财务分析☆ ◇603919 金徽酒 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 20455.50│ 35438.67│ 38814.85│ 32886.23│ 28024.25│ 32484.30│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 38814.85│ 32886.23│ 28024.25│ 32484.30│
│净利润增长率(%) │ -12.51│ -8.70│ 18.03│ 17.35│ -13.73│ -1.95│
│扣非净利润(万) │ 20193.55│ 34804.54│ 38828.40│ 32823.56│ 27121.26│ 32242.88│
│营业总收(未调整:万) │ 109212.01│ 291847.26│ 302126.45│ 254760.75│ 201173.24│ 178839.67│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 302126.45│ 254760.75│ 201173.24│ 178839.67│
│总营收同比增长率(%) │ -1.46│ -3.40│ 18.59│ 26.64│ 12.49│ 3.34│
│加权净资产收益率(%) │ 5.79│ 10.57│ 11.70│ 10.20│ 9.17│ 11.32│
│资产负债比率(%) │ 35.48│ 35.54│ 28.05│ 24.52│ 23.06│ 20.98│
│净利润现金含量(%) │ 148.92│ 135.48│ 143.76│ 136.89│ 113.92│ 85.97│
│基本每股收益(元) │ 0.4000│ 0.7000│ 0.7700│ 0.6500│ 0.5500│ 0.6400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3981│ 0.6900│ 0.7700│ 0.6500│ 0.5300│ 0.6400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4033│ 0.6986│ 0.7652│ 0.6483│ 0.5525│ 0.6404│
│每股资本公积金(元) │ 1.7168│ 1.7168│ 1.7168│ 1.7169│ 1.7169│ 1.7169│
│每股未分配利润(元) │ 4.1334│ 3.9253│ 3.7164│ 3.3399│ 3.0199│ 2.7679│
│每股净资产(元) │ 6.9700│ 6.7619│ 6.5531│ 6.5568│ 6.2098│ 5.8774│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6005│ 0.9465│ 1.1000│ 0.8875│ 0.6293│ 0.5505│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 20455.50│ 35438.67│ 32377.78│ 29827.79│ 23379.44│ 38814.85│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 23379.44│ 38814.85│
│净利润增长率(%) │ -12.51│ -8.70│ -2.78│ 1.12│ 5.77│ 18.03│
│扣非净利润(万) │ 20193.55│ 34804.54│ 31842.52│ 28966.62│ 23149.83│ 38828.40│
│营业总收(未调整:万) │ 109212.01│ 291847.26│ 230561.77│ 175945.76│ 110830.25│ 302126.45│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 110830.25│ 302126.45│
│总营收同比增长率(%) │ -1.46│ -3.40│ -0.97│ 0.31│ 3.04│ 18.59│
│加权净资产收益率(%) │ 5.79│ 10.57│ 9.52│ 8.69│ 6.79│ 11.70│
│资产负债比率(%) │ 35.48│ 35.54│ 31.46│ 29.34│ 24.88│ 28.05│
│净利润现金含量(%) │ 148.92│ 135.48│ 87.46│ 107.64│ 115.11│ 143.76│
│基本每股收益(元) │ 0.4000│ 0.7000│ 0.6400│ 0.5900│ 0.4700│ 0.7700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3981│ 0.6900│ 0.6277│ 0.5800│ 0.4564│ 0.7700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4033│ 0.6986│ 0.6383│ 0.5880│ 0.4609│ 0.7652│
│每股资本公积金(元) │ 1.7168│ 1.7168│ 1.7168│ 1.7168│ 1.7168│ 1.7168│
│每股未分配利润(元) │ 4.1334│ 3.9253│ 3.8650│ 3.8147│ 4.1773│ 3.7164│
