财务分析☆ ◇603713 密尔克卫 更新日期：2026-08-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 38121.74│ 62655.32│ 56518.28│ 43131.14│ 60536.82│ 43179.29│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 56518.28│ 43131.14│ 60507.33│ 43179.29│
│净利润增长率(%) │ 8.37│ 10.86│ 31.04│ -28.72│ 40.20│ 49.67│
│扣非净利润(万) │ 34654.19│ 57483.13│ 53277.44│ 40835.20│ 58117.83│ 41086.75│
│营业总收(未调整:万) │ 796995.47│ 1333512.76│ 1211824.51│ 975254.81│ 1157561.54│ 864471.90│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1211824.51│ 975254.81│ 1157561.54│ 864471.90│
│总营收同比增长率(%) │ 13.29│ 10.04│ 24.26│ -15.75│ 33.90│ 152.26│
│加权净资产收益率(%) │ 7.92│ 13.87│ 13.44│ 10.99│ 17.45│ 15.87│
│资产负债比率(%) │ 65.19│ 74.47│ 65.81│ 60.75│ 59.06│ 55.73│
│净利润现金含量(%) │ 52.85│ 120.02│ 85.23│ 163.24│ 101.20│ 46.91│
│基本每股收益(元) │ 2.4100│ 3.9513│ 3.4477│ 2.6241│ 3.6810│ 2.6646│
│每股收益-扣除(元) │ 2.1900│ 3.6252│ 3.2500│ 2.4844│ 3.5339│ 2.5355│
│每股收益-摊薄(元) │ 2.4107│ 3.9623│ 3.5171│ 2.6252│ 3.6826│ 2.6253│
│每股资本公积金(元) │ 8.9743│ 8.9720│ 9.7914│ 10.9054│ 11.1510│ 10.8686│
│每股未分配利润(元) │ 20.6887│ 19.2789│ 15.8818│ 12.7226│ 10.7036│ 7.4848│
│每股净资产(元) │ 30.6570│ 29.9364│ 26.6489│ 24.2574│ 22.8336│ 19.1680│
│每股经营现金流量(元)│ 1.2740│ 4.7555│ 2.9975│ 4.2855│ 3.7269│ 1.2315│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 38121.74│ 18441.02│ 62655.32│ 52474.34│ 35178.46│ 17224.10│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 35178.46│ 17224.10│
│净利润增长率(%) │ 8.37│ 7.07│ 10.86│ 7.04│ 13.12│ 14.02│
│扣非净利润(万) │ 34654.19│ 16891.76│ 57483.13│ 48721.02│ 32462.04│ 16118.45│
│营业总收(未调整:万) │ 796995.47│ 374371.33│ 1333512.76│ 1067024.58│ 703500.23│ 334195.75│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 703500.23│ 334195.75│
│总营收同比增长率(%) │ 13.29│ 12.02│ 10.04│ 11.70│ 17.40│ 15.40│
│加权净资产收益率(%) │ 7.92│ 3.79│ 13.87│ 11.69│ 7.99│ 3.96│
│资产负债比率(%) │ 65.19│ 65.35│ 74.47│ 73.63│ 64.88│ 68.33│
│净利润现金含量(%) │ 52.85│ -26.19│ 120.02│ 179.14│ 353.87│ 316.59│
│基本每股收益(元) │ 2.4100│ 1.1662│ 3.9513│ 3.3100│ 2.2200│ 1.0572│
│每股收益-扣除(元) │ 2.1900│ 1.0682│ 3.6252│ 3.0811│ 2.0500│ 1.0191│
│每股收益-摊薄(元) │ 2.4107│ 1.1662│ 3.9623│ 3.3185│ 2.2242│ 1.0890│
│每股资本公积金(元) │ 8.9743│ 8.9721│ 8.9720│ 9.0592│ 9.1367│ 9.1304│
│每股未分配利润(元) │ 20.6887│ 20.4424│ 19.2789│ 18.7486│ 17.6508│ 17.2252│
│每股净资产(元) │ 30.6570│ 31.0807│ 29.9364│ 29.3927│ 28.3855│ 27.9041│
│每股经营现金流量(元)│ 1.2740│ -0.3054│ 4.7555│ 5.9448│ 7.8708│ 3.4477│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.19│ 1.09│ 1.27│ 1.20│ 1.48│ 1.36│
│速动比率 │ 1.08│ 1.02│ 1.17│ 1.03│ 1.41│ 1.33│
│资产负债比率(%) │ 65.19│ 74.47│ 65.81│ 60.75│ 59.06│ 55.73│
