财务分析☆ ◇603385 惠达卫浴 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -15150.02│ -18982.83│ 13894.17│ -19664.71│ 12838.73│ 23532.98│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 13894.17│ -19664.71│ 12819.78│ 23532.98│
│净利润增长率(%) │ -1094.06│ -236.62│ 170.66│ -253.39│ -45.44│ -23.44│
│扣非净利润(万) │ -15821.05│ -25245.20│ 6738.41│ -31033.43│ 9287.68│ 15702.28│
│营业总收(未调整:万) │ 176658.46│ 294427.11│ 346175.46│ 360351.55│ 341945.32│ 389295.11│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 346175.46│ 360351.55│ 341945.32│ 389295.11│
│总营收同比增长率(%) │ -20.06│ -14.95│ -3.93│ 5.38│ -12.16│ 20.98│
│加权净资产收益率(%) │ -4.36│ -5.18│ 3.74│ -5.22│ 3.31│ 6.23│
│资产负债比率(%) │ 24.39│ 25.51│ 29.69│ 34.36│ 31.60│ 36.00│
│净利润现金含量(%) │ 36.72│ -107.62│ 130.28│ -256.47│ 359.32│ -90.95│
│基本每股收益(元) │ -0.3980│ -0.5000│ 0.3600│ -0.5100│ 0.3300│ 0.6200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4156│ -0.6600│ 0.1800│ -0.8100│ 0.2400│ 0.4100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3980│ -0.4987│ 0.3650│ -0.5152│ 0.3348│ 0.6120│
│每股资本公积金(元) │ 2.5759│ 2.5759│ 2.5759│ 2.5755│ 2.5800│ 2.5963│
│每股未分配利润(元) │ 4.9768│ 5.3748│ 5.9835│ 5.6029│ 6.1907│ 6.0264│
│每股净资产(元) │ 8.9240│ 9.3222│ 9.9356│ 9.5537│ 10.1672│ 10.0177│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1461│ 0.5367│ 0.4755│ 1.3212│ 1.2030│ -0.5567│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -15150.02│ -8020.99│ -3047.00│ -18982.83│ 1524.05│ 1797.18│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1524.05│ 1797.18│
│净利润增长率(%) │ -1094.06│ -546.31│ -381.76│ -236.62│ -83.69│ -70.21│
│扣非净利润(万) │ -15821.05│ -10741.97│ -4288.06│ -25245.20│ -4734.84│ -2985.85│
│营业总收(未调整:万) │ 176658.46│ 114826.73│ 57787.72│ 294427.11│ 220996.99│ 142481.95│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 220996.99│ 142481.95│
│总营收同比增长率(%) │ -20.06│ -19.41│ -12.80│ -14.95│ -10.71│ -9.94│
│加权净资产收益率(%) │ -4.36│ -2.29│ -0.86│ -5.18│ 0.40│ 0.47│
│资产负债比率(%) │ 24.39│ 24.73│ 23.45│ 25.51│ 24.94│ 25.65│
│净利润现金含量(%) │ 36.72│ 67.47│ 280.72│ -107.62│ 909.39│ 50.70│
│基本每股收益(元) │ -0.3980│ -0.2107│ -0.0800│ -0.5000│ 0.0400│ 0.0472│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4156│ -0.2822│ -0.1126│ -0.6600│ -0.1244│ -0.0784│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3980│ -0.2107│ -0.0800│ -0.4987│ 0.0400│ 0.0472│
│每股资本公积金(元) │ 2.5759│ 2.5759│ 2.5759│ 2.5759│ 2.5759│ 2.5759│
│每股未分配利润(元) │ 4.9768│ 5.1641│ 5.2948│ 5.3748│ 5.9135│ 5.9207│
