财务分析☆ ◇603813 原尚股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -6747.96│ -6997.96│ -5335.89│ -791.27│ 3765.49│ 3081.57│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -5174.04│ -791.27│ 3765.49│ 3081.57│
│净利润增长率(%) │ -66.46│ -35.25│ -574.35│ -121.01│ 22.19│ 118.82│
│扣非净利润(万) │ -6971.32│ -7450.76│ -5290.04│ -819.11│ 2152.67│ 3073.71│
│营业总收(未调整:万) │ 23689.50│ 34207.47│ 29804.10│ 45609.76│ 51939.06│ 49017.75│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 32291.25│ 45609.76│ 51939.06│ 49017.75│
│总营收同比增长率(%) │ -3.07│ 5.93│ -34.65│ -12.19│ 5.96│ 6.53│
│加权净资产收益率(%) │ -13.99│ -12.66│ -8.50│ -1.17│ 6.61│ 6.10│
│资产负债比率(%) │ 71.00│ 66.68│ 55.49│ 45.98│ 47.73│ 55.00│
│净利润现金含量(%) │ -28.80│ -77.46│ -35.33│ -737.16│ 369.94│ 555.60│
│基本每股收益(元) │ -0.6500│ -0.6700│ -0.5000│ -0.0800│ 0.4100│ 0.3500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.6638│ -0.7100│ -0.5000│ -0.0800│ 0.2300│ 0.3500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.6426│ -0.6664│ -0.5081│ -0.0745│ 0.3543│ 0.3471│
│每股资本公积金(元) │ 3.7606│ 3.7606│ 3.7913│ 3.8254│ 3.7288│ 2.8083│
│每股未分配利润(元) │ -0.7503│ -0.1077│ 0.5329│ 1.2745│ 1.6333│ 1.6600│
│每股净资产(元) │ 4.2746│ 4.9136│ 5.5867│ 6.3634│ 6.5296│ 5.8638│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1851│ 0.5162│ 0.1795│ 0.5491│ 1.3107│ 1.9285│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -6747.96│ -4088.59│ -1990.11│ -6997.96│ -4053.77│ -2730.46│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -4053.77│ -2730.46│
│净利润增长率(%) │ -66.46│ -49.74│ -41.18│ -35.25│ -40.75│ -52.75│
│扣非净利润(万) │ -6971.32│ -4263.40│ -2147.25│ -7450.76│ -4481.36│ -3008.76│
│营业总收(未调整:万) │ 23689.50│ 17841.87│ 8357.18│ 34207.47│ 24439.21│ 16858.59│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 24439.21│ 16858.59│
│总营收同比增长率(%) │ -3.07│ 5.83│ -4.63│ 5.93│ 1.02│ 2.87│
│加权净资产收益率(%) │ -13.99│ -8.25│ -3.93│ -12.66│ -7.14│ -4.74│
│资产负债比率(%) │ 71.00│ 68.37│ 67.94│ 66.68│ 60.08│ 59.70│
│净利润现金含量(%) │ -28.80│ -35.40│ -51.93│ -77.46│ -52.74│ -137.41│
│基本每股收益(元) │ -0.6500│ -0.3900│ -0.1900│ -0.6700│ -0.3900│ -0.2600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.6638│ -0.4100│ -0.2045│ -0.7100│ -0.4267│ -0.2900│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.6426│ -0.3893│ -0.1895│ -0.6664│ -0.3860│ -0.2600│
│每股资本公积金(元) │ 3.7606│ 3.7606│ 3.7606│ 3.7606│ 3.7606│ 3.7606│