│产权比率 │ 2.10│ 3.24│ 2.13│ 1.68│ 1.48│ 1.29│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.06│ 0.08│ 0.15│ 0.16│ 0.06│
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┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.19│ 1.13│ 1.09│ 1.14│ 1.24│ 1.19│
│速动比率 │ 1.08│ 1.03│ 1.02│ 1.07│ 1.15│ 1.09│
│资产负债比率(%) │ 65.19│ 65.35│ 74.47│ 73.63│ 64.88│ 68.33│
│产权比率 │ 2.10│ 2.10│ 3.24│ 3.10│ 2.08│ 2.41│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ -0.01│ 0.06│ 0.08│ 0.18│ 0.07│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.96│ 3.55│ 4.14│ 4.69│ 5.81│ 5.56│
│存货周转率 │ 8.26│ 15.70│ 15.18│ 16.28│ 60.02│ 160.67│
│流动资产周转率 │ 0.67│ 1.18│ 1.75│ 1.73│ 2.32│ 2.77│
│固定资产周转率 │ 3.25│ 5.89│ 6.61│ 6.97│ 10.12│ 9.21│
│总资产周转率 │ 0.44│ 0.77│ 0.97│ 0.95│ 1.38│ 1.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.96│ 0.99│ 3.55│ 2.89│ 1.96│ 1.01│
│存货周转率 │ 8.26│ 3.79│ 15.70│ 13.58│ 9.90│ 4.19│
│流动资产周转率 │ 0.67│ 0.31│ 1.18│ 0.99│ 0.86│ 0.38│
│固定资产周转率 │ 3.25│ 1.53│ 5.89│ 5.09│ 3.43│ 1.64│
│总资产周转率 │ 0.44│ 0.20│ 0.77│ 0.63│ 0.49│ 0.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.81│ 13.14│ 13.09│ 10.73│ 15.98│ 13.70│
│销售毛利率 │ 10.85│ 11.54│ 11.42│ 11.76│ 10.89│ 10.26│
│营业利润率 │ 7.12│ 6.71│ 6.23│ 5.86│ 6.12│ 6.13│
│销售净利率 │ 5.75│ 5.59│ 5.40│ 4.94│ 5.39│ 5.04│
│总资产净利率 │ 2.51│ 4.29│ 5.22│ 4.67│ 7.43│ 7.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.81│ 3.73│ 13.14│ 11.20│ 7.77│ 3.87│
│销售毛利率 │ 10.85│ 11.09│ 11.54│ 11.37│ 11.46│ 11.61│
│营业利润率 │ 7.12│ 7.39│ 6.71│ 6.97│ 7.04│ 7.26│
│销售净利率 │ 5.75│ 5.89│ 5.59│ 5.83│ 5.90│ 6.07│
│总资产净利率 │ 2.51│ 1.20│ 4.29│ 3.69│ 2.92│ 1.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 13.29│ 10.04│ 24.26│ -15.75│ 33.90│ 152.26│
│营业利润增长率 │ 14.58│ 18.38│ 32.20│ -19.39│ 33.72│ 57.78│
│净利润增长率 │ 8.37│ 10.86│ 31.04│ -28.72│ 40.20│ 49.67│
│净资产增长率 │ 2.39│ 10.45│ 7.39│ 6.12│ 20.18│ 84.22│
│总资产增长率 │ -24.15│ 49.00│ 25.37│ 16.95│ 30.78│ 97.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 13.29│ 12.02│ 10.04│ 11.70│ 17.40│ 15.40│
│营业利润增长率 │ 14.58│ 14.01│ 18.38│ 16.96│ 23.37│ 20.42│
│净利润增长率 │ 8.37│ 7.07│ 10.86│ 7.04│ 13.12│ 14.02│
│净资产增长率 │ 2.39│ 3.79│ 10.45│ 8.46│ 4.80│ 3.03│
│总资产增长率 │ -24.15│ -23.29│ 49.00│ 41.42│ 4.01│ 12.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│理财产品到期赎回│ 10943.86│ 23753.66│ -53.93│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │客户回款方式变更│ 79997.08│ 55723.87│ 43.56│
│预付款项 │MCD板块项目完成 │ 93091.60│ 692663.45│ -86.56│
│ │，前期预付款确认│ │ │ │
│合同资产 │业务完成，合同资│ ---│ 2414.60│ -100.00│
│ │产转为应收账款 │ │ │ │
│在建工程 │土建项目持续投入│ 70589.62│ 51931.30│ 35.93│
