财务分析☆ ◇603191 望变电气 更新日期:2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2024-09-30│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│ 2019-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司净利润(万)│ 5371.23│ 23458.67│ 29811.02│ 17814.66│ 14250.67│ 10908.01│
│净利润增长率(%) │ -75.11│ -21.31│ 67.34│ 25.01│ 30.64│ 104.20│
│扣非净利润(万) │ 3164.04│ 22512.62│ 27639.91│ 17184.03│ 11275.29│ 9830.54│
│营业总收入(万元) │ 237438.17│ 271778.88│ 252647.97│ 193334.99│ 129687.92│ 110751.58│
│总营收同比增长率(%) │ 20.61│ 7.57│ 30.68│ 49.08│ 17.10│ 23.90│
│加权净资产收益率(%) │ 2.22│ 10.02│ 16.28│ 17.47│ 16.64│ 14.99│
│资产负债比率(%) │ 60.37│ 50.96│ 35.34│ 50.11│ 47.77│ 43.38│
│净利润现金含量(%) │ -677.82│ 124.42│ 68.55│ 135.70│ 73.78│ 83.77│
│基本每股收益(元) │ 0.1600│ 0.7000│ 0.9800│ 0.7100│ 0.5700│ 0.4400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0950│ 0.6800│ 0.9100│ 0.6900│ 0.4500│ 0.3900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1612│ 0.7041│ 0.8948│ 0.7129│ 0.5703│ 0.4365│
│每股资本公积金(元) │ 2.9488│ 2.9286│ 2.9486│ 0.8449│ 0.8449│ 0.8441│
│每股未分配利润(元) │ 2.9897│ 2.9782│ 2.5262│ 2.2976│ 1.6562│ 1.1414│
│每股净资产(元) │ 7.2290│ 7.1760│ 6.8031│ 4.4400│ 3.7200│ 3.1400│
│每股经营现金流量(元)│ -1.0928│ 0.8760│ 0.6134│ 0.9700│ 0.4200│ 0.3700│
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│财务指标 │ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 5371.23│ 3479.32│ 2373.51│ 23458.67│ 21578.35│ 15408.03│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 21578.35│ 15408.03│
│净利润增长率(%) │ -75.11│ -77.42│ -70.46│ -21.31│ 6.70│ 32.31│
│扣非净利润(万) │ 3164.04│ 1654.89│ 2128.79│ 22512.62│ 21410.74│ 15218.59│
│营业总收(未调整:万) │ 237438.17│ 142539.54│ 52727.77│ 271778.88│ 196868.65│ 123488.14│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 196868.65│ 123488.14│
│总营收同比增长率(%) │ 20.61│ 15.43│ -7.76│ 7.57│ 12.90│ 9.82│
│加权净资产收益率(%) │ 2.22│ 1.44│ 0.99│ 10.02│ 9.19│ 6.57│
│资产负债比率(%) │ 60.37│ 60.74│ 54.28│ 50.96│ 45.97│ 42.13│
│净利润现金含量(%) │ -677.82│ -848.93│ -566.10│ 124.42│ 32.94│ -31.34│
│基本每股收益(元) │ 0.1600│ 0.1100│ 0.0700│ 0.7000│ 0.6500│ 0.4600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0950│ 0.0500│ 0.0639│ 0.6800│ 0.6426│ 0.4600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1612│ 0.1044│ 0.0712│ 0.7041│ 0.6477│ 0.4625│
