财务分析☆ ◇603887 城地香江 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 961.02│ -6706.50│ -34484.37│ -65627.93│ 259.42│ -60525.36│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -34484.37│ -65627.93│ 110.11│ -60525.36│
│净利润增长率(%) │ 236.84│ 80.55│ 47.45│ -59703.24│ 100.43│ -254.14│
│扣非净利润(万) │ -1941.77│ -6053.12│ -37337.60│ -69566.76│ -2547.22│ -63824.43│
│营业总收(未调整:万) │ 227281.81│ 385825.24│ 162098.18│ 243261.46│ 268357.31│ 290717.36│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 162098.18│ 243261.46│ 268357.31│ 290717.36│
│总营收同比增长率(%) │ 32.57│ 138.02│ -33.36│ -9.35│ -7.69│ -26.09│
│加权净资产收益率(%) │ 0.27│ -1.89│ -12.19│ -21.25│ 0.08│ -16.20│
│资产负债比率(%) │ 75.47│ 71.04│ 55.54│ 62.29│ 59.63│ 55.73│
│净利润现金含量(%) │ 2170.32│ -561.04│ -85.70│ -100.59│ 14150.42│ 47.47│
│基本每股收益(元) │ 0.0200│ -0.1114│ -0.6970│ -1.4560│ 0.0024│ -1.4700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0323│ -0.1005│ -0.7547│ -1.5433│ -0.0565│ -1.5500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0160│ -0.1114│ -0.5663│ -1.4559│ 0.0058│ -1.3429│
│每股资本公积金(元) │ 5.9632│ 5.9616│ 5.9113│ 4.9704│ 4.9702│ 4.9685│
│每股未分配利润(元) │ -1.1948│ -1.2108│ -1.0869│ -0.7033│ 0.7539│ 0.7482│
│每股净资产(元) │ 5.8717│ 5.8073│ 5.8326│ 5.4052│ 6.8621│ 6.8548│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3464│ 0.6250│ 0.4853│ 1.4645│ 0.8144│ -0.6375│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 961.02│ -645.32│ -1341.33│ -6706.50│ 285.30│ 3735.81│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 285.30│ 3735.81│
│净利润增长率(%) │ 236.84│ -117.27│ -173.60│ 80.55│ 102.97│ 213.17│
│扣非净利润(万) │ -1941.77│ -2346.31│ -1418.53│ -6053.12│ 363.65│ 3962.66│
│营业总收(未调整:万) │ 227281.81│ 147312.41│ 48979.83│ 385825.24│ 171445.94│ 128558.80│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 171445.94│ 128558.80│
│总营收同比增长率(%) │ 32.57│ 14.59│ 16.65│ 138.02│ 106.96│ 137.31│
│加权净资产收益率(%) │ 0.27│ -0.18│ -0.38│ -1.89│ 0.08│ 1.04│
│资产负债比率(%) │ 75.47│ 72.24│ 71.18│ 71.04│ 72.98│ 67.94│
│净利润现金含量(%) │ 2170.32│ -2848.30│ 775.46│ -561.04│ 16920.33│ -632.54│
│基本每股收益(元) │ 0.0200│ -0.0100│ -0.0200│ -0.1114│ 0.0000│ 0.0600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0323│ -0.0400│ -0.0236│ -0.1005│ 0.0060│ 0.0700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0160│ -0.0107│ -0.0223│ -0.1114│ 0.0047│ 0.0620│
│每股资本公积金(元) │ 5.9632│ 5.9632│ 5.9632│ 5.9616│ 5.9008│ 5.9622│
│每股未分配利润(元) │ -1.1948│ -1.2215│ -1.2330│ -1.2108│ -1.0822│ -1.0372│
│每股净资产(元) │ 5.8717│ 5.8451│ 5.7866│ 5.8073│ 5.8630│ 5.9810│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3464│ 0.3053│ -0.1728│ 0.6250│ 0.7927│ -0.3925│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.18│ 1.21│ 1.27│ 1.74│ 1.56│ 1.80│
