财务分析☆ ◇688012 中微公司 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 413396.65│ 211147.30│ 161567.57│ 178590.80│ 116979.24│ 101142.37│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 161567.57│ 178590.80│ 116979.24│ 101142.37│
│净利润增长率(%) │ 241.31│ 30.69│ -9.53│ 52.67│ 15.66│ 105.49│
│扣非净利润(万) │ 162296.95│ 154979.64│ 138815.34│ 119143.48│ 91945.85│ 32439.60│
│营业总收(未调整:万) │ 1032614.85│ 1238463.83│ 906516.51│ 626351.36│ 473983.10│ 310813.47│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 906516.51│ 626351.36│ 473983.10│ 310813.47│
│总营收同比增长率(%) │ 28.08│ 36.62│ 44.73│ 32.15│ 52.50│ 36.72│
│加权净资产收益率(%) │ 16.41│ 9.97│ 8.66│ 10.72│ 7.94│ 11.09│
│资产负债比率(%) │ 21.67│ 23.85│ 24.72│ 17.20│ 22.72│ 16.69│
│净利润现金含量(%) │ -2.55│ 108.71│ 90.27│ -54.70│ 52.79│ 100.48│
│基本每股收益(元) │ 6.3400│ 3.4000│ 2.6100│ 2.8900│ 1.9000│ 1.7600│
│每股收益-扣除(元) │ 1.6944│ 2.4900│ 2.2400│ 1.9300│ 1.4900│ 0.5600│
│每股收益-摊薄(元) │ 4.3159│ 3.3722│ 2.5960│ 2.8838│ 1.8983│ 1.6413│
│每股资本公积金(元) │ 20.1395│ 24.0237│ 22.6592│ 21.5047│ 20.5227│ 19.9399│
│每股未分配利润(元) │ 11.1557│ 11.0546│ 8.0330│ 5.7659│ 3.2011│ 1.4436│
│每股净资产(元) │ 32.7899│ 36.2450│ 31.7128│ 28.7853│ 25.1263│ 22.6209│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1101│ 3.6658│ 2.3433│ -1.5775│ 1.0021│ 1.6491│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 413396.65│ 282519.46│ 93048.73│ 211147.30│ 121119.24│ 70591.65│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 121119.24│ 70591.65│
│净利润增长率(%) │ 241.31│ 300.22│ 197.20│ 30.69│ 32.66│ 36.62│
│扣非净利润(万) │ 162296.95│ 112259.03│ 47755.87│ 154979.64│ 88680.43│ 53876.78│
│营业总收(未调整:万) │ 1032614.85│ 669128.73│ 291498.65│ 1238463.83│ 806256.51│ 496060.13│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 806256.51│ 496060.13│
│总营收同比增长率(%) │ 28.08│ 34.89│ 34.13│ 36.62│ 46.40│ 43.88│
│加权净资产收益率(%) │ 16.41│ 11.56│ 4.00│ 9.97│ 5.87│ 3.49│
│资产负债比率(%) │ 21.67│ 19.73│ 22.18│ 23.85│ 28.02│ 26.64│
│净利润现金含量(%) │ -2.55│ 24.23│ -17.06│ 108.71│ 107.19│ 28.74│
│基本每股收益(元) │ 6.3400│ 4.3300│ 1.4800│ 3.4000│ 1.9400│ 1.1300│
│每股收益-扣除(元) │ 1.6944│ 1.7200│ 0.7627│ 2.4900│ 1.4163│ 0.8700│
│每股收益-摊薄(元) │ 4.3159│ 2.9495│ 1.4861│ 3.3722│ 1.9344│ 1.1274│
│每股资本公积金(元) │ 20.1395│ 20.0771│ 24.7683│ 24.0237│ 23.6375│ 23.1872│
│每股未分配利润(元) │ 11.1557│ 9.7893│ 12.5407│ 11.0546│ 9.6230│ 9.1119│
