财务分析☆ ◇603777 来伊份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -13790.42│ -16098.87│ -7526.76│ 5704.54│ 10202.95│ 3100.10│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -7526.76│ 5704.54│ 10202.95│ 3100.10│
│净利润增长率(%) │ -10.02│ -113.89│ -231.94│ -44.09│ 229.12│ 147.55│
│扣非净利润(万) │ -16267.86│ -20914.10│ -9002.98│ 1169.62│ 5977.94│ -6549.61│
│营业总收(未调整:万) │ 260893.20│ 381901.55│ 337048.27│ 397718.29│ 438239.31│ 417236.77│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 337048.27│ 397718.29│ 438239.31│ 417236.77│
│总营收同比增长率(%) │ -8.59│ 13.31│ -15.25│ -9.25│ 5.03│ 3.63│
│加权净资产收益率(%) │ -9.18│ -9.78│ -4.23│ 3.10│ 5.84│ 1.84│
│资产负债比率(%) │ 45.12│ 48.52│ 45.15│ 45.41│ 50.89│ 49.90│
│净利润现金含量(%) │ 21.35│ -114.82│ -404.38│ 619.78│ 650.43│ 1853.69│
│基本每股收益(元) │ -0.4100│ -0.4800│ -0.2300│ 0.1700│ 0.3000│ 0.0900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4864│ -0.6200│ -0.2700│ 0.0300│ 0.1800│ -0.2000│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4124│ -0.4814│ -0.2236│ 0.1695│ 0.3032│ 0.0920│
│每股资本公积金(元) │ 2.7087│ 2.6903│ 2.7560│ 2.7562│ 2.6883│ 2.7286│
│每股未分配利润(元) │ 0.3814│ 0.7938│ 1.2671│ 1.5417│ 1.4803│ 1.1921│
│每股净资产(元) │ 4.3019│ 4.6959│ 5.1505│ 5.4670│ 5.3800│ 5.0346│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0880│ 0.5528│ 0.9043│ 1.0505│ 1.9718│ 1.7063│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -13790.42│ -9213.05│ -1403.94│ -16098.87│ -12533.99│ -5068.39│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -12533.99│ -5068.39│
│净利润增长率(%) │ -10.02│ -81.77│ -212.90│ -113.89│ -194.06│ -439.60│
│扣非净利润(万) │ -16267.86│ -10950.83│ -2202.23│ -20914.10│ -13627.18│ -5661.32│
│营业总收(未调整:万) │ 260893.20│ 181170.38│ 103642.94│ 381901.55│ 285419.79│ 193971.09│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 285419.79│ 193971.09│
│总营收同比增长率(%) │ -8.59│ -6.60│ -1.12│ 13.31│ 13.12│ 8.21│
│加权净资产收益率(%) │ -9.18│ -6.04│ -0.90│ -9.78│ -7.54│ -2.98│
│资产负债比率(%) │ 45.12│ 42.54│ 45.69│ 48.52│ 47.32│ 44.92│
│净利润现金含量(%) │ 21.35│ 90.07│ 107.52│ -114.82│ -62.41│ -44.19│
│基本每股收益(元) │ -0.4100│ -0.2800│ -0.0400│ -0.4800│ -0.3700│ -0.1500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4864│ -0.3300│ -0.0659│ -0.6200│ -0.4075│ -0.1700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4124│ -0.2755│ -0.0420│ -0.4814│ -0.3748│ -0.1516│
│每股资本公积金(元) │ 2.7087│ 2.7026│ 2.6964│ 2.6903│ 2.7330│ 2.7330│
│每股未分配利润(元) │ 0.3814│ 0.5183│ 0.7518│ 0.7938│ 0.9004│ 1.1236│
│每股净资产(元) │ 4.3019│ 4.4327│ 4.6601│ 4.6959│ 4.7403│ 4.9636│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0880│ -0.2481│ -0.0451│ 0.5528│ 0.2339│ 0.0670│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.63│ 1.33│ 1.41│ 1.33│ 1.32│ 1.30│
