财务分析☆ ◇603439 三力制药 更新日期：2026-10-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 3718.10│ 4625.42│ 27402.78│ 29270.29│ 20128.42│ 15228.26│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 27402.78│ 29270.29│ 20128.42│ 15228.26│
│净利润增长率(%) │ -55.24│ -83.12│ -6.38│ 45.42│ 32.18│ 62.08│
│扣非净利润(万) │ 4222.90│ 2632.23│ 26797.12│ 24565.43│ 19463.59│ 13594.98│
│营业总收(未调整:万) │ 55931.70│ 170284.29│ 214438.58│ 163497.79│ 120131.64│ 93896.61│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 214438.58│ 163497.79│ 120131.64│ 93896.61│
│总营收同比增长率(%) │ -20.31│ -20.59│ 31.16│ 36.10│ 27.94│ 48.99│
│加权净资产收益率(%) │ 2.54│ 3.11│ 17.65│ 21.45│ 17.74│ 15.27│
│资产负债比率(%) │ 40.21│ 46.90│ 50.04│ 41.47│ 31.84│ 26.54│
│净利润现金含量(%) │ 298.47│ 355.81│ 39.07│ 94.53│ 145.71│ 101.81│
│基本每股收益(元) │ 0.0900│ 0.1100│ 0.6700│ 0.7100│ 0.4900│ 0.3700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1000│ 0.0600│ 0.6600│ 0.6000│ 0.4700│ 0.3300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0909│ 0.1131│ 0.6687│ 0.7141│ 0.4899│ 0.3706│
│每股资本公积金(元) │ 0.3908│ 0.3748│ 0.3637│ 0.5493│ 0.5591│ 0.5437│
│每股未分配利润(元) │ 2.0728│ 2.0357│ 2.2837│ 1.8634│ 1.2978│ 0.8591│
│每股净资产(元) │ 3.5882│ 3.5351│ 3.7270│ 3.5873│ 3.0157│ 2.5105│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2714│ 0.4025│ 0.2613│ 0.6751│ 0.7138│ 0.3773│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 3718.10│ 4441.15│ 4625.42│ 8078.70│ 8306.10│ 4194.68│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 8306.10│ 4194.68│
│净利润增长率(%) │ -55.24│ 5.88│ -83.12│ -58.39│ -29.04│ -25.16│
│扣非净利润(万) │ 4222.90│ 4326.37│ 2632.23│ 6642.86│ 7098.21│ 3858.22│
│营业总收(未调整:万) │ 55931.70│ 38173.03│ 170284.29│ 103849.84│ 70183.10│ 40858.95│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 70183.10│ 40858.95│
│总营收同比增长率(%) │ -20.31│ -6.57│ -20.59│ -28.24│ -23.73│ -3.18│
│加权净资产收益率(%) │ 2.54│ 3.03│ 3.11│ 5.37│ 5.29│ 2.71│
│资产负债比率(%) │ 40.21│ 44.47│ 46.90│ 45.64│ 47.18│ 47.82│
│净利润现金含量(%) │ 298.47│ 30.61│ 355.81│ 61.97│ 20.40│ -35.96│
│基本每股收益(元) │ 0.0900│ 0.1100│ 0.1100│ 0.2000│ 0.2000│ 0.1000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1000│ 0.1058│ 0.0600│ 0.1621│ 0.1800│ 0.0941│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0909│ 0.1086│ 0.1131│ 0.1971│ 0.2027│ 0.1024│
│每股资本公积金(元) │ 0.3908│ 0.3826│ 0.3748│ 0.3886│ 0.3806│ 0.3723│
│每股未分配利润(元) │ 2.0728│ 2.1443│ 2.0357│ 2.1450│ 2.1505│ 2.3861│
