财务分析☆ ◇603348 文灿股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -28501.57│ -34795.11│ 11506.85│ 5043.27│ 23757.79│ 9716.82│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 11506.85│ 5043.27│ 23757.79│ 9716.82│
│净利润增长率(%) │ -12190.42│ -402.39│ 128.16│ -78.77│ 144.50│ 15.95│
│扣非净利润(万) │ -29509.36│ -31388.30│ 9821.50│ 4484.23│ 25702.60│ 8658.54│
│营业总收(未调整:万) │ 445996.20│ 590877.17│ 624717.31│ 510148.65│ 522957.40│ 411198.07│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 624717.31│ 510148.65│ 522957.40│ 411198.07│
│总营收同比增长率(%) │ 2.80│ -5.42│ 22.46│ -2.45│ 27.18│ 58.00│
│加权净资产收益率(%) │ -7.41│ -8.46│ 3.20│ 1.60│ 8.29│ 3.70│
│资产负债比率(%) │ 60.33│ 55.62│ 51.06│ 58.33│ 58.55│ 54.18│
│净利润现金含量(%) │ 49.33│ -162.90│ 329.51│ 1543.77│ 244.30│ 427.49│
│基本每股收益(元) │ -0.9100│ -1.1100│ 0.4100│ 0.1900│ 0.9200│ 0.3800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.9384│ -1.0000│ 0.3500│ 0.1700│ 0.9900│ 0.3400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.9063│ -1.1064│ 0.3659│ 0.1910│ 0.9015│ 0.3706│
│每股资本公积金(元) │ 9.6911│ 9.6911│ 9.6911│ 7.2462│ 7.2350│ 6.9932│
│每股未分配利润(元) │ 0.7257│ 1.6320│ 2.9040│ 3.2010│ 3.2062│ 2.6333│
│每股净资产(元) │ 11.8165│ 12.6616│ 13.5072│ 12.0881│ 11.4390│ 10.2289│
│每股经营现金流量(元)│ -0.4471│ 1.8024│ 1.2057│ 2.9485│ 2.2024│ 1.5844│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -28501.57│ -21590.20│ -7977.58│ -34795.11│ 235.74│ 1311.00│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 235.74│ 1311.00│
│净利润增长率(%) │ -12190.42│ -1746.84│ -2166.56│ -402.39│ -97.57│ -83.98│
│扣非净利润(万) │ -29509.36│ -22437.92│ -8727.42│ -31388.30│ -249.33│ 1184.47│
│营业总收(未调整:万) │ 445996.20│ 279954.37│ 131169.78│ 590877.17│ 433834.10│ 280256.69│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 433834.10│ 280256.69│
│总营收同比增长率(%) │ 2.80│ -0.11│ 3.26│ -5.42│ -7.73│ -8.88│
│加权净资产收益率(%) │ -7.41│ -5.53│ -2.03│ -8.46│ 0.06│ 0.31│
│资产负债比率(%) │ 60.33│ 59.63│ 56.77│ 55.62│ 52.44│ 51.88│
│净利润现金含量(%) │ 49.33│ 82.05│ 253.57│ -162.90│ 6537.05│ 295.39│
│基本每股收益(元) │ -0.9100│ -0.6900│ -0.2500│ -1.1100│ 0.0100│ 0.0400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.9384│ -0.7100│ -0.2775│ -1.0000│ -0.0079│ 0.0400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.9063│ -0.6865│ -0.2537│ -1.1064│ 0.0075│ 0.0417│
│每股资本公积金(元) │ 9.6911│ 9.6911│ 9.6911│ 9.6911│ 9.6911│ 9.6911│