│每股净资产(元) │ 6.9700│ 6.7619│ 6.7016│ 6.6513│ 7.0139│ 6.5531│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6005│ 0.9465│ 0.5583│ 0.6330│ 0.5305│ 1.1000│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.88│ 1.89│ 2.26│ 2.66│ 2.64│ 2.71│
│速动比率 │ 0.77│ 0.66│ 0.85│ 1.09│ 0.96│ 0.95│
│资产负债比率(%) │ 35.48│ 35.54│ 28.05│ 24.52│ 23.06│ 20.98│
│产权比率 │ 0.54│ 0.55│ 0.39│ 0.32│ 0.30│ 0.27│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.18│ 0.29│ 0.46│ 0.44│ 0.35│ 0.37│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.88│ 1.89│ 2.18│ 2.21│ 2.64│ 2.26│
│速动比率 │ 0.77│ 0.66│ 0.80│ 0.89│ 1.22│ 0.85│
│资产负债比率(%) │ 35.48│ 35.54│ 31.46│ 29.34│ 24.88│ 28.05│
│产权比率 │ 0.54│ 0.55│ 0.46│ 0.41│ 0.33│ 0.39│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.18│ 0.29│ 0.22│ 0.25│ 0.25│ 0.46│
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【3.营运能力指标】
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│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 81.27│ 254.95│ 267.48│ 372.75│ 256.48│ 209.34│
│存货周转率 │ 0.21│ 0.58│ 0.71│ 0.61│ 0.53│ 0.53│
│流动资产周转率 │ 0.35│ 1.01│ 1.11│ 0.99│ 0.91│ 0.94│
│固定资产周转率 │ 0.75│ 2.12│ 2.29│ 1.81│ 1.37│ 1.17│
│总资产周转率 │ 0.20│ 0.59│ 0.67│ 0.60│ 0.51│ 0.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 81.27│ 254.95│ 97.19│ 123.80│ 70.10│ 267.48│
│存货周转率 │ 0.21│ 0.58│ 0.47│ 0.36│ 0.23│ 0.71│
│流动资产周转率 │ 0.35│ 1.01│ 0.83│ 0.64│ 0.40│ 1.11│
│固定资产周转率 │ 0.75│ 2.12│ 1.67│ 1.38│ 0.87│ 2.29│
│总资产周转率 │ 0.20│ 0.59│ 0.48│ 0.38│ 0.24│ 0.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.79│ 10.33│ 11.68│ 9.89│ 8.90│ 10.90│
│销售毛利率 │ 62.90│ 63.17│ 60.92│ 62.44│ 62.78│ 63.74│
│营业利润率 │ 25.37│ 16.05│ 16.08│ 15.57│ 15.59│ 22.41│
│销售净利率 │ 18.21│ 11.55│ 12.59│ 12.66│ 13.88│ 18.15│
│总资产净利率 │ 3.72│ 6.82│ 8.45│ 7.59│ 7.10│ 8.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.79│ 10.33│ 9.52│ 8.84│ 6.57│ 11.68│
│销售毛利率 │ 62.90│ 63.17│ 64.65│ 65.65│ 66.81│ 60.92│
│营业利润率 │ 25.37│ 16.05│ 18.89│ 21.85│ 26.97│ 16.08│
│销售净利率 │ 18.21│ 11.55│ 13.56│ 16.51│ 20.79│ 12.59│
│总资产净利率 │ 3.72│ 6.82│ 6.56│ 6.21│ 4.94│ 8.45│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -1.46│ -3.40│ 18.59│ 26.64│ 12.49│ 3.34│
│营业利润增长率 │ -7.33│ -3.58│ 22.49│ 26.43│ -21.74│ -7.74│
│净利润增长率 │ -12.51│ -8.70│ 18.03│ 17.35│ -13.73│ -1.95│
│净资产增长率 │ 3.08│ 3.19│ -0.06│ 5.59│ 5.66│ 7.31│
