财务分析☆ ◇603162 海通发展 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 52345.68│ 46499.93│ 54902.45│ 18504.34│ 67141.70│ 51744.27│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 54902.45│ 18504.34│ 67141.70│ ---│
│净利润增长率(%) │ 502.60│ -15.30│ 196.70│ -72.44│ 29.76│ 683.76│
│扣非净利润(万) │ 52120.97│ 46350.97│ 50449.05│ 17599.75│ 66873.21│ 50376.91│
│营业总收(未调整:万) │ 347055.63│ 444299.50│ 365876.75│ 170534.37│ 204603.25│ 159818.27│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 365876.75│ 170534.37│ 204603.25│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ 92.78│ 21.43│ 114.55│ -16.65│ 28.02│ 135.42│
│加权净资产收益率(%) │ 11.16│ 10.79│ 14.15│ 5.81│ 40.19│ 49.16│
│资产负债比率(%) │ 35.54│ 33.45│ 29.44│ 19.77│ 21.18│ 38.10│
│净利润现金含量(%) │ 137.89│ 281.96│ 184.92│ 108.20│ 118.99│ 133.49│
│基本每股收益(元) │ 0.3900│ 0.5100│ 0.6000│ 0.2100│ 1.2200│ 1.4100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3900│ 0.5100│ 0.5500│ 0.2900│ 1.8000│ 1.3700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3806│ 0.5010│ 0.5988│ 0.3010│ 1.8074│ 1.3929│
│每股资本公积金(元) │ 0.5752│ 1.3025│ 1.2068│ 2.1997│ 0.3253│ 0.3181│
│每股未分配利润(元) │ 2.0186│ 2.5270│ 2.1029│ 2.4715│ 3.8137│ 2.1325│
│每股净资产(元) │ 3.5430│ 4.8709│ 4.4927│ 5.9146│ 5.5100│ 3.5700│
│每股经营现金流量(元)│ 0.5248│ 1.4125│ 1.1073│ 0.3257│ 2.1500│ 1.8600│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 52345.68│ 21039.64│ 46499.93│ 25259.25│ 8686.61│ 6763.82│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 8686.61│ 6763.82│
│净利润增长率(%) │ 502.60│ 211.06│ -15.30│ -38.47│ -64.14│ -24.79│
│扣非净利润(万) │ 52120.97│ 20974.71│ 46350.97│ 24969.46│ 8583.14│ 6710.90│
│营业总收(未调整:万) │ 347055.63│ 134334.43│ 444299.50│ 300912.00│ 180031.13│ 80589.62│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 180031.13│ 80589.62│
│总营收同比增长率(%) │ 92.78│ 66.69│ 21.43│ 16.32│ 6.74│ 1.03│
│加权净资产收益率(%) │ 11.16│ 4.59│ 10.79│ 5.99│ 2.10│ 1.63│
│资产负债比率(%) │ 35.54│ 33.79│ 33.45│ 36.02│ 33.13│ 30.75│
│净利润现金含量(%) │ 137.89│ 179.66│ 281.96│ 313.31│ 450.61│ 279.47│
│基本每股收益(元) │ 0.3900│ 0.2300│ 0.5100│ 0.2800│ 0.0700│ 0.0700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3900│ 0.2260│ 0.5100│ 0.2696│ 0.0900│ 0.0732│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3806│ 0.2267│ 0.5010│ 0.2728│ 0.0939│ 0.0738│
│每股资本公积金(元) │ 0.5752│ 1.3138│ 1.3025│ 1.2661│ 1.2464│ 1.2048│
│每股未分配利润(元) │ 2.0186│ 2.7040│ 2.5270│ 2.3054│ 2.1279│ 2.1766│
│每股净资产(元) │ 3.5430│ 5.0021│ 4.8709│ 4.6746│ 4.5027│ 4.5634│
│每股经营现金流量(元)│ 0.5248│ 0.4073│ 1.4125│ 0.8546│ 0.4230│ 0.2062│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.17│ 1.43│ 1.43│ 3.04│ 3.10│ 1.92│
