财务分析☆ ◇603536 惠发食品 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -488.62│ -6955.19│ -1658.59│ 751.59│ -11987.48│ -13788.07│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -1658.59│ 751.59│ -11987.48│ -13788.07│
│净利润增长率(%) │ 87.54│ -319.34│ -320.68│ 106.27│ 13.06│ -697.52│
│扣非净利润(万) │ -1631.63│ -7723.46│ -2031.67│ -272.79│ -12943.07│ -14197.38│
│营业总收(未调整:万) │ 99846.26│ 140958.92│ 192503.51│ 199712.79│ 158050.70│ 165092.24│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 192503.51│ 199712.79│ 158050.70│ 165092.24│
│总营收同比增长率(%) │ -6.18│ -26.78│ -3.61│ 26.36│ -4.27│ 17.15│
│加权净资产收益率(%) │ -1.37│ -16.78│ -3.46│ 1.51│ -22.36│ -22.56│
│资产负债比率(%) │ 67.62│ 66.38│ 66.58│ 63.12│ 68.41│ 58.39│
│净利润现金含量(%) │ -1674.95│ -70.71│ -389.60│ 1195.21│ -48.09│ -60.93│
│基本每股收益(元) │ -0.0200│ -0.2800│ -0.0700│ 0.0300│ -0.5000│ -0.5900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0678│ -0.3200│ -0.0800│ -0.0100│ -0.5300│ -0.8400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0203│ -0.2870│ -0.0678│ 0.0307│ -0.4898│ -0.7885│
│每股资本公积金(元) │ 0.7398│ 0.7582│ 0.7876│ 0.8389│ 0.8401│ 1.5174│
│每股未分配利润(元) │ -0.2922│ -0.2698│ 0.0170│ 0.1066│ 0.0758│ 0.7916│
│每股净资产(元) │ 1.4290│ 1.5651│ 1.8384│ 2.0561│ 2.0247│ 3.3779│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3403│ 0.2029│ 0.2641│ 0.3672│ 0.2356│ 0.4804│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -488.62│ 363.22│ 70.09│ -6955.19│ -3921.70│ -2999.36│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -3921.70│ -2999.36│
│净利润增长率(%) │ 87.54│ 112.11│ 103.89│ -319.34│ -38.85│ -82.54│
│扣非净利润(万) │ -1631.63│ -542.58│ 17.14│ -7723.46│ -4092.12│ -3053.40│
│营业总收(未调整:万) │ 99846.26│ 67570.03│ 33374.49│ 140958.92│ 106426.25│ 73465.97│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 106426.25│ 73465.97│
│总营收同比增长率(%) │ -6.18│ -8.03│ 7.80│ -26.78│ -18.31│ -17.75│
│加权净资产收益率(%) │ -1.37│ 0.95│ 0.18│ -16.78│ -9.09│ -6.88│
│资产负债比率(%) │ 67.62│ 65.46│ 68.08│ 66.38│ 65.25│ 64.98│
│净利润现金含量(%) │ -1674.95│ 1656.19│ 8915.81│ -70.71│ -74.82│ -209.51│
│基本每股收益(元) │ -0.0200│ 0.0200│ 0.0029│ -0.2800│ -0.1600│ -0.1200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0678│ -0.0200│ 0.0007│ -0.3200│ -0.1673│ -0.1200│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0203│ 0.0150│ 0.0029│ -0.2870│ -0.1603│ -0.1226│
│每股资本公积金(元) │ 0.7398│ 0.7257│ 0.7582│ 0.7582│ 0.7563│ 0.7959│
│每股未分配利润(元) │ -0.2922│ -0.2548│ -0.2669│ -0.2698│ -0.1433│ -0.1056│