│每股净资产(元) │ 8.9240│ 9.1113│ 9.2421│ 9.3222│ 9.8610│ 9.8682│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1461│ -0.1422│ -0.2247│ 0.5367│ 0.3641│ 0.0239│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.31│ 2.32│ 1.99│ 1.31│ 1.68│ 1.99│
│速动比率 │ 1.57│ 1.63│ 1.34│ 0.76│ 0.97│ 1.36│
│资产负债比率(%) │ 24.39│ 25.51│ 29.69│ 34.36│ 31.60│ 36.00│
│产权比率 │ 0.33│ 0.35│ 0.43│ 0.55│ 0.48│ 0.59│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ 0.19│ 0.12│ 0.28│ 0.28│ -0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.31│ 2.37│ 2.48│ 2.32│ 2.16│ 2.25│
│速动比率 │ 1.57│ 1.62│ 1.72│ 1.63│ 1.40│ 1.45│
│资产负债比率(%) │ 24.39│ 24.73│ 23.45│ 25.51│ 24.94│ 25.65│
│产权比率 │ 0.33│ 0.34│ 0.31│ 0.35│ 0.34│ 0.35│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ -0.05│ -0.09│ 0.19│ 0.12│ 0.01│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 2.90│ 4.01│ 4.35│ 4.30│ 3.66│ 4.72│
│存货周转率 │ 1.87│ 2.58│ 2.56│ 2.49│ 2.28│ 3.03│
│流动资产周转率 │ 0.73│ 1.07│ 1.29│ 1.41│ 1.10│ 1.10│
│固定资产周转率 │ 1.33│ 2.00│ 2.15│ 2.06│ 1.90│ 2.35│
│总资产周转率 │ 0.37│ 0.57│ 0.61│ 0.61│ 0.56│ 0.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.90│ 1.81│ 0.89│ 4.01│ 2.94│ 1.84│
│存货周转率 │ 1.87│ 1.18│ 0.60│ 2.58│ 1.81│ 1.12│
│流动资产周转率 │ 0.73│ 0.46│ 0.23│ 1.07│ 0.82│ 0.51│
│固定资产周转率 │ 1.33│ 0.84│ 0.42│ 2.00│ 1.45│ 0.94│
│总资产周转率 │ 0.37│ 0.24│ 0.12│ 0.57│ 0.41│ 0.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -4.46│ -5.35│ 3.67│ -5.39│ 3.29│ 6.11│
│销售毛利率 │ 21.18│ 24.28│ 26.82│ 25.34│ 24.81│ 27.66│
│营业利润率 │ -8.99│ -7.08│ 4.78│ -5.58│ 4.30│ 9.17│
│销售净利率 │ -8.66│ -6.84│ 3.73│ -5.55│ 3.57│ 6.11│
│总资产净利率 │ -3.23│ -3.87│ 2.27│ -3.38│ 1.98│ 3.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -4.46│ -2.31│ -0.87│ -5.35│ 0.41│ 0.48│
│销售毛利率 │ 21.18│ 21.42│ 23.26│ 24.28│ 25.12│ 24.91│
│营业利润率 │ -8.99│ -7.80│ -5.08│ -7.08│ 0.46│ 0.76│
│销售净利率 │ -8.66│ -7.13│ -5.35│ -6.84│ 0.36│ 0.80│
│总资产净利率 │ -3.23│ -1.71│ -0.64│ -3.87│ 0.15│ 0.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -20.06│ -14.95│ -3.93│ 5.38│ -12.16│ 20.98│
│营业利润增长率 │ -1666.36│ -225.89│ 182.39│ -236.62│ -58.82│ -3.14│
│净利润增长率 │ -1094.06│ -236.62│ 170.66│ -253.39│ -45.44│ -23.44│
│净资产增长率 │ -4.27│ -6.17│ 3.71│ -6.46│ 1.22│ 4.40│
│总资产增长率 │ -5.62│ -11.86│ -5.28│ -2.29│ -5.50│ 12.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -20.06│ -19.41│ -12.80│ -14.95│ -10.71│ -9.94│
│营业利润增长率 │ -1666.36│ -923.09│ -375.14│ -225.89│ -90.70│ -83.12│
│净利润增长率 │ -1094.06│ -546.31│ -381.76│ -236.62│ -83.69│ -70.21│
│净资产增长率 │ -4.27│ -2.26│ -0.86│ -6.17│ -0.75│ -0.68│
