财务分析☆ ◇603682 锦和商管 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 2945.74│ -11885.97│ 1475.32│ 9883.55│ 9703.74│ 12406.42│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 1475.32│ 9883.55│ 9703.74│ 12406.42│
│净利润增长率(%) │ -65.69│ -905.66│ -85.07│ 1.85│ -21.78│ -20.54│
│扣非净利润(万) │ -155.41│ -21760.21│ -9580.64│ 4093.02│ 3934.55│ 6779.05│
│营业总收(未调整:万) │ 67064.36│ 94661.67│ 100797.07│ 103197.44│ 88174.88│ 90875.95│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 100797.07│ 103197.44│ 88174.88│ 90875.95│
│总营收同比增长率(%) │ -8.02│ -6.09│ -2.33│ 17.04│ -2.97│ 22.93│
│加权净资产收益率(%) │ 4.27│ -13.54│ 1.34│ 8.62│ 8.68│ 11.18│
│资产负债比率(%) │ 84.47│ 84.10│ 80.83│ 78.83│ 76.63│ 76.66│
│净利润现金含量(%) │ 1412.94│ -543.01│ 4936.64│ 651.52│ 600.16│ 340.29│
│基本每股收益(元) │ 0.0600│ -0.2500│ 0.0300│ 0.2100│ 0.2100│ 0.2600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0033│ -0.4600│ -0.2000│ 0.0900│ 0.0800│ 0.1400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0623│ -0.2516│ 0.0312│ 0.2092│ 0.2054│ 0.2626│
│每股资本公积金(元) │ 1.2500│ 1.2500│ 1.2493│ 1.2727│ 1.2702│ 1.2677│
│每股未分配利润(元) │ -1.1497│ -0.9921│ -0.3783│ -0.1594│ -0.1218│ -0.0766│
│每股净资产(元) │ 1.4193│ 1.5770│ 2.1579│ 2.3700│ 2.3784│ 2.3905│
│每股经营现金流量(元)│ 0.8809│ 1.3660│ 1.5414│ 1.3628│ 1.2325│ 0.8935│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 2945.74│ 2285.26│ 911.25│ -11885.97│ 8586.88│ 7545.24│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 8586.88│ 7545.24│
│净利润增长率(%) │ -65.69│ -69.71│ -83.09│ -905.66│ 127.98│ 224.95│
│扣非净利润(万) │ -155.41│ 242.86│ -143.06│ -21760.21│ 17.61│ 113.02│
│营业总收(未调整:万) │ 67064.36│ 45422.90│ 22721.54│ 94661.67│ 72915.73│ 49072.63│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 72915.73│ 49072.63│
│总营收同比增长率(%) │ -8.02│ -7.44│ -5.79│ -6.09│ -5.89│ -5.18│
│加权净资产收益率(%) │ 4.27│ 3.24│ 1.40│ -13.54│ 8.54│ 7.38│
│资产负债比率(%) │ 84.47│ 84.77│ 85.56│ 84.10│ 79.93│ 79.72│
│净利润现金含量(%) │ 1412.94│ 1179.47│ 1452.11│ -543.01│ 532.44│ 420.97│
│基本每股收益(元) │ 0.0600│ 0.0500│ 0.0200│ -0.2500│ 0.1800│ 0.1600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0033│ 0.0100│ -0.0030│ -0.4600│ 0.0004│ 0.0020│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0623│ 0.0484│ 0.0193│ -0.2516│ 0.1817│ 0.1597│
│每股资本公积金(元) │ 1.2500│ 1.2500│ 1.2500│ 1.2500│ 1.2500│ 1.2500│
│每股未分配利润(元) │ -1.1497│ -1.1637│ -1.1928│ -0.9921│ -0.5265│ -0.4386│
│每股净资产(元) │ 1.4193│ 1.4053│ 1.3762│ 1.5770│ 2.0102│ 2.0982│
│每股经营现金流量(元)│ 0.8809│ 0.5705│ 0.2800│ 1.3660│ 0.9676│ 0.6722│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.67│ 0.65│ 0.58│ 0.50│ 0.63│ 0.58│
