财务分析☆ ◇603903 中持股份 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 1724.61│ -10582.73│ -11692.37│ 16338.84│ 12030.45│ 16419.43│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -11692.37│ 16338.84│ 12030.45│ 16419.43│
│净利润增长率(%) │ 459.36│ 9.49│ -171.56│ 35.81│ -26.73│ 19.30│
│扣非净利润(万) │ 1681.56│ -10840.96│ -13640.36│ 15246.10│ 10671.06│ 16413.79│
│营业总收(未调整:万) │ 13863.85│ 102507.17│ 105797.05│ 159895.44│ 143547.02│ 146223.38│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 105797.05│ 159895.44│ 143547.02│ 146223.38│
│总营收同比增长率(%) │ -9.93│ -3.11│ -33.83│ 11.39│ -1.83│ -10.02│
│加权净资产收益率(%) │ 1.21│ -7.23│ -7.12│ 9.53│ 7.66│ 14.50│
│资产负债比率(%) │ 61.05│ 62.74│ 65.07│ 61.05│ 60.59│ 64.45│
│净利润现金含量(%) │ -210.50│ -186.87│ -156.95│ 121.13│ 4.42│ 38.24│
│基本每股收益(元) │ 0.0700│ -0.4100│ -0.4600│ 0.6400│ 0.4900│ 0.8100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0659│ -0.4200│ -0.5300│ 0.6000│ 0.4300│ 0.8100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0675│ -0.4145│ -0.4580│ 0.6399│ 0.4712│ 0.8116│
│每股资本公积金(元) │ 2.2105│ 2.2105│ 2.2105│ 2.5743│ 2.5742│ 1.4428│
│每股未分配利润(元) │ 2.1140│ 2.0465│ 2.4613│ 3.0735│ 2.7207│ 3.1026│
│每股净资产(元) │ 5.5973│ 5.5298│ 5.9379│ 6.9570│ 6.5069│ 5.7916│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1422│ 0.7746│ 0.7187│ 0.7751│ 0.0208│ 0.3104│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 1724.61│ -10582.73│ 4759.67│ 1000.39│ 308.32│ -11692.37│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 308.32│ -11692.37│
│净利润增长率(%) │ 459.36│ 9.49│ 2157.81│ 24.51│ -83.67│ -171.56│
│扣非净利润(万) │ 1681.56│ -10840.96│ 4522.08│ 887.47│ 242.64│ -13640.36│
│营业总收(未调整:万) │ 13863.85│ 102507.17│ 66170.55│ 41129.18│ 15392.05│ 105797.05│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 15392.05│ 105797.05│
│总营收同比增长率(%) │ -9.93│ -3.11│ 2.15│ -9.67│ -25.76│ -33.83│
│加权净资产收益率(%) │ 1.21│ -7.23│ 3.09│ 0.66│ 0.20│ -7.12│
│资产负债比率(%) │ 61.05│ 62.74│ 60.69│ 62.59│ 63.30│ 65.07│
│净利润现金含量(%) │ -210.50│ -186.87│ -2.66│ -1623.92│ -7065.58│ -156.95│
│基本每股收益(元) │ 0.0700│ -0.4100│ 0.1900│ 0.0400│ 0.0100│ -0.4600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0659│ -0.4200│ 0.1771│ 0.0300│ 0.0095│ -0.5300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0675│ -0.4145│ 0.1864│ 0.0392│ 0.0121│ -0.4580│
│每股资本公积金(元) │ 2.2105│ 2.2105│ 2.2105│ 2.2105│ 2.2105│ 2.2105│
│每股未分配利润(元) │ 2.1140│ 2.0465│ 2.6408│ 2.4936│ 2.4734│ 2.4613│
