财务分析☆ ◇605286 同力天启 更新日期：2026-08-22◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 909.47│ 19868.69│ 24642.08│ 21714.20│ 14431.58│ 15069.42│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 24642.08│ 21714.20│ 14431.58│ 15069.42│
│净利润增长率(%) │ -87.47│ -19.37│ 13.48│ 50.46│ -4.23│ 2.55│
│扣非净利润(万) │ 871.89│ 6417.09│ 24194.77│ 17815.12│ 14107.71│ 14520.64│
│营业总收(未调整:万) │ 38938.35│ 214508.86│ 252601.19│ 243305.25│ 245236.95│ 229566.84│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 252601.19│ 243305.25│ 245236.95│ 229566.84│
│总营收同比增长率(%) │ -28.35│ -15.08│ 3.82│ -0.79│ 6.83│ 31.24│
│加权净资产收益率(%) │ 0.42│ 9.62│ 13.00│ 12.68│ 9.37│ 11.56│
│资产负债比率(%) │ 50.17│ 45.36│ 48.73│ 44.46│ 36.62│ 26.27│
│净利润现金含量(%) │ 2175.76│ -45.31│ 152.98│ 115.88│ 115.97│ -89.53│
│基本每股收益(元) │ 0.0500│ 1.1800│ 1.4200│ 1.2300│ 0.8600│ 0.9400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0519│ 0.3800│ 1.3900│ 1.0100│ 0.8400│ 0.9000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0541│ 1.1827│ 1.4668│ 1.2338│ 0.8108│ 0.8970│
│每股资本公积金(元) │ 4.4794│ 4.4794│ 4.4794│ 5.0185│ 5.2267│ 4.4737│
│每股未分配利润(元) │ 6.8801│ 6.8259│ 5.8866│ 4.7927│ 3.6967│ 3.2074│
│每股净资产(元) │ 12.8515│ 12.7919│ 11.7570│ 10.2598│ 9.1020│ 8.7747│
│每股经营现金流量(元)│ 1.1778│ -0.5359│ 2.2439│ 1.4296│ 0.9403│ -0.8031│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 909.47│ 19868.69│ 19281.21│ 11584.63│ 7259.75│ 24642.08│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 7259.75│ 24642.08│
│净利润增长率(%) │ -87.47│ -19.37│ -12.35│ -5.65│ 75.64│ 13.48│
│扣非净利润(万) │ 871.89│ 6417.09│ 19879.43│ 11295.73│ 7026.53│ 24194.77│
│营业总收(未调整:万) │ 38938.35│ 214508.86│ 195337.32│ 112201.73│ 54347.27│ 252601.19│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 54347.27│ 252601.19│
│总营收同比增长率(%) │ -28.35│ -15.08│ -14.00│ -15.37│ 11.71│ 3.82│
│加权净资产收益率(%) │ 0.42│ 9.62│ 9.34│ 5.72│ 3.61│ 13.00│
│资产负债比率(%) │ 50.17│ 45.36│ 51.31│ 54.87│ 46.03│ 48.73│
│净利润现金含量(%) │ 2175.76│ -45.31│ 10.25│ 170.86│ 120.51│ 152.98│
│基本每股收益(元) │ 0.0500│ 1.1800│ 1.1500│ 0.6900│ 0.4300│ 1.4200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0519│ 0.3800│ 1.1833│ 0.6700│ 0.4182│ 1.3900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0541│ 1.1827│ 1.1477│ 0.6896│ 0.4321│ 1.4668│
│每股资本公积金(元) │ 4.4794│ 4.4794│ 4.3045│ 4.4794│ 4.4794│ 4.4794│
│每股未分配利润(元) │ 6.8801│ 6.8259│ 6.9143│ 6.4562│ 6.3187│ 5.8866│
│每股净资产(元) │ 12.8515│ 12.7919│ 12.6384│ 12.3450│ 12.1989│ 11.7570│
│每股经营现金流量(元)│ 1.1778│ -0.5359│ 0.1177│ 1.1782│ 0.5208│ 2.2439│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.17│ 1.70│ 1.41│ 1.77│ 2.25│ 2.81│