│速动比率 │ 1.42│ 1.11│ 1.13│ 1.08│ 1.09│ 1.07│
│资产负债比率(%) │ 45.12│ 48.52│ 45.15│ 45.41│ 50.89│ 49.90│
│产权比率 │ 0.84│ 0.95│ 0.82│ 0.83│ 1.04│ 1.00│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ 0.15│ 0.25│ 0.27│ 0.40│ 0.40│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.63│ 1.69│ 1.54│ 1.33│ 1.31│ 1.38│
│速动比率 │ 1.42│ 1.50│ 1.34│ 1.11│ 1.07│ 1.18│
│资产负债比率(%) │ 45.12│ 42.54│ 45.69│ 48.52│ 47.32│ 44.92│
│产权比率 │ 0.84│ 0.75│ 0.85│ 0.95│ 0.91│ 0.82│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ -0.08│ -0.01│ 0.15│ 0.06│ 0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 44.63│ 88.10│ 65.99│ 58.20│ 71.49│ 109.16│
│存货周转率 │ 7.95│ 8.59│ 5.94│ 6.47│ 6.93│ 7.14│
│流动资产周转率 │ 1.49│ 2.24│ 1.95│ 2.01│ 2.14│ 2.26│
│固定资产周转率 │ 7.93│ 9.51│ 7.25│ 8.20│ 8.72│ 7.83│
│总资产周转率 │ 0.90│ 1.22│ 1.03│ 1.13│ 1.24│ 1.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 44.63│ 33.20│ 18.08│ 88.10│ 53.04│ 40.89│
│存货周转率 │ 7.95│ 5.82│ 3.02│ 8.59│ 6.25│ 4.66│
│流动资产周转率 │ 1.49│ 1.06│ 0.59│ 2.24│ 1.72│ 1.18│
│固定资产周转率 │ 7.93│ 5.54│ 3.12│ 9.51│ 7.17│ 4.47│
│总资产周转率 │ 0.90│ 0.63│ 0.35│ 1.22│ 0.92│ 0.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -9.59│ -10.25│ -4.34│ 3.10│ 5.63│ 1.83│
│销售毛利率 │ 21.72│ 30.53│ 41.00│ 42.23│ 43.13│ 43.54│
│营业利润率 │ -4.78│ -3.65│ -2.17│ 1.67│ 2.57│ 1.09│
│销售净利率 │ -5.08│ -3.85│ -2.31│ 1.56│ 2.33│ 0.74│
│总资产净利率 │ -4.60│ -4.70│ -2.38│ 1.76│ 2.89│ 1.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -9.59│ -6.21│ -0.90│ -10.25│ -7.91│ -3.05│
│销售毛利率 │ 21.72│ 23.66│ 26.03│ 30.53│ 31.58│ 32.61│
│营业利润率 │ -4.78│ -4.51│ -1.13│ -3.65│ -4.09│ -2.25│
│销售净利率 │ -5.08│ -4.88│ -1.31│ -3.85│ -4.04│ -2.27│
│总资产净利率 │ -4.60│ -3.09│ -0.45│ -4.70│ -3.72│ -1.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -8.59│ 13.31│ -15.25│ -9.25│ 5.03│ 3.63│
│营业利润增长率 │ -6.77│ -90.60│ -210.24│ -41.18│ 148.61│ 183.74│
│净利润增长率 │ -10.02│ -113.89│ -231.94│ -44.09│ 229.12│ 147.55│
│净资产增长率 │ -8.39│ -9.40│ -5.79│ 1.62│ 6.79│ 1.83│
│总资产增长率 │ -13.38│ -2.35│ -6.25│ -8.50│ 8.99│ 25.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -8.59│ -6.60│ -1.12│ 13.31│ 13.12│ 8.21│
│营业利润增长率 │ -6.77│ -87.21│ -180.91│ -90.60│ -177.40│ -346.60│
│净利润增长率 │ -10.02│ -81.77│ -212.90│ -113.89│ -194.06│ -439.60│
│净资产增长率 │ -8.39│ -5.60│ -0.76│ -9.40│ -8.55│ -4.24│
│总资产增长率 │ -13.38│ -14.99│ -5.78│ -2.35│ -3.92│ -4.02│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│归属于上市公│毛利率下降 │ -13790.42│ -12533.99│ -10.02│
│司股东的净利│ │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│毛利率下降 │ -16267.86│ -13627.18│ -19.38│
│司股东的扣除│ │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│毛利率下降 │ -2944.37│ 7822.14│ -137.64│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │购买银行理财产品│ 20726.29│ 34308.13│ -39.59│
