财务分析☆ ◇603395 红四方 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 573.60│ 5123.89│ 9316.68│ 15835.00│ 11926.20│ 11080.15│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 9316.68│ 15835.00│ ---│ ---│
│净利润增长率(%) │ -87.49│ -45.00│ -41.16│ 32.77│ 7.64│ -7.59│
│扣非净利润(万) │ -50.93│ 4325.92│ 7716.68│ 15026.01│ 11374.07│ 10571.30│
│营业总收(未调整:万) │ 243134.75│ 343061.68│ 348546.84│ 389943.81│ 417008.72│ 305369.31│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 348546.84│ 389943.81│ ---│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ -1.99│ -1.57│ -10.62│ -6.49│ 36.56│ 13.90│
│加权净资产收益率(%) │ 0.41│ 3.68│ 9.30│ 18.71│ 16.83│ 18.65│
│资产负债比率(%) │ 37.81│ 34.95│ 36.30│ 49.32│ 56.27│ 59.64│
│净利润现金含量(%) │ -893.62│ 193.01│ 105.46│ 154.00│ 298.56│ 204.40│
│基本每股收益(元) │ 0.0200│ 0.2000│ 0.4600│ 1.0600│ 0.8000│ 0.7400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0020│ 0.1700│ 0.5000│ 1.0000│ 0.7600│ 0.7000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0221│ 0.1971│ 0.4658│ 1.0557│ 0.7951│ 0.7387│
│每股资本公积金(元) │ 1.1670│ 1.1670│ 1.8171│ 0.3357│ 0.3356│ 0.3356│
│每股未分配利润(元) │ 2.8381│ 2.8800│ 3.6599│ 4.3126│ 3.2569│ 2.5512│
│每股净资产(元) │ 5.3564│ 5.4053│ 6.9083│ 6.1700│ 5.1100│ 4.3300│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1971│ 0.3804│ 0.4913│ 1.6300│ 2.3700│ 1.5100│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 573.60│ 2625.62│ 2078.08│ 5123.89│ 4584.23│ 4396.65│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4584.23│ 4396.65│
│净利润增长率(%) │ -87.49│ -40.28│ -1.66│ -45.00│ -59.02│ -47.10│
│扣非净利润(万) │ -50.93│ 2141.64│ 1879.60│ 4325.92│ 4064.96│ 3928.31│
│营业总收(未调整:万) │ 243134.75│ 188113.89│ 95002.05│ 343061.68│ 248080.33│ 181386.54│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 248080.33│ 181386.54│
│总营收同比增长率(%) │ -1.99│ 3.71│ 3.38│ -1.57│ -6.94│ -8.18│
│加权净资产收益率(%) │ 0.41│ 1.85│ 1.47│ 3.68│ 3.29│ 3.14│
│资产负债比率(%) │ 37.81│ 35.63│ 39.26│ 34.95│ 36.87│ 32.71│
│净利润现金含量(%) │ -893.62│ 143.14│ 304.56│ 193.01│ -60.56│ -44.94│
│基本每股收益(元) │ 0.0200│ 0.1000│ 0.0800│ 0.2000│ 0.1800│ 0.1700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0020│ 0.0800│ 0.0723│ 0.1700│ 0.1563│ 0.1500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0221│ 0.1010│ 0.0799│ 0.1971│ 0.1763│ 0.1691│
│每股资本公积金(元) │ 1.1670│ 1.1670│ 1.1670│ 1.1670│ 1.1668│ 1.1668│
│每股未分配利润(元) │ 2.8381│ 2.9170│ 2.9599│ 2.8800│ 2.8762│ 2.8690│