│每股净资产(元) │ 3.5882│ 3.6515│ 3.5351│ 3.6132│ 3.6107│ 3.8380│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2714│ 0.0332│ 0.4025│ 0.1222│ 0.0414│ -0.0368│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.71│ 1.47│ 1.46│ 1.78│ 2.14│ 3.05│
│速动比率 │ 1.41│ 1.26│ 1.20│ 1.57│ 1.96│ 2.81│
│资产负债比率(%) │ 40.21│ 46.90│ 50.04│ 41.47│ 31.84│ 26.54│
│产权比率 │ 0.70│ 0.92│ 1.05│ 0.82│ 0.47│ 0.36│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.15│ 0.16│ 0.09│ 0.33│ 0.53│ 0.43│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.71│ 1.57│ 1.47│ 1.45│ 1.42│ 1.51│
│速动比率 │ 1.41│ 1.35│ 1.26│ 1.11│ 1.07│ 1.21│
│资产负债比率(%) │ 40.21│ 44.47│ 46.90│ 45.64│ 47.18│ 47.82│
│产权比率 │ 0.70│ 0.84│ 0.92│ 0.88│ 0.94│ 0.96│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.15│ 0.01│ 0.16│ 0.05│ 0.02│ -0.01│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.00│ 2.58│ 3.36│ 3.60│ 3.88│ 3.90│
│存货周转率 │ 0.71│ 1.88│ 2.62│ 3.19│ 3.64│ 4.07│
│流动资产周转率 │ 0.40│ 1.02│ 1.30│ 1.23│ 1.06│ 0.93│
│固定资产周转率 │ 1.18│ 3.25│ 3.64│ 4.07│ 7.03│ 6.10│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.56│ 0.70│ 0.69│ 0.75│ 0.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.00│ 0.60│ 2.58│ 1.63│ 1.02│ 0.55│
│存货周转率 │ 0.71│ 0.50│ 1.88│ 1.01│ 0.67│ 0.42│
│流动资产周转率 │ 0.40│ 0.25│ 1.02│ 0.65│ 0.43│ 0.23│
│固定资产周转率 │ 1.18│ 0.80│ 3.25│ 1.97│ 1.27│ 0.73│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.13│ 0.56│ 0.34│ 0.23│ 0.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.53│ 3.20│ 17.94│ 19.91│ 16.25│ 14.76│
│销售毛利率 │ 71.24│ 69.96│ 69.69│ 73.31│ 71.74│ 70.50│
│营业利润率 │ 8.02│ 3.79│ 15.21│ 20.54│ 18.78│ 19.08│
│销售净利率 │ 6.76│ 2.83│ 13.05│ 18.04│ 15.98│ 15.83│
│总资产净利率 │ 1.40│ 1.59│ 9.16│ 12.45│ 11.92│ 11.16│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.53│ 2.97│ 3.20│ 5.46│ 5.61│ 2.67│
│销售毛利率 │ 71.24│ 71.77│ 69.96│ 68.65│ 67.52│ 65.65│
│营业利润率 │ 8.02│ 13.49│ 3.79│ 8.28│ 12.42│ 11.56│
│销售净利率 │ 6.76│ 11.82│ 2.83│ 8.06│ 12.17│ 10.41│
│总资产净利率 │ 1.40│ 1.60│ 1.59│ 2.77│ 2.79│ 1.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -20.31│ -20.59│ 31.16│ 36.10│ 27.94│ 48.99│
│营业利润增长率 │ -48.58│ -80.22│ -2.85│ 48.89│ 25.87│ 59.61│
│净利润增长率 │ -55.24│ -83.12│ -6.38│ 45.42│ 32.18│ 62.08│
│净资产增长率 │ 1.50│ -5.35│ 3.88│ 18.67│ 20.13│ 5.05│
│总资产增长率 │ -9.89│ -10.78│ 9.30│ 60.76│ 29.30│ 11.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -20.31│ -6.57│ -20.59│ -28.24│ -23.73│ -3.18│
