财务分析☆ ◇605007 五洲特纸 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 22989.46│ 24474.89│ 36184.20│ 27285.81│ 20519.63│ 39016.05│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 36184.20│ 27165.11│ 20519.63│ 39016.05│
│净利润增长率(%) │ 88.95│ -32.36│ 33.20│ 32.97│ -47.41│ 15.24│
│扣非净利润(万) │ 22605.07│ 22743.50│ 32713.63│ 25174.53│ 16304.18│ 35326.21│
│营业总收(未调整:万) │ 489470.44│ 888439.04│ 765563.04│ 651930.85│ 596207.56│ 368952.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 765563.04│ 651930.85│ 596207.56│ 368952.17│
│总营收同比增长率(%) │ 18.76│ 16.05│ 17.43│ 9.35│ 61.59│ 40.04│
│加权净资产收益率(%) │ 6.13│ 6.84│ 14.21│ 11.83│ 9.55│ 21.52│
│资产负债比率(%) │ 73.33│ 70.78│ 69.01│ 68.29│ 66.45│ 53.46│
│净利润现金含量(%) │ 46.08│ -23.44│ -26.45│ 394.56│ 17.64│ 69.77│
│基本每股收益(元) │ 0.4800│ 0.5100│ 0.9000│ 0.6800│ 0.5100│ 0.9800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4800│ 0.4800│ 0.8100│ 0.6300│ 0.4100│ 0.8800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4832│ 0.5145│ 0.7587│ 0.6756│ 0.5127│ 0.9754│
│每股资本公积金(元) │ 2.6076│ 2.6076│ 2.6308│ 1.2281│ 1.1600│ 1.1532│
│每股未分配利润(元) │ 3.9310│ 3.6077│ 3.3357│ 3.3318│ 2.8435│ 2.6430│
│每股净资产(元) │ 7.6687│ 7.3444│ 7.0771│ 5.6103│ 5.1124│ 4.8941│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2227│ -0.1206│ -0.2007│ 2.6655│ 0.0904│ 0.6805│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 22989.46│ 9945.87│ 24474.89│ 18094.72│ 12166.88│ 6467.59│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 12166.88│ 6467.59│
│净利润增长率(%) │ 88.95│ 53.78│ -32.36│ -44.66│ -47.57│ -51.56│
│扣非净利润(万) │ 22605.07│ 9866.65│ 22743.50│ 16936.48│ 11482.23│ 6130.63│
│营业总收(未调整:万) │ 489470.44│ 227947.91│ 888439.04│ 645679.51│ 412162.35│ 198876.81│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 412162.35│ 198876.81│
│总营收同比增长率(%) │ 18.76│ 14.62│ 16.05│ 18.13│ 20.13│ 15.21│
│加权净资产收益率(%) │ 6.13│ 2.69│ 6.84│ 5.07│ 3.41│ 1.81│
│资产负债比率(%) │ 73.33│ 71.78│ 70.78│ 70.06│ 69.89│ 68.99│
│净利润现金含量(%) │ 46.08│ 132.93│ -23.44│ 100.21│ -60.94│ -88.62│
│基本每股收益(元) │ 0.4800│ 0.2100│ 0.5100│ 0.3800│ 0.2600│ 0.1400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4800│ 0.2074│ 0.4800│ 0.3551│ 0.2400│ 0.1286│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4832│ 0.2091│ 0.5145│ 0.3794│ 0.2551│ 0.1356│