│每股资本公积金(元) │ 2.9488│ 2.9401│ 2.9314│ 2.9286│ 2.9363│ 2.9486│
│每股未分配利润(元) │ 2.9897│ 2.9330│ 3.0495│ 2.9782│ 2.9938│ 2.8086│
│每股净资产(元) │ 7.2290│ 7.1584│ 7.2542│ 7.1760│ 7.2657│ 7.0950│
│每股经营现金流量(元)│ -1.0928│ -0.8866│ -0.4033│ 0.8760│ 0.2134│ -0.1449│
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【2.偿债能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2024-09-30│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│ 2019-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.57│ 1.83│ 2.51│ 1.73│ 1.88│ 1.87│
│速动比率 │ 1.25│ 1.53│ 2.05│ 1.41│ 1.54│ 1.50│
│资产负债比率(%) │ 60.37│ 50.96│ 35.34│ 50.11│ 47.77│ 43.38│
│产权比率 │ 1.61│ 1.04│ 0.55│ 1.01│ 0.92│ 0.77│
│现金流比率%-短期债务│ -0.14│ 0.17│ 0.21│ 0.29│ 0.17│ 0.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.57│ 1.51│ 1.78│ 1.83│ 2.08│ 2.18│
│速动比率 │ 1.25│ 1.20│ 1.42│ 1.53│ 1.72│ 1.72│
│资产负债比率(%) │ 60.37│ 60.74│ 54.28│ 50.96│ 45.97│ 42.13│
│产权比率 │ 1.61│ 1.63│ 1.19│ 1.04│ 0.85│ 0.73│
│现金流比率%-短期债务│ -0.14│ -0.11│ -0.08│ 0.17│ 0.05│ -0.04│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2024-09-30│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│ 2019-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.78│ 3.19│ 3.88│ 3.65│ 2.78│ 2.69│
│存货周转率 │ 3.17│ 4.70│ 5.57│ 6.40│ 5.40│ 4.77│
│流动资产周转率 │ 0.67│ 0.98│ 1.30│ 1.48│ 1.32│ 1.39│
│固定资产周转率 │ 1.62│ 3.19│ 4.40│ 3.61│ 2.87│ 2.74│
│总资产周转率 │ 0.42│ 0.65│ 0.88│ 0.96│ 0.82│ 0.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.78│ 1.13│ 0.54│ 3.19│ 2.27│ 1.55│
│存货周转率 │ 3.17│ 1.89│ 0.85│ 4.70│ 3.27│ 1.91│
│流动资产周转率 │ 0.67│ 0.40│ 0.18│ 0.98│ 0.73│ 0.49│
│固定资产周转率 │ 1.62│ 1.00│ 0.48│ 3.19│ 2.94│ 1.85│
│总资产周转率 │ 0.42│ 0.25│ 0.10│ 0.65│ 0.49│ 0.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2024-09-30│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│ 2019-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.23│ 9.81│ 13.15│ 16.05│ 15.33│ 13.92│
│销售毛利率 │ 12.10│ 17.36│ 20.30│ 19.30│ 21.89│ 25.61│
│营业利润率 │ 3.94│ 10.19│ 13.22│ 10.96│ 12.22│ 12.04│
│销售净利率 │ 2.63│ 8.54│ 11.62│ 9.21│ 10.98│ 9.88│
│总资产净利率 │ 1.11│ 5.54│ 10.23│ 8.84│ 8.96│ 8.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.23│ 1.46│ 0.98│ 9.81│ 8.91│ 6.52│
│销售毛利率 │ 12.10│ 11.26│ 11.74│ 17.36│ 19.77│ 22.44│