│每股未分配利润(元) │ 0.7257│ 0.9455│ 1.3784│ 1.6320│ 2.7615│ 2.7957│
│每股净资产(元) │ 11.8165│ 12.1648│ 12.3802│ 12.6616│ 13.7325│ 13.6831│
│每股经营现金流量(元)│ -0.4471│ -0.5633│ -0.6433│ 1.8024│ 0.4900│ 0.1231│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.80│ 0.88│ 0.92│ 0.81│ 0.87│ 1.20│
│速动比率 │ 0.59│ 0.66│ 0.71│ 0.59│ 0.64│ 0.93│
│资产负债比率(%) │ 60.33│ 55.62│ 51.06│ 58.33│ 58.55│ 54.18│
│产权比率 │ 1.52│ 1.25│ 1.04│ 1.40│ 1.41│ 1.18│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ 0.16│ 0.11│ 0.25│ 0.18│ 0.22│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.80│ 0.85│ 0.86│ 0.88│ 0.93│ 0.97│
│速动比率 │ 0.59│ 0.62│ 0.61│ 0.66│ 0.68│ 0.74│
│资产负债比率(%) │ 60.33│ 59.63│ 56.77│ 55.62│ 52.44│ 51.88│
│产权比率 │ 1.52│ 1.48│ 1.31│ 1.25│ 1.10│ 1.08│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ -0.04│ -0.06│ 0.16│ 0.05│ 0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.30│ 4.96│ 5.45│ 4.29│ 4.52│ 4.55│
│存货周转率 │ 4.93│ 7.08│ 7.84│ 6.18│ 6.89│ 7.26│
│流动资产周转率 │ 1.40│ 1.92│ 2.20│ 1.91│ 2.06│ 1.87│
│固定资产周转率 │ 1.16│ 1.78│ 2.09│ 1.91│ 2.28│ 1.96│
│总资产周转率 │ 0.49│ 0.67│ 0.76│ 0.68│ 0.79│ 0.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.30│ 2.16│ 1.10│ 4.96│ 3.38│ 2.19│
│存货周转率 │ 4.93│ 3.11│ 1.47│ 7.08│ 4.98│ 3.40│
│流动资产周转率 │ 1.40│ 0.87│ 0.43│ 1.92│ 1.40│ 0.90│
│固定资产周转率 │ 1.16│ 0.76│ 0.37│ 1.78│ 1.28│ 0.84│
│总资产周转率 │ 0.49│ 0.30│ 0.15│ 0.67│ 0.49│ 0.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -7.67│ -8.74│ 2.71│ 1.56│ 7.80│ 3.57│
│销售毛利率 │ 8.07│ 10.77│ 12.66│ 14.97│ 18.47│ 18.50│
│营业利润率 │ -5.73│ -2.92│ 2.41│ 1.85│ 6.01│ 2.76│
│销售净利率 │ -6.39│ -5.89│ 1.84│ 0.99│ 4.54│ 2.36│
│总资产净利率 │ -3.11│ -3.94│ 1.40│ 0.67│ 3.58│ 1.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -7.67│ -5.64│ -2.05│ -8.74│ 0.05│ 0.30│
│销售毛利率 │ 8.07│ 6.87│ 7.39│ 10.77│ 12.63│ 13.39│
│营业利润率 │ -5.73│ -6.99│ -6.13│ -2.92│ 1.52│ 1.81│
│销售净利率 │ -6.39│ -7.71│ -6.08│ -5.89│ 0.05│ 0.47│
│总资产净利率 │ -3.11│ -2.34│ -0.89│ -3.94│ 0.03│ 0.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 2.80│ -5.42│ 22.46│ -2.45│ 27.18│ 58.00│
│营业利润增长率 │ -487.17│ -214.68│ 59.39│ -69.94│ 177.39│ -14.64│
│净利润增长率 │ -12190.42│ -402.39│ 128.16│ -78.77│ 144.50│ 15.95│
│净资产增长率 │ -6.67│ -6.26│ 31.76│ 5.82│ 12.08│ 5.32│
│总资产增长率 │ 4.41│ 3.39│ 12.19│ 5.24│ 23.91│ 5.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 2.80│ -0.11│ 3.26│ -5.42│ -7.73│ -8.88│
