财务分析☆ ◇603759 海天股份 更新日期：2026-09-26◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 3382.68│ 17678.83│ 30482.26│ 24198.29│ 21340.45│ 21375.27│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 30482.26│ 24198.29│ 21320.04│ 21375.27│
│净利润增长率(%) │ -44.90│ -42.00│ 25.97│ 13.50│ -0.16│ 22.30│
│扣非净利润(万) │ 3040.42│ 14095.68│ 27184.99│ 22158.14│ 19292.11│ 19067.86│
│营业总收(未调整:万) │ 288657.40│ 321850.36│ 151860.99│ 127669.50│ 118729.35│ 108350.85│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 151860.99│ 127669.50│ 118729.35│ 108350.85│
│总营收同比增长率(%) │ 189.14│ 111.94│ 18.95│ 7.53│ 9.58│ 27.42│
│加权净资产收益率(%) │ 1.15│ 6.24│ 11.53│ 9.89│ 9.39│ 11.14│
│资产负债比率(%) │ 68.54│ 62.50│ 54.92│ 55.79│ 58.46│ 56.27│
│净利润现金含量(%) │ -1185.52│ -31.37│ 149.99│ 133.68│ 182.67│ 170.52│
│基本每股收益(元) │ 0.0700│ 0.3800│ 0.6600│ 0.5200│ 0.4600│ 0.7300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0700│ 0.3100│ 0.5900│ 0.4800│ 0.4200│ 0.6500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0733│ 0.3829│ 0.6601│ 0.5240│ 0.4622│ 0.6851│
│每股资本公积金(元) │ 1.9067│ 1.9067│ 1.9067│ 1.9067│ 1.9737│ 3.4018│
│每股未分配利润(元) │ 3.0924│ 3.1341│ 2.7931│ 2.4484│ 1.9614│ 2.4870│
│每股净资产(元) │ 6.2797│ 6.3224│ 5.9410│ 5.5509│ 5.0943│ 7.0623│
│每股经营现金流量(元)│ -0.8685│ -0.1201│ 0.9901│ 0.7006│ 0.8442│ 1.1682│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 3382.68│ 386.84│ 17678.83│ 10394.55│ 6139.59│ 4990.56│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 6139.59│ 4990.56│
│净利润增长率(%) │ -44.90│ -92.25│ -42.00│ -28.11│ -40.60│ 71.50│
│扣非净利润(万) │ 3040.42│ 242.25│ 14095.68│ 9006.54│ 4966.53│ 3549.72│
│营业总收(未调整:万) │ 288657.40│ 151385.38│ 321850.36│ 204117.79│ 99831.87│ 32424.67│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 99831.87│ 32424.67│
│总营收同比增长率(%) │ 189.14│ 366.88│ 111.94│ 94.60│ 38.38│ 12.53│
│加权净资产收益率(%) │ 1.15│ 0.13│ 6.24│ 3.72│ 2.21│ 1.80│
│资产负债比率(%) │ 68.54│ 66.28│ 62.50│ 65.31│ 61.93│ 60.24│
│净利润现金含量(%) │ -1185.52│ -10632.78│ -31.37│ -294.80│ -156.19│ 59.77│
│基本每股收益(元) │ 0.0700│ 0.0100│ 0.3800│ 0.2300│ 0.1300│ 0.1100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0700│ 0.0052│ 0.3100│ 0.1950│ 0.1100│ 0.0769│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0733│ 0.0084│ 0.3829│ 0.2251│ 0.1330│ 0.1081│
│每股资本公积金(元) │ 1.9067│ 1.9067│ 1.9067│ 1.9067│ 1.9067│ 1.9067│
