财务分析☆ ◇603278 大业股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -11619.82│ -1347.12│ -17024.99│ 9585.25│ -25523.65│ 21088.24│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -17024.99│ 9585.25│ -25523.65│ 21088.24│
│净利润增长率(%) │ -597.10│ 92.09│ -277.62│ 137.55│ -221.03│ 105.69│
│扣非净利润(万) │ -12974.05│ -4767.81│ -18326.16│ 5471.47│ -26923.45│ 4625.19│
│营业总收(未调整:万) │ 375307.65│ 502559.32│ 509687.04│ 555592.14│ 521302.99│ 508683.79│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 509687.04│ 555592.14│ 521302.99│ 508683.79│
│总营收同比增长率(%) │ -0.66│ -1.40│ -8.26│ 6.58│ 2.48│ 65.50│
│加权净资产收益率(%) │ -6.11│ -0.61│ -7.72│ 4.49│ -15.77│ 11.28│
│资产负债比率(%) │ 78.47│ 75.87│ 68.47│ 64.18│ 71.53│ 75.32│
│净利润现金含量(%) │ -86.16│ 875.73│ -286.13│ 549.73│ 39.34│ 100.98│
│基本每股收益(元) │ -0.3400│ -0.0400│ -0.5000│ 0.3300│ -0.8800│ 0.7300│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3796│ -0.1400│ -0.5400│ 0.1400│ -0.9300│ 0.1600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3400│ -0.0394│ -0.4982│ 0.2846│ -0.8807│ 0.7273│
│每股资本公积金(元) │ 2.9259│ 2.9259│ 3.2756│ 3.1723│ 2.0025│ 1.9646│
│每股未分配利润(元) │ 1.2455│ 1.5855│ 1.6250│ 2.1892│ 2.2138│ 3.0929│
│每股净资产(元) │ 5.3975│ 5.7365│ 6.1496│ 6.6737│ 5.5574│ 6.3739│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2929│ -0.3452│ 1.4254│ 1.5643│ -0.3465│ 0.7344│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -11619.82│ -6399.14│ -2455.76│ -1347.12│ 2337.52│ 4239.79│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2337.52│ 4239.79│
│净利润增长率(%) │ -597.10│ -250.93│ -598.26│ 92.09│ 121.71│ 272.70│
│扣非净利润(万) │ -12974.05│ -7007.77│ -2647.32│ -4767.81│ 20.84│ 2562.39│
│营业总收(未调整:万) │ 375307.65│ 246300.99│ 113641.82│ 502559.32│ 377800.57│ 252126.77│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 377800.57│ 252126.77│
│总营收同比增长率(%) │ -0.66│ -2.31│ -6.09│ -1.40│ -1.60│ -4.19│
│加权净资产收益率(%) │ -6.11│ -3.32│ -1.27│ -0.61│ 0.99│ 2.00│
│资产负债比率(%) │ 78.47│ 77.30│ 77.19│ 75.87│ 75.26│ 74.88│
│净利润现金含量(%) │ -86.16│ -162.85│ -121.39│ 875.73│ 1202.80│ 312.97│
│基本每股收益(元) │ -0.3400│ -0.1900│ -0.0700│ -0.0400│ 0.0700│ 0.1200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3796│ -0.2000│ -0.0775│ -0.1400│ 0.0006│ 0.0700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3400│ -0.1872│ -0.0719│ -0.0394│ 0.0684│ 0.1241│
│每股资本公积金(元) │ 2.9259│ 2.9259│ 2.9259│ 2.9259│ 2.9286│ 2.9622│
│每股未分配利润(元) │ 1.2455│ 1.3983│ 1.5137│ 1.5855│ 1.6934│ 1.7490│
│每股净资产(元) │ 5.3975│ 5.5503│ 5.6654│ 5.7365│ 5.8710│ 5.9602│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2929│ 0.3049│ 0.0872│ -0.3452│ 0.8227│ 0.3883│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.88│ 0.81│ 1.01│ 0.93│ 0.93│ 0.84│