│速动比率 │ 0.67│ 0.65│ 0.58│ 0.50│ 0.63│ 0.58│
│资产负债比率(%) │ 84.47│ 84.10│ 80.83│ 78.83│ 76.63│ 76.66│
│产权比率 │ 5.22│ 5.14│ 4.35│ 3.97│ 3.59│ 3.64│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.63│ 0.86│ 0.79│ 0.71│ 0.67│ 0.54│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.67│ 0.60│ 0.56│ 0.65│ 0.60│ 0.62│
│速动比率 │ 0.67│ 0.60│ 0.56│ 0.65│ 0.60│ 0.62│
│资产负债比率(%) │ 84.47│ 84.77│ 85.56│ 84.10│ 79.93│ 79.72│
│产权比率 │ 5.22│ 5.35│ 5.71│ 5.14│ 4.08│ 4.04│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.63│ 0.39│ 0.19│ 0.86│ 0.60│ 0.41│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.14│ 5.89│ 9.71│ 12.65│ 13.27│ 25.98│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ 1.46│ 1.87│ 2.05│ 2.06│ 1.76│ 1.52│
│固定资产周转率 │ 304.94│ 354.64│ 313.05│ 233.99│ 152.41│ 131.58│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.19│ 0.18│ 0.19│ 0.17│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.14│ 2.19│ 1.12│ 5.89│ 4.56│ 3.32│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ 1.46│ 1.01│ 0.51│ 1.87│ 1.49│ 0.97│
│固定资产周转率 │ 304.94│ 204.89│ 99.91│ 354.64│ 280.80│ 180.87│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.10│ 0.05│ 0.19│ 0.14│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.39│ -15.95│ 1.45│ 8.83│ 8.64│ 10.98│
│销售毛利率 │ 25.83│ 24.04│ 25.82│ 28.68│ 40.57│ 39.30│
│营业利润率 │ -1.09│ -23.68│ -3.78│ 6.15│ 6.77│ 12.13│
│销售净利率 │ 3.51│ -18.31│ -0.36│ 8.06│ 9.32│ 13.07│
│总资产净利率 │ 0.54│ -3.45│ -0.07│ 1.53│ 1.55│ 3.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.39│ 3.44│ 1.40│ -15.95│ 9.04│ 7.61│
│销售毛利率 │ 25.83│ 26.40│ 26.02│ 24.04│ 24.11│ 23.27│
│营业利润率 │ -1.09│ -0.34│ -1.28│ -23.68│ 9.05│ 13.84│
│销售净利率 │ 3.51│ 4.18│ 3.44│ -18.31│ 10.57│ 14.01│
│总资产净利率 │ 0.54│ 0.43│ 0.18│ -3.45│ 1.49│ 1.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -8.02│ -6.09│ -2.33│ 17.04│ -2.97│ 22.93│
│营业利润增长率 │ -111.05│ -489.01│ -159.97│ 6.25│ -45.79│ -40.86│
│净利润增长率 │ -65.69│ -905.66│ -85.07│ 1.85│ -21.78│ -20.54│
│净资产增长率 │ -10.00│ -26.92│ -8.95│ -0.35│ -0.51│ -26.90│
│总资产增长率 │ -9.03│ -17.11│ -2.59│ 7.10│ -1.76│ 186.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -8.02│ -7.44│ -5.79│ -6.09│ -5.89│ -5.18│
│营业利润增长率 │ -111.05│ -102.28│ -105.52│ -489.01│ 1153.04│ 1639.30│
│净利润增长率 │ -65.69│ -69.71│ -83.09│ -905.66│ 127.98│ 224.95│
│净资产增长率 │ -10.00│ -10.88│ -12.73│ -26.92│ -6.84│ -2.77│
│总资产增长率 │ -9.03│ -7.89│ -4.57│ -17.11│ -11.63│ -8.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│归属于上市公│公司与同昌盛业的│ 2945.74│ 8586.88│ -65.69│
│司股东的净利│交易对手方就业绩│ │ │ │
│润 │承诺签署《补充协│ │ │ │
│ │议》，针对2021年│ │ │ │