│每股净资产(元) │ 1.4290│ 1.4587│ 1.4442│ 1.5651│ 1.6890│ 1.7241│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3403│ 0.2482│ 0.2578│ 0.2029│ 0.1199│ 0.2569│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.68│ 0.68│ 0.77│ 0.75│ 0.71│ 0.81│
│速动比率 │ 0.48│ 0.53│ 0.61│ 0.57│ 0.52│ 0.60│
│资产负债比率(%) │ 67.62│ 66.38│ 66.58│ 63.12│ 68.41│ 58.39│
│产权比率 │ 2.11│ 2.13│ 2.12│ 1.78│ 2.22│ 1.43│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ 0.06│ 0.07│ 0.11│ 0.05│ 0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.68│ 0.64│ 0.68│ 0.68│ 0.68│ 0.69│
│速动比率 │ 0.48│ 0.47│ 0.49│ 0.53│ 0.50│ 0.50│
│资产负债比率(%) │ 67.62│ 65.46│ 68.08│ 66.38│ 65.25│ 64.98│
│产权比率 │ 2.11│ 1.98│ 2.31│ 2.13│ 2.02│ 1.99│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ 0.09│ 0.08│ 0.06│ 0.04│ 0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.68│ 6.15│ 8.28│ 11.73│ 10.52│ 10.00│
│存货周转率 │ 6.50│ 9.03│ 11.14│ 9.45│ 7.39│ 7.59│
│流动资产周转率 │ 2.04│ 2.32│ 2.98│ 2.92│ 2.27│ 2.49│
│固定资产周转率 │ 2.15│ 2.77│ 3.42│ 3.25│ 2.52│ 2.78│
│总资产周转率 │ 0.87│ 1.07│ 1.35│ 1.32│ 1.03│ 1.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.68│ 3.55│ 1.77│ 6.15│ 4.33│ 3.14│
│存货周转率 │ 6.50│ 4.68│ 1.98│ 9.03│ 6.10│ 4.18│
│流动资产周转率 │ 2.04│ 1.40│ 0.63│ 2.32│ 1.72│ 1.19│
│固定资产周转率 │ 2.15│ 1.44│ 0.70│ 2.77│ 2.06│ 1.40│
│总资产周转率 │ 0.87│ 0.59│ 0.28│ 1.07│ 0.79│ 0.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.42│ -18.33│ -3.69│ 1.49│ -24.19│ -23.34│
│销售毛利率 │ 19.35│ 17.98│ 17.52│ 18.08│ 13.93│ 15.13│
│营业利润率 │ -0.54│ -4.47│ -0.40│ 1.13│ -8.97│ -9.32│
│销售净利率 │ -0.50│ -4.88│ -0.65│ 0.64│ -7.85│ -8.48│
│总资产净利率 │ -0.43│ -5.20│ -0.88│ 0.84│ -8.12│ -9.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.42│ 1.03│ 0.20│ -18.33│ -9.49│ -7.11│
│销售毛利率 │ 19.35│ 19.65│ 21.69│ 17.98│ 17.94│ 16.97│
│营业利润率 │ -0.54│ 0.44│ 0.53│ -4.47│ -3.27│ -3.49│
│销售净利率 │ -0.50│ 0.61│ 0.37│ -4.88│ -3.47│ -3.64│
│总资产净利率 │ -0.43│ 0.36│ 0.10│ -5.20│ -2.72│ -1.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -6.18│ -26.78│ -3.61│ 26.36│ -4.27│ 17.15│
│营业利润增长率 │ 84.62│ -725.80│ -133.86│ 115.90│ 7.83│ -687.44│
│净利润增长率 │ 87.54│ -319.34│ -320.68│ 106.27│ 13.06│ -697.52│
│净资产增长率 │ -9.40│ -15.65│ -10.59│ 1.52│ -16.12│ -11.88│
│总资产增长率 │ -11.74│ -15.19│ 0.89│ -11.63│ 10.74│ 2.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -6.18│ -8.03│ 7.80│ -26.78│ -18.31│ -17.75│
│营业利润增长率 │ 84.62│ 111.49│ 109.59│ -725.80│ -18.12│ -91.56│
│净利润增长率 │ 87.54│ 112.11│ 103.89│ -319.34│ -38.85│ -82.54│
│净资产增长率 │ -9.40│ -6.80│ -7.73│ -15.65│ -8.13│ -6.22│
│总资产增长率 │ -11.74│ -11.87│ -2.12│ -15.19│ -10.71│ -9.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │公司坚持聚焦主业│ -108.92│ -3812.08│ 97.14│
│ │，优化内部管理, │ │ │ │
│ │不断开拓市场和销│ │ │ │
