财务分析☆ ◇688004 博汇科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -3459.99│ -2253.25│ -3847.25│ -4316.82│ -3112.20│ 4875.24│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -3847.25│ -4316.82│ -3112.20│ 4916.62│
│净利润增长率(%) │ -144.68│ 41.43│ 10.88│ -38.71│ -163.30│ 5.01│
│扣非净利润(万) │ -3718.41│ -2732.55│ -4197.11│ -4414.70│ -3584.69│ 4463.08│
│营业总收(未调整:万) │ 6141.51│ 17100.60│ 17282.72│ 19183.07│ 15696.66│ 28375.03│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 17282.72│ 19183.07│ 15696.66│ 28714.51│
│总营收同比增长率(%) │ -46.57│ -1.05│ -9.91│ 22.21│ -45.34│ -1.43│
│加权净资产收益率(%) │ -6.13│ -3.77│ -5.93│ -6.25│ -4.27│ 6.70│
│资产负债比率(%) │ 18.27│ 18.05│ 15.25│ 14.12│ 13.90│ 10.52│
│净利润现金含量(%) │ 128.22│ -13.51│ -33.76│ 55.50│ -6.15│ 83.44│
│基本每股收益(元) │ -0.4400│ -0.2900│ -0.4800│ -0.5400│ -0.5500│ 0.8700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4643│ -0.3500│ -0.5200│ -0.7800│ -0.6300│ 0.7900│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4320│ -0.2813│ -0.4804│ -0.7600│ -0.5479│ 0.8583│
│每股资本公积金(元) │ 5.2071│ 5.2071│ 5.2071│ 7.7795│ 7.7521│ 7.7521│
│每股未分配利润(元) │ 0.5821│ 1.0142│ 1.2955│ 2.5040│ 3.2640│ 3.8989│
│每股净资产(元) │ 6.8332│ 7.2652│ 7.6830│ 11.7905│ 12.5284│ 13.1641│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5539│ 0.0380│ 0.1622│ -0.4218│ 0.0337│ 0.7162│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -3459.99│ -2073.88│ -786.98│ -2253.25│ -1414.08│ -1690.22│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -1414.08│ -1690.22│
│净利润增长率(%) │ -144.68│ -22.70│ -78.52│ 41.43│ 59.43│ 24.08│
│扣非净利润(万) │ -3718.41│ -2382.12│ -903.47│ -2732.55│ -1708.40│ -1941.57│
│营业总收(未调整:万) │ 6141.51│ 4012.90│ 1835.00│ 17100.60│ 11494.76│ 5120.35│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 11494.76│ 5120.35│
│总营收同比增长率(%) │ -46.57│ -21.63│ -16.19│ -1.05│ 4.28│ -9.45│
│加权净资产收益率(%) │ -6.13│ -3.63│ -1.36│ -3.77│ -2.35│ -2.80│
│资产负债比率(%) │ 18.27│ 16.62│ 14.66│ 18.05│ 18.35│ 16.51│
│净利润现金含量(%) │ 128.22│ 236.12│ 450.93│ -13.51│ 355.32│ 223.87│
│基本每股收益(元) │ -0.4400│ -0.2600│ -0.1000│ -0.2900│ -0.1800│ -0.2100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4643│ -0.3000│ -0.1128│ -0.3500│ -0.2133│ -0.2500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4320│ -0.2589│ -0.0983│ -0.2813│ -0.1766│ -0.2110│
│每股资本公积金(元) │ 5.2071│ 5.2071│ 5.2071│ 5.2071│ 5.2071│ 5.2071│
│每股未分配利润(元) │ 0.5821│ 0.7552│ 0.9159│ 1.0142│ 1.1189│ 1.0845│