│每股净资产(元) │ 32.7899│ 31.3598│ 38.8237│ 36.2450│ 34.2926│ 33.3305│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1101│ 0.7147│ -0.2535│ 3.6658│ 2.0735│ 0.3240│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.07│ 3.05│ 3.18│ 4.16│ 3.74│ 5.34│
│速动比率 │ 1.84│ 1.90│ 1.93│ 2.99│ 2.87│ 4.65│
│资产负债比率(%) │ 21.67│ 23.85│ 24.72│ 17.20│ 22.72│ 16.69│
│产权比率 │ 0.28│ 0.31│ 0.33│ 0.21│ 0.29│ 0.20│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.37│ 0.26│ -0.27│ 0.16│ 0.40│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.07│ 3.31│ 3.23│ 3.05│ 2.62│ 2.88│
│速动比率 │ 1.84│ 2.17│ 2.03│ 1.90│ 1.52│ 1.68│
│资产负债比率(%) │ 21.67│ 19.73│ 22.18│ 23.85│ 28.02│ 26.64│
│产权比率 │ 0.28│ 0.25│ 0.29│ 0.31│ 0.39│ 0.36│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.10│ -0.03│ 0.37│ 0.17│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.63│ 7.42│ 7.20│ 7.02│ 8.41│ 7.89│
│存货周转率 │ 0.76│ 1.06│ 0.95│ 0.89│ 1.00│ 1.25│
│流动资产周转率 │ 0.50│ 0.67│ 0.55│ 0.42│ 0.33│ 0.35│
│固定资产周转率 │ 3.66│ 4.47│ 3.85│ 5.39│ 17.11│ 15.49│
│总资产周转率 │ 0.29│ 0.44│ 0.38│ 0.30│ 0.26│ 0.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.63│ 2.65│ 1.28│ 7.42│ 4.68│ 3.00│
│存货周转率 │ 0.76│ 0.54│ 0.24│ 1.06│ 0.64│ 0.39│
│流动资产周转率 │ 0.50│ 0.32│ 0.15│ 0.67│ 0.43│ 0.27│
│固定资产周转率 │ 3.66│ 2.37│ 1.04│ 4.47│ 2.93│ 1.80│
│总资产周转率 │ 0.29│ 0.20│ 0.10│ 0.44│ 0.29│ 0.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 13.16│ 9.30│ 8.19│ 10.02│ 7.55│ 7.26│
│销售毛利率 │ 40.41│ 39.17│ 41.06│ 45.83│ 45.74│ 43.36│
│营业利润率 │ 41.29│ 17.69│ 18.79│ 31.62│ 26.64│ 36.46│
│销售净利率 │ 39.49│ 16.67│ 17.81│ 28.48│ 24.64│ 32.54│
│总资产净利率 │ 11.61│ 7.36│ 6.76│ 8.59│ 6.35│ 8.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 13.16│ 9.41│ 3.83│ 9.30│ 5.64│ 3.38│
│销售毛利率 │ 40.41│ 39.74│ 39.89│ 39.17│ 39.10│ 39.86│
│营业利润率 │ 41.29│ 42.92│ 33.49│ 17.69│ 15.19│ 14.41│
│销售净利率 │ 39.49│ 41.80│ 31.51│ 16.67│ 14.65│ 13.83│
│总资产净利率 │ 11.61│ 8.28│ 3.01│ 7.36│ 4.22│ 2.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 28.08│ 36.62│ 44.73│ 32.15│ 52.50│ 36.72│
│营业利润增长率 │ 248.15│ 28.59│ -13.98│ 56.81│ 11.44│ 120.13│
│净利润增长率 │ 241.31│ 30.69│ -9.53│ 52.67│ 15.66│ 105.49│
│净资产增长率 │ 38.39│ 14.99│ 10.72│ 15.13│ 11.08│ 219.06│
│总资产增长率 │ 35.31│ 13.84│ 21.80│ 7.44│ 19.73│ 188.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 28.08│ 34.89│ 34.13│ 36.62│ 46.40│ 43.88│
