财务分析☆ ◇603628 清源股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 5372.62│ 5743.42│ 9016.44│ 16905.87│ 10938.08│ 4736.97│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 9016.44│ 16905.87│ 10938.08│ 4736.97│
│净利润增长率(%) │ -45.86│ -36.30│ -46.67│ 54.56│ 130.91│ -30.77│
│扣非净利润(万) │ 5113.73│ 6102.03│ 7981.77│ 16459.12│ 11393.32│ 4471.54│
│营业总收(未调整:万) │ 137251.14│ 208782.55│ 191909.86│ 193645.43│ 144193.22│ 101798.21│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 191909.86│ 193645.43│ 144193.22│ 101798.21│
│总营收同比增长率(%) │ -18.09│ 8.79│ -0.90│ 34.30│ 41.65│ 13.05│
│加权净资产收益率(%) │ 3.99│ 4.42│ 7.09│ 14.43│ 10.46│ 4.87│
│资产负债比率(%) │ 61.03│ 59.90│ 57.90│ 49.73│ 51.08│ 51.34│
│净利润现金含量(%) │ 382.88│ -285.93│ 204.20│ 31.97│ 111.35│ 135.75│
│基本每股收益(元) │ 0.1975│ 0.2100│ 0.3300│ 0.6200│ 0.4000│ 0.1700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1876│ 0.2200│ 0.2900│ 0.6000│ 0.4200│ 0.1600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1971│ 0.2103│ 0.3293│ 0.6175│ 0.3995│ 0.1730│
│每股资本公积金(元) │ 1.3867│ 1.3904│ 1.3987│ 1.4440│ 1.4438│ 1.4438│
│每股未分配利润(元) │ 2.3998│ 2.2420│ 2.0963│ 1.9184│ 1.4354│ 1.0954│
│每股净资产(元) │ 4.9097│ 4.7577│ 4.6664│ 4.5419│ 4.0153│ 3.6244│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7545│ -0.6013│ 0.6724│ 0.1974│ 0.4448│ 0.2349│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 5372.62│ 2105.53│ 450.00│ 5743.42│ 9924.45│ 8677.77│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 9924.45│ 8677.77│
│净利润增长率(%) │ -45.86│ -75.74│ -85.93│ -36.30│ 1.42│ 62.44│
│扣非净利润(万) │ 5113.73│ 1903.87│ 332.42│ 6102.03│ 9671.36│ 8597.22│
│营业总收(未调整:万) │ 137251.14│ 81789.78│ 36907.78│ 208782.55│ 167554.51│ 120536.20│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 167554.51│ 120536.20│
│总营收同比增长率(%) │ -18.09│ -32.15│ 2.26│ 8.79│ 27.00│ 37.98│
│加权净资产收益率(%) │ 3.99│ 1.58│ 0.34│ 4.42│ 7.47│ 6.58│
│资产负债比率(%) │ 61.03│ 61.81│ 58.65│ 59.90│ 61.89│ 62.94│
│净利润现金含量(%) │ 382.88│ 210.84│ -1254.09│ -285.93│ -96.64│ -181.81│
│基本每股收益(元) │ 0.1975│ 0.0774│ 0.0165│ 0.2100│ 0.3628│ 0.3171│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1876│ 0.0700│ 0.0122│ 0.2200│ 0.3541│ 0.3141│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1971│ 0.0771│ 0.0165│ 0.2103│ 0.3633│ 0.3169│
│每股资本公积金(元) │ 1.3867│ 1.3926│ 1.3915│ 1.3904│ 1.3975│ 1.4044│
│每股未分配利润(元) │ 2.3998│ 2.2761│ 2.2584│ 2.2420│ 2.3986│ 2.3473│
│每股净资产(元) │ 4.9097│ 4.8182│ 4.7991│ 4.7577│ 4.9128│ 4.8543│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7545│ 0.1626│ -0.2066│ -0.6013│ -0.3511│ -0.5762│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 2.09│ 2.25│ 1.58│ 1.75│ 1.76│ 1.47│