│每股净资产(元) │ 6.8332│ 7.0062│ 7.1669│ 7.2652│ 7.3687│ 7.3549│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5539│ -0.6114│ -0.4431│ 0.0380│ -0.6274│ -0.4725│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.71│ 3.31│ 3.03│ 3.43│ 4.51│ 7.00│
│速动比率 │ 3.07│ 2.83│ 2.69│ 2.71│ 4.14│ 6.67│
│资产负债比率(%) │ 18.27│ 18.05│ 15.25│ 14.12│ 13.90│ 10.52│
│产权比率 │ 0.22│ 0.22│ 0.18│ 0.16│ 0.16│ 0.12│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.40│ 0.03│ 0.12│ -0.23│ 0.02│ 0.47│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.71│ 3.46│ 4.05│ 3.31│ 3.68│ 3.67│
│速动比率 │ 3.07│ 2.76│ 3.37│ 2.83│ 3.12│ 3.15│
│资产负债比率(%) │ 18.27│ 16.62│ 14.66│ 18.05│ 18.35│ 16.51│
│产权比率 │ 0.22│ 0.20│ 0.17│ 0.22│ 0.22│ 0.20│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.40│ -0.48│ -0.41│ 0.03│ -0.47│ -0.41│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.63│ 3.89│ 2.80│ 2.05│ 1.24│ 2.23│
│存货周转率 │ 0.48│ 1.82│ 1.65│ 1.89│ 2.21│ 3.95│
│流动资产周转率 │ 0.15│ 0.48│ 0.51│ 0.45│ 0.28│ 0.41│
│固定资产周转率 │ 0.32│ 0.86│ 0.84│ 0.91│ 1.27│ 15.35│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.24│ 0.23│ 0.24│ 0.19│ 0.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.63│ 1.05│ 0.50│ 3.89│ 1.86│ 1.00│
│存货周转率 │ 0.48│ 0.30│ 0.16│ 1.82│ 1.12│ 0.53│
│流动资产周转率 │ 0.15│ 0.11│ 0.05│ 0.48│ 0.32│ 0.16│
│固定资产周转率 │ 0.32│ 0.21│ 0.09│ 0.86│ 0.57│ 0.25│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.06│ 0.03│ 0.24│ 0.16│ 0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.32│ -3.87│ -6.25│ -6.45│ -4.37│ 6.52│
│销售毛利率 │ 49.84│ 50.79│ 47.28│ 42.80│ 52.05│ 55.69│
│营业利润率 │ -52.94│ -12.68│ -22.43│ -26.13│ -24.27│ 17.67│
│销售净利率 │ -56.34│ -13.18│ -22.26│ -22.50│ -19.83│ 17.18│
│总资产净利率 │ -5.02│ -3.14│ -5.11│ -5.37│ -3.74│ 5.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.32│ -3.70│ -1.37│ -3.87│ -2.40│ -2.87│
│销售毛利率 │ 49.84│ 52.83│ 49.24│ 50.79│ 52.94│ 56.81│
│营业利润率 │ -52.94│ -47.28│ -39.63│ -12.68│ -11.74│ -30.76│
│销售净利率 │ -56.34│ -51.68│ -42.89│ -13.18│ -12.30│ -33.01│
│总资产净利率 │ -5.02│ -3.00│ -1.14│ -3.14│ -1.95│ -2.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -46.57│ -1.05│ -9.91│ 22.21│ -45.34│ -1.43│
│营业利润增长率 │ -140.83│ 44.08│ 22.67│ -31.57│ -175.27│ 0.95│
│净利润增长率 │ -144.68│ 41.43│ 10.88│ -38.71│ -163.30│ 5.01│
│净资产增长率 │ -5.95│ -5.44│ -8.12│ -5.89│ -4.88│ 4.91│
│总资产增长率 │ -5.70│ -2.20│ -6.90│ -5.65│ -1.16│ 4.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -46.57│ -21.63│ -16.19│ -1.05│ 4.28│ -9.45│
│营业利润增长率 │ -140.83│ -20.45│ -98.49│ 44.08│ 60.16│ 26.62│