│每股未分配利润(元) │ 3.0924│ 3.1425│ 3.1341│ 3.0182│ 2.9261│ 2.9012│
│每股净资产(元) │ 6.2797│ 6.3302│ 6.3224│ 6.1665│ 6.0753│ 6.0494│
│每股经营现金流量(元)│ -0.8685│ -0.8908│ -0.1201│ -0.6636│ -0.2077│ 0.0646│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.46│ 1.32│ 1.07│ 0.95│ 0.85│ 0.95│
│速动比率 │ 1.35│ 1.23│ 1.05│ 0.92│ 0.82│ 0.91│
│资产负债比率(%) │ 68.54│ 62.50│ 54.92│ 55.79│ 58.46│ 56.27│
│产权比率 │ 2.37│ 1.81│ 1.32│ 1.36│ 1.45│ 1.37│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.13│ -0.03│ 0.27│ 0.20│ 0.24│ 0.29│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.46│ 1.54│ 1.32│ 1.24│ 1.14│ 1.06│
│速动比率 │ 1.35│ 1.43│ 1.23│ 1.19│ 1.09│ 1.03│
│资产负债比率(%) │ 68.54│ 66.28│ 62.50│ 65.31│ 61.93│ 60.24│
│产权比率 │ 2.37│ 2.14│ 1.81│ 2.05│ 1.77│ 1.65│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.13│ -0.16│ -0.03│ -0.12│ -0.05│ 0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.81│ 2.67│ 1.77│ 2.01│ 2.57│ 3.50│
│存货周转率 │ 9.31│ 22.29│ 18.90│ 14.87│ 15.36│ 13.32│
│流动资产周转率 │ 0.78│ 1.39│ 0.90│ 0.87│ 0.93│ 1.13│
│固定资产周转率 │ 2.18│ 3.02│ 1.94│ 1.62│ 1.53│ 1.68│
│总资产周转率 │ 0.31│ 0.43│ 0.24│ 0.21│ 0.21│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.81│ 0.93│ 2.67│ 1.64│ 0.91│ 0.31│
│存货周转率 │ 9.31│ 5.84│ 22.29│ 17.27│ 10.71│ 4.55│
│流动资产周转率 │ 0.78│ 0.45│ 1.39│ 0.82│ 0.49│ 0.15│
│固定资产周转率 │ 2.18│ 1.13│ 3.02│ 1.91│ 0.93│ 0.40│
│总资产周转率 │ 0.31│ 0.17│ 0.43│ 0.26│ 0.14│ 0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.16│ 6.06│ 11.11│ 9.44│ 9.07│ 9.70│
│销售毛利率 │ 12.09│ 21.99│ 48.94│ 48.10│ 44.20│ 45.20│
│营业利润率 │ 1.87│ 6.52│ 23.70│ 22.18│ 23.51│ 23.80│
│销售净利率 │ 1.50│ 6.09│ 21.75│ 18.55│ 18.14│ 20.15│
│总资产净利率 │ 0.47│ 2.60│ 5.14│ 3.92│ 3.86│ 4.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.16│ 0.13│ 6.06│ 3.65│ 2.19│ 1.79│
│销售毛利率 │ 12.09│ 10.54│ 21.99│ 25.90│ 31.66│ 41.30│
│营业利润率 │ 1.87│ 0.83│ 6.52│ 6.30│ 6.76│ 14.49│
│销售净利率 │ 1.50│ 0.55│ 6.09│ 5.90│ 7.22│ 16.18│
│总资产净利率 │ 0.47│ 0.09│ 2.60│ 1.55│ 0.99│ 0.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 189.14│ 111.94│ 18.95│ 7.53│ 9.58│ 27.42│
│营业利润增长率 │ -19.94│ -41.69│ 27.14│ 1.43│ 8.22│ 17.85│
│净利润增长率 │ -44.90│ -42.00│ 25.97│ 13.50│ -0.16│ 22.30│
│净资产增长率 │ -0.35│ 6.42│ 7.03│ 8.97│ 6.76│ 73.47│
│总资产增长率 │ 19.01│ 28.05│ 5.90│ 7.27│ 8.74│ 21.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 189.14│ 366.88│ 111.94│ 94.60│ 38.38│ 12.53│
│营业利润增长率 │ -19.94│ -73.11│ -41.69│ -33.28│ -50.86│ 33.19│