│使用权资产 │减少对外仓库租赁│ 29812.91│ 43926.56│ -32.13│
│开发支出 │研发项目持续投入│ 1175.97│ 495.59│ 137.29│
│ │，截止到630部分 │ │ │ │
│ │未完结 │ │ │ │
│应付票据 │银行承兑汇票增加│ 26247.51│ 15104.51│ 73.77│
│合同负债 │MCD板块项目完成 │ 12976.78│ 578585.82│ -97.76│
│ │，前期预收款确认│ │ │ │
│其他应付款 │项目合作款支付 │ 12810.66│ 23603.54│ -45.73│
│一年内到期的│1年内到期的长期 │ 45529.29│ 98112.28│ -53.59│
│非流动负债 │借款减少 │ │ │ │
│其他流动负债│MCD板块项目完成 │ 80352.06│ 128655.75│ -37.54│
│ │，代转销项税额确│ │ │ │
│ │认 │ │ │ │
│长期借款 │基建、固定资产及│ 104167.25│ 75095.61│ 38.71│
│ │股权等长期投资投│ │ │ │
│ │入增加，公司新增│ │ │ │
│ │长期借款补充项目│ │ │ │
│ │资金 │ │ │ │
│租赁负债 │减少对外仓库租赁│ 22375.10│ 32671.25│ -31.51│
│预计负债 │未决诉讼事项减少│ 70.57│ 103.81│ -32.02│
│营业收入 │公司各业务板块协│ 796995.47│ 703500.23│ 13.29│
│ │同发力，整体货量│ │ │ │
│ │全面提升，带动营│ │ │ │
│ │业收入实现增长 │ │ │ │
│营业成本 │与收入同步增加 │ 710517.31│ 622891.66│ 14.07│
│销售费用 │调整销售薪酬结构│ 7055.00│ 7660.13│ -7.90│
│管理费用 │上年同期股份支付│ 13180.19│ 12714.80│ 3.66│
│ │影响 │ │ │ │
│财务费用 │汇兑损益影响 │ 11244.92│ 8374.79│ 34.27│
│研发费用 │公司加大数字化管│ 2237.93│ 3087.77│ -27.52│
│ │理和AI应用，研发│ │ │ │
│ │人员略有减少 │ │ │ │
│经营活动产生│上年同期预收特殊│ 20145.65│ 124486.23│ -83.82│
│的现金流量净│项目款项 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│公司对外投资减少│ -15648.91│ -51024.87│ 69.33│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│筹资活动产生的现│ 16816.76│ 18187.83│ -7.54│
│的现金流量净│金净流入为16,816│ │ │ │
│额 │.76万元，同比减 │ │ │ │
│ │少净流入1,371.07│ │ │ │
│ │万元，变动较小 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│经营活动产生│本报告期支付供应│ -4828.91│ 54529.76│ -108.86│
│的现金流量净│商款项增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 160471.64│ 143004.92│ 137076.73│ 123347.12│ 127740.06│ 63816.39│
│存货 │ 83940.01│ 88011.81│ 62292.84│ 79106.97│ 26602.67│ 7772.47│
│应收票据及应收账款 │ 518772.00│ 431178.84│ 443337.95│ 269208.19│ 275664.78│ 266348.57│
│合同资产 │ ---│ 2414.60│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 93091.60│ 692663.45│ 83456.26│ 24114.37│ 19639.17│ 39063.54│
│其他应收款 │ 20730.47│ 19319.01│ 16293.38│ 13227.05│ 12164.31│ 9087.25│
│流动资产合计 │ 934333.17│ 1446692.60│ 805206.05│ 576130.39│ 551860.67│ 445363.48│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 19859.21│ 17715.02│ 3553.34│ 3375.71│ ---│ 44.29│
│固定资产净额 │ 243659.98│ 246421.74│ 206534.82│ 159902.59│ 119882.70│ 108869.96│
│在建工程 │ 70589.62│ 51931.30│ 68441.58│ 84243.45│ 56430.34│ 27888.39│
│无形资产 │ 107185.95│ 100925.63│ 99433.18│ 88637.37│ 83923.08│ 55888.55│
│商誉 │ 147339.12│ 147339.12│ 147339.12│ 145878.65│ 87243.93│ 61033.72│
│非流动资产合计 │ 641556.09│ 631060.76│ 589298.95│ 536222.99│ 399207.84│ 281889.04│
│资产总计 │ 1575889.26│ 2077753.36│ 1394504.99│ 1112353.38│ 951068.51│ 727252.52│