│速动比率 │ 0.64│ 0.82│ 1.01│ 1.57│ 1.36│ 1.65│
│资产负债比率(%) │ 75.47│ 71.04│ 55.54│ 62.29│ 59.63│ 55.73│
│产权比率 │ 3.08│ 2.45│ 1.25│ 1.65│ 1.48│ 1.26│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.07│ 0.10│ 0.26│ 0.11│ -0.10│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.18│ 1.20│ 1.23│ 1.21│ 1.17│ 1.21│
│速动比率 │ 0.64│ 0.76│ 0.76│ 0.82│ 0.68│ 0.75│
│资产负债比率(%) │ 75.47│ 72.24│ 71.18│ 71.04│ 72.98│ 67.94│
│产权比率 │ 3.08│ 2.60│ 2.47│ 2.45│ 2.70│ 2.12│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.03│ -0.02│ 0.07│ 0.07│ -0.05│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.28│ 2.34│ 0.98│ 1.21│ 1.23│ 1.38│
│存货周转率 │ 0.59│ 2.15│ 2.09│ 3.77│ 3.74│ 5.43│
│流动资产周转率 │ 0.28│ 0.73│ 0.39│ 0.51│ 0.51│ 0.51│
│固定资产周转率 │ 0.83│ 2.28│ 1.75│ 2.76│ 3.96│ 4.99│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.38│ 0.21│ 0.31│ 0.33│ 0.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.28│ 0.81│ 0.27│ 2.34│ 1.11│ 0.85│
│存货周转率 │ 0.59│ 0.50│ 0.15│ 2.15│ 0.66│ 0.69│
│流动资产周转率 │ 0.28│ 0.21│ 0.07│ 0.73│ 0.29│ 0.26│
│固定资产周转率 │ 0.83│ 0.54│ 0.18│ 2.28│ 0.99│ 0.67│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.12│ 0.04│ 0.38│ 0.16│ 0.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.27│ -1.92│ -9.71│ -23.78│ 0.08│ -17.73│
│销售毛利率 │ 17.42│ 17.01│ 20.57│ 17.07│ 23.57│ 23.07│
│营业利润率 │ 3.25│ -0.73│ -22.22│ -28.47│ -0.26│ -21.50│
│销售净利率 │ 0.42│ -1.74│ -21.27│ -26.98│ 0.10│ -20.82│
│总资产净利率 │ 0.07│ -0.67│ -4.51│ -8.32│ 0.03│ -7.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.27│ -0.18│ -0.39│ -1.92│ 0.08│ 1.04│
│销售毛利率 │ 17.42│ 16.58│ 27.53│ 17.01│ 20.45│ 17.20│
│营业利润率 │ 3.25│ 1.81│ 0.29│ -0.73│ 1.01│ 3.37│
│销售净利率 │ 0.42│ -0.44│ -2.74│ -1.74│ 0.17│ 2.91│
│总资产净利率 │ 0.07│ -0.05│ -0.11│ -0.67│ 0.03│ 0.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 32.57│ 138.02│ -33.36│ -9.35│ -7.69│ -26.09│
│营业利润增长率 │ 326.77│ 92.15│ 48.01│ -9736.04│ 98.87│ -234.29│
│净利润增长率 │ 236.84│ 80.55│ 47.45│ -59703.24│ 100.43│ -254.14│
│净资产增长率 │ 1.11│ -1.57│ 28.67│ -19.21│ 0.10│ -15.84│
│总资产增长率 │ 19.38│ 51.13│ 9.13│ -13.54│ 9.77│ -10.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 32.57│ 14.59│ 16.65│ 138.02│ 106.96│ 137.31│
│营业利润增长率 │ 326.77│ -38.49│ -94.94│ 92.15│ 118.76│ 282.84│
│净利润增长率 │ 236.84│ -117.27│ -173.60│ 80.55│ 102.97│ 213.17│
│净资产增长率 │ 1.11│ 0.65│ -0.36│ -1.57│ 0.52│ 1.39│
│总资产增长率 │ 19.38│ 5.00│ 0.13│ 51.13│ 65.40│ 40.62│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │公司完成验收的订│ 227281.81│ 171445.94│ 32.57│
│ │单增加，相关收入│ │ │ │
│ │于本期确认 │ │ │ │
│利润总额 │本期收入规模上升│ 6687.29│ 841.70│ 694.50│
│ │带动毛利上升，及│ │ │ │
│ │本期收回前期已计│ │ │ │
│ │提坏账的应收账款│ │ │ │
│ │导致本期信用减值│ │ │ │
│ │损失收益同比增加│ │ │ │
│归属于上市公│受利润总额增加影│ 961.02│ 285.30│ 236.84│