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项 │公司对加盟商授信│ 6573.38│ 4341.66│ 51.40│
│ │增加 │ │ │ │
│长期应收款 │公司对加盟商授信│ 1692.39│ 72.01│ 2250.15│
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │直营门店转置为加│ 12032.46│ 31808.99│ -62.17│
│ │盟门店 │ │ │ │
│长期待摊费用│直营门店转置为加│ 2842.51│ 6305.15│ -54.92│
│ │盟门店 │ │ │ │
│其他非流动资│大额存单到期收回│ 760.46│ 21962.22│ -96.54│
│产 │ │ │ │ │
│应付账款 │产品备货时间致供│ 26030.64│ 39551.26│ -34.19│
│ │应商货款支付时点│ │ │ │
│ │不同 │ │ │ │
│应交税费 │销售业绩影响的增│ 1230.39│ 2154.09│ -42.88│
│ │值税税额的变动 │ │ │ │
│一年内到期的│1年内到期的租赁 │ 5619.98│ 13083.13│ -57.04│
│非流动负债 │负债减少 │ │ │ │
│租赁负债 │直营门店转置为加│ 7971.13│ 18804.98│ -57.61│
│ │盟门店 │ │ │ │
│其他非流动负│子公司少数股权权│ 1706.23│ 3082.22│ -44.64│
│债 │益减少 │ │ │ │
│未分配利润 │利润波动 │ 17333.73│ 26546.78│ -34.70│
│少数股东权益│非全资子公司利润│ 2684.97│ 2005.85│ 33.86│
│ │增加 │ │ │ │
│营业收入 │公司拓展新业务渠│ 181170.38│ 193971.09│ -6.60│
│ │道及新模式业务收│ │ │ │
│ │入减少 │ │ │ │
│营业成本 │公司拓展新业务毛│ 138303.67│ 130725.52│ 5.80│
│ │利结构的不同 │ │ │ │
│销售费用 │公司调整业务模式│ 27916.21│ 45228.96│ -38.28│
│ │并采取有效降本措│ │ │ │
│ │施，门店租赁费、│ │ │ │
│ │人力成本减少 │ │ │ │
│管理费用 │公司股份支付增加│ 21304.85│ 20937.58│ 1.75│
│财务费用 │直营门店减少，租│ 800.15│ 1199.73│ -33.31│
│ │金下降，租赁负债│ │ │ │
│ │利息费用减少 │ │ │ │
│研发费用 │研发项目投入的减│ 63.22│ 167.11│ -62.17│
│ │少 │ │ │ │
│经营活动产生│经营业绩和毛利额│ -8298.42│ 2239.54│ -470.54│
│的现金流量净│下滑 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│对外投资收回增加│ 2092.77│ -2024.02│ 203.40│
│的现金流量净│，投资支付减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期归还议付信用│ -7458.43│ -1311.46│ -468.71│
│的现金流量净│证 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│其他收益 │政府补助款增加 │ 424.52│ 226.35│ 87.55│
│投资收益 │公司公允价值计量│ 545.67│ 928.30│ -41.22│
│ │的投资项目公允价│ │ │ │
│ │值变动及赎回理财│ │ │ │
│ │产品收益的变动 │ │ │ │
│公允价值变动│公司公允价值计量│ 1634.65│ 95.09│ 1619.04│
│收益 │的投资项目公允价│ │ │ │
│ │值变动以及理财产│ │ │ │
│ │品预期收益的变动│ │ │ │
│信用减值损失│公司应收款项对应│ -393.70│ -86.14│ -357.04│
│ │坏账损失增加 │ │ │ │
│资产减值损失│公司计提长期资产│ -582.89│ -402.87│ -44.68│
│ │的减值准备 │ │ │ │
│资产处置收益│直营转加盟长期资│ -1580.81│ 36.62│ -4416.82│
│ │产处置损益变动 │ │ │ │
│营业外收入 │公司收到外部赔偿│ 239.76│ 268.83│ -10.81│
│ │款减少 │ │ │ │
│营业外支出 │公司对外赔偿款增│ 71.20│ 56.82│ 25.31│
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │业绩变动对公司利│ 841.64│ 248.93│ 238.09│
│ │润的影响 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 27617.32│ 34308.13│ 38030.41│ 62878.57│ 131845.99│ 87933.76│
│存货 │ 23478.39│ 27886.65│ 33851.14│ 33062.71│ 37929.21│ 34004.45│
│应收票据及应收账款 │ 7350.17│ 4341.66│ 4328.23│ 5886.35│ 7779.80│ 4479.80│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2408.68│ 3071.98│ 757.86│ 1545.77│ 1082.07│ 1536.19│
│其他应收款 │ 8032.97│ 7551.85│ 7643.12│ 7182.03│ 7452.74│ 7652.61│