│速动比率 │ 1.98│ 1.58│ 1.26│ 1.44│ 2.00│ 2.30│
│资产负债比率(%) │ 50.17│ 45.36│ 48.73│ 44.46│ 36.62│ 26.27│
│产权比率 │ 1.22│ 1.00│ 1.13│ 0.91│ 0.66│ 0.36│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.14│ -0.06│ 0.19│ 0.16│ 0.18│ -0.26│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.17│ 1.70│ 1.87│ 1.49│ 1.46│ 1.41│
│速动比率 │ 1.98│ 1.58│ 1.50│ 1.23│ 1.28│ 1.26│
│资产负债比率(%) │ 50.17│ 45.36│ 51.31│ 54.87│ 46.03│ 48.73│
│产权比率 │ 1.22│ 1.00│ 1.28│ 1.45│ 1.01│ 1.13│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.14│ -0.06│ 0.01│ 0.08│ 0.05│ 0.19│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.32│ 1.65│ 2.28│ 2.80│ 3.74│ 4.83│
│存货周转率 │ 1.48│ 7.32│ 4.48│ 5.23│ 8.32│ 8.39│
│流动资产周转率 │ 0.14│ 0.80│ 0.91│ 1.00│ 1.38│ 2.05│
│固定资产周转率 │ 0.38│ 2.36│ 4.37│ 7.23│ 8.14│ 8.75│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.46│ 0.61│ 0.74│ 1.00│ 1.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.32│ 1.65│ 1.56│ 0.86│ 0.47│ 2.28│
│存货周转率 │ 1.48│ 7.32│ 2.80│ 1.67│ 1.08│ 4.48│
│流动资产周转率 │ 0.14│ 0.80│ 0.64│ 0.36│ 0.20│ 0.91│
│固定资产周转率 │ 0.38│ 2.36│ 2.55│ 1.42│ 0.69│ 4.37│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.46│ 0.40│ 0.22│ 0.12│ 0.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 0.42│ 9.25│ 12.48│ 12.03│ 8.91│ 10.22│
│销售毛利率 │ 16.29│ 18.92│ 27.50│ 19.24│ 15.78│ 14.36│
│营业利润率 │ 3.67│ 18.27│ 17.32│ 12.36│ 6.30│ 7.73│
│销售净利率 │ 3.05│ 15.38│ 14.88│ 10.61│ 5.38│ 6.56│
│总资产净利率 │ 0.24│ 7.06│ 9.08│ 7.81│ 5.36│ 9.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.42│ 9.25│ 9.08│ 5.59│ 3.54│ 12.48│
│销售毛利率 │ 16.29│ 18.92│ 31.48│ 32.39│ 40.22│ 27.50│
│营业利润率 │ 3.67│ 18.27│ 20.57│ 20.19│ 28.10│ 17.32│
│销售净利率 │ 3.05│ 15.38│ 17.17│ 17.33│ 23.20│ 14.88│
│总资产净利率 │ 0.24│ 7.06│ 6.78│ 3.87│ 2.78│ 9.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -28.35│ -15.08│ 3.82│ -0.79│ 6.83│ 31.24│
│营业利润增长率 │ -90.64│ -10.39│ 45.43│ 94.56│ -12.87│ 3.18│
│净利润增长率 │ -87.47│ -19.37│ 13.48│ 50.46│ -4.23│ 2.55│
│净资产增长率 │ 0.47│ 8.80│ 9.38│ 11.45│ 9.90│ 95.73│
│总资产增长率 │ 10.21│ 3.65│ 24.10│ 26.66│ 45.91│ 75.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -28.35│ -15.08│ -14.00│ -15.37│ 11.71│ 3.82│
│营业利润增长率 │ -90.64│ -10.39│ 0.22│ 9.48│ 102.99│ 45.43│
│净利润增长率 │ -87.47│ -19.37│ -12.35│ -5.65│ 75.64│ 13.48│
│净资产增长率 │ 0.47│ 8.80│ 7.50│ 5.00│ 3.76│ 9.38│
│总资产增长率 │ 10.21│ 3.65│ 15.69│ 19.33│ -2.23│ 24.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期应收账款余额│ 116935.78│ 52902.42│ 121.04│
│ │大幅下降及启源围│ │ │ │
│ │场500MW项目银行 │ │ │ │
│ │长期质押借款放款│ │ │ │
