财务分析☆ ◇605069 正和生态 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -10756.70│ -15727.40│ -16790.68│ -43226.85│ -33912.65│ 10771.04│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -16790.68│ -43226.85│ -33912.42│ 10771.04│
│净利润增长率(%) │ -406.86│ 6.33│ 61.16│ -27.47│ -414.85│ -2.77│
│扣非净利润(万) │ -10800.15│ -15704.80│ -16787.77│ -43248.48│ -34261.54│ 10532.47│
│营业总收(未调整:万) │ 18672.07│ 36002.61│ 35631.90│ 16345.20│ 34950.94│ 113438.90│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 35631.90│ 16345.20│ 34950.94│ 113438.90│
│总营收同比增长率(%) │ -12.85│ 1.04│ 118.00│ -53.23│ -69.19│ 6.82│
│加权净资产收益率(%) │ -16.29│ -19.81│ -17.46│ -34.27│ -20.32│ 7.46│
│资产负债比率(%) │ 76.93│ 73.57│ 70.14│ 66.88│ 61.69│ 55.96│
│净利润现金含量(%) │ 76.38│ -80.83│ -91.98│ -16.21│ 52.94│ -463.88│
│基本每股收益(元) │ -0.5100│ -0.7400│ -0.7900│ -2.0400│ -1.6000│ 0.6100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.5102│ -0.7400│ -0.7900│ -2.0400│ -1.6200│ 0.7800│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.5081│ -0.7429│ -0.7931│ -2.0419│ -1.6019│ 0.6614│
│每股资本公积金(元) │ 4.0403│ 4.0403│ 4.0403│ 4.0403│ 4.0403│ 5.5524│
│每股未分配利润(元) │ -2.5137│ -2.0055│ -1.2626│ -0.4695│ 1.5727│ 4.3271│
│每股净资产(元) │ 2.7992│ 3.3742│ 4.1218│ 4.9381│ 6.9803│ 11.3569│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3881│ 0.6005│ 0.7296│ 0.3310│ -0.8481│ -3.0683│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -10756.70│ -6940.88│ -1290.30│ -15727.40│ -2122.21│ 2413.90│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -2122.21│ 2413.90│
│净利润增长率(%) │ -406.86│ -387.54│ -130.71│ 6.33│ -633.26│ 173.99│
│扣非净利润(万) │ -10800.15│ -6922.28│ -1284.73│ -15704.80│ -2101.68│ 2434.34│
│营业总收(未调整:万) │ 18672.07│ 8712.79│ 6710.85│ 36002.61│ 21425.60│ 17114.49│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 21425.60│ 17114.49│
│总营收同比增长率(%) │ -12.85│ -49.09│ -5.30│ 1.04│ -12.92│ 3.02│
│加权净资产收益率(%) │ -16.29│ -10.21│ -1.82│ -19.81│ -2.46│ 2.73│
│资产负债比率(%) │ 76.93│ 75.41│ 73.84│ 73.57│ 69.48│ 68.76│
│净利润现金含量(%) │ 76.38│ 81.23│ 486.76│ -80.83│ -296.48│ 175.30│
│基本每股收益(元) │ -0.5100│ -0.3300│ -0.0600│ -0.7400│ -0.1000│ 0.1100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.5102│ -0.3300│ -0.0607│ -0.7400│ -0.0993│ 0.1100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.5081│ -0.3279│ -0.0609│ -0.7429│ -0.1002│ 0.1140│
│每股资本公积金(元) │ 4.0403│ 4.0403│ 4.0403│ 4.0403│ 4.0403│ 4.0403│
│每股未分配利润(元) │ -2.5137│ -2.3334│ -2.0665│ -2.0055│ -1.3629│ -1.1486│
│每股净资产(元) │ 2.7992│ 2.9795│ 3.2464│ 3.3742│ 4.0216│ 4.2358│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3881│ -0.2663│ -0.2967│ 0.6005│ 0.2972│ 0.1999│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.74│ 0.87│ 0.97│ 1.13│ 1.50│ 1.52│