│总资产增长率 │ 2.85│ 14.61│ 4.59│ 7.49│ 8.54│ 6.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -1.46│ -3.40│ -0.97│ 0.31│ 3.04│ 18.59│
│营业利润增长率 │ -7.33│ -3.58│ 3.10│ 1.23│ 12.62│ 22.49│
│净利润增长率 │ -12.51│ -8.70│ -2.78│ 1.12│ 5.77│ 18.03│
│净资产增长率 │ 3.08│ 3.19│ 2.27│ 1.50│ 7.03│ -0.06│
│总资产增长率 │ 2.85│ 14.61│ 7.02│ 3.13│ 2.44│ 4.59│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │受政策与宏观经济│ 109212.01│ 110830.25│ -1.46│
│ │影响，消费场景受│ │ │ │
│ │限 │ │ │ │
│归属于上市公│公司营业收入较上│ 20455.50│ 23379.44│ -12.51│
│司股东的净利│年同期下降1.46% │ │ │ │
│润 │，营业成本及营业│ │ │ │
│ │外支出较上期增加│ │ │ │
│ │，净利润下降 │ │ │ │
│归属于上市公│公司营业收入较上│ 20193.55│ 23149.83│ -12.77│
│司股东的扣除│年同期下降1.46% │ │ │ │
│非经常性损益│，营业成本及营业│ │ │ │
│的净利润 │外支出较上期增加│ │ │ │
│ │，净利润下降 │ │ │ │
│经营活动产生│销售回款较上期同│ 30462.19│ 26911.96│ 13.19│
│的现金流量净│比增加7.81% │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │本期为增强消费者│ 63031.98│ 59596.62│ 5.76│
│ │互动及互联网公司│ │ │ │
│ │加大平台推流力度│ │ │ │
│ │，品牌推广及市场│ │ │ │
│ │拓展费用较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│管理费用 │本期职工薪酬、社│ 31067.50│ 30441.24│ 2.06│
│ │保较上年同期增加│ │ │ │
│研发费用 │本期研发项目较上│ 3957.58│ 5434.67│ -27.18│
│ │年同期减少 │ │ │ │
│财务费用 │本期存款利息较上│ -967.16│ -1938.51│ 50.11│
│ │年同期减少 │ │ │ │
│收到其他与经│本期收到的往来款│ 11443.24│ 10506.24│ 8.92│
│营活动有关的│及保证金较上期增│ │ │ │
│现金 │加 │ │ │ │
│支付给职工以│本期职工薪酬及社│ 50128.63│ 45335.08│ 10.57│
│及为职工支付│保费较上期增加 │ │ │ │
│的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与经│本期收到垫付的征│ 47057.57│ 53559.17│ -12.14│
│营活动有关的│地款 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│处置固定资产│本期清理部分使用│ 123.59│ 19.44│ 535.60│
│、无形资产和│年限已满的资产 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资支付的现│--- │ ---│ 200.00│ -100.00│
│金 │ │ │ │ │
│取得借款收到│本期新增银行借款│ 53874.15│ ---│ ---│
│的现金 │ │ │ │ │
│偿还债务支付│本期归还银行借款│ 23000.00│ ---│ ---│
│的现金 │ │ │ │ │
│应收款项 │本期期末应收货款│ 748.87│ 1540.58│ -51.39│
│ │较上期期末减少 │ │ │ │
│其他应收款 │本期期末应收暂付│ 5527.41│ 11069.74│ -50.07│
│ │款较上期期末减少│ │ │ │
│长期股权投资│本期公司子公司对│ 143.71│ 184.75│ -22.22│
│ │外投资设立的合资│ │ │ │
│ │公司亏损 │ │ │ │
│在建工程 │本期部分在建工程│ 17999.39│ 23751.72│ -24.22│
│ │转固 │ │ │ │
│使用权资产 │本期租入资产增加│ 4094.43│ 2494.74│ 64.12│
│无形资产 │本期新增土地使用│ 35517.19│ 21557.80│ 64.75│
│ │权 │ │ │ │
│递延所得税资│本期期末可抵扣暂│ 4733.62│ 2984.95│ 58.58│
│产 │时性差异较上期期│ │ │ │
│ │末增加 │ │ │ │
│其他非流动资│本期期末预付设备│ 7738.50│ 7745.75│ -0.09│
│产 │款较上期期末增加│ │ │ │
│ │、预付征地款较上│ │ │ │
│ │期期末减少，合计│ │ │ │
│ │影响本期期末其他│ │ │ │
│ │非流动资产较上期│ │ │ │
│ │期末略有下降 │ │ │ │
│短期借款 │本期新增短期银行│ 16930.84│ ---│ ---│
