财务分析☆ ◇603838 四通股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -4187.98│ -8117.95│ -2346.84│ -3736.31│ -2605.83│ 3223.38│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -2346.84│ -3736.31│ -2605.83│ 3223.38│
│净利润增长率(%) │ -16.53│ -245.91│ 37.19│ -43.38│ -180.84│ 761.35│
│扣非净利润(万) │ -4769.79│ -9081.29│ -4377.95│ -5556.54│ -4371.27│ -1067.88│
│营业总收(未调整:万) │ 34914.32│ 35640.11│ 28521.75│ 18580.50│ 23712.27│ 37801.01│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 28521.75│ 18580.50│ 23712.27│ 37801.01│
│总营收同比增长率(%) │ 39.89│ 24.96│ 53.50│ -21.64│ -37.27│ 29.18│
│加权净资产收益率(%) │ -4.82│ -8.72│ -2.39│ -3.67│ -2.45│ 3.01│
│资产负债比率(%) │ 19.47│ 12.95│ 7.14│ 5.86│ 6.17│ 6.84│
│净利润现金含量(%) │ 252.34│ 132.78│ 397.53│ 25.20│ -46.03│ 217.23│
│基本每股收益(元) │ -0.1309│ -0.2537│ -0.0733│ -0.1168│ -0.0814│ 0.1007│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1490│ -0.2838│ -0.1368│ -0.1736│ -0.1366│ -0.0334│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1309│ -0.2537│ -0.0733│ -0.1168│ -0.0814│ 0.1007│
│每股资本公积金(元) │ 1.2947│ 1.2947│ 1.2947│ 1.2947│ 1.2947│ 1.2947│
│每股未分配利润(元) │ 0.2338│ 0.3646│ 0.6183│ 0.6917│ 0.8484│ 0.9698│
│每股净资产(元) │ 2.6522│ 2.7830│ 3.0367│ 3.1101│ 3.2668│ 3.3882│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3302│ -0.3368│ -0.2915│ -0.0294│ 0.0375│ 0.2188│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -4187.98│ -2577.43│ -1194.65│ -8117.95│ -3593.83│ -1620.06│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -3593.83│ -1620.06│
│净利润增长率(%) │ -16.53│ -59.09│ -37.73│ -245.91│ -341.47│ -78.33│
│扣非净利润(万) │ -4769.79│ -2946.09│ -1385.76│ -9081.29│ -4374.25│ -2132.67│
│营业总收(未调整:万) │ 34914.32│ 20443.93│ 9661.37│ 35640.11│ 24958.69│ 15942.41│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 24958.69│ 17372.96│
│总营收同比增长率(%) │ 39.89│ 17.68│ 42.74│ 24.96│ 24.18│ 61.40│
│加权净资产收益率(%) │ -4.82│ -2.94│ -1.35│ -8.72│ -3.77│ -1.68│
│资产负债比率(%) │ 19.47│ 17.37│ 14.64│ 12.95│ 8.07│ 7.59│
│净利润现金含量(%) │ 252.34│ 259.80│ 147.25│ 132.78│ 243.81│ 386.76│
│基本每股收益(元) │ -0.1309│ -0.0805│ -0.0373│ -0.2537│ -0.1123│ -0.0506│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1490│ -0.0921│ -0.0433│ -0.2838│ -0.1367│ -0.0663│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1309│ -0.0805│ -0.0373│ -0.2537│ -0.1123│ -0.0506│
│每股资本公积金(元) │ 1.2947│ 1.2947│ 1.2947│ 1.2947│ 1.2947│ 1.2947│
│每股未分配利润(元) │ 0.2338│ 0.2841│ 0.3273│ 0.3646│ 0.5060│ 0.5677│