│每股未分配利润(元) │ -0.7503│ -0.4971│ -0.2972│ -0.1077│ 0.1726│ 0.2986│
│每股净资产(元) │ 4.2746│ 4.5250│ 4.7246│ 4.9136│ 5.1943│ 5.3204│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1851│ 0.1378│ 0.0984│ 0.5162│ 0.2036│ 0.3573│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.02│ 0.87│ 1.65│ 1.98│ 1.61│ 1.00│
│速动比率 │ 1.01│ 0.86│ 1.64│ 1.97│ 1.61│ 1.00│
│资产负债比率(%) │ 71.00│ 66.68│ 55.49│ 45.98│ 47.73│ 55.00│
│产权比率 │ 2.38│ 1.97│ 1.25│ 0.85│ 0.91│ 1.22│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.06│ 0.14│ 0.13│ 0.42│ 0.77│ 0.87│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.02│ 1.00│ 0.97│ 0.87│ 1.15│ 1.15│
│速动比率 │ 1.01│ 0.99│ 0.95│ 0.86│ 1.14│ 1.13│
│资产负债比率(%) │ 71.00│ 68.37│ 67.94│ 66.68│ 60.08│ 59.70│
│产权比率 │ 2.38│ 2.11│ 2.08│ 1.97│ 1.49│ 1.48│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.06│ 0.05│ 0.03│ 0.14│ 0.09│ 0.15│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.33│ 2.57│ 3.20│ 4.18│ 4.71│ 4.20│
│存货周转率 │ 59.59│ 62.90│ 859.27│ 1273.82│ 1371.73│ 1082.43│
│流动资产周转率 │ 0.72│ 1.14│ 1.15│ 1.61│ 2.12│ 2.36│
│固定资产周转率 │ 0.66│ 0.89│ 0.80│ 1.23│ 1.53│ 1.56│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.24│ 0.23│ 0.35│ 0.42│ 0.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.33│ 0.98│ 0.47│ 2.57│ 2.09│ 1.84│
│存货周转率 │ 59.59│ 45.34│ 17.33│ 62.90│ 51.50│ 31.61│
│流动资产周转率 │ 0.72│ 0.56│ 0.25│ 1.14│ 0.89│ 0.61│
│固定资产周转率 │ 0.66│ 0.48│ 0.22│ 0.89│ 0.65│ 0.45│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.12│ 0.05│ 0.24│ 0.18│ 0.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -15.03│ -13.56│ -9.09│ -1.17│ 5.43│ 5.92│
│销售毛利率 │ 5.10│ 8.81│ 16.58│ 20.51│ 22.82│ 24.86│
│营业利润率 │ -30.20│ -22.25│ -14.50│ -1.09│ 6.46│ 8.67│
│销售净利率 │ -30.42│ -23.84│ -18.47│ -1.84│ 7.24│ 6.31│
│总资产净利率 │ -4.76│ -5.69│ -4.28│ -0.65│ 3.02│ 3.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -15.03│ -8.60│ -4.01│ -13.56│ -7.43│ -4.89│
│销售毛利率 │ 5.10│ 5.12│ 4.32│ 8.81│ 9.83│ 9.60│
│营业利润率 │ -30.20│ -24.51│ -25.46│ -22.25│ -18.13│ -17.82│
│销售净利率 │ -30.42│ -24.43│ -25.67│ -23.84│ -19.72│ -18.55│
│总资产净利率 │ -4.76│ -2.91│ -1.41│ -5.69│ -3.58│ -2.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -3.07│ 5.93│ -34.65│ -12.19│ 5.96│ 6.53│
│营业利润增长率 │ -61.52│ -88.45│ -767.23│ -114.84│ -20.99│ 126.43│
│净利润增长率 │ -66.46│ -35.25│ -574.35│ -121.01│ 22.19│ 118.82│
│净资产增长率 │ -13.00│ -12.67│ -13.21│ -2.60│ 33.30│ 6.16│