│ │借款 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收货款增加│ 81968.83│ 63842.53│ 28.39│
│一年内到期的│本期期末一年内到│ 4459.52│ 3262.46│ 36.69│
│非流动负债 │期的长期借款较上│ │ │ │
│ │期期末增加 │ │ │ │
│其他流动负债│合同负债增加相应│ 10561.47│ 8282.53│ 27.52│
│ │的税额增加 │ │ │ │
│长期借款 │本期新增长期银行│ 12341.96│ ---│ ---│
│ │借款 │ │ │ │
│租赁负债 │本期租入资产增加│ 2886.86│ 1492.45│ 93.43│
│递延收益 │本期增加建设项目│ 4658.02│ 4121.24│ 13.02│
│ │政府补助 │ │ │ │
│递延所得税负│本期期末应纳税暂│ 3606.87│ 2638.71│ 36.69│
│债 │时性差异较上期期│ │ │ │
│ │末增加 │ │ │ │
│其他非流动负│本期期末一年以上│ 943.24│ 748.58│ 26.00│
│债 │应付保证金较上期│ │ │ │
│ │期末增加 │ │ │ │
│少数股东权益│本期非全资子公司│ -2812.88│ -1092.05│ -157.58│
│ │净利润亏损 │ │ │ │
│营业收入 │受白酒行业政策管│ 291847.26│ 302126.45│ -3.40│
│ │控以及行业深度调│ │ │ │
│ │整影响，导致销量│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│营业成本 │一是本期营业收入│ 107491.28│ 118060.05│ -8.95│
│ │下降，营业成本同│ │ │ │
│ │步减少；二是本期│ │ │ │
│ │包装材料采购成本│ │ │ │
│ │较上年同期下降 │ │ │ │
│经营活动产生│本期营业收入较上│ 48014.00│ 55798.39│ -13.95│
│的现金流量净│年同期减少，购买│ │ │ │
│额 │原材料支付的现金│ │ │ │
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期新增在建工程│ -39354.33│ -33346.06│ -18.02│
│的现金流量净│项目，购建固定资│ │ │ │
│额 │产、无形资产和其│ │ │ │
│ │他长期资产支付的│ │ │ │
│ │现金较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得银行借款│ 4534.31│ -40170.51│ 111.29│
│的现金流量净│，上期无发生 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 108262.67│ 99028.89│ 86878.48│ 104223.27│ 81013.47│ 66667.77│
│存货 │ 188217.54│ 200181.81│ 169017.60│ 161983.80│ 151241.55│ 132696.53│
│应收票据及应收账款 │ 6938.77│ 771.72│ 1540.58│ 718.46│ 1503.45│ 1860.75│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1543.51│ 649.53│ 789.76│ 1071.87│ 669.46│ 943.88│
│其他应收款 │ 10867.72│ 5527.41│ 11069.74│ 3581.32│ 1105.93│ 413.16│
│流动资产合计 │ 317772.90│ 308257.35│ 271616.97│ 273902.02│ 238568.04│ 203887.74│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 138.28│ 143.71│ 184.75│ ---│ 18.77│ 114.65│
│固定资产净额 │ 144792.79│ 146959.02│ 127866.13│ 136440.35│ 144319.04│ 149039.79│
│在建工程 │ 27883.77│ 17999.39│ 23751.72│ 184.45│ 150.53│ 1037.24│
│无形资产 │ 35592.42│ 35517.19│ 21557.80│ 21294.36│ 19878.07│ 18335.31│
│商誉 │ 100.90│ 100.90│ 100.90│ 100.90│ 100.90│ ---│
│非流动资产合计 │ 224979.39│ 219475.24│ 188842.23│ 166330.18│ 170978.46│ 173443.17│
│资产总计 │ 542752.29│ 527732.60│ 460459.20│ 440232.21│ 409546.50│ 377330.91│
│应付票据及应付账款 │ 21923.61│ 23568.12│ 20618.17│ 17530.28│ 14441.60│ 12015.26│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 22.10│
│合同负债 │ 87090.24│ 81968.83│ 63842.53│ 57527.62│ 50982.04│ 35829.67│