│速动比率 │ 1.04│ 1.25│ 1.31│ 2.83│ 3.01│ 1.81│
│资产负债比率(%) │ 35.54│ 33.45│ 29.44│ 19.77│ 21.18│ 38.10│
│产权比率 │ 0.55│ 0.50│ 0.42│ 0.25│ 0.27│ 0.62│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.44│ 1.22│ 1.19│ 0.39│ 2.62│ 2.64│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.17│ 1.28│ 1.43│ 1.29│ 1.20│ 1.60│
│速动比率 │ 1.04│ 1.12│ 1.25│ 1.20│ 1.10│ 1.46│
│资产负债比率(%) │ 35.54│ 33.79│ 33.45│ 36.02│ 33.13│ 30.75│
│产权比率 │ 0.55│ 0.51│ 0.50│ 0.56│ 0.50│ 0.44│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.44│ 0.31│ 1.22│ 0.74│ 0.39│ 0.22│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 9.75│ 19.99│ 21.98│ 19.57│ 25.49│ 21.86│
│存货周转率 │ 13.31│ 24.87│ 28.55│ 21.53│ 42.77│ 35.81│
│流动资产周转率 │ 2.01│ 3.22│ 2.63│ 1.36│ 2.83│ 4.49│
│固定资产周转率 │ 0.71│ 1.03│ 1.22│ 1.12│ 2.61│ 1.64│
│总资产周转率 │ 0.48│ 0.70│ 0.71│ 0.48│ 0.86│ 0.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 9.75│ 5.34│ 19.99│ 13.37│ 8.74│ 3.76│
│存货周转率 │ 13.31│ 5.55│ 24.87│ 24.99│ 15.46│ 6.28│
│流动资产周转率 │ 2.01│ 0.86│ 3.22│ 2.31│ 1.49│ 0.63│
│固定资产周转率 │ 0.71│ 0.28│ 1.03│ 0.71│ 0.44│ 0.20│
│总资产周转率 │ 0.48│ 0.19│ 0.70│ 0.48│ 0.30│ 0.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 10.74│ 10.29│ 13.33│ 5.09│ 32.81│ 39.03│
│销售毛利率 │ 19.61│ 16.29│ 18.16│ 14.61│ 39.76│ 41.70│
│营业利润率 │ 15.73│ 10.87│ 15.08│ 11.02│ 34.53│ 36.22│
│销售净利率 │ 15.08│ 10.47│ 15.01│ 10.85│ 32.82│ 32.38│
│总资产净利率 │ 7.29│ 7.36│ 10.59│ 5.18│ 28.34│ 28.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 10.74│ 4.53│ 10.29│ 5.84│ 2.08│ 1.62│
│销售毛利率 │ 19.61│ 19.87│ 16.29│ 13.85│ 10.59│ 13.26│
│营业利润率 │ 15.73│ 15.70│ 10.87│ 8.74│ 5.04│ 8.67│
│销售净利率 │ 15.08│ 15.66│ 10.47│ 8.39│ 4.83│ 8.39│
│总资产净利率 │ 7.29│ 3.05│ 7.36│ 4.01│ 1.44│ 1.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 92.78│ 21.43│ 114.55│ -16.65│ 28.02│ 135.42│
│营业利润增长率 │ 502.24│ -12.48│ 193.39│ -73.39│ 22.08│ 609.25│
│净利润增长率 │ 502.60│ -15.30│ 196.70│ -72.44│ 29.76│ 683.76│
│净资产增长率 │ 7.78│ 9.76│ 13.28│ 77.68│ 54.33│ 100.66│
│总资产增长率 │ 11.27│ 16.38│ 28.80│ 73.86│ 21.21│ 37.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 92.78│ 66.69│ 21.43│ 16.32│ 6.74│ 1.03│
│营业利润增长率 │ 502.24│ 201.83│ -12.48│ -35.61│ -62.36│ -22.93│
│净利润增长率 │ 502.60│ 211.06│ -15.30│ -38.47│ -64.14│ -24.79│
│净资产增长率 │ 7.78│ 2.68│ 9.76│ 5.09│ 1.15│ 1.57│
│总资产增长率 │ 11.27│ 3.21│ 16.38│ 15.89│ 6.73│ 3.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项 │公司持续扩大控制│ 48706.08│ 22503.22│ 116.44│
│ │运力规模并积极拓│ │ │ │
│ │展外租船舶运输业│ │ │ │
│ │务、国际远洋航线│ │ │ │
│ │运营能力持续提升│ │ │ │
│ │，加之2026年上半│ │ │ │
│ │年境内市场运价回│ │ │ │
│ │升、国际远洋干散│ │ │ │
│ │货航运市场表现较│ │ │ │
│ │为强劲，程租业务│ │ │ │
│ │总体收入规模同比│ │ │ │