│每股净资产(元) │ 5.5973│ 5.5298│ 6.1233│ 5.9761│ 5.9500│ 5.9379│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1422│ 0.7746│ -0.0050│ -0.6363│ -0.8532│ 0.7187│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.23│ 1.18│ 1.18│ 1.37│ 1.43│ 0.99│
│速动比率 │ 1.17│ 1.13│ 1.15│ 1.36│ 1.40│ 0.97│
│资产负债比率(%) │ 61.05│ 62.74│ 65.07│ 61.05│ 60.59│ 64.45│
│产权比率 │ 1.63│ 1.75│ 1.99│ 1.68│ 1.66│ 2.03│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.12│ 0.09│ 0.10│ 0.00│ 0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.23│ 1.18│ 1.24│ 1.21│ 1.21│ 1.18│
│速动比率 │ 1.17│ 1.13│ 1.20│ 1.17│ 1.18│ 1.15│
│资产负债比率(%) │ 61.05│ 62.74│ 60.69│ 62.59│ 63.30│ 65.07│
│产权比率 │ 1.63│ 1.75│ 1.64│ 1.78│ 1.84│ 1.99│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.12│ 0.00│ -0.09│ -0.12│ 0.09│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.13│ 0.86│ 0.80│ 1.35│ 1.71│ 2.69│
│存货周转率 │ 0.97│ 11.20│ 20.24│ 32.01│ 29.93│ 33.61│
│流动资产周转率 │ 0.07│ 0.46│ 0.41│ 0.64│ 0.75│ 1.06│
│固定资产周转率 │ 0.59│ 3.81│ 3.68│ 5.87│ 9.08│ 39.42│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.24│ 0.22│ 0.34│ 0.35│ 0.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.13│ 0.86│ 0.53│ 0.32│ 0.12│ 0.80│
│存货周转率 │ 0.97│ 11.20│ 7.60│ 4.52│ 1.63│ 20.24│
│流动资产周转率 │ 0.07│ 0.46│ 0.29│ 0.18│ 0.07│ 0.41│
│固定资产周转率 │ 0.59│ 3.81│ 2.23│ 1.37│ 0.51│ 3.68│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.24│ 0.15│ 0.09│ 0.03│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.21│ -7.50│ -7.71│ 9.20│ 7.24│ 14.01│
│销售毛利率 │ 40.69│ 28.30│ 24.21│ 33.23│ 32.54│ 34.44│
│营业利润率 │ 18.45│ -13.40│ -14.56│ 12.52│ 10.89│ 14.74│
│销售净利率 │ 12.87│ -13.77│ -12.72│ 10.93│ 9.03│ 12.88│
│总资产净利率 │ 0.46│ -3.30│ -2.82│ 3.70│ 3.14│ 5.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.21│ -7.50│ 3.04│ 0.66│ 0.20│ -7.71│
│销售毛利率 │ 40.69│ 28.30│ 31.70│ 31.62│ 34.09│ 24.21│
│营业利润率 │ 18.45│ -13.40│ 7.35│ 1.97│ 1.84│ -14.56│
│销售净利率 │ 12.87│ -13.77│ 6.61│ 1.94│ 1.32│ -12.72│
│总资产净利率 │ 0.46│ -3.30│ 0.99│ 0.18│ 0.04│ -2.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -9.93│ -3.11│ -33.83│ 11.39│ -1.83│ -10.02│
│营业利润增长率 │ 804.08│ 10.88│ -176.96│ 28.10│ -27.48│ 12.96│
│净利润增长率 │ 459.36│ 9.49│ -171.56│ 35.81│ -26.73│ 19.30│
│净资产增长率 │ 1.22│ -6.87│ -14.65│ 6.92│ 41.80│ 13.25│
│总资产增长率 │ -3.18│ -15.01│ -5.47│ 7.86│ 22.82│ 17.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -9.93│ -3.11│ 2.15│ -9.67│ -25.76│ -33.83│
│营业利润增长率 │ 804.08│ 10.88│ 353.05│ 563.65│ -85.42│ -176.96│
│净利润增长率 │ 459.36│ 9.49│ 2157.81│ 24.51│ -83.67│ -171.56│
│净资产增长率 │ 1.22│ -6.87│ 3.12│ 0.64│ 0.20│ -14.65│