│净利润增长率 │ -144.68│ -22.70│ -78.52│ 41.43│ 59.43│ 24.08│
│净资产增长率 │ -5.95│ -3.56│ -1.35│ -5.44│ -4.09│ -4.27│
│总资产增长率 │ -5.70│ -5.22│ -5.28│ -2.20│ -0.45│ -2.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │受到客户项目预算│ 6141.51│ 11494.76│ -46.57│
│ │执行、审批节奏变│ │ │ │
│ │化等影响，报告期│ │ │ │
│ │内公司新签订单额│ │ │ │
│ │减少，同时部分项│ │ │ │
│ │目验收交付不及预│ │ │ │
│ │期，营业收入同比│ │ │ │
│ │有所下降；且因项│ │ │ │
│ │目结构中外购配套│ │ │ │
│ │产品（该部分产品│ │ │ │
│ │毛利率相对偏低）│ │ │ │
│ │占比同比提升，高│ │ │ │
│ │毛利自主核心产品│ │ │ │
│ │收入占比同比回落│ │ │ │
│ │，导致毛利水平同│ │ │ │
│ │比略有下降。营业│ │ │ │
│ │收入同比下降、综│ │ │ │
│ │合毛利率回落及期│ │ │ │
│ │间费用等 │ │ │ │
│利润总额 │受到客户项目预算│ -3317.93│ -1378.72│ -140.65│
│ │执行、审批节奏变│ │ │ │
│ │化等影响，报告期│ │ │ │
│ │内公司新签订单额│ │ │ │
│ │减少，同时部分项│ │ │ │
│ │目验收交付不及预│ │ │ │
│ │期，营业收入同比│ │ │ │
│ │有所下降；且因项│ │ │ │
│ │目结构中外购配套│ │ │ │
│ │产品（该部分产品│ │ │ │
│ │毛利率相对偏低）│ │ │ │
│ │占比同比提升，高│ │ │ │
│ │毛利自主核心产品│ │ │ │
│ │收入占比同比回落│ │ │ │
│ │，导致毛利水平同│ │ │ │
│ │比略有下降。营业│ │ │ │
│ │收入同比下降、综│ │ │ │
│ │合毛利率回落及期│ │ │ │
│ │间费用等 │ │ │ │
│归属于上市公│受到客户项目预算│ -3459.99│ -1414.08│ -144.68│
│司股东的净利│执行、审批节奏变│ │ │ │
│润 │化等影响，报告期│ │ │ │
│ │内公司新签订单额│ │ │ │
│ │减少，同时部分项│ │ │ │
│ │目验收交付不及预│ │ │ │
│ │期，营业收入同比│ │ │ │
│ │有所下降；且因项│ │ │ │
│ │目结构中外购配套│ │ │ │
│ │产品（该部分产品│ │ │ │
│ │毛利率相对偏低）│ │ │ │
│ │占比同比提升，高│ │ │ │
│ │毛利自主核心产品│ │ │ │
│ │收入占比同比回落│ │ │ │
│ │，导致毛利水平同│ │ │ │
│ │比略有下降。营业│ │ │ │
│ │收入同比下降、综│ │ │ │
│ │合毛利率回落及期│ │ │ │
│ │间费用等 │ │ │ │
│归属于上市公│受到客户项目预算│ -3718.41│ -1708.40│ -117.66│
│司股东的扣除│执行、审批节奏变│ │ │ │
│非经常性损益│化等影响，报告期│ │ │ │
│的净利润 │内公司新签订单额│ │ │ │
│ │减少，同时部分项│ │ │ │
│ │目验收交付不及预│ │ │ │
│ │期，营业收入同比│ │ │ │
│ │有所下降；且因项│ │ │ │
│ │目结构中外购配套│ │ │ │
│ │产品（该部分产品│ │ │ │
│ │毛利率相对偏低）│ │ │ │
│ │占比同比提升，高│ │ │ │
│ │毛利自主核心产品│ │ │ │
│ │收入占比同比回落│ │ │ │
│ │，导致毛利水平同│ │ │ │
│ │比略有下降。营业│ │ │ │
│ │收入同比下降、综│ │ │ │
│ │合毛利率回落及期│ │ │ │
│ │间费用等 │ │ │ │
│研发投入 │公司持续优化研发│ 2577.56│ 3926.29│ -34.35│
│ │流程、提升研发效│ │ │ │
│ │能，研发人力资源│ │ │ │
│ │投入相应有所减少│ │ │ │
│ │；同时因项目开发│ │ │ │
│ │阶段不同资源需求│ │ │ │
│ │不同，本期阶段性│ │ │ │
│ │投入的研发测试及│ │ │ │
│ │租赁费用同比下降│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│报告期末未到期的│ 5021.46│ 8017.15│ -37.37│
│产 │结构性存款减少 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期末公司持有│ ---│ 5.49│ -100.00│
│ │未到期的银行承兑│ │ │ │
│ │汇票减少 │ │ │ │
│预付款项 │报告期末预付采购│ 153.70│ 308.67│ -50.20│
│ │货款减少 │ │ │ │
│合同资产 │报告期末合同质保│ 242.24│ 135.20│ 79.17│
│ │金增加 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期末一年内到│ 4365.55│ 7513.15│ -41.89│
│非流动资产 │期的大额存单减少│ │ │ │
│其他非流动金│按投资协议约定，│ 2249.73│ 1629.06│ 38.10│
│融资产 │支付杭州创合精选│ │ │ │
│ │二期创业投资合伙│ │ │ │
