财务分析☆ ◇603985 恒润股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 10754.43│ 8348.21│ -13828.95│ -3498.55│ 9479.64│ 44190.72│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -13828.95│ -3498.55│ 9479.64│ 44190.72│
│净利润增长率(%) │ 67.23│ 160.37│ -295.28│ -136.91│ -78.55│ -4.59│
│扣非净利润(万) │ 10363.25│ 8975.16│ -13768.01│ -6760.18│ 6671.76│ 27576.00│
│营业总收(未调整:万) │ 219319.49│ 285298.36│ 172595.24│ 184869.23│ 194479.43│ 229348.32│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 172595.24│ 184869.23│ 194479.43│ 229348.32│
│总营收同比增长率(%) │ 0.55│ 65.30│ -6.64│ -4.94│ -15.20│ -3.82│
│加权净资产收益率(%) │ 3.24│ 2.57│ -4.22│ -1.04│ 2.82│ 21.39│
│资产负债比率(%) │ 45.22│ 42.60│ 30.13│ 32.30│ 21.24│ 14.27│
│净利润现金含量(%) │ -447.74│ -198.88│ 76.75│ 327.12│ -166.68│ 73.66│
│基本每股收益(元) │ 0.2441│ 0.1904│ -0.3137│ -0.0794│ 0.2150│ 1.1470│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2351│ 0.2047│ -0.3123│ -0.1533│ 0.1513│ 0.9726│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2439│ 0.1894│ -0.3137│ -0.0794│ 0.2150│ 1.3031│
│每股资本公积金(元) │ 3.8429│ 3.8194│ 3.8524│ 3.8524│ 3.8499│ 5.3048│
│每股未分配利润(元) │ 2.6097│ 2.4257│ 2.2363│ 2.5580│ 2.6890│ 3.3290│
│每股净资产(元) │ 7.6298│ 7.4196│ 7.2763│ 7.5885│ 7.7071│ 9.8408│
│每股经营现金流量(元)│ -1.0922│ -0.3766│ -0.2407│ -0.2596│ -0.3584│ 0.9599│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 10754.43│ 6834.41│ 6514.00│ 8348.21│ 6430.77│ 4016.65│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 6430.77│ 4016.65│
│净利润增长率(%) │ 67.23│ 70.15│ 117.90│ 160.37│ 187.28│ 225.67│
│扣非净利润(万) │ 10363.25│ 6669.02│ 6348.50│ 8975.16│ 6551.71│ 3849.78│
│营业总收(未调整:万) │ 219319.49│ 157133.27│ 91635.09│ 285298.36│ 218128.53│ 125677.25│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 218128.53│ 125677.25│
│总营收同比增长率(%) │ 0.55│ 25.03│ 80.54│ 65.30│ 104.83│ 96.13│
│加权净资产收益率(%) │ 3.24│ 2.07│ 1.97│ 2.57│ 2.00│ 1.25│
│资产负债比率(%) │ 45.22│ 45.07│ 43.38│ 42.60│ 42.01│ 42.87│
│净利润现金含量(%) │ -447.74│ -459.14│ 8.56│ -198.88│ -298.69│ -507.46│
│基本每股收益(元) │ 0.2441│ 0.1551│ 0.1490│ 0.1904│ 0.1459│ 0.0911│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2351│ 0.1514│ 0.1440│ 0.2047│ 0.1486│ 0.0873│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2439│ 0.1550│ 0.1478│ 0.1894│ 0.1459│ 0.0911│
│每股资本公积金(元) │ 3.8429│ 3.8356│ 3.8280│ 3.8194│ 3.8524│ 3.8524│
│每股未分配利润(元) │ 2.6097│ 2.5208│ 2.5735│ 2.4257│ 2.3822│ 2.3275│
│每股净资产(元) │ 7.6298│ 7.5336│ 7.5774│ 7.4196│ 7.3053│ 7.2499│
│每股经营现金流量(元)│ -1.0922│ -0.7118│ 0.0126│ -0.3766│ -0.4357│ -0.4623│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.35│ 1.28│ 1.51│ 1.50│ 2.87│ 5.19│
│速动比率 │ 0.73│ 0.82│ 1.03│ 1.15│ 2.18│ 4.44│