│每股净资产(元) │ 2.6522│ 2.7025│ 2.7457│ 2.7830│ 2.9244│ 2.9861│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3302│ -0.2092│ -0.0550│ -0.3368│ -0.2738│ -0.1958│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.58│ 8.18│ 19.62│ 28.34│ 29.42│ 23.21│
│速动比率 │ 2.79│ 5.48│ 15.55│ 23.58│ 24.26│ 19.07│
│资产负债比率(%) │ 19.47│ 12.95│ 7.14│ 5.86│ 6.17│ 6.84│
│产权比率 │ 0.25│ 0.15│ 0.08│ 0.06│ 0.07│ 0.07│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.61│ -1.22│ -2.63│ -0.39│ 0.50│ 2.20│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.58│ 5.25│ 6.72│ 8.18│ 13.96│ 16.23│
│速动比率 │ 2.79│ 3.45│ 4.46│ 5.48│ 9.39│ 11.37│
│资产负债比率(%) │ 19.47│ 17.37│ 14.64│ 12.95│ 8.07│ 7.59│
│产权比率 │ 0.25│ 0.22│ 0.18│ 0.15│ 0.09│ 0.08│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.61│ -0.46│ -0.16│ -1.22│ -1.79│ -1.47│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.50│ 2.97│ 3.03│ 2.48│ 2.94│ 4.38│
│存货周转率 │ 1.15│ 1.93│ 2.03│ 1.47│ 1.74│ 2.29│
│流动资产周转率 │ 0.46│ 0.50│ 0.41│ 0.26│ 0.33│ 0.54│
│固定资产周转率 │ 1.65│ 1.58│ 1.17│ 0.69│ 0.81│ 1.24│
│总资产周转率 │ 0.32│ 0.34│ 0.27│ 0.17│ 0.21│ 0.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.50│ 1.58│ 0.82│ 2.97│ 2.34│ 1.52│
│存货周转率 │ 1.15│ 0.74│ 0.36│ 1.93│ 1.38│ 0.88│
│流动资产周转率 │ 0.46│ 0.28│ 0.13│ 0.50│ 0.36│ 0.23│
│固定资产周转率 │ 1.65│ 0.96│ 0.45│ 1.58│ 1.10│ 0.70│
│总资产周转率 │ 0.32│ 0.19│ 0.09│ 0.34│ 0.24│ 0.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -4.93│ -9.11│ -2.41│ -3.75│ -2.49│ 2.97│
│销售毛利率 │ 9.42│ -3.60│ 7.38│ 4.23│ 5.54│ 18.82│
│营业利润率 │ -10.03│ -22.34│ -7.93│ -18.99│ -9.88│ 8.96│
│销售净利率 │ -11.31│ -24.54│ -8.59│ -20.11│ -10.99│ 8.53│
│总资产净利率 │ -3.65│ -8.29│ -2.33│ -3.44│ -2.29│ 2.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -4.93│ -2.98│ -1.36│ -9.11│ -3.84│ -1.70│
│销售毛利率 │ 9.42│ 9.54│ 8.79│ -3.60│ -1.34│ 2.44│
│营业利润率 │ -10.03│ -9.99│ -11.46│ -22.34│ -15.38│ -9.68│
│销售净利率 │ -11.31│ -11.82│ -12.35│ -24.54│ -16.05│ -10.94│
│总资产净利率 │ -3.65│ -2.25│ -1.12│ -8.29│ -3.89│ -1.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 39.89│ 24.96│ 53.50│ -21.64│ -37.27│ 29.18│
│营业利润增长率 │ 8.71│ -252.08│ 35.89│ -50.63│ -169.11│ 1208.47│
│净利润增长率 │ -16.53│ -245.91│ 37.19│ -43.38│ -180.84│ 761.35│
│净资产增长率 │ -4.70│ -8.35│ -2.36│ -4.80│ -3.58│ 2.44│
│总资产增长率 │ 3.49│ 1.37│ -0.91│ -5.11│ -4.28│ -17.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 39.89│ 17.68│ 42.74│ 24.96│ 24.18│ 61.40│
│营业利润增长率 │ 8.71│ -30.90│ -36.27│ -252.08│ -450.65│ -82.61│
│净利润增长率 │ -16.53│ -59.09│ -37.73│ -245.91│ -341.47│ -78.33│