│ │企业（有限合伙）│ │ │ │
│ │投资款500.00万元│ │ │ │
│使用权资产 │报告期末未到期的│ 123.28│ 311.69│ -60.45│
│ │租赁减少 │ │ │ │
│长期待摊费用│部分租入房屋退租│ 23.27│ 67.73│ -65.64│
│ │，相关装修费剩余│ │ │ │
│ │账面价值一次性摊│ │ │ │
│ │销 │ │ │ │
│应付票据 │报告期初持有的应│ ---│ 37.37│ -100.00│
│ │付银行承兑汇票在│ │ │ │
│ │报告期内到期承兑│ │ │ │
│应付职工薪酬│支付上期末计提的│ 452.53│ 1086.31│ -58.34│
│ │年终奖 │ │ │ │
│应交税费 │上期末计提个人所│ 133.11│ 256.89│ -48.18│
│ │得税在本期缴纳 │ │ │ │
│其他应付款 │支付前期未付费用│ 56.53│ 430.90│ -86.88│
│ │款项 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期末预收客户│ 7.23│ 4.26│ 69.52│
│ │合同款，确认待转│ │ │ │
│ │销项税额增加 │ │ │ │
│租赁负债 │报告期末待支付租│ 61.37│ 188.69│ -67.48│
│ │赁款减少 │ │ │ │
│营业收入 │受下游行业需求波│ 4012.90│ 5120.35│ -21.63│
│ │动、地方财政收支│ │ │ │
│ │压力以及客户预算│ │ │ │
│ │执行、项目审批节│ │ │ │
│ │奏变化等多重因素│ │ │ │
│ │影响，部分客户项│ │ │ │
│ │目的招投标、实施│ │ │ │
│ │及验收进度有所延│ │ │ │
│ │后，致使部分项目│ │ │ │
│ │未能于报告期内达│ │ │ │
│ │到收入确认条件 │ │ │ │
│营业成本 │一方面，随营业收│ 1892.93│ 2211.73│ -14.41│
│ │入规模下降，公司│ │ │ │
│ │营业成本相应有所│ │ │ │
│ │减少；同时受宏观│ │ │ │
│ │市场环境影响，部│ │ │ │
│ │分客户缩减项目预│ │ │ │
│ │算，项目盈利空间│ │ │ │
│ │受到一定程度的压│ │ │ │
│ │缩。另一方面，受│ │ │ │
│ │当期验收项目结构│ │ │ │
│ │变化的影响，本期│ │ │ │
│ │确认收入中外购配│ │ │ │
│ │套产品（通常该部│ │ │ │
│ │分产品毛利率相对│ │ │ │
│ │偏低）占比同比提│ │ │ │
│ │升，高毛利自主核│ │ │ │
│ │心产品收入占比同│ │ │ │
│ │比回落，导致报告│ │ │ │
│ │期内毛利率较上年│ │ │ │
│ │同期略有下降 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 2007.04│ 1906.55│ 5.27│
│管理费用 │专业服务费用增加│ 884.27│ 771.64│ 14.60│
│财务费用 │公司借款减少，利│ 48.23│ 64.38│ -25.08│
│ │息费用相应减少 │ │ │ │
│研发费用 │公司持续优化研发│ 1879.38│ 2585.88│ -27.32│
│ │流程、提升研发效│ │ │ │
│ │能，研发人力资源│ │ │ │
│ │投入相应有所减少│ │ │ │
│ │；同时因项目开发│ │ │ │
│ │阶段不同资源需求│ │ │ │
│ │不同，本期阶段性│ │ │ │
│ │投入的研发测试及│ │ │ │
│ │租赁费用同比下降│ │ │ │
│经营活动产生│受客户结算周期变│ -4896.89│ -3783.84│ -29.42│
│的现金流量净│化影响，本期“销│ │ │ │
│额 │售商品、提供劳务│ │ │ │
│ │收到的现金”较上│ │ │ │
│ │年同期减少 │ │ │ │
│投资活动产生│“结构性存款、大│ 5924.03│ 20.15│ 29305.24│
│的现金流量净│额存单等理财产品│ │ │ │
│额 │到期赎回收到的现│ │ │ │
│ │金”大幅增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│去年同期公司取得│ -70.80│ 913.50│ -107.75│
│的现金流量净│银行回购贷款，今│ │ │ │
│额 │年无相关事项，故│ │ │ │
│ │报告期内公司“取│ │ │ │
│ │得借款收到的现金│ │ │ │
│ │”大幅减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 11618.00│ 11730.39│ 9362.58│ 7219.26│ 17890.27│ 26963.25│
│存货 │ 7217.45│ 5644.28│ 3603.14│ 7442.15│ 4161.15│ 2927.84│
│应收票据及应收账款 │ 3968.73│ 3908.55│ 5033.37│ 7403.98│ 11360.52│ 13766.37│
│合同资产 │ 132.93│ 135.20│ 383.60│ 411.89│ 576.58│ 909.87│
│预付款项 │ 114.12│ 308.67│ 86.79│ 345.08│ 136.67│ 15.73│
│其他应收款 │ 872.42│ 980.71│ 1405.23│ 1627.52│ 2195.10│ 2238.80│