│资产负债比率(%) │ 45.22│ 42.60│ 30.13│ 32.30│ 21.24│ 14.27│
│产权比率 │ 0.85│ 0.74│ 0.43│ 0.48│ 0.27│ 0.17│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.19│ -0.08│ -0.08│ -0.07│ -0.18│ 0.61│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.35│ 1.34│ 1.37│ 1.28│ 1.28│ 1.30│
│速动比率 │ 0.73│ 0.75│ 0.87│ 0.82│ 0.91│ 0.84│
│资产负债比率(%) │ 45.22│ 45.07│ 43.38│ 42.60│ 42.01│ 42.87│
│产权比率 │ 0.85│ 0.82│ 0.77│ 0.74│ 0.73│ 0.75│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.19│ -0.14│ 0.00│ -0.08│ -0.10│ -0.11│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.06│ 4.26│ 2.83│ 3.23│ 4.32│ 6.63│
│存货周转率 │ 1.42│ 3.28│ 2.86│ 2.93│ 3.38│ 3.70│
│流动资产周转率 │ 0.72│ 1.27│ 0.82│ 0.76│ 0.73│ 1.07│
│固定资产周转率 │ 0.95│ 1.29│ 0.96│ 1.52│ 3.06│ 4.43│
│总资产周转率 │ 0.36│ 0.55│ 0.36│ 0.40│ 0.47│ 0.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.06│ 2.35│ 1.26│ 4.26│ 3.04│ 1.85│
│存货周转率 │ 1.42│ 1.13│ 0.76│ 3.28│ 2.94│ 1.51│
│流动资产周转率 │ 0.72│ 0.55│ 0.34│ 1.27│ 1.00│ 0.57│
│固定资产周转率 │ 0.95│ 0.66│ 0.38│ 1.29│ 1.00│ 0.57│
│总资产周转率 │ 0.36│ 0.27│ 0.16│ 0.55│ 0.43│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.20│ 2.55│ -4.31│ -1.05│ 2.79│ 13.24│
│销售毛利率 │ 17.45│ 11.55│ 5.23│ 8.24│ 10.93│ 24.29│
│营业利润率 │ 10.55│ 3.35│ -9.57│ -2.37│ 5.94│ 22.24│
│销售净利率 │ 7.82│ 3.01│ -8.01│ -1.95│ 4.87│ 19.17│
│总资产净利率 │ 2.85│ 1.67│ -2.90│ -0.78│ 2.31│ 13.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.20│ 2.06│ 1.95│ 2.55│ 2.00│ 1.26│
│销售毛利率 │ 17.45│ 16.39│ 17.12│ 11.55│ 10.99│ 11.30│
│营业利润率 │ 10.55│ 6.59│ 10.45│ 3.35│ 3.28│ 3.80│
│销售净利率 │ 7.82│ 4.84│ 7.84│ 3.01│ 3.07│ 3.36│
│总资产净利率 │ 2.85│ 1.29│ 1.24│ 1.67│ 1.32│ 0.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.55│ 65.30│ -6.64│ -4.94│ -15.20│ -3.82│
│营业利润增长率 │ 223.49│ 157.80│ -277.03│ -137.93│ -77.35│ -7.42│
│净利润增长率 │ 67.23│ 160.37│ -295.28│ -136.91│ -78.55│ -4.59│
│净资产增长率 │ 2.83│ 1.97│ -4.11│ -1.54│ 1.81│ 119.23│
│总资产增长率 │ 11.21│ 24.21│ -7.08│ 14.68│ 10.83│ 44.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.55│ 25.03│ 80.54│ 65.30│ 104.83│ 96.13│
│营业利润增长率 │ 223.49│ 117.12│ 164.37│ 157.80│ 184.83│ 216.16│
│净利润增长率 │ 67.23│ 70.15│ 117.90│ 160.37│ 187.28│ 225.67│
│净资产增长率 │ 2.83│ 1.54│ 2.13│ 1.97│ 0.40│ -0.36│
│总资产增长率 │ 11.21│ 6.34│ 3.74│ 24.21│ 21.06│ 21.92│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │公司算力板块利润│ 23634.93│ 6922.57│ 241.42│
│ │规模快速增长 │ │ │ │
│归属于上市公│本报告期及年初至│ 10754.43│ 6430.77│ 67.23│
│司股东的净利│报告期末合并口径│ │ │ │
│润 │的利润主要来自于│ │ │ │
│ │公司控股子公司上│ │ │ │
│ │海润六尺,相应利 │ │ │ │
│ │润在合并报表中需│ │ │ │
│ │扣除少数股东损益│ │ │ │
│归属于上市公│本报告期及年初至│ 10363.25│ 6551.71│ 58.18│
│司股东的扣除│报告期末合并口径│ │ │ │
│非经常性损益│的利润主要来自于│ │ │ │
│的净利润 │公司控股子公司上│ │ │ │
│ │海润六尺,相应利 │ │ │ │
│ │润在合并报表中需│ │ │ │