│营业利润增长率 │ -48.58│ 9.00│ -80.22│ -63.32│ -38.23│ -31.64│
│净利润增长率 │ -55.24│ 5.88│ -83.12│ -58.39│ -29.04│ -25.16│
│净资产增长率 │ 1.50│ 3.29│ -5.35│ -3.06│ -3.12│ 2.98│
│总资产增长率 │ -9.89│ -1.31│ -10.78│ -10.77│ -8.12│ -1.50│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 30903.71│ 38941.74│ -20.64│
│交易性金融资│赎回理财产品 │ 300.65│ 1992.58│ -84.91│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │销售收入降低，票│ 7167.96│ 11595.79│ -38.18│
│ │据结算减少及票据│ │ │ │
│ │到期回款 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 52596.49│ 59038.83│ -10.91│
│应收款项融资│销售收入降低，票│ 8237.43│ 15198.96│ -45.80│
│ │据结算减少及票据│ │ │ │
│ │背书偿付货款 │ │ │ │
│其他应收款 │员工借支备用金增│ 403.27│ 301.87│ 33.59│
│ │加 │ │ │ │
│存货 │--- │ 22761.90│ 22241.87│ 2.34│
│其他流动资产│预缴企业所得税 │ 708.76│ 514.49│ 37.76│
│投资性房地产│--- │ 3909.56│ 3981.13│ -1.80│
│长期股权投资│--- │ 7921.91│ 7959.51│ -0.47│
│固定资产 │--- │ 46510.13│ 48323.44│ -3.75│
│使用权资产 │--- │ 997.28│ 1047.53│ -4.80│
│长期待摊费用│装修费增加 │ 124.03│ 65.88│ 88.27│
│短期借款 │--- │ 42703.51│ 54866.83│ -22.17│
│应付账款 │购买原材料应付款│ 7556.03│ 11229.45│ -32.71│
│ │减少 │ │ │ │
│合同负债 │预收货款增加 │ 765.83│ 546.80│ 40.06│
│应付职工薪酬│已支付本期职工薪│ 1558.33│ 3400.89│ -54.18│
│ │酬 │ │ │ │
│应交税费 │本期销售收入降低│ 884.09│ 5529.84│ -84.01│
│ │，各项税费减少 │ │ │ │
│其他应付款 │本期支付报销未付│ 12174.65│ 20316.72│ -40.08│
│ │款，同时本期取消│ │ │ │
│ │股权激励计划，支│ │ │ │
│ │付限制性股权激励│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│长期借款 │--- │ 14960.00│ 14972.09│ -0.08│
│租赁负债 │本期新增租赁 │ 5.47│ 2.65│ 106.58│
│营业收入 │公司本期产品销量│ 55931.70│ 70183.10│ -20.31│
│ │减少 │ │ │ │
│营业成本 │公司本期营业收入│ 16086.84│ 22797.98│ -29.44│
│ │降低 │ │ │ │
│销售费用 │公司本期营销活动│ 29681.59│ 28571.70│ 3.88│
│ │增加 │ │ │ │
│管理费用 │公司本期降本增效│ 4516.99│ 7577.46│ -40.39│
│ │减少相关支出 │ │ │ │
│财务费用 │公司本期尚未收到│ 882.58│ 473.62│ 86.35│
│ │财政贴息 │ │ │ │
│研发费用 │公司研发项目大部│ 668.39│ 1686.08│ -60.36│
│ │分结题，新项目尚│ │ │ │
│ │在启动阶段投入较│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│经营活动产生│公司本期降本增效│ 11097.49│ 1694.73│ 554.82│
│的现金流量净│，减少经营支出 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│公司上期支付少数│ -103.15│ -20280.13│ 99.49│
│的现金流量净│股东股权收购款，│ │ │ │
│额 │本期无相关支出 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司本期偿还债务│ -19032.35│ -544.39│ -3396.12│
│的现金流量净│及支付股权激励股│ │ │ │
│额 │份回购款 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│经营活动产生│本期销售资金回笼│ 16457.70│ 10707.26│ 53.71│
│的现金流量净│能力改善 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期支付子公司少│ -22843.53│ -10299.86│ -121.78│