│ │收购同昌盛业股权│ │ │ │
│ │转让对价调整等安│ │ │ │
│ │排（具体可参考《│ │ │ │
│ │关于拟与同昌盛业│ │ │ │
│ │及相关方签署变更│ │ │ │
│ │业绩补偿承诺相关│ │ │ │
│ │文件的公告》（公│ │ │ │
│ │告编号：2024-047│ │ │ │
│ │）），该事项已经│ │ │ │
│ │2025年第一次临时│ │ │ │
│ │股东大会审议通过│ │ │ │
│ │后生效（公告编号│ │ │ │
│ │：2025-001），该│ │ │ │
│ │交易导致公司确认│ │ │ │
│ │公允价值变动收益│ │ │ │
│ │，对2025年上半年│ │ │ │
│ │归属于上市公司股│ │ │ │
│ │东的净利润存在正│ │ │ │
│ │面影响，导致去年│ │ │ │
│ │上半年基数较大，│ │ │ │
│ │而2026年同期无此│ │ │ │
│ │类事项 │ │ │ │
│利润总额 │公司与同昌盛业的│ 2925.23│ 10593.92│ -72.39│
│ │交易对手方就业绩│ │ │ │
│ │承诺签署《补充协│ │ │ │
│ │议》，针对2021年│ │ │ │
│ │收购同昌盛业股权│ │ │ │
│ │转让对价调整等安│ │ │ │
│ │排（具体可参考《│ │ │ │
│ │关于拟与同昌盛业│ │ │ │
│ │及相关方签署变更│ │ │ │
│ │业绩补偿承诺相关│ │ │ │
│ │文件的公告》（公│ │ │ │
│ │告编号：2024-047│ │ │ │
│ │）），该事项已经│ │ │ │
│ │2025年第一次临时│ │ │ │
│ │股东大会审议通过│ │ │ │
│ │后生效（公告编号│ │ │ │
│ │：2025-001），该│ │ │ │
│ │交易导致公司确认│ │ │ │
│ │公允价值变动收益│ │ │ │
│ │，对2025年上半年│ │ │ │
│ │归属于上市公司股│ │ │ │
│ │东的净利润存在正│ │ │ │
│ │面影响，导致去年│ │ │ │
│ │上半年基数较大，│ │ │ │
│ │而2026年同期无此│ │ │ │
│ │类事项 │ │ │ │
│归属于上市公│商办市场整体需求│ -155.41│ 17.61│ -982.70│
│司股东的扣除│承压、竞争加剧，│ │ │ │
│非经常性损益│市场租金下行，公│ │ │ │
│的净利润 │司采取以价换量策│ │ │ │
│ │略，2026年三季度│ │ │ │
│ │末较2026年初出租│ │ │ │
│ │率虽有一定程度上│ │ │ │
│ │升，整体经营业绩│ │ │ │
│ │略有改善，但受个│ │ │ │
│ │别合资项目经营亏│ │ │ │
│ │损，且上年同期基│ │ │ │
│ │数较低 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本报告期公司分配│ 7730.32│ 15993.50│ -51.67│
│ │股利及部分合作运│ │ │ │
│ │营项目应收服务费│ │ │ │
│ │及其他款项的付款│ │ │ │
│ │账期拉长 │ │ │ │
│交易性金融资│本报告期公司赎回│ 3517.10│ 5809.24│ -39.46│
│产 │银行理财产品 │ │ │ │
│应收款项 │受宏观经济情况及│ 22442.14│ 19056.71│ 17.77│
│ │行业周期性影响，│ │ │ │
│ │公司聚焦高效益项│ │ │ │
│ │目，积极维护存量│ │ │ │
│ │租户，各项目收缴│ │ │ │
│ │率均稳定，个别爬│ │ │ │
│ │坡期项目制定了更│ │ │ │
│ │为灵活的政策；部│ │ │ │
│ │分合作运营项目应│ │ │ │
│ │收服务费及其他款│ │ │ │
│ │项的付款账期拉长│ │ │ │
│预付款项 │本报告期公司部分│ 3265.83│ 1895.68│ 72.28│
│ │项目预付款项增加│ │ │ │
│其他应收款 │本报告期合营方归│ 53.14│ 830.96│ -93.61│
│ │还借款 │ │ │ │
│一年内到期的│--- │ 2562.89│ 2826.37│ -9.32│
│非流动资产 │ │ │ │ │
│其他流动资产│--- │ 1609.97│ 1990.87│ -19.13│
│长期应收款 │受新租赁准则的影│ 1241.15│ 2315.79│ -46.40│
│ │响，对应融资租赁│ │ │ │
│ │款转入长期应收款│ │ │ │
│ │科目核算，融资租│ │ │ │
│ │赁项目正常回款致│ │ │ │
│ │使本科目余额减少│ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 1189.25│ 1203.51│ -1.18│
│固定资产 │--- │ 206.20│ 237.20│ -13.07│
│使用权资产 │本报告期公司使用│ 274173.18│ 298416.23│ -8.12│
│ │权资产正常摊销，│ │ │ │
│ │及个别项目发生租│ │ │ │
│ │赁变更，公司遵循│ │ │ │
│ │《企业会计准则第│ │ │ │
│ │21号-租赁》的相 │ │ │ │
│ │关规定调减使用权│ │ │ │
│ │资产 │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 135.30│ 173.35│ -21.95│
│商誉 │--- │ 5245.72│ 5245.72│ 0.00│
│长期待摊费用│本报告期公司长期│ 56022.69│ 59623.74│ -6.04│
│ │待摊费用正常摊销│ │ │ │
│ │致使余额减少 │ │ │ │