│速动比率 │ 1.80│ 1.99│ 1.32│ 1.46│ 1.49│ 1.22│
│资产负债比率(%) │ 61.03│ 59.90│ 57.90│ 49.73│ 51.08│ 51.34│
│产权比率 │ 1.57│ 1.50│ 1.38│ 0.99│ 1.05│ 1.06│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.19│ -0.18│ 0.16│ 0.07│ 0.16│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.09│ 2.07│ 2.46│ 2.25│ 2.05│ 1.96│
│速动比率 │ 1.80│ 1.79│ 2.15│ 1.99│ 1.84│ 1.75│
│资产负债比率(%) │ 61.03│ 61.81│ 58.65│ 59.90│ 61.89│ 62.94│
│产权比率 │ 1.57│ 1.62│ 1.42│ 1.50│ 1.63│ 1.71│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.19│ 0.04│ -0.07│ -0.18│ -0.09│ -0.13│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.36│ 2.19│ 2.30│ 2.86│ 2.69│ 2.41│
│存货周转率 │ 3.72│ 6.49│ 5.90│ 7.11│ 5.77│ 5.08│
│流动资产周转率 │ 0.64│ 1.09│ 1.23│ 1.48│ 1.20│ 0.94│
│固定资产周转率 │ 1.34│ 1.99│ 2.00│ 2.37│ 1.90│ 1.32│
│总资产周转率 │ 0.40│ 0.66│ 0.69│ 0.82│ 0.67│ 0.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.36│ 0.80│ 0.36│ 2.19│ 1.62│ 1.17│
│存货周转率 │ 3.72│ 2.22│ 1.14│ 6.49│ 5.12│ 3.62│
│流动资产周转率 │ 0.64│ 0.38│ 0.18│ 1.09│ 0.82│ 0.58│
│固定资产周转率 │ 1.34│ 0.79│ 0.36│ 1.99│ 1.56│ 1.12│
│总资产周转率 │ 0.40│ 0.24│ 0.11│ 0.66│ 0.50│ 0.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.96│ 4.36│ 7.06│ 13.59│ 9.95│ 4.77│
│销售毛利率 │ 25.45│ 17.75│ 21.26│ 22.58│ 22.71│ 24.41│
│营业利润率 │ 3.49│ 2.49│ 6.19│ 10.42│ 10.18│ 5.85│
│销售净利率 │ 3.58│ 2.66│ 4.75│ 8.72│ 7.58│ 4.78│
│总资产净利率 │ 1.45│ 1.75│ 3.29│ 7.11│ 5.07│ 2.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.96│ 1.58│ 0.34│ 4.36│ 7.29│ 6.44│
│销售毛利率 │ 25.45│ 26.94│ 25.47│ 17.75│ 18.12│ 17.46│
│营业利润率 │ 3.49│ 2.55│ 1.47│ 2.49│ 6.24│ 7.57│
│销售净利率 │ 3.58│ 2.19│ 0.70│ 2.66│ 5.94│ 7.21│
│总资产净利率 │ 1.45│ 0.53│ 0.08│ 1.75│ 2.99│ 2.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -18.09│ 8.79│ -0.90│ 34.30│ 41.65│ 13.05│
│营业利润增长率 │ -54.16│ -56.30│ -41.17│ 37.49│ 146.60│ 11.85│
│净利润增长率 │ -45.86│ -36.30│ -46.67│ 54.56│ 130.91│ -30.77│
│净资产增长率 │ 2.98│ 3.14│ 2.74│ 13.11│ 10.79│ 4.02│
│总资产增长率 │ 5.59│ 8.10│ 22.74│ 9.94│ 10.14│ 3.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -18.09│ -32.15│ 2.26│ 8.79│ 27.00│ 37.98│
│营业利润增长率 │ -54.16│ -77.19│ -83.92│ -56.30│ -10.37│ 36.08│
│净利润增长率 │ -45.86│ -75.74│ -85.93│ -36.30│ 1.42│ 62.44│
│净资产增长率 │ 2.98│ 1.25│ 0.86│ 3.14│ 6.51│ 5.50│
│总资产增长率 │ 5.59│ 6.07│ -2.33│ 8.10│ 17.66│ 19.86│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│公司期末使用闲置│ 6310.15│ 4050.50│ 55.79│
│产 │募集资金进行现金│ │ │ │
│ │管理的金额增加 │ │ │ │
│应收票据 │公司期末6+9以外 │ 4598.84│ 8438.95│ -45.50│
│ │的银行承兑汇票持│ │ │ │
│ │有减少 │ │ │ │