│交易性金融资│购买银行理财产品│ 8703.41│ 2495.67│ 248.74│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │票据结算增加 │ 61.83│ 45.31│ 36.47│
│预付款项 │预付材料款 │ 10672.88│ 5069.82│ 110.52│
│存货 │采购原材料及本期│ 26046.07│ 17993.30│ 44.75│
│ │启源围场项目开始│ │ │ │
│ │投入 │ │ │ │
│在建工程 │启源围场500MW项 │ 24982.15│ 18853.24│ 32.51│
│ │目启动建设和天津│ │ │ │
│ │储能工厂产线增加│ │ │ │
│合同负债 │预收货款增加 │ 15087.58│ 9104.47│ 65.72│
│应付职工薪酬│支付年终奖 │ 1910.09│ 4740.87│ -59.71│
│其他应付款 │往来款增加 │ 5795.50│ 4354.56│ 33.09│
│长期借款 │启鸿围场、启源围│ 117850.16│ 57900.00│ 103.54│
│ │场银行长期质押借│ │ │ │
│ │款放款 │ │ │ │
│其他综合收益│香港子公司外币财│ -117.85│ -71.91│ -63.88│
│ │务报表折算差额 │ │ │ │
│税金及附加 │新能源业务本期缴│ 314.20│ 211.48│ 48.57│
│ │纳印花税和土地使│ │ │ │
│ │用税 │ │ │ │
│销售费用 │质保费增加 │ 259.83│ 172.53│ 50.60│
│管理费用 │去年同期发生新能│ 3318.98│ 5797.39│ -42.75│
│ │源电站开发服务费│ │ │ │
│财务费用 │贷款利息大幅增加│ 577.60│ 50.28│ 1048.66│
│其他收益 │政府补助减少 │ 115.55│ 300.69│ -61.57│
│资产减值损失│计提存货跌价 │ -106.21│ -54.88│ -93.54│
│营业外收入 │供应商质量扣款减│ 10.55│ 22.93│ -54.00│
│ │少 │ │ │ │
│营业外支出 │公益捐赠支出增加│ 56.41│ 6.06│ 830.45│
│所得税费用 │净利润减少 │ 195.32│ 2681.07│ -92.71│
│利润总额 │新增风电电站尚处│ 1382.97│ 15288.08│ -90.95│
│ │于建设阶段，对本│ │ │ │
│ │期利润贡献阶段性│ │ │ │
│ │降低 │ │ │ │
│归属于上市公│新增风电电站尚处│ 909.47│ 7259.75│ -87.47│
│司股东的净利│于建设阶段，对本│ │ │ │
│润 │期利润贡献阶段性│ │ │ │
│ │降低 │ │ │ │
│归属于上市公│新增风电电站尚处│ 871.89│ 7026.53│ -87.59│
│司股东的扣除│于建设阶段，对本│ │ │ │
│非经常性损益│期利润贡献阶段性│ │ │ │
│的净利润 │降低 │ │ │ │
│经营活动产生│客户期后回款增加│ 19787.75│ 8748.80│ 126.18│
│的现金流量净│，本期应收账款余│ │ │ │
│额 │额大幅减少 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 1224.19│ 1382.64│ -11.46│
│管理费用 │--- │ 14624.66│ 12615.69│ 15.92│
│研发费用 │--- │ 5778.38│ 7094.32│ -18.55│
│财务费用 │本期贷款利息及手│ 2128.58│ 786.99│ 170.47│
│ │续费增加 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 6187.89│ 6109.02│ 1.29│
│经营活动现金│--- │ 238499.51│ 329982.10│ -27.72│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 247502.53│ 292284.73│ -15.32│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│公司新能源业务部│ -9003.02│ 37697.37│ -123.88│
│的现金流量净│分收入在往年已经│ │ │ │
│额 │预收并在合同负债│ │ │ │
│ │反应，同时本期应│ │ │ │
│ │付账款余额大幅减│ │ │ │
│ │少，以及用收到的│ │ │ │
│ │票据支付在建工程│ │ │ │
│ │款项 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 154458.19│ 198156.68│ -22.05│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 197809.41│ 244923.70│ -19.24│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -43351.21│ -46767.01│ 7.30│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 136353.21│ 34892.56│ 290.78│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 81696.92│ 42707.00│ 91.30│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│启鸿围场共享储能│ 54656.29│ -7814.44│ 799.43│