│每股资本公积金(元) │ 2.6076│ 2.6076│ 2.6076│ 2.6298│ 2.6287│ 2.6324│
│每股未分配利润(元) │ 3.9310│ 3.8168│ 3.6077│ 3.4651│ 3.3408│ 3.4713│
│每股净资产(元) │ 7.6687│ 7.5542│ 7.3444│ 7.2056│ 7.0801│ 7.2143│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2227│ 0.2779│ -0.1206│ 0.3802│ -0.1555│ -0.1202│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.54│ 0.55│ 0.79│ 0.74│ 0.99│ 1.23│
│速动比率 │ 0.32│ 0.35│ 0.60│ 0.58│ 0.79│ 0.91│
│资产负债比率(%) │ 73.33│ 70.78│ 69.01│ 68.29│ 66.45│ 53.46│
│产权比率 │ 2.78│ 2.45│ 2.24│ 2.17│ 1.98│ 1.15│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ -0.01│ -0.02│ 0.30│ 0.01│ 0.15│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.54│ 0.56│ 0.55│ 0.59│ 0.67│ 0.75│
│速动比率 │ 0.32│ 0.34│ 0.35│ 0.38│ 0.45│ 0.55│
│资产负债比率(%) │ 73.33│ 71.78│ 70.78│ 70.06│ 69.89│ 68.99│
│产权比率 │ 2.78│ 2.57│ 2.45│ 2.36│ 2.34│ 2.24│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.02│ -0.01│ 0.03│ -0.01│ -0.01│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 4.80│ 8.39│ 6.81│ 6.17│ 7.37│ 6.94│
│存货周转率 │ 3.19│ 7.45│ 8.84│ 9.55│ 8.84│ 6.10│
│流动资产周转率 │ 1.40│ 2.42│ 2.28│ 2.22│ 2.20│ 1.90│
│固定资产周转率 │ 0.71│ 1.57│ 2.31│ 3.78│ 3.86│ 2.54│
│总资产周转率 │ 0.36│ 0.74│ 0.80│ 0.91│ 1.07│ 0.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.80│ 2.37│ 8.39│ 6.28│ 4.01│ 1.87│
│存货周转率 │ 3.19│ 1.63│ 7.45│ 5.64│ 3.59│ 1.80│
│流动资产周转率 │ 1.40│ 0.68│ 2.42│ 1.76│ 1.09│ 0.50│
│固定资产周转率 │ 0.71│ 0.34│ 1.57│ 1.34│ 0.88│ 0.44│
│总资产周转率 │ 0.36│ 0.18│ 0.74│ 0.55│ 0.35│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 6.04│ 6.71│ 10.25│ 11.27│ 9.31│ 18.44│
│销售毛利率 │ 10.19│ 7.89│ 9.87│ 9.59│ 8.78│ 17.28│
│营业利润率 │ 4.91│ 3.04│ 5.34│ 4.59│ 3.80│ 12.34│
│销售净利率 │ 4.73│ 2.79│ 4.73│ 4.21│ 3.44│ 10.57│
│总资产净利率 │ ---│ 2.06│ 3.77│ 3.85│ 3.69│ 9.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.04│ 2.65│ 6.71│ 5.04│ 3.44│ 1.80│
│销售毛利率 │ 10.19│ 9.39│ 7.89│ 7.99│ 8.20│ 8.76│
│营业利润率 │ 4.91│ 4.73│ 3.04│ 3.32│ 3.39│ 4.14│
│销售净利率 │ 4.73│ 4.40│ 2.79│ 2.84│ 2.97│ 3.36│
│总资产净利率 │ ---│ 0.77│ 2.06│ 1.55│ 1.05│ 0.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 18.76│ 16.05│ 17.43│ 9.35│ 61.59│ 40.04│
│营业利润增长率 │ 71.74│ -33.88│ 37.31│ 32.02│ -50.25│ 8.96│
│净利润增长率 │ 88.95│ -32.36│ 33.20│ 32.97│ -47.41│ 15.24│
│净资产增长率 │ 4.23│ 3.37│ 45.82│ 9.93│ 4.14│ 25.37│
