财务分析☆ ◇603588 高能环境 更新日期：2026-10-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 120273.96│ 83809.54│ 48181.72│ 50464.14│ 69247.83│ 72625.30│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 48181.72│ 50464.14│ 69247.83│ 72625.30│
│净利润增长率(%) │ 86.15│ 73.94│ -4.52│ -27.13│ -4.65│ 32.03│
│扣非净利润(万) │ 114857.74│ 79433.25│ 32379.62│ 44225.53│ 65652.89│ 68836.63│
│营业总收(未调整:万) │ 1523869.21│ 1473225.72│ 1449954.51│ 1058036.64│ 877423.43│ 782677.13│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1449954.51│ 1058036.64│ 877423.43│ 782677.13│
│总营收同比增长率(%) │ 49.99│ 1.61│ 37.04│ 20.58│ 12.11│ 14.65│
│加权净资产收益率(%) │ 11.70│ 8.94│ 5.16│ 5.56│ 10.29│ 14.24│
│资产负债比率(%) │ 61.17│ 60.41│ 63.71│ 62.06│ 57.25│ 64.16│
│净利润现金含量(%) │ -14.24│ 140.01│ 157.63│ -188.76│ -64.39│ 83.57│
│基本每股收益(元) │ 0.8000│ 0.5500│ 0.3200│ 0.3300│ 0.5100│ 0.5800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.7540│ 0.5230│ 0.2130│ 0.2910│ 0.4850│ 0.6560│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.7896│ 0.5502│ 0.3163│ 0.3283│ 0.4539│ 0.6825│
│每股资本公积金(元) │ 2.4592│ 2.5166│ 2.5055│ 2.5750│ 2.5638│ 1.5347│
│每股未分配利润(元) │ 3.2152│ 2.6620│ 2.2095│ 2.3318│ 2.1116│ 2.5113│
│每股净资产(元) │ 6.7737│ 6.3332│ 5.9388│ 6.0493│ 5.8197│ 5.1628│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1125│ 0.7704│ 0.4986│ -0.6196│ -0.2923│ 0.5704│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 120273.96│ 102179.26│ 60273.43│ 83809.54│ 64611.03│ 50242.05│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 64611.03│ 50242.05│
│净利润增长率(%) │ 86.15│ 103.37│ 168.40│ 73.94│ 15.18│ 20.85│
│扣非净利润(万) │ 114857.74│ 97141.51│ 55157.94│ 79433.25│ 59958.28│ 45448.95│
│营业总收(未调整:万) │ 1523869.21│ 1031907.87│ 499229.82│ 1473225.72│ 1015969.00│ 670002.52│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1015969.00│ 670002.52│
│总营收同比增长率(%) │ 49.99│ 54.02│ 50.91│ 1.61│ -11.28│ -11.20│
│加权净资产收益率(%) │ 11.70│ 10.14│ 6.06│ 8.94│ 6.90│ 5.40│
│资产负债比率(%) │ 61.17│ 61.49│ 60.53│ 60.41│ 61.57│ 62.04│
│净利润现金含量(%) │ -14.24│ -59.39│ -125.69│ 140.01│ 56.80│ 68.98│
│基本每股收益(元) │ 0.8000│ 0.6790│ 0.3950│ 0.5500│ 0.4240│ 0.3290│
│每股收益-扣除(元) │ 0.7540│ 0.6460│ 0.3621│ 0.5230│ 0.3936│ 0.2980│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.7896│ 0.6708│ 0.3957│ 0.5502│ 0.4242│ 0.3298│
│每股资本公积金(元) │ 2.4592│ 2.4573│ 2.5168│ 2.5166│ 2.5122│ 2.5122│
│每股未分配利润(元) │ 3.2152│ 3.2341│ 3.0577│ 2.6620│ 2.5637│ 2.4693│