│应付票据及应付账款 │ 244145.45│ 184081.18│ 252052.85│ 109634.95│ 92515.32│ 124839.04│
│预收款项 │ 4862.12│ 4871.59│ 4869.23│ 3204.24│ 8768.24│ 3099.17│
│合同负债 │ 12976.78│ 578585.82│ 5007.67│ 6547.52│ 4624.30│ 1106.10│
│流动负债 │ 787631.90│ 1327901.19│ 633362.99│ 481483.12│ 371793.87│ 327871.94│
│长期借款 │ 104167.25│ 75095.61│ 139636.62│ 61711.19│ 70753.58│ 52497.04│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 78.41│
│非流动负债 │ 239726.85│ 219396.38│ 284354.85│ 194259.20│ 189882.24│ 77420.67│
│负债合计 │ 1027358.75│ 1547297.57│ 917717.84│ 675742.31│ 561676.11│ 405292.61│
│实收资本 │ 15813.49│ 15812.72│ 16069.63│ 16429.36│ 16438.47│ 16447.47│
│资本公积金 │ 141914.71│ 141871.57│ 157343.97│ 179168.47│ 183305.43│ 178761.42│
│盈余公积 │ 7906.36│ 7906.36│ 6110.80│ 4335.86│ 3293.94│ 2000.27│
│未分配利润 │ 327161.10│ 304852.13│ 255214.14│ 209023.66│ 175950.32│ 123106.07│
│少数股东权益 │ 60194.94│ 53535.97│ 45004.40│ 34532.94│ 10499.30│ 6695.46│
│归属母公司权益 │ 488335.57│ 476919.82│ 431782.75│ 402078.13│ 378893.10│ 315264.44│
│股东权益合计 │ 548530.51│ 530455.79│ 476787.16│ 436611.07│ 389392.40│ 321959.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 160471.64│ 139381.72│ 143004.92│ 151186.56│ 230776.25│ 176743.57│
│存货 │ 83940.01│ 87481.81│ 88011.81│ 77012.29│ 63587.40│ 78730.94│
│应收票据及应收账款 │ 518772.00│ 462880.58│ 431178.84│ 433731.45│ 409696.95│ 362480.96│
│合同资产 │ ---│ ---│ 2414.60│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 93091.60│ 107698.53│ 692663.45│ 596668.70│ 63032.50│ 262229.29│
│其他应收款 │ 20730.47│ 13646.84│ 19319.01│ 14934.84│ 18284.13│ 20033.18│
│流动资产合计 │ 934333.17│ 951365.45│ 1446692.60│ 1356162.39│ 836787.53│ 956636.66│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 19859.21│ 17751.84│ 17715.02│ 17713.60│ 17739.49│ 3489.96│
│固定资产净额 │ 243659.98│ 243377.47│ 246421.74│ 212560.96│ 203591.80│ 200782.49│
│在建工程 │ 70589.62│ 64360.64│ 51931.30│ 78528.54│ 83617.91│ 78099.79│
│无形资产 │ 107185.95│ 108438.37│ 100925.63│ 103091.72│ 101015.73│ 101330.86│
│商誉 │ 147339.12│ 147339.12│ 147339.12│ 147358.62│ 147358.62│ 147339.12│
│非流动资产合计 │ 641556.09│ 642377.77│ 631060.76│ 615934.67│ 613607.04│ 611887.97│
│资产总计 │ 1575889.26│ 1593743.22│ 2077753.36│ 1972097.07│ 1450394.57│ 1568524.63│
│应付票据及应付账款 │ 244145.45│ 215775.85│ 184081.18│ 216257.08│ 201379.81│ 254296.68│
│预收款项 │ 4862.12│ 3996.79│ 4871.59│ 2478.99│ 2421.20│ 2401.19│
│合同负债 │ 12976.78│ 13305.12│ 578585.82│ 481491.71│ 45157.67│ 125681.31│
│流动负债 │ 787631.90│ 841231.79│ 1327901.19│ 1192351.86│ 673895.10│ 804601.12│
│长期借款 │ 104167.25│ 58402.61│ 75095.61│ 119727.18│ 125693.57│ 121256.45│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 239726.85│ 200301.42│ 219396.38│ 259780.12│ 267144.54│ 267199.70│