│净利润增长率 │ -44.90│ -92.25│ -42.00│ -28.11│ -40.60│ 71.50│
│净资产增长率 │ -0.35│ 0.45│ 6.42│ 3.80│ 2.26│ 1.82│
│总资产增长率 │ 19.01│ 11.69│ 28.05│ 35.18│ 21.26│ 15.36│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期发行可转债 │ 186346.77│ 76032.14│ 145.09│
│应收票据 │本期末已贴现未终│ 5732.41│ 4135.21│ 38.62│
│ │止确认的票据增加│ │ │ │
│应收款项融资│本期末持有的信用│ 13216.10│ 3698.27│ 257.36│
│ │等级较高的票据增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│预付款项 │新材料业务银粉预│ 5729.20│ 3257.00│ 75.90│
│ │付款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期收回五通桥污│ 3108.17│ 4649.13│ -33.15│
│ │水项目应收补偿款│ │ │ │
│存货 │新材料业务存货增│ 34870.64│ 19628.23│ 77.66│
│ │加 │ │ │ │
│短期借款 │流动资金贷款增加│ 135688.23│ 100762.42│ 34.66│
│应付票据 │本期开具银行承兑│ 55709.53│ 112.67│ 49343.11│
│ │汇票 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付上年奖金│ 2249.95│ 4013.09│ -43.93│
│其他流动负债│上年期末未终止确│ 105.75│ 337.21│ -68.64│
│ │认的票据到期 │ │ │ │
│应付债券 │本期发行可转债 │ 78667.37│ 0.00│ ---│
│长期应付款 │本期归还金融机构│ 0.00│ 27553.90│ -100.00│
│ │贷款 │ │ │ │
│营业收入 │公司于2025年3月 │ 288657.40│ 99831.87│ 189.14│
│ │末收购原贺利氏光│ │ │ │
│ │伏银浆事业部，本│ │ │ │
│ │期新能源新材料业│ │ │ │
│ │务收入增长 │ │ │ │
│营业成本 │公司于2025年3月 │ 253763.22│ 68227.39│ 271.94│
│ │末收购原贺利氏光│ │ │ │
│ │伏银浆事业部，本│ │ │ │
│ │期新能源新材料业│ │ │ │
│ │务成本增长 │ │ │ │
│销售费用 │本期新能源新材料│ 2061.76│ 1897.25│ 8.67│
│ │业务销售费用增加│ │ │ │
│管理费用 │本期项目收购费用│ 11728.18│ 13311.05│ -11.89│
│ │减少 │ │ │ │
│财务费用 │本期贷款利息费用│ 9064.13│ 6244.32│ 45.16│
│ │及可转债利息费用│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │公司于2025年3月 │ 4620.14│ 2351.05│ 96.51│
│ │末收购原贺利氏光│ │ │ │
│ │伏银浆事业部，本│ │ │ │
│ │期新能源新材料业│ │ │ │
│ │务研发投入增长 │ │ │ │
│经营活动产生│新能源新材料业务│ -40102.42│ -9589.17│ -318.21│
│的现金流量净│按行业惯例，给予│ │ │ │
│额 │客户一定账期且客│ │ │ │
│ │户主要以票据、信│ │ │ │
│ │用证和电汇等方式│ │ │ │
│ │进行结算，而公司│ │ │ │
│ │向供应商采购银粉│ │ │ │
│ │需全额预付货款，│ │ │ │
│ │使得销售回款周期│ │ │ │
│ │长于采购付款周期│ │ │ │
│ │，形成对公司经营│ │ │ │
│ │资金的占用 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期支付贺利│ -3641.84│ -54118.18│ 93.27│
│的现金流量净│氏光伏银浆项目及│ │ │ │
│额 │达州垃圾焚烧发电│ │ │ │
│ │项目收购款 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期项目并购贷减│ 50414.30│ 55947.91│ -9.89│
│的现金流量净│少，发行可债转 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │2025年3月收购原 │ 151385.38│ 32424.67│ 366.88│
│ │贺利氏光伏银浆事│ │ │ │
│ │业部，新增新能源│ │ │ │
│ │新材料收入 │ │ │ │
│利润总额 │新能源新材料板块│ 1226.80│ 5925.34│ -79.30│
│ │上年同期确认非同│ │ │ │
│ │一控制下企业合并│ │ │ │
│ │差额收入；环保板│ │ │ │