│每股净资产(元) │ 5.3564│ 5.4367│ 5.4866│ 5.4053│ 5.3802│ 5.3690│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1971│ 0.1446│ 0.2434│ 0.3804│ -0.1068│ -0.0760│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.33│ 1.38│ 1.27│ 0.86│ 0.81│ 0.68│
│速动比率 │ 0.74│ 0.83│ 0.73│ 0.43│ 0.45│ 0.29│
│资产负债比率(%) │ 37.81│ 34.95│ 36.30│ 49.32│ 56.27│ 59.64│
│产权比率 │ 0.67│ 0.60│ 0.63│ 1.13│ 1.54│ 1.82│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ 0.12│ 0.12│ 0.24│ 0.31│ 0.20│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.33│ 1.39│ 1.35│ 1.38│ 1.33│ 1.38│
│速动比率 │ 0.74│ 0.88│ 0.92│ 0.83│ 0.81│ 0.86│
│资产负债比率(%) │ 37.81│ 35.63│ 39.26│ 34.95│ 36.87│ 32.71│
│产权比率 │ 0.67│ 0.62│ 0.72│ 0.60│ 0.65│ 0.54│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ 0.05│ 0.06│ 0.12│ -0.03│ -0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 87.50│ 191.72│ 191.69│ 178.49│ 154.73│ 65.94│
│存货周转率 │ 4.56│ 6.92│ 6.98│ 8.04│ 8.64│ 7.28│
│流动资产周转率 │ 2.11│ 3.16│ 3.59│ 4.33│ 4.88│ 3.66│
│固定资产周转率 │ 2.35│ 3.26│ 3.48│ 4.12│ 4.45│ 3.81│
│总资产周转率 │ 0.99│ 1.43│ 1.54│ 1.84│ 2.04│ 1.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 87.50│ 53.86│ 27.24│ 191.72│ 113.96│ 76.71│
│存货周转率 │ 4.56│ 3.94│ 1.98│ 6.92│ 4.87│ 3.90│
│流动资产周转率 │ 2.11│ 1.66│ 0.78│ 3.16│ 2.23│ 1.77│
│固定资产周转率 │ 2.35│ 1.80│ 0.91│ 3.26│ 2.36│ 1.71│
│总资产周转率 │ 0.99│ 0.78│ 0.38│ 1.43│ 1.02│ 0.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.41│ 3.65│ 6.74│ 17.11│ 15.55│ 17.04│
│销售毛利率 │ 9.15│ 9.67│ 10.71│ 12.57│ 11.18│ 13.69│
│营业利润率 │ 0.44│ 1.80│ 2.74│ 4.40│ 3.04│ 3.99│
│销售净利率 │ 0.36│ 1.67│ 2.64│ 4.11│ 2.94│ 3.62│
│总资产净利率 │ 0.36│ 2.39│ 4.06│ 7.58│ 6.02│ 5.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.41│ 1.86│ 1.46│ 3.65│ 3.28│ 3.15│
│销售毛利率 │ 9.15│ 9.71│ 9.85│ 9.67│ 10.71│ 11.01│
│营业利润率 │ 0.44│ 2.35│ 3.27│ 1.80│ 2.12│ 3.06│
│销售净利率 │ 0.36│ 1.83│ 2.72│ 1.67│ 2.00│ 2.70│
│总资产净利率 │ 0.36│ 1.42│ 1.03│ 2.39│ 2.04│ 2.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -1.99│ -1.57│ -10.62│ -6.49│ 36.56│ 13.90│
│营业利润增长率 │ -79.77│ -35.24│ -44.45│ 35.62│ 3.91│ -4.86│
│净利润增长率 │ -87.49│ -45.00│ -41.16│ 32.77│ 7.64│ -7.59│
│净资产增长率 │ -0.90│ 1.72│ 49.28│ 20.66│ 17.99│ 20.77│
│总资产增长率 │ 3.30│ -0.16│ 13.13│ 1.31│ 6.10│ -3.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -1.99│ 3.71│ 3.38│ -1.57│ -6.94│ -8.18│
│营业利润增长率 │ -79.77│ -20.39│ 11.68│ -35.24│ -59.21│ -44.63│
│净利润增长率 │ -87.49│ -40.28│ -1.66│ -45.00│ -59.02│ -47.10│