│负债合计 │ 1027358.75│ 1041533.21│ 1547297.57│ 1452131.98│ 941039.64│ 1071800.82│
│实收资本 │ 15813.49│ 15812.76│ 15812.72│ 15812.72│ 15816.29│ 15816.29│
│资本公积金 │ 141914.71│ 141874.02│ 141871.57│ 143250.41│ 144507.94│ 144408.69│
│盈余公积 │ 7906.36│ 7906.36│ 7906.36│ 6110.80│ 6110.80│ 6110.80│
│未分配利润 │ 327161.10│ 323250.47│ 304852.13│ 296466.71│ 279170.82│ 272438.23│
│少数股东权益 │ 60194.94│ 57195.04│ 53535.97│ 51642.71│ 56857.44│ 51839.73│
│归属母公司权益 │ 488335.57│ 495014.97│ 476919.82│ 468322.37│ 452497.49│ 444884.09│
│股东权益合计 │ 548530.51│ 552210.01│ 530455.79│ 519965.09│ 509354.93│ 496723.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 796995.47│ 1333512.76│ 1211824.51│ 975254.81│ 1157561.54│ 864471.90│
│营业总成本 │ 746816.24│ 1248902.91│ 1135723.55│ 920690.25│ 1084492.22│ 815049.49│
│营业税金及附加 │ 2580.88│ 5002.89│ 3891.86│ 2792.88│ 2050.57│ 1924.98│
│销售费用 │ 7055.00│ 16198.99│ 13163.14│ 12421.70│ 12405.13│ 9361.07│
│财务费用 │ 11244.92│ 17507.20│ 13236.81│ 11071.03│ 5528.29│ 5371.78│
│管理费用 │ 13180.19│ 24751.59│ 25901.12│ 29081.61│ 29819.53│ 19761.75│
│资产减值损失 │ 78.75│ 545.96│ -702.97│ -332.90│ -4063.12│ -1278.92│
│公允价值变动净收益 │ 1452.48│ 28.78│ -825.31│ 911.44│ 152.56│ 27.93│
│投资收益 │ 1440.16│ 1803.84│ 2498.72│ 87.81│ 348.48│ 1241.90│
│营业利润 │ 56731.17│ 89437.53│ 75552.92│ 57151.73│ 70899.22│ 53022.59│
│营业外收入 │ 854.43│ 5632.75│ 5677.12│ 5887.49│ 3290.55│ 2039.21│
│营业外支出 │ 441.79│ 1081.56│ 1100.41│ 2279.24│ 1259.13│ 2276.61│
│利润总额 │ 57143.81│ 93988.72│ 80129.62│ 60759.98│ 72930.64│ 52785.18│
│所得税 │ 11280.06│ 19444.92│ 14709.62│ 12619.71│ 10544.65│ 9188.64│
│净利润 │ 45863.74│ 74543.81│ 65420.00│ 48140.27│ 62385.99│ 43596.55│
│归属母公司净利润 │ 38121.74│ 62655.32│ 56518.28│ 43131.14│ 60536.82│ 43179.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 796995.47│ 374371.33│ 1333512.76│ 1067024.58│ 703500.23│ 334195.75│
│营业总成本 │ 746816.24│ 349571.72│ 1248902.91│ 997476.80│ 656942.83│ 311745.77│
│营业税金及附加 │ 2580.88│ 1186.23│ 5002.89│ 3789.76│ 2213.69│ 1115.50│
│销售费用 │ 7055.00│ 3024.69│ 16198.99│ 11719.15│ 7660.13│ 3765.20│
│财务费用 │ 11244.92│ 5478.38│ 17507.20│ 12705.87│ 8374.79│ 3748.60│
│管理费用 │ 13180.19│ 6017.41│ 24751.59│ 19163.26│ 12714.80│ 5863.83│
│资产减值损失 │ 78.75│ 27.55│ 545.96│ 398.34│ 184.31│ 152.10│
│公允价值变动净收益 │ 1452.48│ -28.43│ 28.78│ 451.18│ -30.58│ 6.30│
│投资收益 │ 1440.16│ 431.40│ 1803.84│ 988.34│ 413.04│ 228.42│
│营业利润 │ 56731.17│ 27676.00│ 89437.53│ 74368.67│ 49510.97│ 24275.20│
│营业外收入 │ 854.43│ 116.84│ 5632.75│ 4009.31│ 3094.44│ 1703.26│