│总资产增长率 │ -1.30│ 13.81│ 5.10│ -5.68│ 14.71│ 72.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -3.07│ 5.83│ -4.63│ 5.93│ 1.02│ 2.87│
│营业利润增长率 │ -61.52│ -45.61│ -36.53│ -88.45│ -70.90│ -83.31│
│净利润增长率 │ -66.46│ -49.74│ -41.18│ -35.25│ -40.75│ -52.75│
│净资产增长率 │ -13.00│ -7.91│ -3.85│ -12.67│ -7.68│ -5.44│
│总资产增长率 │ -1.30│ -3.68│ -0.44│ 13.81│ 1.04│ 3.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │（1）本期营业收 │ -7047.03│ -4507.75│ -56.33│
│ │入结构性调整，原│ │ │ │
│ │为保障客户配送时│ │ │ │
│ │效配套的部分仓库│ │ │ │
│ │、车辆闲置，对应│ │ │ │
│ │的固定成本刚性支│ │ │ │
│ │出未因结构性调整│ │ │ │
│ │而变动。（2）部 │ │ │ │
│ │分业务盈利水平不│ │ │ │
│ │及预期，本期综合│ │ │ │
│ │毛利率有所下降，│ │ │ │
│ │对公司当期利润形│ │ │ │
│ │成负面影响。（3 │ │ │ │
│ │）应收账款信用减│ │ │ │
│ │值损失计提增加 │ │ │ │
│归属于上市公│（1）本期营业收 │ -6747.96│ -4053.77│ -66.46│
│司股东的净利│入结构性调整，原│ │ │ │
│润 │为保障客户配送时│ │ │ │
│ │效配套的部分仓库│ │ │ │
│ │、车辆闲置，对应│ │ │ │
│ │的固定成本刚性支│ │ │ │
│ │出未因结构性调整│ │ │ │
│ │而变动。（2）部 │ │ │ │
│ │分业务盈利水平不│ │ │ │
│ │及预期，本期综合│ │ │ │
│ │毛利率有所下降，│ │ │ │
│ │对公司当期利润形│ │ │ │
│ │成负面影响。（3 │ │ │ │
│ │）应收账款信用减│ │ │ │
│ │值损失计提增加 │ │ │ │
│归属于上市公│（1）本期营业收 │ -6971.32│ -4481.36│ -55.56│
│司股东的扣除│入结构性调整，原│ │ │ │
│非经常性损益│为保障客户配送时│ │ │ │
│的净利润 │效配套的部分仓库│ │ │ │
│ │、车辆闲置，对应│ │ │ │
│ │的固定成本刚性支│ │ │ │
│ │出未因结构性调整│ │ │ │
│ │而变动。（2）部 │ │ │ │
│ │分业务盈利水平不│ │ │ │
│ │及预期，本期综合│ │ │ │
│ │毛利率有所下降，│ │ │ │
│ │对公司当期利润形│ │ │ │
│ │成负面影响。（3 │ │ │ │
│ │）应收账款信用减│ │ │ │
│ │值损失计提增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │部分客户应收账款│ 4025.29│ 6972.35│ -42.27│
│ │延迟及资产投资支│ │ │ │
│ │出增加 │ │ │ │
│应收票据 │票据到期 │ 189.04│ 683.79│ -72.35│
│应收款项 │--- │ 18628.65│ 17701.28│ 5.24│
│应收款项融资│--- │ 408.62│ 332.19│ 23.01│
│预付款项 │--- │ 770.53│ 737.82│ 4.43│
│其他应收款 │--- │ 2421.28│ 2451.14│ -1.22│
│存货 │受商品销售业务量│ 306.96│ 439.83│ -30.21│
│ │下滑影响 │ │ │ │
│其他流动资产│--- │ 3724.64│ 3851.48│ -3.29│
│长期股权投资│--- │ 287.40│ 321.81│ -10.69│
│投资性房地产│--- │ 795.81│ 819.11│ -2.84│
│固定资产 │--- │ 36021.21│ 38095.43│ -5.44│
│在建工程 │广州空港智慧物流│ 38.47│ 16409.59│ -99.77│
│ │中心及配套项目主│ │ │ │
│ │体完工 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 46534.32│ 48181.57│ -3.42│
│无形资产 │--- │ 5175.01│ 5246.25│ -1.36│
│长期待摊费用│广州空港智慧物流│ 27571.56│ 10266.74│ 168.55│
│ │中心及配套项目主│ │ │ │
│ │体完工 │ │ │ │
│递延所得税资│--- │ 4.26│ 5.03│ -15.26│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 9373.58│ 9507.93│ -1.41│
│应付账款 │应付工程款减少 │ 12416.75│ 17175.50│ -27.71│
│预收款项 │--- │ 599.29│ 649.55│ -7.74│