│净资产增长率 │ -4.70│ -2.89│ -1.34│ -8.35│ -3.70│ -1.67│
│总资产增长率 │ 3.49│ 2.59│ 0.67│ 1.37│ -3.15│ -1.32│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │本报告期控股子公│ 34914.32│ 24958.69│ 39.89│
│ │司利德嘉新材料色│ │ │ │
│ │釉料业务，销售收│ │ │ │
│ │入增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期赎回理财产品│ 8745.20│ 1732.36│ 404.81│
│ │增加 │ │ │ │
│交易性金融资│本期赎回理财产品│ 17602.84│ 29400.89│ -40.13│
│产 │ │ │ │ │
│应收款项融资│本期增加子公司利│ 259.60│ ---│ ---│
│ │德嘉新材料的6+9 │ │ │ │
│ │银行承兑汇票增加│ │ │ │
│预付款项 │子公司壹唯新材料│ 7240.35│ 2311.82│ 213.19│
│ │预付材料采购款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期子公司利德嘉│ 182.36│ 74.77│ 143.88│
│ │新材料保证金增加│ │ │ │
│在建工程 │本期子公司利德嘉│ 9.82│ ---│ ---│
│ │新材料增加在建工│ │ │ │
│ │程 │ │ │ │
│应付账款 │本期应付材料款增│ 6816.90│ 4319.02│ 57.83│
│ │加 │ │ │ │
│应交税费 │本期计提应交房产│ 738.89│ 336.28│ 119.73│
│ │税、土地使用税 │ │ │ │
│其他应付款 │子公司利德嘉新材│ 4072.62│ 1165.28│ 249.50│
│ │料向股东的借款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动负债│待转增值税销项税│ 123.82│ 11.26│ 999.40│
│ │额增加 │ │ │ │
│营业收入 │本报告期新增控股│ 20443.93│ 17372.96│ 17.68│
│ │子公司利德嘉新材│ │ │ │
│ │料色釉料业务，销│ │ │ │
│ │售收入增加 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期营业收入│ 18493.25│ 17001.84│ 8.77│
│ │增加 │ │ │ │
│销售费用 │本报告期增加控股│ 1513.89│ 488.75│ 209.75│
│ │子公司利德嘉新材│ │ │ │
│ │料的销售费用 │ │ │ │
│管理费用 │本报告期增加控股│ 1400.73│ 1186.09│ 18.10│
│ │子公司利德嘉新材│ │ │ │
│ │料的管理费用 │ │ │ │
│财务费用 │本报告期汇兑损益│ 346.19│ -39.08│ 985.93│
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │本报告期增加控股│ 930.93│ 437.71│ 112.68│
│ │子公司利德嘉新材│ │ │ │
│ │料的研发费用 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期支付费用│ -6696.18│ -6265.79│ -6.87│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期控股子公│ -616.87│ -54.86│ -1024.39│
│的现金流量净│司壹唯新材料购建│ │ │ │
│额 │固定资产增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期控股子公│ 2696.39│ -247.60│ 1189.01│
│的现金流量净│司利德嘉新材料向│ │ │ │
│额 │小股东佛山市利德│ │ │ │
│ │嘉陶瓷制釉有限公│ │ │ │
│ │司借款 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 8909.68│ 1732.36│ 2327.66│ 314.07│ 4388.01│ 4233.01│
│存货 │ 31195.60│ 23761.76│ 14419.60│ 11624.50│ 12508.87│ 13182.86│
│应收票据及应收账款 │ 15850.87│ 12509.27│ 11475.85│ 7331.20│ 7646.08│ 8458.90│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3233.94│ 2311.82│ 1715.37│ 164.89│ 57.63│ 690.30│
│其他应收款 │ 2256.58│ 74.77│ 148.91│ 189.88│ 76.36│ 119.59│
│流动资产合计 │ 79717.86│ 72009.06│ 69537.19│ 69196.05│ 71268.82│ 73941.22│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 136.48│ 140.13│ 195.08│ 203.52│ 118.80│ 358.81│