│净资产增长率 │ -0.90│ 0.58│ 1.50│ 1.72│ 1.24│ 1.03│
│总资产增长率 │ 3.30│ 1.51│ 8.91│ -0.16│ 2.30│ -4.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │1.种植业市场行情│ 1001.18│ 5394.56│ -81.44│
│ │偏弱，化肥需求承│ │ │ │
│ │压，叠加粮价、气│ │ │ │
│ │候双重因素影响，│ │ │ │
│ │农户种植进度滞后│ │ │ │
│ │，化肥需求释放不│ │ │ │
│ │及预期，复合肥销│ │ │ │
│ │量同比下滑。2.上│ │ │ │
│ │游原料成本上行，│ │ │ │
│ │成本传导存在阻力│ │ │ │
│ │。受国际地缘局势│ │ │ │
│ │影响，公司主要原│ │ │ │
│ │料价格维持高位，│ │ │ │
│ │产品生产成本显著│ │ │ │
│ │抬升。终端农资市│ │ │ │
│ │场购买力偏弱，产│ │ │ │
│ │品提价难以充分向│ │ │ │
│ │下游传导，致使尿│ │ │ │
│ │素、复合肥主要产│ │ │ │
│ │品单位毛利同比下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│归属于上市公│1.种植业市场行情│ 573.60│ 4584.23│ -87.49│
│司股东的净利│偏弱，化肥需求承│ │ │ │
│润 │压，叠加粮价、气│ │ │ │
│ │候双重因素影响，│ │ │ │
│ │农户种植进度滞后│ │ │ │
│ │，化肥需求释放不│ │ │ │
│ │及预期，复合肥销│ │ │ │
│ │量同比下滑。2.上│ │ │ │
│ │游原料成本上行，│ │ │ │
│ │成本传导存在阻力│ │ │ │
│ │。受国际地缘局势│ │ │ │
│ │影响，公司主要原│ │ │ │
│ │料价格维持高位，│ │ │ │
│ │产品生产成本显著│ │ │ │
│ │抬升。终端农资市│ │ │ │
│ │场购买力偏弱，产│ │ │ │
│ │品提价难以充分向│ │ │ │
│ │下游传导，致使尿│ │ │ │
│ │素、复合肥主要产│ │ │ │
│ │品单位毛利同比下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│归属于上市公│1.种植业市场行情│ -50.93│ 4064.96│ -101.25│
│司股东的扣除│偏弱，化肥需求承│ │ │ │
│非经常性损益│压，叠加粮价、气│ │ │ │
│的净利润 │候双重因素影响，│ │ │ │
│ │农户种植进度滞后│ │ │ │
│ │，化肥需求释放不│ │ │ │
│ │及预期，复合肥销│ │ │ │
│ │量同比下滑。2.上│ │ │ │
│ │游原料成本上行，│ │ │ │
│ │成本传导存在阻力│ │ │ │
│ │。受国际地缘局势│ │ │ │
│ │影响，公司主要原│ │ │ │
│ │料价格维持高位，│ │ │ │
│ │产品生产成本显著│ │ │ │
│ │抬升。终端农资市│ │ │ │
│ │场购买力偏弱，产│ │ │ │
│ │品提价难以充分向│ │ │ │
│ │下游传导，致使尿│ │ │ │
│ │素、复合肥主要产│ │ │ │
│ │品单位毛利同比下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│经营活动产生│本期收到增值税留│ -5125.83│ -2776.20│ -84.63│
│的现金流量净│抵税额返还较上年│ │ │ │
│额 │同期减少2,613.62│ │ │ │
│ │万元 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 49989.10│ 44421.81│ 12.53│
│应收票据 │--- │ 320.00│ 304.87│ 4.96│
│应收款项 │公司信用期内应收│ 4821.41│ 2164.14│ 122.79│
│ │货款增加 │ │ │ │
│应收款项融资│期末公司无持有银│ ---│ 171.28│ -100.00│
│ │行承兑汇票 │ │ │ │
│预付款项 │--- │ 15705.41│ 16194.48│ -3.02│
│其他应收款 │--- │ 216.97│ 198.63│ 9.23│
│应收股利 │--- │ 18.20│ 18.20│ 0.00│
│存货 │--- │ 42369.00│ 43763.78│ -3.19│
│其他流动资产│增值税待抵扣进项│ 2345.38│ 3399.73│ -31.01│
│ │税减少 │ │ │ │
│其他权益工具│--- │ 1291.88│ 1291.88│ 0.00│
│投资 │ │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 171.16│ 175.47│ -2.45│
│固定资产 │--- │ 102264.12│ 106353.37│ -3.84│
│在建工程 │本期新增项目投资│ 4159.24│ 1230.21│ 238.09│
│使用权资产 │本期使用权资产计│ 128.73│ 197.97│ -34.98│