│合同负债 │--- │ 202.50│ 184.34│ 9.85│
│应付职工薪酬│--- │ 524.76│ 665.00│ -21.09│
│应交税费 │--- │ 340.87│ 315.66│ 7.99│
│其他应付款 │--- │ 4396.38│ 4845.66│ -9.27│
│一年内到期的│支付氢能源车辆款│ 2092.34│ 3074.97│ -31.96│
│非流动负债 │项 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税减少及│ 465.29│ 1551.14│ -70.00│
│ │已背书未终止确认│ │ │ │
│ │承兑汇票减少 │ │ │ │
│长期借款 │增加银行贷款 │ 11650.31│ 4030.16│ 189.08│
│租赁负债 │--- │ 55526.47│ 56848.68│ -2.33│
│长期应付款 │--- │ 2832.84│ 2837.86│ -0.18│
│预计负债 │诉讼案件完结 │ ---│ 10.46│ -100.00│
│递延所得税负│新租赁准则税会差│ 13.74│ 6.29│ 118.45│
│债 │异增加 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 17841.87│ 16858.59│ 5.83│
│营业成本 │本期营业收入结构│ 16928.98│ 15240.34│ 11.08│
│ │性调整，原为保障│ │ │ │
│ │客户配送时效配套│ │ │ │
│ │的部分仓库、车辆│ │ │ │
│ │闲置，对应的固定│ │ │ │
│ │成本刚性支出未因│ │ │ │
│ │结构性调整而变动│ │ │ │
│销售费用 │销售人员数量增加│ 549.72│ 476.06│ 15.47│
│ │带动职工薪酬增长│ │ │ │
│管理费用 │--- │ 2216.63│ 2328.81│ -4.82│
│财务费用 │增加银行贷款相应│ 1589.97│ 1402.71│ 13.35│
│ │利息费用上升 │ │ │ │
│研发费用 │减少研发项目，优│ 225.77│ 266.99│ -15.44│
│ │化结构，控制支出│ │ │ │
│经营活动产生│上年同期定期存款│ 1447.25│ 3751.88│ -61.43│
│的现金流量净│到期收回 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│广州空港智慧物流│ -8292.61│ -1341.45│ -518.18│
│的现金流量净│中心及配套项目建│ │ │ │
│额 │设付款增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 3898.30│ 3696.95│ 5.45│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 5073.20│ 6972.35│ 8360.88│ 8057.07│ 5478.03│ 7255.98│
│存货 │ 314.73│ 439.83│ 30.19│ 27.68│ 29.24│ 29.21│
│应收票据及应收账款 │ 18468.32│ 18385.06│ 8195.57│ 10582.12│ 11272.94│ 10771.47│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 588.37│ 737.82│ 1699.08│ 497.95│ 782.27│ 602.57│
│其他应收款 │ 3102.47│ 2451.14│ 2179.53│ 1200.12│ 1138.93│ 1030.47│
│流动资产合计 │ 32311.91│ 33169.88│ 24483.23│ 27448.83│ 29260.16│ 19829.57│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 223.26│ 321.81│ 325.04│ 349.09│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 34191.82│ 38095.43│ 38301.85│ 36564.80│ 37857.84│ 29879.41│
│在建工程 │ 746.93│ 16409.59│ 133.09│ ---│ 243.45│ 106.39│
│无形资产 │ 5139.39│ 5246.25│ 5388.72│ 5513.58│ 5655.01│ 5809.13│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 118219.68│ 119345.52│ 107221.43│ 97862.26│ 103591.29│ 95985.10│
│资产总计 │ 150531.59│ 152515.41│ 131704.67│ 125311.09│ 132851.45│ 115814.66│
│应付票据及应付账款 │ 10265.73│ 17175.50│ 7317.39│ 7897.09│ 9319.61│ 7903.94│
│预收款项 │ 629.56│ 649.55│ 648.47│ 594.66│ 589.14│ 534.37│