│流动负债 │ 168617.31│ 163103.19│ 120137.30│ 102884.21│ 90511.33│ 75143.59│
│长期借款 │ 12341.96│ 12341.96│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 23954.01│ 24436.96│ 9000.98│ 5071.17│ 3930.40│ 4018.93│
│负债合计 │ 192571.32│ 187540.15│ 129138.28│ 107955.39│ 94441.73│ 79162.52│
│实收资本 │ 50726.00│ 50726.00│ 50726.00│ 50726.00│ 50726.00│ 50726.00│
│资本公积金 │ 87085.68│ 87085.68│ 87085.68│ 87091.71│ 87091.71│ 87091.71│
│盈余公积 │ 25363.00│ 25363.00│ 25363.00│ 25363.00│ 23995.51│ 19916.03│
│未分配利润 │ 209669.72│ 199116.03│ 188518.91│ 169420.77│ 153187.09│ 140402.04│
│少数股东权益 │ -3378.05│ -2812.88│ -1092.05│ -324.66│ 104.46│ 32.61│
│归属母公司权益 │ 353559.01│ 343005.32│ 332412.97│ 332601.48│ 315000.31│ 298135.78│
│股东权益合计 │ 350180.97│ 340192.44│ 331320.92│ 332276.82│ 315104.77│ 298168.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 108262.67│ 99028.89│ 85283.32│ 95340.78│ 110721.79│ 86878.48│
│存货 │ 188217.54│ 200181.81│ 178660.06│ 167510.69│ 153450.75│ 169017.60│
│应收票据及应收账款 │ 6938.77│ 771.72│ 3232.75│ 1301.80│ 1621.48│ 1540.58│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1543.51│ 649.53│ 1364.30│ 749.48│ 671.28│ 789.76│
│其他应收款 │ 10867.72│ 5527.41│ 12484.92│ 14537.39│ 16992.13│ 11069.74│
│流动资产合计 │ 317772.90│ 308257.35│ 282301.68│ 280229.61│ 284766.08│ 271616.97│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 138.28│ 143.71│ 150.81│ 167.43│ 173.54│ 184.75│
│固定资产净额 │ 144792.79│ 146959.02│ 147792.64│ 126302.76│ 127048.10│ 127866.13│
│在建工程 │ 27883.77│ 17999.39│ 14735.77│ 33066.26│ 23649.62│ 23751.72│
│无形资产 │ 35592.42│ 35517.19│ 31251.17│ 21191.26│ 21314.98│ 21557.80│
│商誉 │ 100.90│ 100.90│ 100.90│ 100.90│ 100.90│ 100.90│
│非流动资产合计 │ 224979.39│ 219475.24│ 210470.84│ 194625.90│ 186943.15│ 188842.23│
│资产总计 │ 542752.29│ 527732.60│ 492772.51│ 474855.51│ 471709.23│ 460459.20│
│应付票据及应付账款 │ 21923.61│ 23568.12│ 14574.47│ 17478.34│ 11135.74│ 20618.17│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 87090.24│ 81968.83│ 63185.85│ 59795.45│ 58261.28│ 63842.53│
│流动负债 │ 168617.31│ 163103.19│ 129790.52│ 127032.78│ 107937.52│ 120137.30│
│长期借款 │ 12341.96│ 12341.96│ 13841.96│ 3199.74│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 23954.01│ 24436.96│ 25243.55│ 12307.78│ 9414.31│ 9000.98│
│负债合计 │ 192571.32│ 187540.15│ 155034.07│ 139340.55│ 117351.83│ 129138.28│
│实收资本 │ 50726.00│ 50726.00│ 50726.00│ 50726.00│ 50726.00│ 50726.00│