│的现金流量净│项目长期借款增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及等价物│--- │ 2238.95│ -16911.28│ 113.24│
│净增加额 │ │ │ │ │
│应收票据 │商业承兑票据结算│ 45.31│ 77.17│ -41.29│
│ │减少 │ │ │ │
│预付款项 │新能源业务项目在│ 5069.82│ 32484.02│ -84.39│
│ │合并层面预付账款│ │ │ │
│ │调整至其他流动资│ │ │ │
│ │产 │ │ │ │
│其他应收款 │对璟辉合同变更导│ 9028.87│ 2640.80│ 241.90│
│ │致科目调整 │ │ │ │
│存货 │产成品、合同履约│ 17993.30│ 29558.46│ -39.13│
│ │成本结转成本期末│ │ │ │
│ │余额减少 │ │ │ │
│合同资产 │项目质保金调整为│ 10830.11│ 3129.84│ 246.03│
│ │合同资产 │ │ │ │
│其他流动资产│启鸿围场待抵扣进│ 447.21│ 11129.35│ -95.98│
│ │项税认证抵扣和留│ │ │ │
│ │抵退税 │ │ │ │
│固定资产 │新增房屋建筑物、│ 103246.35│ 78929.77│ 30.81│
│ │启鸿围场储能项目│ │ │ │
│ │电站转固 │ │ │ │
│在建工程 │房屋建筑物、设备│ 18853.24│ 46552.69│ -59.50│
│ │转固、启鸿围场储│ │ │ │
│ │能项目在建电站转│ │ │ │
│ │固 │ │ │ │
│使用权资产 │本期租赁增加 │ 873.81│ 330.07│ 164.74│
│长期待摊费用│厂房装修费摊销 │ 313.65│ 655.29│ -52.14│
│其他非流动资│新能源业务项目在│ 27276.92│ 1219.35│ 2137.01│
│产 │合并层面其他流动│ │ │ │
│ │资产调整至预付账│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│应付票据 │票据到期付款 │ 10960.38│ 20473.42│ -46.47│
│应付账款 │本期加速工程、设│ 68365.78│ 97403.15│ -29.81│
│ │备款结算 │ │ │ │
│合同负债 │预收共享储能容量│ 9104.47│ 21050.02│ -56.75│
│ │租金满足收入确认│ │ │ │
│ │条件 │ │ │ │
│一年内到期的│启源围场一年内到│ 4224.94│ 768.33│ 449.88│
│非流动负债 │期的长期借款变动│ │ │ │
│长期借款 │启鸿围场银行长期│ 57900.00│ 1800.00│ 3116.67│
│ │质押借款放款 │ │ │ │
│租赁负债 │本期租赁资产新增│ 500.52│ 96.89│ 416.59│
│递延收益 │处置联营公司璟辉│ 139.23│ 22900.63│ -99.39│
│ │股权调回顺流交易│ │ │ │
│ │未确认损益 │ │ │ │
│其他综合收益│香港天启外币财务│ -71.91│ -12.78│ -462.85│
│ │报表折算差额 │ │ │ │
│专项储备 │本期安全生产费计│ 2517.73│ 1908.99│ 31.89│
│ │提增加 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 214508.86│ 252601.19│ -15.08│
│营业成本 │--- │ 173931.60│ 183142.64│ -5.03│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 116935.78│ 52902.42│ 57442.47│ 72749.64│ 73814.17│ 28274.88│
│存货 │ 26046.07│ 17993.30│ 29558.46│ 52289.45│ 22873.93│ 26799.29│
│应收票据及应收账款 │ 102399.20│ 141897.66│ 118940.71│ 102823.37│ 71576.94│ 59685.52│
│合同资产 │ 9708.34│ 10830.11│ 3129.84│ 1472.90│ 5066.73│ ---│
│预付款项 │ 10672.88│ 5069.82│ 32484.02│ 24651.93│ 14397.08│ 6062.07│
│其他应收款 │ 11140.87│ 9028.87│ 2640.80│ 18759.89│ 15504.21│ 556.07│
│流动资产合计 │ 304742.46│ 260446.91│ 275209.81│ 280036.50│ 208014.96│ 146546.87│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8499.94│ 8546.51│ ---│ ---│ 3683.65│ ---│
│固定资产净额 │ 101714.29│ 103246.35│ 78929.77│ 36667.10│ 30614.62│ 29671.54│
│在建工程 │ 24982.15│ 18853.24│ 46552.69│ 5997.26│ 5513.03│ 1020.04│
│无形资产 │ 20178.40│ 20353.97│ 20841.06│ 13366.59│ 11152.96│ 8598.43│
│商誉 │ 27165.20│ 27165.20│ 27165.20│ 27165.20│ 27165.20│ ---│