│流动资产合计 │ 41605.96│ 38624.00│ 31928.51│ 35392.38│ 50438.50│ 60522.86│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 509.90│ 583.64│ 763.64│ 1004.99│ 999.96│ 148.20│
│固定资产净额 │ 18803.15│ 19467.98│ 20349.22│ 20724.84│ 21331.79│ 3374.67│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 16129.00│
│无形资产 │ 1265.61│ 1429.84│ 1461.06│ 1441.65│ 1399.34│ 1323.01│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 25349.74│ 32376.89│ 40671.69│ 42588.44│ 32208.53│ 23044.15│
│资产总计 │ 66955.70│ 71000.88│ 72600.20│ 77980.82│ 82647.04│ 83567.01│
│应付票据及应付账款 │ 2359.14│ 3272.11│ 3840.22│ 5353.65│ 4422.91│ 5400.54│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5059.10│ 3484.51│ 1882.68│ 2856.76│ 3723.65│ 321.40│
│流动负债 │ 11217.63│ 11664.08│ 10520.59│ 10306.52│ 11189.35│ 8640.39│
│长期借款 │ 673.91│ 673.91│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1012.72│ 1151.47│ 547.79│ 704.23│ 296.57│ 154.48│
│负债合计 │ 12230.35│ 12815.55│ 11068.38│ 11010.74│ 11485.92│ 8794.87│
│实收资本 │ 8008.80│ 8008.80│ 8008.80│ 5680.00│ 5680.00│ 5680.00│
│资本公积金 │ 41702.88│ 41702.88│ 41702.88│ 44187.72│ 44031.68│ 44032.10│
│盈余公积 │ 2871.61│ 2871.61│ 2871.61│ 2871.61│ 2871.61│ 2871.61│
│未分配利润 │ 4662.27│ 8122.25│ 10375.51│ 14222.76│ 18539.58│ 22145.94│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 54725.35│ 58185.34│ 61531.82│ 66970.08│ 71161.11│ 74772.15│
│股东权益合计 │ 54725.35│ 58185.34│ 61531.82│ 66970.08│ 71161.11│ 74772.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 11618.00│ 13220.61│ 6728.42│ 11730.39│ 7821.30│ 6262.51│
│存货 │ 7217.45│ 7101.70│ 5972.28│ 5644.28│ 6049.11│ 4713.34│
│应收票据及应收账款 │ 3968.73│ 3970.84│ 3722.04│ 3908.55│ 7387.85│ 5271.06│
│合同资产 │ 132.93│ 242.24│ 219.22│ 135.20│ 410.47│ 414.23│
│预付款项 │ 114.12│ 153.70│ 66.17│ 308.67│ 263.62│ 164.50│
│其他应收款 │ 872.42│ 759.16│ 1165.41│ 980.71│ 1598.70│ 1462.66│
│流动资产合计 │ 41605.96│ 35209.40│ 35397.46│ 38624.00│ 39486.44│ 33590.29│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 509.90│ 541.57│ 561.93│ 583.64│ 754.78│ 765.88│
│固定资产净额 │ 18803.15│ 19028.23│ 19237.18│ 19467.98│ 19692.39│ 19906.27│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 1265.61│ 1320.42│ 1370.90│ 1429.84│ 1484.55│ 1360.49│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 25349.74│ 32085.29│ 31857.75│ 32376.89│ 32787.18│ 36957.60│
│资产总计 │ 66955.70│ 67294.69│ 67255.21│ 71000.88│ 72273.62│ 70547.90│
│应付票据及应付账款 │ 2359.14│ 2421.08│ 1776.56│ 3272.11│ 3194.08│ 2763.89│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5059.10│ 4002.46│ 3279.22│ 3484.51│ 3714.19│ 2647.09│