│营业利润增长率 │ 248.15│ 301.83│ 231.56│ 28.59│ 29.96│ 35.43│
│净利润增长率 │ 241.31│ 300.22│ 197.20│ 30.69│ 32.66│ 36.62│
│净资产增长率 │ 38.39│ 32.36│ 7.11│ 14.99│ 8.79│ 5.74│
│总资产增长率 │ 35.31│ 26.44│ 4.77│ 13.84│ 13.61│ 8.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │（1）2026年前三 │ 426774.42│ 122722.44│ 247.76│
│ │季度营业收入增长│ │ │ │
│ │28.08%下，毛利较│ │ │ │
│ │上年同期增长约10│ │ │ │
│ │.21亿元；（2）由│ │ │ │
│ │于市场对中微开发│ │ │ │
│ │多种新设备的需求│ │ │ │
│ │急剧增长，2026年│ │ │ │
│ │公司显著加大研发│ │ │ │
│ │力度，以尽快补短│ │ │ │
│ │板，实现赶超，为│ │ │ │
│ │持续增长打好基础│ │ │ │
│ │。2026年前三季度│ │ │ │
│ │公司研发支出较上│ │ │ │
│ │年同期增长6.99亿│ │ │ │
│ │元（增长约27.70%│ │ │ │
│ │），研发支出占公│ │ │ │
│ │司营业收入比例约│ │ │ │
│ │为31.20%，远高于│ │ │ │
│ │科创板均值；（3 │ │ │ │
│ │）公司以公允价值│ │ │ │
│ │计量且其变动计入│ │ │ │
│ │当期损益的对外股│ │ │ │
│ │权投资于2026年前│ │ │ │
│ │三季度产生公允价│ │ │ │
│ │值变动收益和投资│ │ │ │
│ │收益合计约19.40 │ │ │ │
│ │亿元，较上年同期│ │ │ │
│ │的3.49亿元增加约│ │ │ │
│ │15.91亿元。（4）│ │ │ │
│ │公司本期出售了部│ │ │ │
│ │分持有的拓荆科技│ │ │ │
│ │股份有限公司股票│ │ │ │
│ │，产生投资收益约│ │ │ │
│ │9.53亿元 │ │ │ │
│归属于上市公│（1）2026年前三 │ 413396.65│ 121119.24│ 241.31│
│司股东的净利│季度营业收入增长│ │ │ │
│润 │28.08%下，毛利较│ │ │ │
│ │上年同期增长约10│ │ │ │
│ │.21亿元；（2）由│ │ │ │
│ │于市场对中微开发│ │ │ │
│ │多种新设备的需求│ │ │ │
│ │急剧增长，2026年│ │ │ │
│ │公司显著加大研发│ │ │ │
│ │力度，以尽快补短│ │ │ │
│ │板，实现赶超，为│ │ │ │
│ │持续增长打好基础│ │ │ │
│ │。2026年前三季度│ │ │ │
│ │公司研发支出较上│ │ │ │
│ │年同期增长6.99亿│ │ │ │
│ │元（增长约27.70%│ │ │ │
│ │），研发支出占公│ │ │ │
│ │司营业收入比例约│ │ │ │
│ │为31.20%，远高于│ │ │ │
│ │科创板均值；（3 │ │ │ │
│ │）公司以公允价值│ │ │ │
│ │计量且其变动计入│ │ │ │
│ │当期损益的对外股│ │ │ │
│ │权投资于2026年前│ │ │ │
│ │三季度产生公允价│ │ │ │
│ │值变动收益和投资│ │ │ │
│ │收益合计约19.40 │ │ │ │
│ │亿元，较上年同期│ │ │ │
│ │的3.49亿元增加约│ │ │ │
│ │15.91亿元。（4）│ │ │ │
│ │公司本期出售了部│ │ │ │
│ │分持有的拓荆科技│ │ │ │
│ │股份有限公司股票│ │ │ │
│ │，产生投资收益约│ │ │ │
│ │9.53亿元 │ │ │ │
│归属于上市公│2026年前三季度营│ 162296.95│ 88680.43│ 83.01│
│司股东的扣除│业收入增长下毛利│ │ │ │
│非经常性损益│增加10.21亿元， │ │ │ │
│的净利润 │以及研发费用较上│ │ │ │
│ │年同期增加2.35亿│ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│总资产 │2026年前三季度对│ 4038461.04│ 2984601.90│ 35.31│
│ │外投资以及存货增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│归属于上市公│2026年前三季度总│ 3140754.33│ 2269461.68│ 38.39│
│司股东的所有│资产增加，资产负│ │ │ │
│者权益 │债率基本保持稳定│ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 976821.23│ 795140.03│ 22.85│
│应收票据 │收到应收票据增加│ 16901.35│ 6048.61│ 179.43│
│应收款项 │随收入规模增长而│ 305783.77│ 198684.28│ 53.90│