│速动比率 │ 0.70│ 0.64│ 0.82│ 0.74│ 0.76│ 0.64│
│资产负债比率(%) │ 78.47│ 75.87│ 68.47│ 64.18│ 71.53│ 75.32│
│产权比率 │ 3.65│ 3.15│ 2.51│ 2.07│ 3.02│ 3.05│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ -0.03│ 0.12│ 0.14│ -0.03│ 0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.88│ 0.83│ 0.80│ 0.81│ 0.85│ 0.91│
│速动比率 │ 0.70│ 0.64│ 0.62│ 0.64│ 0.69│ 0.75│
│资产负债比率(%) │ 78.47│ 77.30│ 77.19│ 75.87│ 75.26│ 74.88│
│产权比率 │ 3.65│ 3.41│ 3.38│ 3.15│ 3.04│ 2.98│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.02│ 0.01│ -0.03│ 0.06│ 0.03│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.86│ 3.82│ 3.83│ 3.95│ 3.70│ 4.65│
│存货周转率 │ 4.58│ 6.32│ 6.54│ 7.14│ 6.32│ 6.96│
│流动资产周转率 │ 1.01│ 1.32│ 1.33│ 1.54│ 1.36│ 1.36│
│固定资产周转率 │ 1.19│ 1.98│ 1.98│ 2.05│ 1.88│ 2.39│
│总资产周转率 │ 0.45│ 0.64│ 0.68│ 0.77│ 0.69│ 0.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.86│ 1.89│ 0.92│ 3.82│ 2.80│ 1.87│
│存货周转率 │ 4.58│ 2.97│ 1.33│ 6.32│ 4.79│ 3.23│
│流动资产周转率 │ 1.01│ 0.69│ 0.31│ 1.32│ 0.96│ 0.63│
│固定资产周转率 │ 1.19│ 0.77│ 0.41│ 1.98│ 1.49│ 0.99│
│总资产周转率 │ 0.45│ 0.30│ 0.14│ 0.64│ 0.48│ 0.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.30│ -0.69│ -8.10│ 4.25│ -14.94│ 10.84│
│销售毛利率 │ 5.96│ 6.33│ 2.90│ 8.25│ 2.08│ 7.17│
│营业利润率 │ -3.42│ -0.45│ -4.52│ 1.27│ -6.01│ 1.33│
│销售净利率 │ -3.10│ -0.30│ -3.87│ 1.92│ -5.19│ 4.15│
│总资产净利率 │ -1.39│ -0.19│ -2.63│ 1.47│ -3.59│ 3.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.30│ -3.37│ -1.27│ -0.69│ 1.17│ 2.08│
│销售毛利率 │ 5.96│ 6.83│ 7.77│ 6.33│ 6.84│ 7.74│
│营业利润率 │ -3.42│ -2.88│ -2.38│ -0.45│ 0.68│ 1.82│
│销售净利率 │ -3.10│ -2.60│ -2.16│ -0.30│ 0.55│ 1.58│
│总资产净利率 │ -1.39│ -0.78│ -0.30│ -0.19│ 0.26│ 0.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.66│ -1.40│ -8.26│ 6.58│ 2.48│ 65.50│
│营业利润增长率 │ -602.20│ 90.24│ -425.71│ 122.59│ -561.61│ -40.96│
│净利润增长率 │ -597.10│ 92.09│ -277.62│ 137.55│ -221.03│ 105.69│
│净资产增长率 │ -5.91│ -6.72│ -6.90│ 32.14│ -12.21│ 10.50│
│总资产增长率 │ 5.46│ 5.54│ 5.65│ 1.19│ -8.66│ 48.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.66│ -2.31│ -6.09│ -1.40│ -1.60│ -4.19│
│营业利润增长率 │ -602.20│ -254.09│ -391.65│ 90.24│ 118.48│ 223.44│
│净利润增长率 │ -597.10│ -250.93│ -598.26│ 92.09│ 121.71│ 272.70│
│净资产增长率 │ -5.91│ -3.25│ -1.24│ -6.72│ -4.53│ -3.08│
│总资产增长率 │ 5.46│ 2.85│ 4.47│ 5.54│ 5.32│ 5.32│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│报告期末衍生金融│ ---│ 38.69│ -100.00│
│产 │工具掉期和期权业│ │ │ │
│ │务到期 │ │ │ │
│应收票据 │报告期末未到期的│ 14537.87│ 11785.10│ 23.36│
│ │商业票据增加 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期收到除质押│ 10414.66│ 8578.96│ 21.40│
