财务分析☆ ◇603903 中持股份 更新日期：2026-10-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 1457.02│ -10582.73│ -11692.37│ 16338.84│ 12030.45│ 16419.43│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -11692.37│ 16338.84│ 12030.45│ 16419.43│
│净利润增长率(%) │ 45.65│ 9.49│ -171.56│ 35.81│ -26.73│ 19.30│
│扣非净利润(万) │ 1273.08│ -10840.96│ -13640.36│ 15246.10│ 10671.06│ 16413.79│
│营业总收(未调整:万) │ 31664.48│ 102507.17│ 105797.05│ 159895.44│ 143547.02│ 146223.38│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 105797.05│ 159895.44│ 143547.02│ 146223.38│
│总营收同比增长率(%) │ -23.01│ -3.11│ -33.83│ 11.39│ -1.83│ -10.02│
│加权净资产收益率(%) │ 1.03│ -7.23│ -7.12│ 9.53│ 7.66│ 14.50│
│资产负债比率(%) │ 60.31│ 62.74│ 65.07│ 61.05│ 60.59│ 64.45│
│净利润现金含量(%) │ -351.27│ -186.87│ -156.95│ 121.13│ 4.42│ 38.24│
│基本每股收益(元) │ 0.0600│ -0.4100│ -0.4600│ 0.6400│ 0.4900│ 0.8100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0500│ -0.4200│ -0.5300│ 0.6000│ 0.4300│ 0.8100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0571│ -0.4145│ -0.4580│ 0.6399│ 0.4712│ 0.8116│
│每股资本公积金(元) │ 2.2106│ 2.2105│ 2.2105│ 2.5743│ 2.5742│ 1.4428│
│每股未分配利润(元) │ 2.1036│ 2.0465│ 2.4613│ 3.0735│ 2.7207│ 3.1026│
│每股净资产(元) │ 5.5870│ 5.5298│ 5.9379│ 6.9570│ 6.5069│ 5.7916│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2005│ 0.7746│ 0.7187│ 0.7751│ 0.0208│ 0.3104│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 1457.02│ 1724.61│ -10582.73│ 4759.67│ 1000.39│ 308.32│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1000.39│ 308.32│
│净利润增长率(%) │ 45.65│ 459.36│ 9.49│ 2157.81│ 24.51│ -83.67│
│扣非净利润(万) │ 1273.08│ 1681.56│ -10840.96│ 4522.08│ 887.47│ 242.64│
│营业总收(未调整:万) │ 31664.48│ 13863.85│ 102507.17│ 66170.55│ 41129.18│ 15392.05│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 41129.18│ 15392.05│
│总营收同比增长率(%) │ -23.01│ -9.93│ -3.11│ 2.15│ -9.67│ -25.76│
│加权净资产收益率(%) │ 1.03│ 1.21│ -7.23│ 3.09│ 0.66│ 0.20│
│资产负债比率(%) │ 60.31│ 61.05│ 62.74│ 60.69│ 62.59│ 63.30│
│净利润现金含量(%) │ -351.27│ -210.50│ -186.87│ -2.66│ -1623.92│ -7065.58│
│基本每股收益(元) │ 0.0600│ 0.0700│ -0.4100│ 0.1900│ 0.0400│ 0.0100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0500│ 0.0659│ -0.4200│ 0.1771│ 0.0300│ 0.0095│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0571│ 0.0675│ -0.4145│ 0.1864│ 0.0392│ 0.0121│
│每股资本公积金(元) │ 2.2106│ 2.2105│ 2.2105│ 2.2105│ 2.2105│ 2.2105│
│每股未分配利润(元) │ 2.1036│ 2.1140│ 2.0465│ 2.6408│ 2.4936│ 2.4734│