│司股东的净利│响。同时，递延所│ │ │ │
│润 │得税资产减少导致│ │ │ │
│ │所得税费用增加，│ │ │ │
│ │净利润增幅低于 │ │ │ │
│归属于上市公│利润总额增幅。但│ -1941.77│ 363.65│ -633.97│
│司股东的扣除│本年度上半年归属│ │ │ │
│非经常性损益│于上市公司股东的│ │ │ │
│的净利润 │扣除非经常性损益│ │ │ │
│ │的净利润的亏损幅│ │ │ │
│ │度较高，导致本报│ │ │ │
│ │告期该数虽减少亏│ │ │ │
│ │损，但仍为负 │ │ │ │
│经营活动产生│2025年1-9月公司 │ 20857.25│ 48273.97│ -56.79│
│的现金流量净│收回了大量以往年│ │ │ │
│额 │度的应收款项 │ │ │ │
│总资产 │存量项目进展较快│ 1441170.80│ 1207185.00│ 19.38│
│ │导致存货大幅增加│ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 171600.85│ 192260.48│ -10.75│
│应收款项 │--- │ 178162.63│ 184860.64│ -3.62│
│存货 │在手订单增加 │ 274979.95│ 216925.94│ 26.76│
│合同资产 │--- │ 12941.24│ 13867.33│ -6.68│
│投资性房地产│本报告期公司持有│ 21831.16│ 13700.26│ 59.35│
│ │中国移动宁夏公司│ │ │ │
│ │数据中心厂房达到│ │ │ │
│ │预定可使用状态并│ │ │ │
│ │对外出租，由在建│ │ │ │
│ │工程转入投资性房│ │ │ │
│ │地产 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 60.99│ 73.18│ -16.66│
│固定资产 │--- │ 289866.99│ 251137.57│ 15.42│
│在建工程 │在建工程完工达到│ 48726.46│ 123037.27│ -60.40│
│ │预定可使用状态转│ │ │ │
│ │固 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 63617.24│ 66265.99│ -4.00│
│短期借款 │--- │ 83909.30│ 81891.55│ 2.46│
│合同负债 │IDC系统集成业务 │ 200735.95│ 105851.53│ 89.64│
│ │预收销售款增加 │ │ │ │
│长期借款 │--- │ 190866.31│ 187540.00│ 1.77│
│租赁负债 │--- │ 64699.77│ 67719.25│ -4.46│
│营业收入 │报告期内IDC运维 │ 147312.41│ 128558.80│ 14.59│
│ │收入上升 │ │ │ │
│营业成本 │收入增加 │ 122885.06│ 106447.67│ 15.44│
│销售费用 │报告期内为进一步│ 3448.75│ 2778.53│ 24.12│
│ │开拓市场，公司扩│ │ │ │
│ │充营销团队，使得│ │ │ │
│ │相应费用增加 │ │ │ │
│管理费用 │管理费用较去年同│ 8737.73│ 9002.91│ -2.95│
│ │期小幅减少 │ │ │ │
│财务费用 │报告期内IDC运维 │ 6521.82│ 4937.81│ 32.08│
│ │项目长期借款增加│ │ │ │
│ │利息支出 │ │ │ │
│研发费用 │为了提高公司产品│ 5519.32│ 3825.22│ 44.29│
│ │竞争力，满足公司│ │ │ │
│ │的战略发展需求，│ │ │ │
│ │研发投入增加 │ │ │ │
│经营活动产生│公司加强系统集成│ 18380.54│ -23630.29│ 177.78│
│的现金流量净│业务销售回款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│公司承接的数据中│ -31457.54│ -94386.64│ 66.67│
│的现金流量净│心项目于去年处于│ │ │ │
│额 │投建高峰期，本报│ │ │ │
│ │告期主要开展前期│ │ │ │
│ │投入项目的收尾工│ │ │ │
│ │作，和少量增量项│ │ │ │
│ │目投入 │ │ │ │
│筹资活动产生│上一年度为开展项│ -15071.77│ 130048.92│ -111.59│
│的现金流量净│目，取得新增银行│ │ │ │
│额 │借款的金额较高，│ │ │ │
│ │而本年度对部分银│ │ │ │
│ │行借款进行了偿还│ │ │ │
│ │，且增量借款的金│ │ │ │
│ │额较低 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 214079.59│ 192260.48│ 66600.00│ 107382.97│ 94179.18│ 112563.05│
│存货 │ 418106.00│ 216925.94│ 80254.83│ 43112.45│ 63996.23│ 45632.18│
│应收票据及应收账款 │ 176599.94│ 186429.35│ 147877.97│ 195582.96│ 222154.70│ 230201.81│
│合同资产 │ 11208.42│ 13867.33│ 25491.28│ 48886.89│ 79406.41│ 91837.04│
│预付款项 │ 11448.95│ 6902.66│ 32857.55│ 9062.63│ 8609.60│ 4077.54│
│其他应收款 │ 6246.58│ 12344.41│ 4570.78│ 8760.10│ 8483.17│ 9584.94│
│流动资产合计 │ 919402.61│ 676976.45│ 383702.24│ 438169.60│ 506965.15│ 538947.55│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 70.34│ 73.18│ 86.61│ 109.25│ 117.44│ 128.73│