│递延所得税资│--- │ 18046.39│ 17687.66│ 2.03│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 21784.49│ 21838.05│ -0.25│
│产 │ │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 3366.48│ 3718.21│ -9.46│
│预收款项 │--- │ 3820.65│ 4099.55│ -6.80│
│合同负债 │--- │ 1612.88│ 1853.12│ -12.96│
│应交税费 │--- │ 1290.32│ 1497.10│ -13.81│
│其他应付款 │--- │ 26519.81│ 26943.66│ -1.57│
│应付职工薪酬│上年末公司计提绩│ 647.19│ 1483.26│ -56.37│
│ │效奖励 │ │ │ │
│一年内到期的│本报告期个别项目│ 31185.02│ 35439.58│ -12.01│
│非流动负债 │发生租赁变更，公│ │ │ │
│ │司遵循《企业会计│ │ │ │
│ │准则第21号-租赁 │ │ │ │
│ │》的相关规定调减│ │ │ │
│ │租赁负债，及支付│ │ │ │
│ │物业持有方租金导│ │ │ │
│ │致租赁负债余额减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│租赁负债 │本报告期个别项目│ 284218.59│ 304541.27│ -6.67│
│ │发生租赁变更，公│ │ │ │
│ │司遵循《企业会计│ │ │ │
│ │准则第21号-租赁 │ │ │ │
│ │》的相关规定调减│ │ │ │
│ │租赁负债，及支付│ │ │ │
│ │物业持有方租金 │ │ │ │
│递延收益 │与资产相关的政府│ 298.18│ 335.67│ -11.17│
│ │补助逐期摊销转入│ │ │ │
│ │其他收益 │ │ │ │
│递延所得税负│评估增值产生的递│ 2303.82│ 2883.01│ -20.09│
│债 │延所得税负债余额│ │ │ │
│ │减少，导致逐期分│ │ │ │
│ │摊金额减少 │ │ │ │
│营业收入 │商办市场整体需求│ 45422.90│ 49072.63│ -7.44│
│ │承压、竞争加剧，│ │ │ │
│ │市场租金下行，公│ │ │ │
│ │司采取以价换量策│ │ │ │
│ │略，2026年中较20│ │ │ │
│ │26年初出租率有一│ │ │ │
│ │定程度上升。另外│ │ │ │
│ │，公司积极盘整在│ │ │ │
│ │管项目，聚焦高效│ │ │ │
│ │益项目，部分项目│ │ │ │
│ │到期不续，综合影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│营业成本 │公司积极盘整在管│ 33432.75│ 37655.21│ -11.21│
│ │项目，聚焦高效益│ │ │ │
│ │项目，部分项目到│ │ │ │
│ │期不续，及个别并│ │ │ │
│ │购项目评估增值产│ │ │ │
│ │生的溢价分摊减少│ │ │ │
│ │，导致成本减少 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 1679.47│ 1853.72│ -9.40│
│管理费用 │--- │ 2793.47│ 2557.76│ 9.22│
│财务费用 │公司积极盘整在管│ 7225.92│ 8514.92│ -15.14│
│ │项目，聚焦高效益│ │ │ │
│ │项目，部分项目到│ │ │ │
│ │期不续，导致未确│ │ │ │
│ │认融资费用的摊销│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 98.75│ 88.28│ 11.86│
│经营活动产生│受外部环境影响，│ 26953.90│ 31763.03│ -15.14│
│的现金流量净│部分合作运营项目│ │ │ │
│额 │应收服务费及其他│ │ │ │
│ │款项的付款账期拉│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│投资活动产生│去年同期公司赎回│ 2230.70│ 5808.88│ -61.60│
│的现金流量净│银行理财产品金额│ │ │ │
│额 │较大 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期公司支付│ -40154.51│ -37776.68│ -6.29│
│的现金流量净│物业持有方租金增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 10850.82│ 15993.50│ 24480.58│ 16222.77│ 27269.31│ 24683.52│
│存货 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│应收票据及应收账款 │ 23695.53│ 19056.71│ 13111.88│ 7656.50│ 8662.61│ 4623.97│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3006.90│ 1895.68│ 877.26│ 1021.92│ 332.18│ 4247.81│
│其他应收款 │ 160.73│ 830.96│ 1675.91│ 3694.12│ 4614.59│ 1118.07│
│流动资产合计 │ 43741.41│ 48403.32│ 53109.12│ 45195.01│ 54803.14│ 45189.23│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 811.22│ 1203.51│ 1219.31│ 1405.92│ 20460.44│ 20191.37│
