财务分析☆ ◇603863 松炀资源 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -3867.98│ -20365.12│ -23561.98│ -23693.10│ -27722.46│ 887.38│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -23561.98│ -23693.10│ -27722.46│ 887.38│
│净利润增长率(%) │ 55.41│ 13.57│ 0.55│ 14.53│ -3224.09│ -88.42│
│扣非净利润(万) │ -3652.70│ -20561.63│ -22319.60│ -23610.90│ -27963.74│ 82.60│
│营业总收(未调整:万) │ 45738.33│ 44316.72│ 70888.70│ 61989.24│ 92808.86│ 59707.03│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 70888.70│ 61989.24│ 92808.86│ 59707.03│
│总营收同比增长率(%) │ 45.67│ -37.48│ 14.36│ -33.21│ 55.44│ 19.67│
│加权净资产收益率(%) │ -16.97│ -57.27│ -41.35│ -30.46│ -26.70│ 0.75│
│资产负债比率(%) │ 76.48│ 75.24│ 64.03│ 55.60│ 43.35│ 35.93│
│净利润现金含量(%) │ -34.05│ 11.93│ -3.64│ 12.06│ 44.24│ 274.92│
│基本每股收益(元) │ -0.1900│ -1.0000│ -1.1500│ -1.1600│ -1.3500│ 0.0400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1785│ -1.0100│ -1.0900│ -1.1500│ -1.3600│ 0.0040│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1890│ -0.9951│ -1.1513│ -1.1577│ -1.3546│ 0.0431│
│每股资本公积金(元) │ 2.9704│ 2.9704│ 2.9704│ 2.7639│ 2.7639│ 2.7900│
│每股未分配利润(元) │ -3.0841│ -2.8951│ -1.9000│ -0.7487│ 0.4090│ 1.7530│
│每股净资产(元) │ 1.0192│ 1.2082│ 2.2743│ 3.2233│ 4.3800│ 5.7406│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0644│ -0.1187│ 0.0419│ -0.1396│ -0.5993│ 0.1185│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -3867.98│ -2923.72│ -509.04│ -20365.12│ -8673.86│ -4569.53│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -8673.86│ -4569.53│
│净利润增长率(%) │ 55.41│ 36.02│ 71.74│ 13.57│ 17.11│ 23.86│
│扣非净利润(万) │ -3652.70│ -2655.14│ -1513.54│ -20561.63│ -8745.50│ -4580.54│
│营业总收(未调整:万) │ 45738.33│ 28030.71│ 12102.78│ 44316.72│ 31398.85│ 22262.45│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 31398.85│ 22262.45│
│总营收同比增长率(%) │ 45.67│ 25.91│ 18.12│ -37.48│ -40.20│ -37.22│
│加权净资产收益率(%) │ -16.97│ -12.57│ -2.08│ -57.27│ -20.55│ -10.28│
│资产负债比率(%) │ 76.48│ 75.42│ 73.58│ 75.24│ 67.89│ 66.28│
│净利润现金含量(%) │ -34.05│ 39.21│ 46.90│ 11.93│ 32.57│ 46.98│
│基本每股收益(元) │ -0.1900│ -0.1400│ -0.0200│ -1.0000│ -0.4200│ -0.2200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1785│ -0.1300│ -0.0740│ -1.0100│ -0.4273│ -0.2200│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1890│ -0.1429│ -0.0249│ -0.9951│ -0.4238│ -0.2233│
│每股资本公积金(元) │ 2.9704│ 2.9704│ 2.9704│ 2.9704│ 2.9704│ 2.9704│
│每股未分配利润(元) │ -3.0841│ -3.0380│ -2.9200│ -2.8951│ -2.3241│ -2.1233│
│每股净资产(元) │ 1.0192│ 1.0653│ 1.1833│ 1.2082│ 1.7793│ 1.9800│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0644│ -0.0560│ -0.0117│ -0.1187│ -0.1380│ -0.1049│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.15│ 0.13│ 0.25│ 0.37│ 0.38│ 1.53│