│合同负债 │ 189.72│ 184.34│ 200.86│ 209.87│ 287.12│ 219.78│
│流动负债 │ 31768.64│ 37969.75│ 14870.56│ 13897.94│ 18138.61│ 19733.64│
│长期借款 │ 17293.23│ 4030.16│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 2832.00│ 2837.86│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 75109.64│ 63733.44│ 58217.36│ 43719.74│ 45267.41│ 43966.35│
│负债合计 │ 106878.28│ 101703.19│ 73087.93│ 57617.68│ 63406.02│ 63699.98│
│实收资本 │ 10501.50│ 10501.50│ 10501.50│ 10622.50│ 10628.00│ 8878.20│
│资本公积金 │ 39492.19│ 39492.19│ 39813.84│ 40635.84│ 39629.24│ 24932.62│
│盈余公积 │ 3722.30│ 3722.30│ 3722.30│ 3722.30│ 3668.50│ 3449.39│
│未分配利润 │ -7879.31│ -1131.35│ 5596.51│ 13538.19│ 17359.10│ 14737.83│
│少数股东权益 │ -1236.80│ -788.26│ -52.16│ 97.68│ 48.36│ 55.13│
│归属母公司权益 │ 44890.11│ 51600.48│ 58668.89│ 67595.73│ 69397.07│ 52059.55│
│股东权益合计 │ 43653.31│ 50812.22│ 58616.74│ 67693.41│ 69445.43│ 52114.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 5073.20│ 4025.29│ 6563.33│ 6972.35│ 7234.14│ 11605.02│
│存货 │ 314.73│ 306.96│ 482.94│ 439.83│ 303.90│ 412.35│
│应收票据及应收账款 │ 18468.32│ 18817.69│ 18448.42│ 18385.06│ 14604.44│ 10965.39│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 588.37│ 770.53│ 666.36│ 737.82│ 881.32│ 1098.17│
│其他应收款 │ 3102.47│ 2421.28│ 2628.12│ 2451.14│ 2219.29│ 2162.51│
│流动资产合计 │ 32311.91│ 30475.01│ 33458.98│ 33169.88│ 28032.17│ 28968.81│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 223.26│ 287.40│ 302.86│ 321.81│ 336.11│ 366.44│
│固定资产净额 │ 34191.82│ 36021.21│ 37169.92│ 38095.43│ 36454.77│ 37297.91│
│在建工程 │ 746.93│ 38.47│ 17518.57│ 16409.59│ 5107.89│ 5020.63│
│无形资产 │ 5139.39│ 5175.01│ 5210.63│ 5246.25│ 5281.87│ 5317.48│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 118219.68│ 116428.04│ 118382.23│ 119345.52│ 107372.99│ 109363.35│
│资产总计 │ 150531.59│ 146903.06│ 151841.20│ 152515.41│ 135405.16│ 138332.17│
│应付票据及应付账款 │ 10265.73│ 12416.75│ 14167.04│ 17175.50│ 8896.28│ 10981.75│
│预收款项 │ 629.56│ 599.29│ 673.44│ 649.55│ 676.53│ 656.66│
│合同负债 │ 189.72│ 202.50│ 190.16│ 184.34│ 184.14│ 179.03│
│流动负债 │ 31768.64│ 30411.77│ 34537.75│ 37969.75│ 24360.11│ 25192.37│
│长期借款 │ 17293.23│ 11650.31│ 9632.80│ 4030.16│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 2832.00│ 2832.84│ 2835.35│ 2837.86│ 18.24│ ---│
│非流动负债 │ 75109.64│ 70023.36│ 68625.94│ 63733.44│ 56994.36│ 57396.29│
│负债合计 │ 106878.28│ 100435.13│ 103163.69│ 101703.19│ 81354.47│ 82588.66│