│应收款项融资│公司期末6+9银行 │ 1104.07│ 2085.22│ -47.05│
│ │承兑汇票持有减少│ │ │ │
│其他应收款 │公司期末经营性备│ 2447.72│ 1771.86│ 38.14│
│ │用金及押金保证金│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│预付款项 │公司期末订单同比│ 8080.11│ 3949.45│ 104.59│
│ │增加，预付供应商│ │ │ │
│ │货款及工程款增加│ │ │ │
│合同资产 │公司期末未结算款│ 2849.26│ 4464.49│ -36.18│
│ │项减少 │ │ │ │
│存货 │报告期EPC项目增 │ 31545.67│ 23399.51│ 34.81│
│ │加 │ │ │ │
│在建工程 │公司期末募投项目│ 1357.18│ 490.50│ 176.69│
│ │持续投入增加 │ │ │ │
│其他非流动资│公司期末预付设备│ 1340.86│ 659.70│ 103.25│
│产 │款增加 │ │ │ │
│短期借款 │公司期末融资结构│ 6488.79│ 10248.62│ -36.69│
│ │调整 │ │ │ │
│应付账款 │公司期末应付货款│ 28885.30│ 17033.83│ 69.58│
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │公司期末预收款项│ 6114.37│ 3105.05│ 96.92│
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动负债│公司期末已背书未│ 653.61│ 2510.15│ -73.96│
│ │终止确认应收票据│ │ │ │
│ │重分类减少 │ │ │ │
│税金及附加 │收入的减少以及去│ 341.38│ 627.98│ -45.64│
│ │年同期留抵退税 │ │ │ │
│财务费用 │本期汇率变动汇兑│ 5578.84│ -1376.14│ 505.40│
│ │净损失增加 │ │ │ │
│投资收益 │锁汇业务产生的收│ 369.41│ 553.02│ -33.20│
│ │益减少 │ │ │ │
│公允价值变动│锁汇业务公允价值│ 294.16│ -40.09│ 833.74│
│收益 │变动 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期末应收账款│ -2198.63│ -1579.64│ -39.19│
│ │余额增加及账龄增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │利润减少，递延所│ -248.90│ 464.88│ -153.54│
│ │得税资产增加 │ │ │ │
│利润总额 │收入减少及汇兑损│ 4670.87│ 10412.13│ -55.14│
│ │失同比增加 │ │ │ │
│归属于上市公│收入减少及汇兑损│ 5372.62│ 9924.45│ -45.86│
│司股东的净利│失同比增加 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│收入减少及汇兑损│ 5113.73│ 9671.36│ -47.13│
│司股东的扣除│失同比增加 │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│购买商品、接受劳│ 20570.55│ -9591.24│ 314.47│
│的现金流量净│务支付的现金同比│ │ │ │
│额 │减少幅度大于销售│ │ │ │
│ │回款降幅 │ │ │ │
│投资活动产生│公司部分闲置募集│ -7186.69│ -18879.96│ 61.93│
│的现金流量净│资金现金管理到期│ │ │ │
│额 │收回 │ │ │ │
│筹资活动产生│去年同期公司发行│ -4861.64│ 43425.99│ -111.20│
│的现金流量净│可转债 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司报告期内销售│ 56456.27│ 37846.12│ 49.17│
│ │回款及往年应收账│ │ │ │
│ │款回收 │ │ │ │
│交易性金融资│公司期末使用闲置│ 270.46│ 4050.50│ -93.32│
│产 │募集资金进行现金│ │ │ │
│ │管理的金额减少 │ │ │ │
│应收票据 │公司期末6+9以外 │ 5103.22│ 8438.95│ -39.53│
│ │的银行承兑汇票持│ │ │ │
│ │有减少 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 104750.21│ 99088.24│ 5.71│
│应收款项融资│公司期末6+9银行 │ 219.34│ 2085.22│ -89.48│
│ │承兑汇票持有减少│ │ │ │
│预付款项 │公司期末订单同比│ 9783.62│ 3949.45│ 147.72│
│ │增加，预付供应商│ │ │ │
│ │货款增加 │ │ │ │
│存货 │--- │ 30409.66│ 23399.51│ 29.96│
│其他应收款 │公司期末经营性备│ 2757.75│ 1771.86│ 55.64│
│ │用金及押金保证金│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│合同资产 │公司期末未结算款│ 3007.29│ 4464.49│ -32.64│
│ │项减少 │ │ │ │
│其他流动资产│公司期末留抵进项│ 10272.34│ 18106.49│ -43.27│