│每股净资产(元) │ 6.7737│ 6.8439│ 6.7278│ 6.3332│ 6.2881│ 6.2056│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1125│ -0.3984│ -0.4974│ 0.7704│ 0.2409│ 0.2275│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.45│ 1.34│ 1.23│ 1.17│ 1.28│ 1.10│
│速动比率 │ 0.80│ 0.79│ 0.77│ 0.73│ 0.95│ 0.92│
│资产负债比率(%) │ 61.17│ 60.41│ 63.71│ 62.06│ 57.25│ 64.16│
│产权比率 │ 1.77│ 1.69│ 1.92│ 1.78│ 1.46│ 2.02│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.11│ 0.07│ -0.09│ -0.06│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.45│ 1.40│ 1.41│ 1.34│ 1.32│ 1.29│
│速动比率 │ 0.80│ 0.79│ 0.76│ 0.79│ 0.77│ 0.80│
│资产负债比率(%) │ 61.17│ 61.49│ 60.53│ 60.41│ 61.57│ 62.04│
│产权比率 │ 1.77│ 1.79│ 1.71│ 1.69│ 1.75│ 1.77│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ -0.05│ -0.06│ 0.11│ 0.03│ 0.03│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.80│ 6.33│ 7.27│ 5.93│ 5.60│ 6.96│
│存货周转率 │ 1.80│ 2.14│ 2.46│ 2.29│ 3.45│ 4.85│
│流动资产周转率 │ 0.95│ 1.04│ 1.07│ 0.91│ 0.98│ 1.15│
│固定资产周转率 │ 4.04│ 3.71│ 3.75│ 3.78│ 5.40│ 6.99│
│总资产周转率 │ 0.54│ 0.54│ 0.54│ 0.43│ 0.44│ 0.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.80│ 3.98│ 1.94│ 6.33│ 4.66│ 3.05│
│存货周转率 │ 1.80│ 1.18│ 0.56│ 2.14│ 1.50│ 1.04│
│流动资产周转率 │ 0.95│ 0.64│ 0.32│ 1.04│ 0.72│ 0.48│
│固定资产周转率 │ 4.04│ 2.72│ 1.31│ 3.71│ 2.54│ 1.65│
│总资产周转率 │ 0.54│ 0.36│ 0.18│ 0.54│ 0.37│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 11.66│ 8.69│ 5.33│ 5.43│ 7.80│ 13.22│
│销售毛利率 │ 18.27│ 18.96│ 14.43│ 18.22│ 23.56│ 24.37│
│营业利润率 │ 10.32│ 7.90│ 4.28│ 5.34│ 9.52│ 11.61│
│销售净利率 │ 9.33│ 7.06│ 3.74│ 4.80│ 8.48│ 10.61│
│总资产净利率 │ 5.01│ 3.83│ 2.01│ 2.06│ 3.72│ 5.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 11.66│ 9.80│ 5.88│ 8.69│ 6.75│ 5.32│
│销售毛利率 │ 18.27│ 20.81│ 24.27│ 18.96│ 17.85│ 18.21│
│营业利润率 │ 10.32│ 12.97│ 17.00│ 7.90│ 8.16│ 9.07│
│销售净利率 │ 9.33│ 11.80│ 14.47│ 7.06│ 7.65│ 8.49│
│总资产净利率 │ 5.01│ 4.25│ 2.59│ 3.83│ 2.86│ 2.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 49.99│ 1.61│ 37.04│ 20.58│ 12.11│ 14.65│
│营业利润增长率 │ 89.83│ 87.79│ 9.81│ -32.40│ -8.05│ 25.31│
│净利润增长率 │ 86.15│ 73.94│ -4.52│ -27.13│ -4.65│ 32.03│
│净资产增长率 │ 6.95│ 6.64│ -2.73│ 4.75│ 61.61│ 16.13│
│总资产增长率 │ 10.64│ -1.13│ 2.19│ 17.75│ 30.73│ 12.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 49.99│ 54.02│ 50.91│ 1.61│ -11.28│ -11.20│
│营业利润增长率 │ 89.83│ 120.22│ 199.89│ 87.79│ 18.34│ 27.19│
│净利润增长率 │ 86.15│ 103.37│ 168.40│ 73.94│ 15.18│ 20.85│
│净资产增长率 │ 6.95│ 8.06│ 6.23│ 6.64│ 5.88│ 4.49│