│ │增加 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 963.09│ 1561.68│ -38.33│
│其他应收款 │--- │ 8721.92│ 8977.20│ -2.84│
│预付款项 │预付采购款增加 │ 8934.60│ 5965.36│ 49.77│
│存货 │--- │ 766597.55│ 716997.22│ 6.92│
│交易性金融资│--- │ 67116.12│ 79175.52│ -15.23│
│产 │ │ │ │ │
│其他流动资产│--- │ 80004.86│ 80850.11│ -1.05│
│固定资产 │--- │ 282201.95│ 282920.45│ -0.25│
│在建工程 │在建工程投入增加│ 117624.92│ 86287.45│ 36.32│
│无形资产 │--- │ 169006.56│ 128584.19│ 31.44│
│开发支出 │本期资本化研发费│ 210584.44│ 153506.07│ 37.18│
│ │用增加 │ │ │ │
│使用权资产 │本期新增租赁资产│ 2847.01│ 976.72│ 191.49│
│长期待摊费用│--- │ 507.59│ 422.96│ 20.01│
│长期股权投资│本期新增对外投资│ 218926.04│ 144477.04│ 51.53│
│商誉 │--- │ 105964.88│ ---│ ---│
│投资性房地产│--- │ 517.32│ 537.99│ -3.84│
│长期应收款 │--- │ 1154.54│ 1224.21│ -5.69│
│其他非流动金│新增投资及评估公│ 320514.72│ 217188.87│ 47.57│
│融资产 │允价值增加 │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 52413.01│ 41581.06│ 26.05│
│产 │ │ │ │ │
│递延所得税资│--- │ 59583.87│ 33494.86│ 77.89│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 13900.00│ ---│ ---│
│应付账款 │采购增加 │ 245743.21│ 185626.76│ 32.39│
│合同负债 │--- │ 277234.08│ 304384.19│ -8.92│
│应付职工薪酬│--- │ 32006.05│ 45335.99│ -29.40│
│应交税费 │--- │ 11982.04│ 10202.26│ 17.44│
│其他应付款 │--- │ 46386.17│ 52715.57│ -12.01│
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 26992.44│ 1911.66│ 1311.99│
│非流动负债 │借款增加 │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 20726.53│ 20021.26│ 3.52│
│长期借款 │--- │ 48170.00│ 73040.00│ -34.05│
│预计负债 │--- │ 1284.57│ 860.80│ 49.23│
│递延收益 │--- │ 13411.96│ 16957.06│ -20.91│
│租赁负债 │本期新增租赁 │ 1385.30│ 486.89│ 184.52│
│递延所得税负│--- │ 4871.01│ 10.57│ 46004.86│
│债 │ │ │ │ │
│其他非流动负│--- │ 582.03│ 164.84│ 253.09│
│债 │ │ │ │ │
│营业收入 │公司2026年上半年│ 669128.73│ 496060.13│ 34.89│
│ │营业收入约66.91 │ │ │ │
│ │亿元，较上年同期│ │ │ │
│ │增加约17.31亿元 │ │ │ │
│营业成本 │随公司业务规模的│ 403205.35│ 298354.77│ 35.14│
│ │扩大而增长，与公│ │ │ │
│ │司营业收入规模相│ │ │ │
│ │匹配 │ │ │ │
│销售费用 │本期股份支付费用│ 25845.37│ 19114.16│ 35.22│
│ │增加4,104万元， │ │ │ │
│ │职工薪酬增加2,25│ │ │ │
│ │6万元 │ │ │ │
│管理费用 │本期股份支付费用│ 26255.39│ 19977.92│ 31.42│
│ │增加2,862万元， │ │ │ │
│ │职工薪酬增加2,16│ │ │ │
│ │4万元 │ │ │ │
│财务费用 │本期汇兑净损失增│ 1793.19│ -3156.09│ 156.82│
│ │加3,461万元 │ │ │ │
│研发费用 │本期职工薪酬较上│ 130961.75│ 111637.10│ 17.31│
│ │年同期增加13,222│ │ │ │
│ │万元，股份支付费│ │ │ │
│ │用较上年同期增加│ │ │ │