│ │扣除少数股东损益│ │ │ │
│经营活动产生│期初应付票据本期│ -48152.25│ -19207.88│ -150.69│
│的现金流量净│兑付 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │本期收到的票据减│ 446.75│ 976.01│ -54.23│
│ │少 │ │ │ │
│应收款项融资│收到的银行承兑汇│ 10798.08│ 16440.66│ -34.32│
│ │票背书转让减少 │ │ │ │
│预付款项 │--- │ 24306.99│ 2473.59│ 882.66│
│存货 │随着公司业务规模│ 138199.64│ 93444.77│ 47.89│
│ │增长，在产品及库│ │ │ │
│ │存商品增加 │ │ │ │
│使用权资产 │上海润六尺使用权│ 464.43│ 260.13│ 78.53│
│ │资产增加 │ │ │ │
│应付账款 │应付的货款与设备│ 20352.14│ 30298.42│ -32.83│
│ │款减少 │ │ │ │
│预收款项 │预收租赁费大幅增│ 948.81│ 66.45│ 1327.81│
│ │加 │ │ │ │
│合同负债 │预收销售货款大幅│ 14008.89│ 1257.98│ 1013.60│
│ │增加 │ │ │ │
│应交税金 │业务规模增长,税 │ 852.91│ 590.66│ 44.40│
│ │款增加 │ │ │ │
│其他应付款 │本期待退预收款项│ 390.90│ 1861.00│ -79.00│
│ │大幅减少 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税额增加│ 2133.54│ 558.55│ 281.98│
│长期借款 │上海润六尺应付融│ 4700.00│ 1920.00│ 144.79│
│ │资租赁款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │租赁付款额增加 │ 220.82│ 112.99│ 95.43│
│递延所得税负│上海润六尺固定资│ 3519.68│ 601.74│ 484.92│
│债 │产一次性加计扣除│ │ │ │
│营业税金及附│公司订单量增加, │ 918.33│ 652.95│ 40.64│
│加 │税金及附加同步上│ │ │ │
│ │升 │ │ │ │
│销售费用 │业务增长带动薪酬│ 1018.96│ 541.63│ 88.13│
│ │及推广费用增加，│ │ │ │
│ │同时确认股份支付│ │ │ │
│ │费用 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 4398.23│ 5789.82│ -24.04│
│研发费用 │--- │ 3632.16│ 4189.65│ -13.31│
│财务费用 │本期利息费用及汇│ 4373.15│ -426.60│ 1125.12│
│ │兑损益增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期采购增加 │ -31379.74│ -20383.00│ -53.95│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期处置固定资产│ 12716.89│ 8862.44│ 43.49│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期借款融资增加│ 21016.53│ 18246.79│ 15.18│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资收益 │持有的其他非流动│ 200.67│ 19.92│ 907.58│
│ │金融资产分配收益│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收账款坏账│ 979.10│ -799.59│ 222.45│
│ │损失转回 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提存货跌价│ -1919.91│ -1099.93│ -74.55│
│ │损失增加 │ │ │ │
│资产处置收益│处置固定资产减少│ -1035.18│ 2794.89│ -137.04│
│其他收益 │本期增值税加计抵│ 726.78│ 399.33│ 82.00│
│ │减金额增加 │ │ │ │
│营业外收入 │违约赔偿收入减少│ 45.36│ 149.00│ -69.56│
│营业外支出 │本期支付赔偿金增│ 65.64│ 20.33│ 222.89│
│ │加 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 53720.54│ 57457.27│ 37609.79│ 74882.23│ 119462.50│ 79140.44│
│存货 │ 161543.08│ 93444.77│ 60654.07│ 53693.21│ 61917.06│ 40469.68│
│应收票据及应收账款 │ 70870.81│ 73809.54│ 62165.37│ 63491.27│ 56548.99│ 36449.44│
│合同资产 │ 2364.93│ 1153.44│ 548.16│ 3218.60│ 1207.07│ ---│
│预付款项 │ 38788.76│ 2473.59│ 1952.20│ 2669.33│ 3553.96│ 2415.66│
│其他应收款 │ 428.89│ 431.04│ 571.96│ 19025.52│ 541.81│ 442.30│
│流动资产合计 │ 348272.59│ 258154.50│ 191511.43│ 231593.64│ 254721.80│ 277888.26│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2034.02│ 0.00│ 100.00│ 317.69│ 8303.68│ 7354.14│