│ │之外的银行承兑汇│ │ │ │
│ │票增加 │ │ │ │
│预付款项 │报告期预付材料款│ 2443.33│ 5801.72│ -57.89│
│ │项减少 │ │ │ │
│其他应收款 │报告期资金拆借款│ 11629.25│ 7165.62│ 62.29│
│ │项增加 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期增值税留抵│ 8828.19│ 13677.52│ -35.45│
│ │税额及一年以内的│ │ │ │
│ │银行定期存款产品│ │ │ │
│ │到期减少 │ │ │ │
│其他非流动金│报告期持有的权益│ 480.00│ 710.00│ -32.39│
│融资产 │工具投资减少 │ │ │ │
│固定资产 │报告期新能源风电│ 368519.38│ 259868.64│ 41.81│
│ │项目、生物质热电│ │ │ │
│ │联产项目竣工转固│ │ │ │
│ │及购买摩洛哥土地│ │ │ │
│ │所有权增加 │ │ │ │
│其他非流动资│报告期预付设备款│ 14505.55│ 28377.45│ -48.88│
│产 │项减少 │ │ │ │
│交易性金融负│报告期末衍生金融│ ---│ 17.29│ -100.00│
│债 │工具掉期和期权业│ │ │ │
│ │务到期 │ │ │ │
│应付账款 │报告期应付的材料│ 75566.19│ 63799.28│ 18.44│
│ │、设备及运费款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│预收款项 │报告期预收租金减│ 67.75│ 189.02│ -64.16│
│ │少 │ │ │ │
│合同负债 │报告期尚未向客户│ 3110.97│ 2083.74│ 49.30│
│ │转让商品的预收货│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│应交税费 │报告期应交企业所│ 2110.36│ 1786.17│ 18.15│
│ │得税增加 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期流动资金周│ 12848.06│ 6019.43│ 113.44│
│ │转款项增加 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期一年内到期│ 62757.45│ 97781.70│ -35.82│
│非流动负债 │的长期应付款、长│ │ │ │
│ │期借款减少 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期末保理融资│ 4376.38│ 11608.71│ -62.30│
│ │款项到期减少 │ │ │ │
│长期借款 │报告期长期融资款│ 95809.24│ 54867.58│ 74.62│
│ │项增加 │ │ │ │
│租赁负债 │报告期公司租赁磁│ 453.69│ 368.14│ 23.24│
│ │悬浮冷水机组应付│ │ │ │
│ │金额增加 │ │ │ │
│长期应付款 │报告期风电项目直│ 110143.38│ 78000.74│ 41.21│
│ │租融资款项增加 │ │ │ │
│预计负债 │报告期未决诉讼减│ 16.46│ 75.22│ -78.12│
│ │少 │ │ │ │
│营业收入 │产品销售量同比增│ 375307.65│ 377800.57│ -0.66│
│ │长以及销售单价同│ │ │ │
│ │比下降 │ │ │ │
│营业成本 │产品销售量、钢丝│ 352928.42│ 351960.88│ 0.27│
│ │运费同比增长以及│ │ │ │
│ │辅材同比增长、主│ │ │ │
│ │材及能源成本下降│ │ │ │
│ │等综合因素影响 │ │ │ │
│管理费用 │报告期折旧摊销费│ 7587.26│ 6087.40│ 24.64│
│ │用增加 │ │ │ │
│财务费用 │报告期汇兑损失及│ 14795.88│ 7930.22│ 86.58│
│ │利息支出增加综合│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│其他收益 │报告期享受的先进│ 2161.09│ 3720.07│ -41.91│
│ │制造业增值税加计│ │ │ │
│ │抵减数较上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资收益 │报告期银行理财取│ 246.52│ 476.25│ -48.24│
│ │得的投资收益减少│ │ │ │
│公允价值变动│报告期衍生金融工│ -21.41│ 281.79│ -107.60│
│收益 │具产生的公允价值│ │ │ │
│ │变动收益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期应收票据及│ -603.45│ 302.00│ -299.82│
│ │应收账款计提的坏│ │ │ │
│ │账损失增加 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期存货计提的│ -2068.27│ -966.10│ -114.08│
│ │减值损失增加 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期处置固定资│ -97.45│ 248.44│ -139.22│
│ │产损失 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期风电项目支│ 373.46│ 276.08│ 35.27│
│ │付履约保函考核金│ │ │ │