│营业利润增长率 │ -487.17│ -485.66│ -488.60│ -214.68│ -53.58│ -52.83│
│净利润增长率 │ -12190.42│ -1746.84│ -2166.56│ -402.39│ -97.57│ -83.98│
│净资产增长率 │ -6.67│ -3.92│ -2.22│ -6.26│ 1.67│ 1.30│
│总资产增长率 │ 4.41│ 5.61│ 0.38│ 3.39│ 4.62│ 3.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │（1）2026年以来 │ -25758.79│ 5164.33│ -598.78│
│ │，铝价格波动剧烈│ │ │ │
│ │，冲至近年高点后│ │ │ │
│ │回落，整体维持高│ │ │ │
│ │位运行。受此影响│ │ │ │
│ │，公司铝原材料成│ │ │ │
│ │本显著抬升，尽管│ │ │ │
│ │公司已与客户建立│ │ │ │
│ │产品调价补差的传│ │ │ │
│ │导机制，但部分传│ │ │ │
│ │导存在时间滞后，│ │ │ │
│ │对上半年业绩影响│ │ │ │
│ │较大；（2）年初 │ │ │ │
│ │至报告期末，下游│ │ │ │
│ │部分客户的新能源│ │ │ │
│ │车型进行换代切换│ │ │ │
│ │、部分国内传统燃│ │ │ │
│ │油车型配套订单下│ │ │ │
│ │滑，公司对应出货│ │ │ │
│ │减少，受产品结构│ │ │ │
│ │变动影响，整体毛│ │ │ │
│ │利率处于低位；（│ │ │ │
│ │3）汇兑损益的影 │ │ │ │
│ │响。年初至报告期│ │ │ │
│ │末发生汇兑损失，│ │ │ │
│ │而上年同期系汇兑│ │ │ │
│ │收益，该变动对利│ │ │ │
│ │润形成扰动；（4 │ │ │ │
│ │）研发投入同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│归属于上市公│（1）2026年以来 │ -28501.57│ 235.74│ -12190.42│
│司股东的净利│，铝价格波动剧烈│ │ │ │
│润 │，冲至近年高点后│ │ │ │
│ │回落，整体维持高│ │ │ │
│ │位运行。受此影响│ │ │ │
│ │，公司铝原材料成│ │ │ │
│ │本显著抬升，尽管│ │ │ │
│ │公司已与客户建立│ │ │ │
│ │产品调价补差的传│ │ │ │
│ │导机制，但部分传│ │ │ │
│ │导存在时间滞后，│ │ │ │
│ │对上半年业绩影响│ │ │ │
│ │较大；（2）年初 │ │ │ │
│ │至报告期末，下游│ │ │ │
│ │部分客户的新能源│ │ │ │
│ │车型进行换代切换│ │ │ │
│ │、部分国内传统燃│ │ │ │
│ │油车型配套订单下│ │ │ │
│ │滑，公司对应出货│ │ │ │
│ │减少，受产品结构│ │ │ │
│ │变动影响，整体毛│ │ │ │
│ │利率处于低位；（│ │ │ │
│ │3）汇兑损益的影 │ │ │ │
│ │响。年初至报告期│ │ │ │
│ │末发生汇兑损失，│ │ │ │
│ │而上年同期系汇兑│ │ │ │
│ │收益，该变动对利│ │ │ │
│ │润形成扰动；（4 │ │ │ │
│ │）研发投入同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│归属于上市公│（1）2026年以来 │ -29509.36│ -249.33│ -11735.24│
│司股东的扣除│，铝价格波动剧烈│ │ │ │
│非经常性损益│，冲至近年高点后│ │ │ │
│的净利润 │回落，整体维持高│ │ │ │
│ │位运行。受此影响│ │ │ │
│ │，公司铝原材料成│ │ │ │
│ │本显著抬升，尽管│ │ │ │
│ │公司已与客户建立│ │ │ │
│ │产品调价补差的传│ │ │ │
│ │导机制，但部分传│ │ │ │
│ │导存在时间滞后，│ │ │ │
│ │对上半年业绩影响│ │ │ │
│ │较大；（2）年初 │ │ │ │
│ │至报告期末，下游│ │ │ │
│ │部分客户的新能源│ │ │ │
│ │车型进行换代切换│ │ │ │
│ │、部分国内传统燃│ │ │ │
│ │油车型配套订单下│ │ │ │
│ │滑，公司对应出货│ │ │ │
│ │减少，受产品结构│ │ │ │
│ │变动影响，整体毛│ │ │ │
│ │利率处于低位；（│ │ │ │
│ │3）汇兑损益的影 │ │ │ │
│ │响。年初至报告期│ │ │ │
│ │末发生汇兑损失，│ │ │ │
│ │而上年同期系汇兑│ │ │ │
│ │收益，该变动对利│ │ │ │
│ │润形成扰动；（4 │ │ │ │
│ │）研发投入同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│经营活动产生│票据贴现金额同比│ -14058.91│ 15410.23│ -191.23│
│的现金流量净│减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │银行承兑汇票增加│ 22367.45│ 5617.10│ 298.20│