│ │块本期户表安装业│ │ │ │
│ │务减少、上年同期│ │ │ │
│ │催收力度较大冲回│ │ │ │
│ │已计提减值的坏账│ │ │ │
│ │较多 │ │ │ │
│归属于上市公│新能源新材料板块│ 386.84│ 4990.56│ -92.25│
│司股东的净利│上年同期确认非同│ │ │ │
│润 │一控制下企业合并│ │ │ │
│ │差额收入；环保板│ │ │ │
│ │块本期户表安装业│ │ │ │
│ │务减少、上年同期│ │ │ │
│ │催收力度较大冲回│ │ │ │
│ │已计提减值的坏账│ │ │ │
│ │较多 │ │ │ │
│归属于上市公│新能源新材料板块│ 242.25│ 3549.72│ -93.18│
│司股东的扣除│上年同期确认非同│ │ │ │
│非经常性损益│一控制下企业合并│ │ │ │
│的净利润 │差额收入；环保板│ │ │ │
│ │块本期户表安装业│ │ │ │
│ │务减少、上年同期│ │ │ │
│ │催收力度较大冲回│ │ │ │
│ │已计提减值的坏账│ │ │ │
│ │较多 │ │ │ │
│经营活动产生│新能源新材料业务│ -41132.12│ 2982.80│ -1478.98│
│的现金流量净│按行业惯例，给予│ │ │ │
│额 │客户一定账期且客│ │ │ │
│ │户主要以票据、信│ │ │ │
│ │用证和电汇等方式│ │ │ │
│ │进行结算，而公司│ │ │ │
│ │向供应商采购银粉│ │ │ │
│ │需全额预付货款，│ │ │ │
│ │使得销售回款周期│ │ │ │
│ │长于采购付款周期│ │ │ │
│ │，形成对公司经营│ │ │ │
│ │资金的占用 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
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│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 186346.77│ 76032.14│ 60363.04│ 64115.72│ 59676.71│ 48741.27│
│存货 │ 34870.64│ 19628.23│ 2899.18│ 5305.09│ 3608.22│ 5017.50│
│应收票据及应收账款 │ 181970.69│ 147509.81│ 99785.90│ 73447.39│ 53879.06│ 38380.94│
│合同资产 │ 1923.54│ 1867.10│ 1269.33│ 1236.07│ 822.91│ 2966.55│
│预付款项 │ 5729.20│ 3257.00│ 941.68│ 2147.68│ 1068.06│ 950.61│
│其他应收款 │ 3108.17│ 4649.13│ 2330.25│ 2570.99│ 1606.69│ 2302.81│
│流动资产合计 │ 454801.84│ 283920.63│ 180742.66│ 155404.56│ 137887.13│ 117209.08│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 12635.65│ 12614.07│ 27828.31│ 15690.67│ 19796.64│ 14128.67│
│固定资产净额 │ 130433.07│ 134837.50│ 78192.86│ 78411.15│ 79587.92│ 75437.06│
│在建工程 │ 1878.59│ 1876.31│ 1352.29│ 2163.26│ 2794.56│ 7735.03│
│无形资产 │ 340250.40│ 346293.77│ 325129.14│ 334546.56│ 305117.31│ 292189.33│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 552894.06│ 562810.48│ 480499.83│ 469014.37│ 443897.34│ 417811.68│
│资产总计 │ 1007695.90│ 846731.10│ 661242.48│ 624418.93│ 581784.47│ 535020.76│
│应付票据及应付账款 │ 97624.38│ 43150.14│ 48325.61│ 61369.94│ 58991.71│ 58153.40│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 11631.93│ 10271.03│ 12748.29│ 12211.26│ 13758.99│ 14170.43│
│流动负债 │ 311958.77│ 214627.97│ 169357.01│ 163279.96│ 162897.07│ 123876.50│
│长期借款 │ 267494.00│ 255759.47│ 169791.91│ 158458.19│ 153850.05│ 160552.21│
│长期应付款 │ ---│ 27553.90│ ---│ 62.74│ 124.66│ 198.97│
│非流动负债 │ 378747.94│ 314582.59│ 193821.90│ 185074.14│ 177191.84│ 177172.90│