│总资产增长率 │ -5.62│ -3.26│ -3.52│ -11.86│ -7.48│ -6.51│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │受国内外宏观环境│ -15233.91│ 1590.62│ -1057.73│
│ │以及行业竞争加剧│ │ │ │
│ │等因素影响，本期│ │ │ │
│ │收入和毛利均同比│ │ │ │
│ │降低，叠加处置广│ │ │ │
│ │西新高盛股权及债│ │ │ │
│ │权 │ │ │ │
│归属于上市公│受国内外宏观环境│ -15150.02│ 1524.05│ -1094.06│
│司股东的净利│以及行业竞争加剧│ │ │ │
│润 │等因素影响，本期│ │ │ │
│ │收入和毛利均同比│ │ │ │
│ │降低，叠加处置广│ │ │ │
│ │西新高盛股权及债│ │ │ │
│ │权 │ │ │ │
│归属于上市公│受国内外宏观环境│ -15821.05│ -4734.84│ -234.14│
│司股东的扣除│以及行业竞争加剧│ │ │ │
│非经常性损益│等因素影响，本期│ │ │ │
│的净利润 │收入和毛利均同比│ │ │ │
│ │降低 │ │ │ │
│经营活动产生│销售、购买商品净│ -5562.58│ 13859.52│ -140.14│
│的现金流量净│收款减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项融资│收到的高信用银行│ 757.10│ 3117.35│ -75.71│
│ │承兑汇票减少 │ │ │ │
│合同资产 │新增一年内到期的│ 136.64│ 99.22│ 37.71│
│ │质保金增加 │ │ │ │
│在建工程 │新增在建工程项目│ 258.82│ 151.61│ 70.71│
│其他非流动资│本期预付的工程设│ 2233.88│ 1035.68│ 115.69│
│产 │备款增加 │ │ │ │
│合同负债 │预收的部分货款增│ 11258.20│ 8019.53│ 40.38│
│ │加 │ │ │ │
│租赁负债 │重新签订部分租赁│ 921.61│ 681.06│ 35.32│
│ │合同 │ │ │ │
│其他综合收益│汇率波动导致外币│ -7.59│ -2.86│ -165.54│
│ │报表折算差额变动│ │ │ │
│营业收入 │--- │ 114826.73│ 142481.95│ -19.41│
│营业成本 │--- │ 90232.14│ 106987.85│ -15.66│
│销售费用 │--- │ 15398.99│ 16773.43│ -8.19│
│管理费用 │--- │ 11539.46│ 12728.57│ -9.34│
│财务费用 │本期汇兑损失增加│ 1285.78│ -248.83│ 616.73│
│研发费用 │--- │ 4545.78│ 4695.12│ -3.18│
│经营活动产生│收入下降导致的销│ -5412.04│ 911.24│ -693.92│
│的现金流量净│售回款减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ 8281.79│ 7916.34│ 4.62│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还债务减少│ -613.23│ -8345.38│ 92.65│
│的现金流量净│、无利润分配 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 23737.64│ 27025.74│ 28375.06│ 21255.90│ 26193.40│ 43367.88│
│存货 │ 72446.27│ 76163.91│ 96989.40│ 100996.65│ 114715.69│ 110983.42│
│应收票据及应收账款 │ 59043.58│ 67391.89│ 88879.07│ 82972.59│ 111866.12│ 143771.42│
│合同资产 │ 161.97│ 99.22│ 89.64│ 244.48│ 390.34│ 25.89│
│预付款项 │ 2248.67│ 2147.35│ 3713.56│ 2807.71│ 3362.74│ 4020.11│
│其他应收款 │ 2321.39│ 1955.17│ 1711.05│ 1369.06│ 870.74│ 3521.15│
│流动资产合计 │ 225948.40│ 255188.66│ 295578.36│ 239111.50│ 272616.59│ 348822.98│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 370.51│ 318.35│ 700.47│ 746.31│ 730.97│ 765.42│
│固定资产净额 │ 125999.51│ 139670.29│ 154307.80│ 168024.32│ 181213.66│ 178019.88│
│在建工程 │ 248.51│ 151.61│ 1315.66│ 77.68│ 183.47│ 8998.51│
│无形资产 │ 17752.42│ 21406.69│ 23759.73│ 24537.28│ 25374.61│ 26574.36│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 234551.53│ 232730.49│ 257988.64│ 345305.96│ 325503.84│ 284131.31│