│的现金流量净│数股东股权受让款│ │ │ │
│额 │及支付联营企业投│ │ │ │
│ │资款 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司本期贷款增加│ -2156.74│ -10060.13│ 78.56│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│应收票据 │票据结算增多 │ 11595.79│ 8206.26│ 41.30│
│其他应收款 │收回前期代收代付│ 301.87│ 709.93│ -57.48│
│ │款项 │ │ │ │
│存货 │销售收入下降，期│ 22241.87│ 32072.21│ -30.65│
│ │末减少备货 │ │ │ │
│长期股权投资│新增对联营企业投│ 7959.51│ 1254.72│ 534.36│
│ │资款 │ │ │ │
│投资性房地产│固定资产转入 │ 3981.13│ ---│ ---│
│生产性生物资│扩大种植规模 │ 5185.59│ 1160.39│ 346.88│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │票据贴现及信用借│ 54866.83│ 35152.15│ 56.08│
│ │款增加 │ │ │ │
│应付账款 │购买原材料应付款│ 11229.45│ 36062.36│ -68.86│
│ │减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│计提年终奖 │ 3400.89│ 2265.17│ 50.14│
│其他应付款 │支付前期子公司股│ 20316.72│ 35128.09│ -42.16│
│ │权收购款 │ │ │ │
│一年内到期的│长期借款重分类 │ 5990.55│ 4564.82│ 31.23│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│营业收入 │受市场环境因素影│ 170284.29│ 214438.58│ -20.59│
│ │响，公司产品销量│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入下降 │ 51148.50│ 64998.71│ -21.31│
│销售费用 │公司营销活动减少│ 80091.82│ 94194.43│ -14.97│
│管理费用 │--- │ 14738.48│ 14741.26│ -0.02│
│财务费用 │公司本期收到财政│ 721.92│ 1066.00│ -32.28│
│ │贴息 │ │ │ │
│研发费用 │公司前期研发项目│ 2791.35│ 4650.36│ -39.98│
│ │陆续结项，新增研│ │ │ │
│ │发项目尚处于前期│ │ │ │
│ │阶段，支出下降 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 30903.71│ 38941.74│ 47484.50│ 57137.22│ 57088.38│ 54421.83│
│存货 │ 22761.90│ 22241.87│ 32072.21│ 17572.49│ 9807.60│ 8856.71│
│应收票据及应收账款 │ 59764.45│ 70634.63│ 81073.24│ 57736.19│ 37877.60│ 27180.88│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3431.63│ 3132.59│ 3368.75│ 646.51│ 673.57│ 413.75│
│其他应收款 │ 403.27│ 301.87│ 709.93│ 332.21│ 218.21│ 5140.83│
│流动资产合计 │ 126511.80│ 152958.73│ 179798.53│ 149347.11│ 117205.81│ 109954.75│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7921.91│ 7959.51│ 1254.72│ 7.95│ 12976.94│ 11913.13│
│固定资产净额 │ 46510.13│ 48323.44│ 56391.40│ 61477.42│ 18814.86│ 15373.55│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ 3.54│ 4859.39│ 417.15│
│无形资产 │ 18679.08│ 19428.26│ 21612.82│ 23522.86│ 10729.77│ 2038.50│
│商誉 │ 43262.82│ 43262.82│ 55460.61│ 55460.61│ 16165.83│ ---│
│非流动资产合计 │ 130111.25│ 131833.52│ 139412.26│ 142698.00│ 64456.13│ 30544.38│
│资产总计 │ 256623.05│ 284792.25│ 319210.79│ 292045.11│ 181661.94│ 140499.13│
