 442.55│ 442.55│
│固定资产净额 │ 133686.36│ 95911.39│ 85542.01│ 92818.70│ 95881.18│ 92607.59│
│在建工程 │ 1473.15│ 1455.21│ 1445.32│ 1445.32│ 2744.54│ 2577.97│
│无形资产 │ 8448.02│ 8508.51│ 8569.00│ 8629.49│ 9528.09│ 9660.54│
│商誉 │ 749.37│ 749.37│ 749.37│ 749.37│ 1511.45│ 1511.45│
│非流动资产合计 │ 197149.20│ 129130.90│ 114981.15│ 122451.81│ 128105.84│ 124988.98│
│资产总计 │ 272550.35│ 198613.94│ 170508.60│ 181442.11│ 188638.76│ 186625.22│
│应付票据及应付账款 │ 69270.26│ 54965.51│ 37817.90│ 44968.56│ 22619.12│ 22304.76│
│预收款项 │ ---│ ---│ 6.75│ 20.02│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3592.07│ 2622.45│ 2053.43│ 703.18│ 1726.87│ 1500.00│
│流动负债 │ 157385.95│ 117835.92│ 88433.40│ 93050.57│ 76223.06│ 64496.24│
│长期借款 │ 15243.46│ 12160.00│ 17736.93│ 24601.93│ 28013.79│ 27658.79│
│长期应付款 │ 2679.95│ ---│ 2048.57│ 2606.57│ 5063.47│ 5181.06│
│非流动负债 │ 39884.31│ 19328.43│ 23969.88│ 31493.06│ 37874.33│ 37240.93│
│负债合计 │ 197270.25│ 137164.35│ 112403.29│ 124543.63│ 114097.39│ 101737.17│
│实收资本 │ 10645.46│ 9988.00│ 9988.00│ 9988.00│ 9988.00│ 9988.00│
│资本公积金 │ 55828.57│ 41313.12│ 41210.66│ 41210.66│ 41201.68│ 41200.51│
│盈余公积 │ 5621.27│ 5621.27│ 5621.27│ 5621.27│ 5621.27│ 5621.27│
│未分配利润 │ -5425.95│ -4660.41│ -3481.67│ -5569.65│ 14525.16│ 23755.20│
│少数股东权益 │ 8026.39│ 7945.80│ 3525.25│ 4406.40│ 2057.44│ 3171.98│
│归属母公司权益 │ 67253.71│ 53503.79│ 54580.07│ 52492.08│ 72483.93│ 81716.07│
│股东权益合计 │ 75280.10│ 61449.60│ 58105.31│ 56898.48│ 74541.37│ 84888.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 40497.95│ 47128.78│ 56163.49│ 67296.02│ 49151.12│ 44275.69│
│营业总成本 │ 45489.24│ 59909.90│ 63785.86│ 68524.10│ 48904.04│ 42034.33│
│营业税金及附加 │ 741.10│ 1244.51│ 1226.49│ 530.48│ 317.43│ 364.88│
│销售费用 │ 7472.67│ 13461.27│ 14032.45│ 12168.40│ 13818.21│ 13804.20│
│财务费用 │ 2473.33│ 3402.03│ 3238.42│ 1829.32│ 783.83│ 308.00│
│管理费用 │ 7650.50│ 5406.30│ 5597.77│ 4523.06│ 3513.40│ 3081.93│
│资产减值损失 │ 97.92│ -19498.59│ -1611.21│ -2074.46│ -6685.90│ -551.77│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 0.96│ -8.61│ -10.11│ 450.16│ 946.75│
│投资收益 │ 4.14│ -833.65│ -3106.22│ -2864.39│ -703.65│ 1391.29│
│营业利润 │ 145.81│ -34346.37│ -12299.09│ -6180.26│ -7569.14│ 3873.61│
│营业外收入 │ 50.09│ 60.00│ 360.21│ 483.97│ 7.16│ 6.90│
│营业外支出 │ 21.77│ 52.44│ 215.16│ 98.04│ 712.23│ 21.50│
│利润总额 │ 174.13│ -34338.81│ -12154.04│ -5794.33│ -8274.22│ 3859.01│
│所得税 │ 585.65│ -704.13│ -954.30│ -716.81│ -595.75│ 559.30│
│净利润 │ -411.52│ -33634.68│ -11199.73│ -5077.52│ -7678.47│ 3299.70│
│归属母公司净利润 │ 143.71│ -33345.21│ -8962.55│ -2615.86│ -6305.59│ 3648.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 40497.95│ 20532.98│ 9335.63│ 47128.78│ 35614.13│ 24753.24│
│营业总成本 │ 45489.24│ 24517.73│ 12142.65│ 59909.90│ 44956.00│ 30333.63│
│营业税金及附加 │ 741.10│ 457.58│ 246.18│ 1244.51│ 863.15│ 631.79│
│销售费用 │ 7472.67│ 5188.20│ 2677.04│ 13461.27│ 10589.22│ 6799.80│