│ │重分类减少 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 3616.52│ 3383.84│ 6.88│
│其他非流动金│公司本报告期对外│ 2000.00│ 0.00│ ---│
│融资产 │投资增加 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 101410.23│ 104637.30│ -3.08│
│在建工程 │公司期末募投项目│ 777.14│ 490.50│ 58.44│
│ │开工建设 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 5065.29│ 5404.28│ -6.27│
│其他非流动资│公司期末预付设备│ 1083.98│ 659.70│ 64.31│
│产 │款增加 │ │ │ │
│短期借款 │公司融资结构调整│ 20055.81│ 10248.62│ 95.69│
│应付账款 │公司期末应付货款│ 30479.34│ 17033.83│ 78.93│
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │公司期末预收款项│ 6318.81│ 3105.05│ 103.50│
│ │增加 │ │ │ │
│其他应付款 │公司期末费用预提│ 2803.63│ 4046.81│ -30.72│
│ │、销售返利及限制│ │ │ │
│ │性股票回购义务较│ │ │ │
│ │上年末减少 │ │ │ │
│其他流动负债│公司期末已背书未│ 678.18│ 2510.15│ -72.98│
│ │终止确认应收票据│ │ │ │
│ │重分类减少 │ │ │ │
│营业收入 │境内收入同比减少│ 81789.78│ 120536.20│ -32.15│
│营业成本 │境内收入减少，导│ 59751.79│ 99485.72│ -39.94│
│ │致与之对应的营业│ │ │ │
│ │成本相应降低 │ │ │ │
│税金及附加 │收入的减少以及去│ 210.80│ 363.40│ -41.99│
│ │年同期留抵退税 │ │ │ │
│销售费用 │加大对欧洲市场开│ 7835.30│ 7135.97│ 9.80│
│ │发投入及市场开发│ │ │ │
│ │费增长 │ │ │ │
│管理费用 │公司员工薪酬同比│ 3576.53│ 3410.25│ 4.88│
│ │增加 │ │ │ │
│财务费用 │本期汇率变动汇兑│ 4188.04│ -2789.27│ 250.15│
│ │净损失增加 │ │ │ │
│研发费用 │公司加大对产品的│ 2898.62│ 2481.18│ 16.82│
│ │研发投入 │ │ │ │
│经营活动产生│购买商品、接受劳│ 4439.37│ -15776.99│ 128.14│
│的现金流量净│务支付的现金同比│ │ │ │
│额 │减少幅度大于销售│ │ │ │
│ │回款降幅 │ │ │ │
│投资活动产生│公司部分闲置募集│ 10957.37│ -6729.79│ 262.82│
│的现金流量净│资金现金管理收回│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│去年同期公司发行│ 10152.26│ 48014.82│ -78.86│
│的现金流量净│可转债 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│公允价值变动│报告期内锁汇业务│ 300.00│ -183.18│ 263.78│
│损益 │公允价值变动 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期末应收账款│ -1789.32│ -1196.53│ -49.54│
│ │余额增加，同时部│ │ │ │
│ │分应收账款账龄延│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│资产减值损失│公司存货相应计提│ -35.28│ -396.54│ 91.10│
│ │减值损失减少 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期内期利润减│ 169.24│ 437.68│ -61.33│
│ │少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 44556.92│ 37846.12│ 35027.14│ 20581.17│ 33824.63│ 31066.08│
│存货 │ 31545.67│ 23399.51│ 29535.27│ 21707.68│ 20441.03│ 18201.91│
│应收票据及应收账款 │ 107626.40│ 107527.19│ 99390.56│ 76878.78│ 63875.69│ 49844.04│
│合同资产 │ 2849.26│ 4464.49│ 1999.81│ 2175.60│ 521.40│ 50.77│
│预付款项 │ 8080.11│ 3949.45│ 3029.27│ 2065.33│ 3007.61│ 2371.39│
│其他应收款 │ 2447.72│ 1771.86│ 2416.58│ 2798.21│ 3375.29│ 1683.62│
│流动资产合计 │ 222681.99│ 203200.82│ 179175.79│ 132116.67│ 130371.24│ 109880.57│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3805.99│ 3383.84│ 3337.55│ 2901.14│ 2517.63│ 2683.67│