│每股净资产(元) │ 5.5870│ 5.5973│ 5.5298│ 6.1233│ 5.9761│ 5.9500│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2005│ -0.1422│ 0.7746│ -0.0050│ -0.6363│ -0.8532│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 1.21│ 1.18│ 1.18│ 1.37│ 1.43│ 0.99│
│速动比率 │ 1.17│ 1.13│ 1.15│ 1.36│ 1.40│ 0.97│
│资产负债比率(%) │ 60.31│ 62.74│ 65.07│ 61.05│ 60.59│ 64.45│
│产权比率 │ 1.58│ 1.75│ 1.99│ 1.68│ 1.66│ 2.03│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ 0.12│ 0.09│ 0.10│ 0.00│ 0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.21│ 1.23│ 1.18│ 1.24│ 1.21│ 1.21│
│速动比率 │ 1.17│ 1.17│ 1.13│ 1.20│ 1.17│ 1.18│
│资产负债比率(%) │ 60.31│ 61.05│ 62.74│ 60.69│ 62.59│ 63.30│
│产权比率 │ 1.58│ 1.63│ 1.75│ 1.64│ 1.78│ 1.84│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ -0.02│ 0.12│ 0.00│ -0.09│ -0.12│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.29│ 0.86│ 0.80│ 1.35│ 1.71│ 2.69│
│存货周转率 │ 2.69│ 11.20│ 20.24│ 32.01│ 29.93│ 33.61│
│流动资产周转率 │ 0.17│ 0.46│ 0.41│ 0.64│ 0.75│ 1.06│
│固定资产周转率 │ 1.36│ 3.81│ 3.68│ 5.87│ 9.08│ 39.42│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.24│ 0.22│ 0.34│ 0.35│ 0.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.29│ 0.13│ 0.86│ 0.53│ 0.32│ 0.12│
│存货周转率 │ 2.69│ 0.97│ 11.20│ 7.60│ 4.52│ 1.63│
│流动资产周转率 │ 0.17│ 0.07│ 0.46│ 0.29│ 0.18│ 0.07│
│固定资产周转率 │ 1.36│ 0.59│ 3.81│ 2.23│ 1.37│ 0.51│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.04│ 0.24│ 0.15│ 0.09│ 0.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 1.02│ -7.50│ -7.71│ 9.20│ 7.24│ 14.01│
│销售毛利率 │ 36.73│ 28.30│ 24.21│ 33.23│ 32.54│ 34.44│
│营业利润率 │ 8.74│ -13.40│ -14.56│ 12.52│ 10.89│ 14.74│
│销售净利率 │ 5.86│ -13.77│ -12.72│ 10.93│ 9.03│ 12.88│
│总资产净利率 │ 0.48│ -3.30│ -2.82│ 3.70│ 3.14│ 5.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.02│ 1.21│ -7.50│ 3.04│ 0.66│ 0.20│
│销售毛利率 │ 36.73│ 40.69│ 28.30│ 31.70│ 31.62│ 34.09│
│营业利润率 │ 8.74│ 18.45│ -13.40│ 7.35│ 1.97│ 1.84│
│销售净利率 │ 5.86│ 12.87│ -13.77│ 6.61│ 1.94│ 1.32│
│总资产净利率 │ 0.48│ 0.46│ -3.30│ 0.99│ 0.18│ 0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -23.01│ -3.11│ -33.83│ 11.39│ -1.83│ -10.02│
│营业利润增长率 │ 242.51│ 10.88│ -176.96│ 28.10│ -27.48│ 12.96│
│净利润增长率 │ 45.65│ 9.49│ -171.56│ 35.81│ -26.73│ 19.30│
│净资产增长率 │ 1.03│ -6.87│ -14.65│ 6.92│ 41.80│ 13.25│
│总资产增长率 │ -4.89│ -15.01│ -5.47│ 7.86│ 22.82│ 17.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -23.01│ -9.93│ -3.11│ 2.15│ -9.67│ -25.76│
│营业利润增长率 │ 242.51│ 804.08│ 10.88│ 353.05│ 563.65│ -85.42│