│负债合计 │ 690706.71│ 529210.56│ 363178.91│ 348354.10│ 340088.91│ 301049.40│
│实收资本 │ 46176.00│ 46176.00│ 46176.00│ 46176.00│ 46176.00│ 31200.00│
│资本公积金 │ 88043.14│ 88043.14│ 88043.14│ 88043.14│ 91139.13│ 106137.02│
│盈余公积 │ 13072.77│ 13072.77│ 11138.61│ 9044.33│ 7352.06│ 5411.07│
│未分配利润 │ 142793.15│ 144720.71│ 128976.05│ 113055.59│ 90567.69│ 77595.43│
│少数股东权益 │ 26062.23│ 25579.03│ 23729.78│ 19745.77│ 6460.69│ 13627.84│
│归属母公司权益 │ 290926.97│ 291941.52│ 274333.79│ 256319.06│ 235234.88│ 220343.52│
│股东权益合计 │ 316989.20│ 317520.54│ 298063.57│ 276064.83│ 241695.56│ 233971.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 186346.77│ 132152.47│ 76032.14│ 112694.42│ 57026.65│ 97578.12│
│存货 │ 34870.64│ 26778.15│ 19628.23│ 14618.96│ 9840.90│ 5476.35│
│应收票据及应收账款 │ 181970.69│ 187413.71│ 147509.81│ 153814.57│ 126386.15│ 114137.04│
│合同资产 │ 1923.54│ 1885.16│ 1867.10│ 1986.99│ 2544.91│ 1609.50│
│预付款项 │ 5729.20│ 8240.63│ 3257.00│ 7447.38│ 2902.02│ 2230.24│
│其他应收款 │ 3108.17│ 1502.64│ 4649.13│ 3709.33│ 3681.76│ 1482.74│
│流动资产合计 │ 454801.84│ 388096.58│ 283920.63│ 319300.86│ 225774.68│ 238644.42│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 12635.65│ 12621.53│ 12614.07│ 16367.31│ 16376.44│ 27843.82│
│固定资产净额 │ 130433.07│ 132622.02│ 134837.50│ 135191.94│ 136375.13│ 84948.40│
│在建工程 │ 1878.59│ 1908.95│ 1876.31│ 2670.70│ 2096.44│ 1379.19│
│无形资产 │ 340250.40│ 342439.48│ 346293.77│ 348289.50│ 349545.14│ 328547.93│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 552894.06│ 557592.90│ 562810.48│ 574576.56│ 576030.54│ 524190.32│
│资产总计 │ 1007695.90│ 945689.48│ 846731.10│ 893877.42│ 801805.22│ 762834.74│
│应付票据及应付账款 │ 97624.38│ 41304.89│ 43150.14│ 42492.33│ 43009.33│ 51168.41│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 11631.93│ 10391.03│ 10271.03│ 9091.64│ 9183.95│ 9354.86│
│流动负债 │ 311958.77│ 252771.77│ 214627.97│ 257030.77│ 198274.15│ 225933.47│
│长期借款 │ 267494.00│ 251433.46│ 255759.47│ 267018.30│ 236634.05│ 172641.95│
│长期应付款 │ ---│ 11947.31│ 27553.90│ 28526.19│ 30820.10│ 31777.15│
│非流动负债 │ 378747.94│ 374033.53│ 314582.59│ 326802.38│ 298272.25│ 233576.27│
│负债合计 │ 690706.71│ 626805.30│ 529210.56│ 583833.15│ 496546.40│ 459509.74│
│实收资本 │ 46176.00│ 46176.00│ 46176.00│ 46176.00│ 46176.00│ 46176.00│
│资本公积金 │ 88043.14│ 88043.14│ 88043.14│ 88043.14│ 88043.14│ 88043.14│