│总资产增长率 │ 10.64│ 12.68│ 7.28│ -1.13│ -0.39│ -0.86│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │公司金属资源循环│ 1523869.21│ 1015969.00│ 49.99│
│ │利用业务产能持续│ │ │ │
│ │提升以及抓住金属│ │ │ │
│ │价格上行的机遇，│ │ │ │
│ │实现收入及利润的│ │ │ │
│ │快速增长 │ │ │ │
│利润总额 │公司金属资源循环│ 156209.68│ 80143.60│ 94.91│
│ │利用业务产能持续│ │ │ │
│ │提升以及抓住金属│ │ │ │
│ │价格上行的机遇，│ │ │ │
│ │实现收入及利润的│ │ │ │
│ │快速增长 │ │ │ │
│归属于上市公│公司金属资源循环│ 120273.96│ 64611.03│ 86.15│
│司股东的净利│利用业务产能持续│ │ │ │
│润 │提升以及抓住金属│ │ │ │
│ │价格上行的机遇，│ │ │ │
│ │实现收入及利润的│ │ │ │
│ │快速增长 │ │ │ │
│归属于上市公│公司金属资源循环│ 114857.74│ 59958.28│ 91.56│
│司股东的扣除│利用业务产能持续│ │ │ │
│非经常性损益│提升以及抓住金属│ │ │ │
│的净利润 │价格上行的机遇，│ │ │ │
│ │实现收入及利润的│ │ │ │
│ │快速增长 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期加强回款│ -17131.30│ 36696.50│ -146.68│
│的现金流量净│管理，同时控制采│ │ │ │
│额 │购节奏 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │报告期为支持金属│ 334723.36│ 210157.35│ 59.27│
│ │资源化循环利用业│ │ │ │
│ │务的原料备货，融│ │ │ │
│ │资借款增加 │ │ │ │
│存货 │报告期金属资源化│ 786224.13│ 599695.75│ 31.10│
│ │循环利用业务原料│ │ │ │
│ │备货增加 │ │ │ │
│在建工程 │报告期金属资源循│ 16092.93│ 11078.82│ 45.26│
│ │环利用业务持续投│ │ │ │
│ │入开展技改，以及│ │ │ │
│ │矿业板块并购雪峰│ │ │ │
│ │山项目后开展前期│ │ │ │
│ │建设投入增加 │ │ │ │
│合同负债 │报告期收到的客户│ 33323.34│ 22866.79│ 45.73│
│ │预付货款增加 │ │ │ │
│衍生金融资产│报告期末将持有的│ ---│ 1787.50│ -100.00│
│ │期货合约平仓 │ │ │ │
│应收票据 │收到客户的商业承│ 303.14│ 613.68│ -50.60│
│ │兑票据于报告期内│ │ │ │
│ │到期承兑 │ │ │ │
│预付款项 │报告期预付的原料│ 117546.79│ 53898.22│ 118.09│
│ │采购款增加 │ │ │ │
│其他非流动资│报告期资源循环利│ 7092.78│ 4245.92│ 67.05│
│产 │用业务及雪峰山项│ │ │ │
│ │目前期建设支付的│ │ │ │
│ │设备采购款增加 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期收到的客户│ 1966.72│ 1486.09│ 32.34│
│ │预付货款增加 │ │ │ │
│其他综合收益│报告期海外主体的│ -248.67│ 29.86│ -932.86│
│ │外币报表折算差额│ │ │ │
│ │的变化 │ │ │ │
│营业收入 │金属资源循环利用│ 1031907.87│ 670002.52│ 54.02│
│ │业务产能提升及抓│ │ │ │
│ │住金属资源价格上│ │ │ │
│ │行的机遇 │ │ │ │
│营业成本 │金属资源循环利用│ 817168.45│ 547996.24│ 49.12│
│ │业务营业收入增加│ │ │ │
│经营活动产生│金属资源循环利用│ -60680.46│ 34658.51│ -275.08│
│的现金流量净│业务产能不断提升│ │ │ │
│额 │，备货量适当增加│ │ │ │
│投资活动产生│处置持有的玉禾田│ -18332.14│ 13263.35│ -238.22│
│的现金流量净│股权，收回部分投│ │ │ │
│额 │资款。本报告期金│ │ │ │
│ │属资源循环利用业│ │ │ │
│ │务持续投入开展技│ │ │ │
│ │改，此外本期支付│ │ │ │
│ │矿业子公司并购款│ │ │ │
│ │及矿业前期建设投│ │ │ │
│ │入增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期为支持金属│ 173951.71│ -61255.01│ 383.98│
│的现金流量净│资源化循环利用业│ │ │ │
│额 │务的原料备货，融│ │ │ │
│ │资借款增加 │ │ │ │
│其他收益 │报告期收到的政府│ 4271.11│ 6752.79│ -36.75│
│ │补助减少 │ │ │ │
│投资收益 │去年同期处置玉禾│ 2632.99│ 9757.80│ -73.02│
│ │田股权取得了投资│ │ │ │