│ │提折旧 │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 17151.21│ 17661.85│ -2.89│
│递延所得税资│--- │ 2873.93│ 2670.21│ 7.63│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 222.51│ 205.38│ 8.34│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │子公司中盐美福根│ 16709.78│ 8706.57│ 91.92│
│ │据生产经营需要新│ │ │ │
│ │增借款 │ │ │ │
│应付票据 │本期根据经营需求│ 6154.93│ 4391.80│ 40.15│
│ │新增银行承兑汇票│ │ │ │
│ │开立尚未到期 │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 11374.53│ 14913.57│ -23.73│
│合同负债 │--- │ 41217.56│ 43395.06│ -5.02│
│应付职工薪酬│本期应付职工年度│ 795.64│ 1726.88│ -53.93│
│ │绩效减少 │ │ │ │
│应交税费 │--- │ 556.17│ 583.27│ -4.65│
│其他应付款 │--- │ 2215.62│ 2036.29│ 8.81│
│一年内到期的│--- │ 141.78│ 139.38│ 1.72│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 4029.58│ 4210.43│ -4.30│
│租赁负债 │相关使用权租赁合│ ---│ 60.92│ -100.00│
│ │同将在一年内到期│ │ │ │
│ │，租赁负债重分类│ │ │ │
│ │至一年内到期的非│ │ │ │
│ │流动负债 │ │ │ │
│递延收益 │--- │ 3301.73│ 3393.44│ -2.70│
│递延所得税负│--- │ 441.86│ 454.04│ -2.68│
│债 │ │ │ │ │
│营业收入 │本期公司主要产品│ 188113.89│ 181386.54│ 3.71│
│ │复合肥销售均价同│ │ │ │
│ │比上升和氮肥销量│ │ │ │
│ │同比上升 │ │ │ │
│营业成本 │本期部分原材料价│ 169854.08│ 161419.96│ 5.22│
│ │格上涨拉动复合肥│ │ │ │
│ │成本上升和氮肥产│ │ │ │
│ │品销量同比上升 │ │ │ │
│销售费用 │宣传促销活动有所│ 3484.42│ 3874.24│ -10.06│
│ │缩减和销售人员考│ │ │ │
│ │核绩效有所下降 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 6478.55│ 6678.74│ -3.00│
│财务费用 │优化了融资结构，│ 130.74│ 156.32│ -16.36│
│ │有效减少带息负债│ │ │ │
│ │利息支出 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 3478.54│ 3636.41│ -4.34│
│经营活动产生│本期营业收入增长│ 3758.38│ -1976.02│ 290.20│
│的现金流量净│，销售收款相应增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购建固定资产│ -3995.00│ -2002.14│ -99.54│
│的现金流量净│、无形资产和其他│ │ │ │
│额 │长期资产支付的现│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还债务支付│ 5143.01│ 447.73│ 1048.68│
│的现金流量净│的现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 37609.15│ 44421.81│ 45940.69│ 23410.73│ 16134.79│ 12595.27│
│存货 │ 53209.48│ 43763.78│ 45828.79│ 43346.77│ 41421.27│ 44355.34│
│应收票据及应收账款 │ 3393.05│ 2469.01│ 1646.11│ 3005.62│ 2539.35│ 4637.94│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 21023.14│ 16194.48│ 8507.61│ 14072.09│ 26672.31│ 11728.03│
│其他应收款 │ 269.62│ 198.63│ 112.71│ 310.43│ 1030.33│ 966.11│
│流动资产合计 │ 120108.57│ 110618.73│ 106734.34│ 87265.88│ 92892.00│ 77993.56│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 100924.20│ 106353.37│ 104063.03│ 96293.75│ 93024.63│ 94263.96│
│在建工程 │ 4223.58│ 1230.21│ 7826.71│ 4999.74│ 627.47│ 2346.42│