│ │增长，部分长运距│ │ │ │
│ │大货量航次的单航│ │ │ │
│ │次运费收入金额较│ │ │ │
│ │大，期末已完成航│ │ │ │
│ │次尚未结算的款项│ │ │ │
│ │随之增加 │ │ │ │
│应收款项融资│本报告期末尚未到│ 250.70│ 579.94│ -56.77│
│ │期的信用等级较高│ │ │ │
│ │的银行承兑汇票减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│预付款项 │本报告期外租船业│ 8639.97│ 3970.55│ 117.60│
│ │务增加，向外租运│ │ │ │
│ │力供应商支付的船│ │ │ │
│ │舶租金等相关款项│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本报告期公司新增│ 43917.72│ 33171.21│ 32.40│
│ │自营运力全部投入│ │ │ │
│ │全球航区并主要用│ │ │ │
│ │于执行期租业务，│ │ │ │
│ │期租业务船舶应收│ │ │ │
│ │交船燃油款增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本报告期购买欧盟│ 6009.43│ 2859.34│ 110.17│
│ │碳排放权配额，待│ │ │ │
│ │用于结算履约 │ │ │ │
│投资性房地产│本期自用办公场所│ 827.25│ ---│ ---│
│ │转对外出租，从固│ │ │ │
│ │定资产转入投资性│ │ │ │
│ │房地产 │ │ │ │
│在建工程 │本期在建船舶按照│ 5534.54│ ---│ ---│
│ │工程进度转入在建│ │ │ │
│ │工程核算 │ │ │ │
│其他非流动资│本期支付新购船舶│ 14440.75│ 2745.29│ 426.02│
│产 │定金 │ │ │ │
│短期借款 │增加现金储备 │ 25280.95│ 582.46│ 4240.40│
│应付账款 │本期船队规模及外│ 25728.42│ 18016.03│ 42.81│
│ │租船业务量扩大，│ │ │ │
│ │未结算的船舶租赁│ │ │ │
│ │款、船舶燃油款及│ │ │ │
│ │物料备件等款项增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│预收款项 │本期业务规模扩大│ 6937.44│ 3711.29│ 86.93│
│ │，叠加国际远洋干│ │ │ │
│ │散货市场表现强劲│ │ │ │
│ │，期租业务预收船│ │ │ │
│ │舶租金增加 │ │ │ │
│应交税费 │本报告期境内市场│ 3302.53│ 915.94│ 260.56│
│ │运价上涨，境内航│ │ │ │
│ │区业务利润增加，│ │ │ │
│ │计提第二季度税费│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他应付款 │本报告期期末尚未│ 19341.42│ 14406.21│ 34.26│
│ │完成的欧盟碳排放│ │ │ │
│ │履约义务增加 │ │ │ │
│其他流动负债│本报告期末未终止│ 486.78│ 1635.57│ -70.24│
│ │确认的应收票据减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│股本 │本报告期实施权益│ 137532.33│ 92819.48│ 48.17│
│ │分派，以资本公积│ │ │ │
│ │转增股本 │ │ │ │
│资本公积 │本报告期实施权益│ 79105.68│ 120896.04│ -34.57│
│ │分派，以资本公积│ │ │ │
│ │转增股本 │ │ │ │
│其他综合收益│本期汇率变动，产│ -8369.45│ 3296.90│ -353.86│
│ │生外币报表折算差│ │ │ │
│ │额 │ │ │ │
│专项储备 │本期计提的安全生│ 567.94│ ---│ ---│
│ │产费增加 │ │ │ │
│营业收入 │2026年上半年境内│ 347055.63│ 180031.13│ 92.78│
│ │市场运价回升，国│ │ │ │
│ │际远洋干散货航运│ │ │ │
│ │市场表现较为强劲│ │ │ │
│ │，加之公司把握市│ │ │ │
│ │场周期持续扩大控│ │ │ │
│ │制运力规模，同时│ │ │ │
│ │积极拓展外租船舶│ │ │ │
│ │运输业务，境内航│ │ │ │
│ │区和境外航区业务│ │ │ │
│ │收入均实现显著增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│营业成本 │公司把握市场周期│ 278983.28│ 160974.36│ 73.31│
│ │持续扩大控制运力│ │ │ │
│ │规模，同时积极拓│ │ │ │
│ │展外租船舶运输业│ │ │ │
│ │务，外租船舶成本│ │ │ │
│ │同比增长；同时，│ │ │ │
│ │公司重视自营船舶│ │ │ │
│ │的维护保养，随着│ │ │ │
│ │船队规模持续扩大│ │ │ │
│ │，营运成本相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│税金及附加 │本期境内市场运价│ 511.43│ 343.49│ 48.89│
│ │回升，境内收入增│ │ │ │
│ │长，增值税附加税│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│销售费用 │为匹配公司船队规│ 4635.23│ 3216.72│ 44.10│
│ │模增长与业务规模│ │ │ │
│ │扩大，公司持续扩│ │ │ │
│ │充销售团队，加强│ │ │ │