│速动比率 │ 0.74│ 0.87│ 0.97│ 1.12│ 1.49│ 1.52│
│资产负债比率(%) │ 76.93│ 73.57│ 70.14│ 66.88│ 61.69│ 55.96│
│产权比率 │ 4.03│ 3.28│ 2.72│ 2.29│ 1.76│ 1.37│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ 0.09│ 0.11│ 0.05│ -0.11│ -0.29│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.74│ 0.78│ 0.83│ 0.87│ 0.93│ 0.97│
│速动比率 │ 0.74│ 0.78│ 0.83│ 0.87│ 0.93│ 0.96│
│资产负债比率(%) │ 76.93│ 75.41│ 73.84│ 73.57│ 69.48│ 68.76│
│产权比率 │ 4.03│ 3.67│ 3.34│ 3.28│ 2.63│ 2.53│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ -0.04│ -0.04│ 0.09│ 0.05│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.35│ 0.59│ 0.47│ 0.14│ 0.21│ 0.65│
│存货周转率 │ 320.62│ 10775.88│ 118.05│ 54.59│ 106.69│ 263.55│
│流动资产周转率 │ 0.16│ 0.27│ 0.24│ 0.08│ 0.14│ 0.47│
│固定资产周转率 │ 102.42│ 179.14│ 143.86│ 48.12│ 80.54│ 192.82│
│总资产周转率 │ 0.06│ 0.11│ 0.10│ 0.04│ 0.08│ 0.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.35│ 0.17│ 0.12│ 0.59│ 0.38│ 0.28│
│存货周转率 │ 320.62│ 196.96│ 93.74│ 10775.88│ 6784.57│ 151.87│
│流动资产周转率 │ 0.16│ 0.07│ 0.06│ 0.27│ 0.16│ 0.12│
│固定资产周转率 │ 102.42│ 48.66│ 36.21│ 179.14│ 103.42│ 80.85│
│总资产周转率 │ 0.06│ 0.03│ 0.02│ 0.11│ 0.06│ 0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -18.15│ -22.02│ -19.24│ -41.35│ -22.95│ 5.82│
│销售毛利率 │ 2.86│ -19.54│ 11.90│ -21.39│ 28.13│ 39.90│
│营业利润率 │ -59.50│ -46.00│ -47.57│ -264.93│ -96.29│ 10.80│
│销售净利率 │ -60.12│ -46.43│ -47.61│ -264.32│ -96.76│ 10.06│
│总资产净利率 │ -3.57│ -5.09│ -4.87│ -11.08│ -7.74│ 2.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -18.15│ -11.00│ -1.88│ -22.02│ -2.49│ 2.69│
│销售毛利率 │ 2.86│ -6.48│ -3.36│ -19.54│ -7.03│ -0.86│
│营业利润率 │ -59.50│ -82.91│ -20.87│ -46.00│ -11.75│ 12.62│
│销售净利率 │ -60.12│ -83.12│ -21.43│ -46.43│ -12.45│ 11.74│
│总资产净利率 │ -3.57│ -2.31│ -0.46│ -5.09│ -0.81│ 0.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -12.85│ 1.04│ 118.00│ -53.23│ -69.19│ 6.82│
│营业利润增长率 │ -341.28│ 2.28│ 60.86│ -28.67│ -374.64│ 2.71│
│净利润增长率 │ -406.86│ 6.33│ 61.16│ -27.47│ -414.85│ -2.77│
│净资产增长率 │ -17.04│ -18.14│ -16.53│ -29.25│ -20.10│ 52.48│
│总资产增长率 │ -2.62│ -5.82│ -5.44│ -15.27│ -6.49│ 24.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -12.85│ -49.09│ -5.30│ 1.04│ -12.92│ 3.02│
│营业利润增长率 │ -341.28│ -434.52│ -134.45│ 2.28│ -701.66│ 171.43│
│净利润增长率 │ -406.86│ -387.54│ -130.71│ 6.33│ -633.26│ 173.99│
│净资产增长率 │ -17.04│ -11.70│ -3.79│ -18.14│ -2.43│ 2.77│
│总资产增长率 │ -2.62│ -3.55│ -2.37│ -5.82│ -4.75│ -2.51│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │去年同期，公司长│ -11154.96│ -2536.56│ -339.77│