│ │售渠道，通过区域│ │ │ │
│ │下沉、产品组合拉│ │ │ │
│ │动、减少低收益供│ │ │ │
│ │应链项目运营等措│ │ │ │
│ │施提升了公司经营│ │ │ │
│ │质量和盈利能力，│ │ │ │
│ │同时出售闲置土地│ │ │ │
│ │使用权使非经常性│ │ │ │
│ │损益增加 │ │ │ │
│归属于上市公│公司坚持聚焦主业│ -488.62│ -3921.70│ 87.54│
│司股东的净利│，优化内部管理, │ │ │ │
│润 │不断开拓市场和销│ │ │ │
│ │售渠道，通过区域│ │ │ │
│ │下沉、产品组合拉│ │ │ │
│ │动、减少低收益供│ │ │ │
│ │应链项目运营等措│ │ │ │
│ │施提升了公司经营│ │ │ │
│ │质量和盈利能力，│ │ │ │
│ │同时出售闲置土地│ │ │ │
│ │使用权使非经常性│ │ │ │
│ │损益增加 │ │ │ │
│归属于上市公│公司坚持聚焦主业│ -1631.63│ -4092.12│ 60.13│
│司股东的扣除│，优化内部管理, │ │ │ │
│非经常性损益│不断开拓市场和销│ │ │ │
│的净利润 │售渠道，通过区域│ │ │ │
│ │下沉、产品组合拉│ │ │ │
│ │动、减少低收益供│ │ │ │
│ │应链项目运营等措│ │ │ │
│ │施提升了公司经营│ │ │ │
│ │质量和盈利能力，│ │ │ │
│ │同时出售闲置土地│ │ │ │
│ │使用权使非经常性│ │ │ │
│ │损益增加 │ │ │ │
│经营活动产生│前三季度购买商品│ 8184.22│ 2934.31│ 178.91│
│的现金流量净│、接受劳务支付的│ │ │ │
│额 │现金减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司本期筹资活动│ 9963.86│ 18138.16│ -45.07│
│ │产生的现金流量净│ │ │ │
│ │额减少 │ │ │ │
│预付款项 │公司本期预付货款│ 522.91│ 658.56│ -20.60│
│ │减少 │ │ │ │
│其他应收款 │公司本期单位往来│ 2181.42│ 2721.52│ -19.85│
│ │款减少 │ │ │ │
│其他流动资产│公司本期待摊房租│ 546.28│ 417.02│ 31.00│
│ │和利息费用增加 │ │ │ │
│使用权资产 │公司本期计提折旧│ 203.04│ 382.31│ -46.89│
│长期待摊费用│公司本期摊销费用│ 41.81│ 182.23│ -77.06│
│应交税费 │公司本期增值税增│ 1279.50│ 1026.85│ 24.60│
│ │加 │ │ │ │
│一年内到期的│公司本期偿还了一│ 2806.16│ 7913.54│ -64.54│
│非流动负债 │年内到期的长期借│ │ │ │
│ │款和融资租赁款 │ │ │ │
│长期应付款 │公司本期偿还了融│ 282.48│ 959.08│ -70.55│
│ │资租赁款 │ │ │ │
│营业收入 │公司本期持续受学│ 67570.03│ 73465.97│ -8.03│
│ │校团餐市场政策变│ │ │ │
│ │化的影响，供应链│ │ │ │
│ │业务收入减少 │ │ │ │
│营业成本 │公司本期收入减少│ 54289.86│ 61001.47│ -11.00│
│ │带来的成本减少 │ │ │ │
│销售费用 │公司本期职工薪酬│ 5022.32│ 5772.31│ -12.99│
│ │减少 │ │ │ │
│管理费用 │公司本期职工薪酬│ 6250.47│ 7142.48│ -12.49│
│ │和股份支付减少 │ │ │ │
│财务费用 │公司本期利息支出│ 812.05│ 877.63│ -7.47│
│ │减少 │ │ │ │
│研发费用 │公司本期人工费减│ 509.09│ 692.44│ -26.48│
│ │少 │ │ │ │
│经营活动产生│公司本期收到其他│ 6015.54│ 6283.99│ -4.27│
│的现金流量净│与经营活动有关的│ │ │ │
│额 │现金减少 │ │ │ │
│投资活动产生│公司本期处置无形│ 217.00│ -2174.73│ 109.98│
│的现金流量净│资产收回的现金净│ │ │ │
│额 │额增加和购建固定│ │ │ │
│ │资产、无形资产和│ │ │ │
│ │其他长期资产支付│ │ │ │
│ │的现金减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司本期偿还债务│ -9874.63│ -9608.39│ -2.77│
│的现金流量净│支付的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 11826.44│ 18138.16│ 20964.47│ 20889.73│ 38341.93│ 25939.64│
│存货 │ 13080.10│ 11695.30│ 13926.19│ 14572.53│ 20050.81│ 16773.08│
│应收票据及应收账款 │ 15290.04│ 19991.05│ 25882.53│ 20621.59│ 13434.22│ 16610.94│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1137.97│ 658.56│ 614.02│ 1004.63│ 1068.89│ 1543.43│
│其他应收款 │ 2501.47│ 2721.52│ 6220.71│ 3917.95│ 1708.03│ 2498.69│