│ │全球业务拓展力量│ │ │ │
│ │，销售人员薪酬支│ │ │ │
│ │出总体增长；同时│ │ │ │
│ │受国际市场运价波│ │ │ │
│ │动的影响，公司境│ │ │ │
│ │外航区业务合同金│ │ │ │
│ │额上升，支付航运│ │ │ │
│ │经纪商的经纪佣金│ │ │ │
│ │及销售人员的绩效│ │ │ │
│ │薪酬相应上涨 │ │ │ │
│研发费用 │本期公司组建的信│ 148.59│ ---│ ---│
│ │息化部门持续开展│ │ │ │
│ │自研工作项目，新│ │ │ │
│ │增研发支出 │ │ │ │
│其他收益 │本年收到社保补贴│ 53.55│ 33.94│ 57.78│
│ │及个税手续费返还│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期公司开展现金│ 32.24│ 93.72│ -65.60│
│ │管理的规模下降，│ │ │ │
│ │收益金额随之下降│ │ │ │
│公允价值变动│交易性金融资产持│ 121.92│ 0.73│ 16629.97│
│收益 │有期间收益增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收款项规模│ -690.93│ -408.53│ -69.13│
│ │增加，计提信用减│ │ │ │
│ │值损失金额随之增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置废旧固定│ -0.23│ ---│ ---│
│ │资产，产生固定资│ │ │ │
│ │产处置损失 │ │ │ │
│营业外收入 │本期收到历年船舶│ 81.58│ 13.47│ 505.72│
│ │事故保险理赔款 │ │ │ │
│营业外支出 │本期对外捐赠支出│ 4.11│ 1.21│ 238.85│
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │取得境外子公司向│ 2328.80│ 391.27│ 495.19│
│ │境内母公司分红收│ │ │ │
│ │益，加之境内经营│ │ │ │
│ │利润增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期公司自营及外│ 72177.22│ 39142.84│ 84.39│
│的现金流量净│租船业务有所增长│ │ │ │
│额 │，叠加国内外市场│ │ │ │
│ │运价水平上升，主│ │ │ │
│ │营航运业务营业收│ │ │ │
│ │入增长，带动经营│ │ │ │
│ │性现金流入增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期用于偿还债务│ -13018.55│ 516.94│ -2618.38│
│的现金流量净│、租赁负债及现金│ │ │ │
│额 │分红等筹资性现金│ │ │ │
│ │流出增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │本期租金水平相比│ 134334.43│ 80589.62│ 66.69│
│ │去年同期上升，灵│ │ │ │
│ │活摆位实现业务增│ │ │ │
│ │益，同时相较上年│ │ │ │
│ │同期运力增长，共│ │ │ │
│ │同驱动收入大幅增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│利润总额 │本期租金水平相比│ 21088.99│ 6995.84│ 201.45│
│ │去年同期上升，运│ │ │ │
│ │力规模增长，同时│ │ │ │
│ │公司通过精细化管│ │ │ │
│ │理有效管控成本规│ │ │ │
│ │模，推动利润大幅│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│归属于上市公│本期租金水平相比│ 21039.64│ 6763.82│ 211.06│
│司股东的净利│去年同期上升，运│ │ │ │
│润 │力规模增长，同时│ │ │ │
│ │公司通过精细化管│ │ │ │
│ │理有效管控成本规│ │ │ │
│ │模，推动利润大幅│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│归属于上市公│本期租金水平相比│ 20974.71│ 6710.90│ 212.55│
│司股东的扣除│去年同期上升，运│ │ │ │
│非经常性损益│力规模增长，同时│ │ │ │
│的净利润 │公司通过精细化管│ │ │ │
│ │理有效管控成本规│ │ │ │
│ │模，推动利润大幅│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│经营活动产生│本期营业收入增长│ 37799.34│ 18902.96│ 99.97│
│的现金流量净│，销售回款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 49778.01│ 60816.26│ 55036.19│ 63973.03│ 73206.52│ 28094.57│
│存货 │ 22223.61│ 19691.74│ 10223.19│ 10756.72│ 2772.12│ 2991.92│
│应收票据及应收账款 │ 50952.65│ 24778.33│ 21957.41│ 11334.97│ 6090.55│ 10009.92│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 8639.97│ 3970.55│ 1696.44│ 1637.51│ 1071.43│ 866.35│
│其他应收款 │ 43917.72│ 33171.21│ 21252.62│ 15787.62│ 10864.20│ 8116.28│