│总资产增长率 │ 14.19│ 10.04│ 48.49│ 17.29│ 44.47│ 33.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 18.76│ 14.62│ 16.05│ 18.13│ 20.13│ 15.21│
│营业利润增长率 │ 71.74│ 31.17│ -33.88│ -44.90│ -48.04│ -48.03│
│净利润增长率 │ 88.95│ 53.78│ -32.36│ -44.66│ -47.57│ -51.56│
│净资产增长率 │ 4.23│ 2.73│ 3.37│ 1.74│ 0.04│ 1.85│
│总资产增长率 │ 14.19│ 6.38│ 10.04│ 5.68│ 3.06│ 1.85│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项融资│公司银行承兑票据│ 10464.44│ 18655.60│ -43.91│
│ │背书支付木浆采购│ │ │ │
│ │、设备工程款项，│ │ │ │
│ │期末存量票据下降│ │ │ │
│预付款项 │新增产线产能释放│ 8632.46│ 4452.73│ 93.87│
│ │，相应预付材料款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│在建工程 │湖北基地二期工程│ 254748.14│ 112620.77│ 126.20│
│ │、江西基地化学浆│ │ │ │
│ │等项目陆续投建 │ │ │ │
│其他非流动资│前期预付设备款本│ 15824.14│ 65729.53│ -75.93│
│产 │期到厂安装减少 │ │ │ │
│合同负债 │湖北基地规模化经│ 10979.18│ 6131.25│ 79.07│
│ │营，款到发货的销│ │ │ │
│ │售模式 │ │ │ │
│应付职工薪酬│2025年度年终奖于│ 2995.63│ 5154.78│ -41.89│
│ │本期支付完毕 │ │ │ │
│应交税费 │公司营收规模扩张│ 2932.79│ 2124.05│ 38.07│
│ │，应交增值税增加│ │ │ │
│一年内到期的│公司新增银行借款│ 91045.18│ 66326.79│ 37.27│
│非流动负债 │增加 │ │ │ │
│租赁负债 │按期支付融资租赁│ 600.34│ 1198.47│ -49.91│
│ │款 │ │ │ │
│长期应付款 │按期支付售后回租│ 5749.66│ 8243.00│ -30.25│
│ │式融资租赁款 │ │ │ │
│专项储备 │公司提供物流运输│ 57.59│ 5.78│ 896.15│
│ │服务计提安全储备│ │ │ │
│ │费用 │ │ │ │
│营业收入 │湖北基地产能释放│ 489470.44│ 412162.35│ 18.76│
│ │，销量增加 │ │ │ │
│营业成本 │随营业收入上升，│ 439611.43│ 378382.33│ 16.18│
│ │成本同向变动 │ │ │ │
│销售费用 │湖北基地新增生产│ 1651.18│ 1048.71│ 57.45│
│ │线投产，销售人员│ │ │ │
│ │及相关费用增加 │ │ │ │
│管理费用 │公司产能逐步释放│ 5949.22│ 4661.83│ 27.62│
│ │、营收规模扩大，│ │ │ │
│ │管理人员人数及折│ │ │ │
│ │旧摊销费用增加 │ │ │ │
│财务费用 │产能扩张带动借款│ 9702.67│ 9256.22│ 4.82│
│ │规模上升，且上期│ │ │ │
│ │可转债募集资金项│ │ │ │
│ │目转固，利息费用│ │ │ │
│ │化 │ │ │ │
│研发费用 │湖北基地新产线建│ 8908.53│ 4619.04│ 92.87│
│ │成投产，为丰富产│ │ │ │
│ │品矩阵、开发新型│ │ │ │
│ │特种纸品类，公司│ │ │ │
│ │新增多项研发项目│ │ │ │
│经营活动产生│公司产能扩张优化│ 10593.40│ -7415.05│ 242.86│
│的现金流量净│经营资金配置，经│ │ │ │
│额 │营流出资金减少 │ │ │ │
│投资活动产生│公司持续推进湖北│ -135870.51│ -91278.29│ -48.85│
│的现金流量净│汉川浆纸一体化基│ │ │ │
│额 │地建设，同时江西│ │ │ │
│ │基地化学浆项目、│ │ │ │
│ │码头配套工程持续│ │ │ │
│ │投入 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司新增银行借款│ 134052.63│ 75631.83│ 77.24│
│的现金流量净│增加用以匹配项目│ │ │ │
│额 │设备采购、工程建│ │ │ │
│ │设资金投入 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│归属于上市公│随着公司新增生产│ 9945.87│ 6467.59│ 53.78│
│司股东的净利│线分别于2025年第│ │ │ │
│润 │二季度和第四季度│ │ │ │
│ │顺利投产，产能逐│ │ │ │