│总资产增长率 │ -3.18│ -15.01│ -8.77│ -6.18│ -4.70│ -5.47│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │本期持续落实降本│ 2560.76│ 295.08│ 767.81│
│ │增效措施，优化业│ │ │ │
│ │务及管理人员配置│ │ │ │
│ │，业务盈利改善的│ │ │ │
│ │同时，期间费用显│ │ │ │
│ │著下降 │ │ │ │
│归属于上市公│本期持续落实降本│ 1724.61│ 308.32│ 459.36│
│司股东的净利│增效措施，优化业│ │ │ │
│润 │务及管理人员配置│ │ │ │
│ │，业务盈利改善的│ │ │ │
│ │同时，期间费用显│ │ │ │
│ │著下降 │ │ │ │
│归属于上市公│本期持续落实降本│ 1681.56│ 242.64│ 593.01│
│司股东的扣除│增效措施，优化业│ │ │ │
│非经常性损益│务及管理人员配置│ │ │ │
│的净利润 │，业务盈利改善的│ │ │ │
│ │同时，期间费用显│ │ │ │
│ │著下降 │ │ │ │
│经营活动产生│一方面销售收款同│ -3630.29│ -21784.34│ 83.34│
│的现金流量净│比增加，另一方面│ │ │ │
│额 │采购及人员费用支│ │ │ │
│ │出同比下降 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │市场开发费用、人│ 2858.55│ 3833.69│ -25.44│
│ │员费用同比下降 │ │ │ │
│管理费用 │公司严控费用，采│ 10322.61│ 15670.54│ -34.13│
│ │取降本增效措施，│ │ │ │
│ │人员费用等费用同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│研发费用 │公司结合整体经营│ 3187.85│ 3806.30│ -16.25│
│ │情况，研发投入有│ │ │ │
│ │所放缓 │ │ │ │
│财务费用 │本报告期公司融资│ 6600.44│ 8115.66│ -18.67│
│ │规模下降叠加贷款│ │ │ │
│ │利率下行，使得借│ │ │ │
│ │款利息支出同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期支付人员│ 19776.14│ 18350.80│ 7.77│
│的现金流量净│费用减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期处置部分│ -1536.66│ 2587.00│ -159.40│
│的现金流量净│参股公司股权，收│ │ │ │
│额 │回投资金额较大 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司严控财务风险│ -44563.30│ -33658.06│ -32.40│
│的现金流量净│，结合资金情况降│ │ │ │
│额 │低融资规模 │ │ │ │
│货币资金 │报告期内融资净流│ 35528.51│ 67061.61│ -47.02│
│ │出增加 │ │ │ │
│应收款项 │应收账款回款 │ 110207.44│ 128647.17│ -14.33│
│预付款项 │项目预付款随着项│ 2598.20│ 2922.27│ -11.09│
│ │目实施逐步结转至│ │ │ │
│ │成本 │ │ │ │
│存货 │公司在施项目采购│ 7510.84│ 5617.00│ 33.72│
│ │的设备材料及合同│ │ │ │
│ │履约成本增加 │ │ │ │
│合同资产 │尚未形成无条件收│ 32355.80│ 35262.79│ -8.24│
│ │款权的工程款，达│ │ │ │
│ │到结算时点后转入│ │ │ │
│ │应收账款 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 162.66│ 69.34│ 134.57│
│非流动资产 │应收款 │ │ │ │
│其他流动资产│留抵或预缴税金 │ 4538.17│ 4783.11│ -5.12│
│长期应收款 │融资租赁款的应收│ 3528.03│ 3645.40│ -3.22│
│ │款 │ │ │ │
│长期股权投资│公司对被投资方有│ 29963.52│ 28157.32│ 6.41│
│ │重大影响的股权投│ │ │ │
│ │资 │ │ │ │
│其他权益工具│公司对被投资方不│ 1007.11│ 1037.37│ -2.92│
│投资 │具有控制及重大影│ │ │ │
│ │响的股权投资 │ │ │ │
│其他非流动金│私募基金投资公允│ 1030.04│ 1000.00│ 3.00│
│融资产 │价值变动 │ │ │ │
│固定资产 │本期处置子公司及│ 23500.04│ 30296.43│ -22.43│
│ │部分资产计提减值│ │ │ │
│使用权资产 │使用权资产处置及│ 1854.76│ 3029.02│ -38.77│
│ │折旧导致的减少 │ │ │ │
│无形资产 │特许经营权摊销及│ 77315.89│ 86049.94│ -10.15│
│ │部分资产计提减值│ │ │ │
│商誉 │商誉减值导致的减│ 18120.94│ 20920.94│ -13.38│
│ │少 │ │ │ │
│递延所得税资│可弥补亏损及应收│ 11136.25│ 8810.83│ 26.39│