│净利润增长率 │ 45.65│ 459.36│ 9.49│ 2157.81│ 24.51│ -83.67│
│净资产增长率 │ 1.03│ 1.22│ -6.87│ 3.12│ 0.64│ 0.20│
│总资产增长率 │ -4.89│ -3.18│ -15.01│ -8.77│ -6.18│ -4.70│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │现金净流出增加 │ 21695.31│ 35528.51│ -38.94│
│应收票据 │收到的银行票据增│ 907.13│ 606.05│ 49.68│
│ │加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 107644.63│ 110207.44│ -2.33│
│应收款项融资│用银行票据支付货│ 179.29│ 520.32│ -65.54│
│ │款 │ │ │ │
│预付款项 │项目预付款增加，│ 4026.88│ 2598.20│ 54.99│
│ │随着项目实施逐步│ │ │ │
│ │结转至成本 │ │ │ │
│其他应收款 │应收的股权转让款│ 988.80│ 1342.22│ -26.33│
│ │、保证金、押金及│ │ │ │
│ │员工备用金 │ │ │ │
│存货 │公司在施项目形成│ 7366.64│ 7510.84│ -1.92│
│ │的合同履约成本 │ │ │ │
│合同资产 │尚未形成无条件收│ 31692.08│ 32355.80│ -2.05│
│ │款权的工程款，待│ │ │ │
│ │达到结算时点后转│ │ │ │
│ │入应收账款 │ │ │ │
│其他流动资产│留抵或预缴税金 │ 4477.12│ 4538.17│ -1.35│
│长期应收款 │融资租赁的应收款│ 3494.78│ 3528.03│ -0.94│
│长期股权投资│公司对被投资方有│ 30499.93│ 29963.52│ 1.79│
│ │重大影响的股权投│ │ │ │
│ │资 │ │ │ │
│其他权益工具│公司对被投资方不│ 1007.11│ 1007.11│ 0.00│
│投资 │具有控制及重大影│ │ │ │
│ │响的股权投资 │ │ │ │
│固定资产 │本期计提折旧导致│ 22908.01│ 23500.04│ -2.52│
│ │的减少 │ │ │ │
│使用权资产 │使用权资产折旧导│ 1662.32│ 1854.76│ -10.38│
│ │致的减少 │ │ │ │
│无形资产 │特许经营权摊销导│ 75095.90│ 77315.89│ -2.87│
│ │致的减少 │ │ │ │
│商誉 │溢价收购公司产生│ 18120.94│ 18120.94│ 0.00│
│递延所得税资│资产减值及可弥补│ 11519.71│ 11136.25│ 3.44│
│产 │亏损确认的递延所│ │ │ │
│ │得税资产 │ │ │ │
│其他非流动资│采用金融资产模式│ 29182.26│ 30011.94│ -2.76│
│产 │核算的PPP特许权 │ │ │ │
│ │项目 │ │ │ │
│短期借款 │本期偿还短期借款│ 45186.55│ 49413.57│ -8.55│
│应付账款 │支付供应商货款 │ 66107.73│ 80897.67│ -18.28│
│应付职工薪酬│支付上年末计提的│ 384.86│ 1442.74│ -73.32│
│ │年终奖 │ │ │ │
│应交税费 │报告期支付上年末│ 795.55│ 1527.01│ -47.90│
│ │应交增值税 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期末应付的往│ 2629.30│ 3106.05│ -15.35│
│ │来款、代收代付款│ │ │ │
│ │及员工已结算尚未│ │ │ │
│ │支付的经营款项 │ │ │ │
│合同负债 │项目预收款项增加│ 10137.85│ 7495.43│ 35.25│
│一年内到期的│1年内到期的长期 │ 15987.43│ 14967.96│ 6.81│
│非流动负债 │借款、长期应付款│ │ │ │
│ │及租赁负债 │ │ │ │
│其他流动负债│预提的增值税 │ 6118.82│ 6793.19│ -9.93│
│长期借款 │长期借款按期偿还│ 45755.27│ 50190.23│ -8.84│
│租赁负债 │一年以上应支付的│ 1289.99│ 1353.77│ -4.71│
│ │房屋及土地租赁款│ │ │ │
│长期应付款 │本期新增融资租赁│ 24078.77│ 22629.28│ 6.41│
│预计负债 │PPP项目预提的更 │ 2155.72│ 1846.63│ 16.74│
│ │新改造支出 │ │ │ │
│递延收益 │政府补助逐步结转│ 1867.46│ 1972.94│ -5.35│
│ │损益 │ │ │ │
│递延所得税负│PPP项目资产应纳 │ 2813.70│ 2816.76│ -0.11│
│债 │税暂时性差异确认│ │ │ │
│ │的递延所得税负债│ │ │ │
│营业收入 │运营及工程类项目│ 31664.48│ 41129.18│ -23.01│
│ │收入下降。部分运│ │ │ │
│ │营项目运营期结束│ │ │ │
│ │，运营业务营收同│ │ │ │
│ │比减少；工程类项│ │ │ │
│ │目业务规模收缩，│ │ │ │
│ │随着上期逐步执行│ │ │ │
│ │完毕，本期收入同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入下降带来│ 20035.09│ 28123.80│ -28.76│