│资产总计 │ 460499.93│ 487919.15│ 553567.00│ 584417.46│ 598120.43│ 632954.29│
│应付票据及应付账款 │ 59411.92│ 67422.89│ 86385.76│ 82871.63│ 76283.56│ 95533.56│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 9559.48│ 8019.53│ 10346.88│ 14532.99│ 6462.61│ 5877.07│
│流动负债 │ 97910.00│ 110021.14│ 148222.98│ 182854.06│ 162117.84│ 175476.59│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 9207.16│ 30025.83│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 14427.10│ 14422.98│ 16157.24│ 17926.48│ 26892.26│ 52392.28│
│负债合计 │ 112337.10│ 124444.12│ 164380.22│ 200780.54│ 189010.09│ 227868.87│
│实收资本 │ 38066.50│ 38066.50│ 38066.50│ 38172.13│ 38348.63│ 38450.23│
│资本公积金 │ 98054.06│ 98054.06│ 98054.06│ 98314.04│ 98940.20│ 99828.29│
│盈余公积 │ 14145.30│ 14145.30│ 14145.30│ 14145.30│ 14145.30│ 14145.30│
│未分配利润 │ 189449.72│ 204599.75│ 227769.89│ 213875.73│ 237403.05│ 231715.91│
│少数股东权益 │ 8455.79│ 8612.27│ 10972.08│ 18952.65│ 19212.99│ 19902.64│
│归属母公司权益 │ 339707.04│ 354862.75│ 378214.71│ 364684.27│ 389897.35│ 385182.78│
│股东权益合计 │ 348162.83│ 363475.02│ 389186.78│ 383636.92│ 409110.34│ 405085.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 23737.64│ 27301.67│ 25307.73│ 27025.74│ 24871.12│ 27609.44│
│存货 │ 72446.27│ 76583.99│ 72538.18│ 76163.91│ 85418.31│ 93576.85│
│应收票据及应收账款 │ 59043.58│ 65534.85│ 67608.49│ 67391.89│ 68974.36│ 73565.48│
│合同资产 │ 161.97│ 136.64│ 90.26│ 99.22│ 101.44│ 47.26│
│预付款项 │ 2248.67│ 2597.46│ 2596.11│ 2147.35│ 3066.93│ 3271.25│
│其他应收款 │ 2321.39│ 2331.13│ 2014.08│ 1955.17│ 1703.17│ 1825.25│
│流动资产合计 │ 225948.40│ 243206.19│ 237644.71│ 255188.66│ 243197.82│ 263319.89│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 370.51│ 363.36│ 330.15│ 318.35│ 661.53│ 695.25│
│固定资产净额 │ 125999.51│ 133678.36│ 137180.96│ 139670.29│ 150819.62│ 149752.97│
│在建工程 │ 248.51│ 258.82│ 270.82│ 151.61│ 465.51│ 364.59│
│无形资产 │ 17752.42│ 21663.03│ 21309.32│ 21406.69│ 22889.33│ 23203.43│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 234551.53│ 228797.10│ 233106.00│ 232730.49│ 268952.95│ 254208.24│
│资产总计 │ 460499.93│ 472003.29│ 470750.71│ 487919.15│ 512150.77│ 517528.13│
│应付票据及应付账款 │ 59411.92│ 62009.79│ 56070.05│ 67422.89│ 68395.98│ 70350.07│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│合同负债 │ 9559.48│ 11258.20│ 10785.00│ 8019.53│ 9621.18│ 8945.94│
│流动负债 │ 97910.00│ 102691.44│ 95863.03│ 110021.14│ 112803.25│ 117158.47│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 14427.10│ 14028.56│ 14506.95│ 14422.98│ 14927.35│ 15605.25│