│速动比率 │ 0.09│ 0.07│ 0.14│ 0.24│ 0.19│ 1.22│
│资产负债比率(%) │ 76.48│ 75.24│ 64.03│ 55.60│ 43.35│ 35.93│
│产权比率 │ 3.25│ 3.07│ 1.79│ 1.25│ 0.77│ 0.56│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ -0.04│ 0.01│ -0.05│ -0.31│ 0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.15│ 0.12│ 0.13│ 0.13│ 0.14│ 0.20│
│速动比率 │ 0.09│ 0.07│ 0.07│ 0.07│ 0.11│ 0.10│
│资产负债比率(%) │ 76.48│ 75.42│ 73.58│ 75.24│ 67.89│ 66.28│
│产权比率 │ 3.25│ 3.07│ 2.79│ 3.07│ 2.13│ 1.98│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ -0.02│ 0.00│ -0.04│ -0.04│ -0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 356.24│ 74.77│ 26.74│ 13.27│ 14.37│ 8.06│
│存货周转率 │ 12.20│ 8.16│ 9.62│ 8.94│ 12.74│ 8.25│
│流动资产周转率 │ 5.22│ 3.28│ 3.49│ 3.29│ 2.94│ 0.94│
│固定资产周转率 │ 0.76│ 0.66│ 0.91│ 0.71│ 1.08│ 1.20│
│总资产周转率 │ 0.48│ 0.38│ 0.51│ 0.40│ 0.54│ 0.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 356.24│ 229.30│ 121.65│ 74.77│ 44.21│ 17.03│
│存货周转率 │ 12.20│ 7.56│ 3.38│ 8.16│ 7.51│ 3.28│
│流动资产周转率 │ 5.22│ 3.50│ 1.48│ 3.28│ 2.32│ 1.39│
│固定资产周转率 │ 0.76│ 0.46│ 0.20│ 0.66│ 0.45│ 0.32│
│总资产周转率 │ 0.48│ 0.30│ 0.13│ 0.38│ 0.26│ 0.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -18.54│ -82.36│ -50.62│ -35.92│ -30.93│ 0.75│
│销售毛利率 │ -0.02│ -9.87│ -6.77│ -13.54│ -20.19│ 10.87│
│营业利润率 │ -8.39│ -45.93│ -31.49│ -36.19│ -29.56│ 1.02│
│销售净利率 │ -8.46│ -46.02│ -33.34│ -38.22│ -29.87│ 1.49│
│总资产净利率 │ -4.08│ -17.64│ -16.94│ -15.43│ -16.17│ 0.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -18.54│ -13.41│ -2.10│ -82.36│ -23.82│ -11.28│
│销售毛利率 │ -0.02│ -0.19│ -3.75│ -9.87│ -10.95│ -5.89│
│营业利润率 │ -8.39│ -10.32│ -3.89│ -45.93│ -27.67│ -20.58│
│销售净利率 │ -8.46│ -10.43│ -4.21│ -46.02│ -27.72│ -20.64│
│总资产净利率 │ -4.08│ -3.08│ -0.53│ -17.64│ -7.12│ -3.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 45.67│ -37.48│ 14.36│ -33.21│ 55.44│ 19.67│
│营业利润增长率 │ 55.84│ 8.82│ 0.49│ 18.22│ -4582.53│ -92.63│
│净利润增长率 │ 55.41│ 13.57│ 0.55│ 14.53│ -3224.09│ -88.42│
│净资产增长率 │ -15.64│ -46.88│ -29.44│ -26.41│ -24.16│ 0.63│
│总资产增长率 │ -12.18│ -22.48│ -12.44│ -6.07│ -14.20│ 14.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 45.67│ 25.91│ 18.12│ -37.48│ -40.20│ -37.22│
│营业利润增长率 │ 55.84│ 36.84│ 73.40│ 8.82│ 20.64│ 24.06│
│净利润增长率 │ 55.41│ 36.02│ 71.74│ 13.57│ 17.11│ 23.86│
│净资产增长率 │ -15.64│ -11.82│ -2.06│ -46.88│ -21.77│ -12.94│
│总资产增长率 │ -12.18│ -12.15│ -9.21│ -22.48│ -12.26│ -7.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │本期市场回暖叠加│ 45738.33│ 31398.85│ 45.67│
│ │公司自身销售能力│ │ │ │
│ │提升，销售量增加│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期合同预收款项│ 1265.00│ 1537.70│ -17.73│