│无形资产 │ 17226.18│ 17661.85│ 18211.93│ 18913.54│ 19629.43│ 19281.88│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 128235.43│ 129786.34│ 134048.89│ 125569.24│ 117195.37│ 120007.94│
│资产总计 │ 248344.00│ 240405.06│ 240783.23│ 212835.12│ 210087.37│ 198001.50│
│应付票据及应付账款 │ 22356.70│ 19305.38│ 29031.31│ 32648.14│ 27352.44│ 30113.80│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 44155.24│ 43395.06│ 34016.33│ 42383.04│ 50369.58│ 23816.39│
│流动负债 │ 90180.46│ 80103.25│ 83766.81│ 101454.99│ 114850.73│ 115244.82│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 3708.63│ 3908.40│ 3649.05│ 3517.77│ 3368.18│ 2843.53│
│负债合计 │ 93889.10│ 84011.65│ 87415.86│ 104972.75│ 118218.91│ 118088.35│
│实收资本 │ 26000.00│ 26000.00│ 20000.00│ 15000.00│ 15000.00│ 15000.00│
│资本公积金 │ 30342.77│ 30342.77│ 36342.77│ 5035.75│ 5034.41│ 5034.41│
│盈余公积 │ 9085.48│ 9085.48│ 8644.07│ 7836.45│ 7836.45│ 6621.56│
│未分配利润 │ 73789.72│ 74880.12│ 73197.64│ 64688.57│ 48853.57│ 38267.95│
│少数股东权益 │ 15188.97│ 15856.20│ 15200.76│ 15309.35│ 15162.67│ 14905.18│
│归属母公司权益 │ 139265.93│ 140537.21│ 138166.62│ 92553.02│ 76705.79│ 65007.97│
│股东权益合计 │ 154454.90│ 156393.41│ 153367.37│ 107862.37│ 91868.46│ 79913.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 37609.15│ 49989.10│ 57313.94│ 44421.81│ 42525.00│ 46773.59│
│存货 │ 53209.48│ 42369.00│ 42537.37│ 43763.78│ 45180.73│ 37019.18│
│应收票据及应收账款 │ 3393.05│ 5141.41│ 5245.47│ 2469.01│ 5414.20│ 3849.84│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 21023.14│ 15705.41│ 26498.82│ 16194.48│ 20199.23│ 8602.57│
│其他应收款 │ 269.62│ 216.97│ 663.44│ 198.63│ 202.90│ 133.97│
│流动资产合计 │ 120108.57│ 115767.28│ 133921.95│ 110618.73│ 115739.06│ 98588.89│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 100924.20│ 102264.12│ 103190.42│ 106353.37│ 106179.36│ 107748.29│
│在建工程 │ 4223.58│ 4159.24│ 2629.97│ 1230.21│ 2430.94│ 2590.99│
│无形资产 │ 17226.18│ 17151.21│ 17259.99│ 17661.85│ 17649.91│ 17845.04│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 128235.43│ 128262.77│ 127895.35│ 129786.34│ 130589.53│ 132249.59│
│资产总计 │ 248344.00│ 244030.04│ 261817.30│ 240405.06│ 246328.59│ 230838.48│
│应付票据及应付账款 │ 22356.70│ 17529.46│ 22860.21│ 19305.38│ 24843.61│ 29961.00│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 44155.24│ 41217.56│ 49824.82│ 43395.06│ 37229.96│ 19001.80│