│流动资产合计 │ 44470.01│ 53647.59│ 67825.30│ 61370.13│ 75428.72│ 63673.96│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3136.89│ 3656.63│ 4786.39│ 2018.46│ 90.19│ 197.33│
│固定资产净额 │ 44483.02│ 48376.94│ 53532.52│ 58939.43│ 63921.26│ 61755.87│
│在建工程 │ 2694.71│ 2838.15│ 3198.70│ 3370.23│ 4116.60│ 5377.20│
│无形资产 │ 6288.23│ 6682.81│ 6941.98│ 7270.24│ 7755.11│ 8157.83│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 62750.21│ 67835.34│ 75413.05│ 80607.86│ 85235.08│ 81413.68│
│资产总计 │ 107220.22│ 121482.94│ 143238.35│ 141977.99│ 160663.80│ 145087.63│
│应付票据及应付账款 │ 20725.71│ 21605.92│ 29148.42│ 24766.42│ 26724.42│ 20925.54│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 707.31│ 698.77│ 1094.44│ 2007.88│ 1119.47│ 722.49│
│流动负债 │ 65271.76│ 79041.34│ 87683.98│ 82107.31│ 106734.45│ 78209.72│
│长期借款 │ 2941.00│ ---│ 2935.00│ 2941.00│ ---│ 2203.83│
│长期应付款 │ 3718.14│ 959.08│ 3145.99│ 1319.87│ ---│ 724.12│
│非流动负债 │ 7233.22│ 1603.36│ 7685.46│ 7505.47│ 3171.96│ 6501.61│
│负债合计 │ 72504.97│ 80644.70│ 95369.44│ 89612.78│ 109906.41│ 84711.33│
│实收资本 │ 24053.23│ 24238.08│ 24464.23│ 24464.23│ 24471.86│ 17487.30│
│资本公积金 │ 17793.90│ 18377.68│ 19269.13│ 20523.96│ 20558.13│ 26534.85│
│盈余公积 │ 2704.73│ 2704.73│ 2704.73│ 2704.73│ 2704.73│ 2704.73│
│未分配利润 │ -7028.39│ -6539.76│ 415.45│ 2607.23│ 1855.65│ 13843.13│
│少数股东权益 │ 343.81│ 2902.29│ 2893.67│ 2065.06│ 1208.83│ 1305.79│
│归属母公司权益 │ 34371.44│ 37935.95│ 44975.25│ 50300.15│ 49548.56│ 59070.51│
│股东权益合计 │ 34715.25│ 40838.24│ 47868.92│ 52365.21│ 50757.39│ 60376.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 11826.44│ 9963.86│ 16150.89│ 18138.16│ 13910.80│ 16270.13│
│存货 │ 13080.10│ 11489.69│ 14721.39│ 11695.30│ 14714.53│ 15250.86│
│应收票据及应收账款 │ 15290.04│ 18044.97│ 17642.79│ 19991.05│ 23269.57│ 20855.51│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1137.97│ 522.91│ 1341.16│ 658.56│ 892.86│ 790.80│
│其他应收款 │ 2501.47│ 2181.42│ 2034.89│ 2721.52│ 2861.94│ 2501.56│
│流动资产合计 │ 44470.01│ 42749.12│ 52382.59│ 53647.59│ 55949.08│ 55951.14│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3136.89│ 3344.12│ 3544.45│ 3656.63│ 3971.86│ 4229.64│
│固定资产净额 │ 44483.02│ 45774.64│ 47066.82│ 48376.94│ 49912.62│ 51319.10│
│在建工程 │ 2694.71│ 2625.97│ 2831.49│ 2838.15│ 4126.61│ 4074.39│
│无形资产 │ 6288.23│ 6346.31│ 6636.01│ 6682.81│ 6742.61│ 6791.36│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 62750.21│ 64310.89│ 66526.22│ 67835.34│ 71945.37│ 73538.00│
│资产总计 │ 107220.22│ 107060.02│ 118908.81│ 121482.94│ 127894.45│ 129489.14│
│应付票据及应付账款 │ 20725.71│ 21014.51│ 24178.04│ 21605.92│ 24451.49│ 26890.44│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 707.31│ 575.53│ 1960.24│ 698.77│ 583.32│ 1091.28│