│营业利润率 │ 3.94│ 4.27│ 4.89│ 10.19│ 12.54│ 14.38│
│销售净利率 │ 2.63│ 2.59│ 4.50│ 8.54│ 10.96│ 12.26│
│总资产净利率 │ 1.11│ 0.65│ 0.47│ 5.54│ 5.40│ 3.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2024-09-30│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│ 2019-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 20.61│ 7.57│ 30.68│ 49.08│ 17.10│ 23.90│
│营业利润增长率 │ -62.15│ -17.09│ 57.70│ 33.63│ 18.85│ 111.56│
│净利润增长率 │ -75.11│ -21.31│ 67.34│ 25.01│ 30.64│ 104.20│
│净资产增长率 │ 0.74│ 5.48│ 104.18│ 19.43│ 18.62│ 16.70│
│总资产增长率 │ 31.79│ 39.03│ 56.85│ 24.91│ 28.88│ 9.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 20.61│ 15.43│ -7.76│ 7.57│ 12.90│ 9.82│
│营业利润增长率 │ -62.15│ -65.76│ -73.44│ -17.09│ 4.96│ 30.30│
│净利润增长率 │ -75.11│ -77.42│ -70.46│ -21.31│ 6.70│ 32.31│
│净资产增长率 │ 0.74│ -0.24│ 1.09│ 5.48│ 6.80│ 4.29│
│总资产增长率 │ 31.79│ 31.45│ 8.43│ 39.03│ 27.76│ 16.40│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2024-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│归属于上市公│取向硅钢业务受市│ 5371.23│ 21578.35│ -75.11│
│司股东的净利│场行情影响,同比│ │ │ │
│润 │销售价格下降幅度│ │ │ │
│ │大于成本下降幅度│ │ │ │
│ │,取向硅钢毛利率│ │ │ │
│ │下降导致利润总额│ │ │ │
│ │及净利润下降影响│ │ │ │
│归属于上市公│取向硅钢业务受市│ 3164.04│ 21410.74│ -85.22│
│司股东的扣除│场行情影响,同比│ │ │ │
│非经常性损益│销售价格下降幅度│ │ │ │
│的净利润 │大于成本下降幅度│ │ │ │
│ │,取向硅钢毛利率│ │ │ │
│ │下降导致利润总额│ │ │ │
│ │及净利润下降影响│ │ │ │
│经营活动产生│到期承兑的银行承│ -36407.15│ 7108.88│ -612.14│
│的现金流量净│兑汇票同比增加2.│ │ │ │
│额 │94亿元及增加合并│ │ │ │
│ │范围内云变电气4-│ │ │ │
│ │9月现金净流出0.8│ │ │ │
│ │7亿元共同影响 │ │ │ │
│总资产 │收购云变电气带来│ 642507.44│ 487524.19│ 31.79│
│ │的总资产增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2024-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │公司期末已背书未│ 19464.52│ 12249.74│ 58.90│
│ │终止确认的应收票│ │ │ │
│ │据增加 │ │ │ │
│应收款项 │云变电气纳入合并│ 155231.73│ 96678.22│ 60.57│
│ │范围导致应收账款│ │ │ │
│ │余额增加 │ │ │ │
│应收款项融资│云变电气纳入合并│ 2479.84│ 1224.47│ 102.52│
│ │范围导致应收账款│ │ │ │
│ │融资余额增加 │ │ │ │
│预付款项 │预付硅钢材料款增│ 13774.77│ 5781.28│ 138.27│
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │合并云变电气增加│ 15728.41│ 1241.30│ 1167.09│
│ │的其应收土地拆迁│ │ │ │
│ │补偿款和转入中国│ │ │ │
│ │证券登记结算有限│ │ │ │
│ │责任公司上海分公│ │ │ │
│ │司还未实际支付的│ │ │ │
│ │普通股股利增加 │ │ │ │
│存货 │云变电气纳入合并│ 82654.21│ 50907.14│ 62.36│
│ │范围导致存货余额│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│固定资产 │云变电气纳入合并│ 174611.01│ 111480.87│ 56.63│