│流动资产合计 │ 191626.83│ 154116.45│ 121853.11│ 156551.40│ 94416.16│ 50335.75│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 494895.42│ 476837.70│ 388862.58│ 209086.25│ 95512.46│ 61098.30│
│在建工程 │ 5534.54│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 318.19│ 323.98│ 224.62│ 105.95│ 131.51│ 165.13│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 564302.41│ 525271.98│ 461931.47│ 296684.82│ 165186.02│ 163846.24│
│资产总计 │ 755929.24│ 679388.43│ 583784.58│ 453236.23│ 259602.17│ 214181.99│
│应付票据及应付账款 │ 25728.42│ 18016.03│ 10683.33│ 7559.78│ 5219.04│ 4386.05│
│预收款项 │ 6937.44│ 3711.29│ 3648.79│ 1172.57│ 1347.93│ 1665.41│
│合同负债 │ 17500.52│ 13528.34│ 2121.66│ 3938.16│ 563.83│ 2089.28│
│流动负债 │ 163114.53│ 107724.32│ 85038.47│ 51484.93│ 30440.62│ 26167.69│
│长期借款 │ 18104.85│ 21188.66│ 3991.61│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 76951.62│ 83479.55│ 67074.46│ 1945.76│ 3701.72│ 5333.42│
│非流动负债 │ 105541.49│ 119549.50│ 86820.11│ 38126.40│ 24532.30│ 55424.91│
│负债合计 │ 268656.01│ 227273.82│ 171858.58│ 89611.33│ 54972.92│ 81592.60│
│实收资本 │ 137532.33│ 92819.48│ 91687.87│ 61478.80│ 37148.41│ 37148.41│
│资本公积金 │ 79105.68│ 120896.04│ 110650.51│ 135234.98│ 12082.57│ 11816.45│
│盈余公积 │ 8105.35│ 8105.35│ 7934.40│ 7692.26│ 7689.55│ 6713.04│
│未分配利润 │ 277622.73│ 234555.77│ 192808.53│ 151945.38│ 141671.30│ 79220.83│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 487273.22│ 452114.61│ 411926.00│ 363624.90│ 204629.25│ 132589.39│
│股东权益合计 │ 487273.22│ 452114.61│ 411926.00│ 363624.90│ 204629.25│ 132589.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 49778.01│ 49593.44│ 60816.26│ 50093.87│ 34411.23│ 55008.70│
│存货 │ 22223.61│ 19079.65│ 19691.74│ 10522.72│ 10605.63│ 12022.80│
│应收票据及应收账款 │ 50952.65│ 30443.73│ 24778.33│ 23064.86│ 19232.03│ 21116.87│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 8639.97│ 7021.41│ 3970.55│ 7508.24│ 2883.54│ 3092.08│
│其他应收款 │ 43917.72│ 31371.61│ 33171.21│ 34254.00│ 30684.61│ 24488.21│
│流动资产合计 │ 191626.83│ 157990.67│ 154116.45│ 139036.45│ 120020.26│ 135789.36│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 494895.42│ 491755.96│ 476837.70│ 463740.78│ 428492.81│ 402517.14│
│在建工程 │ 5534.54│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 318.19│ 330.39│ 323.98│ 334.62│ 345.27│ 355.92│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 564302.41│ 543200.49│ 525271.98│ 537517.89│ 503040.80│ 468387.26│
│资产总计 │ 755929.24│ 701191.16│ 679388.43│ 676554.34│ 623061.06│ 604176.62│
│应付票据及应付账款 │ 25728.42│ 21481.08│ 18016.03│ 16419.20│ 19548.05│ 12470.90│