│实收资本 │ 10501.50│ 10501.50│ 10501.50│ 10501.50│ 10501.50│ 10501.50│
│资本公积金 │ 39492.19│ 39492.19│ 39492.19│ 39492.19│ 39492.19│ 39492.19│
│盈余公积 │ 3722.30│ 3722.30│ 3722.30│ 3722.30│ 3722.30│ 3722.30│
│未分配利润 │ -7879.31│ -5219.94│ -3121.46│ -1131.35│ 1812.85│ 3136.15│
│少数股东权益 │ -1236.80│ -1051.38│ -938.32│ -788.26│ -497.49│ -128.93│
│归属母公司权益 │ 44890.11│ 47519.30│ 49615.84│ 51600.48│ 54548.17│ 55872.43│
│股东权益合计 │ 43653.31│ 46467.92│ 48677.51│ 50812.22│ 54050.68│ 55743.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 23689.50│ 34207.47│ 29804.10│ 45609.76│ 51939.06│ 49017.75│
│营业总成本 │ 30255.40│ 40682.91│ 33999.43│ 46528.73│ 49738.71│ 45269.89│
│营业税金及附加 │ 542.48│ 676.68│ 710.33│ 675.33│ 579.84│ 523.00│
│销售费用 │ 800.93│ 1002.10│ 909.36│ 1002.81│ 934.15│ 726.04│
│财务费用 │ 2483.04│ 2880.55│ 2328.22│ 2132.11│ 2420.24│ 2073.30│
│管理费用 │ 3597.26│ 4410.70│ 4420.74│ 4626.28│ 3886.04│ 3668.34│
│资产减值损失 │ ---│ -1195.16│ -228.87│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 6.14│ -30.84│ 74.07│ -39.97│ ---│
│投资收益 │ -46.18│ 22.17│ 68.33│ 182.31│ 98.83│ ---│
│营业利润 │ -7155.14│ -7609.53│ -4322.17│ -498.39│ 3357.45│ 4249.65│
│营业外收入 │ 182.88│ 49.61│ 20.35│ 15.62│ 778.03│ 57.55│
│营业外支出 │ 74.78│ 179.07│ 162.50│ 129.22│ 148.53│ 657.13│
│利润总额 │ -7047.03│ -7738.99│ -4464.32│ -611.98│ 3986.95│ 3650.07│
│所得税 │ 160.28│ 417.70│ 1041.40│ 227.96│ 228.24│ 557.85│
│净利润 │ -7207.31│ -8156.69│ -5505.72│ -839.94│ 3758.72│ 3092.21│
│归属母公司净利润 │ -6747.96│ -6997.96│ -5335.89│ -791.27│ 3765.49│ 3081.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 23689.50│ 17841.87│ 8357.18│ 34207.47│ 24439.21│ 16858.59│
│营业总成本 │ 30255.40│ 21850.59│ 10354.73│ 40682.91│ 29083.56│ 20043.79│
│营业税金及附加 │ 542.48│ 339.52│ 164.59│ 676.68│ 507.75│ 328.88│
│销售费用 │ 800.93│ 549.72│ 265.08│ 1002.10│ 691.63│ 476.06│
│财务费用 │ 2483.04│ 1589.97│ 781.07│ 2880.55│ 2124.26│ 1402.71│
│管理费用 │ 3597.26│ 2216.63│ 1031.68│ 4410.70│ 3325.11│ 2328.81│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -1195.16│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 6.14│ -3.25│ -3.25│
│投资收益 │ -46.18│ -26.27│ -13.90│ 22.17│ -59.54│ -29.21│
│营业利润 │ -7155.14│ -4373.33│ -2128.04│ -7609.53│ -4430.01│ -3003.56│
│营业外收入 │ 182.88│ 168.50│ 53.12│ 49.61│ 30.33│ 18.48│
│营业外支出 │ 74.78│ 43.78│ 32.04│ 179.07│ 108.07│ 54.15│