│ │7,229万元 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品、提│ 68455.35│ 20289.65│ 237.39│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │较上年同期增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期投资支付的现│ -58285.55│ 2776.25│ -2199.44│
│的现金流量净│金较上年同期增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期吸收投资收到│ 215507.43│ 21879.32│ 884.98│
│的现金流量净│的现金较上年同期│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 835525.54│ 795140.03│ 776161.72│ 709040.92│ 732600.83│ 865885.97│
│存货 │ 908438.82│ 716997.22│ 703851.87│ 426034.02│ 340191.44│ 176224.75│
│应收票据及应收账款 │ 394202.59│ 204732.90│ 144495.09│ 121326.84│ 71306.23│ 60450.09│
│合同资产 │ 2151.91│ 1561.68│ 2817.34│ 3708.02│ 6692.83│ 2686.04│
│预付款项 │ 18434.30│ 5965.36│ 5442.34│ 11245.65│ 3464.18│ 2084.97│
│其他应收款 │ 8748.30│ 8977.20│ 1138.74│ 1022.51│ 2654.38│ 1753.81│
│流动资产合计 │ 2277536.10│ 1893400.02│ 1790090.68│ 1508749.89│ 1465522.98│ 1373071.31│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 280165.13│ 144477.04│ 86959.35│ 101957.42│ 97931.93│ 55450.39│
│固定资产净额 │ 280884.09│ 282920.45│ 271620.25│ 198760.61│ 33555.94│ 21836.46│
│在建工程 │ 141324.89│ 86287.45│ 65215.00│ 84879.82│ 100020.50│ 40728.38│
│无形资产 │ 162243.76│ 128584.19│ 69296.18│ 68693.70│ 59030.46│ 57285.72│
│商誉 │ 105964.88│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1760924.94│ 1091201.88│ 831663.80│ 643804.77│ 537955.16│ 300227.59│
│资产总计 │ 4038461.04│ 2984601.90│ 2621754.47│ 2152554.66│ 2003478.15│ 1673298.90│
│应付票据及应付账款 │ 359985.75│ 185626.76│ 167997.43│ 130511.04│ 96012.22│ 73462.97│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 226398.13│ 304384.19│ 258646.79│ 77159.68│ 219527.52│ 137236.35│
│流动负债 │ 742732.36│ 620197.69│ 563384.73│ 362362.54│ 391895.56│ 257116.47│
│长期借款 │ 97675.00│ 73040.00│ 72180.00│ ---│ 50000.00│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 132542.30│ 91520.16│ 84815.56│ 7881.60│ 63332.46│ 22162.41│
│负债合计 │ 875274.66│ 711717.85│ 648200.28│ 370244.14│ 455228.02│ 279278.88│
│实收资本 │ 95784.23│ 62614.53│ 62236.37│ 61927.94│ 61624.45│ 61624.45│
│资本公积金 │ 1929050.23│ 1504234.71│ 1410227.72│ 1331739.25│ 1264698.30│ 1228782.34│
│盈余公积 │ 46333.77│ 31307.27│ 31118.19│ 30963.97│ 24536.86│ 15865.30│
│未分配利润 │ 1068540.33│ 692179.61│ 499942.86│ 357068.81│ 197269.10│ 88961.41│
│少数股东权益 │ 22432.05│ 3422.37│ -137.04│ -301.77│ -143.06│ 18.04│
│归属母公司权益 │ 3140754.33│ 2269461.68│ 1973691.23│ 1782612.29│ 1548393.19│ 1394001.98│