│固定资产净额 │ 20499.25│ 21760.91│ 23254.94│ 25493.17│ 28334.21│ 30031.01│
│在建工程 │ ---│ ---│ 117.86│ ---│ ---│ 289.52│
│无形资产 │ 6770.88│ 8748.26│ 8989.02│ 9168.03│ 9341.54│ 8928.79│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 30167.88│ 34174.96│ 35216.36│ 36524.02│ 40146.05│ 42450.20│
│资产总计 │ 109885.74│ 106184.02│ 104753.55│ 105720.07│ 111414.87│ 116391.42│
│应付票据及应付账款 │ 7272.88│ 4319.02│ 948.75│ 473.72│ 693.18│ 868.81│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 869.59│ 1075.74│ 928.39│ 735.87│ 555.61│ 921.15│
│流动负债 │ 17415.86│ 8806.41│ 3543.88│ 2442.06│ 2422.33│ 3185.88│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 3983.03│ 4943.42│ 3934.00│ 3751.26│ 4449.42│ 4776.51│
│负债合计 │ 21398.89│ 13749.82│ 7477.87│ 6193.32│ 6871.74│ 7962.39│
│实收资本 │ 32001.60│ 32001.60│ 32001.60│ 32001.60│ 32001.60│ 32001.60│
│资本公积金 │ 41434.01│ 41434.01│ 41434.01│ 41434.01│ 41434.01│ 41434.01│
│盈余公积 │ 3957.12│ 3957.12│ 3957.12│ 3957.12│ 3957.12│ 3957.12│
│未分配利润 │ 7481.26│ 11669.24│ 19787.19│ 22134.03│ 27150.40│ 31036.30│
│少数股东权益 │ 3612.86│ 3372.23│ 95.76│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 84873.99│ 89061.97│ 97179.92│ 99526.76│ 104543.13│ 108429.03│
│股东权益合计 │ 88486.85│ 92434.20│ 97275.68│ 99526.76│ 104543.13│ 108429.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 8909.68│ 8745.20│ 11920.49│ 1732.36│ 4688.54│ 9147.63│
│存货 │ 31195.60│ 26174.24│ 24782.87│ 23761.76│ 22315.49│ 20799.42│
│应收票据及应收账款 │ 15850.87│ 13340.89│ 10962.02│ 12509.27│ 9874.46│ 9477.68│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3233.94│ 7240.35│ 3214.72│ 2311.82│ 1952.88│ 3451.81│
│其他应收款 │ 2256.58│ 182.36│ 103.13│ 74.77│ 51.10│ 65.67│
│流动资产合计 │ 79717.86│ 76293.95│ 73613.47│ 72009.06│ 68136.71│ 69405.54│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 136.48│ 135.27│ 136.43│ 140.13│ 172.36│ 192.99│
│固定资产净额 │ 20499.25│ 20852.18│ 21122.00│ 21760.91│ 21955.99│ 22469.12│
│在建工程 │ ---│ 9.82│ 0.69│ ---│ 170.44│ 97.79│
│无形资产 │ 6770.88│ 8648.62│ 8698.44│ 8748.26│ 8808.03│ 8868.36│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 30167.88│ 32640.29│ 33277.82│ 34174.96│ 33315.26│ 33969.03│
│资产总计 │ 109885.74│ 108934.24│ 106891.29│ 106184.02│ 101451.97│ 103374.57│
│应付票据及应付账款 │ 7272.88│ 6816.90│ 4547.15│ 4319.02│ 633.54│ 673.88│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 869.59│ 989.96│ 787.14│ 1075.74│ 2097.54│ 1569.60│