│流动负债 │ 90180.46│ 83199.00│ 98946.60│ 80103.25│ 86783.31│ 71518.25│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 3708.63│ 3743.58│ 3844.36│ 3908.40│ 4031.11│ 3994.27│
│负债合计 │ 93889.10│ 86942.58│ 102790.96│ 84011.65│ 90814.42│ 75512.52│
│实收资本 │ 26000.00│ 26000.00│ 26000.00│ 26000.00│ 26000.00│ 26000.00│
│资本公积金 │ 30342.77│ 30342.77│ 30342.77│ 30342.77│ 30337.11│ 30337.11│
│盈余公积 │ 9085.48│ 9085.48│ 9085.48│ 9085.48│ 8644.07│ 8644.07│
│未分配利润 │ 73789.72│ 75841.74│ 76958.20│ 74880.12│ 74781.87│ 74594.29│
│少数股东权益 │ 15188.97│ 15732.23│ 16374.31│ 15856.20│ 15629.36│ 15730.77│
│归属母公司权益 │ 139265.93│ 141355.23│ 142652.03│ 140537.21│ 139884.81│ 139595.19│
│股东权益合计 │ 154454.90│ 157087.46│ 159026.33│ 156393.41│ 155514.17│ 155325.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 243134.75│ 343061.68│ 348546.84│ 389943.81│ 417008.72│ 305369.31│
│营业总成本 │ 242838.10│ 338817.87│ 340534.34│ 373740.52│ 401260.66│ 293450.33│
│营业税金及附加 │ 1205.66│ 1939.64│ 1901.56│ 1999.01│ 1758.81│ 1449.84│
│销售费用 │ 5672.59│ 7217.67│ 7725.93│ 9613.90│ 8240.91│ 9680.26│
│财务费用 │ 398.00│ 272.36│ 683.04│ 1238.62│ 1514.72│ 2781.72│
│管理费用 │ 9744.54│ 12867.77│ 12274.73│ 11834.79│ 10991.55│ 10172.02│
│资产减值损失 │ -245.17│ -332.97│ -306.83│ -268.63│ -3312.45│ -16.91│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 17.76│ 18.20│ 9.54│ 221.22│ 57.58│ 47.43│
│营业利润 │ 1061.80│ 6176.04│ 9536.19│ 17165.96│ 12657.40│ 12181.18│
│营业外收入 │ 83.00│ 249.30│ 1618.12│ 152.25│ 579.82│ 446.15│
│营业外支出 │ 143.62│ 99.46│ 260.30│ 68.60│ 348.18│ 200.87│
│利润总额 │ 1001.18│ 6325.87│ 10894.01│ 17249.61│ 12889.04│ 12426.46│
│所得税 │ 132.10│ 579.79│ 1681.33│ 1228.40│ 615.77│ 1364.85│
│净利润 │ 869.07│ 5746.08│ 9212.68│ 16021.21│ 12273.27│ 11061.61│
│归属母公司净利润 │ 573.60│ 5123.89│ 9316.68│ 15835.00│ 11926.20│ 11080.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 243134.75│ 188113.89│ 95002.05│ 343061.68│ 248080.33│ 181386.54│
│营业总成本 │ 242838.10│ 184264.10│ 92080.85│ 338817.87│ 243782.93│ 176787.18│
│营业税金及附加 │ 1205.66│ 837.77│ 449.64│ 1939.64│ 1486.53│ 1021.51│
│销售费用 │ 5672.59│ 3484.42│ 1525.22│ 7217.67│ 5585.98│ 3874.24│
│财务费用 │ 398.00│ 130.74│ 67.90│ 272.36│ 216.17│ 156.32│
│管理费用 │ 9744.54│ 6478.55│ 3037.53│ 12867.77│ 9712.03│ 6678.74│
│资产减值损失 │ -245.17│ -80.58│ 26.10│ -332.97│ -164.56│ -42.23│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 17.76│ 3.74│ ---│ 18.20│ ---│ ---│
│营业利润 │ 1061.80│ 4420.01│ 3105.91│ 6176.04│ 5249.37│ 5552.14│