│流动资产合计 │ 180010.40│ 169257.10│ 171236.32│ 174357.82│ 221327.08│ 188516.53│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3761.22│ 5259.91│ 5750.03│ 5720.83│ 7715.04│ 5958.04│
│固定资产净额 │ 31226.01│ 34602.56│ 45694.43│ 47297.18│ 49665.74│ 50815.95│
│在建工程 │ 48.24│ ---│ 345.86│ 205.94│ ---│ 896.94│
│无形资产 │ 4117.15│ 4167.40│ 4537.09│ 5377.33│ 4901.10│ 2873.89│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 87640.97│ 139721.83│ 145192.54│ 163150.88│ 147539.84│ 149925.40│
│资产总计 │ 267651.37│ 308978.93│ 316428.85│ 337508.71│ 368866.92│ 338441.92│
│应付票据及应付账款 │ 34381.79│ 39551.26│ 53234.51│ 55504.72│ 70263.60│ 62923.59│
│预收款项 │ 243.46│ 234.89│ 36.51│ 125.97│ 94.04│ 170.04│
│合同负债 │ 21825.01│ 25752.85│ 24292.64│ 21011.57│ 20448.17│ 20900.06│
│流动负债 │ 110364.29│ 127020.42│ 121268.34│ 131053.85│ 167569.41│ 144851.31│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 253.34│ 408.25│ 260.67│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 10396.98│ 22909.54│ 21588.07│ 22209.57│ 20156.54│ 24026.12│
│负债合计 │ 120761.27│ 149929.95│ 142856.42│ 153263.41│ 187725.95│ 168877.43│
│实收资本 │ 33442.42│ 33442.42│ 33655.99│ 33655.99│ 33655.99│ 33679.70│
│资本公积金 │ 90585.57│ 89969.26│ 92756.78│ 92762.46│ 90478.69│ 91899.21│
│盈余公积 │ 7689.48│ 7689.48│ 7689.48│ 7689.48│ 7115.51│ 6582.74│
│未分配利润 │ 12754.77│ 26546.78│ 42645.64│ 51887.93│ 49820.05│ 40149.88│
│少数股东权益 │ 3022.67│ 2005.85│ 227.59│ 249.31│ 70.73│ ---│
│归属母公司权益 │ 143867.43│ 157043.13│ 173344.85│ 183995.98│ 181070.25│ 169564.50│
│股东权益合计 │ 146890.10│ 159048.98│ 173572.44│ 184245.29│ 181140.97│ 169564.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 27617.32│ 20726.29│ 28278.03│ 34308.13│ 28894.27│ 37032.45│
│存货 │ 23478.39│ 19658.33│ 22960.91│ 27886.65│ 28640.00│ 22234.34│
│应收票据及应收账款 │ 7350.17│ 6573.38│ 7123.98│ 4341.66│ 6435.20│ 5158.15│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2408.68│ 2441.33│ 2703.62│ 3071.98│ 2257.48│ 1726.06│
│其他应收款 │ 8032.97│ 8306.35│ 8037.78│ 7551.85│ 7301.05│ 7012.11│
│流动资产合计 │ 180010.40│ 171167.72│ 181533.93│ 169257.10│ 160020.95│ 157301.43│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3761.22│ 4081.46│ 5256.73│ 5259.91│ 5749.74│ 5749.80│
│固定资产净额 │ 31226.01│ 30805.14│ 31839.86│ 34602.56│ 33914.58│ 41086.16│
│在建工程 │ 48.24│ ---│ ---│ ---│ 251.33│ 266.42│
│无形资产 │ 4117.15│ 3779.54│ 3992.65│ 4167.40│ 4184.13│ 4379.91│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 87640.97│ 91506.38│ 109587.59│ 139721.83│ 144013.38│ 146420.56│
│资产总计 │ 267651.37│ 262674.11│ 291121.52│ 308978.93│ 304034.33│ 303721.99│
│应付票据及应付账款 │ 34381.79│ 26030.64│ 30632.51│ 39551.26│ 40006.37│ 31463.61│
│预收款项 │ 243.46│ 185.24│ 273.18│ 234.89│ 173.35│ 116.88│