│产 │账款坏账准备确认│ │ │ │
│ │的递延所得税资产│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他非流动资│采用金融资产模式│ 30011.94│ 32402.83│ -7.38│
│产 │核算的PPP特许权 │ │ │ │
│ │项目 │ │ │ │
│短期借款 │本期偿还短期借款│ 49413.57│ 78947.51│ -37.41│
│应付账款 │应付供应商款项减│ 80897.67│ 85506.73│ -5.39│
│ │少 │ │ │ │
│合同负债 │报告期内预收款项│ 7495.43│ 11372.20│ -34.09│
│ │目逐步履约 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期末计提的奖金│ 1442.74│ 3890.93│ -62.92│
│ │减少 │ │ │ │
│应交税费 │本期末应交企业所│ 1527.01│ 4180.30│ -63.47│
│ │得税减少 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期末应付的往│ 3106.05│ 2947.72│ 5.37│
│ │来款 │ │ │ │
│一年内到期的│1年内到期的长期 │ 14967.96│ 13881.99│ 7.82│
│非流动负债 │借款、长期应付款│ │ │ │
│ │及租赁负债 │ │ │ │
│其他流动负债│预提的增值税减少│ 6793.19│ 8174.35│ -16.90│
│长期借款 │长期借款按期偿还│ 50190.23│ 56248.42│ -10.77│
│租赁负债 │一年以上应支付的│ 1353.77│ 1977.96│ -31.56│
│ │房屋及土地租赁款│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│长期应付款 │融资租赁借款转入│ 22629.28│ 26805.73│ -15.58│
│ │1年内到期的非流 │ │ │ │
│ │动负债 │ │ │ │
│预计负债 │PPP项目预提的更 │ 1846.63│ 1634.61│ 12.97│
│ │新改造支出 │ │ │ │
│递延收益 │政府补助款 │ 1972.94│ 2393.41│ -17.57│
│递延所得税负│PPP项目资产应纳 │ 2816.76│ 3325.07│ -15.29│
│债 │税暂时性差异确认│ │ │ │
│ │的递延所得税负债│ │ │ │
│营业收入 │运营及技术产品销│ 102507.17│ 105797.05│ -3.11│
│ │售收入下降。个别│ │ │ │
│ │运营项目运营期结│ │ │ │
│ │束，运营业务营收│ │ │ │
│ │同比减少；技术产│ │ │ │
│ │品销售业务受个别│ │ │ │
│ │合同执行周期的影│ │ │ │
│ │响，随着上期逐步│ │ │ │
│ │执行完毕，本期收│ │ │ │
│ │入同比减少 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入下降带来│ 73500.16│ 80178.67│ -8.33│
│ │的成本减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 26915.13│ 35528.51│ 67061.61│ 67212.19│ 59068.79│ 29030.96│
│存货 │ 9374.60│ 7510.84│ 5617.00│ 2306.37│ 4364.60│ 2106.67│
│应收票据及应收账款 │ 105421.36│ 110813.49│ 129650.86│ 135416.99│ 104195.44│ 65565.27│
│合同资产 │ 32582.81│ 32355.80│ 35262.79│ 45084.59│ 43342.13│ 35481.77│
│预付款项 │ 3997.65│ 2598.20│ 2922.27│ 4955.65│ 4586.40│ 4042.18│
│其他应收款 │ 962.28│ 1342.22│ 1475.65│ 1602.87│ 5316.05│ 4640.43│
│流动资产合计 │ 184590.77│ 195370.22│ 246857.05│ 272241.63│ 229743.97│ 151582.16│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 30174.47│ 29963.52│ 28157.32│ 26005.87│ 22820.48│ 17693.28│
│固定资产净额 │ 23199.97│ 23500.04│ 30296.43│ 27152.44│ 27303.75│ 4297.34│
│在建工程 │ ---│ ---│ 61.54│ 75.31│ 422.02│ 19210.05│
│无形资产 │ 76238.39│ 77315.89│ 86049.94│ 91316.86│ 95726.56│ 92487.68│
│商誉 │ 18120.94│ 18120.94│ 20920.94│ 25353.12│ 25353.12│ 25353.12│
│非流动资产合计 │ 196573.01│ 198294.62│ 216337.94│ 217769.41│ 224540.45│ 218298.28│
│资产总计 │ 381163.78│ 393664.84│ 463195.00│ 490011.05│ 454284.42│ 369880.45│