│ │额增加 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期购买商品、│ 10011.29│ 26051.62│ -61.57│
│的现金流量净│接受劳务支付的现│ │ │ │
│额 │金较去年同期增加│ │ │ │
│投资活动产生│报告期购建固定资│ -34665.37│ -20133.68│ -72.18│
│的现金流量净│产、无形资产支付│ │ │ │
│额 │的现金较去年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司收到的│ 17299.49│ -7750.35│ 323.21│
│的现金流量净│融资款项增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│利润总额 │国际宏观环境复杂│ -13194.03│ 2310.20│ -671.12│
│ │多变，国内行业竞│ │ │ │
│ │争仍然存在，主营│ │ │ │
│ │产品销售价格承压│ │ │ │
│ │下行；公司出口的│ │ │ │
│ │销售量同比增长，│ │ │ │
│ │但是受出口汇率波│ │ │ │
│ │动影响，本期汇兑│ │ │ │
│ │损失同比增加，叠│ │ │ │
│ │加国际海运费同比│ │ │ │
│ │上涨，外销毛利率│ │ │ │
│ │回落；以及资产减│ │ │ │
│ │值损失同比增加，│ │ │ │
│ │其他收益同比减少│ │ │ │
│ │等综合因素影响，│ │ │ │
│ │公司利润总额、归│ │ │ │
│ │属于上市公司股东│ │ │ │
│ │的净利润、归属于│ │ │ │
│ │上市公司股东的扣│ │ │ │
│ │除非经常性损益的│ │ │ │
│ │净利润同比下降 │ │ │ │
│归属于上市公│国际宏观环境复杂│ -11619.82│ 2337.52│ -597.10│
│司股东的净利│多变，国内行业竞│ │ │ │
│润 │争仍然存在，主营│ │ │ │
│ │产品销售价格承压│ │ │ │
│ │下行；公司出口的│ │ │ │
│ │销售量同比增长，│ │ │ │
│ │但是受出口汇率波│ │ │ │
│ │动影响，本期汇兑│ │ │ │
│ │损失同比增加，叠│ │ │ │
│ │加国际海运费同比│ │ │ │
│ │上涨，外销毛利率│ │ │ │
│ │回落；以及资产减│ │ │ │
│ │值损失同比增加，│ │ │ │
│ │其他收益同比减少│ │ │ │
│ │等综合因素影响，│ │ │ │
│ │公司利润总额、归│ │ │ │
│ │属于上市公司股东│ │ │ │
│ │的净利润、归属于│ │ │ │
│ │上市公司股东的扣│ │ │ │
│ │除非经常性损益的│ │ │ │
│ │净利润同比下降 │ │ │ │
│归属于上市公│国际宏观环境复杂│ -12974.05│ 20.84│ -62346.20│
│司股东的扣除│多变，国内行业竞│ │ │ │
│非经常性损益│争仍然存在，主营│ │ │ │
│的净利润 │产品销售价格承压│ │ │ │
│ │下行；公司出口的│ │ │ │
│ │销售量同比增长，│ │ │ │
│ │但是受出口汇率波│ │ │ │
│ │动影响，本期汇兑│ │ │ │
│ │损失同比增加，叠│ │ │ │
│ │加国际海运费同比│ │ │ │
│ │上涨，外销毛利率│ │ │ │
│ │回落；以及资产减│ │ │ │
│ │值损失同比增加，│ │ │ │
│ │其他收益同比减少│ │ │ │
│ │等综合因素影响，│ │ │ │
│ │公司利润总额、归│ │ │ │
│ │属于上市公司股东│ │ │ │
│ │的净利润、归属于│ │ │ │
│ │上市公司股东的扣│ │ │ │
│ │除非经常性损益的│ │ │ │
│ │净利润同比下降 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│交易性金融资│报告期末衍生金融│ ---│ 38.69│ -100.00│
│产 │工具掉期和期权业│ │ │ │
│ │务到期 │ │ │ │
│应收票据 │报告期末未到期的│ 17279.04│ 11785.10│ 46.62│
│ │商业票据增加 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期收到除质押│ 7409.72│ 8578.96│ -13.63│
│ │之外的银行承兑汇│ │ │ │
│ │票减少 │ │ │ │
│其他应收款 │报告期资金拆借款│ 11707.58│ 7165.62│ 63.39│
│ │项增加 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期增值税留抵│ 8229.96│ 13677.52│ -39.83│
│ │税额及一年以内的│ │ │ │
│ │银行定期存款产品│ │ │ │
│ │到期减少 │ │ │ │
│其他非流动金│报告期持有的权益│ 480.00│ 710.00│ -32.39│
│融资产 │工具投资减少 │ │ │ │
│固定资产 │报告期新能源风电│ 377561.67│ 259868.64│ 45.29│
│ │项目、生物质热电│ │ │ │
│ │联产项目竣工转固│ │ │ │
│ │及购买摩洛哥土地│ │ │ │
│ │所有权增加 │ │ │ │
│在建工程 │报告期新能源风电│ 9507.95│ 83052.85│ -88.55│
│ │项目和生物质热电│ │ │ │
│ │联产项目竣工转固│ │ │ │
│其他非流动资│报告期预付设备款│ 14238.46│ 28377.45│ -49.82│
│产 │项减少 │ │ │ │
│交易性金融负│报告期末衍生金融│ ---│ 17.29│ -100.00│
│债 │工具掉期和期权业│ │ │ │
│ │务到期 │ │ │ │