│营业外收入 │ 83.00│ 10.34│ 6.29│ 249.30│ 214.29│ 187.17│
│营业外支出 │ 143.62│ 124.70│ 3.82│ 99.46│ 69.09│ 57.57│
│利润总额 │ 1001.18│ 4305.65│ 3108.38│ 6325.87│ 5394.56│ 5681.74│
│所得税 │ 132.10│ 871.02│ 527.12│ 579.79│ 436.18│ 779.75│
│净利润 │ 869.07│ 3434.63│ 2581.26│ 5746.08│ 4958.39│ 4901.99│
│归属母公司净利润 │ 573.60│ 2625.62│ 2078.08│ 5123.89│ 4584.23│ 4396.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 265744.22│ 382498.70│ 349490.07│ 389317.44│ 475518.43│ 312715.54│
│经营活动现金流出 │ 270870.04│ 372609.25│ 339664.39│ 364931.24│ 439912.11│ 290067.50│
│经营活动现金流量净额│ -5125.83│ 9889.45│ 9825.69│ 24386.20│ 35606.31│ 22648.03│
│投资活动现金流入 │ 1135.24│ 4.21│ 26.12│ 1056.56│ 112.48│ 15314.36│
│投资活动现金流出 │ 7773.56│ 4454.79│ 10670.31│ 11919.75│ 5076.26│ 25369.92│
│投资活动现金流量净额│ -6638.32│ -4450.58│ -10644.19│ -10863.18│ -4963.78│ -10055.56│
│筹资活动现金流入 │ 15700.00│ 25700.00│ 70081.13│ 29000.00│ 40465.00│ 62390.06│
│筹资活动现金流出 │ 11676.31│ 32529.17│ 36325.49│ 41858.01│ 69965.77│ 77715.58│
│筹资活动现金流量净额│ 4023.69│ -6829.17│ 33755.65│ -12858.01│ -29500.77│ -15325.53│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ -7740.46│ -1390.30│ 32937.14│ 665.00│ 1141.76│ -2733.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 265744.22│ 200944.24│ 101486.52│ 382498.70│ 274412.94│ 183099.89│
│经营活动现金流出 │ 270870.04│ 197185.86│ 95157.56│ 372609.25│ 277189.14│ 185075.90│
│经营活动现金流量净额│ -5125.83│ 3758.38│ 6328.96│ 9889.45│ -2776.20│ -1976.02│
│投资活动现金流入 │ 1135.24│ 1135.24│ ---│ 4.21│ 0.42│ ---│
│投资活动现金流出 │ 7773.56│ 5130.24│ 1565.32│ 4454.79│ 3733.68│ 2002.14│
│投资活动现金流量净额│ -6638.32│ -3995.00│ -1565.32│ -4450.58│ -3733.26│ -2002.14│
│筹资活动现金流入 │ 15700.00│ 11700.00│ 8000.00│ 25700.00│ 25700.00│ 20700.00│
│筹资活动现金流出 │ 11676.31│ 6556.99│ 109.79│ 32529.17│ 25384.36│ 20252.27│
│筹资活动现金流量净额│ 4023.69│ 5143.01│ 7890.21│ -6829.17│ 315.64│ 447.73│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -7740.46│ 4906.39│ 12653.84│ -1390.30│ -6193.82│ -3530.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 91894.47│ 26.79│ 2113.23│ 41.24│
│二季报 │ 89492.06│ 26.09│ 2283.42│ 44.56│
│三季报 │ 66693.79│ 19.44│ 187.58│ 3.66│
│四季报 │ 94981.36│ 27.69│ 539.66│ 10.53│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 76517.86│ 21.95│ 2148.00│ 23.06│
│二季报 │ 121027.35│ 34.72│ 6162.56│ 66.15│
│三季报 │ 69028.27│ 19.80│ 2874.65│ 30.85│
│四季报 │ 81973.36│ 23.52│ -1868.53│ -20.06│
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