│ │减少，而日常付现│ │ │ │
│ │支出增加 │ │ │ │
│应收票据 │本期末未终止确认│ 114.12│ 1172.29│ -90.26│
│ │的已背书且尚未到│ │ │ │
│ │期的应收票据减少│ │ │ │
│应收款项 │信用期内客户应收│ 93.58│ 150.91│ -37.99│
│ │账款比期初减少 │ │ │ │
│其他流动资产│本期暂估进项税额│ 1285.17│ 559.48│ 129.71│
│ │增加 │ │ │ │
│无形资产 │本期闲置土块出售│ 12230.02│ 18026.29│ -32.15│
│ │转出 │ │ │ │
│合同负债 │本期合同预收款项│ 355.36│ 804.92│ -55.85│
│ │减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上期末计提员工年│ 200.22│ 325.36│ -38.46│
│ │终奖金 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的融资│ 427.11│ 980.24│ -56.43│
│非流动负债 │租赁款减少 │ │ │ │
│其他流动负债│本期闲置土地对外│ 160.32│ 8846.26│ -98.19│
│ │出售完成过户，核│ │ │ │
│ │销年初预收土地转│ │ │ │
│ │让款 │ │ │ │
│营业收入 │本期市场回暖，销│ 28030.71│ 22262.45│ 25.91│
│ │售量增加 │ │ │ │
│营业成本 │本期销售收入增加│ 28085.31│ 23574.61│ 19.13│
│销售费用 │本期精简销售人员│ 72.95│ 128.60│ -43.27│
│ │对应的职工薪酬支│ │ │ │
│ │出减少 │ │ │ │
│管理费用 │本期土地转让对应│ 1520.71│ 1653.02│ -8.00│
│ │的折旧摊销减少 │ │ │ │
│财务费用 │本期银行利息支出│ 1198.69│ 1333.97│ -10.14│
│ │减少 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 516.84│ 531.75│ -2.80│
│经营活动产生│本期收到增值税退│ -1146.33│ -2146.85│ 46.60│
│的现金流量净│税款增加及白板纸│ │ │ │
│额 │厂区租金 │ │ │ │
│投资活动产生│上期收到闲置土地│ -637.53│ 1255.11│ -150.79│
│的现金流量净│处置收入 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期收到子公司股│ 1361.17│ -3991.31│ 134.10│
│的现金流量净│权转让款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│税金及附加 │本期营业收入增加│ 486.58│ 297.82│ 63.38│
│ │对应经营税费增加│ │ │ │
│其他收益 │本期收到的增值税│ 1343.59│ 740.62│ 81.42│
│ │退税款增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期处置控股子公│ 110.17│ -27.25│ 504.26│
│ │司形成投资收益 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收账款余额│ -29.97│ -123.65│ 75.76│
│ │减少计提的坏账减│ │ │ │
│ │值准备减少 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提的存货跌│ -3.28│ 86.73│ -103.78│
│ │价准备减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置资产损失│ -464.07│ -0.94│ -49206.39│
│营业外收入 │上期配件损坏供应│ 21.05│ 40.54│ -48.07│
│ │商赔偿 │ │ │ │
│销售商品、提│本期市场回暖，销│ 31546.34│ 19480.13│ 61.94│
│供劳务收到的│售量增加对应收现│ │ │ │
│现金 │收入增加 │ │ │ │
│收到的税费返│本期收到即征即退│ 888.53│ 382.89│ 132.06│
│还 │增值税款增加 │ │ │ │
│收到的其他与│本期收到白板纸厂│ 426.84│ 8.06│ 5197.50│
│经营活动有关│区租金 │ │ │ │
│的现金 │ │ │ │ │
│购买商品、接│本期采购额增加对│ 28538.39│ 16717.95│ 70.71│
│受劳务支付的│应采购付现成本增│ │ │ │
│现金 │加 │ │ │ │
│支付的其他与│本期支付业务开销│ 999.53│ 597.10│ 67.40│
│经营活动有关│及费用增加 │ │ │ │
│的现金 │ │ │ │ │
│购建固定资产│本期固定资产投资│ 486.08│ 315.59│ 54.02│
│、无形资产和│支出增加 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│所支付的现金│ │ │ │ │
│支付的其他与│上期公司回购股份│ 980.76│ 2219.54│ -55.81│
│筹资活动有关│ │ │ │ │
│的现金 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 2279.48│ 1537.70│ 6194.55│ 3665.28│ 1156.92│ 27579.79│
│存货 │ 3268.87│ 4230.84│ 7697.67│ 8039.06│ 7709.25│ 9806.66│