│应付票据 │报告期票据到期兑│ 52133.18│ 82632.55│ -36.91│
│ │付 │ │ │ │
│应付账款 │报告期应付的材料│ 82168.19│ 63799.28│ 28.79│
│ │、设备及运费款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│预收款项 │报告期预收租金减│ ---│ 189.02│ -100.00│
│ │少 │ │ │ │
│合同负债 │报告期尚未向客户│ 5032.21│ 2083.74│ 141.50│
│ │转让商品的预收货│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│应交税费 │报告期应交增值税│ 1146.11│ 1786.17│ -35.83│
│ │及土地使用税减少│ │ │ │
│其他应付款 │报告期流动资金周│ 14453.99│ 6019.43│ 140.12│
│ │转款项增加 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期一年内到期│ 77884.69│ 97781.70│ -20.35│
│非流动负债 │的长期应付款、长│ │ │ │
│ │期借款减少 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期末保理融资│ 7000.63│ 11608.71│ -39.70│
│ │款项到期减少 │ │ │ │
│长期借款 │报告期长期融资款│ 80702.86│ 54867.58│ 47.09│
│ │项增加 │ │ │ │
│长期应付款 │报告期风电项目租│ 102997.19│ 78000.74│ 32.05│
│ │赁款项增加 │ │ │ │
│预计负债 │报告期预计机制电│ 280.40│ 75.22│ 272.78│
│ │价履约保函考核金│ │ │ │
│ │额增加 │ │ │ │
│营业收入 │主要产品销量略增│ 246300.99│ 252126.77│ -2.31│
│ │，但销售单价同比│ │ │ │
│ │下降综合影响 │ │ │ │
│营业成本 │主要产品销量略增│ 229485.60│ 232606.72│ -1.34│
│ │，能源、人工、折│ │ │ │
│ │旧成本降低以及运│ │ │ │
│ │杂费用同比增加综│ │ │ │
│ │合影响 │ │ │ │
│销售费用 │报告期回轮运杂费│ 3784.17│ 4064.47│ -6.90│
│ │及销售佣金较去年│ │ │ │
│ │同期减少综合影响│ │ │ │
│管理费用 │报告期折旧摊销费│ 5183.03│ 4239.77│ 22.25│
│ │用增加 │ │ │ │
│财务费用 │报告期汇兑损失及│ 9620.55│ 4419.25│ 117.70│
│ │利息支出增加综合│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│研发费用 │报告期研发投入减│ 2137.27│ 2530.66│ -15.55│
│ │少 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期收到的政府│ 10421.23│ 13269.28│ -21.46│
│的现金流量净│补助资金较去年同│ │ │ │
│额 │期减少 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期公司购买与│ -19546.84│ -20887.29│ 6.42│
│的现金流量净│赎回银行理财产品│ │ │ │
│额 │现金净流出较去年│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期支付到期融│ -6903.37│ -4339.44│ -59.08│
│的现金流量净│资款项增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 124731.33│ 111187.39│ 117062.84│ 98034.85│ 93313.65│ 106544.22│
│存货 │ 80059.12│ 73993.19│ 75046.78│ 76346.10│ 66354.17│ 95204.04│
│应收票据及应收账款 │ 146078.06│ 142280.65│ 157026.47│ 151674.14│ 159464.22│ 171863.19│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2443.33│ 5801.72│ 8931.92│ 7896.30│ 10242.63│ 12638.86│
│其他应收款 │ 11629.25│ 7165.62│ 8326.93│ 3504.07│ 4129.60│ 3531.08│
│流动资产合计 │ 384183.95│ 362723.74│ 400683.37│ 363393.47│ 360045.52│ 408915.62│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 6710.55│ 6606.16│ 6458.04│ 6414.16│ 6265.17│ 6051.03│
│固定资产净额 │ 368519.38│ 259868.64│ 247295.03│ 267460.99│ 275480.87│ 279334.26│
│在建工程 │ 11861.21│ 83052.85│ 39035.54│ 25027.65│ 19392.57│ 27150.90│
│无形资产 │ 56371.87│ 57676.89│ 52885.08│ 46091.49│ 37320.46│ 38532.09│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 472781.31│ 449900.47│ 369296.61│ 365401.13│ 360184.52│ 379582.50│