│流动负债 │ 65271.76│ 66300.98│ 76710.66│ 79041.34│ 81794.82│ 81452.08│
│长期借款 │ 2941.00│ 2944.00│ 2947.15│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 3718.14│ 282.48│ 690.60│ 959.08│ 280.01│ 1245.48│
│非流动负债 │ 7233.22│ 3783.97│ 4236.87│ 1603.36│ 1659.37│ 2684.78│
│负债合计 │ 72504.97│ 70084.95│ 80947.53│ 80644.70│ 83454.19│ 84136.86│
│实收资本 │ 24053.23│ 24238.08│ 24238.08│ 24238.08│ 24464.23│ 24464.23│
│资本公积金 │ 17793.90│ 17590.72│ 18377.68│ 18377.68│ 18501.34│ 19472.07│
│盈余公积 │ 2704.73│ 2704.73│ 2704.73│ 2704.73│ 2704.73│ 2704.73│
│未分配利润 │ -7028.39│ -6176.55│ -6469.67│ -6539.76│ -3506.25│ -2583.91│
│少数股东权益 │ 343.81│ 1619.10│ 2956.24│ 2902.29│ 3121.00│ 3173.45│
│归属母公司权益 │ 34371.44│ 35355.97│ 35005.04│ 37935.95│ 41319.27│ 42178.82│
│股东权益合计 │ 34715.25│ 36975.07│ 37961.28│ 40838.24│ 44440.26│ 45352.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 99846.26│ 140958.92│ 192503.51│ 199712.79│ 158050.70│ 165092.24│
│营业总成本 │ 100765.50│ 146053.97│ 193046.08│ 198270.08│ 172461.02│ 180035.17│
│营业税金及附加 │ 1160.21│ 1301.91│ 1604.57│ 1587.89│ 1304.76│ 1289.12│
│销售费用 │ 7592.13│ 12106.48│ 13720.36│ 14043.49│ 13995.98│ 15041.25│
│财务费用 │ 1074.56│ 1821.10│ 2009.01│ 1913.60│ 2342.20│ 2166.16│
│管理费用 │ 9630.48│ 13929.25│ 15265.13│ 15159.73│ 16629.14│ 19380.28│
│资产减值损失 │ -47.40│ -994.46│ -130.86│ -83.72│ -319.98│ -553.61│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1.36│ ---│
│投资收益 │ -502.13│ -946.25│ -82.16│ -93.36│ -253.66│ -42.78│
│营业利润 │ -534.67│ -6303.17│ -763.28│ 2254.00│ -14175.11│ -15378.98│
│营业外收入 │ 516.47│ 374.72│ 548.76│ 446.22│ 97.90│ 115.42│
│营业外支出 │ 90.72│ 768.72│ 659.06│ 666.11│ 213.89│ 272.12│
│利润总额 │ -108.92│ -6697.16│ -873.58│ 2034.11│ -14291.11│ -15535.67│
│所得税 │ 386.50│ 188.37│ 384.37│ 761.19│ -1881.78│ -1542.95│
│净利润 │ -495.43│ -6885.53│ -1257.94│ 1272.92│ -12409.33│ -13992.73│
│归属母公司净利润 │ -488.62│ -6955.19│ -1658.59│ 751.59│ -11987.48│ -13788.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 99846.26│ 67570.03│ 33374.49│ 140958.92│ 106426.25│ 73465.97│
│营业总成本 │ 100765.50│ 67619.11│ 32773.02│ 146053.97│ 109758.34│ 76078.28│
│营业税金及附加 │ 1160.21│ 735.33│ 379.50│ 1301.91│ 952.86│ 591.96│
│销售费用 │ 7592.13│ 5022.32│ 2342.45│ 12106.48│ 8869.98│ 5772.31│
│财务费用 │ 1074.56│ 812.05│ 432.61│ 1821.10│ 1339.75│ 877.63│
│管理费用 │ 9630.48│ 6250.47│ 3219.93│ 13929.25│ 10279.55│ 7142.48│
│资产减值损失 │ -47.40│ -40.45│ -47.65│ -994.46│ -148.68│ -206.65│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -502.13│ -319.01│ -116.21│ -946.25│ -781.52│ -559.81│