│应付票据及应付账款 │ 7556.03│ 11229.45│ 36062.36│ 29470.45│ 17835.35│ 9945.60│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 765.83│ 546.80│ 779.00│ 816.71│ 7896.39│ 582.84│
│流动负债 │ 73791.29│ 103717.12│ 123445.68│ 83901.02│ 54868.26│ 36042.28│
│长期借款 │ 14960.00│ 14972.09│ 20930.00│ 25415.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 707.61│ 747.92│ 828.79│ 908.50│ 1009.76│ ---│
│非流动负债 │ 29408.61│ 29852.05│ 36302.40│ 37208.75│ 2971.57│ 1250.36│
│负债合计 │ 103199.90│ 133569.17│ 159748.08│ 121109.77│ 57839.82│ 37292.64│
│实收资本 │ 40893.02│ 40893.02│ 40980.22│ 40986.22│ 41086.22│ 41086.22│
│资本公积金 │ 15979.18│ 15326.22│ 14904.23│ 22512.38│ 22969.34│ 22339.20│
│盈余公积 │ 14529.37│ 14529.37│ 13327.52│ 11301.08│ 9183.02│ 7076.80│
│未分配利润 │ 84763.93│ 83246.00│ 93586.31│ 76374.40│ 53320.79│ 35298.59│
│少数股东权益 │ 6692.56│ 6663.39│ 6728.66│ 23904.22│ -82.26│ 60.69│
│归属母公司权益 │ 146730.60│ 144559.70│ 152734.04│ 147031.12│ 123904.38│ 103145.81│
│股东权益合计 │ 153423.15│ 151223.09│ 159462.70│ 170935.34│ 123822.12│ 103206.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 30903.71│ 20033.45│ 38941.74│ 26569.27│ 28354.72│ 36388.75│
│存货 │ 22761.90│ 20719.16│ 22241.87│ 32473.30│ 36437.15│ 34763.68│
│应收票据及应收账款 │ 59764.45│ 77226.35│ 70634.63│ 62104.54│ 70564.95│ 82606.97│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3431.63│ 2924.80│ 3132.59│ 4681.43│ 4607.76│ 3563.51│
│其他应收款 │ 403.27│ 253.67│ 301.87│ 467.22│ 500.30│ 620.56│
│流动资产合计 │ 126511.80│ 149880.12│ 152958.73│ 140923.01│ 149511.95│ 172643.40│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7921.91│ 7938.69│ 7959.51│ 7956.97│ 6355.64│ 4546.94│
│固定资产净额 │ 46510.13│ 47492.06│ 48323.44│ 49273.97│ 54564.73│ 55118.52│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.50│ 0.24│
│无形资产 │ 18679.08│ 18962.28│ 19428.26│ 19894.82│ 20659.16│ 21135.99│
│商誉 │ 43262.82│ 43262.82│ 43262.82│ 55460.61│ 55460.61│ 55460.61│
│非流动资产合计 │ 130111.25│ 131192.22│ 131833.52│ 143893.85│ 143771.62│ 141793.52│
│资产总计 │ 256623.05│ 281072.34│ 284792.25│ 284816.85│ 293283.57│ 314436.91│
│应付票据及应付账款 │ 7556.03│ 11163.54│ 11229.45│ 13535.09│ 23508.43│ 31516.69│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 765.83│ 416.54│ 546.80│ 774.44│ 730.18│ 771.87│
│流动负债 │ 73791.29│ 95388.78│ 103717.12│ 97336.76│ 105496.98│ 114243.42│
│长期借款 │ 14960.00│ 14950.00│ 14972.09│ 17940.00│ 17940.00│ 20930.00│
│长期应付款 │ 707.61│ 724.14│ 747.92│ 767.43│ 784.94│ 802.53│
│非流动负债 │ 29408.61│ 29616.10│ 29852.05│ 32665.46│ 32883.39│ 36106.90│