│利润总额 │ -7047.03│ -4248.62│ -2106.96│ -7738.99│ -4507.75│ -3039.22│
│所得税 │ 160.28│ 110.34│ 38.47│ 417.70│ 310.61│ 87.28│
│净利润 │ -7207.31│ -4358.96│ -2145.43│ -8156.69│ -4818.36│ -3126.50│
│归属母公司净利润 │ -6747.96│ -4088.59│ -1990.11│ -6997.96│ -4053.77│ -2730.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 28082.84│ 50857.48│ 50331.05│ 52451.49│ 60642.55│ 57827.45│
│经营活动现金流出 │ 26139.48│ 45436.96│ 48445.67│ 46618.63│ 46712.52│ 40706.29│
│经营活动现金流量净额│ 1943.37│ 5420.53│ 1885.39│ 5832.86│ 13930.03│ 17121.17│
│投资活动现金流入 │ 869.48│ 3834.53│ 17165.30│ 24020.86│ 10198.33│ 218.24│
│投资活动现金流出 │ 15919.03│ 14260.86│ 16130.46│ 22190.44│ 33951.98│ 8393.36│
│投资活动现金流量净额│ -15049.56│ -10426.33│ 1034.84│ 1830.42│ -23753.64│ -8175.12│
│筹资活动现金流入 │ 27657.48│ 16687.09│ 2020.00│ 98.00│ 24542.59│ 7044.49│
│筹资活动现金流出 │ 16450.43│ 7039.58│ 7603.00│ 8521.02│ 16475.07│ 15579.45│
│筹资活动现金流量净额│ 11207.04│ 9647.52│ -5583.00│ -8423.02│ 8067.51│ -8534.96│
│汇率变动对现金的影响│ -0.01│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -1899.15│ 4641.71│ -2662.77│ -759.74│ -1756.10│ 411.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 28082.84│ 18795.20│ 9619.75│ 50857.48│ 36799.79│ 22606.68│
│经营活动现金流出 │ 26139.48│ 17347.95│ 8586.37│ 45436.96│ 34661.79│ 18854.81│
│经营活动现金流量净额│ 1943.37│ 1447.25│ 1033.38│ 5420.53│ 2138.00│ 3751.88│
│投资活动现金流入 │ 869.48│ 624.17│ 323.93│ 3834.53│ 3683.06│ 3433.73│
│投资活动现金流出 │ 15919.03│ 8916.77│ 5621.12│ 14260.86│ 7686.12│ 4775.18│
│投资活动现金流量净额│ -15049.56│ -8292.61│ -5297.19│ -10426.33│ -4003.06│ -1341.45│
│筹资活动现金流入 │ 27657.48│ 16493.27│ 14402.65│ 16687.09│ 9539.71│ 8601.51│
│筹资活动现金流出 │ 16450.43│ 12594.98│ 10547.81│ 7039.58│ 5959.90│ 4904.56│
│筹资活动现金流量净额│ 11207.04│ 3898.30│ 3854.84│ 9647.52│ 3579.81│ 3696.95│
│汇率变动对现金的影响│ -0.01│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -1899.15│ -2947.06│ -408.97│ 4641.71│ 1714.75│ 6107.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8111.57│ 23.71│ -1466.31│ 20.95│
│二季报 │ 8747.02│ 25.57│ -1264.15│ 18.06│
│三季报 │ 7580.62│ 22.16│ -1323.30│ 18.91│
│四季报 │ 9768.26│ 28.56│ -2944.20│ 42.07│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 7815.15│ 26.22│ -896.99│ 16.81│
│二季报 │ 7221.42│ 24.23│ -994.93│ 18.65│
│三季报 │ 7117.34│ 23.88│ -1156.22│ 21.67│
│四季报 │ 7650.19│ 25.67│ -2287.75│ 42.87│
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〖免责条款〗
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