│ │账龄项目回款规模│ │ │ │
│ │较高，对应资产减│ │ │ │
│ │值转回金额较大，│ │ │ │
│ │对当期利润形成显│ │ │ │
│ │著贡献；本年度项│ │ │ │
│ │目整体回款进度不│ │ │ │
│ │及预期 │ │ │ │
│归属于上市公│去年同期，公司长│ -10756.70│ -2122.21│ -406.86│
│司股东的净利│账龄项目回款规模│ │ │ │
│润 │较高，对应资产减│ │ │ │
│ │值转回金额较大，│ │ │ │
│ │对当期利润形成显│ │ │ │
│ │著贡献；本年度项│ │ │ │
│ │目整体回款进度不│ │ │ │
│ │及预期 │ │ │ │
│归属于上市公│去年同期，公司长│ -10800.15│ -2101.68│ -413.88│
│司股东的扣除│账龄项目回款规模│ │ │ │
│非经常性损益│较高，对应资产减│ │ │ │
│的净利润 │值转回金额较大，│ │ │ │
│ │对当期利润形成显│ │ │ │
│ │著贡献；本年度项│ │ │ │
│ │目整体回款进度不│ │ │ │
│ │及预期 │ │ │ │
│经营活动产生│本年回款较上年同│ -8215.55│ 6291.84│ -230.57│
│的现金流量净│期减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 6049.59│ 6032.40│ 0.28│
│应收款项 │--- │ 45337.42│ 58560.96│ -22.58│
│预付款项 │本报告期预付项目│ 602.83│ 310.88│ 93.91│
│ │款增加 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 46080.78│ 46476.39│ -0.85│
│一年内到期的│--- │ 7364.04│ 8865.48│ -16.94│
│非流动资产 │ │ │ │ │
│其他流动资产│--- │ 2774.38│ 2250.20│ 23.29│
│长期应收款 │--- │ 174605.99│ 173004.79│ 0.93│
│使用权资产 │本报告期签订新的│ 1514.77│ 5.09│ 29681.82│
│ │租赁合同 │ │ │ │
│递延所得税资│--- │ 5702.86│ 5418.51│ 5.25│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 13575.86│ 14111.45│ -3.80│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │本报告期增加新的│ 25085.00│ 11635.00│ 115.60│
│ │金融机构借款 │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 80619.96│ 96610.61│ -16.55│
│其他应付款 │--- │ 10093.16│ 11582.99│ -12.86│
│一年内到期的│长期借款中一年内│ 4471.90│ 909.05│ 391.93│
│非流动负债 │到期的借款增加 │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 17298.08│ 17586.16│ -1.64│
│长期借款 │--- │ 81049.80│ 84399.80│ -3.97│
│营业收入 │生态水利行业项目│ 8712.79│ 17114.49│ -49.09│
│ │受政策审批、招投│ │ │ │
│ │标流程、业主方资│ │ │ │
│ │金安排等多重因素│ │ │ │
│ │影响，本期部分预│ │ │ │
│ │计中标订单落地滞│ │ │ │
│ │后，项目交付确认│ │ │ │
│ │收入规模下降，致│ │ │ │
│ │使营业收入同比下│ │ │ │
│ │滑 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期营业收入│ 9277.36│ 17261.18│ -46.25│
│ │规模下降，结转的│ │ │ │
│ │项目成本随之减少│ │ │ │
│销售费用 │--- │ 496.41│ 519.56│ -4.45│
│管理费用 │--- │ 2605.67│ 2807.28│ -7.18│
│财务费用 │--- │ 1666.35│ 2131.76│ -21.83│
│研发费用 │--- │ 871.61│ 1051.14│ -17.08│
│经营活动产生│一方面今年上半年│ -5638.30│ 4231.60│ -233.24│
│的现金流量净│较上期销售商品、│ │ │ │
│额 │提供劳务收到的现│ │ │ │
│ │金减少，另一方面│ │ │ │
│ │购买商品、接受劳│ │ │ │
│ │务支付的现金增加│ │ │ │
│投资活动产生│上半年购买具有水│ -383.76│ -14.64│ -2522.24│
│的现金流量净│利资质的子公司增│ │ │ │
│额 │加投资 │ │ │ │
│筹资活动产生│上半年金融机构贷│ 7417.31│ -7411.81│ 200.07│
│的现金流量净│款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│信用减值损失│上年同期有大额长│ 1867.40│ 10316.78│ -81.90│
│ │账龄应收账款收回│ │ │ │
│ │，产生大额坏账损│ │ │ │
│ │失冲回 │ │ │ │
│资产减值损失│公司合同资产与其│ -2811.02│ -1397.40│ -101.16│
│ │他非流动资产计提│ │ │ │
│ │坏账增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 3384.85│ 6032.40│ 8906.70│ 5879.32│ 17960.48│ 22639.03│