│非流动资产合计 │ 219099.22│ 214866.77│ 183367.27│ 89478.76│ 83732.50│ 53400.18│
│资产总计 │ 523841.68│ 475313.68│ 458577.08│ 369515.26│ 291747.46│ 199947.05│
│应付票据及应付账款 │ 66045.74│ 79326.15│ 117876.57│ 65127.77│ 33767.41│ 25082.34│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 15087.58│ 9104.47│ 21050.02│ 27181.84│ 369.54│ 655.89│
│流动负债 │ 140549.77│ 153233.10│ 194865.91│ 158076.74│ 92350.69│ 52144.09│
│长期借款 │ 117850.16│ 57900.00│ 1800.00│ 2400.00│ 13800.00│ ---│
│长期应付款 │ 3810.00│ 3810.00│ 3810.00│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 122280.92│ 62349.75│ 28607.52│ 6215.84│ 14498.11│ 388.04│
│负债合计 │ 262830.69│ 215582.85│ 223473.43│ 164292.57│ 106848.81│ 52532.13│
│实收资本 │ 16800.00│ 16800.00│ 16800.00│ 17600.00│ 17800.00│ 16800.00│
│资本公积金 │ 75254.34│ 75254.34│ 75254.34│ 88326.34│ 93035.11│ 75158.88│
│盈余公积 │ 5727.97│ 5727.97│ 4671.14│ 2852.25│ 2070.79│ 1571.02│
│未分配利润 │ 115585.29│ 114675.82│ 98895.09│ 84351.90│ 65800.84│ 53885.02│
│少数股东权益 │ 45105.06│ 44826.88│ 37586.88│ 24650.09│ 22883.83│ ---│
│归属母公司权益 │ 215905.92│ 214903.94│ 197516.78│ 180572.60│ 162014.82│ 147414.92│
│股东权益合计 │ 261010.99│ 259730.83│ 235103.66│ 205222.69│ 184898.65│ 147414.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 116935.78│ 52902.42│ 38069.02│ 38559.59│ 26497.77│ 57442.47│
│存货 │ 26046.07│ 17993.30│ 66037.81│ 61291.96│ 30889.51│ 29558.46│
│应收票据及应收账款 │ 102399.20│ 141897.66│ 132071.32│ 141457.65│ 113673.16│ 118940.71│
│合同资产 │ 9708.34│ 10830.11│ 1337.98│ 1337.98│ 3129.84│ 3129.84│
│预付款项 │ 10672.88│ 5069.82│ 59904.00│ 68941.67│ 42779.70│ 32484.02│
│其他应收款 │ 11140.87│ 9028.87│ 9321.37│ 11567.43│ 2733.10│ 2640.80│
│流动资产合计 │ 304742.46│ 260446.91│ 337262.73│ 350780.67│ 259286.39│ 275209.81│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8499.94│ 8546.51│ ---│ ---│ 225.00│ ---│
│固定资产净额 │ 101714.29│ 103246.35│ 74392.92│ 79597.50│ 78030.21│ 78929.77│
│在建工程 │ 24982.15│ 18853.24│ 24750.38│ 22311.24│ 51399.67│ 46552.69│
│无形资产 │ 20178.40│ 20353.97│ 20301.66│ 20494.22│ 20682.90│ 20841.06│
│商誉 │ 27165.20│ 27165.20│ 27165.20│ 27165.20│ 27165.20│ 27165.20│
│非流动资产合计 │ 219099.22│ 214866.77│ 193264.23│ 196439.33│ 189087.06│ 183367.27│
│资产总计 │ 523841.68│ 475313.68│ 530526.96│ 547220.00│ 448373.45│ 458577.08│
│应付票据及应付账款 │ 66045.74│ 79326.15│ 99577.86│ 127338.33│ 113603.77│ 117876.57│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 63.88│ ---│
│合同负债 │ 15087.58│ 9104.47│ 39485.79│ 68479.91│ 27105.24│ 21050.02│
│流动负债 │ 140549.77│ 153233.10│ 180786.79│ 234994.68│ 177785.10│ 194865.91│
│长期借款 │ 117850.16│ 57900.00│ 62093.13│ 21850.00│ 1800.00│ 1800.00│