│ │的成本减少 │ │ │ │
│销售费用 │人员费用及市场开│ 791.17│ 1376.40│ -42.52│
│ │发费用同比下降 │ │ │ │
│管理费用 │公司严控费用，采│ 4505.98│ 5298.96│ -14.96│
│ │取降本增效措施，│ │ │ │
│ │人员薪酬及办公招│ │ │ │
│ │待费同比减少 │ │ │ │
│财务费用 │本报告期公司融资│ 2643.29│ 3548.63│ -25.51│
│ │规模下降叠加贷款│ │ │ │
│ │利率下行，使得借│ │ │ │
│ │款利息支出同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│研发费用 │公司结合整体经营│ 976.72│ 1364.72│ -28.43│
│ │情况，研发投入有│ │ │ │
│ │所放缓 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期采购付款│ -5118.14│ -16245.47│ 68.49│
│的现金流量净│及人员费用支出减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期取得投资收益│ 379.99│ -301.27│ 226.13│
│的现金流量净│增加，同时股权投│ │ │ │
│额 │资支出减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期到期需偿还的│ -8531.68│ -12005.00│ 28.93│
│的现金流量净│债务本金、利息总│ │ │ │
│额 │额较上期减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │本期持续落实降本│ 2560.76│ 295.08│ 767.81│
│ │增效措施，优化业│ │ │ │
│ │务及管理人员配置│ │ │ │
│ │，业务盈利改善的│ │ │ │
│ │同时，期间费用显│ │ │ │
│ │著下降 │ │ │ │
│归属于上市公│本期持续落实降本│ 1724.61│ 308.32│ 459.36│
│司股东的净利│增效措施，优化业│ │ │ │
│润 │务及管理人员配置│ │ │ │
│ │，业务盈利改善的│ │ │ │
│ │同时，期间费用显│ │ │ │
│ │著下降 │ │ │ │
│归属于上市公│本期持续落实降本│ 1681.56│ 242.64│ 593.01│
│司股东的扣除│增效措施，优化业│ │ │ │
│非经常性损益│务及管理人员配置│ │ │ │
│的净利润 │，业务盈利改善的│ │ │ │
│ │同时，期间费用显│ │ │ │
│ │著下降 │ │ │ │
│经营活动产生│一方面销售收款同│ -3630.29│ -21784.34│ 83.34│
│的现金流量净│比增加，另一方面│ │ │ │
│额 │采购及人员费用支│ │ │ │
│ │出同比下降 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 21695.31│ 35528.51│ 67061.61│ 67212.19│ 59068.79│ 29030.96│
│存货 │ 7366.64│ 7510.84│ 5617.00│ 2306.37│ 4364.60│ 2106.67│
│应收票据及应收账款 │ 108551.76│ 110813.49│ 129650.86│ 135416.99│ 104195.44│ 65565.27│
│合同资产 │ 31692.08│ 32355.80│ 35262.79│ 45084.59│ 43342.13│ 35481.77│
│预付款项 │ 4026.88│ 2598.20│ 2922.27│ 4955.65│ 4586.40│ 4042.18│
│其他应收款 │ 988.80│ 1342.22│ 1475.65│ 1602.87│ 5316.05│ 4640.43│
│流动资产合计 │ 179142.02│ 195370.22│ 246857.05│ 272241.63│ 229743.97│ 151582.16│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 30499.93│ 29963.52│ 28157.32│ 26005.87│ 22820.48│ 17693.28│
│固定资产净额 │ 22908.01│ 23500.04│ 30296.43│ 27152.44│ 27303.75│ 4297.34│
│在建工程 │ ---│ ---│ 61.54│ 75.31│ 422.02│ 19210.05│
│无形资产 │ 75095.90│ 77315.89│ 86049.94│ 91316.86│ 95726.56│ 92487.68│
│商誉 │ 18120.94│ 18120.94│ 20920.94│ 25353.12│ 25353.12│ 25353.12│
│非流动资产合计 │ 195286.86│ 198294.62│ 216337.94│ 217769.41│ 224540.45│ 218298.28│
│资产总计 │ 374428.88│ 393664.84│ 463195.00│ 490011.05│ 454284.42│ 369880.45│