│固定资产净额 │ 100758.51│ 104637.30│ 104744.32│ 87221.05│ 75927.67│ 75607.47│
│在建工程 │ 1357.18│ 490.50│ 1136.29│ 8786.01│ 1738.66│ 1597.94│
│无形资产 │ 2183.89│ 2266.45│ 2300.14│ 2402.97│ 1578.74│ 1331.24│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 125719.62│ 126745.72│ 126042.26│ 116560.84│ 95824.72│ 95495.25│
│资产总计 │ 348401.61│ 329946.54│ 305218.06│ 248677.52│ 226195.97│ 205375.82│
│应付票据及应付账款 │ 78105.75│ 58833.44│ 75980.71│ 39951.80│ 43476.40│ 41576.76│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6114.37│ 3105.05│ 4656.59│ 3849.73│ 1736.54│ 1096.18│
│流动负债 │ 106359.50│ 90475.82│ 113724.89│ 75536.69│ 73885.84│ 75004.77│
│长期借款 │ 50583.90│ 52484.15│ 51789.85│ 36910.05│ 29461.00│ 12100.00│
│长期应付款 │ 1596.38│ 1596.38│ 6487.47│ 6270.73│ 6043.17│ 13446.27│
│非流动负债 │ 106273.62│ 107159.16│ 62985.63│ 48136.70│ 41647.71│ 30433.68│
│负债合计 │ 212633.11│ 197634.98│ 176710.52│ 123673.40│ 115533.55│ 105438.45│
│实收资本 │ 27263.91│ 27310.37│ 27380.00│ 27380.00│ 27380.00│ 27380.00│
│资本公积金 │ 37807.43│ 37971.83│ 38297.24│ 39536.31│ 39530.73│ 39530.73│
│盈余公积 │ 5947.90│ 5947.90│ 5841.80│ 5093.10│ 3600.51│ 2931.06│
│未分配利润 │ 65428.19│ 61229.15│ 57397.74│ 52525.12│ 39302.24│ 29991.92│
│少数股东权益 │ 66.03│ 532.93│ 740.74│ 645.79│ 722.51│ 702.35│
│归属母公司权益 │ 135702.47│ 131778.62│ 127766.81│ 124358.32│ 109939.91│ 99235.02│
│股东权益合计 │ 135768.50│ 132311.55│ 128507.54│ 125004.12│ 110662.42│ 99937.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 44556.92│ 56456.27│ 34765.64│ 37846.12│ 62559.62│ 63184.59│
│存货 │ 31545.67│ 30409.66│ 25046.89│ 23399.51│ 24055.41│ 25362.87│
│应收票据及应收账款 │ 107626.40│ 109853.43│ 110684.24│ 107527.19│ 120272.16│ 118750.93│
│合同资产 │ 2849.26│ 3007.29│ 3075.07│ 4464.49│ 3367.32│ 6233.74│
│预付款项 │ 8080.11│ 9783.62│ 2567.21│ 3949.45│ 3459.77│ 6675.83│
│其他应收款 │ 2447.72│ 2757.75│ 1822.16│ 1771.86│ 2362.61│ 1873.22│
│流动资产合计 │ 222681.99│ 223030.16│ 196720.98│ 203200.82│ 227963.55│ 233203.53│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3805.99│ 3616.52│ 3461.91│ 3383.84│ 3562.43│ 3527.55│
│固定资产净额 │ 100758.51│ 101410.23│ 102987.91│ 104637.30│ 109869.28│ 111206.67│
│在建工程 │ 1357.18│ 777.14│ 443.18│ 490.50│ 472.67│ 424.02│
│无形资产 │ 2183.89│ 2216.43│ 2253.22│ 2266.45│ 2296.88│ 2242.72│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 125719.62│ 126947.99│ 125549.92│ 126745.72│ 131143.24│ 132619.09│
│资产总计 │ 348401.61│ 349978.14│ 322270.90│ 329946.54│ 359106.78│ 365822.62│
│应付票据及应付账款 │ 78105.75│ 66843.94│ 51750.19│ 58833.44│ 76249.12│ 83124.11│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6114.37│ 6318.81│ 3560.73│ 3105.05│ 4898.13│ 2567.06│