│应付票据及应付账款 │ 67398.69│ 81047.67│ 85629.60│ 86012.90│ 71204.18│ 62143.70│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 10694.92│ 7495.43│ 11372.20│ 2768.29│ 9313.00│ 3518.93│
│流动负债 │ 150098.87│ 165793.62│ 209024.61│ 198863.79│ 161037.14│ 153376.00│
│长期借款 │ 48928.74│ 50190.23│ 56248.42│ 60128.58│ 70688.51│ 70800.95│
│长期应付款 │ 25183.79│ 22629.28│ 26805.73│ 30460.22│ 34706.23│ 3898.93│
│非流动负债 │ 82618.39│ 81209.60│ 92385.20│ 100309.19│ 114211.65│ 84994.38│
│负债合计 │ 232717.26│ 247003.23│ 301409.81│ 299172.98│ 275248.79│ 238370.38│
│实收资本 │ 25531.95│ 25531.95│ 25531.95│ 25531.95│ 25531.95│ 20230.38│
│资本公积金 │ 56438.00│ 56438.00│ 56438.00│ 65726.90│ 65725.11│ 29187.47│
│盈余公积 │ 6965.41│ 6965.41│ 6965.41│ 6858.27│ 4376.27│ 3972.76│
│未分配利润 │ 53975.50│ 52250.89│ 62841.49│ 78471.70│ 69465.93│ 62766.65│
│少数股东权益 │ 5535.67│ 5475.37│ 10178.35│ 13213.48│ 12900.61│ 14344.54│
│归属母公司权益 │ 142910.85│ 141186.25│ 151606.84│ 177624.59│ 166135.02│ 117165.53│
│股东权益合计 │ 148446.52│ 146661.61│ 161785.19│ 190838.07│ 179035.63│ 131510.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 26915.13│ 35528.51│ 31541.99│ 34284.06│ 45784.61│ 67061.61│
│存货 │ 9374.60│ 7510.84│ 6276.69│ 6820.88│ 6858.16│ 5617.00│
│应收票据及应收账款 │ 105421.36│ 110813.49│ 121005.62│ 132291.47│ 128235.33│ 129650.86│
│合同资产 │ 32582.81│ 32355.80│ 38938.20│ 37698.26│ 34492.94│ 35262.79│
│预付款项 │ 3997.65│ 2598.20│ 5725.71│ 3980.38│ 4284.09│ 2922.27│
│其他应收款 │ 962.28│ 1342.22│ 1572.77│ 1823.72│ 1627.15│ 1475.65│
│流动资产合计 │ 184590.77│ 195370.22│ 210097.05│ 221497.14│ 226349.40│ 246857.05│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 30174.47│ 29963.52│ 29953.42│ 28426.99│ 28477.28│ 28157.32│
│固定资产净额 │ 23199.97│ 23500.04│ 29072.71│ 29578.09│ 29923.41│ 30296.43│
│在建工程 │ ---│ ---│ 35.06│ 20.33│ 78.28│ 61.54│
│无形资产 │ 76238.39│ 77315.89│ 82427.16│ 83631.83│ 84807.76│ 86049.94│
│商誉 │ 18120.94│ 18120.94│ 20920.94│ 20920.94│ 20920.94│ 20920.94│
│非流动资产合计 │ 196573.01│ 198294.62│ 212493.82│ 213066.57│ 215074.69│ 216337.94│
│资产总计 │ 381163.78│ 393664.84│ 422590.88│ 434563.71│ 441424.09│ 463195.00│
│应付票据及应付账款 │ 67398.69│ 81047.67│ 71805.18│ 71960.85│ 65692.62│ 85629.60│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 10694.92│ 7495.43│ 14595.58│ 10751.67│ 11748.68│ 11372.20│
│流动负债 │ 150098.87│ 165793.62│ 169884.41│ 183552.53│ 186751.20│ 209024.61│
│长期借款 │ 48928.74│ 50190.23│ 53670.21│ 54631.69│ 57275.72│ 56248.42│
│长期应付款 │ 25183.79│ 22629.28│ 24038.02│ 24964.83│ 25937.71│ 26805.73│