│资产总计 │ 856965.26│ 812624.21│ 769979.98│ 728794.60│ 720230.04│ 788498.12│
│应付票据及应付账款 │ 163530.41│ 146431.83│ 156929.74│ 155209.18│ 134758.64│ 256003.60│
│预收款项 │ 67.75│ 189.02│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3110.97│ 2083.74│ 2481.23│ 1251.80│ 532.42│ 1529.08│
│流动负债 │ 435031.70│ 449445.06│ 397474.42│ 389870.15│ 388336.86│ 488931.34│
│长期借款 │ 95809.24│ 54867.58│ 67935.82│ 14092.21│ 19922.58│ 22077.15│
│长期应付款 │ 110143.38│ 78000.74│ 25948.06│ 24728.21│ 30168.92│ 13651.72│
│非流动负债 │ 237469.16│ 167129.20│ 129736.80│ 77869.72│ 126808.72│ 104971.29│
│负债合计 │ 672500.86│ 616574.26│ 527211.21│ 467739.87│ 515145.58│ 593902.63│
│实收资本 │ 34175.94│ 34175.94│ 34175.94│ 33685.50│ 28981.22│ 28995.87│
│资本公积金 │ 99994.71│ 99994.71│ 111947.26│ 106859.98│ 58034.89│ 56966.69│
│盈余公积 │ 10517.40│ 10517.40│ 10517.40│ 10517.40│ 10517.40│ 10517.40│
│未分配利润 │ 42567.47│ 54187.29│ 55534.41│ 73743.73│ 64158.48│ 89682.13│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ 32599.73│ 35306.03│ 34246.92│ ---│
│归属母公司权益 │ 184464.40│ 196049.95│ 210169.04│ 225748.70│ 170837.54│ 194595.49│
│股东权益合计 │ 184464.40│ 196049.95│ 242768.77│ 261054.73│ 205084.46│ 194595.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 124731.33│ 96341.71│ 100301.10│ 111187.39│ 106389.87│ 106316.56│
│存货 │ 80059.12│ 80553.31│ 84131.26│ 73993.19│ 71913.03│ 68770.74│
│应收票据及应收账款 │ 146078.06│ 146882.48│ 146449.41│ 142280.65│ 153940.92│ 159074.64│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2443.33│ 5320.13│ 4698.11│ 5801.72│ 9204.04│ 12326.13│
│其他应收款 │ 11629.25│ 11707.58│ 6878.56│ 7165.62│ 7735.46│ 8258.45│
│流动资产合计 │ 384183.95│ 356444.89│ 369079.30│ 362723.74│ 386056.60│ 399554.40│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 6710.55│ 6671.16│ 6628.97│ 6606.16│ 6555.96│ 6521.70│
│固定资产净额 │ 368519.38│ 377561.67│ 301173.73│ 259868.64│ 260223.07│ 264256.45│
│在建工程 │ 11861.21│ 9507.95│ 77765.42│ 83052.85│ 50544.92│ 19932.90│
│无形资产 │ 56371.87│ 56791.82│ 65421.86│ 57676.89│ 57548.00│ 58000.59│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 472781.31│ 479299.27│ 479839.26│ 449900.47│ 424878.07│ 411419.24│
│资产总计 │ 856965.26│ 835744.15│ 848918.57│ 812624.21│ 810934.67│ 810973.64│
│应付票据及应付账款 │ 163530.41│ 134301.37│ 159984.14│ 146431.83│ 165312.94│ 159236.50│
│预收款项 │ 67.75│ ---│ 129.95│ 189.02│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3110.97│ 5032.21│ 1411.27│ 2083.74│ 1148.99│ 990.98│
│流动负债 │ 435031.70│ 429713.23│ 459394.59│ 449445.06│ 453078.58│ 438226.77│