│资本公积金 │ 87085.68│ 87085.68│ 87085.68│ 87085.68│ 87085.68│ 87085.68│
│盈余公积 │ 25363.00│ 25363.00│ 25363.00│ 25363.00│ 25363.00│ 25363.00│
│未分配利润 │ 209669.72│ 199116.03│ 196055.14│ 193505.14│ 211898.35│ 188518.91│
│少数股东权益 │ -3378.05│ -2812.88│ -2205.99│ -1879.48│ -1430.25│ -1092.05│
│归属母公司权益 │ 353559.01│ 343005.32│ 339944.43│ 337394.44│ 355787.65│ 332412.97│
│股东权益合计 │ 350180.97│ 340192.44│ 337738.44│ 335514.96│ 354357.40│ 331320.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 109212.01│ 291847.26│ 302126.45│ 254760.75│ 201173.24│ 178839.67│
│营业总成本 │ 81619.16│ 247781.11│ 256404.74│ 217390.31│ 171807.50│ 139922.90│
│营业税金及附加 │ 17175.79│ 43199.93│ 44810.68│ 37547.95│ 29411.69│ 25327.12│
│销售费用 │ 17031.19│ 63031.98│ 59596.62│ 53538.56│ 42024.41│ 27801.73│
│财务费用 │ -209.79│ -967.16│ -1938.51│ -2007.07│ -1253.82│ -726.35│
│管理费用 │ 6638.73│ 31067.50│ 30441.24│ 27490.82│ 21731.96│ 17975.38│
│资产减值损失 │ -23.23│ 6.59│ -20.86│ -8.58│ -5.92│ -0.99│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -5.43│ -41.04│ -15.25│ 39.80│ 6.09│ -27.95│
│营业利润 │ 27703.30│ 46841.95│ 48581.55│ 39660.97│ 31370.42│ 40085.93│
│营业外收入 │ 130.92│ 276.00│ 177.50│ 171.27│ 172.89│ 70.57│
│营业外支出 │ 321.75│ 1461.69│ 2255.11│ 1861.18│ 1256.40│ 1147.45│
│利润总额 │ 27512.47│ 45656.26│ 46503.94│ 37971.07│ 30286.92│ 39009.05│
│所得税 │ 7622.17│ 11938.41│ 8456.48│ 5712.44│ 2366.67│ 6542.14│
│净利润 │ 19890.30│ 33717.85│ 38047.46│ 32258.63│ 27920.25│ 32466.91│
│归属母公司净利润 │ 20455.50│ 35438.67│ 38814.85│ 32886.23│ 28024.25│ 32484.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 109212.01│ 291847.26│ 230561.77│ 175945.76│ 110830.25│ 302126.45│
│营业总成本 │ 81619.16│ 247781.11│ 188793.15│ 138681.39│ 81121.74│ 256404.74│
│营业税金及附加 │ 17175.79│ 43199.93│ 34470.71│ 26459.57│ 17001.94│ 44810.68│
│销售费用 │ 17031.19│ 63031.98│ 45718.52│ 33357.61│ 18625.90│ 59596.62│
│财务费用 │ -209.79│ -967.16│ -949.09│ -780.87│ -448.42│ -1938.51│
│管理费用 │ 6638.73│ 31067.50│ 23707.97│ 16264.58│ 7776.13│ 30441.24│
│资产减值损失 │ -23.23│ 6.59│ -14.06│ -1.42│ -13.21│ -20.86│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -5.43│ -41.04│ -33.94│ -17.32│ -11.22│ -15.25│
│营业利润 │ 27703.30│ 46841.95│ 43562.54│ 38440.02│ 29893.26│ 48581.55│
│营业外收入 │ 130.92│ 276.00│ 207.21│ 118.76│ 77.79│ 177.50│
│营业外支出 │ 321.75│ 1461.69│ 1418.22│ 123.87│ 85.87│ 2255.11│
│利润总额 │ 27512.47│ 45656.26│ 42351.53│ 38434.91│ 29885.18│ 46503.94│