│应付票据及应付账款 │ 66207.73│ 81047.67│ 85629.60│ 86012.90│ 71204.18│ 62143.70│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 10137.85│ 7495.43│ 11372.20│ 2768.29│ 9313.00│ 3518.93│
│流动负债 │ 147448.09│ 165793.62│ 209024.61│ 198863.79│ 161037.14│ 153376.00│
│长期借款 │ 45755.27│ 50190.23│ 56248.42│ 60128.58│ 70688.51│ 70800.95│
│长期应付款 │ 24078.77│ 22629.28│ 26805.73│ 30460.22│ 34706.23│ 3898.93│
│非流动负债 │ 78360.92│ 81209.60│ 92385.20│ 100309.19│ 114211.65│ 84994.38│
│负债合计 │ 225809.01│ 247003.23│ 301409.81│ 299172.98│ 275248.79│ 238370.38│
│实收资本 │ 25531.95│ 25531.95│ 25531.95│ 25531.95│ 25531.95│ 20230.38│
│资本公积金 │ 56441.07│ 56438.00│ 56438.00│ 65726.90│ 65725.11│ 29187.47│
│盈余公积 │ 6965.41│ 6965.41│ 6965.41│ 6858.27│ 4376.27│ 3972.76│
│未分配利润 │ 53707.92│ 52250.89│ 62841.49│ 78471.70│ 69465.93│ 62766.65│
│少数股东权益 │ 5973.53│ 5475.37│ 10178.35│ 13213.48│ 12900.61│ 14344.54│
│归属母公司权益 │ 142646.34│ 141186.25│ 151606.84│ 177624.59│ 166135.02│ 117165.53│
│股东权益合计 │ 148619.88│ 146661.61│ 161785.19│ 190838.07│ 179035.63│ 131510.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 21695.31│ 26915.13│ 35528.51│ 31541.99│ 34284.06│ 45784.61│
│存货 │ 7366.64│ 9374.60│ 7510.84│ 6276.69│ 6820.88│ 6858.16│
│应收票据及应收账款 │ 108551.76│ 105421.36│ 110813.49│ 121005.62│ 132291.47│ 128235.33│
│合同资产 │ 31692.08│ 32582.81│ 32355.80│ 38938.20│ 37698.26│ 34492.94│
│预付款项 │ 4026.88│ 3997.65│ 2598.20│ 5725.71│ 3980.38│ 4284.09│
│其他应收款 │ 988.80│ 962.28│ 1342.22│ 1572.77│ 1823.72│ 1627.15│
│流动资产合计 │ 179142.02│ 184590.77│ 195370.22│ 210097.05│ 221497.14│ 226349.40│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 30499.93│ 30174.47│ 29963.52│ 29953.42│ 28426.99│ 28477.28│
│固定资产净额 │ 22908.01│ 23199.97│ 23500.04│ 29072.71│ 29578.09│ 29923.41│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ 35.06│ 20.33│ 78.28│
│无形资产 │ 75095.90│ 76238.39│ 77315.89│ 82427.16│ 83631.83│ 84807.76│
│商誉 │ 18120.94│ 18120.94│ 18120.94│ 20920.94│ 20920.94│ 20920.94│
│非流动资产合计 │ 195286.86│ 196573.01│ 198294.62│ 212493.82│ 213066.57│ 215074.69│
│资产总计 │ 374428.88│ 381163.78│ 393664.84│ 422590.88│ 434563.71│ 441424.09│
│应付票据及应付账款 │ 66207.73│ 67398.69│ 81047.67│ 71805.18│ 71960.85│ 65692.62│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 10137.85│ 10694.92│ 7495.43│ 14595.58│ 10751.67│ 11748.68│
│流动负债 │ 147448.09│ 150098.87│ 165793.62│ 169884.41│ 183552.53│ 186751.20│
│长期借款 │ 45755.27│ 48928.74│ 50190.23│ 53670.21│ 54631.69│ 57275.72│
│长期应付款 │ 24078.77│ 25183.79│ 22629.28│ 24038.02│ 24964.83│ 25937.71│