│ │收益 │ │ │ │
│公允价值变动│去年持有的玉禾田│ 271.75│ -3725.20│ 107.30│
│损益 │股权公允价值变动│ │ │ │
│信用减值损失│应收账款增加，计│ -3266.71│ 3382.11│ -196.59│
│ │提的坏账准备增加│ │ │ │
│资产减值损失│本期计提的存货跌│ -3030.06│ 386.12│ -884.74│
│ │价准备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│去年同期处置部分│ 10.63│ -539.32│ 101.97│
│ │土地使用权及地上│ │ │ │
│ │建筑物的亏损 │ │ │ │
│营业外支出 │去年同期子公司重│ 1063.64│ 2108.22│ -49.55│
│ │庆耀辉因污染环境│ │ │ │
│ │支付了罚金及赔偿│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│所得税费用 │本期金属资源循环│ 11292.73│ 1984.86│ 468.94│
│ │业务快速增长，利│ │ │ │
│ │润增加，计提的所│ │ │ │
│ │得税费用增加 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
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│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 291321.38│ 210157.35│ 202298.59│ 186587.84│ 159699.38│ 85550.77│
│存货 │ 780861.29│ 599695.75│ 516527.09│ 493128.01│ 263795.90│ 124564.64│
│应收票据及应收账款 │ 277040.42│ 248973.97│ 218349.82│ 182062.92│ 175594.55│ 138483.86│
│合同资产 │ 163792.38│ 204966.61│ 268895.20│ 286355.52│ 245824.29│ 261269.20│
│预付款项 │ 129647.12│ 53898.22│ 59934.13│ 32074.49│ 62653.97│ 23221.62│
│其他应收款 │ 30782.52│ 37151.13│ 25662.46│ 21645.45│ 23961.47│ 30204.41│
│流动资产合计 │ 1743958.80│ 1453776.69│ 1388759.90│ 1310941.13│ 1025108.32│ 761810.39│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 15185.93│ 18064.32│ 21684.40│ 84314.74│ 85184.20│ 94407.32│
│固定资产净额 │ 371477.82│ 383402.58│ 410990.05│ 362128.19│ 198187.25│ 126574.16│
│在建工程 │ 21190.86│ 11078.82│ 13858.75│ 32318.91│ 94841.20│ 36410.39│
│无形资产 │ 737151.07│ 740334.61│ 775868.04│ 781097.28│ 758509.24│ 615311.30│
│商誉 │ 50092.06│ 50252.18│ 56872.66│ 64256.47│ 57992.31│ 56439.97│
│非流动资产合计 │ 1238616.89│ 1242071.23│ 1338017.44│ 1357349.67│ 1240904.69│ 971533.31│
│资产总计 │ 2982575.69│ 2695847.92│ 2726777.34│ 2668290.80│ 2266013.01│ 1733343.69│
│应付票据及应付账款 │ 204629.52│ 239670.96│ 288240.82│ 317506.07│ 285921.61│ 234033.77│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 46196.40│ 22866.79│ 25984.12│ 18198.53│ 11665.05│ 9822.98│
│流动负债 │ 1202956.88│ 1082334.75│ 1131715.24│ 1115764.30│ 799076.01│ 692820.34│
│长期借款 │ 494917.93│ 433453.12│ 482376.78│ 495634.00│ 466561.70│ 406961.77│
│长期应付款 │ 76125.74│ 64480.70│ 75022.35│ 8109.18│ 6680.62│ ---│
│非流动负债 │ 621400.30│ 546151.58│ 605464.25│ 540107.57│ 498218.67│ 419234.74│
│负债合计 │ 1824357.18│ 1628486.33│ 1737179.48│ 1655871.88│ 1297294.68│ 1112055.08│
│实收资本 │ 152323.45│ 152323.45│ 152323.45│ 153735.89│ 152551.89│ 106403.96│