│应收款项融资│银行承兑汇票增加│ 536.28│ 400.00│ 34.07│
│在建工程 │在建工程达到可使│ 76465.48│ 121814.54│ -37.23│
│ │用状态转固定资产│ │ │ │
│长期待摊费用│待分摊工装增加 │ 28975.62│ 21245.09│ 36.39│
│短期借款 │--- │ 122407.68│ 88692.71│ 38.01│
│交易性金融负│--- │ ---│ 157.30│ -100.00│
│债 │ │ │ │ │
│应交税费 │--- │ 2451.41│ 3744.66│ -34.54│
│其他应付款 │应付墨西哥增值税│ 4389.52│ 6440.04│ -31.84│
│ │滞纳金已支付 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销增值税增加│ 2143.49│ 1576.80│ 35.94│
│营业收入 │--- │ 279954.37│ 280256.69│ -0.11│
│营业成本 │--- │ 260731.73│ 242722.52│ 7.42│
│销售费用 │--- │ 1380.05│ 1768.74│ -21.98│
│管理费用 │--- │ 12947.83│ 14010.81│ -7.59│
│财务费用 │汇率波动产生汇兑│ 5657.47│ 2580.56│ 119.23│
│ │损失 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 8074.12│ 6406.99│ 26.02│
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ -17713.90│ 3872.52│ -557.43│
│的现金流量净│务收到的现金减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上期公司存在理财│ -28184.52│ -19212.90│ -46.70│
│的现金流量净│产品赎回，而本期│ │ │ │
│额 │不存在此情况 │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还到期债务支付│ 26573.15│ 6275.02│ 323.48│
│的现金流量净│的现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 41489.87│ 77443.26│ 65280.42│ 47395.66│ 45948.58│ 58865.26│
│存货 │ 88519.89│ 77911.07│ 71057.40│ 68084.40│ 72333.01│ 51399.43│
│应收票据及应收账款 │ 173601.47│ 122919.95│ 130768.18│ 111995.84│ 131723.13│ 102722.92│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2697.61│ 2754.87│ 1820.42│ 2462.70│ 2747.67│ 1652.16│
│其他应收款 │ 522.67│ 678.66│ 792.95│ 724.14│ 647.49│ 636.02│
│流动资产合计 │ 334446.46│ 303861.52│ 313167.23│ 255952.93│ 277107.83│ 230810.94│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 422734.89│ 343322.15│ 320004.28│ 277130.83│ 255762.69│ 202503.67│
│在建工程 │ 50478.95│ 121814.54│ 108533.22│ 112672.34│ 81114.99│ 64804.85│
│无形资产 │ 41896.62│ 45674.53│ 46610.66│ 45316.55│ 39512.99│ 31638.25│
│商誉 │ 27355.85│ 29559.68│ 27012.00│ 28209.03│ 26643.01│ 25913.67│
│非流动资产合计 │ 602360.60│ 593374.28│ 554691.85│ 517626.06│ 457956.58│ 362401.55│
│资产总计 │ 936807.07│ 897235.80│ 867859.08│ 773578.99│ 735064.41│ 593212.49│
│应付票据及应付账款 │ 208074.67│ 174098.20│ 168147.45│ 135999.34│ 154278.62│ 88155.01│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 11835.07│ 10423.78│ 7135.66│ 12632.54│ 9674.48│ 5411.95│
│流动负债 │ 419023.47│ 343887.33│ 340545.01│ 316773.59│ 317728.15│ 192126.39│