│应收票据及应收账款 │ 680.04│ 1323.20│ 2587.48│ 5754.87│ 5510.76│ 8608.30│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 6.77│ 30.20│ 18.57│ 174.69│ 227.72│ 122.60│
│其他应收款 │ 1167.18│ 1034.16│ 530.41│ 4262.36│ 37.73│ 28.31│
│流动资产合计 │ 8689.13│ 8851.17│ 18132.51│ 22461.39│ 15258.13│ 47936.76│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ 5489.72│ 4850.92│ 13874.92│ 10000.00│
│固定资产净额 │ 57318.33│ 62904.63│ 71892.85│ 83608.40│ 89846.28│ 81596.97│
│在建工程 │ 231.63│ 231.63│ 2267.22│ 8583.21│ 7519.19│ 17115.85│
│无形资产 │ 12141.77│ 18026.29│ 18518.93│ 20606.65│ 21144.97│ 18563.23│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 79976.10│ 92109.69│ 112109.17│ 126286.11│ 143105.86│ 136646.31│
│资产总计 │ 88665.23│ 100960.86│ 130241.68│ 148747.51│ 158363.99│ 184583.07│
│应付票据及应付账款 │ 8587.37│ 11169.22│ 16880.83│ 18955.05│ 16356.19│ 14241.36│
│预收款项 │ 137.81│ 122.62│ 505.27│ 23.71│ 31.21│ ---│
│合同负债 │ 1469.80│ 804.92│ 1681.70│ 826.12│ 154.38│ 434.99│
│流动负债 │ 59647.00│ 67588.71│ 72256.08│ 61017.99│ 40013.70│ 31376.70│
│长期借款 │ 7275.27│ 7275.27│ 8565.82│ 17868.59│ 26231.70│ 32226.51│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 817.19│ 1834.39│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 8160.55│ 8371.99│ 11136.87│ 21690.61│ 28639.91│ 34939.63│
│负债合计 │ 67807.55│ 75960.71│ 83392.95│ 82708.60│ 68653.61│ 66316.33│
│实收资本 │ 20465.00│ 20465.00│ 20465.00│ 20465.00│ 20465.00│ 20589.40│
│资本公积金 │ 60788.32│ 60788.32│ 60788.32│ 56563.32│ 56563.32│ 57444.05│
│盈余公积 │ 4223.59│ 4223.59│ 4223.59│ 4223.59│ 4223.59│ 4223.59│
│未分配利润 │ -63117.09│ -59249.11│ -38883.99│ -15322.00│ 8371.10│ 36093.55│
│少数股东权益 │ ---│ 274.49│ 306.05│ 74.38│ 73.46│ 71.07│
│归属母公司权益 │ 20857.68│ 24725.66│ 46542.68│ 65964.53│ 89636.92│ 118195.66│
│股东权益合计 │ 20857.68│ 25000.15│ 46848.73│ 66038.91│ 89710.38│ 118266.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 2279.48│ 1265.00│ 1143.35│ 1537.70│ 2277.19│ 1310.83│
│存货 │ 3268.87│ 3198.65│ 3199.66│ 4230.84│ 1578.93│ 6671.64│
│应收票据及应收账款 │ 680.04│ 207.71│ 443.23│ 1323.20│ 2213.77│ 2920.31│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 6.77│ 37.39│ 10.75│ 30.20│ 8.40│ 6.59│
│其他应收款 │ 1167.18│ 1057.58│ 1263.85│ 1034.16│ 1536.76│ 1454.04│
│流动资产合计 │ 8689.13│ 7189.17│ 7474.31│ 8851.17│ 8891.51│ 14012.43│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4601.98│ 4612.47│
│固定资产净额 │ 57318.33│ 58487.98│ 59518.92│ 62904.63│ 67803.00│ 69112.53│
│在建工程 │ 231.63│ 231.63│ 231.63│ 231.63│ 2106.64│ 2096.69│
│无形资产 │ 12141.77│ 12230.02│ 13655.64│ 18026.29│ 18149.45│ 18272.61│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 79976.10│ 81502.39│ 84189.00│ 92109.69│ 105377.56│ 106994.65│