│ │步释放，工业包装│ │ │ │
│ │纸的产销量较上期│ │ │ │
│ │明显提升，规模化│ │ │ │
│ │效应有效摊薄了单│ │ │ │
│ │位固定成本，同时│ │ │ │
│ │产品市场销售规模│ │ │ │
│ │扩大直接带动了营│ │ │ │
│ │业收入及相应毛利│ │ │ │
│ │额的增长，成为本│ │ │ │
│ │期业绩上升的主要│ │ │ │
│ │驱动因素 │ │ │ │
│归属于上市公│随着公司新增生产│ 9866.65│ 6130.63│ 60.94│
│司股东的扣除│线分别于2025年第│ │ │ │
│非经常性损益│二季度和第四季度│ │ │ │
│的净利润 │顺利投产，产能逐│ │ │ │
│ │步释放，工业包装│ │ │ │
│ │纸的产销量较上期│ │ │ │
│ │明显提升，规模化│ │ │ │
│ │效应有效摊薄了单│ │ │ │
│ │位固定成本，同时│ │ │ │
│ │产品市场销售规模│ │ │ │
│ │扩大直接带动了营│ │ │ │
│ │业收入及相应毛利│ │ │ │
│ │额的增长，成为本│ │ │ │
│ │期业绩上升的主要│ │ │ │
│ │驱动因素 │ │ │ │
│经营活动产生│公司在建项目投资│ 13221.29│ -5731.81│ 330.67│
│的现金流量净│以现金方式支付规│ │ │ │
│额 │模增加，减少票据│ │ │ │
│ │背书支付的规模 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 39267.86│ 31976.47│ 130683.88│ 56814.81│ 77705.66│ 75698.89│
│存货 │ 154864.72│ 120978.76│ 98569.18│ 57510.91│ 65896.87│ 57192.61│
│应收票据及应收账款 │ 125052.44│ 119000.10│ 135527.55│ 120455.23│ 110074.18│ 66371.80│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 8632.46│ 4452.73│ 2480.73│ 1433.86│ 2820.38│ 2548.01│
│其他应收款 │ 404.16│ 454.26│ 219.26│ 200.18│ 1740.91│ 922.61│
│流动资产合计 │ 374467.61│ 324140.06│ 409218.94│ 263618.77│ 322764.44│ 219810.67│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 706757.60│ 669262.66│ 459302.71│ 203981.20│ 140684.11│ 168011.43│
│在建工程 │ 254748.14│ 112620.77│ 161699.65│ 216470.14│ 128130.38│ 50828.69│
│无形资产 │ 67373.12│ 68250.00│ 59254.50│ 48660.15│ 30867.44│ 8188.49│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1067095.16│ 938261.65│ 737991.06│ 506626.68│ 333927.41│ 234746.01│
│资产总计 │ 1441562.77│ 1262401.71│ 1147210.00│ 770245.45│ 656691.85│ 454556.68│
│应付票据及应付账款 │ 122300.36│ 114768.31│ 147501.19│ 107956.53│ 89850.77│ 53060.38│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 10979.18│ 6131.25│ 4878.08│ 4174.24│ 2844.05│ 2101.38│
│流动负债 │ 694381.20│ 585116.58│ 519322.22│ 357444.70│ 325936.39│ 179426.83│
│长期借款 │ 247441.99│ 191598.82│ 156239.10│ 73333.48│ 35000.00│ 8003.58│
│长期应付款 │ 5749.66│ 8243.00│ 8091.82│ 2713.21│ 5755.21│ 2523.60│
│非流动负债 │ 362717.43│ 308400.59│ 272364.25│ 168581.31│ 110419.75│ 63557.96│
│负债合计 │ 1057098.63│ 893517.17│ 791686.47│ 526026.01│ 436356.14│ 242984.80│
│实收资本 │ 47573.00│ 47573.00│ 47690.07│ 40389.70│ 40021.95│ 40001.00│
│资本公积金 │ 124053.60│ 124053.60│ 125463.68│ 49602.72│ 46426.12│ 46129.77│