│非流动负债 │ 82618.39│ 81209.60│ 86572.86│ 88453.31│ 92684.52│ 92385.20│
│负债合计 │ 232717.26│ 247003.23│ 256457.27│ 272005.85│ 279435.72│ 301409.81│
│实收资本 │ 25531.95│ 25531.95│ 25531.95│ 25531.95│ 25531.95│ 25531.95│
│资本公积金 │ 56438.00│ 56438.00│ 56438.00│ 56438.00│ 56438.00│ 56438.00│
│盈余公积 │ 6965.41│ 6965.41│ 6945.78│ 6945.78│ 6965.41│ 6965.41│
│未分配利润 │ 53975.50│ 52250.89│ 67424.53│ 63665.24│ 63149.80│ 62841.49│
│少数股东权益 │ 5535.67│ 5475.37│ 9793.35│ 9976.89│ 10073.22│ 10178.35│
│归属母公司权益 │ 142910.85│ 141186.25│ 156340.25│ 152580.97│ 151915.16│ 151606.84│
│股东权益合计 │ 148446.52│ 146661.61│ 166133.60│ 162557.86│ 161988.38│ 161785.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 13863.85│ 102507.17│ 105797.05│ 159895.44│ 143547.02│ 146223.38│
│营业总成本 │ 12966.81│ 97463.32│ 112540.81│ 138092.71│ 127322.38│ 124213.79│
│营业税金及附加 │ 141.91│ 993.71│ 935.94│ 844.07│ 452.97│ 547.26│
│销售费用 │ 383.39│ 2858.55│ 3833.69│ 3311.97│ 3349.22│ 3268.13│
│财务费用 │ 1493.61│ 6600.44│ 8115.66│ 8348.85│ 7220.84│ 6054.51│
│管理费用 │ 2223.28│ 10322.61│ 15670.54│ 13268.85│ 13829.61│ 13476.74│
│资产减值损失 │ -44.56│ -10370.55│ -5227.65│ -79.66│ -2403.94│ -337.11│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 30.04│ ---│ ---│ ---│ -3.26│
│投资收益 │ 243.95│ 830.29│ 1593.66│ 1858.07│ 2030.78│ 2068.83│
│营业利润 │ 2558.50│ -13733.10│ -15409.22│ 20022.05│ 15629.88│ 21551.09│
│营业外收入 │ 4.45│ 188.12│ 53.61│ 644.22│ 73.39│ 38.34│
│营业外支出 │ 2.19│ 794.13│ 78.30│ 191.75│ 432.31│ 244.83│
│利润总额 │ 2560.76│ -14339.12│ -15433.91│ 20474.52│ 15270.96│ 21344.60│
│所得税 │ 775.85│ -222.25│ -1976.80│ 2992.79│ 2312.97│ 2510.19│
│净利润 │ 1784.91│ -14116.87│ -13457.11│ 17481.73│ 12957.98│ 18834.41│
│归属母公司净利润 │ 1724.61│ -10582.73│ -11692.37│ 16338.84│ 12030.45│ 16419.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 13863.85│ 102507.17│ 66170.55│ 41129.18│ 15392.05│ 105797.05│
│营业总成本 │ 12966.81│ 97463.32│ 62798.81│ 40032.90│ 16422.83│ 112540.81│
│营业税金及附加 │ 141.91│ 993.71│ 791.39│ 320.39│ 144.11│ 935.94│
│销售费用 │ 383.39│ 2858.55│ 1923.29│ 1376.40│ 677.80│ 3833.69│
│财务费用 │ 1493.61│ 6600.44│ 5081.69│ 3548.63│ 1841.78│ 8115.66│
│管理费用 │ 2223.28│ 10322.61│ 7599.42│ 5298.96│ 2947.10│ 15670.54│
│资产减值损失 │ -44.56│ -10370.55│ -170.98│ -211.98│ 69.38│ -5227.65│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 30.04│ -14.01│ -14.01│ ---│ ---│
│投资收益 │ 243.95│ 830.29│ 2068.70│ 592.27│ 242.30│ 1593.66│
│营业利润 │ 2558.50│ -13733.10│ 4865.38│ 808.21│ 282.99│ -15409.22│
│营业外收入 │ 4.45│ 188.12│ 444.18│ 35.16│ 34.63│ 53.61│