│长期应付款 │ 3810.00│ 3810.00│ 3810.00│ 3810.00│ 3810.00│ 3810.00│
│非流动负债 │ 122280.92│ 62349.75│ 91446.02│ 65258.99│ 28592.22│ 28607.52│
│负债合计 │ 262830.69│ 215582.85│ 272232.82│ 300253.68│ 206377.32│ 223473.43│
│实收资本 │ 16800.00│ 16800.00│ 16800.00│ 16800.00│ 16800.00│ 16800.00│
│资本公积金 │ 75254.34│ 75254.34│ 72315.99│ 75254.34│ 75254.34│ 75254.34│
│盈余公积 │ 5727.97│ 5727.97│ 4671.14│ 4671.14│ 4671.14│ 4671.14│
│未分配利润 │ 115585.29│ 114675.82│ 116160.30│ 108463.72│ 106154.84│ 98895.09│
│少数股东权益 │ 45105.06│ 44826.88│ 45968.48│ 39570.57│ 37054.12│ 37586.88│
│归属母公司权益 │ 215905.92│ 214903.94│ 212325.67│ 207395.75│ 204942.01│ 197516.78│
│股东权益合计 │ 261010.99│ 259730.83│ 258294.15│ 246966.32│ 241996.13│ 235103.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 38938.35│ 214508.86│ 252601.19│ 243305.25│ 245236.95│ 229566.84│
│营业总成本 │ 38138.60│ 199275.92│ 207027.46│ 214951.81│ 228385.24│ 212098.30│
│营业税金及附加 │ 314.20│ 1588.51│ 2005.17│ 1820.04│ 1239.62│ 858.04│
│销售费用 │ 259.83│ 1224.19│ 1382.64│ 1583.72│ 2194.01│ 1347.65│
│财务费用 │ 577.60│ 2128.58│ 786.99│ 305.75│ 730.09│ 299.29│
│管理费用 │ 3318.98│ 14624.66│ 12615.69│ 6827.86│ 10998.99│ 6010.87│
│资产减值损失 │ -106.21│ -667.75│ -275.07│ 164.10│ -254.61│ -41.46│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 5.67│ 6.75│ ---│ -182.81│ 187.78│
│投资收益 │ -11.54│ 30903.44│ 941.45│ 2986.97│ 330.58│ 493.36│
│营业利润 │ 1428.83│ 39194.78│ 43740.04│ 30075.72│ 15458.62│ 17741.63│
│营业外收入 │ 10.55│ 403.99│ 93.06│ 143.43│ 102.56│ 109.00│
│营业外支出 │ 56.41│ 429.21│ 145.20│ 256.56│ 44.08│ 546.95│
│利润总额 │ 1382.97│ 39169.56│ 43687.89│ 29962.60│ 15517.10│ 17303.68│
│所得税 │ 195.32│ 6187.89│ 6109.02│ 4145.06│ 2333.26│ 2234.26│
│净利润 │ 1187.65│ 32981.67│ 37578.87│ 25817.54│ 13183.84│ 15069.42│
│归属母公司净利润 │ 909.47│ 19868.69│ 24642.08│ 21714.20│ 14431.58│ 15069.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 38938.35│ 214508.86│ 195337.32│ 112201.73│ 54347.27│ 252601.19│
│营业总成本 │ 38138.60│ 199275.92│ 155926.40│ 88495.60│ 40038.33│ 207027.46│
│营业税金及附加 │ 314.20│ 1588.51│ 1180.51│ 658.84│ 211.48│ 2005.17│
│销售费用 │ 259.83│ 1224.19│ 870.60│ 504.77│ 172.53│ 1382.64│
│财务费用 │ 577.60│ 2128.58│ 1433.90│ 702.44│ 50.28│ 786.99│
│管理费用 │ 3318.98│ 14624.66│ 13990.56│ 7905.46│ 5797.39│ 12615.69│
│资产减值损失 │ -106.21│ -667.75│ -35.58│ -45.51│ -54.88│ -275.07│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 5.67│ ---│ 12.51│ 0.64│ 6.75│
│投资收益 │ -11.54│ 30903.44│ 703.47│ 541.61│ -13.94│ 941.45│
│营业利润 │ 1428.83│ 39194.78│ 40175.09│ 22648.06│ 15271.20│ 43740.04│
│营业外收入 │ 10.55│ 403.99│ 68.01│ 39.03│ 22.93│ 93.06│