│长期借款 │ 95809.24│ 80702.86│ 66536.70│ 54867.58│ 64256.15│ 83749.97│
│长期应付款 │ 110143.38│ 102997.19│ 95744.88│ 78000.74│ 58354.43│ 49662.41│
│非流动负债 │ 237469.16│ 216345.84│ 195904.49│ 167129.20│ 157210.52│ 169050.43│
│负债合计 │ 672500.86│ 646059.07│ 655299.08│ 616574.26│ 610289.10│ 607277.20│
│实收资本 │ 34175.94│ 34175.94│ 34175.94│ 34175.94│ 34175.94│ 34175.94│
│资本公积金 │ 99994.71│ 99994.71│ 99994.71│ 99994.71│ 100086.27│ 101234.87│
│盈余公积 │ 10517.40│ 10517.40│ 10517.40│ 10517.40│ 10517.40│ 10517.40│
│未分配利润 │ 42567.47│ 47788.15│ 51731.53│ 54187.29│ 57871.93│ 59774.20│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 184464.40│ 189685.08│ 193619.48│ 196049.95│ 200645.57│ 203696.44│
│股东权益合计 │ 184464.40│ 189685.08│ 193619.48│ 196049.95│ 200645.57│ 203696.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 375307.65│ 502559.32│ 509687.04│ 555592.14│ 521302.99│ 508683.79│
│营业总成本 │ 387772.82│ 509300.40│ 534806.25│ 553834.86│ 552520.60│ 502634.56│
│营业税金及附加 │ 3222.56│ 4368.77│ 3628.03│ 4247.58│ 3743.43│ 2464.13│
│销售费用 │ 5737.61│ 7865.37│ 7692.86│ 7450.06│ 7462.03│ 4914.92│
│财务费用 │ 14795.88│ 11995.11│ 13639.21│ 14791.86│ 12802.06│ 7596.33│
│管理费用 │ 7587.26│ 9269.31│ 8378.19│ 9292.69│ 9078.04│ 9646.68│
│资产减值损失 │ -2068.27│ -1971.89│ -2880.31│ -208.83│ -1009.70│ -2123.27│
│公允价值变动净收益 │ -21.41│ 172.33│ -104.58│ -54.63│ 386.82│ 223.46│
│投资收益 │ 246.52│ 798.72│ 611.13│ 2957.28│ 771.89│ 500.44│
│营业利润 │ -12848.14│ -2249.96│ -23049.93│ 7076.84│ -31331.97│ 6787.61│
│营业外收入 │ 27.57│ 36.59│ 45.95│ 704.48│ 299.16│ 14954.26│
│营业外支出 │ 373.46│ 307.92│ 177.97│ 180.04│ 181.60│ 252.14│
│利润总额 │ -13194.03│ -2521.29│ -23181.95│ 7601.28│ -31214.41│ 21489.72│
│所得税 │ -1574.20│ -1034.42│ -3450.66│ -3043.08│ -4168.36│ 401.48│
│净利润 │ -11619.82│ -1486.87│ -19731.29│ 10644.36│ -27046.05│ 21088.24│
│归属母公司净利润 │ -11619.82│ -1347.12│ -17024.99│ 9585.25│ -25523.65│ 21088.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 375307.65│ 246300.99│ 113641.82│ 502559.32│ 377800.57│ 252126.77│
│营业总成本 │ 387772.82│ 252381.06│ 115545.60│ 509300.40│ 379304.65│ 250178.76│
│营业税金及附加 │ 3222.56│ 2170.44│ 912.61│ 4368.77│ 3497.31│ 2317.88│
│销售费用 │ 5737.61│ 3784.17│ 1796.18│ 7865.37│ 5991.12│ 4064.47│
│财务费用 │ 14795.88│ 9620.55│ 4631.69│ 11995.11│ 7930.22│ 4419.25│
│管理费用 │ 7587.26│ 5183.03│ 2437.26│ 9269.31│ 6087.40│ 4239.77│
│资产减值损失 │ -2068.27│ -2428.61│ -2072.79│ -1971.89│ -966.10│ -1165.39│
│公允价值变动净收益 │ -21.41│ -21.41│ -23.45│ 172.33│ 281.79│ 315.82│
│投资收益 │ 246.52│ 224.74│ 42.61│ 798.72│ 476.25│ 428.23│
│营业利润 │ -12848.14│ -7086.34│ -2703.94│ -2249.96│ 2558.37│ 4598.92│
│营业外收入 │ 27.57│ 10.90│ 5.82│ 36.59│ 27.91│ 14.23│