│盈余公积 │ 6972.06│ 6972.06│ 6972.06│ 4467.03│ 4357.09│ 3919.10│
│未分配利润 │ 187007.59│ 171629.81│ 159077.44│ 134568.99│ 113802.01│ 105720.68│
│少数股东权益 │ 4029.75│ 3879.73│ 2403.29│ 2010.60│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 380434.39│ 365004.81│ 353120.24│ 242208.85│ 220335.71│ 211571.88│
│股东权益合计 │ 384464.14│ 368884.54│ 355523.53│ 244219.44│ 220335.71│ 211571.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 39267.86│ 39717.06│ 31976.47│ 48671.44│ 71489.00│ 109992.00│
│存货 │ 154864.72│ 133006.86│ 120978.76│ 111998.81│ 112277.60│ 102898.81│
│应收票据及应收账款 │ 125052.44│ 112937.78│ 119000.10│ 113934.10│ 109731.01│ 120408.66│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 8632.46│ 7495.71│ 4452.73│ 7241.61│ 2666.12│ 2246.53│
│其他应收款 │ 404.16│ 518.94│ 454.26│ 416.71│ 181.76│ 225.27│
│流动资产合计 │ 374467.61│ 346246.97│ 324140.06│ 324231.97│ 349553.93│ 380793.65│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 706757.60│ 669670.50│ 669262.66│ 502204.26│ 477022.32│ 449640.28│
│在建工程 │ 254748.14│ 161999.13│ 112620.77│ 259681.32│ 239714.78│ 250004.01│
│无形资产 │ 67373.12│ 67928.68│ 68250.00│ 60783.64│ 58317.51│ 58796.40│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1067095.16│ 996716.40│ 938261.65│ 888174.99│ 832728.49│ 787585.10│
│资产总计 │ 1441562.77│ 1342963.38│ 1262401.71│ 1212406.95│ 1182282.43│ 1168378.74│
│应付票据及应付账款 │ 122300.36│ 101967.06│ 114768.31│ 106753.67│ 110841.54│ 123688.55│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 10979.18│ 11268.47│ 6131.25│ 14320.17│ 10140.22│ 6264.14│
│流动负债 │ 694381.20│ 622646.00│ 585116.58│ 552512.48│ 523757.98│ 505938.34│
│长期借款 │ 247441.99│ 225066.99│ 191598.82│ 178563.82│ 184312.27│ 181247.27│
│长期应付款 │ 5749.66│ 7799.58│ 8243.00│ 9418.67│ 9661.10│ 11032.28│
│非流动负债 │ 362717.43│ 341354.56│ 308400.59│ 296884.68│ 302513.09│ 300154.06│
│负债合计 │ 1057098.63│ 964000.56│ 893517.17│ 849397.16│ 826271.07│ 806092.40│
│实收资本 │ 47573.00│ 47573.00│ 47573.00│ 47690.14│ 47690.07│ 47690.07│
│资本公积金 │ 124053.60│ 124053.60│ 124053.60│ 125414.23│ 125361.91│ 125537.69│
│盈余公积 │ 6972.06│ 6972.06│ 6972.06│ 6972.06│ 6972.06│ 6972.06│
│未分配利润 │ 187007.59│ 181575.69│ 171629.81│ 165249.64│ 159321.80│ 165545.03│
│少数股东权益 │ 4029.75│ 3975.87│ 3879.73│ 3761.38│ 2748.52│ 2624.50│