│非流动负债 │ 78360.92│ 82618.39│ 81209.60│ 86572.86│ 88453.31│ 92684.52│
│负债合计 │ 225809.01│ 232717.26│ 247003.23│ 256457.27│ 272005.85│ 279435.72│
│实收资本 │ 25531.95│ 25531.95│ 25531.95│ 25531.95│ 25531.95│ 25531.95│
│资本公积金 │ 56441.07│ 56438.00│ 56438.00│ 56438.00│ 56438.00│ 56438.00│
│盈余公积 │ 6965.41│ 6965.41│ 6965.41│ 6945.78│ 6945.78│ 6965.41│
│未分配利润 │ 53707.92│ 53975.50│ 52250.89│ 67424.53│ 63665.24│ 63149.80│
│少数股东权益 │ 5973.53│ 5535.67│ 5475.37│ 9793.35│ 9976.89│ 10073.22│
│归属母公司权益 │ 142646.34│ 142910.85│ 141186.25│ 156340.25│ 152580.97│ 151915.16│
│股东权益合计 │ 148619.88│ 148446.52│ 146661.61│ 166133.60│ 162557.86│ 161988.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 31664.48│ 102507.17│ 105797.05│ 159895.44│ 143547.02│ 146223.38│
│营业总成本 │ 29201.55│ 97463.32│ 112540.81│ 138092.71│ 127322.38│ 124213.79│
│营业税金及附加 │ 249.30│ 993.71│ 935.94│ 844.07│ 452.97│ 547.26│
│销售费用 │ 791.17│ 2858.55│ 3833.69│ 3311.97│ 3349.22│ 3268.13│
│财务费用 │ 2643.29│ 6600.44│ 8115.66│ 8348.85│ 7220.84│ 6054.51│
│管理费用 │ 4505.98│ 10322.61│ 15670.54│ 13268.85│ 13829.61│ 13476.74│
│资产减值损失 │ 109.81│ -10370.55│ -5227.65│ -79.66│ -2403.94│ -337.11│
│公允价值变动净收益 │ 138.23│ 30.04│ ---│ ---│ ---│ -3.26│
│投资收益 │ 679.41│ 830.29│ 1593.66│ 1858.07│ 2030.78│ 2068.83│
│营业利润 │ 2768.20│ -13733.10│ -15409.22│ 20022.05│ 15629.88│ 21551.09│
│营业外收入 │ 18.93│ 188.12│ 53.61│ 644.22│ 73.39│ 38.34│
│营业外支出 │ 141.26│ 794.13│ 78.30│ 191.75│ 432.31│ 244.83│
│利润总额 │ 2645.86│ -14339.12│ -15433.91│ 20474.52│ 15270.96│ 21344.60│
│所得税 │ 790.67│ -222.25│ -1976.80│ 2992.79│ 2312.97│ 2510.19│
│净利润 │ 1855.19│ -14116.87│ -13457.11│ 17481.73│ 12957.98│ 18834.41│
│归属母公司净利润 │ 1457.02│ -10582.73│ -11692.37│ 16338.84│ 12030.45│ 16419.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 31664.48│ 13863.85│ 102507.17│ 66170.55│ 41129.18│ 15392.05│
│营业总成本 │ 29201.55│ 12966.81│ 97463.32│ 62798.81│ 40032.90│ 16422.83│
│营业税金及附加 │ 249.30│ 141.91│ 993.71│ 791.39│ 320.39│ 144.11│
│销售费用 │ 791.17│ 383.39│ 2858.55│ 1923.29│ 1376.40│ 677.80│
│财务费用 │ 2643.29│ 1493.61│ 6600.44│ 5081.69│ 3548.63│ 1841.78│
│管理费用 │ 4505.98│ 2223.28│ 10322.61│ 7599.42│ 5298.96│ 2947.10│
│资产减值损失 │ 109.81│ -44.56│ -10370.55│ -170.98│ -211.98│ 69.38│
│公允价值变动净收益 │ 138.23│ ---│ 30.04│ -14.01│ -14.01│ ---│
│投资收益 │ 679.41│ 243.95│ 830.29│ 2068.70│ 592.27│ 242.30│
│营业利润 │ 2768.20│ 2558.50│ -13733.10│ 4865.38│ 808.21│ 282.99│
│营业外收入 │ 18.93│ 4.45│ 188.12│ 444.18│ 35.16│ 34.63│