│营业外支出 │ 441.79│ 175.34│ 1081.56│ 1129.55│ 586.39│ 129.98│
│利润总额 │ 57143.81│ 27617.50│ 93988.72│ 77248.43│ 52019.02│ 25848.48│
│所得税 │ 11280.06│ 5580.53│ 19444.92│ 15079.79│ 10518.40│ 5551.31│
│净利润 │ 45863.74│ 22036.97│ 74543.81│ 62168.65│ 41500.61│ 20297.17│
│归属母公司净利润 │ 38121.74│ 18441.02│ 62655.32│ 52474.34│ 35178.46│ 17224.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 710494.95│ 2504619.77│ 1327181.14│ 1124966.89│ 1233100.31│ 869593.98│
│经营活动现金流出 │ 690349.30│ 2429422.84│ 1279012.33│ 1054558.99│ 1171836.57│ 849339.45│
│经营活动现金流量净额│ 20145.65│ 75196.93│ 48168.81│ 70407.90│ 61263.75│ 20254.53│
│投资活动现金流入 │ 21808.58│ 135911.41│ 104329.02│ 189950.50│ 162082.96│ 111468.91│
│投资活动现金流出 │ 37457.48│ 212736.29│ 160086.80│ 301977.48│ 285649.42│ 255504.00│
│投资活动现金流量净额│ -15648.91│ -76824.88│ -55757.78│ -112026.99│ -123566.46│ -144035.09│
│筹资活动现金流入 │ 303915.23│ 531159.50│ 386366.11│ 271092.09│ 279702.57│ 257098.11│
│筹资活动现金流出 │ 287098.47│ 520477.91│ 362830.84│ 236685.38│ 156641.37│ 81861.73│
│筹资活动现金流量净额│ 16816.76│ 10681.58│ 23535.27│ 34406.71│ 123061.20│ 175236.38│
│汇率变动对现金的影响│ -3647.05│ -3280.80│ 750.56│ -139.47│ 3765.12│ -380.07│
│现金及等价物净增加额│ 17666.45│ 5772.84│ 16696.86│ -7351.84│ 64523.59│ 51075.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 710494.95│ 378998.85│ 2504619.77│ 1650570.98│ 801064.23│ 558607.54│
│经营活动现金流出 │ 690349.30│ 383827.76│ 2429422.84│ 1556567.70│ 676578.01│ 504077.78│
│经营活动现金流量净额│ 20145.65│ -4828.91│ 75196.93│ 94003.28│ 124486.23│ 54529.76│
│投资活动现金流入 │ 21808.58│ 16059.73│ 135911.41│ 78364.57│ 45790.81│ 34531.30│
│投资活动现金流出 │ 37457.48│ 37748.38│ 212736.29│ 165492.92│ 96815.68│ 63811.70│
│投资活动现金流量净额│ -15648.91│ -21688.65│ -76824.88│ -87128.35│ -51024.87│ -29280.40│
│筹资活动现金流入 │ 303915.23│ 125531.63│ 531159.50│ 287782.73│ 204293.56│ 150923.41│
│筹资活动现金流出 │ 287098.47│ 101188.56│ 520477.91│ 281884.86│ 186105.73│ 136500.45│
│筹资活动现金流量净额│ 16816.76│ 24343.07│ 10681.58│ 5897.87│ 18187.83│ 14422.96│
│汇率变动对现金的影响│ -3647.05│ -1248.98│ -3280.80│ -84.09│ 752.88│ 100.20│
│现金及等价物净增加额│ 17666.45│ -3423.47│ 5772.84│ 12688.71│ 92402.06│ 39772.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 334195.75│ 25.06│ 17224.10│ 27.49│
│二季报 │ 369304.49│ 27.69│ 17954.36│ 28.66│
│三季报 │ 363524.35│ 27.26│ 17295.88│ 27.60│
│四季报 │ 266488.18│ 19.98│ 10180.99│ 16.25│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 289586.17│ 23.90│ 15106.38│ 26.73│
│二季报 │ 309662.69│ 25.55│ 15991.52│ 28.29│
│三季报 │ 356052.61│ 29.38│ 17924.70│ 31.71│
│四季报 │ 256523.04│ 21.17│ 7495.68│ 13.26│
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