│营业利润 │ -534.67│ 294.83│ 178.04│ -6303.17│ -3477.39│ -2566.67│
│营业外收入 │ 516.47│ 454.02│ 26.59│ 374.72│ 105.82│ 46.97│
│营业外支出 │ 90.72│ 71.83│ 21.83│ 768.72│ 440.50│ 360.66│
│利润总额 │ -108.92│ 677.03│ 182.81│ -6697.16│ -3812.08│ -2880.37│
│所得税 │ 386.50│ 264.65│ 58.76│ 188.37│ -120.71│ -203.54│
│净利润 │ -495.43│ 412.37│ 124.05│ -6885.53│ -3691.37│ -2676.83│
│归属母公司净利润 │ -488.62│ 363.22│ 70.09│ -6955.19│ -3921.70│ -2999.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 116356.53│ 162777.54│ 208902.80│ 218667.33│ 181998.68│ 186377.77│
│经营活动现金流出 │ 108172.31│ 157859.74│ 202440.87│ 209684.31│ 176233.51│ 177976.42│
│经营活动现金流量净额│ 8184.22│ 4917.81│ 6461.93│ 8983.01│ 5765.17│ 8401.35│
│投资活动现金流入 │ 1116.54│ 301.54│ 235.13│ 788.40│ 439.48│ 739.24│
│投资活动现金流出 │ 1241.93│ 2277.04│ 4251.91│ 5829.03│ 10106.26│ 13851.47│
│投资活动现金流量净额│ -125.39│ -1975.50│ -4016.78│ -5040.63│ -9666.79│ -13112.22│
│筹资活动现金流入 │ 42842.90│ 51591.90│ 70551.49│ 103685.26│ 85197.86│ 88942.80│
│筹资活动现金流出 │ 52281.19│ 62507.19│ 70945.16│ 101107.18│ 84560.07│ 89256.13│
│筹资活动现金流量净额│ -9438.29│ -10915.29│ -393.67│ 2578.08│ 637.78│ -313.33│
│汇率变动对现金的影响│ -25.48│ -29.96│ -42.49│ -14.68│ 1.23│ 7.19│
│现金及等价物净增加额│ -1404.94│ -8002.95│ 2008.99│ 6505.78│ -3262.61│ -5017.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 116356.53│ 77078.82│ 42817.11│ 162777.54│ 129584.37│ 94319.36│
│经营活动现金流出 │ 108172.31│ 71063.27│ 36567.96│ 157859.74│ 126650.06│ 88035.37│
│经营活动现金流量净额│ 8184.22│ 6015.54│ 6249.15│ 4917.81│ 2934.31│ 6283.99│
│投资活动现金流入 │ 1116.54│ 1113.18│ 18.17│ 301.54│ 37.63│ 10.82│
│投资活动现金流出 │ 1241.93│ 896.17│ 609.21│ 2277.04│ 2333.94│ 2185.55│
│投资活动现金流量净额│ -125.39│ 217.00│ -591.04│ -1975.50│ -2296.31│ -2174.73│
│筹资活动现金流入 │ 42842.90│ 33128.00│ 24086.19│ 51591.90│ 40472.49│ 26995.97│
│筹资活动现金流出 │ 52281.19│ 43002.63│ 29070.90│ 62507.19│ 50639.60│ 36604.36│
│筹资活动现金流量净额│ -9438.29│ -9874.63│ -4984.71│ -10915.29│ -10167.10│ -9608.39│
│汇率变动对现金的影响│ -25.48│ -22.86│ -6.86│ -29.96│ -20.62│ -9.89│
│现金及等价物净增加额│ -1404.94│ -3664.95│ 666.55│ -8002.95│ -9549.73│ -5509.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 30959.22│ 21.96│ -1803.63│ 25.93│
│二季报 │ 42506.75│ 30.16│ -1195.72│ 17.19│
│三季报 │ 32960.28│ 23.38│ -922.34│ 13.26│
│四季报 │ 34532.67│ 24.50│ -3033.49│ 43.61│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 42169.90│ 21.91│ -405.48│ 24.45│
│二季报 │ 47150.77│ 24.49│ -1237.67│ 74.62│
│三季报 │ 40952.83│ 21.27│ -1181.36│ 71.23│
│四季报 │ 62230.01│ 32.33│ 1165.92│ -70.30│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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