│负债合计 │ 103199.90│ 125004.88│ 133569.17│ 130002.22│ 138380.38│ 150350.32│
│实收资本 │ 40893.02│ 40893.02│ 40893.02│ 40980.22│ 40980.22│ 40980.22│
│资本公积金 │ 15979.18│ 15646.65│ 15326.22│ 15923.44│ 15596.21│ 15258.68│
│盈余公积 │ 14529.37│ 14529.37│ 14529.37│ 13327.52│ 13327.52│ 13327.52│
│未分配利润 │ 84763.93│ 87687.15│ 83246.00│ 87901.13│ 88128.53│ 97780.99│
│少数股东权益 │ 6692.56│ 6746.18│ 6663.39│ 6746.56│ 6934.96│ 6803.42│
│归属母公司权益 │ 146730.60│ 149321.28│ 144559.70│ 148068.07│ 147968.24│ 157283.17│
│股东权益合计 │ 153423.15│ 156067.46│ 151223.09│ 154814.64│ 154903.20│ 164086.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 55931.70│ 170284.29│ 214438.58│ 163497.79│ 120131.64│ 93896.61│
│营业总成本 │ 52558.00│ 152173.10│ 182120.03│ 136193.14│ 98521.18│ 78642.30│
│营业税金及附加 │ 721.61│ 2681.04│ 2469.28│ 1660.45│ 1105.12│ 856.10│
│销售费用 │ 29681.59│ 80091.82│ 94194.43│ 79268.46│ 56262.15│ 45083.71│
│财务费用 │ 882.58│ 721.92│ 1066.00│ -80.55│ -121.44│ 42.76│
│管理费用 │ 4516.99│ 14738.48│ 14741.26│ 8652.56│ 5538.59│ 4190.87│
│资产减值损失 │ -273.24│ -12982.51│ -299.11│ -167.74│ -9.20│ -6.63│
│公允价值变动净收益 │ 0.65│ 15.58│ 14.51│ ---│ -8.89│ ---│
│投资收益 │ 65.13│ -277.23│ 181.26│ 5516.10│ 1104.93│ 1787.11│
│营业利润 │ 4483.04│ 6454.62│ 32624.88│ 33582.88│ 22554.90│ 17919.20│
│营业外收入 │ 1.67│ 692.13│ 192.23│ 136.92│ 104.43│ 3.50│
│营业外支出 │ 111.82│ 370.20│ 314.57│ 317.55│ 403.42│ 257.67│
│利润总额 │ 4372.89│ 6776.55│ 32502.54│ 33402.25│ 22255.91│ 17665.03│
│所得税 │ 593.82│ 1961.19│ 4518.79│ 3915.28│ 3062.06│ 2804.93│
│净利润 │ 3779.08│ 4815.36│ 27983.75│ 29486.96│ 19193.85│ 14860.10│
│归属母公司净利润 │ 3718.10│ 4625.42│ 27402.78│ 29270.29│ 20128.42│ 15228.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 55931.70│ 38173.03│ 170284.29│ 103849.84│ 70183.10│ 40858.95│
│营业总成本 │ 52558.00│ 32745.18│ 152173.10│ 96437.10│ 62080.87│ 36050.01│
│营业税金及附加 │ 721.61│ 560.89│ 2681.04│ 1422.61│ 974.03│ 588.05│
│销售费用 │ 29681.59│ 18491.33│ 80091.82│ 48686.07│ 28571.70│ 16457.58│
│财务费用 │ 882.58│ 445.30│ 721.92│ 533.27│ 473.62│ 245.14│
│管理费用 │ 4516.99│ 2232.68│ 14738.48│ 11304.17│ 7577.46│ 3983.26│
│资产减值损失 │ -273.24│ ---│ -12982.51│ -171.08│ -171.08│ -185.26│
│公允价值变动净收益 │ 0.65│ 3.82│ 15.58│ 19.97│ 11.01│ ---│
│投资收益 │ 65.13│ -3.37│ -277.23│ -318.72│ 28.57│ 6.43│
│营业利润 │ 4483.04│ 5149.86│ 6454.62│ 8596.72│ 8717.71│ 4724.47│
│营业外收入 │ 1.67│ 1.66│ 692.13│ 687.22│ 686.44│ 70.23│