│资本公积金 │ 374593.13│ 383333.50│ 381643.89│ 395875.45│ 391105.08│ 163297.37│
│盈余公积 │ 37876.16│ 37876.16│ 33665.39│ 29198.72│ 24858.42│ 17983.24│
│未分配利润 │ 489754.65│ 405492.09│ 336555.96│ 358478.16│ 322123.28│ 267208.22│
│少数股东权益 │ 126430.41│ 102661.17│ 84986.56│ 82430.23│ 80905.76│ 71946.67│
│归属母公司权益 │ 1031788.10│ 964700.43│ 904611.30│ 929988.69│ 887812.57│ 549341.94│
│股东权益合计 │ 1158218.51│ 1067361.59│ 989597.86│ 1012418.92│ 968718.33│ 621288.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 291321.38│ 334723.36│ 242405.90│ 210157.35│ 177853.59│ 184199.03│
│存货 │ 780861.29│ 786224.13│ 754407.69│ 599695.75│ 599727.08│ 539012.49│
│应收票据及应收账款 │ 277040.42│ 269848.46│ 269276.88│ 248973.97│ 219123.17│ 221830.58│
│合同资产 │ 163792.38│ 177451.84│ 167753.09│ 204966.61│ 242214.44│ 262578.42│
│预付款项 │ 129647.12│ 117546.79│ 99640.00│ 53898.22│ 71177.46│ 73960.60│
│其他应收款 │ 30782.52│ 31458.72│ 34069.02│ 37151.13│ 29453.57│ 35059.14│
│流动资产合计 │ 1743958.80│ 1795254.26│ 1644119.87│ 1453776.69│ 1438986.30│ 1412280.81│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 15185.93│ 15481.03│ 17956.61│ 18064.32│ 21640.44│ 21828.96│
│固定资产净额 │ 371477.82│ 376288.38│ 377967.68│ 383402.58│ 388654.94│ 401021.51│
│在建工程 │ 21190.86│ 16092.93│ 13231.67│ 11078.82│ 19923.38│ 14936.53│
│无形资产 │ 737151.07│ 743218.26│ 749202.16│ 740334.61│ 748773.22│ 758114.49│
│商誉 │ 50092.06│ 50092.06│ 50252.18│ 50252.18│ 56580.73│ 56580.73│
│非流动资产合计 │ 1238616.89│ 1242333.94│ 1248032.42│ 1242071.23│ 1277104.85│ 1291129.28│
│资产总计 │ 2982575.69│ 3037588.19│ 2892152.29│ 2695847.92│ 2716091.15│ 2703410.09│
│应付票据及应付账款 │ 204629.52│ 219181.97│ 228443.82│ 239670.96│ 238365.67│ 251498.38│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 46196.40│ 33323.34│ 29691.05│ 22866.79│ 23575.74│ 25131.00│
│流动负债 │ 1202956.88│ 1281347.51│ 1167320.06│ 1082334.75│ 1092569.59│ 1092140.13│
│长期借款 │ 494917.93│ 455619.49│ 456487.53│ 433453.12│ 452049.69│ 452354.87│
│长期应付款 │ 76125.74│ 81115.49│ 77846.77│ 64480.70│ 77913.68│ 82900.80│
│非流动负债 │ 621400.30│ 586340.20│ 583260.74│ 546151.58│ 579808.36│ 585093.14│
│负债合计 │ 1824357.18│ 1867687.70│ 1750580.79│ 1628486.33│ 1672377.95│ 1677233.27│
│实收资本 │ 152323.45│ 152323.45│ 152323.45│ 152323.45│ 152323.45│ 152323.45│
│资本公积金 │ 374593.13│ 374301.17│ 383365.58│ 383333.50│ 382665.74│ 382665.74│
│盈余公积 │ 37876.16│ 37876.16│ 37876.16│ 37876.16│ 33665.39│ 33665.39│
│未分配利润 │ 489754.65│ 492631.33│ 465765.52│ 405492.09│ 390504.35│ 376135.37│