│合同负债 │ 21825.01│ 22074.75│ 22125.84│ 25752.85│ 22794.65│ 22327.06│
│流动负债 │ 110364.29│ 101068.24│ 118102.71│ 127020.42│ 122525.59│ 114280.78│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 253.34│ 301.67│ 464.93│ 408.25│ 405.01│ 365.72│
│非流动负债 │ 10396.98│ 10679.94│ 14924.51│ 22909.54│ 21346.31│ 22145.23│
│负债合计 │ 120761.27│ 111748.18│ 133027.23│ 149929.95│ 143871.90│ 136426.01│
│实收资本 │ 33442.42│ 33442.42│ 33442.42│ 33442.42│ 33442.42│ 33442.42│
│资本公积金 │ 90585.57│ 90380.13│ 90175.49│ 89969.26│ 91399.59│ 91399.59│
│盈余公积 │ 7689.48│ 7689.48│ 7689.48│ 7689.48│ 7689.48│ 7689.48│
│未分配利润 │ 12754.77│ 17333.73│ 25142.84│ 26546.78│ 30111.66│ 37577.25│
│少数股东权益 │ 3022.67│ 2684.97│ 2248.87│ 2005.85│ 1634.08│ 1302.04│
│归属母公司权益 │ 143867.43│ 148240.96│ 155845.43│ 157043.13│ 158528.35│ 165993.94│
│股东权益合计 │ 146890.10│ 150925.92│ 158094.30│ 159048.98│ 160162.43│ 167295.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 260893.20│ 381901.55│ 337048.27│ 397718.29│ 438239.31│ 417236.77│
│营业总成本 │ 273975.88│ 400417.90│ 344450.84│ 397501.01│ 430145.03│ 424648.72│
│营业税金及附加 │ 1353.59│ 1742.50│ 2484.98│ 2748.57│ 2982.39│ 2975.16│
│销售费用 │ 36424.27│ 88043.61│ 95309.55│ 111050.76│ 120254.57│ 135735.20│
│财务费用 │ 852.63│ 2247.63│ 1818.82│ 1006.72│ 1338.74│ 1864.26│
│管理费用 │ 31029.45│ 42344.18│ 44988.56│ 51067.44│ 54573.02│ 48012.53│
│资产减值损失 │ -645.82│ -1635.26│ -2452.89│ ---│ -1863.56│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 761.42│ 3006.09│ -1981.82│ 3285.61│ 25.19│ 2791.35│
│投资收益 │ 2054.99│ 2258.97│ 3190.47│ -215.30│ 3328.61│ 7735.32│
│营业利润 │ -12461.40│ -13920.94│ -7303.81│ 6625.52│ 11263.49│ 4530.52│
│营业外收入 │ 317.35│ 470.91│ 513.62│ 468.50│ 508.86│ 831.13│
│营业外支出 │ 93.29│ 379.59│ 316.99│ 272.45│ 373.70│ 175.14│
│利润总额 │ -12237.33│ -13829.62│ -7107.17│ 6821.56│ 11398.66│ 5186.51│
│所得税 │ 1012.94│ 881.05│ 668.46│ 622.34│ 1195.05│ 2086.41│
│净利润 │ -13250.27│ -14710.68│ -7775.63│ 6199.23│ 10203.60│ 3100.10│
│归属母公司净利润 │ -13790.42│ -16098.87│ -7526.76│ 5704.54│ 10202.95│ 3100.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 260893.20│ 181170.38│ 103642.94│ 381901.55│ 285419.79│ 193971.09│
│营业总成本 │ 273975.88│ 189387.55│ 105694.33│ 400417.90│ 298519.19│ 199132.35│
│营业税金及附加 │ 1353.59│ 999.46│ 487.19│ 1742.50│ 1259.78│ 873.45│
│销售费用 │ 36424.27│ 27916.21│ 16867.77│ 88043.61│ 67919.00│ 45228.96│
│财务费用 │ 852.63│ 800.15│ 619.15│ 2247.63│ 1666.96│ 1199.73│
│管理费用 │ 31029.45│ 21304.85│ 11015.22│ 42344.18│ 32203.80│ 20937.58│
│资产减值损失 │ -645.82│ -582.89│ ---│ -1635.26│ -402.87│ -402.87│
│公允价值变动净收益 │ 761.42│ 1634.65│ 493.60│ 3006.09│ -47.20│ 95.09│
│投资收益 │ 2054.99│ 545.67│ 378.89│ 2258.97│ 1619.13│ 928.30│