│长期借款 │ 113558.88│ 126520.53│ 78948.08│ 97737.55│ 78775.61│ 99065.65│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 146182.68│ 155170.79│ 102543.70│ 134417.78│ 112675.63│ 129264.95│
│负债合计 │ 565206.15│ 499058.11│ 443088.71│ 451191.37│ 430403.79│ 321391.34│
│实收资本 │ 31447.72│ 31447.72│ 31447.72│ 26405.67│ 26352.64│ 26217.13│
│资本公积金 │ 304764.24│ 304764.24│ 304764.24│ 191339.48│ 190662.48│ 183341.10│
│盈余公积 │ 9106.34│ 9106.34│ 8619.14│ 8534.26│ 7479.02│ 3105.67│
│未分配利润 │ 22822.16│ 51323.73│ 91323.21│ 84525.56│ 84490.80│ 69038.83│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 371600.92│ 398177.68│ 424770.37│ 322387.63│ 304660.62│ 271821.15│
│股东权益合计 │ 371600.92│ 398177.68│ 424770.37│ 322387.63│ 304660.62│ 271821.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 41489.87│ 57717.67│ 54603.21│ 77443.26│ 54231.15│ 58333.87│
│存货 │ 88519.89│ 89928.12│ 87219.11│ 77911.07│ 81134.02│ 71744.11│
│应收票据及应收账款 │ 173601.47│ 163875.05│ 133346.32│ 122919.95│ 138557.40│ 145216.60│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2697.61│ 2199.17│ 2124.29│ 2754.87│ 1805.65│ 2712.15│
│其他应收款 │ 522.67│ 558.27│ 762.07│ 678.66│ 656.89│ 594.36│
│流动资产合计 │ 334446.46│ 341802.76│ 306184.90│ 303861.52│ 308103.53│ 307843.20│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 422734.89│ 396777.96│ 361109.48│ 343322.15│ 355637.67│ 350417.74│
│在建工程 │ 50478.95│ 76465.48│ 105428.87│ 121814.54│ 111614.71│ 104718.27│
│无形资产 │ 41896.62│ 43135.80│ 44261.93│ 45674.53│ 46695.15│ 47444.72│
│商誉 │ 27355.85│ 27878.45│ 28463.87│ 29559.68│ 29917.17│ 30158.73│
│非流动资产合计 │ 602360.60│ 605741.15│ 594422.07│ 593374.28│ 599845.00│ 586419.16│
│资产总计 │ 936807.07│ 947543.91│ 900606.97│ 897235.80│ 907948.54│ 894262.36│
│应付票据及应付账款 │ 208074.67│ 200936.91│ 178671.75│ 174098.20│ 164219.87│ 160950.34│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 11835.07│ 13250.29│ 9883.04│ 10423.78│ 10349.66│ 10067.84│
│流动负债 │ 419023.47│ 404164.98│ 357863.39│ 343887.33│ 332741.15│ 319009.13│
│长期借款 │ 113558.88│ 131077.22│ 124361.09│ 126520.53│ 119891.03│ 122874.32│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 146182.68│ 160822.25│ 153414.47│ 155170.79│ 143351.31│ 144952.15│
│负债合计 │ 565206.15│ 564987.24│ 511277.86│ 499058.11│ 476092.46│ 463961.28│
│实收资本 │ 31447.72│ 31447.72│ 31447.72│ 31447.72│ 31447.72│ 31447.72│