│营业外支出 │ 111.82│ 8.92│ 370.20│ 18.60│ 13.19│ 4.74│
│利润总额 │ 4372.89│ 5142.60│ 6776.55│ 9265.34│ 9390.97│ 4789.95│
│所得税 │ 593.82│ 628.81│ 1961.19│ 897.61│ 851.83│ 536.29│
│净利润 │ 3779.08│ 4513.79│ 4815.36│ 8367.73│ 8539.13│ 4253.67│
│归属母公司净利润 │ 3718.10│ 4441.15│ 4625.42│ 8078.70│ 8306.10│ 4194.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 79835.99│ 191989.71│ 207230.14│ 166547.48│ 131804.30│ 102580.01│
│经营活动现金流出 │ 68738.51│ 175532.00│ 196522.88│ 138877.34│ 102475.71│ 87076.27│
│经营活动现金流量净额│ 11097.49│ 16457.70│ 10707.26│ 27670.14│ 29328.59│ 15503.75│
│投资活动现金流入 │ 54009.92│ 10431.25│ 19216.03│ 22499.83│ 10074.52│ 38666.83│
│投资活动现金流出 │ 54113.08│ 33274.79│ 29515.88│ 83877.95│ 36730.53│ 36607.73│
│投资活动现金流量净额│ -103.15│ -22843.53│ -10299.86│ -61378.12│ -26656.01│ 2059.10│
│筹资活动现金流入 │ 30768.59│ 57054.33│ 41464.37│ 62400.00│ 20880.00│ 22875.00│
│筹资活动现金流出 │ 49800.94│ 59211.07│ 51524.50│ 28636.93│ 20892.48│ 31021.10│
│筹资活动现金流量净额│ -19032.35│ -2156.74│ -10060.13│ 33763.07│ -12.48│ -8146.10│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -8038.02│ -8542.57│ -9652.72│ 55.09│ 2660.10│ 9416.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 79835.99│ 38084.24│ 191989.71│ 136737.94│ 90211.74│ 45515.44│
│经营活动现金流出 │ 68738.51│ 36724.87│ 175532.00│ 131731.57│ 88517.01│ 47023.65│
│经营活动现金流量净额│ 11097.49│ 1359.38│ 16457.70│ 5006.36│ 1694.73│ -1508.21│
│投资活动现金流入 │ 54009.92│ 8840.05│ 10431.25│ 6225.34│ 5543.57│ 1271.62│
│投资活动现金流出 │ 54113.08│ 24920.62│ 33274.79│ 32874.46│ 25823.70│ 22237.08│
│投资活动现金流量净额│ -103.15│ -16080.57│ -22843.53│ -26649.11│ -20280.13│ -20965.47│
│筹资活动现金流入 │ 30768.59│ 6714.50│ 57054.33│ 44963.80│ 35585.75│ 11915.68│
│筹资活动现金流出 │ 49800.94│ 10901.59│ 59211.07│ 44236.48│ 36130.14│ 537.76│
│筹资活动现金流量净额│ -19032.35│ -4187.09│ -2156.74│ 727.32│ -544.39│ 11377.92│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -8038.02│ -18908.28│ -8542.57│ -20915.43│ -19129.78│ -11095.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 40858.95│ 23.99│ 4194.68│ 90.69│
│二季报 │ 29324.15│ 17.22│ 4111.42│ 88.89│
│三季报 │ 33666.74│ 19.77│ -227.40│ -4.92│
│四季报 │ 66434.45│ 39.01│ -3453.27│ -74.66│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 42202.41│ 19.68│ 5604.81│ 20.45│
│二季报 │ 49820.17│ 23.23│ 6101.17│ 22.26│
│三季报 │ 52688.84│ 24.57│ 7707.23│ 28.13│
│四季报 │ 69727.16│ 32.52│ 7989.57│ 29.16│
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