│归属母公司权益 │ 380434.39│ 374986.95│ 365004.81│ 359248.41│ 353262.84│ 359661.84│
│股东权益合计 │ 384464.14│ 378962.82│ 368884.54│ 363009.79│ 356011.35│ 362286.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 489470.44│ 888439.04│ 765563.04│ 651930.85│ 596207.56│ 368952.17│
│营业总成本 │ 470455.97│ 867578.43│ 731009.18│ 621852.19│ 573843.15│ 322953.35│
│营业税金及附加 │ 4632.94│ 6705.77│ 4214.07│ 3190.62│ 2162.52│ 1707.70│
│销售费用 │ 1651.18│ 2737.53│ 1629.90│ 1650.99│ 970.69│ 816.41│
│财务费用 │ 9702.67│ 19252.86│ 14118.21│ 9263.65│ 12301.27│ 3842.58│
│管理费用 │ 5949.22│ 11195.04│ 10783.09│ 9562.41│ 8068.13│ 5992.33│
│资产减值损失 │ -516.50│ -858.22│ -429.68│ -277.14│ -378.98│ -249.65│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 316.28│ ---│
│投资收益 │ -532.89│ -1415.30│ -1232.86│ -3368.75│ 942.41│ -1199.74│
│营业利润 │ 24010.42│ 27041.29│ 40899.25│ 29913.26│ 22657.91│ 45545.50│
│营业外收入 │ 134.75│ 414.21│ 1059.41│ 2008.43│ 1958.60│ 2877.87│
│营业外支出 │ 410.99│ 943.37│ 214.78│ 646.62│ 386.85│ 30.63│
│利润总额 │ 23734.18│ 26512.13│ 41743.88│ 31275.07│ 24229.66│ 48392.74│
│所得税 │ 600.46│ 1681.37│ 5510.00│ 3797.98│ 3710.03│ 9376.69│
│净利润 │ 23133.72│ 24830.76│ 36233.89│ 27477.10│ 20519.63│ 39016.05│
│归属母公司净利润 │ 22989.46│ 24474.89│ 36184.20│ 27285.81│ 20519.63│ 39016.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 489470.44│ 227947.91│ 888439.04│ 645679.51│ 412162.35│ 198876.81│
│营业总成本 │ 470455.97│ 221634.10│ 867578.43│ 629721.85│ 400737.91│ 192352.38│
│营业税金及附加 │ 4632.94│ 2148.40│ 6705.77│ 4476.41│ 2769.78│ 1130.91│
│销售费用 │ 1651.18│ 732.76│ 2737.53│ 1748.37│ 1048.71│ 464.62│
│财务费用 │ 9702.67│ 4829.71│ 19252.86│ 14484.70│ 9256.22│ 4841.75│
│管理费用 │ 5949.22│ 2967.73│ 11195.04│ 8114.64│ 4661.83│ 2502.50│
│资产减值损失 │ -516.50│ -66.27│ -858.22│ -399.11│ -157.97│ 146.09│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -532.89│ -312.38│ -1415.30│ -1185.81│ -900.45│ -501.79│
│营业利润 │ 24010.42│ 10789.12│ 27041.29│ 21435.56│ 13980.31│ 8225.48│
│营业外收入 │ 134.75│ 9.27│ 414.21│ 242.34│ 228.22│ 75.88│
│营业外支出 │ 410.99│ 274.92│ 943.37│ 852.78│ 400.96│ 55.42│
│利润总额 │ 23734.18│ 10523.47│ 26512.13│ 20825.12│ 13807.58│ 8245.95│
│所得税 │ 600.46│ 485.49│ 1681.37│ 2484.38│ 1546.08│ 1557.15│
│净利润 │ 23133.72│ 10037.98│ 24830.76│ 18340.74│ 12261.50│ 6688.80│