│股东权益合计 │ 3163186.38│ 2272884.05│ 1973554.19│ 1782310.52│ 1548250.13│ 1394020.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 835525.54│ 976821.23│ 790082.56│ 795140.03│ 750744.42│ 775356.07│
│存货 │ 908438.82│ 766597.55│ 725885.02│ 716997.22│ 819395.43│ 807782.95│
│应收票据及应收账款 │ 394202.59│ 322685.12│ 263055.22│ 204732.90│ 214735.68│ 201001.66│
│合同资产 │ 2151.91│ 963.09│ 982.22│ 1561.68│ 2407.94│ 2532.52│
│预付款项 │ 18434.30│ 8934.60│ 10472.86│ 5965.36│ 13820.76│ 10261.76│
│其他应收款 │ 8748.30│ 8721.92│ 9107.09│ 8977.20│ 2847.16│ 1909.95│
│流动资产合计 │ 2277536.10│ 2231844.48│ 1950111.85│ 1893400.02│ 1962335.07│ 1935607.32│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 280165.13│ 218926.04│ 168710.08│ 144477.04│ 143291.55│ 86792.65│
│固定资产净额 │ 280884.09│ 282201.95│ 279099.90│ 282920.45│ 278600.91│ 279298.24│
│在建工程 │ 141324.89│ 117624.92│ 100819.67│ 86287.45│ 80372.96│ 76190.63│
│无形资产 │ 162243.76│ 169006.56│ 122675.09│ 128584.19│ 116917.39│ 116864.60│
│商誉 │ 105964.88│ 105964.88│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1760924.94│ 1541846.84│ 1176925.92│ 1091201.88│ 1016350.43│ 906462.16│
│资产总计 │ 4038461.04│ 3773691.32│ 3127037.77│ 2984601.90│ 2978685.50│ 2842069.47│
│应付票据及应付账款 │ 359985.75│ 245743.21│ 207675.55│ 185626.76│ 210673.01│ 247059.50│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 226398.13│ 277234.08│ 285293.67│ 304384.19│ 438869.90│ 316511.54│
│流动负债 │ 742732.36│ 674970.52│ 603525.03│ 620197.69│ 750054.32│ 672592.93│
│长期借款 │ 97675.00│ 48170.00│ 73040.00│ 73040.00│ 73510.00│ 73510.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 132542.30│ 69704.86│ 89914.88│ 91520.16│ 84560.00│ 84601.39│
│负债合计 │ 875274.66│ 744675.39│ 693439.91│ 711717.85│ 834614.32│ 757194.32│
│实收资本 │ 95784.23│ 95784.23│ 62691.78│ 62614.53│ 62614.53│ 62614.53│
│资本公积金 │ 1929050.23│ 1923071.01│ 1550852.99│ 1504234.71│ 1480052.19│ 1451855.57│
│盈余公积 │ 46333.77│ 46333.77│ 31307.27│ 31307.27│ 31118.19│ 31118.19│
│未分配利润 │ 1068540.33│ 937663.14│ 785228.34│ 692179.61│ 602536.62│ 570534.52│
│少数股东权益 │ 22432.05│ 25240.50│ 2668.60│ 3422.37│ -3145.21│ -2095.77│
│归属母公司权益 │ 3140754.33│ 3003775.43│ 2430929.26│ 2269461.68│ 2147216.39│ 2086970.91│