│营业外支出 │ 2.19│ 794.13│ 504.53│ 80.98│ 22.54│ 78.30│
│利润总额 │ 2560.76│ -14339.12│ 4805.03│ 762.38│ 295.08│ -15433.91│
│所得税 │ 775.85│ -222.25│ 430.36│ -36.56│ 91.90│ -1976.80│
│净利润 │ 1784.91│ -14116.87│ 4374.67│ 798.93│ 203.19│ -13457.11│
│归属母公司净利润 │ 1724.61│ -10582.73│ 4759.67│ 1000.39│ 308.32│ -11692.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 25995.06│ 132905.46│ 147661.19│ 136174.46│ 118593.95│ 129009.77│
│经营活动现金流出 │ 29625.35│ 113129.32│ 129310.39│ 116383.85│ 118062.19│ 122731.04│
│经营活动现金流量净额│ -3630.29│ 19776.14│ 18350.80│ 19790.61│ 531.76│ 6278.73│
│投资活动现金流入 │ 642.34│ 891.18│ 8152.96│ 22502.19│ 167.85│ 1769.53│
│投资活动现金流出 │ 377.54│ 2427.84│ 5565.97│ 30061.66│ 17405.22│ 29907.47│
│投资活动现金流量净额│ 264.80│ -1536.66│ 2587.00│ -7559.47│ -17237.38│ -28137.95│
│筹资活动现金流入 │ 21516.28│ 63587.93│ 98119.16│ 77726.65│ 150581.92│ 126168.38│
│筹资活动现金流出 │ 25016.24│ 108151.23│ 131777.22│ 81742.03│ 101069.28│ 98508.30│
│筹资活动现金流量净额│ -3499.96│ -44563.30│ -33658.06│ -4015.38│ 49512.64│ 27660.09│
│汇率变动对现金的影响│ -6.51│ -9.63│ 6.34│ 7.05│ 35.09│ -8.87│
│现金及等价物净增加额│ -6871.96│ -26333.46│ -12713.93│ 8222.82│ 32842.12│ 5792.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 25995.06│ 132905.46│ 86231.46│ 44893.80│ 20797.08│ 147661.19│
│经营活动现金流出 │ 29625.35│ 113129.32│ 86358.06│ 61139.27│ 42581.42│ 129310.39│
│经营活动现金流量净额│ -3630.29│ 19776.14│ -126.61│ -16245.47│ -21784.34│ 18350.80│
│投资活动现金流入 │ 642.34│ 891.18│ 787.33│ 562.33│ 33.10│ 8152.96│
│投资活动现金流出 │ 377.54│ 2427.84│ 997.36│ 863.60│ 374.41│ 5565.97│
│投资活动现金流量净额│ 264.80│ -1536.66│ -210.03│ -301.27│ -341.31│ 2587.00│
│筹资活动现金流入 │ 21516.28│ 63587.93│ 48566.20│ 39981.99│ 30521.19│ 98119.16│
│筹资活动现金流出 │ 25016.24│ 108151.23│ 79443.72│ 51986.99│ 28225.49│ 131777.22│
│筹资活动现金流量净额│ -3499.96│ -44563.30│ -30877.52│ -12005.00│ 2295.71│ -33658.06│
│汇率变动对现金的影响│ -6.51│ -9.63│ -4.97│ -1.79│ -0.61│ 6.34│
│现金及等价物净增加额│ -6871.96│ -26333.46│ -31219.13│ -28553.53│ -19830.55│ -12713.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 15392.05│ 15.02│ 308.32│ -2.91│
│二季报 │ 25737.13│ 25.11│ 692.07│ -6.54│
│三季报 │ 25041.37│ 24.43│ 3759.28│ -35.52│
│四季报 │ 36336.62│ 35.45│ -15342.40│ 144.98│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 20733.54│ 19.60│ 1887.61│ -16.14│
│二季报 │ 24799.29│ 23.44│ -1084.15│ 9.27│
│三季报 │ 19248.05│ 18.19│ -1034.76│ 8.85│
│四季报 │ 41016.16│ 38.77│ -11461.07│ 98.02│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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