│负债合计 │ 112337.10│ 116720.00│ 110369.98│ 124444.12│ 127730.60│ 132763.73│
│实收资本 │ 38066.50│ 38066.50│ 38066.50│ 38066.50│ 38066.50│ 38066.50│
│资本公积金 │ 98054.06│ 98054.06│ 98054.06│ 98054.06│ 98054.06│ 98054.06│
│盈余公积 │ 14145.30│ 14145.30│ 14145.30│ 14145.30│ 14145.30│ 14145.30│
│未分配利润 │ 189449.72│ 196578.76│ 201552.75│ 204599.75│ 225106.63│ 225379.76│
│少数股东权益 │ 8455.79│ 8446.26│ 8567.83│ 8612.27│ 9048.10│ 9117.19│
│归属母公司权益 │ 339707.04│ 346837.03│ 351812.90│ 354862.75│ 375372.07│ 375647.21│
│股东权益合计 │ 348162.83│ 355283.29│ 360380.73│ 363475.02│ 384420.17│ 384764.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 176658.46│ 294427.11│ 346175.46│ 360351.55│ 341945.32│ 389295.11│
│营业总成本 │ 192856.29│ 305205.90│ 333837.40│ 351416.44│ 329825.47│ 366362.10│
│营业税金及附加 │ 3844.88│ 5014.54│ 4722.72│ 5173.02│ 4832.36│ 5014.59│
│销售费用 │ 22581.47│ 36798.29│ 38901.38│ 37192.09│ 30809.04│ 32279.63│
│财务费用 │ 1798.35│ 77.12│ -499.02│ 829.72│ -1358.38│ 2017.74│
│管理费用 │ 18116.87│ 28111.02│ 23415.33│ 24195.33│ 24267.54│ 28749.33│
│资产减值损失 │ -425.85│ -12643.32│ -1651.52│ -2405.60│ -1195.97│ -618.26│
│公允价值变动净收益 │ 302.67│ 120.81│ 927.92│ -408.16│ -1488.68│ -1068.37│
│投资收益 │ -238.50│ 3607.21│ 4105.57│ 5699.82│ -565.47│ 5374.47│
│营业利润 │ -15884.16│ -20838.17│ 16552.50│ -20090.22│ 14705.17│ 35707.37│
│营业外收入 │ 758.60│ 1536.67│ 435.91│ 2594.89│ 1614.42│ 85.26│
│营业外支出 │ 108.35│ 785.58│ 649.47│ 94.40│ 434.33│ 5388.85│
│利润总额 │ -15233.91│ -20087.07│ 16338.93│ -17589.73│ 15885.26│ 30403.78│
│所得税 │ 72.60│ 42.81│ 3424.01│ 2407.56│ 3668.88│ 6632.20│
│净利润 │ -15306.51│ -20129.88│ 12914.92│ -19997.30│ 12216.38│ 23771.58│
│归属母公司净利润 │ -15150.02│ -18982.83│ 13894.17│ -19664.71│ 12838.73│ 23532.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 176658.46│ 114826.73│ 57787.72│ 294427.11│ 220996.99│ 142481.95│
│营业总成本 │ 192856.29│ 125614.67│ 61430.11│ 305205.90│ 223396.57│ 143654.60│
│营业税金及附加 │ 3844.88│ 2612.53│ 1276.36│ 5014.54│ 3595.53│ 2718.48│
│销售费用 │ 22581.47│ 15398.99│ 6927.45│ 36798.29│ 26218.14│ 16773.43│
│财务费用 │ 1798.35│ 1285.78│ 677.35│ 77.12│ -355.48│ -248.83│
│管理费用 │ 18116.87│ 11539.46│ 6295.88│ 28111.02│ 19419.57│ 12728.57│
│资产减值损失 │ -425.85│ 275.19│ 285.97│ -12643.32│ -2576.29│ -2381.19│
│公允价值变动净收益 │ 302.67│ 163.65│ 33.15│ 120.81│ 43.12│ 21.23│
│投资收益 │ -238.50│ 1353.57│ 716.30│ 3607.21│ 2770.37│ 2095.78│
│营业利润 │ -15884.16│ -8959.58│ -2937.29│ -20838.17│ 1014.08│ 1088.52│
│营业外收入 │ 758.60│ 663.19│ 71.62│ 1536.67│ 696.24│ 560.00│
│营业外支出 │ 108.35│ 16.89│ 25.79│ 785.58│ 119.70│ 75.05│