│流动负债 │ 17415.86│ 14525.10│ 10958.17│ 8806.41│ 4882.28│ 4275.34│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 3983.03│ 4391.83│ 4691.88│ 4943.42│ 3300.78│ 3567.06│
│负债合计 │ 21398.89│ 18916.93│ 15650.05│ 13749.82│ 8183.07│ 7842.40│
│实收资本 │ 32001.60│ 32001.60│ 32001.60│ 32001.60│ 32001.60│ 32001.60│
│资本公积金 │ 41434.01│ 41434.01│ 41434.01│ 41434.01│ 41434.01│ 41434.01│
│盈余公积 │ 3957.12│ 3957.12│ 3957.12│ 3957.12│ 3957.12│ 3957.12│
│未分配利润 │ 7481.26│ 9091.81│ 10474.59│ 11669.24│ 16193.36│ 18167.13│
│少数股东权益 │ 3612.86│ 3532.77│ 3373.92│ 3372.23│ -317.19│ -27.69│
│归属母公司权益 │ 84873.99│ 86484.54│ 87867.32│ 89061.97│ 93586.09│ 95559.86│
│股东权益合计 │ 88486.85│ 90017.31│ 91241.24│ 92434.20│ 93268.90│ 95532.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 34914.32│ 35640.11│ 28521.75│ 18580.50│ 23712.27│ 37801.01│
│营业总成本 │ 38677.26│ 42341.57│ 32314.94│ 23341.19│ 27325.14│ 38698.29│
│营业税金及附加 │ 523.67│ 554.79│ 652.16│ 551.50│ 578.52│ 782.40│
│销售费用 │ 2476.86│ 1099.06│ 1211.59│ 1144.91│ 624.86│ 1530.58│
│财务费用 │ 469.79│ 117.20│ -257.66│ -230.40│ -703.71│ 608.62│
│管理费用 │ 2194.43│ 2691.51│ 3159.66│ 3096.76│ 3128.75│ 3367.47│
│资产减值损失 │ -142.93│ -2555.88│ -773.97│ -1074.40│ -966.31│ -208.02│
│公允价值变动净收益 │ 45.78│ -212.40│ -142.27│ 226.11│ 202.18│ 491.52│
│投资收益 │ 249.88│ 884.96│ 1531.92│ 1232.86│ 1244.60│ 3066.14│
│营业利润 │ -3503.29│ -7962.54│ -2261.59│ -3527.75│ -2342.05│ 3388.64│
│营业外收入 │ 45.03│ 20.41│ 76.95│ 1.65│ 10.36│ 100.75│
│营业外支出 │ 101.62│ 122.28│ 207.92│ 110.94│ 126.64│ 170.95│
│利润总额 │ -3559.88│ -8064.41│ -2392.56│ -3637.04│ -2458.33│ 3318.44│
│所得税 │ 387.46│ 683.12│ 58.52│ 99.26│ 147.50│ 95.05│
│净利润 │ -3947.35│ -8747.53│ -2451.08│ -3736.31│ -2605.83│ 3223.38│
│归属母公司净利润 │ -4187.98│ -8117.95│ -2346.84│ -3736.31│ -2605.83│ 3223.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 34914.32│ 20443.93│ 9661.37│ 35640.11│ 24958.69│ 15942.41│
│营业总成本 │ 38677.26│ 23041.69│ 10819.56│ 42341.57│ 29077.94│ 17891.63│
│营业税金及附加 │ 523.67│ 356.69│ 185.81│ 554.79│ 423.92│ 264.16│
│销售费用 │ 2476.86│ 1513.89│ 626.16│ 1099.06│ 775.71│ 488.75│
│财务费用 │ 469.79│ 346.19│ 172.15│ 117.20│ 3.68│ -39.08│
│管理费用 │ 2194.43│ 1400.73│ 635.18│ 2691.51│ 1894.40│ 1186.09│
│资产减值损失 │ -142.93│ 129.83│ -264.55│ -2555.88│ -704.58│ -345.02│
│公允价值变动净收益 │ 45.78│ 36.65│ -2.62│ -212.40│ -64.80│ -8.34│
│投资收益 │ 249.88│ 188.10│ 126.89│ 884.96│ 596.05│ 382.90│
│营业利润 │ -3503.29│ -2042.67│ -1107.22│ -7962.54│ -3837.63│ -1543.20│
│营业外收入 │ 45.03│ 21.19│ 4.80│ 20.41│ 15.45│ 11.23│