│固定资产净额 │ 299550.98│ 251137.57│ 86581.34│ 98382.31│ 77938.55│ 57565.36│
│在建工程 │ 43817.04│ 123037.27│ 144358.98│ 70197.95│ 98591.85│ 53401.41│
│无形资产 │ 9767.82│ 8566.46│ 9643.93│ 9954.57│ 10689.25│ 11705.30│
│商誉 │ 34838.38│ 34838.38│ 34838.38│ 34838.38│ 83341.29│ 83341.29│
│非流动资产合计 │ 521768.20│ 530208.54│ 415073.66│ 293753.63│ 339531.32│ 232187.78│
│资产总计 │ 1441170.80│ 1207185.00│ 798775.91│ 731923.24│ 846496.48│ 771135.32│
│应付票据及应付账款 │ 351172.83│ 298661.01│ 140076.65│ 120738.98│ 152133.64│ 128946.64│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 241063.49│ 105851.53│ 43317.44│ 19968.20│ 33243.52│ 8726.18│
│流动负债 │ 778633.37│ 560422.76│ 300965.66│ 251655.41│ 325341.67│ 298811.74│
│长期借款 │ 191287.97│ 187540.00│ 71087.26│ 26450.70│ 10885.31│ ---│
│长期应付款 │ 51257.80│ 39240.36│ 11170.21│ 27224.04│ 22147.46│ 30874.87│
│非流动负债 │ 309040.94│ 297147.60│ 142637.30│ 204240.76│ 179453.27│ 130953.08│
│负债合计 │ 1087674.31│ 857570.36│ 443602.96│ 455896.17│ 504794.94│ 429764.82│
│实收资本 │ 60202.94│ 60202.94│ 60894.44│ 45075.81│ 45075.44│ 45071.77│
│资本公积金 │ 359003.76│ 358907.29│ 359964.99│ 224042.91│ 224033.07│ 223941.08│
│盈余公积 │ 6224.22│ 6224.22│ 6224.22│ 6224.22│ 6224.22│ 6224.22│
│未分配利润 │ -71930.55│ -72891.57│ -66185.07│ -31700.69│ 33981.55│ 33722.13│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 353496.50│ 349614.64│ 355172.95│ 276027.06│ 341701.54│ 341370.51│
│股东权益合计 │ 353496.50│ 349614.64│ 355172.95│ 276027.06│ 341701.54│ 341370.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 214079.59│ 171600.85│ 155208.55│ 192260.48│ 173263.54│ 104569.43│
│存货 │ 418106.00│ 274979.95│ 265359.60│ 216925.94│ 334078.28│ 227837.71│
│应收票据及应收账款 │ 176599.94│ 180903.94│ 180896.47│ 186429.35│ 166140.00│ 161668.47│
│合同资产 │ 11208.42│ 12941.24│ 12531.57│ 13867.33│ 16638.32│ 20310.76│
│预付款项 │ 11448.95│ 32941.46│ 7235.43│ 6902.66│ 26343.92│ 29423.00│
│其他应收款 │ 6246.58│ 5021.78│ 5334.29│ 12344.41│ 5631.91│ 6326.91│
│流动资产合计 │ 919402.61│ 747532.26│ 691745.63│ 676976.45│ 787778.61│ 594271.67│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 70.34│ 60.99│ 68.22│ 73.18│ 69.88│ 64.79│
│固定资产净额 │ 299550.98│ 289866.99│ 297840.83│ 251137.57│ 261222.96│ 296942.92│
│在建工程 │ 43817.04│ 48726.46│ 43777.10│ 123037.27│ 116930.19│ 99481.96│
│无形资产 │ 9767.82│ 8995.81│ 8516.46│ 8566.46│ 8616.23│ 9514.20│
│商誉 │ 34838.38│ 34838.38│ 34838.38│ 34838.38│ 34838.38│ 34838.38│
│非流动资产合计 │ 521768.20│ 519977.06│ 516988.80│ 530208.54│ 533360.27│ 528968.88│
│资产总计 │ 1441170.80│ 1267509.32│ 1208734.43│ 1207185.00│ 1321138.88│ 1123240.56│