│营业外支出 │ 56.41│ 429.21│ 708.65│ 52.64│ 6.06│ 145.20│
│利润总额 │ 1382.97│ 39169.56│ 39534.45│ 22634.45│ 15288.08│ 43687.89│
│所得税 │ 195.32│ 6187.89│ 5991.73│ 3186.23│ 2681.07│ 6109.02│
│净利润 │ 1187.65│ 32981.67│ 33542.72│ 19448.23│ 12607.00│ 37578.87│
│归属母公司净利润 │ 909.47│ 19868.69│ 19281.21│ 11584.63│ 7259.75│ 24642.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 101609.40│ 238499.51│ 329982.10│ 309347.70│ 293707.61│ 237286.35│
│经营活动现金流出 │ 81821.65│ 247502.53│ 292284.73│ 284186.23│ 276971.09│ 250778.37│
│经营活动现金流量净额│ 19787.75│ -9003.02│ 37697.37│ 25161.47│ 16736.52│ -13492.01│
│投资活动现金流入 │ 36951.17│ 154458.19│ 198156.68│ 73463.67│ 181868.56│ 137816.77│
│投资活动现金流出 │ 50421.06│ 197809.41│ 244923.70│ 83960.06│ 175170.41│ 173787.72│
│投资活动现金流量净额│ -13469.88│ -43351.21│ -46767.01│ -10496.39│ 6698.15│ -35970.95│
│筹资活动现金流入 │ 90877.94│ 136353.21│ 34892.56│ 26934.51│ 80453.40│ 99047.45│
│筹资活动现金流出 │ 32006.29│ 81696.92│ 42707.00│ 46961.63│ 61654.90│ 34015.55│
│筹资活动现金流量净额│ 58871.65│ 54656.29│ -7814.44│ -20027.12│ 18798.50│ 65031.90│
│汇率变动对现金的影响│ 45.93│ -63.11│ -27.19│ -0.68│ 0.19│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 65235.45│ 2238.95│ -16911.28│ -5362.72│ 42233.36│ 15568.94│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 101609.40│ 238499.51│ 266294.19│ 162614.36│ 83705.07│ 329982.10│
│经营活动现金流出 │ 81821.65│ 247502.53│ 264317.01│ 142821.40│ 74956.27│ 292284.73│
│经营活动现金流量净额│ 19787.75│ -9003.02│ 1977.17│ 19792.96│ 8748.80│ 37697.37│
│投资活动现金流入 │ 36951.17│ 154458.19│ 117768.74│ 87750.31│ 60636.49│ 198156.68│
│投资活动现金流出 │ 50421.06│ 197809.41│ 137925.66│ 109314.18│ 81022.66│ 244923.70│
│投资活动现金流量净额│ -13469.88│ -43351.21│ -20156.92│ -21563.87│ -20386.17│ -46767.01│
│筹资活动现金流入 │ 90877.94│ 136353.21│ 67910.24│ 29804.97│ 12154.68│ 34892.56│
│筹资活动现金流出 │ 32006.29│ 81696.92│ 60618.34│ 42682.66│ 32021.53│ 42707.00│
│筹资活动现金流量净额│ 58871.65│ 54656.29│ 7291.91│ -12877.70│ -19866.85│ -7814.44│
│汇率变动对现金的影响│ 45.93│ -63.11│ -0.01│ 0.00│ 0.00│ -27.19│
│现金及等价物净增加额│ 65235.45│ 2238.95│ -10887.84│ -14648.61│ -31504.22│ -16911.28│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 54347.27│ 25.34│ 7259.75│ 36.54│
│二季报 │ 57854.47│ 26.97│ 4324.88│ 21.77│
│三季报 │ 83135.59│ 38.76│ 7696.58│ 38.74│
│四季报 │ 19171.54│ 8.94│ 587.48│ 2.96│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 48651.65│ 19.26│ 4133.33│ 16.77│
│二季报 │ 83931.79│ 33.23│ 8145.55│ 33.06│
│三季报 │ 94547.12│ 37.43│ 9718.50│ 39.44│
│四季报 │ 25470.63│ 10.08│ 2644.71│ 10.73│
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