│所得税 │ 7622.17│ 11938.41│ 11087.68│ 9394.54│ 6843.93│ 8456.48│
│净利润 │ 19890.30│ 33717.85│ 31263.84│ 29040.36│ 23041.25│ 38047.46│
│归属母公司净利润 │ 20455.50│ 35438.67│ 32377.78│ 29827.79│ 23379.44│ 38814.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 135249.81│ 361636.75│ 352409.71│ 299219.95│ 248139.43│ 220390.93│
│经营活动现金流出 │ 104787.62│ 313622.75│ 296611.32│ 254202.49│ 216215.15│ 192464.50│
│经营活动现金流量净额│ 30462.19│ 48014.00│ 55798.39│ 45017.46│ 31924.28│ 27926.43│
│投资活动现金流入 │ 0.01│ 123.59│ 19.44│ 126.80│ 146.44│ 4329.12│
│投资活动现金流出 │ 10831.37│ 39477.92│ 33365.51│ 6628.95│ 5812.18│ 7816.10│
│投资活动现金流量净额│ -10831.36│ -39354.33│ -33346.06│ -6502.15│ -5665.74│ -3486.99│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 53874.15│ ---│ 17264.37│ 10844.99│ 33050.00│
│筹资活动现金流出 │ 9944.55│ 49339.84│ 40170.51│ 33494.01│ 22941.18│ 46819.10│
│筹资活动现金流量净额│ -9944.55│ 4534.31│ -40170.51│ -16229.64│ -12096.19│ -13769.10│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 9686.29│ 13193.98│ -17718.18│ 22285.68│ 14162.36│ 10670.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 135249.81│ 361636.75│ 277031.83│ 212290.60│ 127706.10│ 352409.71│
│经营活动现金流出 │ 104787.62│ 313622.75│ 248713.66│ 180183.29│ 100794.15│ 296611.32│
│经营活动现金流量净额│ 30462.19│ 48014.00│ 28318.16│ 32107.30│ 26911.96│ 55798.39│
│投资活动现金流入 │ 0.01│ 123.59│ 35.56│ 28.63│ 25.10│ 19.44│
│投资活动现金流出 │ 10831.37│ 39477.92│ 30033.01│ 16054.84│ 3258.43│ 33365.51│
│投资活动现金流量净额│ -10831.36│ -39354.33│ -29997.46│ -16026.22│ -3233.33│ -33346.06│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 53874.15│ 28741.96│ 18099.74│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 9944.55│ 49339.84│ 28564.09│ 25473.71│ ---│ 40170.51│
│筹资活动现金流量净额│ -9944.55│ 4534.31│ 177.88│ -7373.97│ ---│ -40170.51│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 9686.29│ 13193.98│ -1501.42│ 8707.11│ 23678.62│ -17718.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 110830.25│ 37.98│ 23379.44│ 65.97│
│二季报 │ 65115.50│ 22.31│ 6448.34│ 18.20│
│三季报 │ 54616.01│ 18.71│ 2549.99│ 7.20│
│四季报 │ 61285.49│ 21.00│ 3060.89│ 8.64│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 107555.29│ 35.60│ 22104.28│ 56.95│
│二季报 │ 67841.39│ 22.45│ 7392.99│ 19.05│
│三季报 │ 57423.15│ 19.01│ 3807.33│ 9.81│
│四季报 │ 69306.63│ 22.94│ 5510.24│ 14.20│
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