│流动负债 │ 11217.63│ 10182.41│ 8740.50│ 11664.08│ 10722.94│ 9158.78│
│长期借款 │ 673.91│ 673.91│ 673.91│ 673.91│ 2000.00│ 2000.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1012.72│ 1000.82│ 1116.36│ 1151.47│ 2536.38│ 2485.27│
│负债合计 │ 12230.35│ 11183.23│ 9856.86│ 12815.55│ 13259.32│ 11644.05│
│实收资本 │ 8008.80│ 8008.80│ 8008.80│ 8008.80│ 8008.80│ 8008.80│
│资本公积金 │ 41702.88│ 41702.88│ 41702.88│ 41702.88│ 41702.88│ 41702.88│
│盈余公积 │ 2871.61│ 2871.61│ 2871.61│ 2871.61│ 2871.61│ 2871.61│
│未分配利润 │ 4662.27│ 6048.38│ 7335.27│ 8122.25│ 8961.42│ 8685.29│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 54725.35│ 56111.46│ 57398.36│ 58185.34│ 59014.29│ 58903.85│
│股东权益合计 │ 54725.35│ 56111.46│ 57398.36│ 58185.34│ 59014.29│ 58903.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 6141.51│ 17100.60│ 17282.72│ 19183.07│ 15696.66│ 28375.03│
│营业总成本 │ 10401.70│ 20682.01│ 21869.29│ 24782.35│ 19924.00│ 24292.55│
│营业税金及附加 │ 107.09│ 207.36│ 196.33│ 206.43│ 233.32│ 214.29│
│销售费用 │ 2936.15│ 5046.16│ 5151.19│ 6322.77│ 5832.50│ 5727.82│
│财务费用 │ 67.65│ 132.68│ -35.07│ -185.99│ -192.11│ -689.48│
│管理费用 │ 1632.51│ 1980.20│ 2023.59│ 1965.96│ 1700.59│ 1681.80│
│资产减值损失 │ -34.23│ -243.00│ -202.83│ -244.81│ -67.04│ -91.06│
│公允价值变动净收益 │ 107.12│ -95.67│ 72.12│ -20.92│ 26.45│ 14.22│
│投资收益 │ 296.90│ 536.79│ 512.34│ 521.98│ 357.46│ 189.01│
│营业利润 │ -3251.14│ -2167.74│ -3876.43│ -5012.76│ -3809.91│ 5013.13│
│营业外收入 │ 0.03│ 0.00│ 0.07│ 0.01│ 201.87│ 311.05│
│营业外支出 │ 66.83│ 37.68│ 57.82│ 128.38│ 15.10│ 4.70│
│利润总额 │ -3317.93│ -2205.42│ -3934.17│ -5141.13│ -3623.14│ 5319.48│
│所得税 │ 142.05│ 47.84│ -86.92│ -824.31│ -510.93│ 444.24│
│净利润 │ -3459.99│ -2253.25│ -3847.25│ -4316.82│ -3112.20│ 4875.24│
│归属母公司净利润 │ -3459.99│ -2253.25│ -3847.25│ -4316.82│ -3112.20│ 4875.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 6141.51│ 4012.90│ 1835.00│ 17100.60│ 11494.76│ 5120.35│
│营业总成本 │ 10401.70│ 6797.79│ 3047.66│ 20682.01│ 13780.37│ 7634.42│
│营业税金及附加 │ 107.09│ 85.93│ 7.00│ 207.36│ 124.35│ 94.25│
│销售费用 │ 2936.15│ 2007.04│ 900.90│ 5046.16│ 3027.56│ 1906.55│
│财务费用 │ 67.65│ 48.23│ 24.85│ 132.68│ 95.12│ 64.38│
│管理费用 │ 1632.51│ 884.27│ 382.25│ 1980.20│ 1197.32│ 771.64│
│资产减值损失 │ -34.23│ -40.42│ -14.69│ -243.00│ -58.59│ -51.19│
│公允价值变动净收益 │ 107.12│ 206.15│ 18.25│ -95.67│ 15.33│ 30.70│
│投资收益 │ 296.90│ 249.62│ 95.55│ 536.79│ 402.86│ 272.42│
│营业利润 │ -3251.14│ -1897.28│ -727.13│ -2167.74│ -1349.95│ -1575.11│