│资本公积金 │ 304764.24│ 304764.24│ 304764.24│ 304764.24│ 304764.24│ 304764.24│
│盈余公积 │ 9106.34│ 9106.34│ 9106.34│ 9106.34│ 8619.14│ 8619.14│
│未分配利润 │ 22822.16│ 29733.54│ 43346.15│ 51323.73│ 86841.79│ 87917.05│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 371600.92│ 382556.67│ 389329.11│ 398177.68│ 431856.08│ 430301.08│
│股东权益合计 │ 371600.92│ 382556.67│ 389329.11│ 398177.68│ 431856.08│ 430301.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 445996.20│ 590877.17│ 624717.31│ 510148.65│ 522957.40│ 411198.07│
│营业总成本 │ 457217.24│ 580792.94│ 605151.86│ 498102.72│ 487208.72│ 392362.26│
│营业税金及附加 │ 2729.50│ 3829.30│ 3459.45│ 3186.40│ 2325.94│ 3262.86│
│销售费用 │ 2150.56│ 3256.95│ 3244.12│ 6950.85│ 7480.45│ 5231.13│
│财务费用 │ 9140.39│ 8952.64│ 10078.28│ 8753.13│ 7011.57│ 8131.11│
│管理费用 │ 20428.30│ 24741.74│ 28470.51│ 30928.83│ 28082.16│ 28582.48│
│资产减值损失 │ -16593.43│ -31485.82│ -8270.87│ -6327.70│ -5693.50│ -8639.39│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ ---│ -530.98│ -125.00│ ---│ ---│
│营业利润 │ -25561.19│ -17265.19│ 15054.65│ 9445.30│ 31424.91│ 11328.68│
│营业外收入 │ 116.29│ 381.85│ 254.18│ 88.28│ 97.65│ 118.69│
│营业外支出 │ 313.88│ 6793.49│ 667.32│ 1503.91│ 5139.84│ 861.88│
│利润总额 │ -25758.79│ -23676.83│ 14641.51│ 8029.67│ 26382.71│ 10585.49│
│所得税 │ 2742.79│ 11118.27│ 3134.66│ 2986.41│ 2624.92│ 868.67│
│净利润 │ -28501.57│ -34795.11│ 11506.85│ 5043.27│ 23757.79│ 9716.82│
│归属母公司净利润 │ -28501.57│ -34795.11│ 11506.85│ 5043.27│ 23757.79│ 9716.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 445996.20│ 279954.37│ 131169.78│ 590877.17│ 433834.10│ 280256.69│
│营业总成本 │ 457217.24│ 290646.14│ 135640.72│ 580792.94│ 420264.49│ 269372.82│
│营业税金及附加 │ 2729.50│ 1854.94│ 927.49│ 3829.30│ 2783.48│ 1883.19│
│销售费用 │ 2150.56│ 1380.05│ 633.98│ 3256.95│ 2540.60│ 1768.74│
│财务费用 │ 9140.39│ 5657.47│ 2624.78│ 8952.64│ 5342.61│ 2580.56│
│管理费用 │ 20428.30│ 12947.83│ 6324.11│ 24741.74│ 21080.98│ 14010.81│
│资产减值损失 │ -16593.43│ -10499.31│ -4932.79│ -31485.82│ -10160.72│ -6785.17│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润 │ -25561.19│ -19569.92│ -8043.09│ -17265.19│ 6602.03│ 5074.42│
│营业外收入 │ 116.29│ 113.87│ 93.00│ 381.85│ 314.15│ 291.57│
│营业外支出 │ 313.88│ 199.28│ 83.36│ 6793.49│ 1751.85│ 650.40│
│利润总额 │ -25758.79│ -19655.33│ -8033.46│ -23676.83│ 5164.33│ 4715.60│
│所得税 │ 2742.79│ 1934.87│ -55.88│ 11118.27│ 4928.59│ 3404.59│