│存货 │ 105.54│ 7.61│ 0.38│ 531.41│ 195.57│ 275.33│
│应收票据及应收账款 │ 47246.96│ 58560.96│ 62565.75│ 89820.38│ 151105.04│ 187819.12│
│合同资产 │ 48714.94│ 46476.39│ 55826.91│ 48508.87│ 57407.17│ 34182.75│
│预付款项 │ 840.02│ 310.88│ 284.37│ 517.78│ 1514.59│ 994.57│
│其他应收款 │ 2420.27│ 2620.79│ 1902.22│ 2384.93│ 2226.50│ 1420.05│
│流动资产合计 │ 112356.24│ 125124.71│ 140712.85│ 159173.75│ 240187.49│ 263358.43│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 179.68│ 184.93│ 217.01│ 278.36│ 401.04│ 466.90│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 340.78│ 385.31│ 460.99│ 538.14│ 347.77│ 261.63│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 197911.61│ 193504.45│ 197622.62│ 198609.92│ 181897.38│ 188018.66│
│资产总计 │ 310267.85│ 318629.16│ 338335.47│ 357783.67│ 422084.86│ 451377.09│
│应付票据及应付账款 │ 84730.83│ 96610.61│ 88896.25│ 82968.12│ 94493.06│ 113686.85│
│预收款项 │ 0.04│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 779.83│ 551.83│ 306.21│ 1125.51│ 4210.70│ 471.85│
│流动负债 │ 152401.05│ 143072.44│ 145780.07│ 141064.61│ 160610.94│ 173374.25│
│长期借款 │ 78099.80│ 84399.80│ 84531.44│ 90811.46│ 93114.52│ 78300.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 86282.56│ 91331.54│ 91513.57│ 98222.00│ 99767.51│ 79222.54│
│负债合计 │ 238683.61│ 234403.99│ 237293.64│ 239286.61│ 260378.45│ 252596.79│
│实收资本 │ 21169.78│ 21169.78│ 21169.78│ 21169.78│ 21169.78│ 16284.44│
│资本公积金 │ 85532.56│ 85532.56│ 85532.56│ 85532.56│ 85532.56│ 90417.90│
│盈余公积 │ 7774.87│ 7774.87│ 7774.87│ 7774.87│ 7774.87│ 7774.87│
│未分配利润 │ -53213.46│ -42456.76│ -26729.36│ -9938.68│ 33294.50│ 70464.04│
│少数股东权益 │ 12325.38│ 12794.48│ 13783.91│ 13958.53│ 13934.71│ 13839.06│
│归属母公司权益 │ 59258.85│ 71430.69│ 87257.93│ 104538.53│ 147771.71│ 184941.24│
│股东权益合计 │ 71584.24│ 84225.17│ 101041.84│ 118497.06│ 161706.41│ 198780.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 3384.85│ 6049.59│ 5709.33│ 6032.40│ 5327.76│ 5444.05│
│存货 │ 105.54│ 86.60│ 140.39│ 7.61│ 6.38│ 226.94│
│应收票据及应收账款 │ 47246.96│ 45337.42│ 49865.53│ 58560.96│ 50589.38│ 57749.94│
│合同资产 │ 48714.94│ 46080.78│ 47086.86│ 46476.39│ 57367.81│ 57931.97│
│预付款项 │ 840.02│ 602.83│ 506.73│ 310.88│ 924.76│ 555.86│
│其他应收款 │ 2420.27│ 2375.97│ 2520.85│ 2620.79│ 2650.35│ 2645.75│
│流动资产合计 │ 112356.24│ 110671.61│ 116456.89│ 125124.71│ 123306.24│ 134180.63│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 179.68│ 173.17│ 185.75│ 184.93│ 197.33│ 206.37│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 340.78│ 355.60│ 370.45│ 385.31│ 400.47│ 428.47│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 197911.61│ 196636.75│ 194623.01│ 193504.45│ 198969.34│ 195647.72│