│归属母公司净利润 │ 22989.46│ 9945.87│ 24474.89│ 18094.72│ 12166.88│ 6467.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 519317.64│ 957933.93│ 805483.59│ 713147.00│ 578559.31│ 414071.17│
│经营活动现金流出 │ 508724.25│ 963669.63│ 815054.70│ 605489.16│ 574939.91│ 386849.91│
│经营活动现金流量净额│ 10593.40│ -5735.69│ -9571.10│ 107657.84│ 3619.40│ 27221.26│
│投资活动现金流入 │ 12636.23│ 38289.32│ 21274.03│ 66592.54│ 197990.96│ 23355.70│
│投资活动现金流出 │ 148506.74│ 217911.88│ 219185.41│ 191616.79│ 348752.55│ 69483.00│
│投资活动现金流量净额│ -135870.51│ -179622.55│ -197911.39│ -125024.25│ -150761.59│ -46127.31│
│筹资活动现金流入 │ 475571.50│ 742566.60│ 719284.34│ 400118.30│ 324710.13│ 259984.49│
│筹资活动现金流出 │ 341518.87│ 604652.90│ 461849.64│ 385293.85│ 226514.82│ 185868.60│
│筹资活动现金流量净额│ 134052.63│ 137913.69│ 257434.70│ 14824.45│ 98195.31│ 74115.89│
│汇率变动对现金的影响│ 186.84│ -611.86│ -558.52│ 184.17│ -793.53│ 608.17│
│现金及等价物净增加额│ 8962.36│ -48056.41│ 49393.69│ -2357.80│ -49740.41│ 55818.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 519317.64│ 249064.87│ 957933.93│ 738151.45│ 467502.24│ 219750.00│
│经营活动现金流出 │ 508724.25│ 235843.58│ 963669.63│ 720018.94│ 474917.29│ 225481.81│
│经营活动现金流量净额│ 10593.40│ 13221.29│ -5735.69│ 18132.51│ -7415.05│ -5731.81│
│投资活动现金流入 │ 12636.23│ 5902.34│ 38289.32│ 27741.19│ 24985.26│ 20063.39│
│投资活动现金流出 │ 148506.74│ 79266.39│ 217911.88│ 165845.91│ 116263.55│ 77368.83│
│投资活动现金流量净额│ -135870.51│ -73364.05│ -179622.55│ -138104.72│ -91278.29│ -57305.44│
│筹资活动现金流入 │ 475571.50│ 257076.10│ 742566.60│ 549073.76│ 384117.76│ 200873.00│
│筹资活动现金流出 │ 341518.87│ 182083.54│ 604652.90│ 462280.96│ 308485.93│ 164957.89│
│筹资活动现金流量净额│ 134052.63│ 74992.56│ 137913.69│ 86792.80│ 75631.83│ 35915.11│
│汇率变动对现金的影响│ 186.84│ 71.78│ -611.86│ -305.29│ -467.38│ -423.33│
│现金及等价物净增加额│ 8962.36│ 14921.58│ -48056.41│ -33484.70│ -23528.89│ -27545.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 198876.81│ 22.38│ 6467.59│ 26.43│
│二季报 │ 213285.55│ 24.01│ 5699.29│ 23.29│
│三季报 │ 233517.16│ 26.28│ 5927.84│ 24.22│
│四季报 │ 242759.53│ 27.32│ 6380.17│ 26.07│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 172617.94│ 22.55│ 13382.26│ 36.98│
│二季报 │ 170487.98│ 22.27│ 9857.23│ 27.24│
│三季报 │ 203466.50│ 26.58│ 9458.76│ 26.14│
│四季报 │ 218990.62│ 28.61│ 3485.95│ 9.63│
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