│净利润 │ -28501.57│ -21590.20│ -7977.58│ -34795.11│ 235.74│ 1311.00│
│归属母公司净利润 │ -28501.57│ -21590.20│ -7977.58│ -34795.11│ 235.74│ 1311.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 325757.25│ 493983.05│ 502443.50│ 530068.19│ 498765.84│ 377713.15│
│经营活动现金流出 │ 339816.16│ 437301.92│ 464526.93│ 452211.90│ 440725.99│ 336174.65│
│经营活动现金流量净额│ -14058.91│ 56681.12│ 37916.57│ 77856.29│ 58039.85│ 41538.49│
│投资活动现金流入 │ 229.42│ 10673.17│ 6254.84│ 201.35│ 231.56│ 1020.48│
│投资活动现金流出 │ 38682.02│ 77562.48│ 87170.83│ 90500.77│ 97523.04│ 49377.35│
│投资活动现金流量净额│ -38452.60│ -66889.31│ -80915.99│ -90299.42│ -97291.49│ -48356.88│
│筹资活动现金流入 │ 125887.00│ 171780.49│ 206366.50│ 193936.47│ 123283.83│ 123030.40│
│筹资活动现金流出 │ 108154.45│ 151676.33│ 143513.12│ 181872.54│ 97926.14│ 125876.08│
│筹资活动现金流量净额│ 17732.55│ 20104.16│ 62853.38│ 12063.92│ 25357.68│ -2845.69│
│汇率变动对现金的影响│ -1214.33│ 2435.66│ -2137.99│ 1826.28│ 977.27│ -2744.66│
│现金及等价物净增加额│ -35993.29│ 12331.63│ 17715.96│ 1447.08│ -12916.68│ -12408.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 325757.25│ 208677.13│ 93353.20│ 493983.05│ 350861.33│ 228220.82│
│经营活动现金流出 │ 339816.16│ 226391.03│ 113582.29│ 437301.92│ 335451.10│ 224348.30│
│经营活动现金流量净额│ -14058.91│ -17713.90│ -20229.08│ 56681.12│ 15410.23│ 3872.52│
│投资活动现金流入 │ 229.42│ 213.89│ 137.05│ 10673.17│ 10384.40│ 10229.75│
│投资活动现金流出 │ 38682.02│ 28398.41│ 12089.77│ 77562.48│ 53177.30│ 29442.65│
│投资活动现金流量净额│ -38452.60│ -28184.52│ -11952.72│ -66889.31│ -42792.90│ -19212.90│
│筹资活动现金流入 │ 125887.00│ 89854.94│ 32949.19│ 171780.49│ 143053.09│ 103722.50│
│筹资活动现金流出 │ 108154.45│ 63281.79│ 22977.62│ 151676.33│ 128596.77│ 97447.49│
│筹资活动现金流量净额│ 17732.55│ 26573.15│ 9971.57│ 20104.16│ 14456.32│ 6275.02│
│汇率变动对现金的影响│ -1214.33│ -440.21│ -629.82│ 2435.66│ 1876.55│ 2118.48│
│现金及等价物净增加额│ -35993.29│ -19765.49│ -22840.05│ 12331.63│ -11049.80│ -6946.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 127032.70│ 21.50│ 386.03│ -1.11│
│二季报 │ 153223.98│ 25.93│ 924.97│ -2.66│
│三季报 │ 153577.42│ 25.99│ -1075.27│ 3.09│
│四季报 │ 157043.07│ 26.58│ -35030.85│ 100.68│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 147996.86│ 23.69│ 6206.25│ 53.94│
│二季报 │ 159559.44│ 25.54│ 1975.80│ 17.17│
│三季报 │ 162633.09│ 26.03│ 1535.73│ 13.35│
│四季报 │ 154527.92│ 24.74│ 1789.08│ 15.55│
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