│少数股东权益 │ 126430.41│ 127408.34│ 116775.89│ 102661.17│ 85895.14│ 80921.88│
│归属母公司权益 │ 1031788.10│ 1042492.15│ 1024795.61│ 964700.43│ 957818.06│ 945254.93│
│股东权益合计 │ 1158218.51│ 1169900.49│ 1141571.50│ 1067361.59│ 1043713.20│ 1026176.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1523869.21│ 1473225.72│ 1449954.51│ 1058036.64│ 877423.43│ 782677.13│
│营业总成本 │ 1366191.34│ 1357855.20│ 1404455.15│ 1012756.94│ 798952.24│ 696498.52│
│营业税金及附加 │ 6372.16│ 7995.97│ 6876.72│ 6634.49│ 5049.84│ 4464.47│
│销售费用 │ 7621.05│ 10642.42│ 9768.29│ 14358.67│ 12169.86│ 9822.15│
│财务费用 │ 32201.34│ 45613.98│ 45075.34│ 43683.85│ 33847.57│ 28170.18│
│管理费用 │ 37612.64│ 53868.96│ 51092.70│ 50451.35│ 42113.67│ 37396.38│
│资产减值损失 │ -3380.72│ -10582.51│ -12216.05│ -7778.91│ -3150.27│ -4097.94│
│公允价值变动净收益 │ 247.20│ -2497.63│ 7465.88│ 497.68│ -1791.10│ -99.23│
│投资收益 │ 2718.86│ 8723.52│ 12084.73│ 12076.22│ 7141.15│ 10059.63│
│营业利润 │ 157297.11│ 116457.43│ 62016.27│ 56476.47│ 83540.12│ 90857.37│
│营业外收入 │ 374.46│ 853.27│ 786.31│ 871.45│ 408.95│ 357.04│
│营业外支出 │ 1461.89│ 5280.58│ 2016.68│ 1383.81│ 1056.05│ 2756.80│
│利润总额 │ 156209.68│ 112030.12│ 60785.90│ 55964.12│ 82893.02│ 88457.61│
│所得税 │ 14016.13│ 8087.89│ 6533.64│ 5147.71│ 8456.86│ 5399.30│
│净利润 │ 142193.56│ 103942.23│ 54252.26│ 50816.40│ 74436.16│ 83058.31│
│归属母公司净利润 │ 120273.96│ 83809.54│ 48181.72│ 50464.14│ 69247.83│ 72625.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1523869.21│ 1031907.87│ 499229.82│ 1473225.72│ 1015969.00│ 670002.52│
│营业总成本 │ 1366191.34│ 898939.10│ 419945.66│ 1357855.20│ 950038.43│ 625232.01│
│营业税金及附加 │ 6372.16│ 4378.93│ 1944.06│ 7995.97│ 4974.96│ 3574.97│
│销售费用 │ 7621.05│ 5367.28│ 2757.62│ 10642.42│ 8107.70│ 5006.38│
│财务费用 │ 32201.34│ 21009.72│ 10143.81│ 45613.98│ 35641.27│ 24908.41│
│管理费用 │ 37612.64│ 25209.21│ 13210.58│ 53868.96│ 36952.34│ 21568.96│
│资产减值损失 │ -3380.72│ -3030.06│ 225.55│ -10582.51│ 425.85│ 386.12│
│公允价值变动净收益 │ 247.20│ 271.75│ 338.45│ -2497.63│ -3130.70│ -3725.20│
│投资收益 │ 2718.86│ 2632.99│ 5105.55│ 8723.52│ 8863.98│ 9757.80│
│营业利润 │ 157297.11│ 133858.49│ 84870.02│ 116457.43│ 82863.68│ 60784.81│
│营业外收入 │ 374.46│ 256.62│ 55.77│ 853.27│ 276.76│ 197.71│
│营业外支出 │ 1461.89│ 1063.64│ 119.66│ 5280.58│ 2996.84│ 2108.22│
│利润总额 │ 156209.68│ 133051.47│ 84806.13│ 112030.12│ 80143.60│ 58874.31│
│所得税 │ 14016.13│ 11292.73│ 12557.14│ 8087.89│ 2397.25│ 1984.86│