│ │范围以及公司在建│ │ │ │
│ │项目基本全面完工│ │ │ │
│ │逐步转入固定资产│ │ │ │
│无形资产 │云变电气纳入合并│ 23274.31│ 12552.11│ 85.42│
│ │范围导致无形资产│ │ │ │
│ │余额增加 │ │ │ │
│递延所得税资│云变电气纳入合并│ 4174.24│ 2448.02│ 70.51│
│产 │范围导致递延所得│ │ │ │
│ │税资产余额增加 │ │ │ │
│其他非流动资│在建项目的预付款│ 1105.71│ 7853.85│ -85.92│
│产 │项完成设备交付 │ │ │ │
│应付账款 │云变电气纳入合并│ 91916.01│ 55301.36│ 66.21│
│ │范围,应付账款余│ │ │ │
│ │额增加 │ │ │ │
│应交税费 │云变电气纳入合并│ 1458.94│ 261.54│ 457.83│
│ │范围,应交企业所│ │ │ │
│ │得税、房产税等余│ │ │ │
│ │额增加 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期云变电气纳│ 11039.79│ 1755.76│ 528.78│
│ │入合并范围导致其│ │ │ │
│ │他应付款余额增加│ │ │ │
│ │以及应付未付股利│ │ │ │
│ │的增加 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期长期借│ 38016.61│ 6900.20│ 450.95│
│非流动负债 │款增加 │ │ │ │
│其他流动负债│公司期末已背书未│ 21972.95│ 13784.66│ 59.40│
│ │终止确认的应收票│ │ │ │
│ │据增加 │ │ │ │
│长期借款 │本期增加并购贷和│ 112900.79│ 66511.76│ 69.75│
│ │中长期流动资金借│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│递延所得税负│收购云变电气评估│ 7184.90│ 4741.59│ 51.53│
│债 │增值和公司执行单│ │ │ │
│ │位价值不超过500 │ │ │ │
│ │万的固定资产一次│ │ │ │
│ │性税前扣除政策共│ │ │ │
│ │同影响带来的递延│ │ │ │
│ │所得税负债增加 │ │ │ │
│营业收入 │取向硅钢实现营业│ 142539.54│ 123488.14│ 15.43│
│ │收入6.03亿元,输│ │ │ │
│ │配电及控制设备实│ │ │ │
│ │现营业收入7.79亿│ │ │ │
│ │元;取向硅钢销售│ │ │ │
│ │量同比增加2.4万 │ │ │ │
│ │吨,带来营业收入│ │ │ │
│ │增加2.21亿元,取│ │ │ │
│ │向硅钢销售单价下│ │ │ │
│ │降带来营业收入减│ │ │ │
│ │少2.48亿元;输配│ │ │ │
│ │电及控制设备业务│ │ │ │
│ │同比增长34.85%;│ │ │ │
│ │取向硅钢业务同比│ │ │ │
│ │下降3.37%;报告 │ │ │ │
│ │期云变电气从2024│ │ │ │
│ │年4月1日起纳入合│ │ │ │
│ │并范围,并入营业│ │ │ │
│ │收入2.28亿元,带│ │ │ │
│ │来输配电及控制设│ │ │ │
│ │备业务营业收入同│ │ │ │
│ │比增长39.41%;剔│ │ │ │
│ │除云变电气增量,│ │ │ │
│ │输配电及控制设备│ │ │ │
│ │业务同比小幅下降│ │ │ │
│ │4.55%,110kV及以│ │ │ │
│ │下节能型变压器智│ │ │ │
│ │能化工厂技改项目│ │ │ │
│ │、智能成套电气设│ │ │ │
│ │备产业基地建设项│ │ │ │
│ │目进入设备交验和│ │ │ │
│ │调试期,产能处于│ │ │ │
│ │爬坡阶段 │ │ │ │
│营业成本 │取向硅钢较同期销│ 126486.77│ 95780.98│ 32.06│
│ │售量增加2.4万吨 │ │ │ │
│ │,带来营业成本增│ │ │ │
│ │加2.1亿元;取向 │ │ │ │
│ │硅钢合并范围,带│ │ │ │
│ │来输配电及控制设│ │ │ │
│ │备业务营业成本增│ │ │ │
│ │加1.92亿元,剔除│ │ │ │
│ │云变增量影响后,│ │ │ │
│ │同比上期输配电及│ │ │ │
│ │控制设备营业成本│ │ │ │
│ │持平 │ │ │ │
│销售费用 │云变电气纳入合并│ 5901.32│ 4202.40│ 40.43│
│ │范围;同时公司拓│ │ │ │
│ │展海内外市场带来│ │ │ │
│ │费用增加 │ │ │ │
│管理费用 │一方面云变电气纳│ 5416.48│ 3732.67│ 45.11│
│ │入合并范围导致增│ │ │ │
│ │加;二是收购云变│ │ │ │
│ │电气支付的机构中│ │ │ │