│应付票据及应付账款 │ 351172.83│ 267508.14│ 277494.26│ 298661.01│ 267783.41│ 257859.67│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 241063.49│ 200735.95│ 140419.74│ 105851.53│ 270767.27│ 101148.42│
│流动负债 │ 778633.37│ 620696.17│ 563107.47│ 560422.76│ 670624.81│ 491844.86│
│长期借款 │ 191287.97│ 190866.31│ 190460.49│ 187540.00│ 180990.59│ 171244.58│
│长期应付款 │ 51257.80│ 36830.66│ 38439.02│ 39240.36│ 46935.59│ 48803.30│
│非流动负债 │ 309040.94│ 294919.12│ 297257.19│ 297147.60│ 293489.93│ 271285.34│
│负债合计 │ 1087674.31│ 915615.29│ 860364.66│ 857570.36│ 964114.74│ 763130.20│
│实收资本 │ 60202.94│ 60202.94│ 60202.94│ 60202.94│ 60202.94│ 60208.94│
│资本公积金 │ 359003.76│ 359003.76│ 359003.76│ 358907.29│ 359325.00│ 358979.84│
│盈余公积 │ 6224.22│ 6224.22│ 6224.22│ 6224.22│ 6224.22│ 6224.22│
│未分配利润 │ -71930.55│ -73536.88│ -74232.90│ -72891.57│ -65899.77│ -62449.26│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 353496.50│ 351894.03│ 348369.77│ 349614.64│ 357024.14│ 360110.35│
│股东权益合计 │ 353496.50│ 351894.03│ 348369.77│ 349614.64│ 357024.14│ 360110.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 227281.81│ 385825.24│ 162098.18│ 243261.46│ 268357.31│ 290717.36│
│营业总成本 │ 226657.95│ 372141.90│ 183658.15│ 250726.19│ 261365.24│ 279374.81│
│营业税金及附加 │ 1414.73│ 1670.30│ 1281.14│ 986.35│ 1618.40│ 1293.79│
│销售费用 │ 5160.59│ 7274.56│ 6855.04│ 5403.87│ 8615.06│ 10089.05│
│财务费用 │ 9702.28│ 11906.42│ 14240.17│ 14105.06│ 13290.40│ 12414.93│
│管理费用 │ 14561.77│ 21506.69│ 23584.92│ 18269.90│ 20891.77│ 19748.59│
│资产减值损失 │ 554.84│ -5642.29│ -11160.91│ -50927.20│ 289.06│ -68628.06│
│公允价值变动净收益 │ 195.95│ -284.00│ 145.86│ -1240.12│ -533.75│ -1649.30│
│投资收益 │ -487.37│ 206.62│ -9.67│ 9.74│ -201.01│ 2376.41│
│营业利润 │ 7377.16│ -2825.69│ -36010.94│ -69265.82│ -704.20│ -62512.17│
│营业外收入 │ 730.29│ 480.07│ 301.92│ 26.45│ 40.66│ 21.58│
│营业外支出 │ 1420.16│ 2609.00│ 366.16│ 731.63│ 271.04│ 746.98│
│利润总额 │ 6687.29│ -4954.61│ -36075.17│ -69970.99│ -934.58│ -63237.57│
│所得税 │ 5726.27│ 1751.89│ -1590.80│ -4343.06│ -1194.00│ -2712.20│
│净利润 │ 961.02│ -6706.50│ -34484.37│ -65627.93│ 259.42│ -60525.36│
│归属母公司净利润 │ 961.02│ -6706.50│ -34484.37│ -65627.93│ 259.42│ -60525.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 227281.81│ 147312.41│ 48979.83│ 385825.24│ 171445.94│ 128558.80│
│营业总成本 │ 226657.95│ 148093.16│ 48280.42│ 372141.90│ 172158.12│ 127666.85│
│营业税金及附加 │ 1414.73│ 980.48│ 654.17│ 1670.30│ 1121.68│ 674.72│
│销售费用 │ 5160.59│ 3448.75│ 2420.92│ 7274.56│ 5274.41│ 2778.53│
│财务费用 │ 9702.28│ 6521.82│ 3174.39│ 11906.42│ 8426.47│ 4937.81│
│管理费用 │ 14561.77│ 8737.73│ 4426.90│ 21506.69│ 12952.23│ 9002.91│
│资产减值损失 │ 554.84│ -280.41│ -624.60│ -5642.29│ 540.52│ 853.05│
│公允价值变动净收益 │ 195.95│ 670.86│ -68.94│ -284.00│ ---│ -19.55│