│盈余公积 │ 13072.77│ 13072.77│ 13072.77│ 11138.61│ 11138.61│ 11138.61│
│未分配利润 │ 142793.15│ 145107.55│ 144720.71│ 139370.59│ 135115.64│ 133966.61│
│少数股东权益 │ 26062.23│ 25624.81│ 25579.03│ 25299.56│ 24727.89│ 23985.67│
│归属母公司权益 │ 290926.97│ 293259.37│ 291941.52│ 284744.71│ 280530.93│ 279339.33│
│股东权益合计 │ 316989.20│ 318884.18│ 317520.54│ 310044.27│ 305258.82│ 303325.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 288657.40│ 321850.36│ 151860.99│ 127669.50│ 118729.35│ 108350.85│
│营业总成本 │ 282638.16│ 303852.71│ 112413.83│ 97799.97│ 93556.76│ 83819.67│
│营业税金及附加 │ 1400.72│ 2649.20│ 2549.68│ 2504.27│ 2353.26│ 2105.39│
│销售费用 │ 2061.76│ 4275.76│ 2420.07│ 2244.71│ 2003.00│ 1524.11│
│财务费用 │ 9064.13│ 13413.36│ 9133.78│ 8528.18│ 9108.21│ 8842.11│
│管理费用 │ 11728.18│ 25723.58│ 20540.33│ 17816.57│ 13364.50│ 11467.93│
│资产减值损失 │ -132.61│ -379.18│ -33.92│ -26.71│ -131.53│ -26.78│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -636.05│ -24.08│ 997.14│ 1618.33│ 3029.30│ 1135.58│
│营业利润 │ 5405.58│ 20989.72│ 35995.24│ 28311.33│ 27912.76│ 25791.84│
│营业外收入 │ 61.20│ 2321.94│ 2687.26│ 516.66│ 218.31│ 516.08│
│营业外支出 │ 9.94│ 141.68│ 854.16│ 176.20│ 2594.01│ 99.60│
│利润总额 │ 5456.84│ 23169.97│ 37828.34│ 28651.79│ 25537.06│ 26208.31│
│所得税 │ 1140.70│ 3572.22│ 4803.36│ 4975.02│ 3998.23│ 4379.15│
│净利润 │ 4316.14│ 19597.76│ 33024.98│ 23676.77│ 21538.83│ 21829.16│
│归属母公司净利润 │ 3382.68│ 17678.83│ 30482.26│ 24198.29│ 21340.45│ 21375.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 288657.40│ 151385.38│ 321850.36│ 204117.79│ 99831.87│ 32424.67│
│营业总成本 │ 282638.16│ 149843.32│ 303852.71│ 191216.59│ 93269.75│ 29334.05│
│营业税金及附加 │ 1400.72│ 665.51│ 2649.20│ 1890.80│ 1238.69│ 577.94│
│销售费用 │ 2061.76│ 1037.42│ 4275.76│ 3177.79│ 1897.25│ 783.54│
│财务费用 │ 9064.13│ 4307.49│ 13413.36│ 9951.56│ 6244.32│ 2967.15│
│管理费用 │ 11728.18│ 6173.37│ 25723.58│ 19495.92│ 13311.05│ 5937.64│
│资产减值损失 │ -132.61│ -162.42│ -379.18│ -381.00│ -224.27│ -18.23│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -636.05│ -600.21│ -24.08│ 75.65│ 428.42│ 22.22│
│营业利润 │ 5405.58│ 1262.94│ 20989.72│ 12855.11│ 6751.55│ 4696.88│
│营业外收入 │ 61.20│ 23.46│ 2321.94│ 1490.16│ 1330.00│ 1245.47│
│营业外支出 │ 9.94│ 59.60│ 141.68│ 81.69│ 28.71│ 17.01│
│利润总额 │ 5456.84│ 1226.80│ 23169.97│ 14263.57│ 8052.84│ 5925.34│
│所得税 │ 1140.70│ 398.24│ 3572.22│ 2227.93│ 843.81│ 678.89│