│固定资产净额 │ 202.66│ 237.20│ 296.66│ 347.30│ 534.76│ 622.31│
│在建工程 │ ---│ ---│ 21.23│ 10.42│ 190.58│ 2088.87│
│无形资产 │ 116.27│ 173.35│ 246.92│ 380.79│ 599.05│ 727.73│
│商誉 │ 5245.72│ 5245.72│ 5245.72│ 11721.03│ 7904.30│ 7904.30│
│非流动资产合计 │ 370321.31│ 406741.25│ 495964.30│ 518457.89│ 471503.70│ 490535.20│
│资产总计 │ 414062.72│ 455144.58│ 549073.41│ 563652.90│ 526306.84│ 535724.43│
│应付票据及应付账款 │ 3449.14│ 3718.21│ 6623.25│ 13115.03│ 6870.33│ 5007.64│
│预收款项 │ 3697.34│ 4099.55│ 3817.58│ 3704.12│ 3941.00│ 4159.39│
│合同负债 │ 1627.69│ 1853.12│ 1848.80│ 1570.46│ 1221.63│ 1418.50│
│流动负债 │ 65640.68│ 75034.48│ 92227.60│ 90482.95│ 87251.25│ 78471.83│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 284109.75│ 307759.95│ 351569.86│ 353847.56│ 316052.83│ 332189.91│
│负债合计 │ 349750.43│ 382794.43│ 443797.46│ 444330.51│ 403304.08│ 410661.73│
│实收资本 │ 47250.00│ 47250.00│ 47250.00│ 47250.00│ 47250.00│ 47250.00│
│资本公积金 │ 59061.30│ 59061.30│ 59031.73│ 60136.06│ 60017.78│ 59899.49│
│盈余公积 │ 15074.53│ 15074.53│ 13551.38│ 12131.38│ 10862.84│ 9422.35│
│未分配利润 │ -54323.66│ -46874.40│ -17872.78│ -7533.10│ -5753.11│ -3621.36│
│少数股东权益 │ -2749.88│ -2161.28│ 3315.63│ 7338.04│ 10625.24│ 12112.22│
│归属母公司权益 │ 67062.17│ 74511.43│ 101960.33│ 111984.35│ 112377.51│ 112950.48│
│股东权益合计 │ 64312.29│ 72350.15│ 105275.95│ 119322.39│ 123002.75│ 125062.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 10850.82│ 7730.32│ 6040.33│ 15993.50│ 15473.79│ 24159.15│
│存货 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│应收票据及应收账款 │ 23695.53│ 22442.14│ 21501.54│ 19056.71│ 18847.74│ 16468.43│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3006.90│ 3265.83│ 1375.46│ 1895.68│ 2949.87│ 2113.33│
│其他应收款 │ 160.73│ 53.14│ 975.32│ 830.96│ 1259.26│ 907.83│
│流动资产合计 │ 43741.41│ 41181.39│ 40016.24│ 48403.32│ 45058.11│ 47939.33│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 811.22│ 1189.25│ 1190.94│ 1203.51│ 1189.32│ 1199.42│
│固定资产净额 │ 202.66│ 206.20│ 217.64│ 237.20│ 222.69│ 245.99│
│在建工程 │ ---│ ---│ 4.15│ ---│ 32.24│ 65.65│
│无形资产 │ 116.27│ 135.30│ 154.32│ 173.35│ 192.01│ 214.51│
│商誉 │ 5245.72│ 5245.72│ 5245.72│ 5245.72│ 5245.72│ 5245.72│
│非流动资产合计 │ 370321.31│ 378044.36│ 394319.82│ 406741.25│ 440145.35│ 453861.08│
│资产总计 │ 414062.72│ 419225.75│ 434336.06│ 455144.58│ 485203.46│ 501800.41│
│应付票据及应付账款 │ 3449.14│ 3366.48│ 3553.93│ 3718.21│ 3047.89│ 3182.95│
│预收款项 │ 3697.34│ 3820.65│ 3489.87│ 4099.55│ 3494.37│ 3854.25│
│合同负债 │ 1627.69│ 1612.88│ 1748.28│ 1853.12│ 1924.01│ 1734.35│