│投资收益 │ -487.37│ -13.97│ 9.98│ 206.62│ -6.00│ -18.40│
│营业利润 │ 7377.16│ 2664.28│ 139.57│ -2825.69│ 1728.60│ 4331.75│
│营业外收入 │ 730.29│ 3.11│ 2.49│ 480.07│ 166.53│ 83.23│
│营业外支出 │ 1420.16│ 244.22│ 122.99│ 2609.00│ 1053.42│ 792.87│
│利润总额 │ 6687.29│ 2423.16│ 19.07│ -4954.61│ 841.70│ 3622.11│
│所得税 │ 5726.27│ 3068.48│ 1360.40│ 1751.89│ 556.40│ -113.70│
│净利润 │ 961.02│ -645.32│ -1341.33│ -6706.50│ 285.30│ 3735.81│
│归属母公司净利润 │ 961.02│ -645.32│ -1341.33│ -6706.50│ 285.30│ 3735.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 439749.36│ 583922.67│ 246120.47│ 264380.31│ 310164.34│ 282643.75│
│经营活动现金流出 │ 418892.11│ 546296.46│ 216567.41│ 198366.24│ 273455.07│ 311376.61│
│经营活动现金流量净额│ 20857.25│ 37626.22│ 29553.06│ 66014.07│ 36709.27│ -28732.86│
│投资活动现金流入 │ 11732.79│ 33183.26│ 4086.85│ 951.58│ 28860.73│ 156335.47│
│投资活动现金流出 │ 52965.63│ 129161.28│ 110530.32│ 24270.25│ 50087.56│ 222299.99│
│投资活动现金流量净额│ -41232.84│ -95978.02│ -106443.48│ -23318.67│ -21226.83│ -65964.52│
│筹资活动现金流入 │ 154279.64│ 293082.31│ 173146.28│ 213452.83│ 196202.48│ 260443.61│
│筹资活动现金流出 │ 144540.10│ 156025.28│ 146084.43│ 245027.62│ 230352.36│ 273173.08│
│筹资活动现金流量净额│ 9739.55│ 137057.03│ 27061.85│ -31574.79│ -34149.88│ -12729.46│
│汇率变动对现金的影响│ -7.59│ 80.87│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -10643.64│ 78786.10│ -49828.57│ 11120.61│ -18667.44│ -107426.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 439749.36│ 294875.26│ 108138.06│ 583922.67│ 483992.59│ 243677.39│
│经营活动现金流出 │ 418892.11│ 276494.72│ 118539.55│ 546296.46│ 435718.62│ 267307.68│
│经营活动现金流量净额│ 20857.25│ 18380.54│ -10401.49│ 37626.22│ 48273.97│ -23630.29│
│投资活动现金流入 │ 11732.79│ 6608.59│ 5049.07│ 33183.26│ 16007.59│ 12022.57│
│投资活动现金流出 │ 52965.63│ 38066.13│ 17631.81│ 129161.28│ 132409.65│ 106409.21│
│投资活动现金流量净额│ -41232.84│ -31457.54│ -12582.74│ -95978.02│ -116402.06│ -94386.64│
│筹资活动现金流入 │ 154279.64│ 88813.52│ 64734.21│ 293082.31│ 218226.64│ 185336.97│
│筹资活动现金流出 │ 144540.10│ 103885.29│ 67780.88│ 156025.28│ 93891.36│ 55288.06│
│筹资活动现金流量净额│ 9739.55│ -15071.77│ -3046.66│ 137057.03│ 124335.28│ 130048.92│
│汇率变动对现金的影响│ -7.59│ -0.44│ ---│ 80.87│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -10643.64│ -28149.21│ -26030.89│ 78786.10│ 56207.19│ 12031.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 41988.54│ 10.88│ 1822.46│ -27.17│
│二季报 │ 86570.26│ 22.44│ 1913.34│ -28.53│
│三季报 │ 42887.15│ 11.12│ -3450.51│ 51.45│
│四季报 │ 214379.30│ 55.56│ -6991.80│ 104.25│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 20925.20│ 12.91│ -1730.12│ 5.02│
│二季报 │ 33249.02│ 20.51│ -1571.00│ 4.56│
│三季报 │ 28667.46│ 17.69│ -6309.05│ 18.30│
│四季报 │ 79256.50│ 48.89│ -24874.20│ 72.13│
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