│资产总计 │ 88665.23│ 88691.56│ 91663.31│ 100960.86│ 114269.07│ 121007.09│
│应付票据及应付账款 │ 8587.37│ 8800.12│ 10959.21│ 11169.22│ 13262.28│ 18274.63│
│预收款项 │ 137.81│ 147.43│ 157.04│ 122.62│ ---│ 125.00│
│合同负债 │ 1469.80│ 355.36│ 451.59│ 804.92│ 251.84│ 409.21│
│流动负债 │ 59647.00│ 58676.90│ 59202.98│ 67588.71│ 63669.69│ 70860.20│
│长期借款 │ 7275.27│ 7275.27│ 7275.27│ 7275.27│ 12739.85│ 7879.44│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 277.61│
│非流动负债 │ 8160.55│ 8212.71│ 8243.71│ 8371.99│ 13910.92│ 9344.90│
│负债合计 │ 67807.55│ 66889.61│ 67446.69│ 75960.71│ 77580.60│ 80205.11│
│实收资本 │ 20465.00│ 20465.00│ 20465.00│ 20465.00│ 20465.00│ 20465.00│
│资本公积金 │ 60788.32│ 60788.32│ 60788.32│ 60788.32│ 60788.32│ 60788.32│
│盈余公积 │ 4223.59│ 4223.59│ 4223.59│ 4223.59│ 4223.59│ 4223.59│
│未分配利润 │ -63117.09│ -62172.82│ -59758.15│ -59249.11│ -47562.43│ -43453.52│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ 274.49│ 276.10│ 280.70│
│归属母公司权益 │ 20857.68│ 21801.95│ 24216.62│ 24725.66│ 36412.37│ 40521.28│
│股东权益合计 │ 20857.68│ 21801.95│ 24216.62│ 25000.15│ 36688.47│ 40801.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 45738.33│ 44316.72│ 70888.70│ 61989.24│ 92808.86│ 59707.03│
│营业总成本 │ 51307.17│ 57271.09│ 86375.34│ 81880.12│ 123169.07│ 59809.73│
│营业税金及附加 │ 698.02│ 813.85│ 869.42│ 946.30│ 1028.25│ 230.65│
│销售费用 │ 115.70│ 225.25│ 395.36│ 359.72│ 479.01│ 601.26│
│财务费用 │ 1737.10│ 2623.17│ 2805.28│ 2374.33│ 1822.88│ 342.80│
│管理费用 │ 2203.19│ 3999.41│ 4781.81│ 5987.07│ 5118.63│ 3365.73│
│资产减值损失 │ -3.28│ -8914.16│ -8435.42│ -1991.09│ -941.88│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 110.17│ -45.07│ -176.35│ 675.27│ -25.05│ 166.83│
│营业利润 │ -3837.30│ -20353.78│ -22323.36│ -22433.10│ -27431.14│ 611.96│
│营业外收入 │ 25.54│ 50.71│ 442.89│ 87.77│ 169.94│ 22.04│
│营业外支出 │ 56.56│ 93.60│ 1593.41│ 1201.58│ 115.00│ ---│
│利润总额 │ -3868.32│ -20396.68│ -23473.87│ -23546.91│ -27376.21│ 634.00│
│所得税 │ ---│ ---│ 162.06│ 146.37│ 346.49│ -253.28│
│净利润 │ -3868.32│ -20396.68│ -23635.93│ -23693.28│ -27722.69│ 887.28│
│归属母公司净利润 │ -3867.98│ -20365.12│ -23561.98│ -23693.10│ -27722.46│ 887.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 45738.33│ 28030.71│ 12102.78│ 44316.72│ 31398.85│ 22262.45│
│营业总成本 │ 51307.17│ 31881.09│ 14332.76│ 57271.09│ 40807.84│ 27519.76│
│营业税金及附加 │ 698.02│ 486.58│ 145.60│ 813.85│ 373.59│ 297.82│
│销售费用 │ 115.70│ 72.95│ 32.56│ 225.25│ 169.17│ 128.60│
│财务费用 │ 1737.10│ 1198.69│ 621.30│ 2623.17│ 1975.35│ 1333.97│
│管理费用 │ 2203.19│ 1520.71│ 677.85│ 3999.41│ 2736.49│ 1653.02│
│资产减值损失 │ -3.28│ -3.28│ -3.28│ -8914.16│ -285.73│ 86.73│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 110.17│ 110.17│ 110.17│ -45.07│ -33.16│ -27.25│