│固定资产净额 │ 214568.14│ 244980.42│ 198944.75│ 161999.77│ 80859.02│ 46431.89│
│在建工程 │ 27753.12│ 24962.38│ 28547.63│ 54099.77│ 49959.24│ 16824.92│
│无形资产 │ 12444.36│ 12742.78│ 11201.59│ 10937.23│ 10696.53│ 7783.66│
│商誉 │ 0.00│ 0.38│ 0.38│ 0.38│ ---│ 0.00│
│非流动资产合计 │ 286768.17│ 312875.20│ 268204.66│ 263168.93│ 176708.38│ 111373.34│
│资产总计 │ 635040.75│ 571029.70│ 459716.09│ 494762.56│ 431430.18│ 389261.60│
│应付票据及应付账款 │ 39286.13│ 55698.42│ 39971.30│ 53630.12│ 73161.51│ 44692.04│
│预收款项 │ 849.07│ 66.45│ 44.04│ 8.00│ 9.48│ 42.08│
│合同负债 │ 43875.87│ 1257.98│ 662.52│ 480.69│ 691.29│ 1466.31│
│流动负债 │ 257352.40│ 201939.27│ 126795.39│ 154295.36│ 88614.63│ 53511.55│
│长期借款 │ 4660.00│ 1920.00│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│长期应付款 │ 12703.35│ 33659.40│ 6271.45│ ---│ ---│ 0.00│
│非流动负债 │ 29839.18│ 41334.18│ 11716.90│ 5509.87│ 3041.13│ 2026.42│
│负债合计 │ 287191.58│ 243273.46│ 138512.29│ 159805.22│ 91655.76│ 55537.98│
│实收资本 │ 44085.80│ 44085.80│ 44085.80│ 44085.80│ 44085.80│ 33912.15│
│资本公积金 │ 169415.67│ 168380.89│ 169838.02│ 169838.02│ 169724.38│ 179898.03│
│盈余公积 │ 8245.35│ 8245.35│ 8245.35│ 7894.46│ 7380.41│ 6945.99│
│未分配利润 │ 115050.54│ 106939.36│ 98591.15│ 112770.98│ 118547.02│ 112893.01│
│少数股东权益 │ 11482.91│ 657.98│ 420.81│ 410.58│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 336366.26│ 327098.26│ 320782.99│ 334546.77│ 339774.42│ 333723.62│
│股东权益合计 │ 347849.17│ 327756.24│ 321203.80│ 334957.34│ 339774.42│ 333723.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 53720.54│ 60035.10│ 75180.76│ 57457.27│ 51248.49│ 51479.46│
│存货 │ 161543.08│ 138199.64│ 105495.49│ 93444.77│ 71236.21│ 87351.40│
│应收票据及应收账款 │ 70870.81│ 61617.11│ 74297.60│ 73809.54│ 83099.88│ 75282.91│
│合同资产 │ 2364.93│ 1223.72│ 1638.04│ 1153.44│ 2245.94│ 801.00│
│预付款项 │ 38788.76│ 24306.99│ 13410.83│ 2473.59│ 6194.84│ 5497.26│
│其他应收款 │ 428.89│ 379.74│ 460.17│ 431.04│ 381.96│ 331.41│
│流动资产合计 │ 348272.59│ 310261.41│ 288285.82│ 258154.50│ 245889.92│ 249335.26│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2034.02│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│固定资产净额 │ 214568.14│ 231348.47│ 239057.03│ 244980.42│ 239119.91│ 240136.26│
│在建工程 │ 27753.12│ 21443.83│ 22239.64│ 24962.38│ 31085.40│ 31857.64│
│无形资产 │ 12444.36│ 12536.83│ 12646.91│ 12742.78│ 12658.11│ 11045.58│
│商誉 │ 0.00│ 0.38│ 0.38│ 0.38│ 0.38│ 0.38│
│非流动资产合计 │ 286768.17│ 296964.54│ 304101.84│ 312875.20│ 310652.21│ 311171.86│
│资产总计 │ 635040.75│ 607225.94│ 592387.67│ 571029.70│ 556542.13│ 560507.11│
│应付票据及应付账款 │ 39286.13│ 46102.14│ 55059.41│ 55698.42│ 53490.48│ 55131.38│
│预收款项 │ 849.07│ 948.81│ 717.43│ 66.45│ 213.88│ 141.03│