│财务费用 │ 2473.33│ 1442.17│ 730.62│ 3402.03│ 2511.23│ 1621.58│
│管理费用 │ 7650.50│ 3680.44│ 2002.51│ 5406.30│ 4285.64│ 2700.53│
│资产减值损失 │ 97.92│ 154.65│ 676.19│ -19498.59│ 104.78│ 104.78│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 0.96│ 2.87│ 2.87│
│投资收益 │ 4.14│ -20.50│ ---│ -833.65│ -397.02│ -383.82│
│营业利润 │ 145.81│ 928.90│ 2374.55│ -34346.37│ -15389.90│ -5695.13│
│营业外收入 │ 50.09│ 5.54│ 7.91│ 60.00│ 39.79│ 21.91│
│营业外支出 │ 21.77│ 10.10│ 17.20│ 52.44│ 49.14│ 6.10│
│利润总额 │ 174.13│ 924.34│ 2365.26│ -34338.81│ -15399.24│ -5679.32│
│所得税 │ 585.65│ 408.84│ 178.43│ -704.13│ 289.66│ 55.51│
│净利润 │ -411.52│ 515.50│ 2186.83│ -33634.68│ -15688.90│ -5734.84│
│归属母公司净利润 │ 143.71│ 909.25│ 2087.98│ -33345.21│ -13250.39│ -4020.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 71420.94│ 47090.23│ 61441.33│ 62028.83│ 54813.26│ 47072.92│
│经营活动现金流出 │ 52246.03│ 48762.22│ 57711.91│ 69242.26│ 49769.84│ 46331.04│
│经营活动现金流量净额│ 19174.91│ -1671.99│ 3729.42│ -7213.43│ 5043.42│ 741.88│
│投资活动现金流入 │ 18728.38│ 798.04│ 6315.86│ 10512.20│ 40416.77│ 39678.82│
│投资活动现金流出 │ 49212.41│ 2628.43│ 7968.26│ 15108.72│ 44756.65│ 77576.76│
│投资活动现金流量净额│ -30484.03│ -1830.39│ -1652.39│ -4596.52│ -4339.89│ -37897.95│
│筹资活动现金流入 │ 73710.03│ 32995.21│ 34755.60│ 32586.14│ 24626.33│ 48456.50│
│筹资活动现金流出 │ 58661.95│ 30470.74│ 41354.66│ 27121.50│ 23867.24│ 10625.78│
│筹资活动现金流量净额│ 15048.08│ 2524.48│ -6599.06│ 5464.64│ 759.09│ 37830.71│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 3738.96│ -977.91│ -4522.04│ -6345.32│ 1462.62│ 674.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 71420.94│ 36126.37│ 14570.60│ 47090.23│ 39503.46│ 24661.26│
│经营活动现金流出 │ 52246.03│ 35097.43│ 11316.95│ 48762.22│ 40427.26│ 26368.19│
│经营活动现金流量净额│ 19174.91│ 1028.94│ 3253.65│ -1671.99│ -923.80│ -1706.93│
│投资活动现金流入 │ 18728.38│ 11705.74│ 5596.24│ 798.04│ 630.61│ 630.61│
│投资活动现金流出 │ 49212.41│ 12106.75│ 3178.03│ 2628.43│ 3169.91│ 712.42│
│投资活动现金流量净额│ -30484.03│ -401.01│ 2418.21│ -1830.39│ -2539.30│ -81.81│
│筹资活动现金流入 │ 73710.03│ 31728.00│ 3767.54│ 32995.21│ 28744.28│ 24646.62│
│筹资活动现金流出 │ 58661.95│ 35022.60│ 13621.20│ 30470.74│ 27191.70│ 21289.88│
│筹资活动现金流量净额│ 15048.08│ -3294.60│ -9853.65│ 2524.48│ 1552.58│ 3356.75│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 3738.96│ -2666.67│ -4181.80│ -977.91│ -1910.52│ 1568.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 12135.32│ 25.75│ -1723.93│ 5.17│
│二季报 │ 12617.92│ 26.77│ -2296.43│ 6.89│
│三季报 │ 10860.88│ 23.05│ -9230.03│ 27.68│
│四季报 │ 11514.65│ 24.43│ -20094.82│ 60.26│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 12736.71│ 22.68│ 108.63│ -1.21│
│二季报 │ 13830.13│ 24.62│ -978.83│ 10.92│
│三季报 │ 13887.72│ 24.73│ -2958.65│ 33.01│
│四季报 │ 15708.93│ 27.97│ -5133.71│ 57.28│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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