│净利润 │ 142193.56│ 121758.75│ 72248.99│ 103942.23│ 77746.35│ 56889.45│
│归属母公司净利润 │ 120273.96│ 102179.26│ 60273.43│ 83809.54│ 64611.03│ 50242.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1812648.89│ 1711797.99│ 1635120.73│ 1249811.22│ 983798.12│ 844608.89│
│经营活动现金流出 │ 1829780.18│ 1594454.33│ 1559169.76│ 1345069.61│ 1028389.42│ 783917.06│
│经营活动现金流量净额│ -17131.30│ 117343.66│ 75950.97│ -95258.39│ -44591.30│ 60691.83│
│投资活动现金流入 │ 14957.53│ 58353.66│ 57789.32│ 64508.30│ 82402.31│ 10952.50│
│投资活动现金流出 │ 49467.37│ 38807.84│ 108587.38│ 186800.90│ 343711.78│ 215719.22│
│投资活动现金流量净额│ -34509.85│ 19545.82│ -50798.06│ -122292.60│ -261309.47│ -204766.71│
│筹资活动现金流入 │ 1130048.04│ 847666.71│ 1083890.95│ 802153.90│ 935215.77│ 373613.75│
│筹资活动现金流出 │ 1021462.60│ 972987.06│ 1094953.55│ 575416.60│ 573000.86│ 286438.84│
│筹资活动现金流量净额│ 108585.44│ -125320.35│ -11062.60│ 226737.30│ 362214.91│ 87174.91│
│汇率变动对现金的影响│ 602.98│ -47.91│ -382.51│ -17.31│ 114.86│ 1.61│
│现金及等价物净增加额│ 57547.28│ 11521.22│ 13707.80│ 9168.99│ 56429.01│ -56898.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1812648.89│ 1280405.76│ 584992.33│ 1711797.99│ 1143862.03│ 740422.08│
│经营活动现金流出 │ 1829780.18│ 1341086.23│ 660752.62│ 1594454.33│ 1107165.53│ 705763.57│
│经营活动现金流量净额│ -17131.30│ -60680.46│ -75760.29│ 117343.66│ 36696.50│ 34658.51│
│投资活动现金流入 │ 14957.53│ 12144.25│ 10226.39│ 58353.66│ 47042.75│ 32569.22│
│投资活动现金流出 │ 49467.37│ 30476.39│ 16571.22│ 38807.84│ 30834.02│ 19305.87│
│投资活动现金流量净额│ -34509.85│ -18332.14│ -6344.83│ 19545.82│ 16208.72│ 13263.35│
│筹资活动现金流入 │ 1130048.04│ 829642.22│ 524596.57│ 847666.71│ 774113.04│ 596340.92│
│筹资活动现金流出 │ 1021462.60│ 655690.50│ 405917.85│ 972987.06│ 842725.12│ 657595.92│
│筹资活动现金流量净额│ 108585.44│ 173951.71│ 118678.72│ -125320.35│ -68612.08│ -61255.01│
│汇率变动对现金的影响│ 602.98│ 457.28│ -99.53│ -47.91│ -28.10│ -2.80│
│现金及等价物净增加额│ 57547.28│ 95396.39│ 36474.07│ 11521.22│ -15734.96│ -13335.95│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 330816.91│ 22.46│ 22456.30│ 26.79│
│二季报 │ 339185.61│ 23.02│ 27785.75│ 33.15│
│三季报 │ 345966.47│ 23.48│ 14368.98│ 17.14│
│四季报 │ 457256.72│ 31.04│ 19198.51│ 22.91│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 312507.41│ 21.55│ 19400.66│ 40.27│
│二季报 │ 442033.32│ 30.49│ 22174.72│ 46.02│
│三季报 │ 390546.69│ 26.94│ 14520.93│ 30.14│
│四季报 │ 304867.09│ 21.03│ -7914.59│ -16.43│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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