│流动负债 │ 106359.50│ 107665.09│ 79940.55│ 90475.82│ 110941.29│ 118913.67│
│长期借款 │ 50583.90│ 53344.51│ 53988.04│ 52484.15│ 52165.82│ 52560.08│
│长期应付款 │ 1596.38│ 1596.38│ 1596.38│ 1596.38│ 6642.13│ 6591.56│
│非流动负债 │ 106273.62│ 108671.04│ 109086.76│ 107159.16│ 111312.38│ 111349.73│
│负债合计 │ 212633.11│ 216336.13│ 189027.31│ 197634.98│ 222253.67│ 230263.40│
│实收资本 │ 27263.91│ 27310.64│ 27310.44│ 27310.37│ 27314.74│ 27380.00│
│资本公积金 │ 37807.43│ 38032.28│ 38002.37│ 37971.83│ 38173.53│ 38453.67│
│盈余公积 │ 5947.90│ 5947.90│ 5947.90│ 5947.90│ 5841.80│ 5841.80│
│未分配利润 │ 65428.19│ 62161.09│ 61679.15│ 61229.15│ 65516.29│ 64269.61│
│少数股东权益 │ 66.03│ 211.10│ 334.21│ 532.93│ 774.83│ 762.32│
│归属母公司权益 │ 135702.47│ 133430.91│ 132909.38│ 131778.62│ 136078.28│ 134796.90│
│股东权益合计 │ 135768.50│ 133642.01│ 133243.59│ 132311.55│ 136853.11│ 135559.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 137251.14│ 208782.55│ 191909.86│ 193645.43│ 144193.22│ 101798.21│
│营业总成本 │ 130950.35│ 201286.53│ 179808.80│ 172429.78│ 129627.51│ 96052.41│
│营业税金及附加 │ 341.38│ 972.59│ 600.54│ 421.69│ 379.14│ 430.65│
│销售费用 │ 12548.96│ 14678.89│ 11520.50│ 10850.93│ 6884.74│ 5331.54│
│财务费用 │ 5578.84│ 265.22│ 4884.56│ -297.15│ 2164.03│ 5914.10│
│管理费用 │ 5566.41│ 7590.98│ 6794.77│ 7221.64│ 6068.21│ 5234.90│
│资产减值损失 │ -157.55│ -806.97│ -474.95│ -430.67│ -491.16│ -142.95│
│公允价值变动净收益 │ 294.16│ -44.85│ 141.83│ -296.62│ -76.74│ ---│
│投资收益 │ 369.41│ 665.35│ 862.47│ 373.94│ 828.53│ 803.59│
│营业利润 │ 4793.63│ 5189.98│ 11875.63│ 20186.86│ 14682.08│ 5953.78│
│营业外收入 │ 6.62│ 66.44│ 249.04│ 247.86│ 73.52│ 80.64│
│营业外支出 │ 129.39│ 243.72│ 190.33│ 69.57│ 820.09│ 79.80│
│利润总额 │ 4670.87│ 5012.70│ 11934.35│ 20365.16│ 13935.52│ 5954.62│
│所得税 │ -248.90│ -531.84│ 2812.40│ 3487.10│ 3005.06│ 1086.78│
│净利润 │ 4919.77│ 5544.54│ 9121.95│ 16878.06│ 10930.46│ 4867.83│
│归属母公司净利润 │ 5372.62│ 5743.42│ 9016.44│ 16905.87│ 10938.08│ 4736.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 137251.14│ 81789.78│ 36907.78│ 208782.55│ 167554.51│ 120536.20│
│营业总成本 │ 130950.35│ 78461.08│ 36740.28│ 201286.53│ 156041.77│ 110087.26│
│营业税金及附加 │ 341.38│ 210.80│ 83.05│ 972.59│ 627.98│ 363.40│
│销售费用 │ 12548.96│ 7835.30│ 3724.23│ 14678.89│ 10591.25│ 7135.97│
│财务费用 │ 5578.84│ 4188.04│ 2123.09│ 265.22│ -1376.14│ -2789.27│
│管理费用 │ 5566.41│ 3576.53│ 1793.69│ 7590.98│ 5075.05│ 3410.25│
│资产减值损失 │ -157.55│ -35.28│ 136.89│ -806.97│ -248.17│ -396.54│
│公允价值变动净收益 │ 294.16│ 300.00│ 262.14│ -44.85│ -40.09│ -183.18│
│投资收益 │ 369.41│ 148.04│ -24.52│ 665.35│ 553.02│ 236.70│