│股东权益合计 │ 3163186.38│ 3029015.93│ 2433597.86│ 2272884.05│ 2144071.18│ 2084875.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1032614.85│ 1238463.83│ 906516.51│ 626351.36│ 473983.10│ 310813.47│
│营业总成本 │ 911252.49│ 1100667.59│ 766550.89│ 496989.56│ 368582.05│ 260503.19│
│营业税金及附加 │ 5845.21│ 6831.01│ 3101.92│ 1183.58│ 1509.26│ 1905.48│
│销售费用 │ 40443.72│ 49851.11│ 47885.05│ 49173.01│ 40871.04│ 29605.30│
│财务费用 │ 3973.17│ -4758.37│ -8679.68│ -8723.99│ -15118.57│ -7086.41│
│管理费用 │ 42804.22│ 47787.54│ 48180.10│ 34367.31│ 23592.58│ 20261.21│
│资产减值损失 │ -926.83│ -9602.60│ -11806.18│ -1084.26│ -2041.68│ -286.03│
│公允价值变动净收益 │ 188399.34│ 16319.22│ 15338.72│ -20319.09│ 6316.67│ 29369.81│
│投资收益 │ 113111.16│ 51113.77│ 8773.61│ 78660.93│ 7426.74│ 14314.17│
│营业利润 │ 426328.00│ 219051.09│ 170351.78│ 198031.86│ 126291.41│ 113327.81│
│营业外收入 │ 1257.64│ 953.50│ 1013.47│ 3302.08│ 39.07│ 34.65│
│营业外支出 │ 811.22│ 1019.66│ 471.79│ 295.78│ 475.70│ 80.94│
│利润总额 │ 426774.42│ 218984.94│ 170893.47│ 201038.16│ 125854.79│ 113281.51│
│所得税 │ 19001.05│ 12563.21│ 9462.03│ 22640.44│ 9065.06│ 12154.53│
│净利润 │ 407773.38│ 206421.73│ 161431.44│ 178397.72│ 116789.73│ 101126.98│
│归属母公司净利润 │ 413396.65│ 211147.30│ 161567.57│ 178590.80│ 116979.24│ 101142.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1032614.85│ 669128.73│ 291498.65│ 1238463.83│ 806256.51│ 496060.13│
│营业总成本 │ 911252.49│ 591877.20│ 253491.79│ 1100667.59│ 734076.30│ 449629.47│
│营业税金及附加 │ 5845.21│ 3816.15│ 1544.17│ 6831.01│ 5258.03│ 3701.62│
│销售费用 │ 40443.72│ 25845.37│ 13237.21│ 49851.11│ 32072.27│ 19114.16│
│财务费用 │ 3973.17│ 1793.19│ 1012.49│ -4758.37│ -4499.62│ -3156.09│
│管理费用 │ 42804.22│ 26255.39│ 10037.57│ 47787.54│ 30833.55│ 19977.92│
│资产减值损失 │ -926.83│ -1026.21│ -511.02│ -9602.60│ -2507.85│ -2239.07│
│公允价值变动净收益 │ 188399.34│ 99154.04│ 5437.30│ 16319.22│ 31729.78│ 16345.03│
│投资收益 │ 113111.16│ 108555.72│ 49954.46│ 51113.77│ 6854.00│ 501.60│
│营业利润 │ 426328.00│ 287180.46│ 97634.79│ 219051.09│ 122456.33│ 71467.41│
│营业外收入 │ 1257.64│ 1096.46│ 44.21│ 953.50│ 612.98│ 576.53│
│营业外支出 │ 811.22│ 415.30│ -5.44│ 1019.66│ 346.87│ 267.29│
│利润总额 │ 426774.42│ 287861.61│ 97684.44│ 218984.94│ 122722.44│ 71776.65│
│所得税 │ 19001.05│ 8139.05│ 5840.45│ 12563.21│ 4646.03│ 3165.05│
│净利润 │ 407773.38│ 279722.57│ 91843.99│ 206421.73│ 118076.41│ 68611.60│