│资产总计 │ 310267.85│ 307308.36│ 311079.89│ 318629.16│ 322275.59│ 329828.35│
│应付票据及应付账款 │ 84730.83│ 80619.96│ 83578.22│ 96610.61│ 83810.13│ 85991.37│
│预收款项 │ 0.04│ 0.08│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 779.83│ 738.05│ 629.16│ 551.83│ 545.30│ 826.64│
│流动负债 │ 152401.05│ 142455.66│ 140526.23│ 143072.44│ 132468.27│ 138941.67│
│长期借款 │ 78099.80│ 81049.80│ 82249.80│ 84399.80│ 84499.80│ 80900.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 86282.56│ 89284.59│ 89181.54│ 91331.54│ 91433.75│ 87836.12│
│负债合计 │ 238683.61│ 231740.25│ 229707.77│ 234403.99│ 223902.02│ 226777.79│
│实收资本 │ 21169.78│ 21169.78│ 21169.78│ 21169.78│ 21169.78│ 21169.78│
│资本公积金 │ 85532.56│ 85532.56│ 85532.56│ 85532.56│ 85532.56│ 85532.56│
│盈余公积 │ 7774.87│ 7774.87│ 7774.87│ 7774.87│ 7774.87│ 7774.87│
│未分配利润 │ -53213.46│ -49397.64│ -43747.06│ -42456.76│ -28851.57│ -24315.46│
│少数股东权益 │ 12325.38│ 12493.44│ 12646.87│ 12794.48│ 13237.84│ 13378.73│
│归属母公司权益 │ 59258.85│ 63074.67│ 68725.25│ 71430.69│ 85135.73│ 89671.83│
│股东权益合计 │ 71584.24│ 75568.11│ 81372.12│ 84225.17│ 98373.57│ 103050.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 18672.07│ 36002.61│ 35631.90│ 16345.20│ 34950.94│ 113438.90│
│营业总成本 │ 27312.52│ 57578.22│ 46041.35│ 39896.24│ 47079.83│ 91784.55│
│营业税金及附加 │ 88.15│ 175.18│ 202.53│ 148.66│ 190.60│ 387.36│
│销售费用 │ 744.23│ 916.88│ 1777.17│ 2165.30│ 4740.76│ 4031.86│
│财务费用 │ 2913.34│ 4452.30│ 2146.94│ 1384.38│ 1404.95│ 1039.93│
│管理费用 │ 3971.61│ 6586.99│ 8664.37│ 12448.76│ 11772.28│ 13551.09│
│资产减值损失 │ -3059.92│ -2106.76│ -697.30│ -6706.74│ -4034.40│ -368.99│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ ---│ ---│ 0.15│ 119.45│ ---│
│营业利润 │ -11110.50│ -16562.41│ -16948.46│ -43303.61│ -33654.18│ 12254.03│
│营业外收入 │ 0.00│ ---│ 0.03│ 9.00│ ---│ 3.11│
│营业外支出 │ 44.46│ 20.11│ 29.13│ 21.33│ 21.66│ 14.51│
│利润总额 │ -11154.96│ -16582.52│ -16977.56│ -43315.93│ -33675.84│ 12242.63│
│所得税 │ 70.83│ 134.31│ -12.25│ -112.90│ 141.16│ 828.43│
│净利润 │ -11225.79│ -16716.83│ -16965.30│ -43203.03│ -33817.00│ 11414.20│
│归属母公司净利润 │ -10756.70│ -15727.40│ -16790.68│ -43226.85│ -33912.65│ 10771.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 18672.07│ 8712.79│ 6710.85│ 36002.61│ 21425.60│ 17114.49│
│营业总成本 │ 27312.52│ 14989.39│ 9540.55│ 57578.22│ 32519.66│ 23881.88│
│营业税金及附加 │ 88.15│ 71.98│ 52.64│ 175.18│ 153.54│ 110.96│
│销售费用 │ 744.23│ 496.41│ 288.58│ 916.88│ 695.88│ 519.56│
│财务费用 │ 2913.34│ 1666.35│ 796.98│ 4452.30│ 2854.36│ 2131.76│
│管理费用 │ 3971.61│ 2605.67│ 980.56│ 6586.99│ 4275.86│ 2807.28│