│流动负债 │ 65640.68│ 68442.36│ 71302.24│ 75034.48│ 75610.28│ 77911.67│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 284109.75│ 286931.05│ 300296.76│ 307759.95│ 312199.55│ 322132.12│
│负债合计 │ 349750.43│ 355373.41│ 371599.00│ 382794.43│ 387809.83│ 400043.79│
│实收资本 │ 47250.00│ 47250.00│ 47250.00│ 47250.00│ 47250.00│ 47250.00│
│资本公积金 │ 59061.30│ 59061.30│ 59061.30│ 59061.30│ 59061.30│ 59061.30│
│盈余公积 │ 15074.53│ 15074.53│ 15074.53│ 15074.53│ 13551.38│ 13551.38│
│未分配利润 │ -54323.66│ -54984.15│ -56358.15│ -46874.40│ -24878.40│ -20722.54│
│少数股东权益 │ -2749.88│ -2549.34│ -2290.62│ -2161.28│ 2409.35│ 2616.48│
│归属母公司权益 │ 67062.17│ 66401.68│ 65027.67│ 74511.43│ 94984.28│ 99140.14│
│股东权益合计 │ 64312.29│ 63852.35│ 62737.05│ 72350.15│ 97393.63│ 101756.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 67064.36│ 94661.67│ 100797.07│ 103197.44│ 88174.88│ 90875.95│
│营业总成本 │ 67559.31│ 97961.92│ 106976.36│ 104275.75│ 82109.72│ 81741.68│
│营业税金及附加 │ 460.56│ 676.09│ 785.43│ 826.99│ 590.10│ 672.43│
│销售费用 │ 2383.57│ 3681.48│ 4625.85│ 4417.81│ 3410.54│ 2448.40│
│财务费用 │ 10577.04│ 15960.56│ 18466.28│ 16771.39│ 16910.70│ 15201.42│
│管理费用 │ 4250.90│ 5519.38│ 8107.07│ 8399.14│ 8589.27│ 8116.83│
│资产减值损失 │ ---│ -24079.04│ -6910.69│ -2174.89│ -46.86│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -9.24│ 6009.27│ 6029.19│ -263.56│ -44.23│ 32.54│
│投资收益 │ -322.75│ 113.67│ 1323.96│ -41.52│ -1318.05│ 161.27│
│营业利润 │ -729.36│ -22418.53│ -3806.16│ 6346.94│ 5973.33│ 11019.01│
│营业外收入 │ 4043.42│ 5435.50│ 5537.33│ 5884.89│ 5570.10│ 5308.23│
│营业外支出 │ 388.83│ 101.98│ 20.28│ 403.93│ 6.24│ 660.83│
│利润总额 │ 2925.23│ -17085.01│ 1710.90│ 11827.90│ 11537.19│ 15666.41│
│所得税 │ 568.09│ 249.41│ 2076.42│ 3509.99│ 3320.42│ 3787.55│
│净利润 │ 2357.14│ -17334.42│ -365.52│ 8317.90│ 8216.77│ 11878.85│
│归属母公司净利润 │ 2945.74│ -11885.97│ 1475.32│ 9883.55│ 9703.74│ 12406.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 67064.36│ 45422.90│ 22721.54│ 94661.67│ 72915.73│ 49072.63│
│营业总成本 │ 67559.31│ 45540.81│ 22902.23│ 97961.92│ 75205.07│ 50973.50│
│营业税金及附加 │ 460.56│ 310.45│ 144.73│ 676.09│ 437.27│ 303.61│
│销售费用 │ 2383.57│ 1679.47│ 871.89│ 3681.48│ 2780.38│ 1853.72│
│财务费用 │ 10577.04│ 7225.92│ 3656.32│ 15960.56│ 12693.45│ 8514.92│
│管理费用 │ 4250.90│ 2793.47│ 1379.33│ 5519.38│ 3815.32│ 2557.76│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -24079.04│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -9.24│ 7.87│ -9.24│ 6009.27│ 6000.04│ 6000.04│
│投资收益 │ -322.75│ 42.47│ 33.71│ 113.67│ 79.41│ 57.74│
│营业利润 │ -729.36│ -155.14│ -289.80│ -22418.53│ 6601.73│ 6793.42│