│合同负债 │ 43875.87│ 14008.89│ 2492.46│ 1257.98│ 3236.56│ 1215.94│
│流动负债 │ 257352.40│ 230895.62│ 209784.89│ 201939.27│ 191668.92│ 191751.71│
│长期借款 │ 4660.00│ 4700.00│ 4880.00│ 1920.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 12703.35│ 29077.61│ 34215.41│ 33659.40│ 37099.67│ 43324.21│
│非流动负债 │ 29839.18│ 42774.33│ 47212.97│ 41334.18│ 42121.39│ 48516.82│
│负债合计 │ 287191.58│ 273669.95│ 256997.86│ 243273.46│ 233790.30│ 240268.54│
│实收资本 │ 44085.80│ 44085.80│ 44085.80│ 44085.80│ 44085.80│ 44085.80│
│资本公积金 │ 169415.67│ 169095.79│ 168762.41│ 168380.89│ 169838.02│ 169838.02│
│盈余公积 │ 8245.35│ 8245.35│ 8245.35│ 8245.35│ 8245.35│ 8245.35│
│未分配利润 │ 115050.54│ 111130.52│ 113453.36│ 106939.36│ 105021.92│ 102607.80│
│少数股东权益 │ 11482.91│ 1429.64│ 1333.03│ 657.98│ 691.67│ 621.32│
│归属母公司权益 │ 336366.26│ 332126.36│ 334056.78│ 327098.26│ 322060.16│ 319617.26│
│股东权益合计 │ 347849.17│ 333556.00│ 335389.81│ 327756.24│ 322751.83│ 320238.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 219319.49│ 285298.36│ 172595.24│ 184869.23│ 194479.43│ 229348.32│
│营业总成本 │ 202874.72│ 275586.37│ 183752.16│ 186211.81│ 185468.78│ 196115.92│
│营业税金及附加 │ 1333.20│ 1528.28│ 1150.96│ 1012.18│ 618.57│ 1471.12│
│销售费用 │ 1554.07│ 1631.12│ 1438.60│ 1336.24│ 934.68│ 1240.75│
│财务费用 │ 6492.99│ 2828.34│ 2412.50│ -268.20│ -1488.79│ 2901.25│
│管理费用 │ 7042.64│ 8045.03│ 8447.20│ 6778.51│ 6403.54│ 8031.90│
│资产减值损失 │ -1919.91│ -2802.30│ -5855.49│ -5268.37│ -415.23│ 139.53│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -931.40│ -478.98│ 1589.42│ 517.22│ 453.21│
│投资收益 │ 755.15│ 151.06│ -155.26│ 1684.06│ 2890.42│ 17816.35│
│营业利润 │ 23130.33│ 9547.02│ -16516.06│ -4380.56│ 11550.06│ 51002.98│
│营业外收入 │ 576.28│ 302.08│ 687.52│ 218.39│ 54.07│ 211.61│
│营业外支出 │ 71.69│ 138.66│ 72.26│ 145.41│ 127.57│ 152.20│
│利润总额 │ 23634.93│ 9710.44│ -15900.80│ -4307.57│ 11476.56│ 51062.39│
│所得税 │ 6478.09│ 1127.07│ -2082.09│ -708.45│ 1996.93│ 7092.39│
│净利润 │ 17156.84│ 8583.37│ -13818.71│ -3599.12│ 9479.64│ 43970.00│
│归属母公司净利润 │ 10754.43│ 8348.21│ -13828.95│ -3498.55│ 9479.64│ 44190.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 219319.49│ 157133.27│ 91635.09│ 285298.36│ 218128.53│ 125677.25│
│营业总成本 │ 202874.72│ 145724.47│ 82338.83│ 275586.37│ 212938.38│ 122220.12│
│营业税金及附加 │ 1333.20│ 918.33│ 422.43│ 1528.28│ 1101.01│ 652.95│
│销售费用 │ 1554.07│ 1018.96│ 409.77│ 1631.12│ 885.23│ 541.63│
│财务费用 │ 6492.99│ 4373.15│ 2058.20│ 2828.34│ 1600.01│ -426.60│
│管理费用 │ 7042.64│ 4398.23│ 1939.63│ 8045.03│ 8574.59│ 5789.82│
│资产减值损失 │ -1919.91│ -1919.91│ ---│ -2802.30│ -1099.93│ -1099.93│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -931.40│ ---│ ---│