│营业外支出 │ 373.46│ 381.43│ 190.79│ 307.92│ 276.08│ 239.26│
│利润总额 │ -13194.03│ -7456.88│ -2888.91│ -2521.29│ 2310.20│ 4373.89│
│所得税 │ -1574.20│ -1057.74│ -433.15│ -1034.42│ 222.91│ 384.34│
│净利润 │ -11619.82│ -6399.14│ -2455.76│ -1486.87│ 2087.28│ 3989.55│
│归属母公司净利润 │ -11619.82│ -6399.14│ -2455.76│ -1347.12│ 2337.52│ 4239.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 385726.15│ 446859.93│ 461688.57│ 464856.18│ 551046.18│ 447537.29│
│经营活动现金流出 │ 375714.86│ 458657.08│ 412975.66│ 412163.59│ 561087.33│ 426241.43│
│经营活动现金流量净额│ 10011.29│ -11797.15│ 48712.91│ 52692.58│ -10041.15│ 21295.86│
│投资活动现金流入 │ 7729.77│ 28125.06│ 68301.39│ 6225.32│ 10885.31│ 58273.63│
│投资活动现金流出 │ 42395.14│ 22934.61│ 149554.14│ 23982.93│ 101931.42│ 168150.56│
│投资活动现金流量净额│ -34665.37│ 5190.45│ -81252.75│ -17757.61│ -91046.11│ -109876.93│
│筹资活动现金流入 │ 322096.73│ 426106.38│ 428063.76│ 372862.64│ 357130.71│ 185694.50│
│筹资活动现金流出 │ 304797.24│ 416636.20│ 388689.63│ 403557.22│ 264188.88│ 87957.34│
│筹资活动现金流量净额│ 17299.49│ 9470.19│ 39374.13│ -30694.58│ 92941.82│ 97737.16│
│汇率变动对现金的影响│ -778.44│ 747.05│ 1170.64│ 381.91│ 361.23│ -182.28│
│现金及等价物净增加额│ -8133.04│ 3610.53│ 8004.93│ 4622.30│ -7784.21│ 8973.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 385726.15│ 232666.48│ 109867.21│ 446859.93│ 362008.51│ 236138.14│
│经营活动现金流出 │ 375714.86│ 222245.24│ 106886.11│ 458657.08│ 333892.89│ 222868.86│
│经营活动现金流量净额│ 10011.29│ 10421.23│ 2981.10│ -11797.15│ 28115.62│ 13269.28│
│投资活动现金流入 │ 7729.77│ 5841.82│ 555.81│ 28125.06│ 21751.01│ 19304.61│
│投资活动现金流出 │ 42395.14│ 25388.66│ 8888.29│ 22934.61│ 43948.69│ 40191.91│
│投资活动现金流量净额│ -34665.37│ -19546.84│ -8332.48│ 5190.45│ -22197.68│ -20887.29│
│筹资活动现金流入 │ 322096.73│ 252302.56│ 102493.04│ 426106.38│ 264848.85│ 249374.44│
│筹资活动现金流出 │ 304797.24│ 259205.93│ 106523.70│ 416636.20│ 272599.20│ 253713.88│
│筹资活动现金流量净额│ 17299.49│ -6903.37│ -4030.66│ 9470.19│ -7750.35│ -4339.44│
│汇率变动对现金的影响│ -778.44│ -485.99│ -260.78│ 747.05│ 824.53│ 691.91│
│现金及等价物净增加额│ -8133.04│ -16514.97│ -9642.82│ 3610.53│ -1007.88│ -11265.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 121013.38│ 24.08│ 492.87│ -36.59│
│二季报 │ 131113.39│ 26.09│ 3746.92│ -278.14│
│三季报 │ 125673.80│ 25.01│ -1902.27│ 141.21│
│四季报 │ 124758.75│ 24.82│ -3684.64│ 273.52│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 123896.90│ 24.31│ 702.20│ -4.12│
│二季报 │ 139242.86│ 27.32│ -3157.16│ 18.54│
│三季报 │ 120810.47│ 23.70│ -8310.62│ 48.81│
│四季报 │ 125736.81│ 24.67│ -6259.41│ 36.77│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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