│预收款项 │ 6937.44│ 8057.23│ 3711.29│ 5820.70│ 3196.59│ 3403.49│
│合同负债 │ 17500.52│ 6807.45│ 13528.34│ 4774.80│ 1998.83│ 5467.69│
│流动负债 │ 163114.53│ 123749.13│ 107724.32│ 107526.49│ 99852.04│ 84864.20│
│长期借款 │ 18104.85│ 19645.33│ 21188.66│ 29843.90│ 25543.34│ 25665.62│
│长期应付款 │ 76951.62│ 82978.52│ 83479.55│ 88659.58│ 65077.92│ 63110.10│
│非流动负债 │ 105541.49│ 113192.69│ 119549.50│ 136146.69│ 106539.07│ 100901.32│
│负债合计 │ 268656.01│ 236941.82│ 227273.82│ 243673.18│ 206391.11│ 185765.53│
│实收资本 │ 137532.33│ 92810.23│ 92819.48│ 92603.16│ 92538.13│ 91634.80│
│资本公积金 │ 79105.68│ 121934.89│ 120896.04│ 117243.92│ 115343.66│ 110463.94│
│盈余公积 │ 8105.35│ 8105.35│ 8105.35│ 7934.40│ 7934.40│ 7934.40│
│未分配利润 │ 277622.73│ 250955.92│ 234555.77│ 213486.04│ 196913.40│ 199572.35│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 487273.22│ 464249.33│ 452114.61│ 432881.16│ 416669.95│ 418411.09│
│股东权益合计 │ 487273.22│ 464249.33│ 452114.61│ 432881.16│ 416669.95│ 418411.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 347055.63│ 444299.50│ 365876.75│ 170534.37│ 204603.25│ 159818.27│
│营业总成本 │ 291975.16│ 396318.63│ 314438.21│ 152746.54│ 133893.04│ 103576.70│
│营业税金及附加 │ 511.43│ 653.04│ 382.80│ 342.99│ 340.03│ 360.59│
│销售费用 │ 4635.23│ 8159.29│ 6345.42│ 2814.56│ 2994.10│ 1626.35│
│财务费用 │ 4201.50│ 8779.82│ 2823.02│ -293.62│ 3816.63│ 5389.21│
│管理费用 │ 3495.13│ 6802.72│ 5446.99│ 4270.14│ 3488.41│ 3019.64│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 121.92│ 180.53│ 105.23│ 963.39│ ---│ ---│
│投资收益 │ 32.24│ 149.61│ 319.71│ 302.29│ 370.90│ 202.20│
│营业利润 │ 54597.01│ 48275.95│ 55157.27│ 18800.25│ 70658.45│ 57880.96│
│营业外收入 │ 81.58│ 169.50│ 1065.16│ 26.29│ 36.00│ 67.33│
│营业外支出 │ 4.11│ 609.90│ 23.94│ 534.02│ 185.90│ 28.33│
│利润总额 │ 54674.48│ 47835.55│ 56198.49│ 18292.53│ 70508.55│ 57919.96│
│所得税 │ 2328.80│ 1335.62│ 1296.04│ -211.81│ 3366.85│ 6175.69│
│净利润 │ 52345.68│ 46499.93│ 54902.45│ 18504.34│ 67141.70│ 51744.27│
│归属母公司净利润 │ 52345.68│ 46499.93│ 54902.45│ 18504.34│ 67141.70│ 51744.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 347055.63│ 134334.43│ 444299.50│ 300912.00│ 180031.13│ 80589.62│
│营业总成本 │ 291975.16│ 113050.87│ 396318.63│ 274467.38│ 170685.36│ 73538.83│
│营业税金及附加 │ 511.43│ 199.54│ 653.04│ 459.09│ 343.49│ 123.26│
│销售费用 │ 4635.23│ 1782.82│ 8159.29│ 4856.24│ 3216.72│ 1085.42│
│财务费用 │ 4201.50│ 1982.70│ 8779.82│ 5419.47│ 3260.64│ 1569.39│
│管理费用 │ 3495.13│ 1407.66│ 6802.72│ 4502.31│ 2890.14│ 860.40│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 121.92│ 0.25│ 180.53│ ---│ 0.73│ 25.88│
│投资收益 │ 32.24│ 77.68│ 149.61│ 157.74│ 93.72│ 21.09│
│营业利润 │ 54597.01│ 21087.94│ 48275.95│ 26298.80│ 9065.63│ 6986.71│