│资产减值损失 │ -3059.92│ -2811.02│ -1328.08│ -2106.76│ -1993.10│ -1397.40│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润 │ -11110.50│ -7223.57│ -1400.86│ -16562.41│ -2517.81│ 2159.36│
│营业外收入 │ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业外支出 │ 44.46│ 6.49│ 5.35│ 20.11│ 18.75│ 18.41│
│利润总额 │ -11154.96│ -7230.06│ -1406.20│ -16582.52│ -2536.56│ 2140.95│
│所得税 │ 70.83│ 11.86│ 31.70│ 134.31│ 131.71│ 132.23│
│净利润 │ -11225.79│ -7241.92│ -1437.91│ -16716.83│ -2668.27│ 2008.72│
│归属母公司净利润 │ -10756.70│ -6940.88│ -1290.30│ -15727.40│ -2122.21│ 2413.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 26169.76│ 53150.16│ 54407.49│ 49782.27│ 46633.70│ 67567.39│
│经营活动现金流出 │ 34385.31│ 40438.21│ 38962.68│ 42775.25│ 64587.16│ 117532.28│
│经营活动现金流量净额│ -8215.55│ 12711.96│ 15444.81│ 7007.03│ -17953.45│ -49964.89│
│投资活动现金流入 │ 0.12│ 2.61│ 2.53│ 2.46│ 10122.46│ 2.96│
│投资活动现金流出 │ 384.53│ 28.72│ 18.93│ 149.57│ 265.54│ 10274.37│
│投资活动现金流量净额│ -384.41│ -26.11│ -16.40│ -147.11│ 9856.93│ -10271.41│
│筹资活动现金流入 │ 39724.81│ 31306.87│ 48518.79│ 60806.30│ 61156.21│ 135183.58│
│筹资活动现金流出 │ 31462.71│ 46420.62│ 64783.18│ 78090.29│ 59095.58│ 61965.49│
│筹资活动现金流量净额│ 8262.10│ -15113.75│ -16264.38│ -17283.99│ 2060.63│ 73218.09│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -337.86│ -2427.90│ -835.98│ -10424.07│ -6035.89│ 12981.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 26169.76│ 20857.25│ 14333.35│ 53150.16│ 37295.43│ 28349.09│
│经营活动现金流出 │ 34385.31│ 26495.56│ 20613.95│ 40438.21│ 31003.59│ 24117.49│
│经营活动现金流量净额│ -8215.55│ -5638.30│ -6280.61│ 12711.96│ 6291.84│ 4231.60│
│投资活动现金流入 │ 0.12│ 0.12│ 0.02│ 2.61│ 0.44│ 0.10│
│投资活动现金流出 │ 384.53│ 383.88│ 383.88│ 28.72│ 25.66│ 14.73│
│投资活动现金流量净额│ -384.41│ -383.76│ -383.86│ -26.11│ -25.22│ -14.64│
│筹资活动现金流入 │ 39724.81│ 23395.25│ 12950.11│ 31306.87│ 19007.04│ 13707.04│
│筹资活动现金流出 │ 31462.71│ 15977.94│ 6306.06│ 46420.62│ 28930.80│ 21118.85│
│筹资活动现金流量净额│ 8262.10│ 7417.31│ 6644.04│ -15113.75│ -9923.76│ -7411.81│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -337.86│ 1395.25│ -20.42│ -2427.90│ -3657.14│ -3194.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 7086.36│ 19.68│ 4201.56│ -26.71│
│二季报 │ 10028.13│ 27.85│ -1787.66│ 11.37│
│三季报 │ 4311.12│ 11.97│ -4536.11│ 28.84│
│四季报 │ 14577.01│ 40.49│ -13605.20│ 86.51│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 7671.92│ 21.53│ 3471.92│ -20.68│
│二季报 │ 8940.80│ 25.09│ -6734.50│ 40.11│
│三季报 │ 7991.51│ 22.43│ 3660.55│ -21.80│
│四季报 │ 11027.67│ 30.95│ -17188.66│ 102.37│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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