│营业外收入 │ 4043.42│ 2699.92│ 1356.20│ 5435.50│ 4092.03│ 2742.98│
│营业外支出 │ 388.83│ 197.34│ 20.75│ 101.98│ 99.84│ 56.59│
│利润总额 │ 2925.23│ 2347.44│ 1045.65│ -17085.01│ 10593.92│ 9479.81│
│所得税 │ 568.09│ 450.24│ 263.74│ 249.41│ 2884.85│ 2605.26│
│净利润 │ 2357.14│ 1897.20│ 781.91│ -17334.42│ 7709.07│ 6874.55│
│归属母公司净利润 │ 2945.74│ 2285.26│ 911.25│ -11885.97│ 8586.88│ 7545.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 81719.63│ 121146.98│ 129947.15│ 137533.22│ 108472.15│ 115046.05│
│经营活动现金流出 │ 40097.98│ 56604.38│ 57116.01│ 73139.76│ 50234.45│ 72828.86│
│经营活动现金流量净额│ 41621.65│ 64542.60│ 72831.13│ 64393.46│ 58237.70│ 42217.19│
│投资活动现金流入 │ 20803.39│ 57197.42│ 109015.55│ 82857.97│ 113139.67│ 128986.46│
│投资活动现金流出 │ 17536.18│ 58148.30│ 111479.99│ 96792.05│ 124202.16│ 158758.08│
│投资活动现金流量净额│ 3267.21│ -950.87│ -2464.44│ -13934.08│ -11062.49│ -29771.61│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 4600.00│ ---│ ---│ 23.47│ 610.00│
│筹资活动现金流出 │ 53063.30│ 76073.05│ 62743.11│ 59853.74│ 46306.89│ 51261.45│
│筹资活动现金流量净额│ -53063.30│ -71473.05│ -62743.11│ -59853.74│ -46283.42│ -50651.45│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -8174.44│ -7881.33│ 7623.59│ -9394.36│ 891.78│ -38205.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 81719.63│ 54712.53│ 25510.33│ 121146.98│ 91143.19│ 61772.17│
│经营活动现金流出 │ 40097.98│ 27758.63│ 12277.97│ 56604.38│ 45422.79│ 30009.14│
│经营活动现金流量净额│ 41621.65│ 26953.90│ 13232.35│ 64542.60│ 45720.41│ 31763.03│
│投资活动现金流入 │ 20803.39│ 19289.82│ 16339.24│ 57197.42│ 49186.18│ 32662.55│
│投资活动现金流出 │ 17536.18│ 17059.12│ 16715.30│ 58148.30│ 45305.97│ 26853.67│
│投资活动现金流量净额│ 3267.21│ 2230.70│ -376.06│ -950.87│ 3880.22│ 5808.88│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ 4600.00│ 4600.00│ 4600.00│
│筹资活动现金流出 │ 53063.30│ 40154.51│ 23190.67│ 76073.05│ 62571.36│ 42376.68│
│筹资活动现金流量净额│ -53063.30│ -40154.51│ -23190.67│ -71473.05│ -57971.36│ -37776.68│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -8174.44│ -10969.91│ -10334.37│ -7881.33│ -8370.73│ -204.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 24118.80│ 25.48│ 5389.47│ -45.34│
│二季报 │ 24953.83│ 26.36│ 2155.77│ -18.14│
│三季报 │ 23843.10│ 25.19│ 1041.64│ -8.76│
│四季报 │ 21745.94│ 22.97│ -20472.86│ 172.24│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 25367.92│ 25.17│ 1312.64│ 88.97│
│二季报 │ 26386.36│ 26.18│ 1009.36│ 68.42│
│三季报 │ 25722.16│ 25.52│ 1444.59│ 97.92│
│四季报 │ 23320.63│ 23.14│ -2291.27│ -155.31│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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