│ │介服务费用带来管│ │ │ │
│ │理费用增加;三是│ │ │ │
│ │公司规模扩大集团│ │ │ │
│ │管理费用和集团办│ │ │ │
│ │公场所增加带来的│ │ │ │
│ │折旧摊销增加 │ │ │ │
│财务费用 │一是本期新增并购│ -3.47│ -856.18│ 99.59│
│ │贷款带来利息支出│ │ │ │
│ │增加;二是八万吨│ │ │ │
│ │高端磁性新材料建│ │ │ │
│ │设项目逐步转为固│ │ │ │
│ │定资产导致资本化│ │ │ │
│ │利息费用减少,计│ │ │ │
│ │入财务费用的利息│ │ │ │
│ │费用增加;三是随│ │ │ │
│ │着公司经营规模扩│ │ │ │
│ │大,公司适当增加│ │ │ │
│ │营运资金借款带来│ │ │ │
│ │利息支出增加;四│ │ │ │
│ │是公司自有资金减│ │ │ │
│ │少导致利息收入减│ │ │ │
│ │少等几方面共同影│ │ │ │
│ │响导致本期财务费│ │ │ │
│ │用收益减少支出增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│研发费用 │公司持续加大研发│ 2061.38│ 1781.90│ 15.68│
│ │投入 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期到期银行承│ -29537.17│ -4828.26│ -511.76│
│的现金流量净│兑汇票同比增加2.│ │ │ │
│额 │1亿元,本期存入 │ │ │ │
│ │开票保证金增加0.│ │ │ │
│ │3亿元综合影响 │ │ │ │
│投资活动产生│本期支付云变电气│ -55074.25│ -19713.71│ -179.37│
│的现金流量净│股权收购款导致支│ │ │ │
│额 │出增加4.3亿元、 │ │ │ │
│ │本期购买固定资产│ │ │ │
│ │支出同比减少1.2 │ │ │ │
│ │亿元共同影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期增加并购贷│ 49570.11│ 31342.46│ 58.16│
│的现金流量净│3.35亿元,报告期 │ │ │ │
│额 │公司适当增加中长│ │ │ │
│ │期流动资金贷款导│ │ │ │
│ │致本期流入同比增│ │ │ │
│ │加2.3亿元,本期八│ │ │ │
│ │万吨高端磁性新材│ │ │ │
│ │料项目增加借款0.│ │ │ │
│ │5亿元等综合影响 │ │ │ │
│ │本期筹集资金流入│ │ │ │
│ │增加4.8亿元,同 │ │ │ │
│ │时报告期偿还银行│ │ │ │
│ │借款同比增加2.9 │ │ │ │
│ │亿元共同影响 │ │ │ │
│归属于上市公│2023年国内取向硅│ 3479.32│ 15408.03│ -77.42│
│司股东的净利│钢新增产能投放市│ │ │ │
│润 │场的持续影响,带│ │ │ │
│ │来取向硅钢销售价│ │ │ │
│ │格下行,导致净利│ │ │ │
│ │润同比大幅下降 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
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│资产负债指标(万元) │ 2024-09-30│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│ 2019-12-31│
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│货币资金 │ 100757.97│ 137313.51│ 93298.95│ 32975.39│ 14475.83│ 7309.17│
│存货 │ 80682.52│ 50907.14│ 44599.93│ 27747.95│ 21030.22│ 16458.13│
│应收账款 │ 170587.03│ 96678.22│ 73913.62│ 56341.45│ 49452.33│ 43802.91│
│其他应收款 │ 13100.58│ 1241.30│ 1177.79│ 799.34│ 1088.75│ 1455.61│
│流动资产合计 │ 401135.73│ 311941.70│ 242650.83│ 147026.53│ 114482.55│ 82759.41│
│长期股权投资 │ 1579.14│ 1553.47│ 1601.42│ 1613.41│ 1500.47│ 1400.62│
│固定资产净额 │ 181561.72│ 111480.87│ 58930.42│ 55960.36│ 51240.46│ 39224.42│
│无形资产 │ 23091.46│ 12552.11│ 8174.38│ 8104.33│ 8178.58│ 769
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