│利润总额 │ -15233.91│ -8313.28│ -2891.46│ -20087.07│ 1590.62│ 1573.48│
│所得税 │ 72.60│ -126.28│ 199.98│ 42.81│ 792.91│ 433.54│
│净利润 │ -15306.51│ -8187.00│ -3091.44│ -20129.88│ 797.71│ 1139.94│
│归属母公司净利润 │ -15150.02│ -8020.99│ -3047.00│ -18982.83│ 1524.05│ 1797.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 201330.27│ 321697.69│ 341596.83│ 362765.46│ 372145.92│ 324353.47│
│经营活动现金流出 │ 206892.86│ 301268.40│ 323495.20│ 312332.10│ 326014.36│ 345757.61│
│经营活动现金流量净额│ -5562.58│ 20429.29│ 18101.63│ 50433.36│ 46131.56│ -21404.14│
│投资活动现金流入 │ 103103.00│ 124769.95│ 123833.87│ 160704.45│ 260105.34│ 757179.62│
│投资活动现金流出 │ 99471.27│ 128115.11│ 99276.89│ 206539.51│ 292245.68│ 775339.01│
│投资活动现金流量净额│ 3631.73│ -3345.16│ 24556.98│ -45835.07│ -32140.34│ -18159.39│
│筹资活动现金流入 │ 261.00│ 1001.57│ 14507.60│ 41143.65│ 48669.55│ 122446.73│
│筹资活动现金流出 │ 1126.45│ 18113.04│ 53164.52│ 52406.65│ 72927.04│ 111317.61│
│筹资活动现金流量净额│ -865.45│ -17111.47│ -38656.92│ -11263.00│ -24257.49│ 11129.12│
│汇率变动对现金的影响│ -659.44│ -92.49│ 1188.17│ 576.77│ -1939.75│ -828.41│
│现金及等价物净增加额│ -3455.74│ -119.82│ 5189.85│ -6087.94│ -12206.02│ -29262.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 201330.27│ 130036.66│ 62679.61│ 321697.69│ 243171.40│ 158470.42│
│经营活动现金流出 │ 206892.86│ 135448.70│ 71233.26│ 301268.40│ 229311.88│ 157559.18│
│经营活动现金流量净额│ -5562.58│ -5412.04│ -8553.65│ 20429.29│ 13859.52│ 911.24│
│投资活动现金流入 │ 103103.00│ 66254.76│ 32153.31│ 124769.95│ 74600.58│ 48767.77│
│投资活动现金流出 │ 99471.27│ 57972.97│ 23146.03│ 128115.11│ 78334.14│ 40851.43│
│投资活动现金流量净额│ 3631.73│ 8281.79│ 9007.28│ -3345.16│ -3733.56│ 7916.34│
│筹资活动现金流入 │ 261.00│ 261.00│ 0.00│ 1001.57│ 1015.00│ 1015.00│
│筹资活动现金流出 │ 1126.45│ 874.23│ 578.23│ 18113.04│ 13859.81│ 9360.38│
│筹资活动现金流量净额│ -865.45│ -613.23│ -578.23│ -17111.47│ -12844.81│ -8345.38│
│汇率变动对现金的影响│ -659.44│ -388.50│ -189.63│ -92.49│ 461.52│ 434.73│
│现金及等价物净增加额│ -3455.74│ 1868.03│ -314.23│ -119.82│ -2257.34│ 916.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 66272.80│ 22.51│ 1081.42│ -5.70│
│二季报 │ 76209.15│ 25.88│ 715.76│ -3.77│
│三季报 │ 78515.03│ 26.67│ -273.13│ 1.44│
│四季报 │ 73430.12│ 24.94│ -20506.88│ 108.03│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 68858.93│ 19.89│ 2838.42│ 20.43│
│二季报 │ 89342.27│ 25.81│ 3195.17│ 23.00│
│三季报 │ 89313.69│ 25.80│ 3311.98│ 23.84│
│四季报 │ 98660.57│ 28.50│ 4548.59│ 32.74│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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