│营业利润 │ -3837.30│ -2893.93│ -471.38│ -20353.78│ -8689.26│ -4581.81│
│营业外收入 │ 25.54│ 21.05│ 8.14│ 50.71│ 45.36│ 40.54│
│营业外支出 │ 56.56│ 51.18│ 46.13│ 93.60│ 59.92│ 53.61│
│利润总额 │ -3868.32│ -2924.06│ -509.38│ -20396.68│ -8703.82│ -4594.88│
│所得税 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│净利润 │ -3868.32│ -2924.06│ -509.38│ -20396.68│ -8703.82│ -4594.88│
│归属母公司净利润 │ -3867.98│ -2923.72│ -509.04│ -20365.12│ -8673.86│ -4569.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 54371.03│ 45764.72│ 80607.45│ 72320.52│ 106268.06│ 76132.12│
│经营活动现金流出 │ 53053.91│ 48194.81│ 79749.71│ 75177.33│ 118532.55│ 73692.52│
│经营活动现金流量净额│ 1317.12│ -2430.09│ 857.75│ -2856.81│ -12264.49│ 2439.60│
│投资活动现金流入 │ ---│ 8134.84│ 8761.79│ 1250.14│ 1171.68│ 64881.42│
│投资活动现金流出 │ 964.22│ 858.75│ 3430.46│ 3663.74│ 11687.07│ 69385.75│
│投资活动现金流量净额│ -964.22│ 7276.09│ 5331.33│ -2413.60│ -10515.38│ -4504.33│
│筹资活动现金流入 │ 42068.50│ 46150.00│ 62570.00│ 43350.00│ 21704.50│ 33885.74│
│筹资活动现金流出 │ 41829.63│ 55653.79│ 65728.75│ 36090.14│ 24749.38│ 27915.10│
│筹资活动现金流量净额│ 238.87│ -9503.79│ -3158.75│ 7259.86│ -3044.88│ 5970.65│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ 0.94│ -1.05│ 18.90│ 52.57│ -24.20│
│现金及等价物净增加额│ 591.78│ -4656.85│ 3029.27│ 2008.36│ -25772.18│ 3881.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 54371.03│ 32861.71│ 13967.13│ 45764.72│ 29298.57│ 19871.07│
│经营活动现金流出 │ 53053.91│ 34008.04│ 14205.87│ 48194.81│ 32123.37│ 22017.92│
│经营活动现金流量净额│ 1317.12│ -1146.33│ -238.74│ -2430.09│ -2824.80│ -2146.85│
│投资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ 8134.84│ 4493.70│ 1670.70│
│投资活动现金流出 │ 964.22│ 637.53│ 637.40│ 858.75│ 694.13│ 415.59│
│投资活动现金流量净额│ -964.22│ -637.53│ -637.40│ 7276.09│ 3799.57│ 1255.11│
│筹资活动现金流入 │ 42068.50│ 38068.50│ 14800.00│ 46150.00│ 42060.00│ 31210.00│
│筹资活动现金流出 │ 41829.63│ 36707.33│ 14318.20│ 55653.79│ 46951.45│ 35201.31│
│筹资活动现金流量净额│ 238.87│ 1361.17│ 481.80│ -9503.79│ -4891.45│ -3991.31│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ 0.94│ -0.67│ -0.67│
│现金及等价物净增加额│ 591.78│ -422.69│ -394.35│ -4656.85│ -3917.36│ -4883.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 10246.12│ 23.12│ -1800.98│ 8.84│
│二季报 │ 12016.33│ 27.11│ -2768.55│ 13.59│
│三季报 │ 9136.41│ 20.62│ -4104.34│ 20.15│
│四季报 │ 12917.87│ 29.15│ -11691.25│ 57.41│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 14286.27│ 20.15│ -2249.14│ 9.55│
│二季报 │ 21172.11│ 29.87│ -3752.70│ 15.93│
│三季报 │ 17051.79│ 24.05│ -4462.65│ 18.94│
│四季报 │ 18378.54│ 25.93│ -13097.49│ 55.59│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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