│营业外收入 │ 0.03│ 0.03│ 0.03│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│营业外支出 │ 66.83│ 64.36│ 0.25│ 37.68│ 28.77│ 28.24│
│利润总额 │ -3317.93│ -1961.61│ -727.34│ -2205.42│ -1378.72│ -1603.35│
│所得税 │ 142.05│ 112.27│ 59.64│ 47.84│ 35.36│ 86.87│
│净利润 │ -3459.99│ -2073.88│ -786.98│ -2253.25│ -1414.08│ -1690.22│
│归属母公司净利润 │ -3459.99│ -2073.88│ -786.98│ -2253.25│ -1414.08│ -1690.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 10808.12│ 25066.08│ 24693.71│ 28444.26│ 25692.61│ 32914.19│
│经营活动现金流出 │ 15244.40│ 24761.59│ 23394.76│ 30840.29│ 25501.07│ 28846.15│
│经营活动现金流量净额│ -4436.28│ 304.49│ 1298.94│ -2396.03│ 191.54│ 4068.04│
│投资活动现金流入 │ 57409.71│ 53345.99│ 44469.93│ 35607.90│ 38440.24│ 54204.32│
│投资活动现金流出 │ 53035.84│ 50264.66│ 44877.13│ 43273.11│ 47711.81│ 75400.71│
│投资活动现金流量净额│ 4373.87│ 3081.33│ -407.19│ -7665.21│ -9271.56│ -21196.39│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 5000.00│ 3000.00│ 950.00│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 94.93│ 5789.49│ 1658.67│ 1003.00│ 779.40│ 1812.34│
│筹资活动现金流量净额│ -94.93│ -789.49│ 1341.33│ -53.00│ -779.40│ -1812.34│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -157.34│ 2596.33│ 2233.09│ -10114.24│ -9859.43│ -18940.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 10808.12│ 6240.17│ 2632.18│ 25066.08│ 14021.68│ 7480.42│
│经营活动现金流出 │ 15244.40│ 11137.06│ 6180.93│ 24761.59│ 19046.13│ 11264.26│
│经营活动现金流量净额│ -4436.28│ -4896.89│ -3548.75│ 304.49│ -5024.45│ -3783.84│
│投资活动现金流入 │ 57409.71│ 36950.42│ 15030.99│ 53345.99│ 41799.69│ 25057.29│
│投资活动现金流出 │ 53035.84│ 31026.38│ 16507.11│ 50264.66│ 38756.21│ 25037.14│
│投资活动现金流量净额│ 4373.87│ 5924.03│ -1476.12│ 3081.33│ 3043.48│ 20.15│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ 5000.00│ 2000.00│ 2000.00│
│筹资活动现金流出 │ 94.93│ 70.80│ 7.33│ 5789.49│ 1286.19│ 1086.50│
│筹资活动现金流量净额│ -94.93│ -70.80│ -7.33│ -789.49│ 713.81│ 913.50│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -157.34│ 956.34│ -5032.20│ 2596.33│ -1267.16│ -2850.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 2189.35│ 12.80│ -440.85│ 19.56│
│二季报 │ 2931.00│ 17.14│ -1249.37│ 55.45│
│三季报 │ 6374.42│ 37.28│ 276.14│ -12.26│
│四季报 │ 5605.83│ 32.78│ -839.17│ 37.24│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 2954.25│ 17.09│ -747.66│ 19.43│
│二季报 │ 2700.26│ 15.62│ -1478.79│ 38.44│
│三季报 │ 5367.98│ 31.06│ -1258.75│ 32.72│
│四季报 │ 6260.22│ 36.22│ -362.06│ 9.41│
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