│营业外支出 │ 141.26│ 2.19│ 794.13│ 504.53│ 80.98│ 22.54│
│利润总额 │ 2645.86│ 2560.76│ -14339.12│ 4805.03│ 762.38│ 295.08│
│所得税 │ 790.67│ 775.85│ -222.25│ 430.36│ -36.56│ 91.90│
│净利润 │ 1855.19│ 1784.91│ -14116.87│ 4374.67│ 798.93│ 203.19│
│归属母公司净利润 │ 1457.02│ 1724.61│ -10582.73│ 4759.67│ 1000.39│ 308.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 40479.82│ 132905.46│ 147661.19│ 136174.46│ 118593.95│ 129009.77│
│经营活动现金流出 │ 45597.96│ 113129.32│ 129310.39│ 116383.85│ 118062.19│ 122731.04│
│经营活动现金流量净额│ -5118.14│ 19776.14│ 18350.80│ 19790.61│ 531.76│ 6278.73│
│投资活动现金流入 │ 824.99│ 891.18│ 8152.96│ 22502.19│ 167.85│ 1769.53│
│投资活动现金流出 │ 445.01│ 2427.84│ 5565.97│ 30061.66│ 17405.22│ 29907.47│
│投资活动现金流量净额│ 379.99│ -1536.66│ 2587.00│ -7559.47│ -17237.38│ -28137.95│
│筹资活动现金流入 │ 33152.93│ 63587.93│ 98119.16│ 77726.65│ 150581.92│ 126168.38│
│筹资活动现金流出 │ 41684.61│ 108151.23│ 131777.22│ 81742.03│ 101069.28│ 98508.30│
│筹资活动现金流量净额│ -8531.68│ -44563.30│ -33658.06│ -4015.38│ 49512.64│ 27660.09│
│汇率变动对现金的影响│ -13.02│ -9.63│ 6.34│ 7.05│ 35.09│ -8.87│
│现金及等价物净增加额│ -13282.85│ -26333.46│ -12713.93│ 8222.82│ 32842.12│ 5792.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 40479.82│ 25995.06│ 132905.46│ 86231.46│ 44893.80│ 20797.08│
│经营活动现金流出 │ 45597.96│ 29625.35│ 113129.32│ 86358.06│ 61139.27│ 42581.42│
│经营活动现金流量净额│ -5118.14│ -3630.29│ 19776.14│ -126.61│ -16245.47│ -21784.34│
│投资活动现金流入 │ 824.99│ 642.34│ 891.18│ 787.33│ 562.33│ 33.10│
│投资活动现金流出 │ 445.01│ 377.54│ 2427.84│ 997.36│ 863.60│ 374.41│
│投资活动现金流量净额│ 379.99│ 264.80│ -1536.66│ -210.03│ -301.27│ -341.31│
│筹资活动现金流入 │ 33152.93│ 21516.28│ 63587.93│ 48566.20│ 39981.99│ 30521.19│
│筹资活动现金流出 │ 41684.61│ 25016.24│ 108151.23│ 79443.72│ 51986.99│ 28225.49│
│筹资活动现金流量净额│ -8531.68│ -3499.96│ -44563.30│ -30877.52│ -12005.00│ 2295.71│
│汇率变动对现金的影响│ -13.02│ -6.51│ -9.63│ -4.97│ -1.79│ -0.61│
│现金及等价物净增加额│ -13282.85│ -6871.96│ -26333.46│ -31219.13│ -28553.53│ -19830.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 15392.05│ 15.02│ 308.32│ -2.91│
│二季报 │ 25737.13│ 25.11│ 692.07│ -6.54│
│三季报 │ 25041.37│ 24.43│ 3759.28│ -35.52│
│四季报 │ 36336.62│ 35.45│ -15342.40│ 144.98│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 20733.54│ 19.60│ 1887.61│ -16.14│
│二季报 │ 24799.29│ 23.44│ -1084.15│ 9.27│
│三季报 │ 19248.05│ 18.19│ -1034.76│ 8.85│
│四季报 │ 41016.16│ 38.77│ -11461.07│ 98.02│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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