│净利润 │ 4316.14│ 828.56│ 19597.76│ 12035.64│ 7209.02│ 5246.45│
│归属母公司净利润 │ 3382.68│ 386.84│ 17678.83│ 10394.55│ 6139.59│ 4990.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 281054.98│ 338874.81│ 141879.18│ 120409.20│ 118104.84│ 111184.43│
│经营活动现金流出 │ 321157.40│ 344420.23│ 96159.05│ 88060.47│ 79122.52│ 74735.49│
│经营活动现金流量净额│ -40102.42│ -5545.42│ 45720.13│ 32348.73│ 38982.32│ 36448.94│
│投资活动现金流入 │ 4594.71│ 6560.93│ 9774.23│ 16802.87│ 50574.63│ 15213.46│
│投资活动现金流出 │ 8236.54│ 81045.92│ 64317.00│ 44576.09│ 85436.75│ 105039.00│
│投资活动现金流量净额│ -3641.84│ -74484.99│ -54542.76│ -27773.23│ -34862.12│ -89825.53│
│筹资活动现金流入 │ 251614.78│ 381795.62│ 142584.15│ 159853.21│ 123547.29│ 143458.00│
│筹资活动现金流出 │ 201200.48│ 288253.69│ 125853.89│ 157056.73│ 119124.45│ 86006.75│
│筹资活动现金流量净额│ 50414.30│ 93541.93│ 16730.27│ 2796.48│ 4422.84│ 57451.25│
│汇率变动对现金的影响│ -143.78│ -84.32│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 6526.26│ 13427.19│ 7907.63│ 7371.98│ 8543.04│ 4074.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 281054.98│ 134888.55│ 338874.81│ 195780.93│ 99440.35│ 33177.65│
│经营活动现金流出 │ 321157.40│ 176020.67│ 344420.23│ 226424.08│ 109029.52│ 30194.85│
│经营活动现金流量净额│ -40102.42│ -41132.12│ -5545.42│ -30643.15│ -9589.17│ 2982.80│
│投资活动现金流入 │ 4594.71│ 3769.25│ 6560.93│ 5445.84│ 2056.06│ 1957.57│
│投资活动现金流出 │ 8236.54│ 6112.89│ 81045.92│ 64896.00│ 56174.24│ 68016.60│
│投资活动现金流量净额│ -3641.84│ -2343.65│ -74484.99│ -59450.15│ -54118.18│ -66059.03│
│筹资活动现金流入 │ 251614.78│ 159975.98│ 381795.62│ 304904.04│ 197545.98│ 136327.60│
│筹资活动现金流出 │ 201200.48│ 122208.27│ 288253.69│ 167492.28│ 141598.08│ 66355.59│
│筹资活动现金流量净额│ 50414.30│ 37767.71│ 93541.93│ 137411.76│ 55947.91│ 69972.01│
│汇率变动对现金的影响│ -143.78│ -72.80│ -84.32│ -9.58│ 22.74│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 6526.26│ -5780.86│ 13427.19│ 47308.88│ -7736.70│ 6895.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 32424.67│ 10.07│ 4990.56│ 28.23│
│二季报 │ 67407.21│ 20.94│ 1149.03│ 6.50│
│三季报 │ 104285.92│ 32.40│ 4254.96│ 24.07│
│四季报 │ 117732.56│ 36.58│ 7284.28│ 41.20│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 28814.77│ 18.97│ 2909.95│ 9.55│
│二季报 │ 43328.68│ 28.53│ 7425.62│ 24.36│
│三季报 │ 32748.89│ 21.57│ 4122.42│ 13.52│
│四季报 │ 46968.64│ 30.93│ 16024.26│ 52.57│
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