│投资收益 │ 755.15│ 200.67│ 170.46│ 151.06│ 19.92│ 19.92│
│营业利润 │ 23130.33│ 10360.26│ 9571.27│ 9547.02│ 7150.23│ 4771.75│
│营业外收入 │ 576.28│ 45.36│ 13.83│ 302.08│ 238.24│ 149.00│
│营业外支出 │ 71.69│ 65.64│ 1.75│ 138.66│ 465.90│ 20.33│
│利润总额 │ 23634.93│ 10339.98│ 9583.35│ 9710.44│ 6922.57│ 4900.42│
│所得税 │ 6478.09│ 2739.93│ 2397.32│ 1127.07│ 220.95│ 683.27│
│净利润 │ 17156.84│ 7600.05│ 7186.04│ 8583.37│ 6701.62│ 4217.15│
│归属母公司净利润 │ 10754.43│ 6834.41│ 6514.00│ 8348.21│ 6430.77│ 4016.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 505605.19│ 321113.96│ 113720.37│ 172766.35│ 113305.18│ 151725.11│
│经营活动现金流出 │ 553757.44│ 337717.19│ 124333.82│ 184210.75│ 129105.41│ 119174.34│
│经营活动现金流量净额│ -48152.25│ -16603.23│ -10613.45│ -11444.41│ -15800.23│ 32550.77│
│投资活动现金流入 │ 35455.08│ 11041.01│ 13822.94│ 67727.11│ 306233.99│ 60295.85│
│投资活动现金流出 │ 5329.89│ 8237.73│ 20378.09│ 177423.93│ 264225.52│ 138120.29│
│投资活动现金流量净额│ 30125.20│ 2803.28│ -6555.15│ -109696.82│ 42008.47│ -77824.45│
│筹资活动现金流入 │ 143362.44│ 129421.11│ 83841.26│ 106500.01│ 19022.57│ 198115.70│
│筹资活动现金流出 │ 120774.80│ 103164.18│ 95970.06│ 24419.45│ 14620.90│ 111509.85│
│筹资活动现金流量净额│ 22587.64│ 26256.93│ -12128.80│ 82080.56│ 4401.66│ 86605.86│
│汇率变动对现金的影响│ -804.40│ 571.81│ 173.27│ 555.26│ 772.18│ -908.36│
│现金及等价物净增加额│ 3756.18│ 13028.79│ -29124.12│ -38505.40│ 31382.08│ 40423.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 505605.19│ 302809.75│ 119445.71│ 321113.96│ 249363.70│ 162935.36│
│经营活动现金流出 │ 553757.44│ 334189.49│ 118888.07│ 337717.19│ 268571.59│ 183318.36│
│经营活动现金流量净额│ -48152.25│ -31379.74│ 557.64│ -16603.23│ -19207.88│ -20383.00│
│投资活动现金流入 │ 35455.08│ 15298.37│ 513.08│ 11041.01│ 12304.13│ 9792.91│
│投资活动现金流出 │ 5329.89│ 2581.48│ 1862.26│ 8237.73│ 5027.75│ 930.47│
│投资活动现金流量净额│ 30125.20│ 12716.89│ -1349.18│ 2803.28│ 7276.39│ 8862.44│
│筹资活动现金流入 │ 143362.44│ 86962.44│ 51777.25│ 129421.11│ 108396.00│ 67646.00│
│筹资活动现金流出 │ 120774.80│ 65945.91│ 35340.83│ 103164.18│ 93862.79│ 49399.21│
│筹资活动现金流量净额│ 22587.64│ 21016.53│ 16436.42│ 26256.93│ 14533.21│ 18246.79│
│汇率变动对现金的影响│ -804.40│ -597.73│ -282.82│ 571.81│ 623.70│ 663.38│
│现金及等价物净增加额│ 3756.18│ 1755.95│ 15362.06│ 13028.79│ 3225.41│ 7389.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 50756.66│ 17.79│ 2989.45│ 35.81│
│二季报 │ 74920.59│ 26.26│ 1027.20│ 12.30│
│三季报 │ 92451.28│ 32.41│ 2414.12│ 28.92│
│四季报 │ 67169.83│ 23.54│ 1917.44│ 22.97│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 33977.02│ 19.69│ -1270.17│ 9.18│
│二季报 │ 30100.45│ 17.44│ -1926.06│ 13.93│
│三季报 │ 42414.89│ 24.57│ -4172.03│ 30.17│
│四季报 │ 66102.88│ 38.30│ -6460.68│ 46.72│
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