│营业利润 │ -12461.40│ -8169.73│ -1172.17│ -13920.94│ -11671.67│ -4363.92│
│营业外收入 │ 317.35│ 239.76│ 131.16│ 470.91│ 361.18│ 268.83│
│营业外支出 │ 93.29│ 71.20│ 42.77│ 379.59│ 87.51│ 56.82│
│利润总额 │ -12237.33│ -8001.17│ -1083.78│ -13829.62│ -11398.00│ -4151.91│
│所得税 │ 1012.94│ 841.64│ 274.47│ 881.05│ 136.18│ 248.93│
│净利润 │ -13250.27│ -8842.81│ -1358.25│ -14710.68│ -11534.19│ -4400.85│
│归属母公司净利润 │ -13790.42│ -9213.05│ -1403.94│ -16098.87│ -12533.99│ -5068.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 293457.04│ 442219.56│ 391550.39│ 456630.81│ 493100.70│ 491897.20│
│经营活动现金流出 │ 296401.41│ 423734.18│ 361113.81│ 421275.38│ 426738.06│ 434430.93│
│经营活动现金流量净额│ -2944.37│ 18485.38│ 30436.58│ 35355.43│ 66362.64│ 57466.27│
│投资活动现金流入 │ 127758.43│ 110675.41│ 102936.65│ 61250.52│ 133593.59│ 123913.68│
│投资活动现金流出 │ 122004.74│ 125042.74│ 113678.79│ 114956.16│ 131909.15│ 127247.85│
│投资活动现金流量净额│ 5753.69│ -14367.33│ -10742.14│ -53705.64│ 1684.44│ -3334.18│
│筹资活动现金流入 │ 14900.00│ 21563.00│ 2660.60│ 4364.63│ 15052.80│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 24482.08│ 29173.27│ 35187.89│ 54225.36│ 39035.39│ 37962.30│
│筹资活动现金流量净额│ -9582.08│ -7610.27│ -32527.29│ -49860.73│ -23982.59│ -37962.30│
│汇率变动对现金的影响│ -1.46│ 7.99│ -0.32│ 11.03│ 0.30│ -1.21│
│现金及等价物净增加额│ -6774.22│ -3484.22│ -12833.17│ -68199.90│ 44064.79│ 16168.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 293457.04│ 201111.50│ 108989.72│ 442219.56│ 320038.63│ 217420.53│
│经营活动现金流出 │ 296401.41│ 209409.92│ 110499.29│ 423734.18│ 312216.49│ 215180.99│
│经营活动现金流量净额│ -2944.37│ -8298.42│ -1509.57│ 18485.38│ 7822.14│ 2239.54│
│投资活动现金流入 │ 127758.43│ 90084.71│ 54192.83│ 110675.41│ 80431.09│ 51321.72│
│投资活动现金流出 │ 122004.74│ 87991.94│ 53598.21│ 125042.74│ 88054.80│ 53345.74│
│投资活动现金流量净额│ 5753.69│ 2092.77│ 594.63│ -14367.33│ -7623.71│ -2024.02│
│筹资活动现金流入 │ 14900.00│ 14900.00│ 14900.00│ 21563.00│ 14490.00│ 14490.00│
│筹资活动现金流出 │ 24482.08│ 22358.43│ 20138.47│ 29173.27│ 23741.25│ 15801.46│
│筹资活动现金流量净额│ -9582.08│ -7458.43│ -5238.47│ -7610.27│ -9251.25│ -1311.46│
│汇率变动对现金的影响│ -1.46│ -1.19│ -0.58│ 7.99│ 5.39│ 5.77│
│现金及等价物净增加额│ -6774.22│ -13665.26│ -6153.98│ -3484.22│ -9047.44│ -1090.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 104821.54│ 27.45│ 1243.57│ -7.72│
│二季报 │ 89149.55│ 23.34│ -6311.96│ 39.21│
│三季报 │ 91448.70│ 23.95│ -7465.60│ 46.37│
│四季报 │ 96481.76│ 25.26│ -3564.88│ 22.14│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 106122.85│ 31.49│ 6131.18│ -81.46│
│二季报 │ 73123.93│ 21.70│ -4638.73│ 61.63│
│三季报 │ 73070.39│ 21.68│ -5754.81│ 76.46│
│四季报 │ 84731.10│ 25.14│ -3264.40│ 43.37│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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