│归属母公司净利润 │ 413396.65│ 282519.46│ 93048.73│ 211147.30│ 121119.24│ 70591.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 953434.33│ 1489780.89│ 1218331.05│ 495200.72│ 616320.27│ 429424.38│
│经营活动现金流出 │ 963982.51│ 1260245.60│ 1072490.87│ 592893.36│ 554567.93│ 327798.77│
│经营活动现金流量净额│ -10548.18│ 229535.29│ 145840.18│ -97692.64│ 61752.34│ 101625.61│
│投资活动现金流入 │ 769971.07│ 739769.13│ 1034027.80│ 1753793.29│ 1589147.72│ 901530.74│
│投资活动现金流出 │ 928474.16│ 950237.07│ 969389.00│ 1571060.40│ 1877863.61│ 1524536.45│
│投资活动现金流量净额│ -158503.09│ -210467.93│ 64638.79│ 182732.89│ -288715.89│ -623005.71│
│筹资活动现金流入 │ 298312.59│ 40343.10│ 101167.52│ 37378.40│ 50000.00│ 829864.51│
│筹资活动现金流出 │ 32917.12│ 22169.54│ 101317.56│ 15118.83│ 1836.18│ 1299.37│
│筹资活动现金流量净额│ 265395.47│ 18173.56│ -150.04│ 22259.57│ 48163.82│ 828565.14│
│汇率变动对现金的影响│ -5097.21│ -3088.14│ 1362.49│ 1249.66│ 6979.53│ -1411.13│
│现金及等价物净增加额│ 91246.99│ 34152.77│ 211691.42│ 108549.47│ -171820.20│ 305773.92│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 953434.33│ 637944.57│ 270562.69│ 1489780.89│ 1091016.60│ 591636.19│
│经营活动现金流出 │ 963982.51│ 569489.22│ 286435.30│ 1260245.60│ 961185.68│ 571346.53│
│经营活动现金流量净额│ -10548.18│ 68455.35│ -15872.61│ 229535.29│ 129830.92│ 20289.65│
│投资活动现金流入 │ 769971.07│ 563129.05│ 282254.19│ 739769.13│ 582066.00│ 436134.07│
│投资活动现金流出 │ 928474.16│ 621414.60│ 307623.54│ 950237.07│ 701016.62│ 433357.82│
│投资活动现金流量净额│ -158503.09│ -58285.55│ -25369.35│ -210467.93│ -118950.62│ 2776.25│
│筹资活动现金流入 │ 298312.59│ 244312.59│ 49121.94│ 40343.10│ 23669.57│ 23669.57│
│筹资活动现金流出 │ 32917.12│ 28805.16│ 1576.26│ 22169.54│ 20769.13│ 1790.25│
│筹资活动现金流量净额│ 265395.47│ 215507.43│ 47545.67│ 18173.56│ 2900.43│ 21879.32│
│汇率变动对现金的影响│ -5097.21│ -2789.37│ -2498.80│ -3088.14│ -1197.00│ -336.06│
│现金及等价物净增加额│ 91246.99│ 222887.86│ 3804.91│ 34152.77│ 12583.74│ 44609.16│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 217327.84│ 17.55│ 31308.25│ 14.83│
│二季报 │ 278732.29│ 22.51│ 39283.41│ 18.60│
│三季报 │ 310196.38│ 25.05│ 50527.59│ 23.93│
│四季报 │ 432207.32│ 34.90│ 90028.06│ 42.64│
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┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 160502.41│ 17.71│ 24913.58│ 15.42│
│二季报 │ 184268.87│ 20.33│ 26755.82│ 16.56│
│三季报 │ 205948.18│ 22.72│ 39628.57│ 24.53│
│四季报 │ 355797.05│ 39.25│ 70269.61│ 43.49│
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