│营业外收入 │ 81.58│ 2.00│ 169.50│ 159.58│ 13.47│ 9.13│
│营业外支出 │ 4.11│ 0.95│ 609.90│ 20.89│ 1.21│ ---│
│利润总额 │ 54674.48│ 21088.99│ 47835.55│ 26437.49│ 9077.88│ 6995.84│
│所得税 │ 2328.80│ 49.35│ 1335.62│ 1178.24│ 391.27│ 232.02│
│净利润 │ 52345.68│ 21039.64│ 46499.93│ 25259.25│ 8686.61│ 6763.82│
│归属母公司净利润 │ 52345.68│ 21039.64│ 46499.93│ 25259.25│ 8686.61│ 6763.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 343078.12│ 465817.79│ 372843.14│ 177472.20│ 214037.43│ 168497.64│
│经营活动现金流出 │ 270900.90│ 334706.48│ 271318.93│ 157449.80│ 134146.80│ 99423.69│
│经营活动现金流量净额│ 72177.22│ 131111.32│ 101524.21│ 20022.39│ 79890.64│ 69073.94│
│投资活动现金流入 │ 52434.03│ 86796.85│ 74096.29│ 54796.49│ 18905.75│ 17302.20│
│投资活动现金流出 │ 121222.96│ 193640.66│ 225315.78│ 182624.30│ 39100.64│ 41666.66│
│投资活动现金流量净额│ -68788.92│ -106843.81│ -151219.49│ -127827.82│ -20194.89│ -24364.46│
│筹资活动现金流入 │ 41900.29│ 78557.06│ 100267.72│ 146917.40│ ---│ 21809.50│
│筹资活动现金流出 │ 54918.84│ 95834.32│ 60371.09│ 27512.21│ 37997.05│ 43633.24│
│筹资活动现金流量净额│ -13018.55│ -17277.27│ 39896.62│ 119405.19│ -37997.05│ -21823.74│
│汇率变动对现金的影响│ -1408.00│ -1200.03│ 851.42│ -612.82│ 3392.80│ -283.82│
│现金及等价物净增加额│ -11038.25│ 5790.22│ -8947.24│ 10986.95│ 25091.50│ 22601.93│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│经营活动现金流入 │ 343078.12│ 129397.17│ 465817.79│ 313983.09│ 185581.14│ 84743.26│
│经营活动现金流出 │ 270900.90│ 91597.83│ 334706.48│ 234842.26│ 146438.30│ 65840.31│
│经营活动现金流量净额│ 72177.22│ 37799.34│ 131111.32│ 79140.83│ 39142.84│ 18902.96│
│投资活动现金流入 │ 52434.03│ 31642.84│ 86796.85│ 6087.53│ 2838.24│ 4726.88│
│投资活动现金流出 │ 121222.96│ 77238.44│ 193640.66│ 107868.69│ 63006.89│ 32056.78│
│投资活动现金流量净额│ -68788.92│ -45595.60│ -106843.81│ -101781.16│ -60168.66│ -27329.90│
│筹资活动现金流入 │ 41900.29│ 18644.26│ 78557.06│ 77223.38│ 36155.53│ 25875.21│
│筹资活动现金流出 │ 54918.84│ 21368.50│ 95834.32│ 58973.29│ 35638.59│ 17427.00│
│筹资活动现金流量净额│ -13018.55│ -2724.24│ -17277.27│ 18250.09│ 516.94│ 8448.22│
│汇率变动对现金的影响│ -1408.00│ -702.33│ -1200.03│ -541.88│ -116.03│ -48.77│
│现金及等价物净增加额│ -11038.25│ -11222.82│ 5790.22│ -4932.12│ -20624.91│ -27.49│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 80589.62│ 18.14│ 6763.82│ 14.55│
│二季报 │ 99441.51│ 22.38│ 1922.78│ 4.14│
│三季报 │ 120880.87│ 27.21│ 16572.64│ 35.64│
│四季报 │ 143387.50│ 32.27│ 21240.69│ 45.68│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 79764.92│ 21.80│ 8993.73│ 16.38│
│二季报 │ 88903.73│ 24.30│ 15231.62│ 27.74│
│三季报 │ 90026.58│ 24.61│ 16823.98│ 30.64│
│四季报 │ 107181.52│ 29.29│ 13853.12│ 25.23│
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