│营业利润 │ 4793.63│ 2081.89│ 542.48│ 5189.98│ 10457.49│ 9125.88│
│营业外收入 │ 6.62│ 1.19│ 1.19│ 66.44│ 60.26│ 54.66│
│营业外支出 │ 129.39│ 119.38│ 119.18│ 243.72│ 105.62│ 53.32│
│利润总额 │ 4670.87│ 1963.70│ 424.49│ 5012.70│ 10412.13│ 9127.21│
│所得税 │ -248.90│ 169.24│ 167.12│ -531.84│ 464.88│ 437.68│
│净利润 │ 4919.77│ 1794.47│ 257.38│ 5544.54│ 9947.25│ 8689.53│
│归属母公司净利润 │ 5372.62│ 2105.53│ 450.00│ 5743.42│ 9924.45│ 8677.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 153208.34│ 193972.98│ 173379.79│ 191000.16│ 149327.09│ 102755.81│
│经营活动现金流出 │ 132637.78│ 210395.33│ 154968.30│ 185595.14│ 137147.82│ 96325.55│
│经营活动现金流量净额│ 20570.55│ -16422.35│ 18411.49│ 5405.02│ 12179.27│ 6430.26│
│投资活动现金流入 │ 22642.29│ 13381.35│ 701.98│ 739.01│ 417.53│ 19016.88│
│投资活动现金流出 │ 29828.98│ 37740.07│ 16514.93│ 24341.60│ 5962.52│ 17879.63│
│投资活动现金流量净额│ -7186.69│ -24358.72│ -15812.96│ -23602.59│ -5544.99│ 1137.25│
│筹资活动现金流入 │ 23012.00│ 71081.56│ 52656.54│ 28920.00│ 52386.41│ 49469.73│
│筹资活动现金流出 │ 27873.65│ 29338.86│ 46865.96│ 25361.83│ 55949.47│ 68985.67│
│筹资活动现金流量净额│ -4861.64│ 41742.70│ 5790.58│ 3558.17│ -3563.07│ -19515.94│
│汇率变动对现金的影响│ -805.60│ 2017.44│ -1907.20│ 1761.66│ 1620.50│ -1967.21│
│现金及等价物净增加额│ 7716.62│ 2979.07│ 6481.91│ -12877.74│ 4691.71│ -13915.64│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 153208.34│ 94318.40│ 39187.83│ 193972.98│ 150981.98│ 95750.10│
│经营活动现金流出 │ 132637.78│ 89879.02│ 44831.24│ 210395.33│ 160573.23│ 111527.09│
│经营活动现金流量净额│ 20570.55│ 4439.37│ -5643.41│ -16422.35│ -9591.24│ -15776.99│
│投资活动现金流入 │ 22642.29│ 22660.15│ 10568.36│ 13381.35│ 3010.72│ 295.12│
│投资活动现金流出 │ 29828.98│ 11702.78│ 6033.37│ 37740.07│ 21890.68│ 7024.92│
│投资活动现金流量净额│ -7186.69│ 10957.37│ 4534.99│ -24358.72│ -18879.96│ -6729.79│
│筹资活动现金流入 │ 23012.00│ 20638.22│ 2594.62│ 71081.56│ 64981.00│ 62481.00│
│筹资活动现金流出 │ 27873.65│ 10485.95│ 1174.89│ 29338.86│ 21555.01│ 14466.18│
│筹资活动现金流量净额│ -4861.64│ 10152.26│ 1419.74│ 41742.70│ 43425.99│ 48014.82│
│汇率变动对现金的影响│ -805.60│ -419.33│ -317.63│ 2017.44│ 794.23│ 831.49│
│现金及等价物净增加额│ 7716.62│ 25129.67│ -6.32│ 2979.07│ 15749.03│ 26339.52│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 36092.97│ 17.29│ 3198.84│ 55.70│
│二季报 │ 84443.23│ 40.45│ 5478.94│ 95.39│
│三季报 │ 47018.32│ 22.52│ 1246.68│ 21.71│
│四季报 │ 41228.04│ 19.75│ -4181.03│ -72.80│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 34762.04│ 18.11│ 1096.10│ 12.16│
│二季报 │ 52596.35│ 27.41│ 4246.15│ 47.09│
│三季报 │ 44578.45│ 23.23│ 4442.83│ 49.27│
│四季报 │ 59973.03│ 31.25│ -768.64│ -8.52│
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