│营业外支出 │ 101.62│ 81.55│ 19.25│ 122.28│ 115.68│ 70.25│
│利润总额 │ -3559.88│ -2103.03│ -1121.67│ -8064.41│ -3937.85│ -1602.22│
│所得税 │ 387.46│ 313.86│ 71.28│ 683.12│ 68.92│ 141.29│
│净利润 │ -3947.35│ -2416.89│ -1192.95│ -8747.53│ -4006.78│ -1743.51│
│归属母公司净利润 │ -4187.98│ -2577.43│ -1194.65│ -8117.95│ -3593.83│ -1620.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 31518.67│ 42842.43│ 28230.49│ 20487.42│ 27305.68│ 43251.13│
│经营活动现金流出 │ 42086.61│ 53621.16│ 37559.88│ 21428.86│ 26106.10│ 36248.88│
│经营活动现金流量净额│ -10567.93│ -10778.73│ -9329.39│ -941.44│ 1199.58│ 7002.25│
│投资活动现金流入 │ 2175.85│ 881.58│ 92305.62│ 127477.30│ 124458.95│ 86479.21│
│投资活动现金流出 │ 7054.60│ 3220.44│ 50944.82│ 121998.60│ 125513.74│ 99204.84│
│投资活动现金流量净额│ -4878.75│ -2338.86│ 41360.80│ 5478.70│ -1054.79│ -12725.63│
│筹资活动现金流入 │ 4900.00│ 1900.00│ 200.00│ ---│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 533.08│ 487.60│ 160.00│ 1281.34│ 1281.34│ 1061.33│
│筹资活动现金流量净额│ 4366.92│ 1412.40│ 40.00│ -1281.34│ -1281.34│ -1061.33│
│汇率变动对现金的影响│ -287.01│ -19.17│ 164.87│ 98.15│ 73.55│ -80.80│
│现金及等价物净增加额│ -11366.78│ -11724.36│ 32236.29│ 3354.07│ -1063.00│ -6865.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 31518.67│ 19897.22│ 11028.43│ 42842.43│ 29986.68│ 20253.99│
│经营活动现金流出 │ 42086.61│ 26593.40│ 12787.51│ 53621.16│ 38748.96│ 26519.77│
│经营活动现金流量净额│ -10567.93│ -6696.18│ -1759.07│ -10778.73│ -8762.29│ -6265.79│
│投资活动现金流入 │ 2175.85│ 205.13│ 134.73│ 881.58│ 618.77│ 384.98│
│投资活动现金流出 │ 7054.60│ 822.00│ 484.69│ 3220.44│ 648.64│ 439.85│
│投资活动现金流量净额│ -4878.75│ -616.87│ -349.96│ -2338.86│ -29.87│ -54.86│
│筹资活动现金流入 │ 4900.00│ 2940.00│ 2940.00│ 1900.00│ 450.00│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 533.08│ 243.61│ 121.28│ 487.60│ 367.60│ 247.60│
│筹资活动现金流量净额│ 4366.92│ 2696.39│ 2818.72│ 1412.40│ 82.40│ -247.60│
│汇率变动对现金的影响│ -287.01│ -194.91│ -100.95│ -19.17│ 56.48│ 76.21│
│现金及等价物净增加额│ -11366.78│ -4811.58│ 608.74│ -11724.36│ -8653.28│ -6492.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6294.53│ 17.66│ -867.42│ 10.69│
│二季报 │ 9647.89│ 27.07│ -752.64│ 9.27│
│三季报 │ 9016.28│ 25.30│ -1973.77│ 24.31│
│四季报 │ 10681.42│ 29.97│ -4524.12│ 55.73│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3825.93│ 13.41│ -613.76│ 26.15│
│二季报 │ 6051.72│ 21.22│ -294.71│ 12.56│
│三季报 │ 10220.86│ 35.84│ 94.40│ -4.02│
│四季报 │ 8423.25│ 29.53│ -1532.77│ 65.31│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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